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EJERCICIO 7.

6
6) Laboratorios Regionales S.A, es una empresa que se dedica a la fabricacin de medicamentos y surte directamente a las farmacias. Esta compaa inicio sus operaciones en 2001 y actualmente fabrica tres productos: Dimetilxosalena (D), diyodohidroxiquinolena (Di) y zenofendicloropotasio (Z). El gerente general ha contratado un experto en calidad como asesor para que elabore el presupuesto maestro 2002. Para tal efecto se le proporciona la siguiente informacin

ESTADO DE SITUACIN FINANCIERA


Al 31 de Diciembre de 2001 ACTIVOS CIRCULANTE Efectivo Clientes Inventario de Materiales Inventario de Art. Term TOTAL CIRCULANTE NO CIRCULANTE Terreno Planta y Equipo Depreciacin Acumulada TOTAL NO CIRCULANTE PASIVOS A CORTO PLAZO Proveedores Documentos por pagar Impuesto sobre la renta x pagar TOTAL A CORTO PLAZO A LARGO PLAZO Obligaciones por pagar TOTAL PASIVO CAPITAL CONTABLE Capital aportado Capital ganado TOTAL CAPITAL ACTIVO TOTAL $ 1,830,005 TOTAL PASIVO +PATRIMONIO

$ $ $ $ $ $ $ $ $

50,000 50,000 80,005 150,000 330,005 550,000 1,000,000 50,000 1,500,000

$ $ $ $ $ $

50,000 100,000 50,000 200,000 150,000 350,000

$ $ $ $

1,390,380 80,625 1,480,005 1,830,005

MATERIALES Material A Material B Material C Horas de Mano de Obra

REQUERIMIENTO DE PRODUCTOS D DI 15 grs 13 grs 6 grs 7 grs 9 grs 4 grs 3 hrs 1 hrs

Z 10 grs 6 grs 5 grs 2 hrs

La hora de mano de obra costar $10 el primer semestre y $11 el segundo. Los gastos indirectos de fabricacin se aplican con base en horas de mano de obra COSTOS 1 Semestre 2 Semestre Mano de Obra $ 10.00 $ 11.00 INFORMACIN DE INVENTARIOS Inv. Inicial 1 Semestre 10000 15000 5000 10000 5000 5000 Inv. Final Costo 2 Semestre 1 Semestre 8000 $ 2.00 4000 $ 2.70 3000 $ 4.00 7000 3000 2000 Costo 2 Semestre $ 2.10 $ 3.00 $ 4.40 -

CONCEPTO Material A Material B Material C Producto D PRoducto DI Producto Z

Suponga que los inventarios iniciales son iguales al final del primer semestre. No hay inventario de artculos en proceso PRODUCTOS Di 200.00 $ 220.00 $ 10000 uni 5000 uni 100.00 $ 120.00 $ 6000 uni 4000 uni

D Precio de venta del 1 Semestre Precio de venta del 2 Semestre Ventas planeadas 1 semestre Ventas planeadas 2 semestre $ $

Z 150.00 150.00 5000 uni 5000 uni

GASTOS DE ADMINISTRACIN Y VENTAS Depreciacin Sueldos y Salarios Comisiones Varios Varios Intereses por obligaciones GASTOS DE FABRICACIN INDIRECTOS Depreciacin Seguros Mantenimiento Mantenimiento Energticos Energticos Varios

$ $ $ $ $

10,000 200,000 5% Ventas proyectadas 6,000 1 semestre 7,000 2 semestre 30,000 anual

$ $ $ $ $ $ $

100,000 5,000 30,000 35,000 20,000 32,000 10,000

anual anual 1 semestre 2 semestre 1 semestre 2 semestre anual

Datos adicionales a) En 2002 se adquirir una mquina nueva, valuada en $50.000 y no se reconocer depreciacin en 200 Maquinaria nueva = $ 50,000

b) La tasa de impuesto sobre la renta es de 35% Imp Renta = 35%

c) La tasa de reparto de utilidades es de 10% Reparto Uti = 10%

d) En 2002 se cobrarn todas las cuentas por cobrar del 2001 CUENTAS POR COBRAR 2001 Clientes

50,000

e) En el 2002 se pagarn todas las cuentas por pagar del 2001 CUENTAS POR PAGAR 2001 PASIVOS A CORTO PLAZO Proveedores Documentos por pagar A LARGO PLAZO Obligaciones por pagar

$ $ $

50,000 100,000 150,000

f) En el 2002 se pagarn slo el 60% del valor de los materiales comprados Pago materiales comprados 2002 = 60% Pago materiales comprados 2003 = 40%

g) El 90% de las Ventas de 2002 se cobrarn en ese periodo, el resto en el 2003 Ventas 2002 = Ventas 2003 = 90% 10% Ventas totales 2002 Ventas totales 2002

h) Se pagar el impuesto por pagar de 2002 y el de 2001 CUENTAS POR PAGAR 2001 Impuesto sobre la renta x pagar i) Suponga una inflacin anual del 10% Inflacin anual = 10%

50,000

SOLUCIN EJERCICIO 7.6

Armar el presupuesto financiero

Estado de Resultados Flujo de Efectivo Balance General

Estrategia

Armar el Presupuesto de Ventas Armar el Presupuesto de Produccin Armar el Presupuesto de Consumo de Materia Prima Directa Armar el Presupuesto de Compras de Materia Prima Directa Armar el Presupuesto de Mano de Obra Directa Armar el Presupuesto de GIF Armar el Presupuesto de Gastos de Operacin Armar el Presupuesto de Inventarios

PRESUPUESTO DE VENTAS
Laboratorios Regionales S.A
I SEMESTRE D Di Z D 10000 uni 6000 uni 5000 uni 5000 uni $ 200.00 $ 100.00 $ 150.00 $ 220.00 $ 2,000,000 $ 600,000 $ 750,000 $ 1,100,000 $ 3,350,000 $ 5,680,000 II SEMESTRE Di Z 4000 uni 5000 uni $ 120.00 $ 150.00 $ 480,000 $ 750,000 $ 2,330,000

VENTAS PRESUPUESTADAS (*) PRECIO DE VENTA TOTAL TOTAL SEMESTRAL TOTAL ANUAL

PRESUPUESTO DE PRODUCCIN
Laboratorios Regionales S.A
I SEMESTRE Di 6000 uni 5000 uni -5000 uni 6000 uni II SEMESTRE Di 4000 uni 3000 uni -5000 uni 2000 uni

VENTAS PRESUPUESTADAS (+) INV FINAL (-) INV INICIAL PRODUCCIN

D 10000 uni 10000 uni -10000 uni 10000 uni

Z 5000 uni 5000 uni -5000 uni 5000 uni

D 5000 uni 7000 uni -10000 uni 2000 uni

Z 5000 uni 2000 uni -5000 uni 2000 uni

PRODUCCIN ANUAL

D 12000 uni

ANUAL Di 8000 uni

Z 7000 uni

PRESUPUESTO DE REQUERIMIENTO DE MATERIA PRIMA


Laboratorios Regionales S.A
I SEMESTRE Mat Prima B Mat Prima C Mat Prima A 60000 uni 90000 uni 30000 uni 42000 uni 24000 uni 26000 uni 30000 uni 25000 uni 20000 uni 132000 uni 139000 uni 76000 uni $ 2.70 $ 4.00 $ 2.10 $ 356,400 $ 556,000 $ 159,600 II SEMESTRE Mat Prima B Mat Prima C 12000 uni 18000 uni 14000 uni 8000 uni 12000 uni 10000 uni 38000 uni 36000 uni $ 3.00 $ 4.40 $ 114,000 $ 158,400

D Di Z TOTAL COSTO POR KG TOTAL

Mat Prima A 150000 uni 78000 uni 50000 uni 278000 uni $ 2.00 $ 556,000

PRESUPUESTO DE COMPRA DE MATERIALES


Laboratorios Regionales S.A
I SEMESTRE II SEMESTRE Mat Prima B Mat Prima C Mat Prima A Mat Prima B Mat Prima C 132000 uni 139000 uni 76000 uni 38000 uni 36000 uni 15000 5000 8000 4000 3000 147000 uni 144000 uni 84000 uni 42000 uni 39000 uni -15000 -5000 -10000 -15000 -5000 132000 uni 139000 uni 74000 uni 27000 uni 34000 uni $ 2.70 $ 4.00 $ 2.10 $ 3.00 $ 4.40 $ 356,400 $ 556,000 $ 155,400 $ 81,000 $ 149,600

REQUERIMIENTO DE MATERIA PRIMA INVENTARIO FINAL DESEADO NEC A COMPRAR INVENTARIO INICIAL TOTAL A COMPRAR COSTO POR KG COSTO DE COMPRAS

Mat Prima A 278000 uni 10000 288000 uni -10000 278000 uni $ 2.00 $ 556,000

PRESUPUESTO DE MANO DE OBRA


Laboratorios Regionales S.A
I SEMESTRE D DI 10000 uni 6000 uni 3 hrs 1 hrs 30000 hrs 6000 hrs 10.00 $ 10.00 $ 300,000 $ 60,000 $ II SEMESTRE D DI 2000 uni 2000 uni 3 hrs 1 hrs 6000 hrs 2000 hrs 11.00 $ 11.00 $ 66,000 $ 22,000 $ $

REQUERIMIENTO DE PRODUCCIN HRS REQUERIMIENTO POR PRODUCTO TOTAL DE HORAS COSTO POR HORA COSTO TOTAL DE MOD TOTAL ANUAL

$ $

Z 5000 uni 2 hrs 10000 hrs 10.00 $ 100,000 $

Z 2000 uni 2 hrs 4000 hrs 11.00 44,000 592,000

PRESUPUESTO DE GASTOS INDIRECTOS DE FABRICACIN


Laboratorios Regionales S.A
Depreciacin Seguros Mantenimiento Energticos Varios TOTAL TASA DE APLICACIN = GIF TOTAL HRS MOD $ 232,000 58000 hrs TASA DE APLICACIN = $ 4.00 $ $ $ $ $ $ 100,000 5,000 65,000 52,000 10,000 232,000

TASA DE APLICACIN =

PRESUPUESTO DE GASTOS DE ADMINISTRACIN Y VENTAS


Laboratorios Regionales S.A
Depreciacin Sueldos y Salarios Comisiones Varios Intereses por obligaciones TOTAL $ $ $ $ $ $ 10,000 200,000 284,000 13,000 30,000 537,000

Comisiones= Comisiones= $

5% VENTAS PROYECTADAS 284,000

PRESUPUESTO DE INVENTARIOS FINALES


Laboratorios Regionales S.A
COSTO UNIT $ $ $ $ $ $ D 31.50 18.00 39.60 33.00 12.00 134.10 COSTO UNIT $ $ $ $ $ $ Di 27.30 21.00 17.60 11.00 4.00 80.90 COSTO UNIT $ $ $ $ $ $ Z 21.00 18.00 22.00 22.00 8.00 91.00

MATERIA PRIMA A MATERIA PRIMA B MATERIA PRIMA C MOD GIF TOTAL

PRESUPUESTO DE INVENTARIOS DE MATERIA PRIMA Y PRODUCTOS TERMINADOS


Laboratorios Regionales S.A
INV FINAL MATERIA PRIMA A MATERIA PRIMA B MATERIA PRIMA C D Di Z TOTAL 8000 4000 3000 7000 3000 2000 COST UNIT INV FINAL EN DLARES $ 2.10 $ 16,800 $ 3.00 $ 12,000 $ 4.40 $ 13,200 $ 134.10 $ 938,700 $ 80.90 $ 242,700 $ 91.00 $ 182,000 $ 1,405,400 TOTAL INVENTARIO

Inventario 42,000 Final Mate prima Inventario $ 1,363,400 Final Prod Termi $ 1,405,400 $

PRESUPUESTO DE COSTO DE VENTAS


Laboratorios Regionales S.A
I SEMESTRE 1,468,400 460,000 116,000 2,044,400 II SEMESTRE 432,000 132,000 116,000 680,000 TOTAL

MATERIA PRIMA REQUERIDA (+) MANO DE OD (+) GASTOS IF (=) COSTO DE PRODUCCIN (+) INV INICIAL DE ART TERMINADOS (=) DISPONIBLE DE ART TERMINADOS (-) INVENTARIO FINAL ART TERMIN (=) COSTO DE VENTAS PRESUPUESTADO

$ $ $ $

$ $ $ $

$ $ $ $ $

2,724,400.00 150,000.00 2,874,400.00 (1,363,400) 1,511,000.00

ESTADO DE RESULTADOS PRESUPUESTADO


Laboratorios Regionales S.A
al 31 de Diciembre 2002

VENTAS (-) COSTO DE VENTAS (=) UTILIDAD BRUTA (-) GASTOS DE OPERACIN (=) UTILIDAD DE OPERACIN (-) 15% REPARTICIN TRAB (=) BASE IMPONIBLE (-) 22% IMPUESTO RENTA (=) UTILIDAD NETA

$ $ $ $ $ $ $ $ $

5,680,000 (1,511,000.00) 4,169,000 (537,000) 3,632,000 (544,800) 3,087,200 (679,184.00) 2,408,016.00

ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO PRESUPUESTADO


Laboratorios Regionales S.A
al 31 de Diciembre 2002 SALDO INICIAL (+) ENTRADAS DE EFECTIVO VENTAS COBRADAS (90%) VENTAS AO ANTERIOR TOTAL DE ENTRADAS (=) DISPONIBLE (-) SALIDAS DE EFECTIVO PAGO DE MAQUINARIA PAGO DE CTS POR PAGAR PROVEEDORES IMPUESTO AO ANTERIOR IMPUESTO AO ACTUAL MANO DE OBRA DIRECTA GIF (SIN DEPRECIACIN) GASTOS OPERACIN (SIN DEPRECIA) PAGO DE COMPRAS DE MATERIA PRIMA (60%) TOTAL SALIDAS (=) SALDO DE EFECTIVO $ $ 5,112,000 $ 50,000 $ $ $ 50,000 $ 150,000 $ 50,000 $ 679,184 $ 592,000 $ 132,000 $ 527,000 $ 1,112,640 $ $ (3,292,824) 1,919,176 5,162,000 5,212,000 50,000

ESTADO DE SITUACIN FINANCIERA


Laboratorios Regionales S.A
Al 31 de Diciembre de 2001

ACTIVOS CIRCULANTE Efectivo Clientes Inventario de Materiales Inventario de Art. Term TOTAL CIRCULANTE NO CIRCULANTE Terreno Planta y Equipo Depreciacin Acumulada TOTAL NO CIRCULANTE

$ $ $ $ $ $ $ $ $

1,919,176 568,000 42,000 1,363,400 3,892,576 550,000 1,050,000 (160,000) 1,440,000

PASIVOS A CORTO PLAZO Proveedores Documentos por pagar TOTAL A CORTO PLAZO A LARGO PLAZO Obligaciones por pagar TOTAL PASIVO CAPITAL CONTABLE Capital aportado Capital ganado Aporte para fut capi TOTAL CAPITAL TOTAL PASIVO +PATRIMONIO

$ $ $

741,760 544,800 1,286,560

$ 150,000 $ 1,436,560

$ $ $ $ $

1,390,380 2,488,641 16,995 3,896,016 5,332,576

ACTIVO TOTAL

5,332,576

EXERCISE 7.6
6) Regional Laboratories SA, is a company dedicated to the manufacture of drugs and takes directly to pharmacies. This company began operations in 2001 and currently manufactures three products: Dimetilxosalena (D), diyodohidroxiquinolena (Di) and zenofendicloropotasio (Z).

The general manager was hired as an expert advisor to prepare the master budget 2002. To this end it provides the following information

BALANCE
At December 31, 2001 ASSETS circulating cash customers Material inventory Finished Goods Inventory TOTAL CIRCULATING NO CIRCULANTING ground Plant and Equipment Accumulated Depreciation TOTAL NO CIRCULATING LIABILITIES SHORT TERM suppliers Notes payable Income tax payable TOTAL SHORT TERM LONG TERM Obligations payable TOTAL LIABILITIES CAPITAL ACCOUNTANT Capital contributed Capital won TOTAL CAPITAL ASSETS TOTAL $ 1,830,005 TOTAL LIABILITIES + EQUITY

$ $ $ $ $ $ $ $ $

50,000 50,000 80,005 150,000 330,005 550,000 1,000,000 50,000 1,500,000

$ $ $ $ $ $

50,000 100,000 50,000 200,000 150,000 350,000

$ $ $ $

1,390,380 80,625 1,480,005 1,830,005

MATERIALS Material A Material B Material C Labor

D 15 grs 6 grs 9 grs 3 hrs

PRODUCT REQUIREMENT DI 13 grs 7 grs 4 grs 1 hrs

Z 10 grs 6 grs 5 grs 2 hrs

The labor hour cost $ 10 the first half and $ 11 the second. The manufacturing overhead applied based on labor hours COST 1 semester 2semester Labor $ 10.00 $ 11.00 INFORMACIN DE INVENTARIOS Inv. Inicitial 1 Semester 10000 15000 5000 10000 5000 5000 Inv. Final Cost 2 Semester 1 Semester 8000 $ 2.00 4000 $ 2.70 3000 $ 4.00 7000 3000 2000 Cost 2 Semester $ 2.10 $ 3.00 $ 4.40 -

CONCEPT Material A Material B Material C Product D PRoduct DI Product Z

Suppose that the initial inventories are equal at the end of the first half. No items in process inventory PRODUCTS Di 200.00 $ 220.00 $ 10000 uni 5000 uni 100.00 $ 120.00 $ 6000 uni 4000 uni

D Sale price 1st Semester Sale price of the 2nd Semester Planned Sales 1st Semester Planned Sales 2nd semester $ $

Z 150.00 150.00 5000 uni 5000 uni

SELLING AND ADMINISTRATIVE EXPENSES depreciation $ Salaries and Wages $ Commissions several $ several $ Interest on obligations $ GASTOS DE FABRICACIN INDIRECTOS depreciation insurance maintenance maintenance energy energy several

10,000 200,000 5% projected Sales 6,000 1 semester 7,000 2 semester 30,000 annual

$ $ $ $ $ $ $

100,000 5,000 30,000 35,000 20,000 32,000 10,000

annual annual 1 semester 2 semester 1 semester 2 semester annual

additional data a)In 2002 it will acquire a new machine, valued at $ 50,000 and depreciation is not recognized 200 new vehicles = b) The rate of income tax is 35% Income Tax = c) The profit sharing rate is 10% cast Uti = 10% 35% $ 50,000

d) In 2002 he charged all accounts receivable of 2001

ACCOUNTS RECEIVABLE 2001 customers e) In 2002 he paid all payables 2001 ACCOUNTS PAYABLE 2001 LIABILITIES SHORT TERM suppliers Notes payable LONG-TERM Obligations payable

50,000

$ $ $

50,000 100,000 150,000

f) In 2002 he paid only 60% of the value of purchased materials Payment purchased materials = 60% Payment purchased materials 2003 = 40%

g) 90% of the 2002 sales will be charged in that period, the rest in 2003 SALES 2002 = SALES 2003 = h)It will pay the tax payable 2002 to 2001 ACCOUNTS PAYABLE 2001 BY income tax payable i) Suppose annual inflation of 10% annual inflation = 10% 90% 10% SALES total 2002 SALES total 2002

50,000

EXERCISE SOLUTION 7.6

Arming the financial budget

Statement Cash Flow Balance Sheet

strategy

Arm the Sales Budget Arming the Production Budget Arm Budget Direct Depletion Arm Budget Raw Material Purchasing Direct Arm Budget Direct Labor Arm GIF Budget Arming the Operating Expense Budget Inventories Arm Budget

SALES BUDGET
Laboratorios Regionales S.A
I SEMESTER D Di Z D 10000 uni 6000 uni 5000 uni 5000 uni $ 200.00 $ 100.00 $ 150.00 $ 220.00 $ 2,000,000 $ 600,000 $ 750,000 $ 1,100,000 $ 3,350,000 $ 5,680,000 II SEMESTER Di Z 4000 uni 5000 uni $ 120.00 $ 150.00 $ 480,000 $ 750,000 $ 2,330,000

SALES BUDGETED (*) SALE PRICE TOTAL TOTAL SEMESTER TOTAL ANNUAL

PRODUCTION BUDGET
Laboratorios Regionales S.A
I SEMESTER Di 6000 uni 5000 uni -5000 uni 6000 uni II SEMESTER Di 4000 uni 3000 uni -5000 uni 2000 uni

SALES BUDGETED (+) INV FINAL (-) INV INITIAL PRODUCTION

D 10000 uni 10000 uni -10000 uni 10000 uni

Z 5000 uni 5000 uni -5000 uni 5000 uni

D 5000 uni 7000 uni -10000 uni 2000 uni

Z 5000 uni 2000 uni -5000 uni 2000 uni

PRODUCTION ANNUAL

D 12000 uni

ANNUAL Di 8000 uni

Z 7000 uni

BUDGET OF RAW MATERIAL REQUIREMENT


Laboratorios Regionales S.A
I SEMESTER II SEMESTER RAW MATERIAL RAW A MATERIAL RAW B MATERIAL RAW C MATERIAL RAW A MATERIAL RAW B MATERIAL C 150000 uni 60000 uni 90000 uni 30000 uni 12000 uni 18000 uni 78000 uni 42000 uni 24000 uni 26000 uni 14000 uni 8000 uni 50000 uni 30000 uni 25000 uni 20000 uni 12000 uni 10000 uni 278000 uni 132000 uni 139000 uni 76000 uni 38000 uni 36000 uni $ 2.00 $ 2.70 $ 4.00 $ 2.10 $ 3.00 $ 4.40 $ 556,000 $ 356,400 $ 556,000 $ 159,600 $ 114,000 $ 158,400

D Di Z TOTAL COST BY KG TOTAL

MATERIALS PURCHASE BUDGET


Laboratorios Regionales S.A
I SEMESTER II SEMESTER RAW MATERIALA RAW MATERIALB RAW MATERIAL RAW C MATERIAL RAW A MATERIAL RAW B MATERIALC 278000 uni 132000 uni 139000 uni 76000 uni 38000 uni 36000 uni 10000 15000 5000 8000 4000 3000 288000 uni 147000 uni 144000 uni 84000 uni 42000 uni 39000 uni -10000 -15000 -5000 -10000 -15000 -5000 278000 uni 132000 uni 139000 uni 74000 uni 27000 uni 34000 uni $ 2.00 $ 2.70 $ 4.00 $ 2.10 $ 3.00 $ 4.40 $ 556,000 $ 356,400 $ 556,000 $ 155,400 $ 81,000 $ 149,600

MATERIAL REQUIREMENT FINAL INVENTORY WANTED NEC TO BUY INITIAL INVENTORY TOTAL TO BUY COST PER KG COST OF PROCUREMENT

LABOR BUDGET
Laboratorios Regionales S.A
I SEMESTER DI 6000 uni 1 hrs 6000 hrs $ 10.00 $ $ 60,000 $ II SEMESTER DI 2000 uni 1 hrs 2000 hrs $ 11.00 $ $ 22,000 $ $

REQUEST FOR PRODUCTION HRS REQUIRED BY PRODUCT TOTAL HOURS COST PER HOUR COST OF MOD TOTAL ANNUAL

$ $

D 10000 uni 3 hrs 30000 hrs 10.00 300,000

Z 5000 uni 2 hrs 10000 hrs 10.00 $ 100,000 $

D 2000 uni 3 hrs 6000 hrs 11.00 66,000

Z 2000 uni 2 hrs 4000 hrs 11.00 44,000 592,000

OVERHEAD BUDGET PRODUCTION


Laboratorios Regionales S.A
depreciation insurance maintenance energy several TOTAL RATE OF APPLICATION = GIF TOTAL HRS MOD $ 232,000 58000 hrs RATE OF APPLICATION = $ 4.00 $ $ $ $ $ $ 100,000 5,000 65,000 52,000 10,000 232,000

RATE OF APPLICATION =

BUDGET AND ADMINISTRATIVE EXPENSES


Laboratorios Regionales S.A
depreciation Salaries and Wages Commissions several Interest on obligations TOTAL $ $ $ $ $ $ 10,000 200,000 284,000 13,000 30,000 537,000

Commissions = Commissions = $

5% VENTAS PROYECTADAS 284,000

INVENTORY FINAL BUDGET


Laboratorios Regionales S.A
COST UNIT $ $ $ $ $ $ D 31.50 18.00 39.60 33.00 12.00 134.10 COST UNIT $ $ $ $ $ $ Di 27.30 21.00 17.60 11.00 4.00 80.90 COST UNIT $ $ $ $ $ $ Z 21.00 18.00 22.00 22.00 8.00 91.00

RAW MATERIAL A RAW MATERIAL B RAW MATERIAL C MOD GIF TOTAL

BUDGET RAW MATERIAL INVENTORY AND FINISHED PRODUCTS


Laboratorios Regionales S.A
INV FINAL RAW MATERIALA RAW MATERIAL B RAW MATERIAL C D Di Z TOTAL 8000 4000 3000 7000 3000 2000 COST UNIT $ $ $ $ $ $ 2.10 3.00 4.40 134.10 80.90 91.00 INV FINAL IN DLARES $ 16,800 $ 12,000 $ 13,200 $ 938,700 $ 242,700 $ 182,000 $ 1,405,400 TOTAL INVENTORY

Inventario $ 42,000 Final Mate prima Inventario $ 1,363,400 Final Prod Termi $ 1,405,400

BUDGET COST OF SALES


Laboratorios Regionales S.A
I SEMESTRE 1,468,400 460,000 116,000 2,044,400 II SEMESTRE 432,000 132,000 116,000 680,000 TOTAL

RAW MATERIAL REQUIRED (+) OD HAND (+) EXPENSES IF (=) COST OF PRODUCTION (+) INV ART ORIGINAL ENDING (=) ENDED ART AVAILABLE (-) ART FINAL INVENTORY TERMIN (=) COST OF SALES BUDGETED

$ $ $ $

$ $ $ $

$ $ $ $ $

2,724,400.00 150,000.00 2,874,400.00 (1,363,400) 1,511,000.00

STATEMENT BUDGETED
Laboratorios Regionales S.A
to December 31, 2002

SALES (-) Cost of sales (=) GROSS PROFIT (-) OPERATING EXPENSES (=) OPERATING INCOME (-) 15% JOB SHARING (=) TAXABLE (-) 22% INCOME TAX (=) NET INCOME

$ $ $ $ $ $ $ $ $

5,680,000 (1,511,000.00) 4,169,000 (537,000) 3,632,000 (544,800) 3,087,200 (679,184.00) 2,408,016.00

CASH FLOW STATEMENT BUDGETED


Laboratorios Regionales S.A
to December 31, 2002 OPENING BALANCE (+) INFLOW CHARGED SALES (90%) YEAR SALES TOTAL TICKET (=) AVAILABLE (-) OUT OF CASH PAYMENT OF MACHINERY CTS PAYMENT PAYABLE SUPPLIER TAX YEAR CURRENT YEAR TAX DIRECT LABOR GIF (WITHOUT DEPRECIATION) OPERATING EXPENSES (SIN depreciates) PAYMENT OF PURCHASES OF RAW MATERIAL (60%) TOTAL OUTPUT (=) CASH BALANCE $ $ 5,112,000 $ 50,000 $ $ $ 50,000 $ 150,000 $ 50,000 $ 679,184 $ 592,000 $ 132,000 $ 527,000 $ 1,112,640 $ $ (3,292,824) 1,919,176 5,162,000 5,212,000 50,000

BALANCE
Laboratorios Regionales S.A
At December 31, 2001

ASSETS CURRENT cash customers Material inventory Term Art Inventory TOTAL CURRENT NO CURRENT ground Plant and Equipment Accumulated Depreciation TOTAL NON-CURRENT

$ $ $ $ $ $ $ $ $

1,919,176 568,000 42,000 1,363,400 3,892,576 550,000 1,050,000 (160,000) 1,440,000

LIABILITIES SHORT TERM suppliers Notes payable TOTAL SHORT TERM LONG-TERM Obligations payable TOTAL LIABILITIES EQUITY Capital contributed Capital won Contribution to capital fut TOTAL CAPITAL TOTAL LIABILITIES + EQUITY

$ $ $

741,760 544,800 1,286,560

$ 150,000 $ 1,436,560

$ $ $ $ $

1,390,380 2,488,641 16,995 3,896,016 5,332,576

TOTAL ASSETS

5,332,576