GUIA DE ORIENTACION El Sistema Nacional de Endeudamiento para los Gobiernos Regionales y Gobiernos Locales

Lima, Marzo de 2011

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INDICE
Pag. EL SISTEMA NACIONAL DE ENDEUDAMIENTO PARA LOS GOBIERNOS REGIONALES Y GOBIERNOS LOCALES

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Qu es el Sistema Nacional de Endeudamiento? Qu normas regulan el Sistema Nacional de Endeudamiento? Qu principios rigen el Sistema Nacional de Endeudamiento? Quin es el Ente Rector del Sistema Nacional de Endeudamiento? Qu entidades estn sujetas al Sistema Nacional de

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Endeudamiento? Qu es una operacin de endeudamiento pblico? Qu criterios se emplean para clasificar las operaciones de endeudamiento pblico? Cules son las caractersticas principales de las operaciones de endeudamiento de corto, mediano y largo plazo? Qu etapas comprende el proceso de endeudamiento? Qu es una operacin de administracin de deuda? Los Gobiernos Regionales y los Gobiernos Locales pueden

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concertar operaciones de endeudamiento pblico sin autorizacin legal? En qu modalidades puede contratarse las operaciones de

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endeudamiento externo que contraten los Gobiernos Regionales y los Gobiernos Locales? Los Gobiernos Regionales y los Gobiernos Locales requieren de la

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autorizacin del MEF para gestionar operaciones de endeudamiento interno sin la garanta del Gobierno Nacional? Cules son los principales requisitos para la concertacin de

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operaciones de endeudamiento interno sin la garanta del Gobierno Nacional? En las operaciones de endeudamiento interno sin garanta del

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Gobierno Nacional, se requiere realizar algn trmite ante la Contralora General de la Repblica?

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Qu documentacin se debe adjuntar para solicitar el informe previo de la Contralora General de la Repblica?

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EL SISTEMA NACIONAL DE ENDEUDAMIENTO PARA LOS GOBIERNOS REGIONALES Y GOBIERNOS LOCALES

1. Qu es el Sistema Nacional de Endeudamiento? El Sistema Nacional de Endeudamiento (SNE), es el conjunto de rganos, e instituciones, normas y procesos orientados al logro de una eficiente obtencin de financiamiento, y a una prudente administracin de la deuda del Sector Pblico No Financiero.

Sector Pblico No Financiero

Empresas Pblicas No Financieras

Gobierno General

Gobierno Nacional

Gobierno Regional

Gobierno Local

2. Qu normas regulan el Sistema Nacional de Endeudamiento? Las principales normas que regulan el Sistema Nacional de Endeudamiento son las siguientes:

Leyes Ley N 28112. Ley Marco de la Administracin Financiera del Sector Pblico. Ley N 28563. Ley General del Sistema Nacional de Endeudamiento y sus modificatorias. Leyes de Endeudamiento del Sector Pblico para cada Ao Fiscal (Ley N 29627 para el Ao Fiscal 2011). D. Leg. N 955. Ley de Descentralizacin Fiscal. Ley N 27245. Ley de Responsabilidad y Transparencia Fiscal. Ley N27867, Ley Orgnica de Gobiernos Regionales. Ley N27972, Ley Orgnica de Municipalidades.

Directivas Resolucin Directoral N 052006-EF/75.01. Directiva para la Concertacin de Operaciones de Endeudamiento Pblico. Resolucin Directoral N 212006-EF/75.01. Directiva de Desembolsos de las Operaciones de Endeudamiento y Administracin de Deuda.

Adicionalmente, se deber tomar en cuenta lo establecido en la normatividad que regula otros sistemas administrativos (Tesorera, Contabilidad, Presupuesto, Inversin Pblica, Control).

3. Qu principios rigen el Sistema Nacional de Endeudamiento? La Ley General del Sistema Nacional de Endeudamiento establece los siguientes principios:
Eficiencia y Prudencia
El endeudamiento pblico interno y externo se basa en una estrategia de largo plazo, que tiene como objetivo fundamental cubrir parte de los requerimientos de financiamiento del sector pblico a bajos costos, sujetos a un grado de riesgo prudente y en concordancia con la capacidad de pago del pas.

Responsabilidad Fiscal

El endeudamiento pblico debe contribuir con la estabilidad macroeconmica y la sostenibilidad de la poltica fiscal, mediante el establecimiento de reglas y lmites a la concertacin de operaciones de endeudamiento del sector pblico y una prudente administracin de la deuda.

Transparencia y Credibilidad

El proceso de endeudamiento pblico debe llevarse a cabo mediante mecanismos transparentes y predecibles que estn previstos en la Ley.

Capacidad de Pago

El endeudamiento pblico permite obtener financiamiento externo e interno, de acuerdo con la capacidad de pago del Gobierno Nacional, los Gobiernos Regionales, Gobiernos Locales o de la entidad obligada.

Centralizacin Normativa y Descentralizacin Operativa

El endeudamiento pblico se sujeta a la regla de la centralizacin normativa y descentralizacin operativa en el Gobierno Nacional, Gobiernos Regionales y Gobiernos Locales.

Asimismo, el principio de Responsabilidad Fiscal, establece que el Gobierno Nacional no reconocer deudas contradas por los Gobiernos Regionales y Gobiernos Locales, salvo las debidamente avaladas.

4. Quin es el Ente Rector del Sistema Nacional de Endeudamiento? La Direccin Nacional del Endeudamiento Pblico (DNEP), es el ente rector del Sistema Nacional de Endeudamiento y se encarga de regular el proceso de endeudamiento pblico. Entre sus principales atribuciones estn las siguientes: Programar, negociar y gestionar la aprobacin de las operaciones de endeudamiento pblico y de administracin de deuda del Gobierno Nacional. Actuar como agente financiero nico del Estado, en las operaciones de endeudamiento pblico y de administracin de deuda del Gobierno Nacional.
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Programar y atender el servicio de la deuda del Gobierno Nacional. Registrar las obligaciones derivadas de las operaciones de endeudamiento pblico y elaborar las estadsticas de la deuda pblica.
La Direccin Nacional del Endeudamiento Pblico (DNEP), es el ente rector del SNE

VICEMINISTERIO DE HACIENDA ESTRUCTURA ORGNICA

VICEMINISTRO DE HACIENDA

SECRETARA EJECUTIVA

DIRECCIN GENERAL DEL PRESUPUESTO PBLICO

DIRECCIN NACIONAL DEL TESORO PBLICO

DIRECCIN NACIONAL DEL ENDEUDAMIENTO PBLICO

DIRECCIN NACIONAL DE CONTABILIDAD PBLICA

5. Qu entidades estn dentro del mbito de aplicacin del Sistema Nacional de Endeudamiento? Integran el Sistema Nacional de Endeudamiento las siguientes entidades y organismos pblicos:
Entidades y organismos representativos de los Poderes Ejecutivo, Legislativo y Judicial.

Toda otra persona jurdica o relacin jurdica o fideicomiso, donde el Estado posea la mayora de su patrimonio o capital social o que administre fondos o bienes pblicos.

Ministerio Pblico, Sistema Nacional de Elecciones, el Consejo Nacional de la Magistratura, la Defensora del Pueblo, Tribunal Constitucional, la Contralora General de la Repblica, las Universidades Pblicas, entidades descentralizadas.

Las personas jurdicas de derecho pblico con patrimonio propio que ejercen funciones reguladoras, supervisoras y las administradoras de fondos y de tributos.

Los Gobiernos Regionales y sus organismos representativos.

Los Gobiernos Locales y sus empresas y organismos pblicos descentralizados.

Las entidades mencionadas son responsables de cumplir las normas y procedimientos del Sistema Nacional de Endeudamiento.

6. Qu es una operacin de endeudamiento pblico? Es toda modalidad de financiamiento sujeta a reembolso acordada por una entidad integrante del sector pblico no financiero con personas naturales y jurdicas domiciliadas o no en el pas, bajo las siguientes modalidades: a) Prstamo; b) Emisin y colocacin de bonos, ttulos y obligaciones constitutivos de emprstitos; c) Adquisiciones de bienes y servicios a plazos; d) Avales, garantas y fianzas; e) Asignaciones de lneas de crdito; f) Leasing financiero; g) Titulizaciones de activos o flujos de recursos; h) Otras operaciones similares, incluidas aquellas que resulten de la combinacin de una o ms de las modalidades mencionadas en los literales precedentes. En el caso de las operaciones de endeudamiento de corto plazo, stas slo pueden ser bajo la modalidad de prstamos, emisin de ttulos y adquisiciones de bienes de capital a plazos.

Los Gobiernos Regionales y Gobiernos Locales, deben destinar estos recursos exclusivamente a financiar la ejecucin de proyectos de inversin pblica, aprobados en el marco del SNIP.

7. Qu criterios se emplean para clasificar las operaciones de endeudamiento pblico? En el marco del SNE, las operaciones de endeudamiento pblico pueden clasificarse segn: a) El periodo de reembolso (plazo en el que se paga el financiamiento). De Corto Plazo: son los financiamientos sujetos a reembolso acordados con el acreedor, a plazos menores o iguales a un (1) ao, cuyo perodo de repago concluye en el ao fiscal siguiente al de su celebracin.

De Mediano y Largo Plazo. Son los financiamientos sujetos a reembolso acordado a plazos mayores a un ao. Los financiamientos acordados y cancelados en un mismo ao fiscal, se les denomina Operaciones de Tesorera. Estas operaciones no se encuentran en el mbito del SNE. b) El domicilio del acreedor Interna. Originada por operaciones de endeudamiento acordadas con personas naturales o jurdicas domiciliadas en el pas. Externa. originada por operaciones de endeudamiento acordadas con personas naturales o jurdicas no domiciliadas en el pas.

Operaciones de Endeudamiento Externo

Operaciones de Endeudamiento Interno

Las operaciones acordadas con personas naturales o jurdicas no domiciliadas en el pas

Las operaciones acordadas con personas naturales o jurdicas domiciliadas en el pas

Adicionalmente, se puede clasificar la deuda pblica desde el punto de vista de la garanta que otorga el Gobierno Nacional a las operaciones de endeudamiento. Deuda con Garanta del Gobierno Nacional. Corresponde a operaciones que cuentan con el aval del Gobierno Nacional a travs del Ministerio de Economa y Finanzas. Deuda sin Garanta del Gobierno Nacional. Corresponde a operaciones de endeudamiento que no cuentan con el aval del Gobierno Nacional.

8. Cules son las caractersticas principales de las operaciones de endeudamiento de corto, mediano y largo plazo? En el siguiente cuadro, se muestran las caractersticas principales en estas operaciones de endeudamiento: Endeudamiento de Corto, mediano y Largo Plazo Gobiernos Sub Nacionales
Caratersticas Corto Plazo Menor o igual a un ao, el repago concluye el ao siguiente al de su celebracin Proyectos de Inversin Pblica y adquisicin de Bienes de Capital No Requiere Mediano y Largo Plazo

Plazo de reembolso

Mayor a un ao

Destino de los recursos Informe previo de la Contralora General de la Repblica

Proyectos de Inversin Pblica Si Requiere Prstamos, emisin de obligaciones, adquisicin de bienes y servicios a plazos, avales, asignaciones de lneas de crdito, leasing financiero, titulacin de activos y otras similares

Modalidades

Prstamos, emisin de ttulos y adquisiciones de bienes de capital a plazos

9. Qu etapas comprende el proceso de endeudamiento? De manera similar a la forma en que operan otros sistemas administrativos, el proceso de endeudamiento pblico se lleva a cabo por etapas, stas son las siguientes:

Programacin
Se establecen los montos mximos de las operaciones de endeudamiento externo e interno

Concertacin
Se solicita, evala, negocia, aprueba y suscribe una operacin de endeudamiento pblico

Desembolso
Se produce la recepcin de los recursos de las operaciones de endeudamiento

Pago
El pago del servicio de la deuda se efecta de acuerdo al cronograma de pagos establecido en el contrato

Registro (SIAF-SP)
Mdulo de Deuda Pblica

10. Qu es una operacin de administracin de deuda?

Aquella que tiene por finalidad renegociar las condiciones de la deuda pblica. Se encuentran comprendidas en esta definicin, entre otras, las siguientes operaciones ejecutadas individual o conjuntamente:

Operaciones de Administracin de Deuda

Refinanciacin Otras con efectos similares

Reestructuracin

Cobertura de riesgos

Aquella que tiene por finalidad renegociar las condiciones de la deuda pblica

Prepagos

Recompra de deuda Intercambio o canje de deuda

Conversin

11. Los Gobiernos Regionales y los Gobiernos Locales pueden concertar operaciones de endeudamiento pblico sin autorizacin legal? En el caso de las operaciones de endeudamiento interno que celebren los Gobiernos Regionales y los Gobiernos Locales con recursos propios (sin garanta del Gobierno Nacional), no requieren de ninguna autorizacin legal (decreto supremo). Adems, en los respectivos contratos se deber dejar constancia de ello. En el caso de de las operaciones de endeudamiento externo que celebren los Gobiernos Regionales y los Gobiernos Locales, las mismas deben contar necesariamente con la garanta del Gobierno Nacional; por lo tanto, deben ser autorizadas por Decreto Supremo con el voto aprobatorio del Consejo de Ministros. 12. En qu modalidades pueden contratar operaciones de endeudamiento externo los Gobiernos Regionales y los Gobiernos Locales? La deuda externa que contraten los Gobiernos Regionales y/o los Gobiernos Locales, puede darse bajo las siguientes modalidades: Directa. En este caso requiere de la garanta del Gobierno Nacional y el deudor directo es el Gobierno Regional o Gobierno Local. Indirecta. En este caso la deuda es contratada por la Repblica del Per, quien luego para dar operatividad a la ejecucin de los recursos suscribe un Convenio de Traspaso de Recursos con el Gobierno Regional o Local, a quien van destinados los recursos: Adems se suscribe un Contrato de Fideicomiso;

a travs de este ltimo instrumento el MEF asegura el reembolso del prstamo por parte de los Gobiernos antes citados. (beneficiario).

13. Los Gobiernos Regionales y los Gobiernos Locales requieren de la autorizacin del MEF para gestionar operaciones de endeudamiento interno sin la garanta del Gobierno Nacional? No. Los Gobiernos Regionales y los Gobiernos Locales son autnomos para concertar operaciones de endeudamiento interno sin la garanta del Gobierno Nacional; por tanto, no requieren de la autorizacin del Ministerio de Economa y Finanzas salvo que soliciten la garanta del Gobierno Nacional. Para concertar estas operaciones deben cumplir la normatividad (aplicable) del Sistema Nacional de Endeudamiento, del Sistema Nacional de Inversin Pblica, del proceso de descentralizacin, sus respectivas leyes orgnicas, del Sistema Nacional de Control y toda disposicin que se dicte en materia de endeudamiento. 14. Cules son los principales requisitos para la concertacin de operaciones de endeudamiento interno sin la garanta del Gobierno Nacional? Los principales requisitos para la concertacin de operaciones de endeudamiento interno sin la garanta del Gobierno Nacional son los siguientes: Contar con aprobacin del Consejo Regional o Concejo Municipal segn corresponda. Cumplir la dcimo primera disposicin complementaria y transitoria de la Ley N 28563, que establece que el monto mximo para concertar operaciones de endeudamiento interno es igual a los Recursos Determinados disponibles para inversin pblica previstos durante el periodo de mandato.

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Cumplir los lmites establecidos en las reglas fiscales segn el D.S. 066-2009 que aprueba el TUO de la Ley N 27245, el D. Leg. N 955, el D.U. 108-2009, la Ley N 27972 Ley Orgnica de Municipalidades. Contar con calificacin crediticia favorable, cuando la operacin a concertar [individual o acumulada] es mayor de US$ 5,0 millones o su equivalente en S/. Demostrar que se cuenta con capacidad de pago. Contar con el informe previo de la Contralora General de la Repblica. 15. En las operaciones de endeudamiento interno sin garanta del Gobierno Nacional, se requiere realizar algn trmite ante la Contralora General de la Repblica? S. Los Gobiernos Regionales y Gobiernos Locales que requieran concertar operaciones de endeudamiento interno con periodos de reembolso mayores a un ao (mediano y largo plazo), debern solicitar a la Contralora General de la Repblica la emisin del Informe Previo segn el literal l) del artculo 22 de la Ley N 27785, Ley Orgnica del Sistema Nacional de Control. La emisin del informe previo est regulado en la Resolucin de Contralora N 052-2010-CG: Reglamento para la Emisin del Informe Previo establecido por el literal I) del artculo 22 de la Ley N 27785. 16. Qu documentacin se debe adjuntar para solicitar el informe previo de la Contralora General de la Repblica? Entre otros documentos, se requieren los siguientes: Solicitud del Presidente Regional, Alcalde, segn el caso, acompaada del acta que d cuenta de la aprobacin del Concejo Municipal o Consejo Regional. Informe Tcnico favorable de la Oficina de Proyectos de Inversin o la que haga sus veces, en los casos vinculados a proyectos de inversin. Evaluacin de la entidad financiera que otorga el prstamo, de ser el caso. Informe Legal Favorable de la Oficina de Asesora Legal o la que haga sus veces. Informe Financiero Favorable de la Oficina de Presupuesto y Planificacin o la que haga sus veces. Proyectos de contratos debidamente suscritos y visados por el funcionario competente, as como el Informe Legal correspondiente.
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Resumen: Proceso de Endeudamiento en los Gobiernos Regionales y en los Gobiernos Locales

1. En el marco del Sistema Nacional de Endeudamiento, pueden realizarse dos tipos de operaciones: operaciones de endeudamiento y operaciones de administracin de deuda. 2. Los recursos de las operaciones de endeudamiento de los Gobiernos Regionales y Gobiernos Locales, se destinan exclusivamente a financiar Proyectos de Inversin Pblica aprobados en el marco del SNIP (operaciones de corto, mediano y largo plazo) y para la adquisicin de Bienes de Capital (slo en las operaciones de corto plazo). 3. Las Operacin de administracin de deuda, es aquella que tiene por finalidad renegociar las condiciones de la deuda pblica ya existente. 4. Los Gobiernos Regionales y Gobiernos Locales pueden concertar operaciones de endeudamiento interno hasta por un monto mximo igual a los Recursos Determinados disponibles para inversin pblica previstos durante el periodo de mandato de la autoridad respectiva. Estos clculos deben efectuarse a la fecha en que se realiza la concertacin de la operacin. 5. Los Gobiernos Regionales y Gobiernos Locales son autnomos para concertar operaciones de endeudamiento interno, siempre que no comprometan la garanta del Gobierno Nacional. El endeudamiento externo slo puede ser concertado con la garanta del Gobierno Nacional (el MEF -a travs de la DNEP- acta como agente financiero del Estado). 6. En las operaciones de endeudamiento de mediano y largo plazo, es obligatoria la calificacin crediticia (en las operaciones mayores a US$5 millones de dlares americanos o su equivalente en Nuevos Soles), el cumplimiento de las reglas fiscales y la obtencin del Informe Previo de la Contralora General de la Repblica, antes de la suscripcin del contrato o convenio de endeudamiento. 7. Las operaciones de endeudamiento con la garanta del Gobierno Nacional se aprueban mediante el respectivo Decreto Supremo; las Operaciones de Endeudamiento Interno sin la garanta del Gobierno Nacional se aprueban por acuerdo del Consejo Regional o Concejo Municipal.

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