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INTEGRACIN DEL TITULO VALOR (Artculo 10)

5.1 Reunin de los Requisitos para la validez de los Ttulos Valores

El numeral 10.4 en concordancia con el artculo 1 de la Ley, dispone que el Ttulo Valor para que tenga validez debe reunir los requisitos de ley, pudindose completar hasta antes de su presentacin para su pago o cumplimiento.

Tulio Ascarelli dice que el momento en que deben coexistir todos los requisitos de un documento es en el momento en que sea usado, o sea, que los requisitos del ttulo de crdito deben coexistir en el momento en que se invoca el derecho cartular, con base en el propio ttulo.

Entendemos que un titulo valor emitido en forma incompleta e integrado de acuerdo al convenio de llenado tiene plena validez, e inclusive, si ha sido llenado contra lo estipulado en el convenio y es
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transferido a un tercero de buena fe el titulo valor tiene plena eficacia, pero que sucede en el caso que haya sido emitido en forma incompleta y no exista pacto de llenado y se completase arbitrariamente. Frente a este problema encontramos una

interpretacin interesante, que a continuacin detallamos.

Giorgio Oppo dice que existe nulidad definitiva y no la admisibilidad del perfeccionamiento sucesivo del ttulo, cuando el acto volitivo del suscriptor se haya agotado en la creacin de un documento en la creacin de un documento cambiariamente invlido. Aqu hay voluntad cambiaria actual pero definitivamente ineficiente. Concluye Oppo, que en este caso, la tesis del derecho de integracin, que le correspondera ex lege o ex ttulo a cualquier poseedor del

documento faltante de uno o ms requisitos cambiarios es; desde todo punto de vista, inaceptable.

El jurista mencionado hace diferencia entre ttulo incompleto y ttulo emitido en forma incompleta para ser llenado segn convenio (intencionalmente destinado al llenado), sealando que no hay posibilidad de equiparacin en el terreno dogmtico, siendo la diferencia fundamental en que en el primero hay nulidad de la creacin correspondiendo a un ciclo formativo cerrado, que se ha interrumpido sin conducir a la perfeccin cambiaria, mientras que el segundo corresponde a un proceso formativo abierto, pre-ordenado a la perfeccin futura y que deber ser integrado de acuerdo al elemento extra-cartular de la voluntad del suscriptor. Si este elemento existe, hay poder jurdico de completar el ttulo; si no existe, el llenado es un acto arbitrario1.

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Integracin de los Ttulos Valores emitidos en forma

incompleta 1.2.1. Definiciones

SILVA VALLEJO, Jos Antonio. Obra citada Pgina 675, 681 682

Segn

Desemo se puede definir a la cambial en blanco o

Ttulos Valores emitidos en forma incompleta el ttulo privado, en el acto de su puesta en circulacin, de uno o ms requisitos esenciales no integrables por presuncin de la ley, pero que lleva la firma de por lo menos un obligado cambiario y susceptible de ser completada por el tomador o por otro tenedor antes de la presentacin. Giorgio Oppo dice, citando a Carnelutti, que un documento est en blanco, cuando quien los forma deja para un posterior momento la indicacin de alguno de los elementos de hecho que el documento est destinado a representar y que est destinado a ser llenado ms tarde, y segn Rocco, por el tomador, segn los pactos convenidos2.

1.2.2. mbito de aplicacin En el fondo, la regla que reconoce la validez de los ttulos emitidos incompletos para que sean completados de acuerdo a pactos convenidos, es vlida para la letra de cambio, el cheque y el pagar, es decir, para los ttulos-valores susceptibles de

aceptacin, o que dan origen a una prestacin de dinero. Es con referencia a los ttulos abstractos que no se establece un orden cronolgico en la formulacin de los requisitos; basta que ellos estn cubiertos en el momento en que deben ejercitarse los derechos que confieren. Los requisitos pueden consignarse por distintas personas y en diversos momentos, a medida que el ttulo vaya circulando.

No ocurre lo propio en los ttulos causales, que llevan implcitas las caractersticas de la relacin causal y no sera admisible que se completaran los requisitos o menciones omitidos, a no ser que se haga expresamente de acuerdo con la relacin convencional correspondiente. Los ttulos causales raramente pueden originar este problema, ya que es muy difcil imaginar
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SILVA VALLEJO, Jos Antonio. Obra citada Pgina 662, 668, 669 y 680

acciones,

obligaciones,

ttulos

de

capitalizacin,

bonos

hipotecarios, etc. que entran a la circulacin incompletos de sus requisitos esenciales3.

1.2.3. Requisitos Formales Mnimos Antonio Pavone considera que el ttulo debe contener algunos requisitos mnimos, sin los cuales no se tendra una declaracin cambiaria en formacin, sino un documento no susceptible de generar una obligacin cambiaria. La cambial, para ser susceptible de completarse, debe contener por lo menos la suscripcin del creador (emisor o girador) y la promesa o la orden del pago con la mencin del carcter cambiario de la declaracin4.

1.2.4. La Convencin de llenado Asquini seala que el llenado de cualquier documento firmado en blanco deber hacerse respetando las relaciones que ligan al suscriptor, basndose en lo que denomina la convencin de llenado, a la que el tomador del documento deber atenerse. Pudiendo esta convencin ser tambin cedida a un tercero. En este caso el cesionario deber, al efectuar el llenado, tener en cuenta esta convencin. Montoya Manfredi, citando a Messineo expresa, que en relacin a la letra de cambio que a base del pacto mencionado, el primer tomador adquiere el poder de llenar la letra, al mismo tiempo asume la obligacin de respetar los lmites sealados. Al llenar la letra (pero solamente a partir de ese momento), tambin los elementos que faltaban, insertos en el ttulo, adquieren valor cambiario5.

1.2.5. Transmisin de Ttulos Incompletos Asquini expresa que hasta que el llenado no se haya efectuado, el tenedor, de buena o mala fe, en cuanto al contenido del
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MONTOYA MANFREDI, Ulises. Comentarios a la Ley .... Pgina 42 SILVA VALLEJO, Jos Antonio. Obra citada Pgina 682 683 5 MONTOYA MANFREDI, Ulises. Comentarios a la Ley .... Pgina 41

derecho de llenado transmitido por el poseedor precedente, es un simple cesionario y si procede a completar el ttulo debe hacerlo respetando los acuerdos llegados entre el emitente o girador y el tomador. En cambio, cuando la cambial en blanco es llenada y luego endosada al tenedor, de buena fe, s le son aplicables los principios de la cambial.

1.2.6. Peligros de la emisin de ttulos incompletos Segn incentivos ulteriores Desemo, los ttulos emitidos incompletos ofrecen incorrectos y deshonestos a los tomadores o adquirientes, a llenar el ttulo abusivamente,

exponindolo al emitente o al girador o a otro obligado al dao gravsimo, el deber de pagar al tercero tenedor de buena fe una suma bastante ms ingente de aquella prevista o concordada, y, tal vez, con un vencimiento ms breve y por lo tanto, para l ms onerosa, con sensibles repercusiones sobre la propia situacin econmica6.

1.2.7. Efectos contra terceros de Buena Fe En cuanto al pacto, ste regular, caso por caso, las modalidades referentes a la operacin de llenar la letra. La violacin de ese pacto por parte del primer tomador (o, tambin, el hecho de que el posterior tomador y presentador sea conocedor no slo de la circunstancia de que la letra ha sido librada en blanco, sino adems del contenido del pacto de llenarla), no obliga al deudor (librador), endosantes antes de llenarse la letra, sino en los lmites del pacto de llenarla. Pero respecto al tercero poseedor de la letra, o sea, el extrao a la relacin de emisin y que no haya procedido de mala fe en el momento de adquisicin de la letra, esto es, que haya estado ignorante de la diversidad del pacto de llenar la letra y de la operacin de llenarla, tal como se ha efectuado; o bien, que no haya cometido culpa grave al adquirir la letra, la integracin de la
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SILVA VALLEJO, Jos Antonio. Obra citada Pgina 667 668 y 672

letra que haya tenido lugar por obra de otro, an de l mismo, en disconformidad con el pacto que estableca la forma de llenarla, es inoponible; y el deudor debe aceptar y pagar la letra tal como reza el tenor de su contexto, sin poder oponer al tercero de buena fe la excepcin de abuso en la forma de llenarla. La carga de probar la eventual mala fe, o culpa grave, recae sobre el deudor llamado a pagar7.

En sntesis, Desemo resume expresando que, s una letra de cambio incompleta en el momento de su emisin, se completare contrariamente a los acuerdos celebrados, la inobservancia de estos acuerdos no se podr oponer al portador, a menos que haya adquirido la letra de mala fe, o que al adquirirla, haya incurrido en culpa grave8.

1.2.8. Soluciones de la Ley Peruana El artculo 10 de la ley peruana dice que el Ttulo Valor para que tenga validez debe reunir los requisitos de ley, pero existe la posibilidad de que el ttulo fuese emitido en forma incompleta, pudiendo completarse posteriormente conforme a los acuerdos adoptados. Agrega la ley peruana que el que emite o acepta el ttulo valor incompleto puede exigir una copia del mismo y puede agregar la clusula que limite su transferencia. En este caso la transferencia surtir los efectos de la cesin de crditos. El ttulo valor debe terminarse de completar antes de su presentacin para su pago o cumplimiento. Pero sino se observan los acuerdos adoptados, estos no pueden ser opuesta al poseedor de buena fe.

2. USO DE TTULOS VALORES INCOMPLETOS EN OPERACIONES DE LAS EMPRESAS SUPERVISADAS.

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MONTOYA MANFREDI, Ulises. Comentarios a la Ley .... Pginas 41 y 42 SILVA VALLEJO, Jos Antonio. Obra citada Pgina 668

En la prctica bancaria y comercial es comn que al solicitar un crdito o prstamo, el deudor suscriba letras de cambio o pagars incompletos (comnmente llamados en blanco) para que sean llenados por el acreedor, en caso de incumplimiento, con el monto de la deuda impaga, sus intereses y dems cargos de ejecucin de la deuda.

Para viabilizar el adecuado empleo de ttulos valores emitidos incompletos, el artculo 10 de la Ley de Ttulos Valores (Ley N 27287) ha previsto diversos aspectos que deben ser tomados en cuenta por el usuario de dichos ttulos valores.

En el numeral 1 del citado artculo 10, se establece que para ejercitar cualquier derecho o accin derivada de un ttulo valor emitido o aceptado en forma incompleta, ste deber haberse completado conforme los acuerdos adoptados. Asimismo, en el numeral 2 del mismo artculo, se dispone que quien emite o acepta un ttulo valor incompleto tiene el derecho de obtener una copia del mismo y no puede ser impedido de agregar en el documento, clusula que limite su transferencia.

A efectos de la adecuada aplicacin y difusin de los indicados aspectos en el mbito de las operaciones de las empresas supervisadas por la Superintendencia de Banca y Seguros, se ha emitido la Circular SBS N G-0090-2001 del 16 de enero de 2001.

La

referida

Circular

seala

que

cuando

las

empresas

supervisadas, en el curso de sus operaciones reciban ttulos valores emitidos o aceptados por sus clientes en forma incompleta, stos debern ser completados por dichas empresas conforme a los acuerdos que al efecto hayan establecido.

Para que quede claramente establecida dicha obligacin, cuando las empresas supervisadas reciban ttulos valores emitidos o aceptados en forma incompleta por sus clientes, la norma seala que dichas empresas debern utilizar contratos por escrito en los que, por lo menos, debe constar lo siguiente:

a) La recepcin del o de los ttulos valores incompletos emitidos o aceptados por el cliente, con constancia de haber entregado copia del mismo al cliente; b) Las estipulaciones segn las cuales se proceder a su llenado y las condiciones que puedan dar lugar a la ejecucin de los saldos deudores insolutos a travs de dichos ttulos; c) La inclusin de clusula que impida o limite su libre negociacin; salvo que el cliente haya hecho renuncia expresa a la inclusin de dicha clusula.

Con la inclusin de los referidos aspectos en los contratos de las empresas supervisadas, se busca que ante desconocimiento del cliente, la empresa supervisada proporcione la copia del ttulo valor incompleto relacionado con la operacin, as como incluya la clusula que impida o limite la libre negociacin de dicho ttulo, salvo que el cliente renuncie en forma expresa a la inclusin de la referida clusula.

Por otro lado, la referida norma de la Superintendencia, establece que en el llenado de los ttulos valores incompletos por parte de las empresas supervisadas, stas debern observar estrictamente las estipulaciones para la procedencia de su llenado, as como las condiciones que dan lugar a la ejecucin de los correspondientes saldos deudores insolutos que se hayan pactado en el contrato respectivo.

Finalmente, para una adecuada difusin de los aspectos relacionados al adecuado empleo de ttulos valores emitidos
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incompletos antes referidos, la Circular de la Superintendencia dispone que las empresas que en el desarrollo de sus operaciones reciban ttulos valores incompletos emitidos o aceptados por sus clientes, debern poner en conocimiento de los mismos, los referidos aspectos que la ley permite para la emisin o aceptacin de dichos ttulos.

Con relacin al tema de ttulos valores incompletos, cabe agregar que en el literal c) del artculo 13 del Decreto Legislativo N 716 Normas sobre proteccin al consumidor, modificado por la Ley N 27311, se establece que todo consumidor tiene derecho a la proteccin contra mtodos comerciales coercitivos, lo cual implica que los proveedores, no podrn entre otras prcticas, completar los ttulos valores emitidos incompletos por el consumidor de manera distinta a la que fuera expresa o implcitamente acordada al momento de su suscripcin.

Para una mayor referencia y conocimiento, a continuacin se muestran en formato Word, las partes pertinentes de las normas legales antes referidas.

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