12

CONTABILIDLD PALA Lh WPLACIoN

AJVSTXB CONTABLES DE M 8 PRECIOS CAMBIANTES

13

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ciectos estin fusiunadm implicitamente en todoa los dems factores Que aicctan t i la empresa. METODOS DE CONTABILIDAD PARA LOS PRECIOS CAMBIANTES Dependiendo de los objetivos que se vayan a scrvir. hay tres formas principales para tratar explicitamente con los precios cambiantes y para I-eportar los efectos aislados:
1. Las cantidades histricas de d6lares pueden ajustarse para los cambios cn el nivel general de precios.

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2. Los precios corrientes de artculos especficos pueden susti-' turse por las cantidades histricas de dlares. 3. Los precios corrientes dc artculos especficos, ajustados por ios cambios en el nivel general de precios. pueden sustituirse por cantidades histrius de dlares.

Cantidades Hislric* Ajustadas por los Cambios en el Nivel General de Precios El costo histrico puede expresarse ya sea en unidades monetarias o en unidades de poder general de conipra gastadas. para fines de medicin. Las cantidades reportadas en los estados financieros convencionales estn medidas cn trminos del nmero de unidades monetarias (es decir, en nmero de dlares) -gastadas para fines de medicin. Una suposicin de importancia que fundamenta el uso de unidades monetarias en las mediciones contables, es el tamao de esta unidad de medida que permanece relativamente estable en el tiempo. En esta forma. los dlares gastados en pocas distintas pueden sumarse o restarse en furma significativa, paro obtener medidas de los activos totales, total del capital y del ingreso neto. Por supuesto, la unidad de medicin no ha pernianecido estable en los Estados Unidos Y en la mayora de los dems pases. A medida que ha cambiado el nivel general de precios, ha cambiado el poder de compra del dlar. Los dlares gastados o recibidos en pocas distintas, reflejan cantidades variables de poder de compra. En consecuencia, se ha violado la suposicin de iina unidad de medicin monetaria estable.

general de compra gastadas, pueden reajustarse' a iin nmero equivalente de dlares de poder general de compra corriente. E n esta fonna. las mediciones contables reflejarn una unidad de medida uniforme, o sea, el equivalente de dlares de poder general de compra. La Financia1 Accounting Standard8 Board t (FASB) ha propuesto un Estado de Contabilidad Financiera Estndar que requerira, para aos fiscales que principien' en lo. de enero de 1976 o despus, reajustar los estados financieros convenciodes por eambios en el poder general de compra de la unidad monetaria, y el reporte de cierta .informacin derivada de los estad- ajustados.' Estos ajustes requerirn mediciones del poder general de compra. pero la necesidad de tales mediciones no es ni nueva ni est restringida para la contabilidad. Por .algn tiempo. varias agenciaa del gobierno federal de loa Estados Unidos han estado publicando ndices que miden los cambios en los niveles generales de precios." En otros paises se publican indices similares. En el grado en que tales indices pruporcionen medidas aceptables de los cambios en el nivel de precios, pueden usarse en contabilidad para medir los CQStos histricos en trminos de unidades de poder general de wmpra. Por ejemplo, supngase que durante el periodo de tres aos, de 1973 a 1976, el nivel general de precios subi en los Estados Unidos aproximadamente el 30 por ciento, indicado por el Deflactor de Precios Implicito en el Producto Nacional Bruto (Indice de Deflacin del PNB), preparado por el Departaniento de Comercio. La mquina adquirida en el ejemplo anterior de $2 0W de poder de compra de 1973, podra contabilizarse tres aos despus como teniendo u n costo relativo de $2 600 del poder de compra de 1976 (= $2 000 X 1.30), y la depreciacin de la mquina durante el ao de 1976 estara basada en esta ltima cifra. Es posible hacer mediciones del poder de compra del costo histrico y de L a depreciacin, en trminos de dlares de 1973 (2000). o en delares de 1976 (2 6001, o en dlares de cualquier otra fecha. Sin embargo, si se van a hacer otras mediciones contables en trminos del poder de compra y se van a reportar junto con las de la mquina.

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Una solucin para Los vroblenias contables creados por los cambios de precios, es reportar el costo histrico en trminos de unidades de Poder de compra general, en vez de hacerlo en trminos de unidades monetarias. Es decir. las cantidades histricas de poder

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+;:;$tal.gue se me una unidad de medicin comn, en espeeial si c.~.operaeiones aritmticas de suma y resta. Debido a que la infor6n contable est orientada para usarse en la toma corriente de isiones, parece razonable que los reportes contables sean presens eii terminos de dlares corrientes -trminos en 10s cuales e s probable que est pensando cl. que toma la decisin. El pmpuesto de Contabilidbd Financiera Estndar de la BASB. requiere que se reajusten los estados financieros de acuerdo con el poder de compra del dlar a la fecha del balance general ms reciente.' Este libro est dedicado principalmente a la discusiin . . . . de - - la . - rnn--. . tabilidad del nivel general de precios (CANGP). Sin embargo. antes de considerar la CANGP. analizaremos con brevedad otros dos e n f p ques de la contab~lidadpara precios cambiantes. Precios Corrientes de Artculos E s ~ c i f i c o s Los precios corrientes de activos individuales, capital, i n m m Y gastos, podran usarse para preparar los estados financieros. La contabilidad para los prccios corrientes de renglones especficos no Proporcionar los mismos resultados de los estados financieros, que la contabilidad para costos histricos ajustada a los cambios en el nivel general de precios. Los precio6 de articulas especficos, tal como el de la mquina adquirida durante 1973. puede cambiar menos o ms que el nivel general de precios, o inclusive moverse en direccin opuesta. El indice de deflacin del PNB refleja el cambio promedio en los precios de todos los bienes y servicios pmducidos en la economia. No es razonable esperar que el Indice de Deflacin del PNB pudiera proporcionar una medicin significativa del cambio en el precio de cualquier rengln especfico. Por ejemplo, sup6ngase que durante el periodo de tres aos no se han registrado cambios tecnolgicos que afecten a la mquina adquirida en 1973, Y que el precio corriente para una mquina nueva idntica, al 31 de diciembre de 1976, fuera de $2 500. En 1976, se podra contabilizar la mbquina sobre la base de su costo de reposicin de $2500, y la depreciacin de la mquina durante el ao de 1976 estara basada en esa cifra. La contabilizacin de los cambios en precios especfiCap.& cos se trata en forma ms cm!eta_o,el Precios Actuales de Arliculos Especficos y Ajustes Cambios en el Nivel General de Precios Los efectos separados de los cambios en el civel general de precios Y los cambios en precios especificos pueden ser contabilizados. Quiz esto se pueda ilustrar en forma mas vvida analizando una
para

inversin en valores negociables. Sup6ngase que la adquisicin de 1973 del ejemplo anterior fue un grupo de acciones comunes a un costo de $2000, que al 31 de diciembre de 1976 se wtizaron en $2 700, y que el nivel general de precios aument el 30 por ciento durante ese periodo de 3 aos. A su adquisicin en 1973. las acciones valan $2000. Para el inversionista, seria igual que al 31 de diciembre de 1976, en trminos del poder general de compra, el valor de las acciones fuera de $2 600 (= $2 000 x 1.30) :en realidad su valor es de $2 700. Ha habido una ganancia "real" en los recursos econmicos del inversionista por la cantidad da $100 del poder general de compra al 31 de diciembre de 1976 -una ganancia d e $100 medida en dlares de 1976. Los otros $600 no son una ganancia real en el sentido econmico; ms bien. es el nmero adicional de dlares que debe ser mantenido al 31 de diciembre de 1976. slo para conservar la cantidad de poder genkral de compra invertida en 1973. Este tercer mtodo de contabilidad para precios cambiantes tambin se trata en forma ms completa en el C u

lbid P ' r " C 0

86.

OBJETIVOS DE LA CONTABILIDAD POR NIVEL GENERAL DE PRECIOS El dinero sirve dos propsitos: como medio de intercambio y como depositario de un valor. El valor del dinero est determinado por la cantidad de bienes y servicios por los cuales puede intercnmbiarse. Distintas cantidades de dinero pueden ser intemmbiadas por idnticos bienes y servicios en distintas pocas: esto es. el poder de adquisiciDn o de compra del dinero cambia. En alguna poca pasada. $1 poda intercambiarse por una hora de determinada mano de obra; en la actualidid, quiz $4 puedan intercambiarse por una hora de la misma clase de trabajo. Alguna vez en el e asado, se hubiera podido intercambiar $1 por 5 kg de aluminio en lingote; hoy. qu% se pueda intercambiar $1 por slo 1.5 k g del mismo material. Los cambioa en los precios d e la mano de obra y del aluminio son ejemplo de eambios en precios especificos. Los cambios en el nivel general de precioa estn medidos por los cambioa en ndices baeados en precios agregados especificos y, por lo tanto, representsn cambios promedios en conjunto, o en g r d e s nmeros. de precioa apecficoa. El principal objetivo del ajuste de cantidades histricns para los cambios en e l nivel general de precios es convertir unidades m a n e tarias (dlares, por ejemplo) que reflejen cantidades variables de poder de comprs, en una unidad de medicin comn que refleje una cantidad unifornie de poder de compra para todas las mediciones.

A J U S T E S CONTABLES DE LOS PRECIOS C A M B U N I E S

17

rikS extranjeras, quiz dlares canadienses o francos suizos, en can... t i d a d ~ equivalentes de dlares de los Estados Unidos, en el proceso
?

den>nsolidaciun de la posicin financiera y operaciones de las subsidiarias en el extranjero con la posicin financiera y operaciones de la compaia matriz de los Estados Unidos. Los ajustes en las cantidades histricas para que reflejen los cambios en el nivel general de precios estn diseados para mejorar las mediciones contables en vanas formas que se describirn en las eeciones que siguen. Hacer los Resultados de Operaciones Aritmticas Utilizando Mediciones Conlablea ma Significativas Cuando se entremezclan dlares que representan distintas cantidades de poder general de compra, los resultados de las operaciones aritmticas pueden ser difciles de interpretar. Por ejemplo, puede no tener significado el reportar que $10 000 en efectivo diswnible hoy, m i s los $20 000 del costo del-inventario comprado hace un ao, ms los $80 000 del costa del terreno adquirido hace 20 aos, ms los $60 000 del costo depreciado del equipo comprado en los ltimos 10 aos, es igual a $170 000 del total de activos. Aun cuando ~ el total -~ de los $10 000 dlares de Estados Unidos. 20 000 dlares canadienses, RO O00 francos suizos y 60 000 coronas danesas sean 170 000 unidades monetarias, la suma tiene poco significado econmico, porque las unidades monetarias no son equivalentes. En la misma forma, el.poder general de eompra del dlar de un ao no es el equivalente de los de otros aos.
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Para Mejorar el Significado de la Medieion del Ingreso La omisin de contabilizar el poder de compra cambiante del dlar puede distorsionar la medicin del ingreso. La Pinanci'al Accounting Standard8 Board ha manifestado: 8
Loa inveraionistaa y otras suelen e o n ~ u i t a r el eatado de Prdidaa y Ca~aneiaa o a lar r w n e e financieras que eaLn baeadas psrcialhenk en medieiunea del ingreao, pera informacin resgecto a la habilidad de L a empresa para realizar una utilidad sobre so capital invertido. E n el estado de Prdidas y Ganancias convencional, los i w e s o s eaan medidos en base a dlar de poder de compra actual. o por lo menas muy reciente, en tanto que ciertos renglones de p s b s de importancia estn medidos en ddlares de distinto pader de compra de periodos anteriores. La depreciacin y ei eosb de lo vendido son dos de los ejemplos ms eomnmenk citados, aun cuando el problema se presenta siempre que laa cantidades en el e s a d o de resultados representan gastos en dbleros de diatinto poder de compra. En periodos de inflacin, la depreeiaei6n y el costo de lo vendido tienden a ser considerados por abajo de s u valor en irminaa del poder de eonipr8 sacrificado para adquirir aetiros deprrciables e inventario. Adems. la informacin declarad8 en terminos del poder de compra general actual, puede indicar que el i m g ~ o s b sobre la renta de la empresa y las tasas para el pago de dividendos sean significativamente distinioa en trminoa de unidades monelarias y en terminos de unidades del poder general de compm.
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Para que Tengan ms Significado las Comp<raciones Entre Periodos

Las comparaciones entre periodos hechas en unidades monetarias que representan distintas cantidades del poder general de compra, pueden no tener significado o ser engaosas. Una comparacin directa de las ventas de la Shell Oil medidas en moneda holandesa; de la British Petroleum medidas en libras britinicas, y de la Exxon medidas en dlares de los Estados Unidos carecenan de significado ; es obvia la necesidad de una unidad de medicin comn. E n forma similar, en un resumen comparativo de 10 aiios de una compaia de los Estados Unidos, un 30 por ciento de aumento en dlares de ventas reportadas durante un periodo en el cual el nivel general de precios aument el 50 por ciento puede ser engaoso.

Para Proporcionar. Informacin Explleita Respecto al Impacto de la Inflacin en las Empresaa E n un pas dado, la inflacin y la deflacin afecta a distintas firmas en forma distinta. las efectos dependen de las caracteristicas de la industria y de las polticas de su administracin. En auaencia de los ajustes para los camhios en el nivel general de precios. el impacto de los cambios en el poder general de compra del dlar est necesariamente oculto con los dems factores que afectan al desempeo de la firma. En consecuencia, el usuario de los reportes contables debe suponer que todas las firmas estn afectadas en forma similar o debe hacer ap~ximacionesde los niveles cambiantes de precios en una firma vs. la otra. La Financia1 Accounting Standard~ Board ha manifestado: '
Loa cambios en el poder de compra del dlar afectan a la. empreaas individualee en forma diatiala, dependiendo de la eantidad del cambio y de i s edad y composici6n de loa activos y capital de la empresa. Por

18

CONT/LBILIDAD PARA L A I N F U C I O N

ejemplo, durante los periodos de inflaei6n. los que ticneii activos monetarios (efectivo y rusntvs por cobrar en cantidades fijas de dlares) aufren grdidas en el Iioder de compra repreaenbdo por su8 activo^
parte, en las p ~ r i o d o sde inflacidn, loa acreedores en ddlares de menor poder de eornprn. En perlodoa de dcflacin, sucede lo rontrario. Los estados financieros eonvcnelnnalca no repartnn los efectos de la inflacidii o de la deflaeidn en las ernpreaas individuales.
cannn dehido a que sua oblipaciones pueden ser pagadas

CAPITULO 2

rnoneiarios. Por otra

INTRODUCCION AL PROCEDIMIENTO DE AJUSTE DEL NIVEL GENERAL DE PRECIOS'

RESUMEN DEL ESIIOZO DE ESTE LlBRO

Este libro est escrito tarito para los contadores como para los analistis financieros. La Partc l. Caps. 1 al 6. explica los procedimicntos coritables para la preparaciri dc los estados financieros de CANGP. La Yartc 11. Caps. 7 al 10, busca ayudar a los interesados en los estados financieros a interpretar stos cn base a CANGP, y' proporciona estimaciones de los mismos para compaas particularcs. El modo de estimacin descrito en la Parte 11, en esnecia1 en l o s Caps. 8 y 10 taiiibikn ser til para los aiiditores que revisan los estados financieros de CANGP preparados por sus clientes. La Parte 111, Caps. 11 y 12. explica en forma mis complcta los iriktod?~alternativos de la contabilidad para cambios de precios introducida en cste captulo y considera las ventajas y desventajas de cada uno. La Parte TI1 contiene rnatcrial de inters tanto para los contadores como para los analistas. Cada una de las partes del libro es virtualmente aiitnoma.

DEMOBTRACION QUE se presenta en los Caps. 3 al 5 est destinada a ilustrar las clases de ajustes que se requieren en la revaluacin de ios estados financieros por cambios en el nivel general de precios y para identificar algunos de los problerr~asde ms importancia encontrados al implantar talcs ajustes. Son las clases de ajustes que se requieren si eiitra en vigor el propuesto para la Declaracin de la Contabilidad Financiera Estndar de la Financia1 Accounting Stzndards Board.? E 7 1 el Cap. 6 se discuten otros problemas especiales sobre reajuste. La infamacin .bsica ha sido acumulada en las cuentas de la Demonstrator Corpration en trrninos de cantidades histricas de dlares. El balance general comparativo (Anexo 2.1), el estado de resuliados (Anexo 2.2) y el estado de cambios en la situacin financiera (Anexo 2.3) son un resumen de la informacin histrica hsira.

L A

lNDlCES DE PRECIOS
Para dotar con un clemento de realismo a este ejemplo, se utiliza el Indice de Deflaciuii de Precios Implcitos en el PKB, para el periodo de 1954 a 1973, o sea para los aiios 1 al 20, respectivarneiite. Este periodo de 20 aos incluye unos 10 aos de inflacin gradual (aproximadamente 1.9 por ciento de inflacin anual de 1954 a 1963) y alrededor de 10 anos de inflacin m% significativa (aproximadamente 3.7 por ciento de inflacion anual, de 1964 a 1973).

22

C O N I ~ B U I D A D PARA L* ~ F U C ~ O N

mTBom CC,ON

kL

p R w moz ~ AJUSTF ~ ~ DLL ~ NNZL ~

GENEB*L.. .
100)

23

ANEXO 2.3 DEHONSTRATOR C O R P O ~ A T I O N M s d o de Cambios en 1s Si1.uaci.n Financiera

Id,ce ac ~ ~ n de ~precios d Impliritn ~ del P N B (Ao 5 =

promedio T n m e s t r s l P m m d i o Anual Afie 11 Ao 12

Ao
gq.0

Trimestre i08.8 '110.'1

Aio 19

Pars el ao terminado el 31 de diciembre, Ao 20

En base a dlares hiaihricos

S
4

Ao 13

1 7 -

A60 20

Origen del Capital de Trabajo:

Ingreso neto

Alo Al0 Al. 124000, 10000 1 0 000

m

97.5 1m.0
101.6

Ao 14 Ao 15 Ao16 Aio 17

..........................
...............................

Ms:
Gastoa por depreciacin

6
7

Ao AL6 AM

103.9

Aumento en impuestas *obre la renta dileridoa Aumento Total Monos:

en anticipo=

aobre contratos de

........... mantenimiento . . .

8 q

104.6
105.8 107.2

A o 18 Ao 19
Ao 20

146.1
154.3,

................................................

$274000

AAO 10

. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 40 DO0 Capital de trabajo proporcionado par las onerncionca . . . . . 1234 000 Venta de equipo S 6 000 ........................................

Ganancia sobre la venta de equipo

CALCULOS DE AJUSTE
para reajustar los dlares de poder de compra variable reportados en los estados financieros. preparadas aobre un h e histrica. en dlares de poder de compra conforme a la fecha del balance general ma reciente. debe hacerse una serie de e l c u l o s ~ ~ und ~ ndice que refleje los cambias en el poder d e compra del d6lar. do un ndice apropiado, debe conocerse la cantidad histrica Y . la fecha de la cantidad histrica. A cantinuacin se multiplica la cantidad histi.ica por una fraccin, de La cual el nume~adores el ndice de la fecha del balance general ms reciente, Y el denominador ea el ndice de la fecha de adquisicin. por ejemplo, el coato de un activo adquirido :en $10 000 durante el ao 6, puede mjuatarse a un nmero equivalente de dlares del final del aio 20, como sigue: costo del activo en trminos de Indice al final del ao 20 'O0 ' dlares lndice a la fecha de adquisicin (en el ao 6) del final del

Total de ori6cn.a del capital de trabajo

Uaos del Capital de Trabajo:

..................

V2qO O00

Dividendos preferentes Compra de eouivo

................................... ..........................;. ............

$ 10 O(i0
160 000

Total de los usos del capital de trabajo Aumento en el capital de trabajo

. . . . . . . . . . . . . . . . . . $170 O00

............................ S120 000 Anliais dc Aumentos (Diaminucianea) en d Cipitil de Trabab

Efectivo Cuenba por cobrar

................................................... $ 20 000 ......................................... 2 0 0 0 0 Inventariar ................................................ 2 0 000 Paeoa por anticipado ....................................... (10 000) Cuentas por pagar ......................................... 50 o00 Otros pasivo6 circulantea ...................................- ~2 0 000
Aumente en el cepital de trabajo

............................ $120000

pi

estndar de contabilidad propuesto de la FASB requfere que el xndice de Deflacin Implcito del PNB en el realustc de

2 . 4

CONTABILIDAD P

m LA

mF~*croh

INTRODUCCrON

1U. PROCEDIMIENTO DE A J U G T b DEL NIVEL GENERAL.,

25

k
f

loa estados financieros5. Como no se dispone de ndices diarios del PNB. el indlce que se vaya a usar para el final del ao ser el indice que mida el promedio de precios del ltimo trimestre, o el ltimo fndice disponible para el ano. Tcnicamente, debe usarse el indice de la fecha de adquisicin para el denominador. Como cosa practica. en ausencia de una inflacin verdaderamente rampante durante el ao de adquiaicin, pueden obtener resultados satisfactorios usando el indice del PNB para el trimestre en cl cual tuvo lugar la adquisicin, o incluaive el indice promedio para el ao en el cual se origin la transaccin. Utilizando el indice del PNB. loa clculos de reajuste para el activo adquirido durante el ao 6 por $10000 es cwto del activo en trminos de $10 000 = dlares del final del Ao 20

Indice para el cuarto trimestre, ao 20 Iiirlice para el Ao 6

-4 CUENTAS MONETARIAS COMPARADAS CON NO MONETARIAS

I

L. 1

En el proceso de reajustar las cantidades histriks por cambios en el nivel gencral de precios, es necesario distinguir entre (1) las cuentas que estn automticamente valuadas en dlares corrientes Y que, w > o rlo tanto, no requieren ajustes por el nivel de precios, y (2) las ciieiitas que requieren ajustes por el nivel de precios para que sean valuadas en trminos de dlares actuales. El efectivo. las demandas sobre cantidades fijas de efectiv; y las obligaciones para pagar cantidades fijas de efectivo estn necesariamente medidas en dulares corrientes, las cuales no eatn afeitadas por los cambios en el nivel general de precios. En su obra pionera sobre el tema de ajustes en el nivel de precios, Henry W. S\x,eene.\', Ilamii a tales renglones "activos de valor monetario" y "11asivos de valor monetario", describiendo a los primeros casi efecti\.or, ~>or el hecho de que permanecen rgidos e irrevocablemente fijados ri: caiitidadei de dinero predeterminadas. sin tener en cuenta la foi.nia el1 que cambie el dinero con el cual se midieron".' Eii las

',

discusiones ms recientes del ajuste del nivel de precios, estos con. ceptos se han citado en forma general como cuentas "monetarias" Todas las cuentas que no estn clasificadas como monetaria se consideran cuentas "no monetarias". Los ejemplos de cuentas nc monetarias incluyen el inventario de mercanca, planta, equipo Y capital. Todos los ingresos y gastos tambin son cuentas no monetarias. La diferencia cntre cuentas monetarias Y no monetarias es cri. tica en la preparacin de los estados financieros CANGP. Las cuen. tas monetarias automticamente se expresan en dlares de pode1 general de compra corriente y, en consecuencia, iio requieren ajuste de nivel de precios. Sin embargo, como estas cuentas son retenida en el tiempo y el nivel general de precios cambia, el tenedor obtiene un aumento o disminucin en el poder de compra. Durante un periodo de inflacin, una firma que otorga crdito en ventas a plazos pierde poder de compra, porque el poder adquisitivo de los dlares recibidos al momento del pago es menor que el poder adquisitivo de los dlares al momento de la venta. E n forma similar. una firma que obtiene un prstamo bancario o de otro acreedor gana p d e r de compra durante la inflacin, porque el poder de compra de los dlares erogados al momento del pago es menor que el p der de compra de los originalmeiite recibidos del vreedor. E l c l ~ ~ l o de este Doder de compra, o prdidas y ganancias monetarias e a pm~ U C ~&O O CANGP. Por otra parte, las cuentas no monetarias.. estn reportadas en los estados financieros convencionales en trminos del nmero de dlares histricos erogadas en la cuenta. Al preparar estados financieros CANGP, las cuentas no monetarias deben reajustarse a un nmero de dlares equivalente al poder general de compra actual; Con referencia al balance general de la Demonstrator Corporation en el Anexo 2.1. el efectivo y ias cuentas por cobrar (xetas de la estimacin para cuentas incobrables), son activos monetarios. Los activos restantes son no monetarios, porque sus cantidades reflejan el nmero de dlares histricos gastados y no representan adeudos de un nmero fijo de dlares actuales o futuros. Las cuentas comerciales por pagar,* otros pasivos circulantes y las obligaciones del fondo de amortizacin, son pasivos monetarios. Los adelaiilos sobre contratos de mantenimiento son no monetarios porque laobligacin ser descargada en el futuro proporcionando bienes y servicios cuyos
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26

CONT*BIL~AD P M A LA INPLACION

pueden cambiar. Los impuestas sobre la renta diferidos se tratan como cuentas no monetarias de acuerdo con los principios de contabilidad generalmente aceptados. Sin embargo, segn se discutir en el Cap. 3, hay cierta razn para considerar a los impuestos sobre la renta diferidos como cuenta monetaria. Las cuentas del capital tambin son no monetarias. En algunas circunstancias, que se discutirn en forma ms completa en el Cap. 3, las acciones nreferentes se consideran como cuenta monetaria.

CAPITULO 3

PREPARACION DEL BALANCE GENERAL AJUSTADO AL NIVEL GENERAL DE PRECIOS

ESTADOS COMPARATIVOS Al preparar los estados financieros comparativos con el nivel de precios ajustado, por ejemplo, el balance general comparativo y el estado de resultados comparativo, las cantidades del periodo anterior siempre deben revaluarse en terminos de poder d e compra corriente! Si los estados ajustados que hayan sido preparados para el ao anterior, este reajuste se puede lograr multiplicando cada cantidad en los estados ajustados del periodo anterior por el cambio en el ndice durante el periodo en curso. Por ejemplo. si se han preparado estados ajustados para la Demonstrator Corporation al filial del Ao 19, todas las cantidades en dichos estados deber& estar medidas en dlares cuyo poder adquisitivo este reflejado por el ndice del ltimo trimestre de1 Ao 19 (esto es. 148.0). Para estados comparativos preparados al final del Ao 20, cada cantidad de los estados del Ao 19 se multiplica por 158.9/148.0, de manera que todas las cantidades --tanto del Ao 19 como del Ao S&sern expresadas en dlares del cuarto trimestre del Ao 20. Entonces, para hacer los ajostes del nivel de precios para el Ao 20, slo se necesita analizar las operaciones del Ao 20. Los ejemplos en lo!: Caps. 3 al 6 suponen, sin embargo, que la Demonstrator no ha preparado con anterioridad estados ajustados al nivel de precios. En consecuencia, es necesario analizar las cantidades de cada cuenta para determinar la fecha de su origen. La primera vez que se hacen ajustes a dlares uniformes, implicar inevitablemente un esfuerzo mayor que el requerido en aos subsecuentes.

E L CAP. S MUESTRA los prwedimienh de reajuste al nivel general de precios de las cuentas del balance general m& comnmente encontradas en los estados financieros publicados. utilizando los datos para la Demonstrator Corporation presentados en el Cap. 2. El balance general comparativo de la Demonstrator Corporation, al 31 de diciembre del Ao 19 y del Ao 20 en dlares histricos, y reajustado por los cambios a nivel general de precios, se muestra en el Anexo 3.1. Este anexo se coloca al principio del captulo para una consulta fcil. El Cap. ti, discute complejidades adicionala al reajuatar cuentas especiales del balance general. El porqu de ajustar las cuentas del balance de la Demonstrator Corporation es el de actualizar las cantidades de dlares histricos y presentarlas en trminos de dlares de poder general de compra al final del Ao 20, que es la fecha del balance m& reciente. Debido a que es necesario preparar un balance comparativo con ajuste al nivel general de precios, las cantidades convencionales reportadas en el a tmibalance al final del Ao 19. tambin deben ser r e ~ j u a t s d a s nos del poder general de compra del Ao 20. Esta distiucin critica entre cuentas monetarias Y no.monetarias se subraya en la siguiente discusin sobre los procedimientos de reajuste para cuentas individualea de activoa y capital.

Efsetlvo La cantidad de afectivo en poder de la Demonstrator al 31 de diciembre del Ao, 20 es de $140 000. Estos dlarea son nmesariamente dlares del 31 de diciembre del Ao 20. El efectivo es la quinta esencia de los activos monetarios; no es necesario ningn ajuste.

7 .-

30

rONThBILIDbD

PARA L A I N I W C I O N

PRLPABACION DEL BALANCE GEN=&

AJUSTADO A L NIYEI G E N E R A L . . .

31

.'9'~i

..

'3 !

Por supuesto. esto no quiere decir que la Demonstrator tuviera $128 838 al 3 1 de dicicrnbre del Ao 19; significa que los dlares registrados como efectivo por la Demunstrator en esa fecha equivalen a un poder de compra de $1'23 838 al 31 de dicicmbre del Ao 20. La posicin comparativa en efectivo de la Demonstrator. medida en dlares de idntico poder adquisitivo era de $140 000 al 31 de diciembre del Ao 20, contra $128 858 al 31 de diciembre del Ao 19.
Cientas por Cobrar Los procedimientos de ajuste para las cuentas por cobrar, debido a que son activos monetarios, son los mismos que para el efectivo. A la fecha del ltimo balance general, la Demonstrator ticne crditos contra sus clientes por $400 000 desi~usde deducir el descuento para cantidades que se estiman como incobrables. Ese crdito est manifestado en trminos de dlares al 31 de diciembre del Ao 20. Debido a que las cuentas por cobrar constituyen un activo monetario, ningn ajuste es necesario. (Obsrvese que la estimacin para el rengln de cuentas incobrables es monetaria, debido a que Cuentm por Cobrar, de la cual es contracuenta, es monetaria.) Sin embargo, para un balance general comparativo se requiere un ajuste para revalunr el saldo de cuentas por cobrar del final del Ao 19 a dlares del final del Ao 20:

b1

.\

El neto de $380 000 de cuentas por cobrar registrado por la Dernonstrator al final del Ao 19, tiene un poder de cgmpra equivalente a $407 986 en dlares del Ao 20. La posicin comparativa de las cuentas por cobrar medida en dlares de idntico poder de compra fue de $400 000 al 31 de diciemhre del Ao 20. contra $401 Y86 al 31 de dicicmbre del Ao 19.

Inventarias
a mayora de los inventarios estn mcdidos eri tdrminos del costo histrico de adquisicin d e l nmero de dlares erogado en el ~~isado para obtener la cantidad de invpntarios ahora en existencia. En corisecuencia. los inventarios son cuentas no monetarias. Si se van a efi3ctuar todas las mediciones en trminos de dlares de hoy, es necesario convertir el costo en dlares histricos de los inven. tarios en un nmero rqiiivalente a dlares de hoy. Para hacer eso se rcquiere conocer las fecliis de adquisiciin y el costo histrico, lo cual presenta iin pi.oblemn especial. Si los costos dr adquisici6ii estn identificados especificamente con artirlili>sdcl iriventaiio, Fumo podra ser el caso para un inven-

tario de automviles, de joyena costosa o de muebles elegantes, la t c h a de adquisicin dc cada articulo y la cantidad de dlares gasla informacin bsica requetada en cada artculo rida para el ajuste del nivel de precios. La cantidad histrica de diilares se multiplica por una fraccin, el numerador de la cual es el indico dcl periodo en curso, y su denominador es el ndice de la fecha de adquisicin. Sin embargo. en el casa ms comn, no es prctica la ~ C U X U U ~ ~ cin de la informacin de identificacin especifica. Se u f f l la suposicin de un PEPS, o el flujo del costo promedio. El ajuste del nivel de precios debe ser cnnsistente con dicha suposicin. Durante el Ao 20, la Demonstrator adquiri inventario a un costo de $2 000 000; el costo del inventario en existencia ~lument 820 000, de un saldo inicial de $500 000 a uno final de $620 000; el costo de las mercancas vendidas fue de $1980 000. Con base en la suposicin de PEPS, usada por la Demonstrator, los $520000 del inventarie en existencia al 31 de diciembre del Ano 20, fueron los $520 000 adquiridos a ltima fecha. Para simplificar, estn en orden algunas suposiciones respecto a los inventarios al 31 de diciembre. S i las adquisiciones del inventario se hicieron ms o menos en forma continua durante todo el ao, es razonable que los $520 000 del inventario final, que es aproximadamente la cuarta parte de las compras del ano, fue adquirida durante el ltimo trimestre del Ao 20. Debido a que todas las cantidadea en los estados ajuitados han sido nianifestadas en trminos de dlares del cuarto trimestre del Ao 20, no es necesario ningn ajuste para los inventarios adquiridos durante ese trimestre. Sin embargo, es necesario un ajuste para el inventario al 31 de diciembre del Ao 19 de la Demonstrator, si ambas cantidades del inventario se van a reportar en dlares del mismo poder adquisitivo. El ajuste se hace usando (en el denominador) el ndice para el cuarto trimestre del Ao 19, 148.0, en el supuesto de que 108 $500 000 de inventario al 31 de diciembre del Ao 19 representen, otra vez, apmximadamente las compras de un trimestre:

La posicin comparativa del inventario de la Demonstrator, en dlares del 31 de diciembre del Ao 20 fue de $620000, contra $536 824 &l 31 de diciembre del Ao 19. Estos ajustes estn basados en el flujo de costos PEPS. y suponen que las compras fueran efectuadas de manera ms o menos uniforme durunte todo el ao. Sin embargo. el procedimiento de ajuste puede adaptarse a otros mtodos de valuacin de inventario (por

ejemplo, UEPS), y a situaciones en donde las compras se concentran en ciertas temporadas. Los dalos esenciales son la fecha aproximada de adquisicin aplicable al inventario en existencia (el cual, en el caso de UEPS, podra ser hace muchos aos) y al ndice del nivel de precios aplicable a ese periodo. Por ejemplo, la suposicin del flujo de costo del UEPS requiere de registros escalonados de inventano que sean distinguiblea sobre la base de las fechas de adquisicin. La etapa inicial o bien la final, se crea en el ao en que se adopt UEPS, y si la cantidad fsica del inventario aumenta con el tiempo, otras etapas deben ser identificadas, de acuerdo con los aos en los cuales se adquirieron las cantidades de dicho incremento. Los ajustes debnivel de precios, de inventario~ UEPS, requieren que el costo histrico en dlares de cada capa sea ajustado usando como denominador en la fraccin de ajuste el ndice aplicable a la fecha de adquisicin de esa capa. En los Caps. 6, 8 Y 10 se presentan ejemplos de los procedimientos de revalua cin para el flujo de costos UEPS y promedio ponderado. El reajuste de inventarios al nivel general de preeios es ms complicado cuando se usa la valuaein de costo o valor de mercado, el que sea ma bajo. Estos ajustes se tratan en el Cap. 6. Pagos por Anticipado Los pagos por anticipado son activos no monetarios. Como tales, deben reajustarse basados en el nmem de dlarea gastado al hacer el anticipo ajustado a un nmero de dlares de poder de compra equivalente a la fecha del balance general. Por ejemplo, los ariticipos por seguros, renta Y publicidad son inversiones en potenciales de servicios futuros -proteccin contra riesgos, provisin de amparo Y aumento de ventas-. Ninguna de estas cuenta se mide sobre la base del recibo futuro de determinada cantidad fija de dlares. El anticipo por renta de un edificio o mquina es una forma de invertir en los potenciales de servicio futuros que se obtendrn del edificio o de la mquina: la compra directa del edificio o de la mquina es otra forma de lograr esencialmente lo mismo. h pagos anticipados de impuestos a la propiedad constituyen un activo no monetario que representa los derechos de uso Y ocupacin y los beneficios de cualesquier servicios que pueda proporcionar la unidad gubernamental que fij e1 impuesto. Por logeneral, no existe una demanda sobre el efectivo; el activo se mide sobre la base de una erogacin de efectivo pasada, no en una futura recepcin de efectivo. Lus inventarios de diversos materiales de consumo en ocasiones tambin se clasifican como pagos por anticipado. Este material de consumo es un activo no monetario, representa gastos pagados por servicios f u t u m que

se derivarn de ese material. No es posible examinar aqu cada una de las cuentas que posiblemente podran incluirse en los pagos por anticipado. Las ya examinadas pueden ayudar a aclarar las bases para evaluar si otras cuentas son no monetarias. Los anticipas de la Demonstrator al 3 1 de diciembre del Ao 20 son de dos clases: suministms diversos que cuestan $20 000 e imp u e s t a sobre la propiedad pagados por anticipado por la cantidad de $10 OOofLas cantidades para el 31 de diciembre del Ao 19 fueron $35 000 y $15 000, respectivamente. El inventano de suministros se supone que es casi igual a las compras de un ao. las que se hacen con mucha uniformidsd durante el ao. No es practico identificar a los artlculos individualea por la fecha de adquisicin. En consecuencia. se usa el indice promedio para el ao como denominador. E n realidad, esto supone que.d.inventario inicial de euministros ha sido usado y que el final se acumul en forma regular durante el ario 20. Ao 20: 158.91154.3 ~ ( $ 3 0 000 = $30 894 Ao 19: 158.91146.1 x $35 000 = $98 066 Si los suministros son un rengln importante, entonces.se requerir supoiier un flujo de costo, y pueden rezjustarse utiiizando el procedimiento de ajuste descrito con anterioridad para lo. inventarios. Los impuestos sobre la propiedad de la Demonstrator se pagan en mayo de cada ao y se amortizan durante los 12 meses siguienten principiando en junio. Cinco doceavos de cada pago quedan sin amortizar al final del ao. Debido a que los pagos se hacen en mayo. el indice para el segundo trimestre de cada aiio se usa como denminador. Ao 19: 158.91145.3 x $ 15 000 = $16 404 Sobre una bsse ajustada, el total de pagos por anticipado a l final del Ao 20 ascendi6 a $41 307 (= $30 894 $10 413), en comparaein con $54 470 (= $38 066 + $16 404) al final del Ao 19.

La Demonstrator Corporation manifiesta u m inversin del 16% en acciones comunes de la United, Inc., al costo. La inversin f u e hecha durante el Ao 14, cuando fue organizada la United, Inc. La cuenta, "lnvemiones en Acciones Comunes" representa un activo no monetario medido sobre la base de la cantidad de efectivo

C O N T * B m A D PARA W r n P U C 1 O N

~ R E P A R A C I O N DEI. BALANCE CENPRAL AJUST*DO AL NTYEl. G E N E R A L . .

35

jnvertido durante el Ao 14. En consecuencia, se requiere el siguiente ajuste en el nivel de precios:

l58.91117.6 x $160000 = $216 190

y nada del terreno original se ha vendido. En consecuencia, los si. guientes ajustes son aplicables tanto para el 31 de diciembre del Ao 20 como para el 31 de diciembre del Ao 19:

Debido a que no hay cambios en la cuenta durante el Ao 20, esta cantidad se aplica tanto al 31 de diciembre del Ao 20 como al 31 de diciembre del Ao 19, en el balance general comparativo. Si la Demonstrator tuviera cuando menos un 20 por ciento de inters en la United, Inc., hubiera manifestado su inversin sobre la base de su propiedad en los activos netos de la United.* Los estados financieros de la United tambin seran ajustados para los cambios en el nivel de precios, y la Demonstrator slo ajustara la cuenta de inversiones a la cantidad de su propiedad en los activod netos ajustados al 31 de diciembre del Ao 19, y la cantidad de su propiedad en los a c t i v ~ netos ajustados al 31 de diciembre, Ao 20. En ausencia de dividendos. el cambio en la propiedad de la Demonstrator en los activos netos ajustados de la United durante el Ao 20 se mostraran como una cuenta de ingresos en el estado de resultados ajustado en el Ao 20 de la Demonstrator. No sera posible que la Demonstrator ajustara en forma adecuada su propiedad en los activos netos de la United a menos que los estados financieros de la United se ajustaran primero para los eambios en el nivel de precios. La inversin inicial de $160 000 podran ajustarse en la forma indicada arriba, pero los cambios anuales en la propiedad de la Demonstrator sobre los activos netos no ajustados de la United, no podra ser ajustada en forma adecuada slo con referencia a la cuenta de la Demonstrator. Tales cambios implicaran una mezcla de dlares con una variedad de poder adqgisitivo. Los ajustes en el nivel general de precios requeridos cuando se usa el mtodo de la propiedad se discuten en forma ms completa en el Cap. 6. Propiedad, Planta y Equipo Los ajustes al nivel de precios para propiedad, planta y equipo son directos, pero debido al gran nmero de cuentas y fechas de adquisicin probablemente implicadas, el proceso inicial de ajuste puede ser tedioso. Por fortuna. una vez hecho el ajuste inicial, los ajustes de lo8 aos que siguen quiz sean relativamente sencillos. La Demonstrator adquiri su terreno cuando se form la compafa, en el Ao 1. No se han hecho ms adquisiciones de terrenos,
E ~ u~ n n l r . en h oitdoi Unldm eitA debidsmrntc rrculiids rar el APD o ~ l n i b nNo. 18 d* APB 0tidn.l P m ~ u n r r m m u . a. of lunc 30. 1 9 7 ~ . ~ ~ l u r n eE. n Comerse 0ieatin. Houie. ~nc. chlcim. nllnoia 60646. ( N . del R.)

Terreno: 158.9/89.6.X $80 000 = $141 875 El edificio de la Demonstrator fue eonstniido durante el Ao I
1 y ocupado a principios del Ao 2 (ndice = 90.9), en cuya Bpoca fue hecho el pago del costo de $400 000. El edificio est siendo depreciado sobre la base de lnea recta en un periodo de 40 aos. Los

ajustes son como sigue:

I

D6lnrea de poder de comprn del 31 de dielembre del

Ao 20

1
1

1
1
i

Edificio. al 31 de diclernbre del Ao 19

casto:1~iu.0190.s x $400 o00 ................................ ~ ~ ~acumulada: ~ ~11i8.9190.9 ~ xi $180~ o00 ............... ~ i

Valor neto en libroa

$699 230 ~3 14 653

$384 577

.....................................

l
!

Edificio, al 31 de diciembre del Ao 20

Costo: 158.9190.9

Depreciacin acumulada: Valm neto m libros

x $400 000 ................................ 158.9190.9~ $ 1 9 000 0 ...............

$699 230

332 134

....................................

5367 096

i
1
!

Alternativamente, el costo ajustado de $699 230 podra d i v i d i c entre 40 aos de vida para determinar la cantidad de la deprecia; cin ajustada para el Ao 20. o sea, $17 481. Esta cantidad, a a u vez, podra aumarse a la depreciacin acumulada-al 31 de diciembre del Ao 19 ($314 653 $17 481 + $332 134), o restado del valor neto en libros al 3 1 de diciembre del Ao 19 ($384 677 - $17 481 = $367 096). Debe tenerse cuidado de usar estos mtodos alternativos para cerciorarse de que las cuentas edificio y depreciacin acumulada. al final del Ao 19 estn reajustadas en dlares del final del Ao 20. El equipo en poder de la Demonstrator al 31 de diciembre del Ao 19, estaba compuesto de artculos adquiridos en varios aos y

1
-~ ------

PREPARXION DEL B a L m C I C X N E R a G AJUST*DO AL N N E L GENFaAL . .

37

a Ics c a s h histricos indicados en el Anexo 3.2. Aplicando el factor de ajuste apropiado a las cantidades de costo histrico y a la depreciacin acumulada, sc obtienen los reajustes de e s t a cantidades en dlares al 31 de dicienibre del Ao 20. Durante julio del Ao 20, la Demonstrator vendi el equipo adquirido el Ano 12 en $56 000 al contado. 1.a compaia sigue la prctica d~ aplicar la depreciacin de y2 ao en el ao de adquisicin y la depreciacin del resto en el ao de su venta o deseeho. Este equipo estaba siendo depreciado sobrc la base de linea recta en un periodo de 10 aos; la depreciacin de $4 ao en el Ao 20 ascendi a $4 000. A la venta. por lo hnto. el valor neto en libros del equipo era de $16000 (costo $80 000 menos la depreciacin acumulada de $64 000) Y la ganancia en la venta fue de $40 O90 (todas las cantidada en dlares histricoa).

El Anexo 3.3 muestra estas dos operaciones y la depreciacin de histricos. Nuevamente, aplicando el factor otros equipos en d ~ i a r w de ajuste apropiado a la8 cantidades histrica del costo y de la depreciacia acumulada, se obtienen reajustes en trminos de dlares al 31 de dicicmbrr. del Ano 20. Debe observarse que en los aos fuluros solo se necesita efwtuar el segundo grupo de clculos. Al atio siguiente, en un balance general comparativo. preparado al 31 de diciembre del Ao 21. el valor neto en libros del equipo al 31 de diciembre del Ao 20, puede ajustarse sencillamente aplicando la fraccin siguiente: Valor neto en libros al 31 de diciembre del Ao 20 reajustado en Indice del cuarto trimestre, Ao 21 X $689 770 = Indice del cuartn trimestre, Ano 20 trmino6 de dlares al 31 de diciembre del Ao 21

'1

ANEXO 3.2

i
l
l
Rpajuabdo en trminos de dlares a l 31 de diciembre del Ao Factor de Depreciacin ajuatp Costo acnmulada 151.91105.8 S 3 9 0 4 9 1 $205 008

Ano de adquiaieibn

DEMONSTRATOR CORPORATION
Esuipo a1 31 de diciembre del Ao 19

Valuido rn

d6larrr hiat6ticos -~
Costo 260 000
SO 000 170 000

Depreciacin acurnulsda SlY6500 6 0 000 258 900

-114626
685 059

PASIVOS

Ao 9

Ao Ario 14 . . .

. .1 12 . . .

158.9110.9 158.911 17.6 158.91135.?

85 969 341) 283

8 8 147 $728 4U7

Ao 1 7 . . .
Totalea

240 000

75 0 0 0
$530 o 0 0

282 071

. #lO50 O00
~

f 1,422 247

Valor neto en llbros fS2-00

$6930

Las cuentaa ~ 4 pagar r y otros pasivos circulantes (por lo general sueldos y salarios. servicios pblicos y renglones similares que representan servicios ya recibidos, por loa que no se ha hecho el pago) son cuentas monehrias medida8 directamente sobre la base del nmero a l e s , se valan autcfijo de dlares requerido para au pago. Como t mticamente en trminos de dlares corrientes. No son necesarios 10s ajustes de los saldos al 31 de diciembre del Ao 20. Como en el caW del efectivo y de las cuentas por cobmr, para propsitos de comparacin, los saldos del Ao 19 deben revaluarse en dlares corrientes:
Cuentas por pagar: 158.Q/118.0x $ 2 1 0 000= $225 466 Otroa pasivos circulantes: 158.91148.0 x 3 60 000 = $ 64 419 Anlieipos Sobre Contratos de Mantenimiento
En algunos negocios, se reciben de clientes pagos por anticipado. El cobro de una subscripcin de 3 aos por editores de revistas, el

La Demonstralor adquiri q u i p o nuevo y altamente especializado durante septiembre del Ao 20 a un costo de 8160 000. Para propsitos de reporte, se decidi depreciar cate equipo sobre 1 s base de lnea recta en un periodo de 4 aos; la depreciacin de % ao, durank el Ao 20, ao de s u adquisiciii, ascendi a $20 000.

38

CONTABILIDAD PARA LA WFLACION

PAEP*RLCION DEL BAIJLNCE CIINIIDAI. AJUSTADO AL N I V E L G 6 N E R A b . .

59

cobro de prima8 por compaas de seguros al principio del periodo de cobertura, y el cobro anticipado de arrendamientos por parte de los casatenientes, son ejemplos. Talea cobros por anticipado representan obligaciones que requieren de una liquidacin futura en bienes y servicios. L a a mediciones se hacen por lo general sobre la base de las cantidades histricas de efectivo recibidas en el pnsado, en vez de la erogacin futura requerida para su liquidacin. Medidas en esta forma, representan pasivos no monetarios que requieren ajustes en el nivel de precios. La Demonstrator vende contratos de mantenimiento a 2 aos para ciei'tos tipos de equipo con los que comercia, siendo derramadas las ventas de una manera un tanto uniforme en todo el ao. Aproximadamente $2 000 del saldo de $20 000 de los adelantos al 31 de diciembre del Ao 19 sobre contratos de mantenimiento, se originaron de contratas vendidos durante el Ao 18. Por lo tanto. el ajuste es: Vendidos durante el Ao 18: 158.91141.4 x $ 2 000 = $ 2 248 Vendidos durante el Ao 19: 158.91146.1 x $18 000 = Total -

=m

Del total de anticipa sobre contratos de mantenimiento al 31 de diciembre del Ao 20 o sea $30 000, unos $6 000 se originaron de ventas en el Ao 19. y unos $24 000 de ventas en el Ao 20. En consecuencia, el ajuste es: ..,, , '- , .

, ..

. I''

158.9/146.1E'$ 6 000'- $ 6 526 158.91154.5 x $24 OOO= 2 4 6 Total ,:, B & !' ; , :

,' ,; ' ;.>

j:; .:

l
.l.

Sobre una base ajustada, el total de anticipas sobre contratos de O ascendi a $31 242, en comparamantenimiento al final del Ao Z cin con $21 825 al final del Aiio 19.

I
l

II
1
1

Pasivo a Largo plazo Las obligaciones de la Dernonsirator al 6 por ciento del fondo de amortizacin, fueron emitidas a la par durante el Ao 14 para pmporcionar capital de trabajo adicional y fondas para la compra de equipo. M s pagos al fondo de amortizacin principiarn en el Afio 23; las obligaciones vencen en el Ao 33.

42,

C'ONTABILXDAD PARA
ANEXO 3.4 DEMONSTRATOR CORPORATlON
impuestos Sobre la Renta Diferidos

LA P i P I I C l O N

Ao Ao 17 Ao 18 Ao 19

Dlares hiatrieos

Factar de reajuste
158.91135.2 158.9/141.4 158,91146.1

...................... ..................... .....................

$ 2 O(105WO

Reajustados en k&rminasde dlares del 31 de diciembre del Ao 20 $ 2 351

~~

L.

I
i

total de pasivos) ; (2) podra consistir en dos cuentas. la cantidad fija de acciones preferentes Y la cantidad residual d e l a s acciones comunes; (3) podra formarse de cuentas que distingan entre el capital pagado y las utilidades retenidas; o (4) podra constar de alguna otra combinacin de cuentas. En el pmceso de ajuste, las cantidades que sean fijas, en trminos de nmero de dlares (por ejemplo, el valor de liquidacin de las acciones preferentes), 8on renglones monetarios que automticamente estn vduados en dlares corrientes; otras cantidades,.no tan fijas, son no monetarias y deben ajustarse. Acciones Preferentes Las acciones preferentes pueden ser monetarias o no monetarias, dependiendo de la base usada para determinar su valor. E 0 r l a s e n . e ral,-eciones preferenk--el..balane..g&, c o n ~ c ~ ; o aa! i ,valor..a. laupar.agregad~sobre~~l.n@ero-~e~~ci~nn~ preferentes gmi~y..sn..circulacie~,~en..eLeas.o..de.~eiw~~c.on valo3i%i'nto a la, par, al valor agregado manifestado-de tales acc i p n j % 2 n esti: caso, las acciones -.pefere.n&s-aon..una..cuenta.,nE monetaria, . porque-~ la ~valuacim. r g e j a &ares del p o d q general de ,.wrnppr del. periodo en el..cual se emitieron las acciones prefe rentea. Las acciones preferentes.se manifiestan e n ckwioneCal-p,F cio d e redinciio a l valor de + liquidacion en el ~. momento de $.%U-. lacin,~ vez del-valo al.?._par_.+g.ega_ o maoifeedo. @.-+. *o, las acciones preferentes s e tratan-.como cuenta.monetana.. En su declaracin Estndar para la Contabilidad de los Estados Financieros, la Financia1 Accounting Standards Board manifest:'
~

5 619 3 263 $1 1 233 10298

3 0 0 0
$10 000

@"

Saldo el 31 de diciembre, Ao 19 ................

Ao 20

...................... 1 0

158.91154.3

Saldo al 31 de diciembre, Ao ZO ................

p o ~ . -

m -

$21 531 al 31 de diciembre del Ao 20, en comparacin con $11 233 al 31 de diciembre del ao 19. Como pasivo, los impuestos sobre la renta diferidos reflejaran automticamente una medida corriente del poder de compra representado por el nmero de dlares estimado a pagar en el futuro en f a liquidacin del pasivo; como crdito diferido, los impuestos 80bre la renta diferidos, deben ajustarse para que reflejen una medida corriente del poder de compra representado por el nmero de d l a res de la reduccin real del impuesto experimentada en el pasado. CAPITAL SOCIAL Los ajustes de nivel de precios de las cuentas de capital dependen de la naturaleza de la informacin que tales cuentas intenten proporcionar. E n su mayor parte, se hacen distinciones sobre acciones de capital, capital adicional pagado, y utilidades retenidas en dlares histricos en los estados financieros. Sin embargo, se admite que dichas cuentas no reflejan necesariamente restricciones legales confiables; por ejemplo, la ruenta de utilidades retenidas en un balance general consolidado, no tiene significado legal, porque la empresa consolidada no tiene existencia legal como tal. Altenativamente, el capital social (1) puede tratarse como una sola cantidad residual (la diferencia entre el total de activos y el

Las acciones preferentes no monetarias deben reajustarse rnultiplioindo la cantidad de nnidad monetsna que expresan, por 1s relaei6n del lndlce de poder general de wmpra a la fechs aetwil del balance general, sobre el fndiee de poder general de wmpra s la fecha de emisin de Iru acciones preferentes no monetsrias. Las accione# preferentes no deben ser reajustadsa sobre qna cantidad superior al precio de liquidacin s a acciones pmf-tu lo han sido k a t i fijado; al misma tiempo que I una cantidad igual al precio de liqoidaeibn fiado y, por lo tanto. r r b n ~laaiiiradascomo monetarias.

E n tiempo de inflacin de precios, esto significs que lae acciones preferentes a precios cercanoa al valor de redencin, casi siempre sern clasificadas como una cuenta monetaria. Supngase que las acciones preferentes de la Demonstrator Corporation fueron emitidas en el &o 5 con valor a la par y que tienen

44

CONTABILIDAD P A R A LA I N F U C I D N

PBEPARACION DEI. BALANCE C W E R A L AJUSTADO A L NIVEL

GENERAL.. .

4:

un valor de redeiiciriti de $105 por accin. El valor a la par agregado de las acciones preferentes en circulacin se reajustara como sigue:
158.91100.0 X 8200000 = $317 800

el primero debe ajustarse por el camhio en los niveles de precio:

y el ltimo debe tratarse como cantidad residual. Tal separacii

La cantidad de valor a la par agregado, ajustado al nivel general de precios, excede al valor de redencin de $210 000 (= 2 000 acciones X $105). En consecuencia, las acciones preferentes se tratan como cuenta monetaria y se muestran en el balance general al final del Ario 20 a $210 000. La cantidad al 31 de diciembre del Ao 19 debe reajustarse para propsitos comparativos:
158.91148.0 x $210 000 = $225 466!'

I
i
t"
8 ,

1 1

Acciones Comunes Como se discutio antes, la distincin entre la cuenta de acciones comunes, la cuenta de capital adicional pagado, y la cuenta de utilidades retenidas, son de naturaleza principalmente legal; todas son componentes de la participacin en el negocio de los accionistas. Desde un punto de vista econmico, la participacin neta de los accionistas comunes es una sola suma residual inseparable; al preparar los estados financieros ajustados al nivel general de precios, quiz sea mejor tratarlos como tal. Sobre esta base, la participacin neta de los ac~:onistas comunes se mide por la diferencia entre (1) el total de activos ajustado, y ( 2 ) el total de pasivos ajustado ms la participacin neta de los accionistas preferentes. En el caso de la Demonstrator Corporation: Ao 20: $2 516 238 - ($752 773 Ao 19:.$2564 600 - ($859 767

no tiene ninguna connotacin legal. Sin embargo, cualquier subdi visin adicional del capital invertido a lo largo de los lineamiento: legales, en capital declarado y en componentes adicionales de capita pagado, es probable que sea confusa. Como informacin financiera la distincin carece de significado; como informacin legal. las can tidades de capital declanido y capital adicional pagado. se mantiene1 fijas en trminos de nmero de dlares. En consecuencia, la canti dad fija legal de acciones comunes y capital pagado adicional crearir una ganancia adicional en el poder de compra, que tendrla quc incluirse en las utilidades retenidas. Esto implicaria que parte d la participacin neta de los accionistas comunes tuviera una ganan. cia a costas de la otra parte -un resultado sin sentido.

+ $210000) = $1 553 465 + $225 466) = $1 479 367

Para el primer ao, en el cual se preparan los estados financieros ajustados al nivel general de precios, por lo general es necesario "taponar" como ya se mostr, para poder obtener la cantidad de la participacin neta de las acciones comunes al principio y al final del periodo. Sin embargo, en los aiios subsecuentes, la participacin neta de los accionistas comunes al final del periodo puede determinarse en forma independiente agregando a la participacin neta inicial de las acciones comunes el ingreso neto ajustado, los aumentos ajustados en las cuentas de acciones de capital, y otros aumentos en la participacin neta de los accionistas comunes, y restando los dividendos ajustados y otras disminuciones en la participacin de stos durante el periodo. Si se considera conveniente separar la cantidad de capital invertido (pagado) de las acciones comunes de las utilidades retenidas,

PREPARACION DEL ESTAD O DE R E S U L T A D O S AJUSTADO AL NIVEL GENERAL DE PRECIOS

CAP~TUMMUESTRA los procedimientos de reajuste nivel general de precios de las cuentas del estado de resultado utilizando los datos de la Demonstrator Corporation, presentad1 en el Cap. 2. Este capitulo tambihn discute el clculo de la utilida o prdida sobre cuentas monetarias. un elemento del ingreso net ajustado al nivel general de precios. El Anexo 4-1 muestra el estad de resultados de la Demonstrator Corporation en dlares histricc y en dlares reajustados por cambios en el nivel general de precio: Este Anexo se muestra al principio del capitulo para facilitar a consulta. Igual que con las cuentas del balance general, el objetivo es p n sentar todos los ingresos. erogaciones, ganancias y prdida8 en t] minos de dlares con poder de compra general del final del periodt Las cuentas del estado de resultados son no monetarias. Todo ingres y gasto debe ser reajustado, a partir del nmero de dlares histi ricos, usados en su medicin, a un nmero equivalente de dlare del Ao 20. Para la Demonstrator Corporation, el numerador dc factor de reajuste es el Indice de Deflacin del PNB para el cuarti trimestre del Ao 20. Debe tenerse un cuidado especial al seleccio nar el ndice de precos apropiado para el denominador del facto. de reajuste. Los ingresos y los gastos, para pmp6sitos de determi nar el denominador adecuado para el factor de reajuste, pueder dividirae en dos grupos:

E s m

Grupo 1: Ingresos y gastos asociados con cambios en loa activos o en los pasivos monetarios. Grupo 2: Ingresos y gastos asociados con cambios en los activos o en los pasivos no monetarios.

48
ANEXO 4.1

CONTABILIDAD PARA L A INFUIICION

PRFSA-ION

DXL ESTADO DE R E b U L T A W b AJUSTADO

AL NIVEL.. .

49

DEMONSTRATOR CORPORATION Eatado de Resultados Para el a60 terminado el 31 de diciembre del

20

Los ingresos y los gastos siempre son cuentas no monetarias. La cuenta deudora, cuando la fuente do ingresos (gasto) es acreditada (abonada) puede ser bien una cuenta monetaria (Grupo 1) o una cuenta no monetaria (Grupo 2). La naturaleza de esta otra cuenta es la base para este plan de clasificacin. Los ingresos y gastos del primer grupo estn medidos, en el estado de resultados convencional, en trminos de dlares citados durante el periodo corriente del reporte. La mayora de los ingresos y de los gastos de operacin estan en este primer grupo. Por ejemplo. el reconocimiento de los ingresos por ventas est asociado con un aumento, ya sea en efectivo o en cuentas por cobrar, y est medido en dlares del periodo actual en el momento de la venta. El reconocimiento de gastos en salarios est asociado con una disminucin en efectivo o un aumento en salarios por pagar, y s e mide en dlares del periodo actual al momento en que los servicios de mano de obra fueron efectuados. El ndice de precios apropiado para el denominador del factor de reajuste para ingresos y gastos del primer grupo es el ndice para el trimestre en el cual ocurri la transaccin que dio origen al ingreso o al gasto.
LOS ingresos y 10s gastos en el segundo grupo. en el estado de resultados convencional, estn medidos en trminos del nmero de dlares histricos usado ai registrar inicislmente el activo O el pasivo no monetario relacionado en la8 cuentas. Por ejemplo. el gasto por depreciacin representa una aplicacin del costo histrico del activo depreciable aplicado en alguna &pocaen el pasado. El ingreso por cuota de suscripcin reconocida corrientemente puede representar una reduccin en un ~ a a i v o no monetario incurrido en el pasado, cuando la cuota dz suscripcin fue recibida por anticipado. El ndice de precios apropiado en el denominador del factor. de reajuste pani los ingresos y gastos de este segundo grupo, es el ndice para el neriodo en el activo no monetario relativo fue adquirido, o * ~~- el aue en el que se incurri ,en el pasivo no monetario. No es apropiado usar el ndice de precios durante el p r i o d o en cunio, cuando se reconoce el ingreso o el gasto. Estas cuentas estn irdicadas en d 6 lares de la poca del activo no monetario inicial o la o m c i d n por el pasivo no monetario, y no en dlares al momento del r e c e nocimiento del ingreso 0 gasto.

Reajustado en

D6lsres histrlcoa

termlnos de dblares a1 31 da diciembre

del Afio 20

lngreaos y utilidades:

Venta de prcductos

.............

$2 578 000 22 O00 40 000

$2 654 855

Percibido en eontrabs de mantenimiento Utilidad sobre venta de equipo Utilidad monetaria en pasivo a largo p l m ..........................

......................... ....

23 537
34 226
36 824 J2.749.442

T o t a l de ingreaos Y utilidades
Gsstaa y perdidas: Costo de lo vendido

..

-0--$2 640 -O

.............

$1 980 000 276 000 124 000 3#000 100 000 -0e"
E, n

$2 076 448

Ventan, .. penersles y de sdmini6tra. Clan

........................... nepreciacin .....................

8

287 368 161 914 30 894 102 981 20 907 "-. - ~ .

e-

.........................

Impuesba sobre la renta ......... Perdida monetaria en activo- monm. ............. tarior comienter netos .......... Total de zaatos Y p6.rlirl.. l n ~ r e s oneto

...... .......................
................

...,-.

J)Z,OIJU

$ 130 000

......

512 6 ~ 9 0

Acciones preferente*
.......

( l o 000)
n

.-------

I
1

~~

~~

(10 298)

................... .........
Ganancia por accin comn (sobre 6OWO aecianeo en eirculsei6n) .... 5

.. 1 3 400
,"*
--

Ingreso neto de aceionistpa comunes . , $ 120 ooo

l
I

74098 1.48

2.40

La distincin entre ingresos y gastos en el Grupo 1 y en el GNPO 2, est destacado por la siguiente discusin del pmcedimienh de reajuste para ingresos y gastos individuales.

CONTABILIDAD PiULb LA T N F U C I O N

PRFPAEACION DEL ESTADO DE RESCLTADOS

AJUSTADO

AL NIVEL..

INGRESOS Ingresas por Venta de Productos (Grupo 1) Los ingresos de la Demonstrator por venta de productos, estn medidos en trminos de dlares del Ao 20 y derivadas de ventas que se supone ocurrieron uniformemente en el ao. La manifesaci6n propuesta de la Financia1 Accounting Standards Baard, recomienda que los ingresos Y egresos que se distribuyen uniformemente durante el ao, se ajustaran empleando la relacin del nivel de precios de junio 30 y el nivel de precios del cuarto trimestre se centra en los precios de noviembre 15, el ajuste, es, efectivamente, un ajuste de cuatro y medio meses en vez de ser de seis. Para obtener el ajuste de un ao completo, sugerimos un ajuste igual a la mitad del cambio de precios del cuarto trimestre del ao anterior al cuarto trimestre del ao en curso. El uso del ajuste de seis meses se trata en forma ms completa en los Caps. 6, 8 y 10. Siguiendo la recomendaci6n de la Financial Accounting Standards Eoard de un ajuste de cuatro meses y medio, el siguiente ajuste es aplicable a la venta de productos:
158.91154.3 x $2,578,000 = $2,654,855

ANEXO 4.2 DEMONSTRATOR CORPORATION

Ingresns Provenientes de Contratos de Mantenimiento

Percibido en el Aio 20 sobre contratos vendidos durante:

AO

Dlares histbrieos

Factor de reajuate

Reajustado en Grminoa de dlares al 31 de diciembre del Ao 20

la . . . . . . . . . . . . . . . . . . . $ 2 000
12 000

158.91141.4 158.91146.1

Ano 19 ($18 000 - $6 000) ~ 20 o ($32 000 - $24 000) Total

8158.91154.3

....................

m -

Si las ventas fueran de temporada o si los cambios de precio no hubieran sido razonablemente uniformes durante el ao, hubiera sido preferible usar las ventas trimestrales y los Indica trimeatrales. Eb el easo de la Demonstrator para el Ao 20, la diferencia no justificara el esfuerso adicional.
Inltrrsas Rovenientea de Contratoa de Mantenimiento (Grupo 2) El reajuste de los ingresoa provenientes de contratos de mantenimiento se muestra en el Anexo 4-2. Eatoa reajustes ae pueden seguir con d a facilidad, si se consultan los correspondientes de las cuentaa del balance general, los Anticipos sobre Contratos de ManWmiento, tratadas en el Cap. 3. Los ingresos devengados sobre contratos de mantenimiento dum t e el Afio 20, estn derivados parcialmente de las ventas de conhgtos de mantenimiento durante los Aos 18 y 19, y en fotma . m i a l de la venta de tales contratos en el A ~ 20. P Los ingresos remnoeidoa en el estado de resultados convencionai 2el Ao 20 por

ventas de contratos de mantenimiento durante los aos 18 y 19 estn medidos en trminos de los dlares de esos aos anteriores. Debido a que la venta de contratos de mantenimiento se supone ocurre de manera uniforme en el ao, el denominador del factor de reajuste es el ndice de precios promedio para los Aos 18 y 19. Los ingresos restantes devengados durante el Ao 20 se originaron por ventas de contratos de mantenimiento durante el Ao 20 y se ajustan usando el ndice de precios promedio del ao en curso en el denominador. GASTOS

C &

de lo Vendido (Grupo 2) El costo de lo vendido puede reajustarse en trminos de dlares corrientes como sigue, utilizando la informacin mostrada en la seccin de ajuste de inventarias en el Cap. 3.
Dlares al 31 de diciembre del Ao 20 Inventario inrlal

. . . . . . . . . . . . . . . $ 536 824 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 059 624 Compras 158.91154.3 x $2 000 o00 Artlculos di~ponibleapara su venta . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .$2 596 448 520 000 Inventario final (31 de diciembre, ARO 20) . . . . . . . . . . . . . . . .
158.91148.0 x $ ~ o o , o o o Costo de lo vendido . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .$2 076 448

54

CONTABTLIDAD PAR* L A I N P U C I O N

PR-ARACION

DEL ESTADO DE RESULTADOS AJUSTADO

AL N I V E L .

55

Gasto por Inlereseq (Grupo 1) Los intereses se acumulan uniformemente durante el ao en obligaciones del fondo de amortizacin al 6 E . Se requiere el ajuste siguiente:

ANEXO 4 4 DEMONSTRATOR CORPORATlON

Gasta par Depreciacin

Gasto por el Impuesto Sobre la Renta (Grupos 1 Y 2) La cuenta de gastos por impuestos sobre la renta est formada de cantidades acumuladas durante el ao, por $90 000 (Grupo l ) , mas el aumento Z n impuestos sobre la renta diferidos. por $10 000 (Grupo 2). resultante del uso, para propsitos de impuestos, de la depreciacin acelerada para ciertos activos que esthn siendo depreciados sobre la base de la lnea recta para propsitos del estndo financiero. Las acumulaciones de impuesto sobre la renta se derramaron uniformemente durante el ao: 158.91154.3 x $100 O00 = $102 981 Como en el caso del gasto por intereses, se supone que los impuestos sobre la renta se acumulan en forma proporcional durante el ao y, por lo tanto, eatn medidos en dlares de poder de compra promedio del Ao 20. El pago subsecuente del pasivo por el impuesto sobre la renta, slo reduce el pasivo previamente medido para los impuestos sobre la renta acumulados. PERDIDAS Y GANANCIAS Ganancia Sobre la Venta de E q u i p Como se indic con anterioridad, durante julio del Ao 20, la Demonstrator vendi equipo por $56 000 que tena un valor en libros de $16000. El equipo habla sido adquirido en el Ao 12 a un costo de $80 000; la depreciacin acumulada al momento de la venta era de $64 000. La ganancia histrica ascenda a $40 000. El producto de la venta, medido en terminos de dlarea corrientes era 158.91155.7 x $56 O00 = $57 151 El valor en libros del equipo, medido en trminos de dlarea corrientes era 158.911 10.9 x $16 000 = $22 925 En consecuencia, la ganancia ajustada sobre la venta del q u l po fue $57 151 - $22 925 = $34 226 Sera incorrecto, nicamente reajustar la utilidad histrica por eambios en el nivel de precias. La ganancia reportada en el estado de resultado4 convencional, por $40000 representa la unin de dlares del periodo en curso al precio de venta, contra dlares del Ao 12 al valor en libros del equipo. El reajuste de la cantidad
1

Ao de AdquisicMn Edificio Ala 2 Equipo:

Ajustado en tdrrninoa de dlares al Valvado en 31 de diciembre del dlares histricos ~ f de ivida~ ~ ASO 20 Depreciacin iitil Depreeiaelbn Costo Ao 20 estimados Costo Ailo 20 $ 10 000
19 O00

. . $400 000

40 20 lo* 10 8 4*

$699 290 990 491 114 626 635 059 282 071 163 288

S 17 481
19 525 5 732. 63 506 95 259 20411* 3161 914

Ao 9 . . 2 6 0 000 Ao 12 . . Ailo 14 Ao 17 8 0 000 470 000 240 000

4 O00 47 O00 30 O00 20 O00 $124 O00

.. .,

Ao 20 . . 160 000

k toma 1 . depncl.cibn
dr d n r b o .

de medio i 6 o en el ao da idquisiri6n Y

otra mitad en

ih

En este caso, obsrvese que el inters se acumula en forma proporcional durante el ao, a medida que se utilizan los fondos del prstamo, aun cuando no se haga el pago sino hasta el final de cada periodo de 6 meses. Debido a que el gasto por intereses est medido en trminos de dlares de poder de compra promedio del Ao 20 (Cuenta del Grupo l ) , se ajusta usando el ndice de precios promedio para el ao, en el denominador del factor de reajuste. En R efectivo no es relevante para el este caso la fecha del pago e reajuste del gasto de intereses. El pago en efectivo 8610 reduce un pasivo previamente medido para los intereses acumulados.

PRIPARACION DEL PSThDO DE RKSULTAWS A J U S T A W

AL N I V E L . .

57

j:
! .

b.
i

neta de estos dos elementos (esto es, la utilidad) por uii solo factor de canversion no daria por resultado el reporte total de la operacin en dlares de podei de conipra uniforme del final del periodo. Cada eleinento debe ser reajustado por separado c9mo se mostr antes. Prdidas Y Ganancias Monetarias LB medicin de la ganancia o prdida monetariaZ experimentada por la Demonstratnr Corporation durante el Ao 20, como resultado del aumento en el nivel de precios, de 143.0 al final del Ao 19, a 158.9 al final del Ao 20, requiere la identificacin de todas las transaccioiies que afectan a los activos monetarios y a los pasivos monetarios durante el ao. Este es un paso de importancia. La informacin resultante es el producto nico de ajustes al nivel general de precios. Los efectos de la inflacin (deflacin) sobre la administracin del capital de trabajo monetario y las polticas de la administracin que gobiernan la estructura del capital quedan explcitamente revelados. Este paso tambin proporciona la comprobacin de la exactitud de los procedimientos de ajuste. La conciliacin de los saldos inicial Y final de la participacin de los accionistas comunes, prnporcionado por los ingresos ajustados que incluyen utilidades y pbrdidas monetarias, garantiza que las suposiciones y los anlisis en el balance general ajustado, son consistentes con las suposiciones y los anlisis del estado de resultados. En el anlisis que aigue, el clculo de la ganancia o prdida sobre el capital de trabajo monetario neto Y sobre el pasivo monetario a largo plazo, se muestran por separado.
Gonnnrh a Pdrdidn m e6 Capital de Trabajo Mowtmio Neto. E] capital de trabajo monetario neto se refiere al exceso de activos

monetarios circulantes sobre los pasivos monetarios circulantes. En el caso de la Demonstrator. Como se indic antes, las ventas y cobranza de las cuentas por cobrar se d e r r m a r o n con bastante uniformidad durante el ao. Lo mismo se aplica a sus compras y a la incurrencia en intereses y gastos de operacin. Sin embargo, algunas pocas operaciones en cantidad global son inevitables. E n el caso de la Demonstrator, se han identificado tres:

impuestos sobre la propiedad ............................ Tercer trimestre: Junie-Venta de equlpo ............. $ 56 000 Septiembre-Compra de equipo . . . . . . . (1600001
Mayo-pago de

Salidas aisladas de efectivo neto

...

(104000) $(128 000)

ll

El capital de trabajo monetario neto aument $110 000 (= $340 000 $230 000) entre el principio y el final del ao. Las salidas aisladas de efectivo neto durante el ao, anteriormente determinadas son $128 000. E n consecuencia, el aumento en el capital monetario de trabajo neto de todas las demas operaciones, excepto las salidns aisladas de efectivo, deben haber sido $238 000 (= $110 000 $128 000). Lss operaciones que afectan a las cuentas de capital de trabajo monetario neto durante el Aio 20 se resumen como sigue:

l
1
1

Efectivo

.............................. $140 000

Cuentas por cobrar (neta)

............

400000

Total de activos monetarias clreulantes f540 000 Cuentas comerciales por Pagar ........ $160 000 Otros psaivoa circulantes .............. 40 O00 Total de paslvoa monetarios circulantes $200 000 Capital de tribaja monoteiio neto ... $940 DOD
E l bmrr.6r
de ~rei."li.i**

$120 000 380 O00 $500 000 $210 000 60 000

Capital de trabajo monetario neto al 31 da diciembre. Ao 19 .. $230 O0 M L el aumento en el capital de trabajo monetaria neta, durante el Ao 20. ignorando las salidas aisladas monetarias ........... 298 000 Menos las salidas monetarias aisladas .. .; ...................... 1125540 000 ... Capital de trabajo monetario neto al 31 de diciembre, Ao 20

La ganancia o prdida en el capital monetario dc trabajo neto

se puede calcular en tres partes: (1) el saldo inicial. (2) el cambio durante el periodo, ignorando las operaciones aisladas en efectivo, (3) las operaciones en efectivo aisladas. 1 . La prdida monetaria por acarrear el saldo del principio de aflo en las cuentas de capital de trabajo monetario neto, es de $16 determinada como sigue:

& 2 = $250 000

d.

I i I&SS. 3 1 .

deirribe romo " g i n i r c l i i I ~ 4 r d l d i s del

9od.r ~ ~ P Y I ~ ~en~1.1''. IIIvD

CONTABlLID*D PARA (158.91148.0 x $230 000) - $230 000 = $16 939

LA ~ F I I < : I o N

PRPPAAACION DEL E S T h W DE RESULT*WS

AJUSTADO

AL NIVEL

..

59

: Ao 20 para obtener el equivalente de $230 000 del poder de compra

al final del Ao 19. Debido a que la cantidad inicial de capital de trabajo monetario neto representa un nmero de dlares fijo, el aumento en el nivel de precios durante el ao da corno resultado una prdida en el poder de compra. 2. Adems, al ignorar las operaciones en efectivo aisladas, el saldo del capital de trabajo monetario neto aument $238 000 durante el ao. Si SuPOnemOs que este aumento se registr uniformemente al igual que las ventas, las compras y la acumulacin de gastos ocunida durante el ao, hay implicada una prdida adicional de poder de (158.91154.3
X

para el periodo bajo consideracin puede ser ajustado renglon por rengln. El Anexo 4.5 muestra este mtodo de calcular la g r . dida en activos monetarios circulantes netos. Utilizando este mbtodo, los orgenes y aplicaciones que han ocurrido en forma continua durante el ao se ajustan usando el indice promedio del ao; los orgenes aislados o globales y aplicaciones se ajustan usando el indice aplicable a la fecha en la cual ocurrieron tales operacionea.

$238 000) - $238 O00 = $7 095

3. Las operaciones en efectivo aisladas tambikn deben tomarse en consideracin. E1 gasto aislado de $24 000 durante el segundo trimestre anul cualquier prdida subsecuente en el poder de compra en esa cantidad. En forma similar, el gasto neto aislado de $104 000 durante el tercer trimestre, elimin cualquier phrdida subsecuente en el poder de compra en esa cantidad.
(15891152.6
X

Porivo o Largo Ploro. Durante periodos de inflacin, una firma que tenga pendiente un pasivo a largo plazo reconoce una ganancia monetaria. En efecto, la deuda es pagadera en dlares que tienen menos poder de compra que los dlares recibidos como prstamo en el pasado. Por supuesto, durante periodos de deflacin, un pasivo pendiente a largo pkazo tiene el efecto contrario. La Demonstnitor obtuvo un pr4stamo de $500 000 mediante la emisin de bonos de su fondo de amortizacin durante el Ao 14, en cuya paca el ndice del nivel de precios era de 117.6. Durante los siete aos esta deuda ha estado pendiente. La Demonstrator ha disfrutadode un beneficio en poder de compra de $175 595, calculado como sigue:

(158.91117.6 x $500 000) - $500 O00 = $175 595 Este es un beneficio en el sentido de que la compaa hubiera tenido que pagar $675 192 (= 158.9/117.6 X $500 000) dlares corrientes para reemplazar la cantidad de poder de compra recibido en prestamo en el Ao 14, en tanto que la obligacin pide una liquidacin de slo $500 000 dlares corrientes. El beneficio de la Demonstrator sobre el pasivo a largo plazo no liquidado, durante el Ao 20, fue de $36 824. (158.91148.0 x $500 000) - $500 000 = $36 824 El pasivo monetario a largo plazo puede fusionarse con el clculo que comprende el capital de trabajo monetario neto pew, al hacerlo asi, se pierde un punto de informacin til. La administracin del capital de trabajo monetario neto, tiende a ser muy distinto a] establecimiento de la politica que gobierna el grado hasta el cual el financiamienta es por medio de un pasivo a largo plazo Y Por medio del capital social. Asimismo. se hace una distincin de importancia en el estado de cambios en la posicin financiera ajustado al nivel general de precios, entre utilidades Y prdidas monetarias Sobre activos monetarios corrientes netos y el pasivo a largo plazo. Esta distincin se trata en el Cap. 5.

5 24000) -

$ 24000

058.9/155.7 x $104 000)

. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . $ 990 5104 000 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 137

Prdida anulada del poder de compra en operaciones aisladas..

$S 127

En resumen, entonces, la prdida en poder de compra sufrida como resultado de tener capital de trabajo monetario neto durante el Ao 20, es el resultado neto de estos tres componentes.
Pdrdidae en el aaldo al lo. de enero del capital monetario de trabajo

$16939 ......................................................... P4rdid. en el aumenta en el saldo durante e l ao ................ 7 095 ..................................................... $24084 Pbrdida anulada en operaciones aialadaa ......................... 3 127

........ $20 907

' !

'

ANEXO 4.5 DEMONSTRATOR CORPORATIDN Clculo de 1 s Ganancia o Prdidn Monetaria eobre Cuentas Monetarias Corrientes Netas

~REzARACION DEL ESTADO DE RESULTADOS AJUSTAD2

AL NIVEL.

..

61

Pars el ao termiiiado el 31 de diciembre, Ao 20

Reajustado en terminos de dlares al 31 de diciembre del Afio 20

Dlares histdrieos Saldo en cuentas monetanar :orrientea netas Enero lo. ................ Aumentoa en las cuentas monetariaa corrientes netas: Ventas

Factor de revaloaeih

230 000

158,91148.0

$ 246 939

. . . . . . . . . . . . . . . . . . . $2 578 000
32 O00

158.9/154.3 158.91154.3

$2 654 855 32 954 57 151

Contratos de mantenirnien. to vendidos ........... Venta de equipo Total de

Si los impuestos sobre la renta diferidos se contabilizaran por el mtodo de pasivos, se reconocera una ganancia monetaria, como en el caso del pasivo a largo plazo. El efecto seria reconocer no slo el aplazamiento de los pagos del impuesto sobre la renta, sino tambin la ventaja de pagar estos impuestos en el futuro, con dlares "ms baratos". De acuerdo al mtodo diferido, cualquier ganancia monetaria slo puede ser reconocida cuando se reduce la cantidad histrica acumulada de impuestos sobre la renta diferidos. El nmero real de dlares pagado en ese tiempo ser menos que la reduccin en la cuenta ajustada de Impuestos Sobre la Renta Diferidos. La diferencia ser la ganancia monetaria acumulada relacionada, durante todo el periodo de aplazamiento. Siendo este el caso, el metodo diferido bien podria producir la anomala de una ganancia monetaria durante un periodo de deflacin. El clculo de la ganancia o prdida monetaria cuando se reducen los impuestos sobre la renta diferidos, se trata en forma ms completa en el Cap. 6.
Acciones Prefrrmtes. Si la participacin de los accionistas preferentes y la de los accionistas comunes se consideran juntas como el iotal del capital social, la existencia de acciones preferentes en circulacin n o exige ningn ajuste en la medicin del ingreso neto. Por otra parte, al determinar el ingreso neto atribuible a la participacin de las acciones comunes, a diferencia del capital social total, deben considerarse los ajustes a las acciones referentes en

.......... 56 000 aumentoe . . . . . . $ 1666 000

158,91155,7

vn 744 Y60
158.91154.3 158,91154.3 15891152.6 $2,059 624 30 894 24 991

Disminuciones en laa cuentas monetarias netas: Mercaneia adquirida Materiales

. . . . . $2 000 000 adquiridos . . . . 30 000

24 O00

Impuestos sobre la propiedad pagados .......... Castor incurridos en ventar. generales y de administracin ..........
Intereses acumulados

212 000

158,91154.3 158.91154.3 15891154.3 15891154.3 158,9/155,7

218 320 SO 894 92 683 10 298 163 288

circulaci6n. La Demonstrator sigue la prctica de declarar y pagar dividendos a las acciones preferentes sobre una base trimestral. En consecuencia, el ajuste para el dividendo de las acciones preferentes deber hacerse como sigue:
158.91154.3
X

....

30 000
90 000 10 000 160 o00

$10 000 = $10 298

Impuestos sobre la renta pagados .............. Dividendos declarados

....

Equipo adquirido . . . . . . . .

Total de disminuciones.. $2 556 000 Saldo en las cuentas monetarias netas al 31 de di9 ciembre . . . . . . . . . . . . . . . . . . 340000 Prdida monetaria sobre las cuentas monetarias corrientes netas ($380901

f 2 630 992
$ 360 907

- 8340 000)

.............

f-20 907

Oba6rvese que los dividendos sobre las acciones preferentes, a diferencia del gasto por intereses, no se acumulan proporcionalmente en el tiempo. Los dividendos de las acciones preferentes no estn reconocidas en las cuentas sino hasta que han sido declarados. por lo tanto, estn medidas en dlares del tiempo de su declarnci6n, Y no necesariamente de manera uniforme durante el ao. La participacin de las acciones preferentes de la Demonstrator est fijada en nmeros de dolares. En tanto la inflacin contina. ese nmero de dlares constante representa cada vez menos poder de compra, en una forma idntica a un pasivo a largo plazo sin liquidar. Al calcular las utilidades por accin de acciones comunes, ajustadas al nivel general de precios, la ganancia monetaria de los

. . . . .

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