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Cmo ganar dinero invirtiendo en la renta fija?

Gurus blog.Si preguntas por la calle o incluso a gente que tiene renta fija contratada seguramente desconocern como se gana dinero de verdad por esta va. Seguramente te dirn que han contratado unos bonos de su entidad bancaria o de una comunidad autnoma y que les da un, nada despreciable, ! anual de rentabilidad. "ambi#n te dirn que la renta fija es segura y que para sobresaltos ya est la bolsa. Si, esta afirmacin es cierta pero hasta cierto punto. "enemos que recordar que, por ejemplo, los bonos s#nior son deuda de calidad pero que no estn cubiertos por ning$n fondo de garanta del estado, lo cubre el emisor con su patrimonio. %unque en la escala de prelacin van a continuacin de los depsitos, c#dulas hipotecarias y los acreedores&proveedores, es decir, tenemos bastante prioridad de cobro ya que pasamos por delante de la deuda subordinada, participaciones preferentes y accionistas, que son los $ltimos en cobrar en caso de quiebra. 'ien, ganar dinero cobrando los intereses de la renta fija es la forma ms sencilla y que no conlleva ms complicacin que la de comprar, ir cobrando cupones, y esperar a su vencimiento donde nos reembolsaran el ())! del capital invertido.

Pero, Qu hacemos para ganar dinero de verdad con la renta fija?


Sencillo. *a mayora de ttulos de renta fija coti+an en la %,%- a trav#s de la plataforma de negociacin electrnica S./0, ah es dnde la gente vende y compra seg$n sus necesidades. 1ay otros mercados como el de -ran2furt pero hoy toca de ejemplo el espa3ol. 0ependiendo de la situacin de la empresa que ha emitido la deuda, de la situacin actual de los tipos de inter#s y algunos factores condicionantes ms dicha deuda no ser tan atractiva o lo ser ms, a$n, que al principio. 4or ejemplo una empresa saca a mercado unos bonos al ! "%., el primer da de coti+acin la emisin estar al ())! del nominal, que significa que tu inversin vale lo mismo por lo que han comprado, pero pasados unos meses los tipos de inter#s del '5. suben y el ! ya no es tan atractivo como antes, lo que hace que si alguien quiere

vender sus ttulos tenga que hacer un descuento en el precio. .sto es la coti+acin diaria. Si en aquel momento la emisin coti+a al 6)! del nominal y tu compras, ests comprando los mismos ttulos que el que ha pagado el ())! pero tu pagas el 6)!, es decir, los compras con un descuento del ()! y lo bueno es que los intereses que recibirs son sobre el total del nominal, por lo que ya no cobrars un ! sino ms. 5on un ejemplo se entiende a la perfeccin. 7nos bonos que salieron a ())) euros de nominal 8por titulo9 al ! "%. pasado un tiempo coti+an al :)!. /osotros queremos comprar y mediante nuestro br2er de renta fija lan+amos la orden, bien, hemos comprado por :)) euros un titulo de ())). Si cuando el titulo vala ())) euros 8())! del nominal9 la rentabilidad era del ! 8()); &())9 ahora la rentabilidad ha subido ya que es la misma pero sobre menos dinero invertido 8()); &:)9, un <,= !> Si la renta fija coti+a al )! querr decir que con el dinero que antes comprabas un bono ahora puedes comprar dos por lo tanto la rentabilidad ya es del ()! 8()); & )9 Un ejemplo real y de actualidad: Los bonos de la Generalitat catalana que salieron en marzo de 2012 a da de hoy, junio, cotizan al 90 ! "l#uien que compre ahora obtendr$ una rentabilidad anual del %,%% en &ez del % que obtendr$ el que compr' el primer da! %hora viene lo bueno. 1emos comprado por :) una cosa que vala ()) pero es que el da en que la renta fija llegue a su vencimiento nos van a devolver ()) con lo que la rentabilidad aumenta de manera importante. .sto es ganar dinero con las plusvalas de comprar con descuento. .jemplo. 5ompramos una emisin en curso que coti+a al :)!, que hay a montones. %$n le quedan = a3os para vencer. 5ompramos () ttulos de ())) euros de nominal pero que coti+ando al :)! nos cuesta un total de :))) euros, es decir, () ttulos por :))) euros. *a renta fija nos ofrece una rentabilidad del ! "%., en dos a3os el (=, )! ya que es sobre los :))) y no sobre ().))), nada mal. 4ero el da en que ven+a nos van a devolver ().))) con lo cual tenemos que sumar a la rentabilidad =))) euros adicionales. %l final de los dos a3os obtenemos un =)! de rentabilidad por plusvalas y un (=, ! por intereses, sumado un ?=, !> @ lo que es lo mismo un (<,= ! anual.

El cupn corrido.
5uando compramos unos bonos de segunda mano tenemos que pagar la parte del cupn que le tocara al que los vende. .s decir, si paga un <! "%. con cupn semestral y nosotros compramos en Aunio 8justo antes del cobro de cupn por parte del que vende9 deberemos abonarle lo que le toca, el cupn corrido, es decir, el precio que nosotros pagaremos por los bonos, por ejemplo del 6)! del nominal, tendramos que sumarle un ?! adicional del cupn semestral que le tocara cobrar a mediados de a3o. %s es como gana dinero la gente con la renta fija. "iene sus riesgos como todo pero apostando por empresas solventes y de primera fila no debe haber mayor problema. @tra cosa es querer ganar una fortuna comprando emisiones con mucho descuento y esperar a la amorti+acin, como por ejemplo paso con 'an2ia actualmente que tiene emisiones al (B!. 4or $ltimo tambi#n se puede ganar dinero sin que la contrapartida tenga que perder. 1ay emisiones de mucha calidad que coti+an por encima del ())!, ya sea por la solvencia de la empresa o porque los tipos de inter#s han bajado y hay mas demanda de nuestros bonos. 1ay que buscar un buen br2er para renta fija que tenga unas comisiones aceptables y comprar siempre entendiendo todos los conceptos, seguridad, vencimientos, cupones, amorti+aciones, coti+acinC