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UNIVERSIDAD NACIONAL DE SAN CRISTOBAL DE HUAMANGA

FACULTAD DE CIENCIAS ECONOMICAS, ADMINISTRATIVAS Y


CONTABLES
ESCUELA DE FORMACION PROFESIONAL DE CONTABILIDAD Y
AUDITORIA

ANALISIS DE LA SITUACION FINANCIERA Y ECONOMICA DE LA


CORPORACIN ACEROS AREQUIPAS.A.C
CURSO

: ESTADOS FINANCIEROS
AYACUCHO PERU
2013

INTRODUCCIN
Al cierre de cada ejercicio contable, el anlisis de los estados financieros es la
labor ms delicada del contador pblico, porque este anlisis servir de base
para la toma de decisiones en la empresa; razn por lo cual, nosotros como
estudiantes de la serie 400 de la escuela de formacin profesional de
contabilidad y auditora en razn de los conocimientos adquiridos ponemos en
prctica este pequeo ensayo de anlisis de los estados financieros de la
CORPORACIN ACEROS AREQUIPA S.A. dedicada a la fabricacin e
importacin de fierro corrugado, alambron para construccin, perfiles de acero
y otros productos derivados del acero que comercializa sustancialmente en el
territorio nacional y una porcin menor de su produccin la comercializa en
Bolivia.
En este trabajo se quiere presentar como se desarrolla el anlisis financiero de
la corporacin considerando los mtodos financieros como los mtodos
verticales, horizontales; as mismo se presentan los ratios financieros de
liquidez, solvencia, endeudamiento, rentabilidad, etc.; tambin se desarrolla el
EVA para una mejor visin de la empresa.
Los diferentes tipos de anlisis no son excluyentes entre si, ninguno se puede
considerar exhaustivo ni perfecto, pues toda la informacin contable financiera
esta sujeta a un estudio ms completa o adicional.

CORPORACIN ACEROS AREQUIPA S.A.


INFORME N 001 2013/ADJ
A

: CPC. JORGE URIBARRI URBINA


2

De

: Nijka contadores y Asociados

Asunto

: Anlisis De La Situacin Econmica y Financiera De La

CORPORACIN ACEROS AREQUIPA S.A.


FECHA

: 22 De Noviembre De 2013

Por el presente me dirijo a usted, a fin de informar sobre el anlisis de la


situacin econmica y financiera de la CORPORACIN ACEROS AREQUIPA
S.A., el cual detallo a continuacin:
OBJETIVOS:
A travs de las mismas evaluar la gestin de los directivos que en ltima
instancia reflejan la situacin en que se encuentra la empresa.
Dar a conocer una opinin en base a los anlisis realizados y proponer
alternativas para la buena marcha del negocio y su posterior toma de
decisiones por parte de la gerencia.
Conocer y explicar por medio del anlisis de tendencias y ratios los
diferentes cambios que haya sufrido las cuentas de la Situacin
Financiera y los estados de resultado integral.
1. ANTECEDENTES:
1.1 DEL ANLISIS
Por acuerdo del directorio, de fecha
1.2 DE LA EMPRESA
La CORPORACIN ACEROS AREQUIPA S.A. es una sociedad
annima peruana que se constituy el 31 de diciembre de 1997
como resultado de la fusin de Aceros Arequipa S.A. y Aceros
Calibrado S.A. la compaa es una sociedad annima listada en la
Bolsa De Valores de Lima y su domicilio legal es Av. Jacinto Ibez
N 111, parque industrial, Arequipa.
3

La empresa se dedica a la fabricacin e importacin de fierro


corrugado, alambrn para construccin, perfiles de acero y otros
productos derivados del acero que comercializa sustancialmente en
el territorio nacional y una porcin menor de su produccin la
comercializa en Bolivia.
ELEMENTOS:
Como elementos participantes para el anlisis se utilizaron los estados
financieros de Situacin Financiera y Estado De Resultado Integral de los
aos 2011 y 2012, los mismos que fueron realizados de acuerdo con los
principios

de

contabilidad

generalmente

aceptados

las

Normas

Internacionales De Informacin Financiera (NIIFs).


2. RESULTADO DEL ANLISIS
2.1 ESTRUCTURAL
SITUACIN FINANCIERA
La empresa al 31 de diciembre del 2012 mantiene una inversin total de S/.
2,808,993 conformada por partidas corrientes y no corrientes en un 39.10% y
60.90%

respectivamente;

CUENTA

2012

A.VERTICAL

2011

A.VERTICAL

V.ABSOLUTA

V.RELATIVA

Efectivo y
Equivalentes
de efectivo

194,961

6.94%

173,809

6.61%

21,152

12.17%

ANLISIS VERTICAL :
En el ao 2012 el rubro Efectivo y Equivalentes de Efectivo representa el 6.94% ;y en el ao 2011 el 6.61%
del total Activo.
ANLISIS HORIZONTAL :
El rubro Efectivo y equivalentes de Efectivo para este ao 2012 aumento en 21,152.00 respecto al ao
anterior lo cual representa una variacin positiva del 12.17%.

CUENTA

2012

A.VERTICAL

2011

A.VERT ICAL

V.ABSOLUTA

V.RELATIVA

Otras
Cuentas por
Cobrar (neto)

168,306.00

5.99%

92,860.00

3.68%

71,650.00

74.13%

ANLISIS VERTICAL :
En el ao 2012 el rubro Otras cuentas por Cobrar (neto), representa el 5.99% ; y en el ao 2011 el 3.68%
del total Activo.
ANLISIS HORIZONTAL :
El rubro Otras cuentas por Cobrar (neto), para este ao 2008 a aumentado en 71,650.00
respecto al ao anterior lo cual representa una variacin positiva del 74.13% .

CUENTA

2012

A.VERTICAL

2011

Existencias

630,163.00

22.43%

895,214.00

A.VERT ICAL V.ABSOLUTA


34.05%

-265,051.00

V.RELATIVA
-29.61%

ANLISIS VERTICAL :
En el ao 2012 el rubro Existencias, representa el 22.43% ; y en el ao 2011 el 34.05% del total Activo.
ANLISIS HORIZONTAL :
El rubro Existencias, para este ao 2012 a disminuido en 265,051.00 respecto al ao anterior lo cual
representa una variacin negativa del 29.61% .

CUENTA

2012

A.VERTICAL

2011

Cuentas por
Pagar
Comerciales

258,291.00

9.20%

222,301.00

A.VERTICAL V.ABSOLUTA

8.46%

35,990.00

V.RELATIVA

16.19%

ANLISIS VERTICAL :
En el ao 2012 el rubro Cuentas por Pagar Comerciales, representa el 9.20% ; y en el ao 2011 el 8.46% del
total Pasivo y Patrimonio Neto.
ANLISIS HORIZONTAL :
El rubro Cuentas por Pagar Comerciales, para este ao 2012 a aumentado en S/35,990.00 respecto al ao
anterior lo cual representa una variacin positiva del 16.19% .

CUENTA

2012

A.VERTICAL

2011

A.VERT ICAL

V.ABSOLUTA

V.RELATIVA

Otras
Cuentas por
Pagar

15,603.00

0.56%

11,736.00

0.45%

3,867.00

32.95%

ANLISIS VERTICAL :
En el ao 2012 el rubro Otras Cuentas por Pagar a partes Relacionadas (neto), representa el 0.56% ;
y en el ao 2007 el 0.45% del Total Pasivo y Patrimonio Neto.
ANLISIS HORIZONTAL :
El rubro Otras Cuentas por Pagar a partes Relacionadas (neto), para este ao 2012 a aumentado en S/3,867.00
respecto al ao anterior lo cual representa una variacin positiva del 32.95% .

CUENTA

2012

A.VERTICAL

2011

capital
emitido

897,023

31.93%

640,705

A.VERTICAL V.ABSOLUTA
24.37%

256,318.00

V.RELATIVA
40.01%

ANLISIS VERTICAL :
En el ao 2012 el rubro de capital emitido , representa el 31.93% ; y en el ao 2011 el 24.37%
del total Pasivo y Patrimonio Neto.
ANLISIS HORIZONTAL :
El rubro de capital emitido, para este ao 2012 aumento en S/256,318.00 respecto al ao anterior lo
cual representa una variacin positiva del 40.01 % .

2.2 RATIOS DE LIQUIDEZ


RATIOS
LIQUIDEZ CORRIENTE

LIQUIDEZ ACIDA
LIQUIDEZ ABSOLUTA

2012
1.12
0.49
0.20

2011
1.04
0.03
0.20

10

La corporacin ACEROS AREQUIPA S.A se encuentra en la capacidad de


cubrir sus deudas a corto plazo con las inversiones a corto plazo, tiene una
liquidez estable a comparacin del ao 2011; la liquidez absoluta a
incrementado debido a la poca rotacin de ctas por pagar, 5 veces al ao.
La cooporacion Aceros Arequipa se encuentra en las condiciones de cubrir por
cada sol de deuda a corto plazo en

0.49 centimos con el total de sus

inversiones sin liquidar las existencias, se puede apreciar que la empresa no


tiene una perspectiva de liquidez, esto debido a la mala gestin de tesorera.

RATIOS DE SOLVENCIA

11

RATIOS
ENDEUDAMIENTO TOTAL
COEF. DE ENDEUDAMIENTO
RATIO AUTONOMIA FINANCIERA
A LARGO PLAZO
A CORTO PLAZO

2012

2011

0.70
1.06
0.94
0.32
0.68

0.71
0.99
1.01
0.32
0.68

La corporacin Aceros Arequipa cuenta con deudas a corto y largo plazo, las
deudas contradas en gran porcentaje provienen del costo de financiacin, esto
quiere decir la empresa se financia de terceros.
La empresa depende de los capitales de los terceros, debido a que se tiene s/
0.94 de inversin de los inversionistas por cada nuevo sol de los acreedores.
El equilibrio financiero de la empresa muestra a los activos no corriente que
est financiado en un 24% de deudas a largo plazo (en 2011 fue 25%).
As mismo el activo fijo est cubierto en un 64% con deuda a largo plazo, esto
mayor que el ao 2011 en 6%. Por lo tanto el activo fijo est cubierta por
financiamiento propio.

12

2.3 RATIOS DE GESTIN


RATIOS
ROT. CTAS POR COBRAR
ROT CTAS POR PAGAR
GIRO PROVEEDORES
ROT. DE EXISTENCIAS
ROT. DE MATERIA PRIMA
ROT. DE PTOS EN PROCESO
ROT. DE PDTOS TERMINADOS
MERCADERA PROMEDIO

2012
16.35
5.61
20.2
4.40
33.36
22.10
6.57
18.76

2011
21.36
115.46
1.00
3.11
11.41
12.43
6.51
14.04

veces
veces
veces
veces
veces
veces
veces
veces

2012
19
65
18
83
11
17
56
19

2011
17
0
28
117
32
29
56
26

das
das
das
das
das
das
das
das

ROTACIN DE LOS RATIOS DE GESTION EN VECES

13

RATIOS
ROT. CTAS POR COBRAR
ROT CTAS POR PAGAR
GIRO PROVEEDORES
ROT. DE EXISTENCIAS
ROT. DE MATERIA PRIMA
ROT. DE PTOS EN PROCESO
ROT. DE PDTOS TERMINADOS
MERCADERA PROMEDIO

2012
16.35
5.61
20.2
4.40
33.36
22.10
6.57
18.76

2011
21.36
115.46
1.00
3.11
11.41
12.43
6.51
14.04

veces
veces
veces
veces
veces
veces
veces
veces

2012
19
65
18
83
11
17
56
19

ROTACIN DE LOS RATIOS DE GESTION EN DAS

14

2011
17
0
28
117
32
29
56
26

La empresa tiene una poltica de no otorgar crditos a sus clientes, Las cuentas
por cobrar se efectivizan 16 veces

al ao,

las deudas contradas con los

proveedores se cancelaron con una demora de un promedio de 65 das, las cuentas


por pagar rotan 6 veces al ao, (2011 fue 115 veces) , Los productos en proceso
permanecen en el almacn un promedio de 18 das, para su respectiva acabado en
el proceso de produccin, (28 das en 2011), y salen de la produccin 20 veces al
ao, (2011-13 veces), Los productos terminados permanecen en el almacn un
promedio de 54 Das, (56 das en 2011), y su rotacin de 7 veces al ao, (2011 fue
6 veces), La materia prima , permanecen en el almacn un promedio de 10 das,
( 32 das el ao 2011) y la rotacin 33 veces al ao, ( 2011 fue 11 veces), las
mercaderas

permanecieron en almacn antes de su salida a la venta por un

promedio de 19 das, ( 11 das en 2012) y la rotacin de 18 veces al ao, (2011 fue


14 veces)

2.5 RATIOS DE RENTABILIDAD


RATIOS
RENTABILIDAD DE CAPITAL
RENTABILIDAD FINANCIERA

2012
7%
2%

2011
31%
8%
15

RENTABILIDAD DEL PATRIMONIO

4%

15%

Por cada sol de capital social se genera una rentabilidad de S/ 0.07 (s/ 0,31 en el
2011), El capital social ha generado una rentabilidad neta de 7%; ( 31% en 2011),
Cada sol de activo total genera un rendimiento de s/ 0.02 ( en el 2011 genero s/
0.08 ), El activo ha generado un rendimiento neto de 2%; (8% en el 2011), Cada sol
de patrimonio genera una rentabilidad de s/ 0.04;(s/ 0.15 en 2011)

2.6 RATIOS DE APALANCAMIENTO


16

DETERMINACIONDEL ROI
A)

UTILIDAD NETA
VENTAS

59,093
2,165,900

0.03

199,290
=
2,064,760

0.10

B)

VENTAS
ACTIVO TOTAL

2,165,900
=
2,808,993.00

0.77

2,064,760
=
2,629,175.00

0.79

C) ROI

RESA X RESB

0.03*0.77

A)

UTILIDAD OPERATIVA
VENTAS

87,765
2,165,900

0.04

B)

VENTAS
ACTIVO TOTAL

2,165,900
=
2,808,993.00

0.77

C)

RESA X RESB

0.04*0.77

D) ROE

RESULTADO C
1-(DEUDA TOTAL/ACTIVO TOTAL)

0.03
=
0.49

DETERMINACINDEL
APALANCAMIENTO

ROE
ROI

0.06
=
0.02

0.1*0.79

0.02

0.08

DETERMINACIONDEL ROE

264,027
2,064,760
2,064,760
=
2,629,175.00
0.13*0.79

0.03
0.06

3.06

0.08
=
0.50

0.15
=
0.08

El costo de dinero es ms barato que el ao pasado.

17

0.13
0.79
0.10

0.15

1.99

CONCLUSIONES:
Vemos que la posicin de liquidez general de la empresa a mejorado
respecto al ao anterior en 8%. As mismo la solvencia de corto
plazo a mejorado.

La empresa con respecto a su endeudamiento es slida al no


depender demasiado de terceros, porque tiene independencia
financiera.

La empresa por el tipo de su giro de negocio tarda en rotar sus


activos y existencia.

La empresa en el ao 2012 tuvo una disminucin en sus utilidades


de S/. 140 197.00 en comparacin al ao 2011. Esta disminucin se
debi en incremento en los gastos operativos.

RECOMENDACIONES:

Reestructurar la poltica de ventas para incrementar la rotacin de


existencias en base a los estudios de mercado.

La empresa debe reducir sus costos y gastos para as mejorar ms la


rentabilidad de la empresa.

Mejor manejo de sus cuentas por cobrar, para as tener menos dinero
en ocioso.

Seguir utilizando su propio financiamiento para dejar de usar el de los


terceros.

18