ANALISIS DEL RIESGO DE LIQUIDEZ

CARLOS EDUARDO MIRA DUQUE Magister en Administracin

Contenido
1.Importancia del Riesgo de Liquidez 2.Conceptos bsicos 3.Indicadores tradicionales 4.Nuevas herramientas de medicin
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1. Importancia del Riesgo de Liquidez

Riesgo de Mercado (SARM) Riesgo Crediticio (SARC) Riesgos Financieros Riesgo de Liquidez (SARL)

Riesgo Operativo (SARO)

Riesgo Legal
Riesgo Reputacional, Riesgo de Garantas (SARG), Riesgo Estratgico, Riesgo Lavado Activos y FT (SARLAFT) 3

1. Importancia del Riesgo de Liquidez

Hoy la Gestin Organizacional ha evolucionado hacia la Gestin del riesgo. Risicare: Atreverse a transitar por un sendero peligroso. Relacin con peligro, dao, siniestro o prdida.

Peligro - Oportunidad
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Todo en la vida es la administracin del riesgo, no su eliminacin

Walter Wirision Presidente de Citicorp

1. Importancia del Riesgo de Liquidez

De dos en dos se llena el panal de huevos!! sumando y ganando nadie se quiebra. Es un riesgo que sufre las consecuencias de los otros riesgos. Su principal problema es que es de corto plazo.
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Principales Causas de Insolvencia de empresas en acuerdo de reorganizacin - Supersociedades

Cada maana, en frica, una Gacela se levanta. Sabe que

debe correr ms rpido que el Len ms veloz o perecer. Cada maana, en frica, un len se levanta. Sabe que debe correr ms rpido que la Gacela ms lenta o morir de hambre. No importa si eres len o gacela: Cuando sale el sol, es mejor que corras. Annimo.
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1. Importancia del Riesgo de Liquidez

Lo que hacemos las reas Financieras es gestionar la liquidez para evitar al mximo la materializacin del Riesgo.
Se pierde por punta y punta: Se pierde si se materializa el riesgo y se pierde buscando prevenirlo (dilema).

Se pierde si se tiene mucha plata(Costosa) y se pierde si escacea (desastrosa)

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2. Conceptos Bsicos
Una Cosa es la Liquidez y otra el Riesgo de Liquidez. Liquidez: Capacidad de una empresa de disponer de los fondos necesarios para hacer frente a sus obligaciones.

Capacidad de atender las disminuciones de pasivo y los incrementos del activo.

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2. Conceptos Bsicos
Riesgo de Liquidez: Es la posibilidad o la contingencia, no slo de no poder responder, sino tambin de perder. Es la prdida potencial por no poder cumplir. Superfinanciera: ...contingencia de no poder cumplir plenamente, de manera oportuna y eficiente los flujos de caja esperados e inesperados, vigentes y futuros, sin afectar el curso de las operaciones diarias o la condicin financiera de la entidad...
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3. INDICADORES TRADICIONALES

Flujo de Caja proyectado, Anlisis Vertical y Horizontal

FCL, EBITDA
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3. INDICADORES TRADICIONALES
La informacin se toma de los Estados Financieros histricos: Determinan lo que sucedi en el pasado. Muchos de los anlisis realizados, se basan en las utilidades que pueden ser manipuladas fcilmente.
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4. NUEVAS HERRAMIENTAS DE MEDICIN

El riesgo no solo se cuantifica. Es un Sistema de Identificacin, medicin, control y monitoreo del grado de exposicin. Permite determinar el nivel mnimo de Activos lquidos que le permiten responder a la entidad ante una demanda inesperada de recursos: Inversiones y Disponible.
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UN RETO Y UNA OPORTUNIDAD Empresas del Sector Financiero Vs Empresas del Sector Real

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El Proceso de Administracin de Riesgos.

El proceso de administracin de riesgos considera en primer lugar, la identificacin de riesgos, en segundo lugar su cuantificacin y control mediante el establecimiento de lmites de tolerancia al riesgo y finalmente, la modificacin o nulificacin de dichos riesgos a travs de disminuir la exposicin a stos, o de instrumentar una cobertura.

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IDENTIFICACION DE LOS FACTORES DE RIESGO

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IDENTIFICACION
ENDOGENOS
Concentracin: Clientes, productos, mercados.

EXOGENOS
Polticas macroeconmicas: Inflacin, tasas de inters, devaluacin, etc.

Flujos de caja Impredecibles: Aumento de Percepcin del riesgo Pas volatilidad de los ahorros Gestin: Calidad de la cartera, plazos de crdito, % renovacin de CDTS, crecimiento desmedido Riesgo de Activos Lquidos: Tipos de papeles, plazos, concentracin en emisores, clasificacin de las inversiones
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Regulacin desfavorable: Aumento en niveles de encaje, prohibicin de operaciones, etc.

MEDICION
Aparece un indicador de medicin del Riesgo de Liquidez (IRL): Mide el nivel de activos lquidos ajustados por riesgo de mercado (ALM) menos Flujo Neto de Vencimientos Contractuales y no contractuales (FNVC y FNVNC). Menor que 0: Las necesidades de efectivo son ms grandes que la liquidez disponible Mayor que 0: Los requerimientos de liquidez son menores que el flujo.
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MEDICIN ESTTICA La medicin esttica del riesgo de liquidez parte de proyectar los flujos, pasivos y activos para un periodo de tiempo, bajo un escenario predeterminado. Para los flujos contractuales la estimacin es directa. Para el caso de flujos inciertos, es necesario recurrir a hiptesis de comportamiento. Esto permite proyectar en el tiempo tanto los flujos activos como los pasivos y determinar los importes de supervit o dficit. Con esta informacin es posible construir diversas medidas que sirven para controlar los niveles de liquidez mnimos requeridos. MEDICION DINAMICA: Simulacin de escenarios
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Para el clculo del IRL se utiliza un sistema de bandas que calcula el requerimiento neto de liquidez (entradas menos salidas).

BANDA 1 2 3 4

INTERVALO DE TIEMPO (das) 7 8 15 16 30 31 90

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MEDICION IRLm = ALM RLNx ALM: Disponible (Caja + Bancos) en Moneda Legal y Moneda Extranjera + Inversiones ML y ME, afectados por Riesgo de Mercado (Haircut) RLNx: Requerimiento de liquidez neto estimado
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MEDICION
IRLm = ALM - RLNx

RLNx = FEVC + FNVNC min(75%(FEVC+FNVNC); FIVC)

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MEDICION
ALM: Activos lquidos ajustados por liquidez de mercado y riesgo cambiario, en la fecha de la evaluacin DML: Disponible en Moneda Legal DME: Disponible en Moneda Extranjera HRC: Haircut a 30 das por Riesgo Cambiario PJIInvMLi: Precio Justo de Intercambio de la Inversin (i) en Moneda Legal PJIInvMEi: Precio Justo de Intercambio de la Inversin (i) en Moneda Extranjera HLM: Haircut a 33 das por Liquidez de Mercado (publicado por el Banco de la Repblica 20%, 50%, segn aplique) Para consultar el Haircut: vnculo Sistema Financiero/Sistemas de Pago/Depsito Central de ValoresDCV/Estadsticas/Haircuts Repos BR. RLNx: Requerimiento de liquidez neto estimado para la primera banda de tiempo banda o la sumatoria de las tres (3) primeras bandas de tiempo, segn corresponda. FEVC: Flujo de Egresos con Vencimientos Contractuales de los pasivos y posiciones fuera de balance, en los horizontes de siete (7) y treinta (30) das calendario siguientes a la fecha de la evaluacin. FNVNC: Flujo Neto (estimado) de Vencimientos No Contractuales, en los horizontes de siete (7) y treinta (30) das calendario siguientes a la fecha de la evaluacin. FRN: Factor de Retiros Netos (%) mensual para el horizonte de treinta (30) das y multiplicado por (7/30) para el horizonte de siete (7) das calendario. DENC: Depsitos y Exigibilidades No Contractuales, en la fecha de corte FIVC: Flujo de Ingresos con Vencimientos Contractuales de los activos y posiciones fuera de balance, en los 25 horizontes de siete (7) y treinta (30) das calendario siguientes a la fecha de la evaluacin.

MEDICION

IRLm = ALM - RLNx

IRLr = ALM / RLNx
No puede ser menos a 100% ni en la primera ni en la tercera banda
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FLUJOS REALES SEMANA ANTERIOR LUNES MARTES MIRCOLES JUEVES VIERNES Total

INGRESOS RECAUDOS DE CARTERA DE CRDITOS Y CNONES DE LEASING 981.660 1.225.483 VENTAS, REDENCIN Y RECIBO DE CUPONES DE INVERSIONES 466.923 18.650 POSICIONES ACTIVAS EN OPERACIONES DE MERCADO MONETARIO Y RELACIONADAS 0 0 POSICIONES PASIVAS EN OPERACIONES DE MERCADO MONETARIO Y RELACIONADAS 0 0 VARIACIN NETA DIARIA DEL SALDO DE CUENTAS CORRIENTES 0 0 VARIACIN NETA DIARIA DEL SALDO DE CUENTAS DE AHORROS 61.072 1.081.510 RENOVACIONES CDT & CDAT 1.865.610 843.688 CAPTACIONES CDT & CDAT 775.681 315.110 INGRESOS DE CAJA POR INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS 0 0 COLOCACIN BONOS Y BOCEAS 0 0 INGRESOS POR CRDITOS DE BANCOS Y OTRAS INSTITUCIONES FINANCIERAS 0 0 OTROS INGRESOS DE CAJA 161.005 60.097 TOTAL INGRESOS DE CAJA 4.311.951 3.544.538

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

753.169 600.968 0 0 0 -33.715 1.443.047 266.956 0 0 0 95.981 3.126.406

696.358 3.656.670 0 1.086.541 0 0 0 0 0 0 -960.520 148.347 522.140 4.674.485 0 1.357.747 0 0 0 0 0 0 53.344 370.427 311.322 11.294.217

FLUJOS REALES SEMANA ANTERIOR LUNES MARTES MIRCOLES JUEVES VIERNES Total

EGRESOS POSICIONES PASIVAS EN OPERACIONES DE MERCADO MONETARIO Y RELACIONADAS 0 0 POSICIONES ACTIVAS EN OPERACIONES DE MERCADO MONETARIO Y RELACIONADAS 0 0 VENCIMIENTOS BRUTOS DE CDT & CDAT 3.009.478 2.169.020 EGRESOS DE CAJA POR INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS 0 0 VENCIMIENTOS DE BONOS 0 0 DESEMBOLSOS DE CARTERA DE CRDITOS Y DE OPERACIONES DE LEASING 897.383 1.032.941 COMPRAS DE INVERSIONES 3.071.322 8.231 EGRESOS POR CRDITOS DE BANCOS Y OTRAS INSTITUCIONES FINANCIERAS 1.934 2.383 OTROS EGRESOS DE CAJA (GASTOS ADMINISTRATIVOS, DE PERSONAL, ETC.) 22.300 502.635 TOTAL EGRESOS DE CAJA 7.002.417 3.715.210 FLUJO NETO DE CAJA -2.690.466 -170.672

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 1.731.085 0 0 335.249 5.873 8 17.975 2.090.190

0 0 0 0 842.376 7.751.959 0 0 0 0 464.581 2.730.154 3.947 3.089.373 43 4.368 54.039 596.949 1.364.986 14.172.803

1.036.216 -1.053.664 -2.878.586

VENCIMIENTOS CONTRACTUALES - BANDA 1 DA 1 DA 2 DA 3 DA 4 DA 5 DA 6 DA 7

VENC. CONTRACT. BANDA 2 DAS 1 A 7 - DAS 8 A 15 TOTAL TOTAL

INGRESOS RECAUDOS DE CARTERA DE CRDITOS Y CNONES DE LEASING 321.635 VENTAS, REDENCIN Y RECIBO DE CUPONES DE INVERSIONES 0 POSICIONES ACTIVAS EN OPERACIONES DE MERCADO MONETARIO Y RELACIONADAS 0 POSICIONES PASIVAS EN OPERACIONES DE MERCADO MONETARIO Y RELACIONADAS 0 VARIACIN NETA DIARIA DEL SALDO DE CUENTAS CORRIENTES 0 VARIACIN NETA DIARIA DEL SALDO DE CUENTAS DE AHORROS 679.194 RENOVACIONES CDT & CDAT 189.300 CAPTACIONES CDT & CDAT 105.965 INGRESOS DE CAJA POR INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS 0 COLOCACIN BONOS Y BOCEAS 0 INGRESOS POR CRDITOS DE BANCOS Y OTRAS INSTITUCIONES FINANCIERAS 0 OTROS INGRESOS DE CAJA 61.748 TOTAL INGRESOS DE CAJA 1.357.842

9.160 0 0 0 0 -21.818 0 7.120 0 0 0 787 -4.751

45.943 1.112.834 0 0 0 -331.765 916.461 121.647 0 0 0 788 1.865.908

491.851 0 0 0 0 -266.520 442.112 75.260 0 0 0 102.532 845.235

415.583 0 0 0 0 -285.645 1.285.262 20.748 0 0 0 104.214 1.540.162

422.357 0 0 0 0 353.832 847.079 71.010 0 0 0 55.029 1.749.307

403.405 0 0 0 0 231.996 535.651 65.966 0 0 0 68.703 1.305.721

2.109.934 5.455.607 1.112.834 0 0 0 0 0 0 0 359.274 2.559.626 4.215.865 5.662.374 467.716 520.807 0 0 0 0 0 0 393.801 553.926 8.659.424 14.752.340

VENCIMIENTOS CONTRACTUALES - BANDA 1

DA 1

DA 2

DA 3

DA 4

DA 5

DA 6

DA 7

VENC. VENC. VENC. CONTRACT. CONTRACT CONTRACT. - CONSOLIDA . - BANDA BANDA 3 DO BANDAS 2 1 A3 DAS 1 A 7 - DAS 8 A 15 DAS 16 A DAS 1 A 30 TOTAL -TOTAL 30 -TOTAL TOTAL

ACTIVOS Y CONTINGENCIAS DEUDORAS DISPONIBLE 0 0 0 0 0 FONDOS INTERBANCARIOS 0 0 0 0 0 REPOS, SIMULTNEAS Y T.T.V. 0 0 0 0 0 INV NEGOCIABLES Y DISPONIBLES PARA LA VENTA EN TITULOS DE DEUDA -TES 0 0 0 0 0 INV NEGOCIABLES Y DISPONIBLES PARA LA VENTA EN TITULOS DE DEUDA - OTROS 0 0 1.112.834 0 0 INV NEGOCIABLES EN TITULOS PARTICIPATIVOS 0 0 0 0 0 INV PARA MANTENER HASTA EL VENCIMIENTO - TES 0 0 0 0 0 INV PARA MANTENER HASTA EL VENCIMIENTO - OTRAS 0 0 0 0 0 DERECHOS DE TRANSFERENCIA INV NEGOCIABLES Y DISPONIBLES PARA LA 0 VENTA EN0 TTULOS DE 0 DEUDA0-TES 0 DERECHOS DE TRANSFERENCIA INV NEGOCIABLES Y DISPONIBLES PARA LA 0 VENTA EN0 TTULOS DE 0 DEUDA0-OTROS 0 DERECHOS DE TRANSFERENCIA INV NEGOCIABLES TTULOS PARTICIPATIVOS0 0 0 0 0 DERECHOS DE TRANSFERENCIA INV. PARA MANTENER HASTA EL VENCIMIENTO 0 0 0 0 0 CARTERA DE CRDITOS Y OPERACIONES DE LEASING FINANCIERO COMERCIAL 303.071 (Bruta) 0 15.024 5.689 6.942 CARTERA DE CRDITOS DE VIVIENDA Y OPERACIONES DE LEASING HABITACIONAL 2.235 (Bruta) 0 6.576 4.319 5.634 CARTERA DE CRDITOS Y OPERACIONES DE LEASING DE CONSUMO (Bruta) 119.885 183.658 334.700 116.374 188.492 MICROCRDITOS (Bruto) 6.971 0 11.199 6.617 5.358 CUENTAS POR COBRAR NO ASOCIADAS A LA CARTERA DE CRDITOS NI A LAS 0 OPERACIONES 0 DE 0 LEASING 0 0 BIENES DADOS EN LEASING OPERATIVO 0 0 0 0 0 OTROS ACTIVOS Y CONTINGENCIAS DEUDORAS 0 0 0 0 18.090 TOTAL POSICIONES ACTIVAS Y CONTINGENCIAS DEUDORAS 432.162 183.658 1.480.333 132.999 224.516

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1.112.834 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 13.118 7.663 351.507 36.202 7.830 2.089 28.683 27.925 128.306 810.471 1.881.886 1.797.763 24.965 12.328 67.438 69.413 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 18.090 18.090 174.219 832.551 3.460.438 1.949.393

0 0 0 0 0 0 0 0 793.095 1.905.929 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1.285.705 1.673.414 53.137 109.745 4.670.196 8.349.845 159.724 296.575 0 0 1.846 1.846 36.180 72.360 6.999.883 12.409.714

DESCRIPCION

SALDO TOTAL DA 1 DA 2

VENCIMIENTOS CONTRACTUALES - BANDA 1

VENC. CONTRACT. - BANDA 2

DA 3

DA 4

DA 5

DA 6

DA 7

DAS 1 A 7 TOTAL

DAS 8 A 15 -TOTAL

PASIVOS, PATRIMONIO Y CONTINGENCIAS ACREEDORAS CUENTAS CORRIENTES CDTS CDATs DEPSITOS DE AHORRO DEPSITOS JUDICIALES EXIGIBILIDADES POR SERVICIOS BANCARIOS Y OTROS DEPSITOS Y EXIGIBILIDADES FONDOS INTERBANCARIOS REPOS, SIMULTNEAS Y T.T.V. OPERACIONES CON INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS CREDITOS DE BANCOS Y OTRAS OBLIGACIONES FINANCIERAS CUENTAS POR PAGAR TITULOS DE INVERSIN EN CIRCULACIN OTROS PASIVOS Y CONTINGENCIAS ACREEDORAS PATRIMONIO TOTAL PASIVO, PATRIMONIO Y CONTINGENCIAS ACREEDORAS

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

0 0 0

VENCIMIENTOS CONTRACTUALES - BANDA 1

DA 1

DA 2

DA 3

DA 4

DA 5

DA 6

VENC. VENC. VENC. CONTRACT. CONTRACT CONTRACT. - CONSOLIDA . - BANDA BANDA 3 DO BANDAS 2 1 A3 DAS 1 A 7 - DAS 8 A 15 DAS 16 A DAS 1 A 30 DA 7 TOTAL -TOTAL 30 -TOTAL TOTAL

FLUJO NETO ESPERADO DE RUBROS CON VENCIMIENTOS CONTRACTUALES

NDICE CARTERA VENCIDA TOTAL MES INMEDIATAMENTE ANTERIOR O LTIMO0 CONOCIDO 0 (MULTIPLICADO 0 POR 0 100) 0 0 0 0 0 0 0 VALOR CUPONES, AMORTIZACIONES, REDENCIONES CONTRACTUALES Y PAGO 0 DE DIVIDENDOS 0 1.112.834 DE INVERSIONES 0 INCLUIDAS 0 EN ACTIVOS 0 LQUIDOS 0 1.112.834 0 793.095 1.905.929 FLUJO NETO DE RUBROS CON VENCIMIENTOS CONTRACTUALES - AJUSTADO -392.323 -849.646 -906.111 -482.118 -1.733.819 -985.084 -118.824 -5.467.924 -7.904.328 -11.268.025 -24.640.278
FLUJO NETO ESTIMADO DE RUBROS CON VENCIMIENTOS NO CONTRACTUALES

SALDO DEPSITOS Y EXIGIBILIDADES QUE NO TIENEN VENCIMIENTOS CONTRACTUALES 0 0 0 0 0 0 0 0 0 FACTOR DE RETIROS NETOS MENSUAL PARA DEPSITOS QUE NO TIENEN VENCIMIENTOS 0 0 CONTRACTUALES 0 0 (MULTIPLICADO 0 POR 100) 0 0 0 0 FLUJO NETO ESTIMADO DE RUBROS CON VENCIMIENTOS NO CONTRACTUALES 249.905 249.905 249.905 249.905 249.905 249.905 249.905 1.749.332 1.999.236
TOTAL REQUERIMIENTO DE LIQUIDEZ NETO ESTIMADO (RLN)

0 0 3.748.567

0 0 7.497.134

TOTAL REQUERIMIENTO DE LIQUIDEZ NETO ESTIMADO (VENCIMIENTO CONTRACTUAL -642.228 -1.099.551 Y NO CONTRACTUAL) -1.156.016 -732.023 -1.983.723 -1.234.989 -368.728 -7.217.256 -9.903.563 -15.016.592 -32.137.411 TOTAL REQUERIMIENTO DE LIQUIDEZ NETO ESTIMADO MODIFICADO FEVC+FNVNC-(min(75%(FEVC+FNVNC);FIVC)) 642.228 1.099.551 1.156.015 732.022 1.983.723 1.234.989 368.728 7.217.256 9.903.563 15.016.592 32.137.411

VENCIMIENTOS CONTRACTUALES - BANDA 1

DA 1

DA 2

DA 3

DA 4

DA 5

DA 6

VENC. VENC. VENC. CONTRACT. CONTRACT CONTRACT. - CONSOLIDA . - BANDA BANDA 3 DO BANDAS 2 1 A3 DAS 1 A 7 - DAS 8 A 15 DAS 16 A DAS 1 A 30 DA 7 TOTAL -TOTAL 30 -TOTAL TOTAL

CLCULO ACTIVOS LQUIDOS AJUSTADOS POR LIQUIDEZ DE MERCADO Y RIESGO CAMBIARIO

REQUERIDO PROMEDIO DE ENCAJE ORDINARIO 642.228 1.099.551 1.156.016 732.023 1.983.723 1.234.989 368.728 7.217.256 9.903.563 15.016.592 32.137.411 DISPONIBLE 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 TOTAL INVERSIONES QUE CONFORMAN LOS ACTIVOS LQUIDOS 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 INVERSIONES EN ACTIVOS LQUIDOS DE ALTA CALIDAD 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 INVERSIONES EN OTROS ACTIVOS LQUIDOS 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 FONDO DE ACTIVOS LQUIDOS AJUSTADOS POR LIQUIDEZ DE MERCADO Y RIESGO 0 CAMBIARIO 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 PORCENTAJE PROMEDIO PONDERADO DE 'HAIRCUTS' SOBRE INVERSIONES INCLUIDAS 0 EN 0 ACTIVOS0LQUIDOS0EN MONEDA0 LEGAL (MULTIPLICADO 0 0 POR 100)0 0 0 0
INDICADOR DE RIESGO DE LIQUIDEZ (IRL)

INDICADOR DE RIESGO DE LIQUIDEZ (IRLm) RAZN INDICADOR DE RIESGO DE LIQUIDEZ (IRLr)

0 0

0 0

0 0

0 0

0 0

0 0

0 49.490.786 39.587.223 0 786 331

0 24.570.631 0 177

SIMULAR ESCENARIOS DE STRES

Los supuestos se realizan sobre las siguientes variables: Crecimiento econmico Inflacin Crecimiento esperado de la cartera Vs crecimiento esperado de los ahorros Volatilidad de ahorro a la vista Porcentaje de renovacin de CDT Inversiones en Activos fijos Tasas de Inters del mercado Encaje bancario.
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CONTROL El objetivo es tomar medidas conducentes a Controlar el riesgo de Liquidez al que se ve expuesta la entidad.
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CONTROL (Ejemplos)
El indicador IRLr (Razn de Liquidez) tanto para la primera banda (7 das) como para la tercera (1 a 30 das) deber ser igual o superior al 115%. El nivel mnimo de activos lquidos debe ser equivalente al 10% de los activos totales El porcentaje mximo a invertir por emisor es X El porcentaje mximo a invertir en x producto es X Los plazo promedio de la cartera debe ser X La concentracin mxima en X sector es

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CONTROL (Ejemplos)
En caso de requerirse recursos, se buscarn en el siguiente orden para cubrir el descuadre:
1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. 9. 10. Sobregiros bancarios Operaciones de Tesorera Cupos de crdito de corto plazo con otras entidades financieras Operaciones de redescuento con bancos de segundo piso Cupos de crdito de largo plazo (superiores a un 1 ao) sin garanta Cupos de crdito con colateral Operaciones Repo y simultneas donde el colateral es un ttulo negociable Venta de activos fijos a valor de mercado Suspensin de Crditos Operaciones de liquidez con el Banco de la Repblica
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CONTROL (Ejemplos)
Para proyectos de expansin y crecimiento se debe realizar un anlisis previo a las fuentes de financiacin del mismo, evaluando su efecto sobre el costo de capital y el nivel de endeudamiento. En la realizacin de operaciones de tesorera debern estar claramente establecidas las reas de Front, Middle y Back Office, con independencia administrativa.

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MONITOREO
Cual es el rea responsable del monitoreo? Volatilidad de los ahorros/Activos Lquidos debe ser siempre menor que 1 Es favorable o desfavorable el entorno? Cual es el efecto del actual indicador de cartera vencida? Como esta el porcentaje de renovacin de CDTS?
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MONITOREO
Como va el % de concentracin de clientes con respecto al nivel definido? Como vienen evolucionando el EBITDA y el FCL con respecto a lo esperado? Cada cuanto deben presentarse reportes y a quien van dirigidos?

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PROCEDIMIENTOS Y DOCUMENTACION
SARL Que debe hacerse en caso de sobrepasar algn lmite?
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ESTRUCTURA ORGANIZACIONAL
Cuales son las funciones de la Junta Directiva, del Gerente General, del Area de Riesgo, de la tesoreria, del Comit de crisis

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Plan de Contingencia
ESCENARIO Excesos de efectivo en caja y bancos SOLUCION Incentivar la colocacin

Los recursos con que cuenta la entidad Acceder a opciones de Inversin en el a una fecha determinada exceden en mercado burstil gran medida los requerimientos necesarios para atender el desembolso Trasladar recursos a Fondos de de crditos, pago de proveedores, Inversin nmina y dems obligaciones financieras o contractuales contradas Desestimular la captacin por la Organizacin. Cancelar facturas antes de tiempo obteniendo descuentos por pronto pago.
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Plan de Contingencia
ESCENARIO Dficit de liquidez temporal Los recursos con que cuenta la entidad a una fecha determinada no alcanzan a cubrir los requerimientos necesarios de efectivo Desestimular la colocacin para atender el pago de proveedores, la Cancelar facturas al plazo mximo nmina y dems obligaciones financieras o otorgado por los proveedores contractuales contradas por la Organizacin. Otorgar crditos a corto plazo Acelerar el cobro de cartera Retardar y/o aplazar desembolsos Reducir o suspender las compras Cancelar la nmina Mensualmente Hacer uso de faltantes de liquidez con el 44 Banco de la Repblica SOLUCION Liquidar inversiones temporales Realizar operaciones repo y simultneas activas Buscar Financiacin en la banca local (Crditos preaprobados)

Plan de Contingencia
Escenario Solucin

Dficit de liquidez Permanente en la Entidad

Los recursos con que cuenta la entidad a una fecha determinada, no alcanzan a Recortar y/o eliminar gastos cubrir los requerimientos necesarios para atender los desembolsos de crditos, el Liquidacin definitiva de inversiones pago de proveedores, la nmina y dems temporales obligaciones financieras o contractuales Recurrir al factoring de cartera contradas por la Organizacin por un periodo prolongado de tiempo.

Financiacin en la banca local mediante el uso de los crditos preaprobados a largo plazo. Reducir los plazos de los crditos

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PRINCIPALES FUENTES DE LIQUIDEZ

Captaciones ventas Ampliacin plazos de proveedores Recuperacin de cartera Titulizacin de activos: La dependencia excesiva de un nico vehculo puede incrementar el riesgo de liquidez. Capitalizacin Emisin de Acciones Crditos Fondeos Repos Coberturas
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