C.

THE DEMAND PART OF THE MODEL We have divided global oil demand part of the model into two separate parts according to their different economic structures. In the first part, there are western countries named as West oil demand, and in the second, there are the Emerging markets including Russia, India, Brazil and China (RIBC), which have rapid economic growth [5]. Two important factors, which affect the amount of oil demand, are oil price and oil dependency of importing countries economy. The oil dependency of an economy is the part that the oil barrels play in that economys output products, that is, the value added by oil in that countrys Gross Domestic Product (GDP). Thus, the more the oil dependency is, the more the oil demand of that country would be. In addition, the oil dependency of a countrys economy has relations with its economic growth. For western countries accretion of the economic growth, reduces their oil dependency; however, in the RIBC countries, because of their economys structure, ad dendum in the economic growth, increases their oil dependency [5]. As an extreme, if the unrests in the MENA cause the oil prices jump in a way that leads to an oil shock followed by an economic crisis, the economic growth rate of the oil importer countries would reduce. On the other hand, growing oil dependency increases the global economys vulnerability on oil prices, that is, there would be higher risks of oil crisis whenever there are sudden shocks of oil prices. To elaborate, when oils share in manuf acturing the final goods is high, that is, the oil has a high added value, in the case of oil price fluctuations, global economy would be more vulnerable, and this vulnerability increases the economic crisis probability that can be highly amplified in the case of upheavals in the producing countries. One of the factors that affect the amount of oil dependency is the ability of substitution of oil with other energy resources in the oil importing countries. A high ability of substituting the oil intensively decreases their oil dependency, and can be seen as a remedy for the oil crisis prevention and would be referred in the policy section much deeper [9]. In the demand part of the model, the main variable is the aggregate demand of oil, which is the sum of western countries demand and RIBCs demand. Aggregate demand affects the price of oil due to the law of demand. Now let us inspect the loops that we have used in this part of our model. Fig. 3 depicts this part. The Red loop in Fig. 3: when oil crisis probability increases, it is more probable that the western economies face an economic crisis. Thus, in the case of an oil shock, which leads to an economic crisis (the extreme case that has happened several times in past), the western countries economic growth will decrease. Then next causal line, introduces the relationship of the western economic growth and their oil dependency that is a negative relation. Now, the average oil dependency of the western countries and the emerging ones constitutes according to the weighted sum of the mentioned economies with their parts in the global overall GDP as the cofactors. As mentioned before, accretion of the oil dependency would increase the global economys vulnerability on oil price, and this accretion will make the occurring of an oil crisis more probable. The Green loop in Fig. 3: this loop is mainly similar to the red loop with one slight difference, that is the sign of causal relation between the economic growth of the emerging countries and their oil dependency, which is positive as discussed before. That is, the addendum of their economic growth increases their oil dependency unlike western countries. It is worth noting that reduction of oil dependency in western countries, decreases risks of global economy due to oil dependency via decreasing average dependency of oil. To be more specific, let us discuss a long- term effect of these loops. Growing of the oil price due to the unrests, would decrease the RIBC countries oil demand. Thus, because of the fundamental rol e of oil in their economy, their production would decrease as well, and it would cause reduction in their revenues.

This would successively lesson their imports that are mainly from the western economies. The reduction in imports of RIBC countries would decrease western countries revenues in addition to their economic growths, successively. The next loop in the demand part is depicted in the Fig. 4. It shows that, when global oil dependency increases, global economys vulnerability increases too. This increases the oil crisiss probability, consequently, which in turns, decreases the economic growths. As a result, the countries research budgets to find other substitution fuel resources would decrease, which make them more dependent to the oil products. This loop acts as long-term intensifier of the previous loop, and makes the crisis mechanisms working more intense in the nowadays economy. However, in another viewpoint, the mentioned mechanism can be treated as a remedy that could alleviate the crisis mechanisms for the futures economy. D. THE NAKED FEAR PART OF THE MODEL As we discussed previously, the global oil market is affected by a third important factor in addition to oil supply and oil demand, which is named as Naked Fear in our model. The Naked fear affects the price through making changes in the ratio of supply and demand, by amplifying it through changing amounts. In our model, three main factors affect the naked fear due to the unrests. The first factor is the domino effect [11] of these unrests and the spreading manner of the upheavals to the other countries in the region. The second factor is the security of checkpoints previously mentioned including the Strait of Hormuz, the Horn of Africa and the Suez Canal. Finally, the third factor is the worries about reduction of oil production because of unrests. Security of strategic checkpoints is dependent on the strength of their ruling governments which itself increases as their oil revenues goes up. This is mainly because; their overall budgets and successively the budget allocated to military sector increases, in such a situation. The Fig. 5 shows the Naked Fears main loop. Social unrests decrease governments strength. Successively the security of checkpoints would decrease that serves as a resource of a global naked fear. An example is the Libyan revolution, which has attenuated its governments control on the neighboring Mediterranean regions that has become a source of worries for the oil tankers passing from there, against the piracy and terrorism. As we discussed, global naked fear increases oil price via changing the amount of oil supply and oil demand (red and green loops), as if acts it to reduce the ratio of supply to demand. Fig. 6 mainly discusses about the effects of the domino effect and other influencing factors in the naked fear. As already discussed, unrests affect the global naked fear via three factors including working of the Domino-effect of the social objections, loss of oil barrels due to revolts, that is, the reduction of the regular oil supply in the revolting countries, and finally, the hardship of finding substitute energy resources. As mentioned before, in the red loop of the Fig. 6, increasing of the oil supply would decrease the amount of naked fear due to the reduction of worries on the oil support. 4. THE SIMULATION RESULTS In this section, we try to simulate the model for 30 days in Vensim software. The simulation results are shown in the following figures: Fig. 7 shows the price trend. Fig. 8 shows the total oil demands trend. Fig. 9 shows the total oil supplys trend. Fig. 10 shows the total oil demands trend as well as its components.

Fig. 11 shows the total oil supplys

trend, as well as its components. First, in run 1, we tested the model by taking a simulation in which the revolts are not taken into the account. As expected, the results show that the oil price, the total oil supply, and the total oil demand follows a natural trend. Second, in run2, we tested the model by taking into account the happening of the revolt in one of the oil producing countries. The revolt variable in our model is a sudden impulse that is imposed on the supply part, in addition to the Naked Fear part of the model. The height of the impulse is proportional to the intensity of the social event that has occurred in the mentioned country. Moreover, we have taken into account the amount of the oil barrels reduced in the production of that country, further to the amount that can be compensated for by increasing the support of the spare oil supply. Furthermore, in this simulation, we have supposed that the amount of lost barrels does not exceed from the amount that could be compensated through increasing the spare supply of oil. The simulation predicts that the oil price in such a case may face a sudden peak followed by smooth reduction. This is mainly because the spare oil compensation occurs usually with some delay. Third, in run 3, we made another simulation in which the amount of oil barrels lost is more than that can be compensated. This situation can be an extreme part of the situation. For instance if there are large scale uprisings in a large producer like the Saudi Arabia, and the amount of lost oil is remarkable, this simulation can predict what might happen for the oil price in such a situation. The results are of the expectations. They predict that this case can be a much worse case than the former one for the global economy, as it imposes the oil markets to see the oil prices of nearly twice what is normal for the oil prices in a normal condition. In the following simulations, we have shown the effects of proposed policies: Forth, in run 4, we have increased the amount of substitute resources to test the policies that can be made. This policy would be discussed more deeply in the following section. The results confirm that by substituting the oil products by other resources, the oil dependency of the western countries decreases by reduction of their oil demand, and consequently their economys vulnerability on the oil prices will reduce, even though the prices still remain high. Fifth, in run 5, we have increased amount of spare oil supply that can be supported in the critical conditions, and we conclude that this policy is a very effective one, as it compensates the reduction of the oil supply in any condition and prevents the oil shocks. However, as it would be discussed later, this policy is an example of short-run one to confront the sudden and rapid shocks of oil prices, and other policies proposed in the following section would be more effective in the long-run horizon. 5. CONCLUSION AND PROPOSED POLICIES According to the mechanism proposed in the model and the way the social unrests in the MENA influences the oil markets, some of the policies that can be proposed are as follows: Reducing oil dependency of the oil importing countries; Reducing global economys dependence on the oil exports from the MENA countries;

Creating some mechanisms that can isolate the oil markets from the social events of the oil producing countries; Increasing the capacity of supporting the spare supply of oil in critical conditions;

Finding substitute energy resources and investing in these fields to make them much affordable.

The oil market is a global one. Thus, the policies that can be proposed may not become effective unless there is a worldwide determination to execute them; however, some large economies can be more effective in these issues such as the US, the EU, and China [12]. The policies mentioned above, can be divided into two main categories; short- run and long-run. As a short-run solution, the importing countries may establish some strategic oil reserves as what exists in the US. This makes them, become stronger in the situations where a rapid transient oil shock may occur. As a long- run solution, the substitution process can be utilized in the transportation system, that is, some gas products such as Natural Gas fuels could substitute the oil products that are used as fuels. The main part of the Natural Gas consumption of the US is from its own productions accompanied by the imports from Canada [9]. These countries do are not capable of rough social situations in comparison to what is happening in the MENA. Therefore, if they utilize these policies, they may make important remedies for their oil dependency and the outcomes of it such as the influences from the oil shocks. The other solution that is utilized more recently is the Lithium batteries that are used as another substitution. However, Lithium is another mineral substance that its resources have the same problem of the oil resources; that is, being focused on some small parts of the world [5]. Thus, if such places face the unrests similar to what is happening in the MENA, the consuming countries will face the similar issues.

C. LA PARTE DE LA DEMANDA DE LA MODELO Hemos dividido la demanda de petrleo mundial parte del modelo en dos partes de acuerdo con sus diferentes estructuras econmicas. En la primera parte, hay pases occidentales nombradas como la demanda de petrleo West, y en el segundo, estn los mercados emergentes como Rusia, India, Brasil y China (RIBC), que tienen un rpido crecimiento econmico [5]. Dos factores importantes que afectan la cantidad de la demanda de petrleo, son los precios del petrleo y la dependencia del petrleo de la economa de los pases importadores. La dependencia del petrleo de una economa es la parte que los barriles de petrleo juegan en productos de salida de esa economa, es decir, el valor aadido por el petrleo en el Producto Interno Bruto del pas (PIB). Por lo tanto, cuanto ms la dependencia del petrleo, ms la demanda de petrleo de ese pas sera. Adems, la dependencia del petrleo de la economa de un pas tiene relaciones con su crecimiento econmico. En los pases occidentales la acrecin del crecimiento econmico, reduce su dependencia del petrleo, sin embargo, en los pases RIBC, debido a la estructura de su economa, la adicin en el crecimiento econmico, aumenta su dependencia del petrleo [5]. En un extremo, si los disturbios en la regin MENA hacen que los precios del petrleo suben en un camino que conduce a una crisis del petrleo seguida de una crisis econmica, la tasa de crecimiento econmico de los pases importadores de petrleo se reducira. Por otro lado, la creciente dependencia del petrleo aumenta la vulnerabilidad de la economa mundial en los precios del petrleo, es decir, no habra un mayor riesgo de crisis del petrleo cada vez que hay crisis repentinas de los precios del petrleo. Elaborar, cuando la participacin del petrleo en la fabricacin de los productos finales es muy alta, es decir, el aceite tiene un alto valor aadido, en el caso de las fluctuaciones del precio del petrleo, la economa mundial podra ser ms vulnerables, y esta vulnerabilidad aumenta la probabilidad de crisis econmica que pueda ser altamente amplificado en el caso de los trastornos en los pases productores. Uno de los factores que afectan la cantidad de la dependencia del petrleo es la capacidad de sustitucin del petrleo con otros recursos energticos en los pases importadores de petrleo. Una alta capacidad de sustituir el aceite disminuye intensamente su dependencia del petrleo, y puede ser visto como un remedio para la prevencin de crisis del petrleo y se hace referencia en la seccin de poltica mucho ms profundo [9]. En la parte de la demanda del modelo, la variable principal es la demanda global de petrleo, que es la suma de la demanda de los pases occidentales y la demanda de RIBC. La demanda agregada afecta el precio del petrleo debido a la ley de la demanda. Ahora vamos a inspeccionar los lazos que hemos utilizado en esta parte de nuestro modelo. . Figura 3 representa esta parte. El bucle rojo en la figura. 3: cuando probabilidad crisis del petrleo aumenta, es ms probable que las economas occidentales se enfrentan a una crisis econmica. As, en el caso de una crisis del petrleo, lo que lleva a una crisis econmica (el caso extremo de que ha sucedido varias veces en el pasado), los pases occidentales, el crecimiento econmico se reducir. La prxima lnea de causalidad, introduce la relacin del crecimiento econmico occidental y su dependencia del petrleo que es una relacin negativa. Ahora, la dependencia del petrleo promedio de los pases occidentales y los emergentes constituye segn la suma ponderada de las economas mencionadas con sus piezas en el PIB total mundial como los cofactores. Como se mencion antes, la acrecin de la dependencia del petrleo podra aumentar la vulnerabilidad de la economa mundial en los precios del petrleo, y esto har que la acumulacin de origen de una crisis del petrleo ms probable. El bucle de verde en la figura. 3: este circuito es principalmente similar al bucle rojo con una pequea diferencia, que es el signo de la relacin causal entre el crecimiento econmico de los pases emergentes y de su dependencia del petrleo, lo cual es positivo como se ha discutido antes. Es decir, la adicin de su crecimiento econmico aumenta su dependencia del petrleo a diferencia de los pases

occidentales. Vale la pena sealar que la reduccin de la dependencia del petrleo en los pases occidentales, disminuye los riesgos de la economa global debido a la dependencia del petrleo a travs de la disminucin de la dependencia promedio del petrleo. Para ser ms especficos, vamos a discutir un efecto a largo plazo de estos bucles. Cultivo de los precios del petrleo debido a los disturbios, se reducira la demanda de petrleo de los pases RIBC. Por lo tanto, debido al papel fundamental de aceite en su economa, su produccin disminuira as, y sera causar una reduccin en sus ingresos. Esto hara sucesivamente leccin que sus importaciones son principalmente de las economas occidentales. La reduccin de las importaciones de los pases RIBC disminuira los ingresos de los pases occidentales, adems de sus crecimientos econmicos, sucesivamente. El siguiente bucle en la parte de la demanda se representa en la figura. 4. Esto demuestra que, cuando aumenta la dependencia del petrleo mundial, la vulnerabilidad de la economa mundial aumenta tambin. Esto aumenta la probabilidad de la crisis del petrleo, en consecuencia, que a su vez, disminuye los crecimientos econmicos. Como resultado, los presupuestos de investigacin de los pases para buscar otros recursos de combustibles de sustitucin disminuira, lo que las hace ms dependientes de los productos derivados del petrleo. Este bucle acta como intensificador de largo plazo del bucle anterior, y hace que los mecanismos de crisis de trabajo ms intenso en la economa de hoy en da. Sin embargo, en otro punto de vista, el mecanismo mencionado puede ser tratado como un remedio que podra aliviar los mecanismos de crisis para la economa de la futuro. D. EL MIEDO PARTE DESNUDA DE LA MODELO Como hemos comentado anteriormente, el mercado mundial de petrleo se ve afectado por un tercer factor importante, adems de la oferta de petrleo y la demanda de petrleo, que se denomina como Naked Fear en nuestro modelo. El temor Naked afecta el precio a travs de hacer cambios en la relacin entre la oferta y la demanda, mediante la amplificacin a travs de cantidades cambiantes. En nuestro modelo, hay tres factores principales afectan el miedo desnudo debido a los disturbios. El primer factor es el efecto domin [11] de estos disturbios y la forma de propagacin de los trastornos a los otros pases de la regin. El segundo factor es la seguridad de los puestos de control mencionados anteriormente, incluyendo el Estrecho de Ormuz, el Cuerno de frica y el Canal de Suez. Por ltimo, el tercer factor es la preocupacin por la reduccin de la produccin de petrleo a causa de disturbios. Seguridad de los puntos de control estratgicos depende de la fuerza de sus gobiernos de turno que a su vez aumenta a medida que sus ingresos del petrleo suben. Esto es principalmente porque, sus presupuestos generales y sucesivamente el presupuesto asignado a los aumentos del sector militar, en una situacin as. La figura. La figura 5 muestra bucle principal del Naked Fear. Disturbios sociales disminuyen la fuerza del gobierno. Sucesivamente la seguridad de los puestos de control disminuira que sirve como un recurso de un miedo desnudo mundial. Un ejemplo es la revolucin libia, que ha atenuado el control de sus gobiernos en las regiones mediterrneas vecinas que se ha convertido en una fuente de preocupaciones para los petroleros que pasan de all, en contra de la piratera y el terrorismo. Como ya comentamos, el miedo desnudo mundial aumenta precio del petrleo a travs de cambiar la cantidad de suministro de petrleo y la demanda de petrleo (loops verde rojo y), como si se acta para reducir la proporcin de la oferta a la demanda. . Figura 6 trata principalmente acerca de los efectos del efecto domin y otros factores que influyen en el miedo desnudo. Como ya se ha comentado, disturbios afectan el miedo desnudo global a travs de tres factores incluyendo el trabajo del efecto domin de las objeciones sociales, prdida de barriles de petrleo debido a las revueltas, es decir, la reduccin del suministro de petrleo regular en los pases repugnantes, y, finalmente, , la dificultad de encontrar fuentes de energa sustitutivas. Como se ha

mencionado antes, en el bucle rojo de la figura. 6, el aumento del suministro de petrleo disminuira la cantidad de miedo desnudo debido a la reduccin de las preocupaciones sobre la ayuda al aceite. 4. Los resultados de simulacin En esta seccin, tratamos de simular el modelo de 30 das en software Vensim. Los resultados de la simulacin se muestran en las siguientes figuras: . Fig La figura 7 muestra la tendencia de los precios. . Fig La figura 8 muestra la tendencia del total de la demanda de petrleo. . Fig 9 muestra la tendencia del total del suministro de petrleo. . Fig La figura 10 muestra la demanda total de tendencia de aceite, as como sus componentes. . Fig La figura 11 muestra la oferta total de aceite es tendencia, as como sus componentes. En primer lugar, en la carrera 1, hemos probado el modelo, a una simulacin en la que no se tienen en cuenta las revueltas. Como era de esperar, los resultados muestran que el precio del petrleo, el suministro total de petrleo y la demanda total de petrleo sigue una tendencia natural. En segundo lugar, en run2, hemos probado el modelo teniendo en cuenta la ocurrencia de la revuelta en uno de los pases productores de petrleo. La variable revuelta en nuestro modelo es un impulso repentino que se impone a la parte de suministro, adems de la parte Naked Fear del modelo. La altura del impulso es proporcional a la intensidad del evento social que se ha producido en el pas mencionado. Por otra parte, se ha tenido en cuenta la cantidad de los barriles de petrleo reducido en la produccin de ese pas, adems de la cantidad que puede ser compensada por el aumento de la ayuda de la oferta de aceite de repuesto. Por otra parte, en esta simulacin, hemos supuesto que la cantidad de barriles perdidos no excede de la cantidad que podra ser compensado mediante el aumento del suministro de repuesto de aceite. La simulacin predice que el precio del petrleo en tal caso puede enfrentar un pico repentino seguido por reduccin suave. Esto es principalmente porque la compensacin de aceite de repuesto se produce por lo general con un cierto retraso. En tercer lugar, en la carrera 3, hicimos otra simulacin en la que la cantidad de barriles de petrleo perdidos es ms que eso se puede compensar. Esta situacin puede ser una parte extrema de la situacin. Por ejemplo, si hay levantamientos a gran escala en un gran productor como la Arabia Saudita, y la cantidad de aceite perdido es notable, esta simulacin puede predecir lo que puede ocurrir por el precio del petrleo en una situacin as. Los resultados son de las expectativas. Predicen que este caso puede ser un caso mucho peor que el anterior para la economa global, ya que impone el mercado del petrleo a los precios del petrleo de casi el doble de lo que es normal que los precios del petrleo en un estado normal. En las siguientes simulaciones, hemos mostrado los efectos de las polticas propuestas: En cuarto lugar, en la carrera 4, hemos aumentado la cantidad de recursos sustitutos para poner a prueba las polticas que se pueden hacer. Esta poltica se discute con mayor profundidad en la siguiente seccin. Los resultados confirman que mediante la sustitucin de los productos derivados del petrleo por otros recursos, la dependencia del petrleo de los pases occidentales disminuye por la reduccin de su demanda de petrleo, y por consiguiente la vulnerabilidad de su economa en los precios del petrleo reducir, a pesar de que los precios siguen siendo elevados. En quinto lugar, en la carrera de 5, hemos aumentado la cantidad del suministro de petrleo de reserva que puede ser compatible con las condiciones crticas, y llegamos a la conclusin de que esta poltica es muy eficaz, ya que compensa la reduccin del suministro de petrleo en cualquier condicin y evita la

crisis del petrleo. Sin embargo, como se ver ms adelante, esta poltica es un ejemplo de uno de corto plazo para hacer frente a las crisis repentinas y rpidas de los precios del petrleo y otras polticas que se proponen en la seccin siguiente sera ms eficaz en el horizonte de largo plazo. 5. CONCLUSIONES Y PROPUESTAS POLTICAS De acuerdo con el mecanismo propuesto en el modelo y la forma en que los disturbios sociales en el MENA influye en los mercados del petrleo, algunas de las polticas que pueden ser propuestos son los siguientes: La reduccin de la dependencia del petrleo del petrleo los pases importadores; Reducir la dependencia de la economa mundial en las exportaciones de petrleo de los pases de MENA; La creacin de algunos mecanismos que pueden aislar los mercados del petrleo de los acontecimientos sociales de los pases productores de petrleo; Aumentar la capacidad de apoyar el suministro de repuesto de petrleo en condiciones crticas; Bsqueda de fuentes de energa sustitutiva s y la inversin en estos campos para que sean mucho ms accesibles. El mercado del petrleo es global. Por lo tanto, las polticas que pueden proponerse no pueden llegar a ser efectiva a menos que haya una determinacin en todo el mundo para su ejecucin, sin embargo, algunas de las grandes economas pueden ser ms efectivos en estas cuestiones, como los EE.UU., la UE y China [12]. Las polticas mencionadas anteriormente, se pueden dividir en dos categoras principales, a corto plazo ya largo plazo. Como una solucin a corto plazo, los pases importadores pueden establecer algunas reservas estratgicas de petrleo como lo que existe en los EE.UU.. Esto los hace, ser ms fuerte en las situaciones en que puede producirse una rpida crisis del petrleo transitoria. Como una solucin a largo plazo, el proceso de sustitucin puede ser utilizado en el sistema de transporte, es decir, algunos productos de gas tales como los combustibles de gas natural podran sustituir los productos derivados del petrleo que se utilizan como combustibles. La mayor parte del consumo de gas natural de los EE.UU. es de sus propias producciones acompaadas de las importaciones procedentes de Canad [9]. Estos pases no son capaces de situaciones sociales difciles en comparacin con lo que est sucediendo en el MENA. Por lo tanto, si se utilizan estas polticas, pueden hacer remedios importantes por su dependencia del petrleo y los resultados de la misma, tales como las influencias de las crisis del petrleo. La otra solucin que se utiliza ms recientemente es las bateras de litio que se utilizan como otra sustitucin. Sin embargo, el litio es otra sustancia mineral que sus recursos tienen el mismo problema de los recursos de petrleo, es decir, est centrado en algunas partes pequeas del mundo [5]. Por lo tanto, si esos lugares frente a los disturbios similares a lo que est sucediendo en el MENA, los pases consumidores se enfrentan a los problemas similares.