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-Equilibrium Clasificadora de Riesgo S.A. Informe de Clasificacin Contacto: Claudia Vivanco cvivanco@equilibrium.com.p e Hernn Regis hregis@equilibrium.com.p e !!" #!

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CAJA MUNICIPAL DE AHORRO Y CRDITO DE ICA (CMAC ICA)


&ima' (er) Clasificacin Categ !"a *+ de setiembre de *$!, Definicin #e Categ !"a
&a -ntidad posee una estructura financiera / econmica con ciertas deficiencias / cuenta con una moderada capacidad de pago de sus obligaciones en los t0rminos / pla1os pactados' pero 0sta es susceptible de debilitarse ante posibles cambios en la entidad' en la industria a que pertenece o en la econom2a.

-ntidad

C.

La clasificacin que se otorga no implica recomendacin para comprar, vender o mantener valores y/o instrumentos de la entidad clasificada $$$$$$$$$$$ Inf !%acin en MM #e &'( al )*(*+(,) $$$$$$$$$$$ R3445: $.67 4ctivos: 6! .% (atrimonio: 6+. R34-5: 8.!7 9tilidad :eta: *.6 Ingresos: +#.+ *Indicadores Anualizados Hist !ia #e Clasificacin- -ntidad C. ;* .$6.$#<.

Para la presente evaluacin se an utilizado los !stados "inancieros Auditados al #$ de diciem%re de &''(, &'$', &'$$ y &'$&, as) como !stados "inancieros *o Auditados al #'+',+&'$& y #'+',+&'$#, e informacin adicional proporcionada por la !ntidad+ La informacin del sector proviene de la -.-+ Las categor)as otorgadas a las entidades financieras y de seguros se asignan seg/n lo estipulado por la 0es+ -.- $12''3 &'$'/Art+$4+

./n#a%ent : &uego de la evaluacin reali1ada' el Co" mit0 de Clasificacin de -quilibrium decidi mantener la categor2a C. asignada como -ntidad a la Ca=a >unicipal de 4horro / Cr0dito de Ica ;en adelante C>4C Ica o la Ca=a<. ?ustenta la clasificacin asignada a la Ca=a la importante participacin que mantiene tanto en t0rminos de coloca" ciones como de captaciones en el departamento de Ica' considerando que su participacin dentro del sector de Ca=as >unicipales es a)n reducida. 4simismo' aporta positivamente el fortalecimiento del patrimonio efectivo' lo cual ha contribuido a una me=ora del ratio de capital global de la Ca=a. :o obstante lo anterior' a la fecha limita a C>4C Ica contar con una ma/or clasificacin: i< el menor dinamis" mo observado en sus colocaciones' que contin)a afectan" do sus mrgenes / en consiguiente sus indicadores de rentabilidad' ii< el incremento en sus indicadores de moro" sidad / iii< el d0bil respaldo patrimonial de su accionista ;>unicipalidad (rovincial de Ica< el cual no dispone de una partida destinada al fortalecimiento patrimonial de la Ca=a. 4 la fecha de anlisis' C>4C Ica se encuentra enfocada en fomentar la descentrali1acin financiera' atendiendo principalmente a la micro / peque@a empresa. -n relacin al sector de Ca=as >unicipales' a =unio de *$!, la Com" pa@2a contin)a ocupando la octava posicin en el ranAing de colocacionesB no obstante' en el departamento de Ica se mantiene como la Ca=a >unicipal con ma/or participa" cin' concentrando el ##.+7 de las colocaciones. &os cr0ditos destinados a la peque@a empresa son los ms representativos para la Ca=a' concentrando el %%.%7 del total de colocaciones / habi0ndose incrementado en +.,7 en relacin al cierre de *$!*. (or otro lado' los cr0ditos a microempresas concentran el *,.!7 de las colocaciones' habi0ndose reducido en 6.#7 en relacin al *$!*' motivo

por el cual se ha creado un rea especiali1ada en atender este segmento que permitir incrementar la base de clien" tes / reducir el cr0dito promedio por deudor. Resalta asimismo que son estos dos tipos de cr0dito los que ostentan los indicadores de morosidad ms altos / los que eCplican los ma/ores niveles de morosidad observa" dos a =unio de *$!,. -n este sentido' si bien las coloca" ciones brutas se incrementaron en *.,7' este crecimiento se eCplica por una ma/or cartera atrasada ;.,,.+7<' toda ve1 que la cartera vigente no presenta un incremento significativo. Cabe se@alar que C>4C Ica mantiene como parte de su plan estrat0gico incrementar sus colocaciones de manera sanaB no obstante' la fuerte competencia observada en el sector' la alta rotacin de personal / el incumplimiento de las pol2ticas de otorgamiento de cr0ditos establecidas por la Compa@2a' no han permitido el adecuado cumplimiento de este ob=etivo al primer semestre del a@o' observndose consecuentemente un deterioro en la calidad de su cartera. (roducto de lo anterior' se hace necesaria una ma/or supervisin en las agencias' en especial las ubicadas en la 1ona norte' situacin que se ve muchas veces limitada por la ausencia de personal adecuado / de confian1a. :o obstante' se consideran positivas las medidas que viene tomando C>4C Ica para controlar sus indicadores de morosidad' entre las que se encuentran la creacin de la 9nidad de ?upervisin de Riesgo' el establecimiento de coordinadores sin cartera' el cambio en las principales =efaturas de la 1ona norte' las continuas capacitaciones al personal / una ma/or supervisin del cumplimiento de los requisitos establecidos para cada tipo de producto. 4l primer semestre de *$!, se muestra un retroceso en el indicador de cobertura de cartera atrasada a pesar de las ma/ores provisiones por cartera constituidas ;.*$.#7<' toda ve1 que el incremento en la cartera atrasada fue ma/or ;.,,.+7<. De esta manera' la cobertura pas de

!, .+7 a !*8.#7 en el semestre. Con referencia a la cobertura de cartera deteriorada' 0sta me=or para el per" 2odo anali1ado producto de la disminucin de la cartera refinanciada. (ara ambos casos' el nivel de cobertura es considerado adecuado' lo cual se ve a su ve1 refle=ado en el indicador de compromiso patrimonial neto ;cartera problema E provisiones F patrimonio< el mismo que fue de "+.*7' situado inclusive por encima del promedio del sector. Con relacin a los indicadores de rentabilidad de la Ca=a' a pesar de haber logrado controlar el crecimiento de los gastos financieros asociados a las ma/ores captaciones' el menor dinamismo de las colocaciones no contribu/ a una me=ora a nivel de margen financiero bruto. 4simismo' considerando las ma/ores provisiones por malas deudas' as2 como el retroceso en los ingresos netos por servicios financieros ;"+$.87<' se contin)a afectando la utilidad neta de C>4C Ica' la cual a la fecha representa la princi" pal fuente de fortalecimiento patrimonial dada la imposi" bilidad del accionista ma/oritario ;la >unicipalidad (ro" vincial de Ica< de reali1ar aportes de capital. De esta ma" nera' / al igual que lo observado al primer semestre de *$!*' la utilidad neta de la Compa@2a retrocede en ,*.*7' alcan1ando los ?F.*.6 millones. -sto )ltimo ha conllevado a que se a=usten sus indicadores de rentabilidad medidos a trav0s del retorno promedio anuali1ado para el accionista ;R34-< que retrocedi de 6.8!7 a 8.!!7 en el semestre / del retorno promedio anuali1ado de los activos ;R344< que igualmente disminu/ al pasar de !.!87 a $.867 en el mismo per2odo de tiempo. Con relacin al accionista de la Ca=a' cabe se@alar que a la fecha la ?9:4G mantiene embargadas las cuentas de la >unicipalidad (rovincial de Ica por problemas tributarios' lo cual dificulta la normal reali1acin de las Huntas Iene" rales de 4ccionistas ;HI4<' demorando entre otros temas

importantes' la capitali1acin del + 7 de las utilidades de los e=ercicios *$!$' *$!! / *$!*. :o obstante lo anterior' / a fin de fortalecer el patrimonio efectivo de la Compa@" 2a' se decidi que las utilidades para las cuales eCiste un acuerdo de capitali1acin se constitu/an en reservas lega" les especialesB mientras que el * 7 restante' para el cual no eCiste un acuerdo de capitali1acin' se constitu/eron en reservas facultativas que computan para el clculo del patrimonio efectivo' pero de las cuales el accionista puede disponer si as2 lo requiriera' previa autori1acin de la ?J?. De esta manera' el ratio de capital global muestra una me=ora al primer semestre de *$!, al pasar de !%.87 al cierre de *$!* a ! .,7' aunque se encuentra a)n por deba=o del promedio del sistema de Ca=as >unicipales. Respecto a este punto' es tambi0n importante considerar que la Compa@2a cuenta con deuda subordinada de >icro" finance &oan 3bligation' la misma que en el *$!% /a no computar para el clculo del patrimonio efectivo' lo cual a=ustar el ratio de capital global. -n este sentido' se hace necesario el fortalecimiento del patrimonio efectivo v2a la capitali1acin de resultados acumulados' puesto que el plan de eCpansin de C>4C Ica puede verse afectado de no haber espacio suficiente para el crecimiento futuro. -quilibrium considera que a la fecha los principales retos de C>4C Ica contin)an siendo el fortalecimiento de su patrimonio efectivo v2a capitali1acin de resultados' / alcan1ar un ma/or dinamismo en sus colocaciones contro" lando de manera efectiva los indicadores de morosidad' para que de esta manera la generacin de la Ca=a no se contin)e viendo afectada. De no lograr revertir esta ten" dencia en el corto pla1o' la clasificacin asignada se podr" 2a ver afectada. Kinalmente' -quilibrium monitorear mensualmente el desempe@o de la Ca=a' comunicando oportunamente al mercado cualquier variacin en el ries" go de la misma.

. !tale0as !. Juena imagen / prestigio con su p)blico ob=etivo. *. Importante presencia en el departamento de IC4. ,. Kortalecimiento del ratio de capital global. De1ili#a#es !. D0bil respaldo patrimonial' el cual puede verse afectado por los problemas legales de su principal accionista. *. >argen financiero bruto por deba=o del sector de Ca=as >unicipales. ,. Incremento en los indicadores de morosidad. O2 !t/ni#a#es !. Desarrollo de nuevos productos con la finalidad de atender nuevos segmentos de mercado. *. J)squeda de alian1as estrat0gicas con otras instituciones. ,. Reducido nivel de bancari1acin a nivel nacional. A%ena0as !. >a/or competencia en el segmento general de instituciones financieras. *. ?obreendeudamiento de los clientes. ,. In=erencia pol2tica en las decisiones de la Ca=a.

DE&CRIPCI4N DEL NE5OCIO &a Ca=a >unicipal de 4horro / Cr0dito de Ica ?.4. inici sus operaciones en octubre de !686' mediante Resolucin :O 6,"86 ?J? del !8 de agosto de !686. &a institucin se rige por la &e/ Ieneral del ?istema Kinanciero / del ?istema de ?eguros / 3rgnica de la ?uperintendencia de Janca / ?eguros &e/ :O *#+$* / sus modificatorias. 4simismo' se encuentra regulada por el Janco Central de Reserva del (er) ;JCR< / est supervisada por la ?uper" intendencia de Janca' ?eguros / 4K( ;?J?<B Contralor2a Ieneral de la Rep)blica / por la Kederacin de Ca=as >unicipales ;K-(C>4C<. -l !, de noviembre de !66+' por acuerdo del Conse=o :O E 6+ 4C>' la >unicipa" lidad (rovincial de Ica resolvi convertir la Ca=a >unici" pal de 4horro / Cr0dito de Ica en ?ociedad 4nnima' de acuerdo a lo dispuesto por la D0cima Cuarta Disposicin Gransitoria de la le/ :O *#+$*. 4 la fecha del presente informe la finalidad de C>4C Ica es fomentar la descentrali1acin financiera' captar recur" sos del p)blico / reali1ar operaciones de financiamiento' principalmente a las peque@as / microempresas. Igual" mente est autori1ada a ofrecer el servicio de cr0ditos pignoraticios / desarrollar todas aquellas operaciones autori1adas por la legislacin. &a Ca=a forma parte del Instituto >undial de Ca=as de ahorro' la Kederacin pe" ruana de ca=as municipales de ahorro / cr0dito' / el Kon" do de ?eguros de Depsito. -ntre los principales productos financieros que ofrece la Ca=a se encuentran los siguientes: Cr0ditos: cuenta con diversos productos como cr0dito paga diario' consumo oro ca=a' el facilito' mu=er eCito" sa' personal directo' credi empresa' leasing emprende" dor' comercial agr2cola' comercial empresarial' directo" res / traba=adores de la Ca=a' hipotecario mi vivienda' entre otros. 4horros: mantiene productos pasivos como cuentas de ahorro corriente' de ahorro con rdenes de pago' de ahorro por convenio' de haberes' depsitos a pla1o fi=o / depsitos por CG?. 4l primer semestre del a@o' C>4C Ica contaba con ,8 oficinas a nivel nacional' entre agencias' oficinas infor" mativas' oficinas especiales / oficinas compartidas con el Janco de la :acin' !, de las cuales se encuentran ubi" cadas en &ima' !$ en el departamento de Ica / el resto en los departamentos de 4pur2mac' 4requipa / 4/acucho. -n relacin al cierre del *$!*' si bien la Compa@2a tiene planeada la apertura de tres agencias / tres oficinas espe" ciales ms' se est a la espera de la autori1acin de la ?J? para poder reali1arlo. Acci na!ia# Como consecuencia de la absorcin de C>4C Chincha en el a@o *$$#' la estructura accionaria de la Ca=a de= de pertenecer eCclusivamente a la >unicipalidad (rovincial de Ica. 4 =unio del *$!,' la estructura accionaria de C>4C Ica es la siguiente:

N %1!e >unicipalidad (rovincial de Ica Kondo de Ca=as >unicipales de 4horro / Cr0dito " K3C>4C >unicipalidad (rovincial de Chincha TOTAL
Kuente: C>4C Ica F -laboracin: -quilibrium

Pa!tici2acin 8,.$ 7 !#.$ 7 $.6$7 ,**(**3

Di!ect !i 4l ,$ de =unio de *$!,' el Directorio de la Ca=a est compuesto por siete Directores' seg)n se detalla:
Relacin #e Di!ect !es Rvdo. -dmundo Hernnde1 4parcana Hos0 4ntonio Carrasco Ion1les Lalter Muispe 9chu/a Hacqueline Jeramendi Numaeta Ca!g (residente Vice (residente Director Re2!esentacin Clero Cmara de Comercio' Industria / Gurismo >unicipalidad (rovin" cial de Ica ;por la minor2a< >unicipalidad (rovin" cial de Ica ;por la ma/or2a< >unicipalidad (rovin" cial de Ica ;por la ma/or2a< C3KID4soc. de peque@os / medianos industr. de Ica.

Director

Hose Gipacti Klores Hos0 Hulio >onasi ?alcedo Rui1

Director Director Director

C0sar 4ugusto &0vano

Kuente: C>4C Ica F -laboracin: -quilibrium

Cabe mencionar que en el mes de =ulio de *$!* se incor" poraron los representantes de la >unicipalidad por la ma/or2a' mientras que en el mes de setiembre del mismo a@o se incorpor el se@or Lalter Muispe 9chu/a' repre" sentante de la >unicipalidad (rovincial de Ica por la minor2a. -s importante tener en consideracin el embargo que mantiene la ?9:4G sobre las cuentas de la >unicipali" dad (rovincial de Ica por una deuda de ?F.%8 millones' dado que si bien C>4C Ica no tiene responsabilidad legal alguna por dicha deuda' esta situacin dificulta la normal reali1acin de la Hunta de 4ccionistas / por ende el co" rrecto funcionamiento de la Ca=a' al no poder tomarse decisiones como la aplicacin de utilidades de un e=erci" cio o emitir un pronunciamiento sobre los estados finan" cieros del e=ercicio anterior. 4l respecto' cabe mencionar que si bien se ha regulari1ado la reali1acin de la Hunta de 4ccionistas' debido al mencionado embargo no es posible capitali1ar las utilidades de los e=ercicios *$!$' *$!! / *$!* o reali1ar reparticin de dividendos' por lo cual se decidi clasificar como reserva legal especial el porcenta" =e de las utilidades para las cuales eCiste un acuerdo de capitali1acin ;+ 7< / como reserva facultativa el monto restante' computando ambos para el clculo del patrimo" nio efectivo.

Plana 5e!encial &os principales funcionarios de la Ca=a se detallan a con" tinuacin:


N %1!e Rosa >ar2a Higa Pshii Krancisco 4bilio Hilario ?oto Lilliam C0sar Kerrer Huregui Rosendo Carlos -spino1a Iamboa -nrique -spino1a 4rmando Iiraldo Re/es Ca!g Ierente de 4dministracin Ierente de 4horro / Kinan1as Ierente de Cr0ditos 4uditor Interno Ierente de GI Ierente de Riesgos

Kuente: C>4C IC4 F -laboracin: -quilibrium

Conforme a la estructura organi1acional de las Ca=as >unicipales' la toma de decisiones es reali1ada con=un" tamente entre el Directorio / la Ierencia >ancomunada' conformada por el Ierente de 4dministracin' Cr0ditos / 4horro / Kinan1as. -s de mencionar que en el mes de ma/o de *$!, se rea" li1 un cambio entre los responsables de las Ierencias de 4horro / Kinan1as / de Cr0ditos' pasando el se@or Kran" cisco Hilario ?oto a ocupar la Ierencia de 4horro / Ki" nan1as / el se@or Lilliam Kerrer la Ierencia de Cr0ditos. 4simismo' el se@or -nrique -spino1a reempla1 al se@or Carlos Ramos en la Ierencia de GI. Est!ategia &a estrategia comercial de C>4C Ica contempla la di" nami1acin en sus colocaciones a fin de lograr un creci" miento superior a las captaciones' que le permita me=orar sus indicadores de rentabilidad cuidando siempre la cali" dad de su cartera de productos. De acuerdo a su plan estrat0gico' en un escenario opti" mista la Compa@2a considera un crecimiento en sus colo" caciones del !$7 al cierre del *$!,' para lo cual se vie" nen reali1ando lan1amientos de nuevos productos / cam" pa@as de cr0ditos. -n l2nea con lo anterior' se ha llevado a cabo el lan1amiento del producto l2nea de cr0dito' como plan piloto en algunas agencias' para los clientes que ostentan una me=or calificacin crediticia / tambi0n se otorgan facilidades en los cr0ditos para los clientes que mantienen una cuenta sueldo en C>4C Ica. 4simismo' se espera poner ma/or 0nfasis en los cr0ditos hipotecarios asociados a los programas >i Vivienda / Gecho (ropio / Cr0dito 4mplia Casa / >i Construccin' los cuales cons" titu/en otra modalidad de financiamiento hipotecario. Resalta tambi0n la creacin de un rea especiali1ada en microfinan1as' cu/o ob=etivo ser dinami1ar el otorga" miento de cr0ditos por montos peque@os. -n relacin a los productos pasivos' la Compa@2a espera alcan1ar un crecimiento de 67 al cierre del a@o' menor al observado para e=ercicios anteriores. 4l respecto' los continuos a=ustes en las tasas pasivas han permitido redu" cir los elevados costos de fondeo de C>4C Ica' logrando controlar el incremento de los depsitos a pla1o / la CG? observado para per2odos anteriores.

?i bien C>4C Ica ha venido reali1ando continuos es" fuer1os para controlar sus indicadores de morosidad' al per2odo anali1ado se observa un incremento en relacin al *$!*' encontrndose dichos indicadores por encima de lo presupuestado. 4l respecto' son nuevamente las agencias de la 1ona norte las que registran los ma/ores indicadores de morosidad' por lo cual la Compa@2a ha reali1ado un cambio total en las principales =efaturas de dicha 1ona a fin de controlar el adecuado cumplimiento de las pol2ticas de otorgamiento de cr0dito. ?umado a lo anterior' se ha completado totalmente el establecimiento de coordinado" res de cr0dito sin carteraB / se encuentra en marcha la separacin de funciones entre los e=ecutivos de negocios' encargados )nicamente de captar nuevos clientes' / los analistas' encargados de reali1ar las evaluaciones necesa" rias para el otorgamiento de nuevos cr0ditos. >s a)n' se ha creado la 9nidad de ?upervisin de Cr0ditos' cu/a tarea ser reali1ar un continuo seguimiento a las agencias que presentan ma/ores problemas' reportando directa" mente a la Ierencia >ancomunada. (or producto' se han establecido lineamientos ms estric" tos para el otorgamiento de cr0ditos al sector agr2cola' / se revisa continuamente el adecuado cumplimiento de las pol2ticas establecidas para el resto de productos de la Compa@2a' llevando a cabo capacitaciones al personal que contribu/an a incrementar la calidad del anlisis crediticio reali1ado tanto antes como despu0s del otorga" miento de un cr0dito. 4simismo' se busca optimi1ar la efectividad de la recupe" racin de las colocaciones mediante gestiones de cobran" 1a preventiva / cobran1a pre=udicial' reali1ando una adecuada supervisin a la gestin de cobran1a / efec" tuando campa@as de descuentos. 4 la fecha del presente informe' C>4C Ica mantiene un convenio con Ilobal:et' mediante el cual sus clientes pueden hacer uso de su red de ca=eros automticos a nivel nacional ;ms de !'8$$ ca=eros<B / forma parte de Ca=a" Red' la cual permite a sus clientes hacer retiros' depsi" tos' pago de cr0ditos / consulta de saldos en cualquiera de las agencias de las ca=as afiliadas. -s importante mencionar que la Ca=a cuenta con el ?iste" ma de Informacin denominado ?IC>4C adquirido a C>4C Gru=illo a fines del *$$,' que consta de tres mdu" los principales: :egocios' Kinan1as / 4dministracin. :o obstante' dado que resulta necesaria la implementacin de una nueva plataforma informtica financiera que acompa" @e a la Ca=a en su crecimiento' en el plan estrat0gico del a@o *$!! se plante la implementacin de un nuevo core financiero, que se encuentra a la fecha con un avance de !87. >ientras tanto' C>4C Ica se encuentra reali1ando me=oras a su actual ?istema de Informacin ?IC>4C' a fin de lograr ma/or confidencialidad / rapide1 de ingreso a la informacin' / me=or compatibilidad con centrales de riesgo eCternas.

AN6LI&I& DE RIE&5O Con la finalidad de controlar su eCposicin a los riesgos propios del negocio / del sector en el que opera' C>4C IC4 cuenta con reas responsables de reali1ar un segui" miento constante de los riesgos crediticios' de mercado' de liquide1' as2 como riesgos operacionales / transaccio" nales. 4dems de los riesgos propios de la operativa diaria' la entidad enfrenta riesgos eCternos tales como riesgo pa2s' macroeconmico' tasa de inter0s / cambiario a los cuales debe hacer seguimiento. 5estin #e Riesg C!e#itici &a 9nidad de Riesgo Crediticio se encarga de elaborar informes mensuales /Fo trimestrales sobre eventos de p0rdida' indicadores de calidad' concentracin / estructu" ra de cartera / provisiones' a fin de establecer lineamien" tos / pol2ticas que son presentadas al Comit0 de Riesgos para su aprobacin / posterior difusin entre el personal. &a Ca=a ha consolidado sus pol2ticas crediticias' lo cual permite una homogeni1acin del proceso crediticio en todas las agencias facilitando el seguimiento / control del mismo. ?e han implementado directivas para la aproba" cin de eCcepciones crediticias / el control de riesgo de sobreendeudamiento' se han reducido los l2mites de los cr0ditos que deben ser revisados por el Comit0 de Ries" gos' / se han incluido l2mites internos de eCposicin por sector econmico como un filtro adicional en el anlisis crediticio. 4 la fecha del presente informe la 9nidad de Riesgo Crediticio cuenta con tres divisiones: supervisin de riesgos de cr0dito' anlisis de portafolio / metodolog2a. &a divisin de supervisin de riesgos de cr0dito es la encargada de reali1ar visitas a las distintas agencias de la Ca=a por 1onas a fin de verificar la correcta gestin de riesgo crediticio. 5estin #e Riesg O2e!ati7 Considerando el marco de la Resolucin ?J? :Q*!!#" *$$6 para la administracin de riesgo operativo' C>4C IC4 emplea mdulos desarrollados internamente para auditor2a interna / administracin de riesgos los cuales les permiten esquemati1ar el traba=o de identificar' cuanti" ficar / hacer seguimiento a los posibles riesgos de opera" cin / por ende a la ocurrencia de las p0rdidas potenciales resultantes de sistemas inadecuados' fallas administrati" vas' controles defectuosos' fraude' error humano o even" tos eCternos. -n este sentido' la Ca=a cuenta con un >anual de (ol2ti" cas / (rocedimientos para 4dministracin de Riesgos de 3peracin / un aneCo complementario ;>anual de Con" trol de Riesgos de 3peracin< los cuales establecen los m0todos / t0cnicas espec2ficas para hacer frente a los riesgos' identificndolos e indicando las acciones para la reduccin de su probabilidad de impacto. -s de mencio" nar que /a se implement el modulo de registro de los eventos de p0rdida en la intranet de acuerdo a los linea" mientos establecidos por la ?J?' el cual viene siendo

usado por los usuarios para reportar sus eventos. 5estin #e Riesg #e Li8/i#e0 9 Me!ca# &a Ca=a gestiona su eCposicin de riesgo de mercado a trav0s de evaluaciones sobre cambios adversos en la tasa de inter0s' tipo de cambio / precios' denominados facto" res de riesgo que inciden en el margen financiero /Fo en el valor patrimonial. De la misma manera' monitorea los indicadores de liquide1 en moneda nacional / en moneda eCtran=era' / reali1a el anlisis I4( por bandas tempora" les para monitorear descalces por pla1o de vencimiento. 4simismo' la Ca=a reali1a un bacAtesting del tipo de cambio / del precio del oro. -l bacAtesting es un proce" dimiento estad2stico utili1ado para validar la calidad / la precisin de un modelo VaR. 4 la fecha' no se ha regis" trado una ganancia o p0rdida real que supera a la calcula" da en el modelo VaR. La7a# #e Acti7 s Dentro del marco legal vigente relacionado a la (reven" cin del lavado de activos / del financiamiento del terro" rismo' C>4C Ica ha implementado un sistema de pre" vencin de lavado de activos que inclu/e un manual de procedimientos' su=eto a cambios / me=oras que cuentan con su respectivo proceso de implementacin. C>4C Ica cuenta con un 3ficial de Cumplimiento' a dedicacin eCclusiva desde =unio *$$8' que reporta directamente al Directorio acerca de cualquier operacin inusual o sospe" chosa que pudiese estar relacionada al lavado de activos / elabora los informes semestrales sobre la base de la re" glamentacin emitida por la ?J? / de las prcticas corpo" rativas de la institucin. De acuerdo a lo informado por el oficial de cumplimien" to' a =unio del *$!, no se han reportado operaciones sospechosas. 4simismo' se ha venido cumpliendo con el (rograma 4nual de Graba=o en su gran ma/or2a / se ha incrementando el n)mero de visitas a clientes que reali" 1an m)ltiples operaciones o de ma/or cuant2a. AN6LI&I& .INANCIERO Acti7 s 4l primer semestre del *$!,' el crecimiento de los acti" vos de C>4C Ica ;.#.#7< est sustentado principalmen" te en ma/ores fondos disponibles ;.!6.*7<' toda ve1 que sus colocaciones netas no presentaron una variacin significativa. Dentro de sus fondos disponibles' los cuales ascienden a ?F. *8+.+ millones a =unio del *$!,' la Compa@2a mantie" ne ?F. *%* millones en enca=e legal eCigido por el Janco Central de la Rep)blica del (er) ;JCR(<' en l2nea con el ma/or nivel de captaciones observado para el per2odo anali1ado. 4simismo' resalta que C>4C Ica mantiene ?F.*+.6 millones en depsitos restringidos asociados a sus obligaciones financieras. Respecto a las colocaciones brutas' se observa un creci" miento de *.,7 en relacin al cierre del *$!*' eCplicado

principalmente por un incremento en la cartera atrasada ;.,,.+7< toda ve1 que las colocaciones vigentes de la Compa@2a no mostraron una variacin significativa du" rante el primer semestre. -s de resaltar que se viene ob" servando un menor dinamismo en las colocaciones de C>4C Ica producto de la fuerte competencia eCperimen" tada en el sector microfinanciero' eCplicado por el ingre" so al mercado de instituciones financieras tradicional" mente enfocadas en otros segmentos. C>4C Ica considera que la segunda mitad del a@o es normalmente ms dinmica en colocaciones al compren" der las campa@as de fiestas patrias / navidad' por lo que podr2a esperarse un ma/or crecimiento durante el segun" do semestre.
C l caci nes 1!/tas 7s Tasa #e c!eci%ient

C l caci nes 2 ! ti2 #e C!:#it


!$ $7 6$7 8$7 +$7 #$7 $7 %$7 ,$7 *$7 !$7 *. 7 6 .*7 ,$ .87 ,8. 7 % !.% 7 % *., 7 %% .%7 % ! ., 7 ,6 .!7 , $ .8 7 * +., 7 * #.* 7 *, .!7 * % .! 7 *% .%7 * .+ 7 * #., 7 * #.% 7 *# .#7 * $ .$ 7 , .,7 , .$7 , ., 7 ,.* 7 ,., 7 .!7

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>edianas -mpresas Co ns u mo

(eq ue@ as -m pres as Hip otecario

>icroempresas Corp orativo s

Kuente: ?J? F -laboracin: -quilibrium

(or sector econmico' las colocaciones se mantienen concentradas en el sector comercio ;,,.,7<' seguidas por las colocaciones en transporte ;!+.*7< / el sector agr2co" la ;!%.*7<' habiendo incrementado este )ltimo su partici" pacin en relacin al *$!*. 4l respecto' se debe conside" rar que el sector agr2cola es uno de los que enfrenta un ma/or riesgo / presenta indicadores de morosidad en sus productos 4groca=a / -l Hornalito por encima del prome" dio de la Compa@2a' por lo cual se han establecido pol2ti" cas de otorgamiento de cr0ditos ms rigurosas. 4l primer semestre del a@o no se observa una variacin significativa en las colocaciones por departamento de C>4C Ica' manteni0ndose la concentracin de su cartera en Ica pese a haberse venido reali1ando esfuer1os para diversificar las colocaciones geogrficamente. 3tra pla1a importante para la Compa@2a es el departamento de &ima' no obstante la ca2da observada en sus colocaciones a =unio del *$!, ;"!.+7<' representando el *%.%7 del total. -n el departamento de Ica' la agencia que ms coloca es la oficina principal ;!!.+7 del total< seguida por la agen" cia de :a1ca ;+.+7 del total<' ambas enfocadas en con" sumo no revolvente / cr0ditos a la peque@a / micro em" presa. -n relacin al departamento de &ima' las agencias con ma/ores colocaciones son las de Imperial ;%.87 del total<' >iraflores ;%. 7 del total< / ?an Vicente ;%.*7 del total<' orientadas en el caso de >iraflores a la coloca" cin de pr0stamos a peque@as empresas' / en el caso de Imperial / ?an Vicente a peque@as empresas' microem" presas / consumo no revolvente.
C l caci nes 2 ! De2a!ta%ent J/ni ;*,)
4/ acu cho ! , .8 7 Ica

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Gas a de crecim ien to

Kuente: ?J? F -laboracin: -quilibrium

Dentro de la cartera de productos que mane=a C>4C Ica' sus principales colocaciones estn destinadas a la peque" @a empresa ;%%.%7<' sector que creci en +.,7 respecto a diciembre del *$!*B seguidos por la microempresa' la cual representa el *+.,7 de las colocaciones brutasB / los cr0ditos de consumo ;*#.,7<. 4 =unio del *$!, se observa una ca2da en las colocaciones a microempresas ;"6.#7<' para lo cual se ha creado una rea de microfinan1as especiali1ada en atender cr0ditos menores' al no ser 0stos normalmente prioritarios para el rea de cr0ditos de la Ca=a. -n relacin a los cr0ditos hipotecarios' los cuales representan el ,.,7 de las colo" caciones brutas de C>4C Ica a =unio del *$!,' 0stos financian pro/ectos >i Vivienda / Gecho (ropio' / otor" gan cr0ditos destinados a remodelaciones o ampliaciones de viviendas. ?e esperar2a un ma/or incremento en este rubro para los prCimos a@os dado el impulso que se busca dar a estas colocaciones. 4simismo' resalta positi" vamente que la Compa@2a no otorga cr0ditos corporativos ni a grandes empresas' al desvirtuar 0stos el giro de su negocio.

4req u ip a ! !.6 7

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Kuente: ?J? F -laboracin: -quilibrium

Resalta el continuo incremento del cr0dito promedio por deudor de C>4C Ica' dado que si bien 0ste se mantiene por deba=o de lo observado para el promedio sector #

;?F.!$'!*6<' implica una ma/or eCposicin a riesgos de cr0dito. 4l respecto' la creacin del rea de microfinan1as deber2a contribuir a la disminucin de este indicador al enfocarse en cr0ditos de montos peque@os.
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tas de cr0dito. ?e considera tambi0n que la ma/or2a de las agencias de la Ca=a que a)n no alcan1an el punto de equilibrio se encuentran ubicadas en esta 1ona. 4l respec" to' C>4C Ica ha reali1ado una reestructuracin en las agencias de dicha 1ona' reempla1ando entre otros al Hefe Regional a fin de contar con personal adecuadamente calificado / de confian1a que se encargue de reali1ar una rigurosa supervisin del cumplimiento de las pol2ticas de otorgamiento de cr0ditos. 4simismo' es positivo el esta" blecimiento de coordinadores de agencias sin cartera' as2 como la creacin de la 9nidad de ?upervisin de Cr0di" tos' encargada especialmente de supervisar a las agencias de la Compa@2a / reportar directamente a la Ierencia >ancomunada. Respecto a la cartera castigada' esta ascendi al primer semestre del *$!, a ?F.!.+ millones' con lo cual el indi" cador de morosidad de C>4C Ica se incrementa a 6.,7' cifra que se encuentra por deba=o del promedio del sector ;6.%7< al haber reali1ado la Ca=a menos castigos en rela" cin a per2odos anteriores. 4l anali1ar la calidad de la cartera por categor2a de riesgo del deudor' se observa un deterioro en relacin al cierre del *$!* / en relacin al promedio del sector' producto principalmente de ma/ores cr0ditos clasificados como p0rdida.
Cali#a# #e Ca!te!a $ E7 l/cin

Colocaciones

(romedioFdeudor C>4C Ica

Kuente: ?J? F -laboracin: -quilibrium

Cali#a# #e Acti7 s 4 primer semestre de *$!,' se observa un deterioro en la calidad de las colocaciones de C>4C Ica habi0ndose incrementado sus indicadores de morosidad producto de la ma/or cartera atrasada observada ;.,,.+7< no obstan" te el retroceso en la cartera refinanciada / reestructurada ;"#.%7<' siendo inclusive superiores al promedio del sector.
E7 l/cin #e la % ! si#a#
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CD F Colo c.Jru tas C>4C Ica C4 F Colo c.Jru tas ?ector

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C((

Cartera Cr2tica

Kuente: ?J? F -laboracin: -quilibrium

Kuente: ?J? F -laboracin: -quilibrium

&o se@alado anteriormente se sustenta en el deterioro de las colocaciones en peque@a / micro empresa' las cuales en total eCplican el #+. 7 de las colocaciones totales de C>4C Ica. De esta manera' considerando )nicamente la cartera atrasada' la morosidad en peque@a empresa fue de 6.87 / en microempresa fue de 6.,7. Considerando la cartera deteriorada' dichos indicadores se incrementan a !$.87 para peque@a empresa / !$.,7 para microempre" sa. 4l respecto' C>4C Ica se encuentra tomando las medidas necesarias para refor1ar la supervisin de los cr0ditos desembolsados en sus principales productos / endurecer las pol2ticas de otorgamiento de cr0ditos' toda ve1 que los niveles de morosidad observados se encuen" tran por encima de lo presupuestado inicialmente. ?umado a lo anterior' resaltan los ma/ores niveles de morosidad observados en las agencias de la 1ona norte ;Jarranca' Huacho' Huaral' &ur2n' >iraflores / Villa -l ?alvador<' producto en algunos casos de una falta de rigurosidad en la evaluacin de clientes al otorgar los cr0ditos / de un comportamiento poco 0tico de los analis"

?i bien las provisiones de C>4C Ica se incrementaron a =unio del *$!, ;.*#.#7< debido al deterioro en la calidad de su cartera / a un incremento en las provisiones por sobreendeudamiento' los niveles de cobertura se a=ustaron para dicho per2odo dado el ma/or incremento de la carte" ra atrasada. Resalta que la cobertura de cartera atrasada es inferior a lo observado para el sistema' mientras que la cobertura de cartera deteriorada es ma/or.

C 1e!t/!a #e la ca!te!a
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&iq uid e1 >: C>4C Ica

&iqu ide1 >: ?ector C>4Cs

Kuente: ?J? F -laboracin: -quilibrium

Kuente: ?J? F -laboracin: -quilibrium

4 la fecha del presente informe' la Compa@2a contin)a concentrando esfuer1os en alcan1ar un crecimiento salu" dable de sus colocaciones' dado el deterioro observado en los indicadores de morosidad de sus principales produc" tos. De esta manera' C>4C Ica mantiene especial 0nfasis en la recuperacin de cr0ditos vencidos / =udiciales a trav0s de asistentes de recuperaciones en cada agencia' fortale" cimiento del rea de gestin de garant2as' / me=ora en las evaluaciones / supervisin de cartera antes / despu0s de reali1ados los desembolsos' con la finalidad de reducir su eCposicin al riesgo crediticio. 4dicionalmente al esta" blecimiento de coordinadores sin cartera / a la creacin de la 9nidad de ?upervisin de Cr0ditos' se viene im" plementando un nuevo modelo de negocio que permite disociar la evaluacin de los cr0ditos de la captacin de nuevos clientes' mediante la diferenciacin de responsa" bilidades entre analistas de cr0ditos / e=ecutivos de nego" cios. -s de resaltar que la alta rotacin de personal afecta negativamente a los ob=etivos de la Ca=a' dado que es necesaria la especiali1acin / capacitacin del personal a fin de alcan1ar una ma/or rigurosidad en la evaluacin crediticia. Li8/i#e0 9 Calce 4l primer semestre de *$!,' C>4C Ica mantiene niveles holgados de liquide1 tanto en moneda nacional como en moneda eCtran=era debido a la importancia de sus fondos disponibles dentro del activo ;,!.%7<. :o obstante' se debe resaltar que una parte significativa de dichos fondos estn compuestos por el enca=e legal eCigido por el JCR( ;?F.*%* millones< en l2nea con la evolucin de los depsi" tos de la Compa@2a' as2 como por depsitos restringidos ;?F.*+.6 millones< asociados a sus obligaciones financie" ras. ?i bien esto determinar2a un a=uste significativo en los fondos efectivamente disponibles de la Compa@2a' las l2neas de cr0dito que mantiene con entidades financieras locales / del eCterior brindan un adecuado respaldo a sus indicadores de liquide1. -n moneda nacional se observa un incremento del ratio de liquide1 de C>4C Ica' totali1ando en !.%7 a =unio del *$!,' cifra superior al promedio del sector / superior al l2mite establecido por la ?J? ;8.$7<.

Respecto al ratio de liquide1 en moneda eCtran=era' si bien se observa un a=uste a =unio del *$!,' 0ste tambi0n se mantiene por encima del promedio del sector / por encima del l2mite legal establecido por la ?J? ;*$7<.
Li8/i#e0 en % ne#a e<t!an=e!a
6% .$7 8% .$7 +% .$7 #% .$7 % .$7 %% .$7 ,% .$7 *% .$7 !% .$7 %.$7 .# 7 %+.$ 7 % %.!7 % 8.87 %# .87 %8 .#7 #!.! 7 8.!7 +.#7 8$ .87 +, .+7 #%.! 7

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&iquid e1 >- C>4C Ica

Kuente: ?J? F -laboracin: -quilibrium

Con referencia a la estructura de activos / pasivos por vencimiento' la Ca=a mantiene brechas negativas en los dos )ltimos tramos ;ms de !8! d2as<. -n moneda nacio" nal' se observa un descalce tambi0n en los )ltimos dos tramos' mientras que en moneda eCtran=era C>4C Ica se encuentra cal1ada )nicamente en el primer tramo. -stos descalces se eCplican por el ma/or volumen de obligacio" nes con el p)blico frente a menores activos que cubran dichos tramos. &a Ca=a espera me=orar sus descalces con la colocacin de productos a ma/or largo pla1o' como los cr0ditos hipotecarios.
Calces 2 ! Pla0 #e >enci%ient (Escena!i N !%al en %iles #e & les)
!%$'$$$ !*$'$$$ !$$'$$$ 8$'$$$ #$'$$$ %$'$$$ *$'$$$ " ;*$'$$$< ;%$'$$$< ;#$'$$$< ;8$'$$$<

Hasta ,$ d2as

Des de ,! a #$ d2as

Des 6$ de #! a d2as >:.

Desde 6! a !8$ Des de !8! a ,#$ >s de ,#$ d2as d2as d2as

-q. >.-.

Kuente: ?J? F -laboracin: -quilibrium

?eg)n lo informado por la entidad' se cuenta con l2neas de cr0dito disponibles en moneda nacional / moneda eCtran=era con C3KID-' ?cotiabanA (er)' JJV4 Janco Continental' Janco de Cr0dito del (er)' DeCia >icro Credit Kund' >icrofinance &oam 3J / 4eci E Ico' que le

permitir2an reducir su eCposicin frente a una eventual crisis de liquide1. . n#e 4 primer semestre de *$!,' los depsitos a pla1o se man" tienen como la principal fuente de fondeo de la Ca=a ;% .$7<' seguido por la CG? ;*6.67<. 4simismo resalta la menor participacin patrimonial en relacin a per2odos anteriores.
Est!/ct/!a #e . n#e
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& l7encia 4 =unio de *$!, el patrimonio de C>4C Ica no mostr una variacin significativa' retrocediendo incluso como fuente de fondeo. ?e debe considerar que la principal fuente de fortalecimiento del patrimonio de la Compa@2a es su resultado neto ;el cual se contin)a a=ustando en relacin a per2odos anteriores<' dada la imposibilidad de fortalecer el capital social v2a aportes de su principal accionista' la >unicipalidad (rovincial de Ica. -n relacin al ratio de capital global' a =unio de *$!, se observa un positivo fortalecimiento consecuencia del incremento de las reservas en %$+.87' lo cual computa para el clculo del patrimonio efectivo. 4l respecto' como parte de su estrategia para fortalecer su patrimonio en el a@o *$$# C>4C Ica acord con su accionista' la >uni" cipalidad de Ica' capitali1ar el + 7 de las utilidades de los a@os *$$# al *$!$. 4simismo' mediante 4cuerdo de Conce=o >unicipal se aprob de manera irrevocable el compromiso de capitali1ar el + 7 de las utilidades de los e=ercicios *$!! al *$! ' lo cual no se ha podido hacer efectivo dados los problemas que mantiene la >unicipa" lidad (rovincial de Ica con la ?9:4G. :o obstante' / con autori1acin de la ?J?' el + 7 de las utilidades por capitali1ar de los a@os *$!$' *$!! / *$!* ha sido consi" derado como una reserva legal especial de la cual no se puede disponer' mientras que el * 7 restante para el cual no ha/ un acuerdo de capitali1acin' ha sido considerado como una reserva facultativa de la cual el accionista puede disponer previa autori1acin de la ?J?' situacin que podr2a a=ustar eventualmente el ratio de capital glo" bal. :o obstante el ma/or ratio de capital global observado en relacin al *$!*' 0ste se mantiene a)n por deba=o del promedio del sistema / por deba=o de lo observado para per2odos anteriores. -n este sentido' es importante para la Ca=a continuar fortaleciendo su patrimonio v2a una ma/or generacin' puesto que su plan de eCpansin depende de que se cuente con un respaldo patrimonial adecuado.
Rati Ca2ital 5l 1al
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Kuente: C>4C IC4 F -laboracin: -quilibrium

-n relacin a los depsitos a pla1o / la CG?' resalta el menor crecimiento de ambos en relacin al *$!* produc" to de las progresivas disminuciones reali1adas a las tasas pasivas ;cuatro veces durante el a@o *$!* / tres veces a =ulio de *$!,<' a fin de contener el deterioro del margen financiero bruto. -s de mencionar que las altas tasas de inter0s pagadas por C>4C Ica por sus productos pasivos en comparacin con otras entidades del sistema financie" ro' generaron un significativo incremento en el nivel de captaciones' lo cual sumado al menor dinamismo obser" vado en sus colocaciones ha venido mermando sus mrgenes financieros. -sta situacin es com)n a todo el sector de Ca=as >unicipales. -n l2nea con lo anterior' la Ca=a se encuentra en constante supervisin / control de sus tasas pasivas en relacin a sus pares' a fin de reali1ar disminuciones adicionales pero de manera gradual. -s de resaltar que si bien C>4C Ica ha venido reali1ando esfuer1os para disminuir su concentracin en depsitos' a =unio del *$!, se observa un ligero incremento en la concentracin tanto de los !$ principales depositantes ; 7< como de los *$ principales ;#7<B no obstante' am" bos indicadores son inferiores al promedio registrado por el sector. &a participacin de los adeudados como fuente de fondeo contin)a con la tendencia decreciente observada en a@os anteriores dado que C>4C Ica viene cancelando la ma" /or parte de sus obligaciones financieras' al presentar una ma/or liquide1 a la fecha de anlisis. Kinalmente' en relacin al patrimonio como fuente de fondeo' se observa una ligera disminucin respecto al cierre del *$!* / una tendencia negativa en relacin a per2odos anteriores' consecuencia del continuo a=uste en la utilidad neta de la Compa@2a.

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C>4C Ica ;Ratio d e Capital Ilob al<

?ector C>4Cs ;Ratio d e Capital Ilobal<

Kuente: C>4C IC4 F -laboracin: -quilibrium

Renta1ili#a# 4l primer semestre del a@o' la utilidad neta de C>4C Ica retrocedi en ,*.*7 en relacin a =unio del *$!*' totali" 1ando en ?F.*.6 millones' sustentado principalmente a un incremento en las provisiones ;.*$.#7< debido a la ma" /or morosidad / una ca2da en los ingresos netos por

servicios financieros ;"+$.87<.

-n relacin al margen financiero bruto' se observa un incremento en 8.67 debido a que el crecimiento de las captaciones fue inferior a lo observado para a@os anterio" res' mientras que las colocaciones no mostraron una variacin significativa en relacin a =unio de *$!*. &as ma/ores provisiones ;.*$.#7<' producto del deterio" ro en la calidad de la cartera de C>4C Ica / de un in" cremento en la provisin por sobreendeudamiento' gene" raron que el margen financiero neto en relacin a los ingresos retrocediera en dos puntos porcentuales' si bien en t0rminos absolutos se incrementaron en %.87. >s a)n' se registraron menores ingresos netos por servicios financieros dado que al primer semestre del a@o la Ca=a decidi no cobrar comisiones por colocaciones morosas' e incrementar la tasa de inter0s moratoria cobrada' lo que le signific ?F.!., millones menos de ingresos. Con referencia a la carga operativa' si bien esta se incre" menta en .$7 en valores absolutos en relacin a =unio de *$!*' se observa una me=or2a en t0rminos relativos' man" teniendo la Ca=a niveles de eficiencia superiores al pro" medio del sector. -sto )ltimo se eCplica en el ma/or personal necesario para poder establecer en todas las agencias los coordinadores sin cartera' as2 como para la creacin de la 9nidad de ?upervisin de Cr0ditos / el rea de microfinan1as. 4simismo' se han llevado a cabo diversas capacitaciones a los traba=adores' dado que el aumento en la morosidad se eCplica en parte por la falta de un adecuado conocimiento de gestin de riesgos por parte de determinados analistas. 4simismo' se hace nece" sario el incremento en las remuneraciones / bonificacio" nes por la necesidad de retener al personal dada la alta rotacin eCistente en el mercado. -n relacin a las agencias de la Ca=a' durante el primer semestre del a@o no se han abierto nuevas puesto que se est a la espera de la autori1acin de la ?J?. Cabe men" cionar que C>4C Ica tiene planeado abrir tres nuevas agencias en 4requipa' Huanca/o / Cusco' as2 como tres oficinas especiales' lo cual a su parecer le favorecer2a en la diversificacin geogrfica de su cartera / en la reduc" cin del riesgo de sobreendeudamiento.

(roducto de lo se@alado anteriormente' la utilidad neta al ,$ de =unio de *$!, disminu/ en ,*.*7 respecto a la alcan1ada en el mismo per2odo del a@o anterior' regis" trando un retorno promedio anuali1ado para el accionista ;R34-< de 8.!7 / un retorno anuali1ado de los activos ;R344< de $.67' los mismos que se encuentran por deba=o de los registrados en el *$!* / por deba=o del promedio del sistema.
Utili#a# 9 Ret !n s 1!e Acti7 9 Pat!i% ni
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Kuente: C>4C IC4 F -laboracin: -quilibrium

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CMAC Ica
@alance 5ene!al (En Miles #e N/e7 s & les ) ACTI>O Ca=a Jancos / Corres pons ales Can=e 3tros Depsitos T tal Ca=a 9 @anc s Inv. Kinanc. :egoc. / a Vencimiento' :eto de (rov. Kondos Interbancarios . n# s Dis2 ni1les C l caci nes >igentes Des cuentos Kactoring (r0stamos 4rrendamiento Kinanciero Hipotecarios para Vivienda Cr0ditos por &iquidar 3tros T tal C l caci nes >igentes Cr0ditos Refinanciados / Reestructurados Cartera 4trasada ; Vencidos / Hudiciales < C l caci nes @!/tas Men s (rovis iones para Colocaciones Intereses / Comisiones no Devengados C l caci nes Netas 3tros Rend. Devengados / Cuentas por Cobrar Jienes 4d=udicados ' Kuera de 9s o / &eas ing en (roceso Acti7 .i= Net 3tros activos TOTAL ACTI>O PA&I>O Y PATRIMONIO PA& I>O& O1lig aci nes c n el PF1lic De2sit s #e AG !! 3bligaciones con el ()blico ?ist. Kinanciero / 3rg. Internac. De2sit s #e AG !! Cuentas a pla1o del p)blico Depsitos a pla1o del ?is t. Kinanciero / 3rg. Internac. De2sit s a Pla0 CG? Deps itos Res tringidos 3tros a pla1o T tal De2sit s 9 O1ligaci nes Kondos Interbancarios 4deudos / 3bligaciones Kinancieras (rovis iones para Cr0ditos Contingentes Cuentas por (agar Intereses / otros Iastos por (agar 3tros (asivos TOTAL PA&I>O PATRIMONIO NETO Capital ?ocial Capital 4dicional / 4=ustes al (atrimonio Reservas Resultados 4cumulados Resultados no Reali1ados 9tilidad F (0rdida ;Res ultado :eto< del -=ercicio TOTAL PATRIMONIO NETO TOTAL PA&I>O Y PATRIMONIO Dic$*? 3 Dic$,* 3 Dic$,, 3 J/n$,; 3 Dic$,; 3 J/n$,) 3 J/n( ,) ' Dic( Dic( ,; ' Dic( ,; ,) +7 *#7 !87 +87 " " ,87 "!%7 ;*3 +;3 !7 " 7 " " ,?3 +*3 " " $7 !87 7 " $7 *3 "#7 ,%7 ;3 *+7 "%!7 *3 "!,7 !% 7 D3 !$87 E3 " " ! 7 " *#7 " "!%7 ,+3 "! 7 !*7 ,A3 !*7 *,7 ,A3 #7 "#,7 ,B3 8 7 ;A3

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CMAC Ica Esta# #e 5anancias 9 P:!#i#as (En Miles #e N/e7 s & les ) #ic$*? Ing!es s .inancie! s Interes es por Disponible Interes es / Comisiones por Kondos Interbancarios Ingresos por Inversiones Ingresos por Valori1acin de Inversiones Ianancias por Inversiones en ?ubsidiarias / 4s ociadas Interes es / Comisiones por Cr0ditos Diferencia de Cambio 3tros 5ast s .inancie! s Interes es / Comisiones por 3blig. Con el ()blico Interes es por Deps itos del ?istema Kinanciero / 3rg. Int. Interes es por 3bligaciones en Circulacin Interes es por Comisiones por 4deudos / 3bl. Kin. (0rdida por desvalori1acin de invers iones (erdida por Inversiones en ?ubsidiarias / 4s ociadas (rimas al Kondo de ?eguro de Depsito Diferencia de Cambio 3tros Ma!gen .inancie! @!/t (rovis iones por >alas Deudas / Desv. De Inv. Ma!gen .inancie! Net Ingres os :etos por ?ervicios Kinancieros 5ast s O2e!ati7 s (ersonal / Directorio Ienerales Ma!gen O2e!aci nal Net Ingres os F Iastos :o 3peracionales 3tras (rovisiones / Depreciaciones Utili#a# Antes #e I%2/est s (articipacin de los Graba=adores Impuesto a la Renta Utili#a# Neta P!inci2ales In#ica# !es #ic$*? Li8/i#e0 Dis ponible F Depsitos totales Dis ponible F Depsitos a la vista Dis ponible F 4ctivo total Colocaciones :eta F Depsitos Gotales &iquide1 >: &iquide1 >En#e/#a%ient Ratio de Capital Ilobal (as ivo F (atrimonio (as ivo F 4ctivo Colocaciones Jrutas F (atrimonio Cartera 4tras ada F (atrimonio Cartera Vencida F (atrimonio Compromis o (atrimonial :eto s Cali#a# #e Acti7 Cartera 4tras ada F Colocaciones Jrutas ;>oros idad< Cartera 4tras ada . Refinanciada F Colocaciones Jrutas Cartera Deteriorada . Cas tigos F Colocaciones Jrutas . Cas tig (rovis iones F Cartera 4tras ada Renta1ili#a# 9tilidad :eta F Ingresos Kinancieros >argen Kinanciero Jruto R34-5 R3445 Eficiencia Iastos de (ers onal F Colocaciones Jrutas Iastos 3perativos F Ingres os Kinancieros Iastos 3perativos F >argen Jruto Iastos de (ers onal F Ingres os Kinancieros :)mero de Deudores Cr0dito promedio :)mero de (ersonal ;promedio< :)mero de 3ficinas ;promedio< Castigos 5 Indicadores 4nuali1ados #ic$,* #ic$,, =/n$,; #ic$,; =/n$,) & ect ! CMACHs =/n$,) $.,* !. $.* $.6$ %$.,7 .#7 !#.$7 #.+ $.6 .6 ,%.*7 !#.+7 ",. 7 .87 +. 7 6.%7 !,8.*7 !$8.!7 6.*7 +*.*7 !,.#7 !.87 .87 %*.87 6.%7 *#. 7 !'!$ '!8 !$'!*6 !'! 8 % #%'*#! *%$', + *.!$7 &ect ! CMACH& #ic$,; $.*6 !.,% $.*, $.6, ,*.+! %8. # ! .67 #.% $.6 .8 *67 !%7 "%7 .!7 #.67 8.87 !%6. 7 !!$.67 !!.%7 +,.*7 ! .#7 *.!7 .+7 %*. 7 8.!7 * .*7 !'$$8'#8$ !$'%8+ !'!$* %% !!!'!*% ** '+ * *.$67 DDCEAE #$* " !$ " " 8+'%$% 8* #% ;)C+*) ! ' ++ !' , " %'* $ " " !'#6* " $ +AC,AB 6'!86 AAC?+B "!#* )*CDAE !+'$!+ !,'8%$ ;BC?B+ !'#6% *'*$ ;BCB)A !'*+8 +'*8# ,ACDE, 3 ,**3 !7 $7 $7 $7 $7 687 !7 $7 ;E3 !87 *7 $7 7 $7 $7 *7 $7 !7 E)3 !$7 +)3 $7 )A3 !67 !#7 ;D3 *7 *7 ;D3 !7 87 ,D3 #ic$,* ,*BC+DD $ " 66 " ,8 !$,'*+# +!* !* ;?CEBE *$',%8 !'+%, " %'8%# " " *'!#% " #%# EBC?B, !+'#++ AEC;+B "!$6 B,C*BB *,'%%% !+' 66 ,+C,,, !'#8 !'6$# ,ACD?* 8#* %'6!! ,*C,,E 3 ,**3 !7 $7 $7 $7 $7 667 !7 $7 ;D3 !67 *7 $7 7 $7 $7 *7 $7 !7 E;3 !+7 AA3 $7 )?3 **7 !+7 ,A3 *7 *7 ,A3 !7 7 ,*3 #ic$,, ,;EC+)B !'$8* " 6* $ !!+ !* '!,# #86 !+ )DCE+D *+'8*$ !'$** " #'%*$ " " *'66* " ! DDCD+A !+'$*% E,CDB; *'%*8 BDC+A; *8'66* !6'##$ ;AC+,E !'8+# ,'#+, ;)CD;* " +' ,, ,+C;DE 3 ,**3 !7 $7 $7 $7 $7 687 !7 $7 )*3 **7 !7 $7 7 $7 $7 *7 $7 $7 E*3 !,7 A+3 *7 )D3 *,7 ! 7 ;*3 !7 ,7 ,?3 $7 #7 ,)3 =/n$,; E*CBDA *',,$ " %! " " #+' ** %8$ !!* ;ACD), *$'*8* !,+ " *'8%! " " *'!6, " ,+6 BBC+A) !!'+!* );C?B; !'+#8 ;ECE;+ !#',+8 !!',%8 +C?DB !'#*# *'!,, +CBEE " *'!8# BC;?, 3 ,**3 ,7 $7 $7 $7 $7 6#7 !7 $7 )E3 *67 $7 $7 %7 $7 $7 ,7 $7 !7 +)3 !+7 BE3 ,7 )?3 *,7 !#7 ,*3 *7 ,7 ?3 $7 ,7 +3 #ic$,; ,BAC)AB ',!, " +6 " !$+ !,8'#%% 6 ! * 6 ABCEB+ %,'+# !8+ " '*# " " %'+6, " +,+ ?*C+*E *!'8 % +DCEA) ,'# % A?C,BE ,%' ,! *%'#!# ,)C;A? %'% , %',%% ,)C)+D " %'*6% ?C*EB 3 ,**3 %7 $7 $7 $7 $7 6 7 !7 $7 )D3 ,$7 $7 $7 %7 $7 $7 ,7 $7 !7 +;3 ! 7 BE3 ,7 B,3 *%7 !+7 ?3 ,7 ,7 ?3 $7 ,7 +3 =/n$,) E+CE*A *'%# " ,+ " " +,'++ *+* ! ;DC*AD *,',!$ %+ " !'#!! " " *'+## " ,*% BDC+BE !%'!*+ )BCA;* ! ;?C,,) !#'#%$ !*'%+, AC?;) %,! *'%*! )C?)) " !'$*% ;C?*? 3 ,**3 ,7 $7 $7 $7 $7 6#7 $7 $7 )E3 ,$7 $7 $7 *7 $7 $7 %7 $7 $7 +)3 !87 BA3 !7 )D3 **7 !#7 D3 !7 ,7 A3 $7 !7 B3 J/n( ,) ' J/n( ,; ?3 #7 " "67 " " 67 "%,7 ,87 ?3 ! 7 "##7 " "%,7 " " *#7 " "! 7 ?3 *!7 A3 "+!7 A3 *7 !$7 $,A3 "+,7 !,7 $)?3 " " ,7 $);3 Dic( ,; ' Dic( ,, ,B3 ,6!7 " "!,7 "!$$7 "87 !!7 ,87 " $7 B,3 +7 "8*7 " "!87 " " #$7 " %,7 ;3 *87 $B3 !7 ;;3 !67 * 7 $BD3 !,+7 !87 $BB3 " "%,7 $BB3

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