INVERSIONES Y COSTOS DEL PROYECTO

Objetivos. Calcular la inversin fija requerida para el proyecto Calcular la inversin en activo diferido e intangible Calcular los costos de produccin y gastos de administracin y ventas. Introduccin. En los proyectos de inversin es necesario establecer las inversiones necesarias para puesta en marcha del proyecto. A esta altura se tiene informacin suficiente para determinar el monto de la inversin en activos fijo, activos diferidos y capital de trabajo. Con la informacin del estudio de mercados se puede seleccionar la maquinaria, equipos de oficinas, instalaciones etc. Tambin se deben establecer los costos operacionales, son los que causan durante el per odo de operacin del proyecto. !e incurre en ellos para hacer funcionar las instalaciones y dem"s activos adquiridos mediante las inversiones, con el propsito de producir y comerciali#ar los bienes o servicios. $os costos operacionales se derivan de los estudios de mercado y tcnico, ya que en ellos se identificaron los insumos necesarios para el funcionamiento del proyecto en cada una de sus "reas, ahora corresponden establecer su repercusin en trminos monetarios. $os costos se clasifican en costos de produccin y gastos de operacin Este cap tulo est" compuesto por cinco lecciones, en cada una de ellas se e%plica cada componte y se presentan ejemplos para mejor compresin del estudiante. Palabras clave. &nversin fija Activos fijos Activos diferidos Costos fijos Costos variables

. Inversiones. . . De!inicin de inversin.

$a inversin inicial est"n constituidas por el conjunto de erogaciones que se tendr"n que hacer para adquirir todos los bienes y servicios necesarios para la implementacin del proyecto, o sea para dotarlo de su capacidad operativa. $a inversin del proyecto se divide en dos categor as' &nversin fija e inversin en Capital de Trabajo. $a inversin fija se subdivide en inversin en activos fijos y diferidos.

. ." #ctivos !ijos.

El activo fijo, tambin denominado capital fijo est" constituido por los diversos bienes que sirven para alojar la unidad productiva y que permite la reali#acin del proceso productivo. $os activos fijos se clasifican en' Activos tangibles Activos intangibles y (iferidos. Los activos tan$ibles est"n constituidos por los bienes f sicos propiedad de la empresa, necesarios para su funcionamiento, tales como' )eh culos *aquinaria y equipos *uebles y enseres &nstalaciones y Construcciones. Estos bienes son depreciables. +ay otros que forman parte de activos tangible pero no son susceptibles de depreciacin, como los terrenos. Los activos intan$ibles est"n constituidos por bienes no f sicos ,no se pueden tocar, pesar y medir- y derechos de la empresa, necesarios para su funcionamiento, tales como' .atentes (erechos de uso de marcas (ise/os comerciales o industriales Asistencia tcnica o transferencia de tecnolog a Estudios de prefactibilidad 0astos de organi#acin 0astos de instalacin 0astos de puesta en marcha &ntereses durante implementacin Capacitacin, etc. $a unin de activos fijos e intangibles recibe el nombre de inversin fija.

. . .% Ca&ital de trabajo.
(esde el punto de vista contable, este capital de define como la diferencia entre el activo circulante y el pasivo circulante. (esde el punto de vista pr"ctico, est" representado por el capital adicional ,distinto de la inversin fija y diferidos- con que hay que contar para que la empresa empiece a funcionar, esto es, hay que comprar materia prima, pagar mano de obra directa, otorgar crditos en la primera ventas, contar con cierta cantidad en efectivo para sufragar los gastos diarios de la empresa. Todo esto constituir a el activo circulante.

.ero as como hay que invertir en estos rubros, tambin se puede obtener crdito a corto pla#o en conceptos como impuestos y algunos servicios y proveedores, y esto es llamado pasivo circulante. (e aqu se origina el concepto de capital de trabajo, es decir el capital con que hay que contar para empe#ar a trabajar. ,1rbina 2aca 0abriel, Evaluacin de proyectos, *c 0ra3 +ill-.

. . .' Inversin !ija.

.ara determinar las necesidades de inversin en activos fijos del proyecto deben consultase los requerimientos en obras f sicas, remodelaciones, adecuaciones. &nstalaciones, maquinarias, equipos, muebles y enseres, veh culos etc., en trminos monetarios. As mismo se establecen los valores correspondientes de los activos diferidos necesarios para la puesta en marcha del proyecto. En este material se sugiere algunos modelos, sin embargo, no deben constituirse en la 4nica alternativa a emplear y podr"n hacerse las modificaciones que se consideren convenientes con el propsito de organi#ar la informacin de manera m"s adecuada. Inversiones en terrenos ( obras !)sicas* este rubro est" conformado por costo del terreno incluyendo los causados por los tr"mites legales de compras y los de construccin. Tambin se incluyen todas las erogaciones relacionadas con adecuaciones y obras complementarias. !i las instalaciones se toman en arriendo este rubro forma parte de los costos operacionales ya que no es una inversin si no un costo. En el cuadro numero 5 se puede apreciar la organi#acin de inversin en obras f sicas 6ota' $os datos tomados para el ejemplo y los que se e%ponen a travs de todo el curso corresponde a un proyecto para el montaje de una empresa de costura que toman en arriendo el local y reali#an adecuaciones.

Cuadro . Inversin en obras !)sicas.

detalle de inversiones puerta de vaivn divisin modular luces cenefa(cuartos) Pintura Mano de O ra (d!as) total cantidad costo costo total unitario 1 80000 80000 0 0 1 48000 48000 0 0 4 4300 17200 0750 03000 4 0 0 4 1200 4800 0 0 3 2000 "000 0 0 15900 00

Inversin en +a,uinaria* e,ui&os +uebles ( enseres. En este grupo deben incluirse todas la erogaciones que se causen por adquisicin, transportes, montaje de maquinas, equipos, herramientas, muebles y enseres del "rea de produccin.. $os repuestos, las cintas para maquinas, no se incluyen aqu , estos forman parte de los costos operacionales. )er cuadro 7. (e la misma manera, en el caso de los muebles, equipos, accesorios de oficina, se tiene en cuenta su valor total, incluidos los impuestos, transportes e instalaciones.

Cuadro ". Inversiones en +a,uinaria ( e,ui&o de &roduccin.

detalle de inversiones ma$uina multiuso ma$uina semi industrial %ileteadora &erramientas soft'are computador impresora aire acondicionado planc&a TOTAL cantidad costo costo total vida #til 1 unitario 4005" 4005" 10 4 4 1 150002 150002 10 1 1 1 71570 71570 10 5 5 1 5080 5080 5 0 0 1 30000 30000 5 0 0 1 1"2150 1"2150 5 0 0 1 22082 22082 5 0 0 1 80000 80000 5 0 0 1 2(8( 2(8( 5 0 0 56393 00

Cuadro %. Inversin en -erra+ientas.

cantidad costo costo total vida util unitario 1 2500 2500 5 0 0 1 2000 2000 5 0 0 1 400 400 5 0 0 3 "00 180 5 0 5080 0 El monto de 89:.;:: de este cuadro est" incorporado en la informacin de maquinaria y equipo cuadro 7. detalle de inversiones ti)eras 7 pul*adas ti)eras 5+5 pul*adas ti)eras para papel ti)eras pluidora TOTAL

Cuadro '. Inversin en +uebles* enseres ( e,ui&os de ad+inistracin.

cantidad costo detalle de inversiones costo total vida #til unitario 1 30000 30000 10 ,scritorio tipo *erencia 0 0 1 30000 30000 10 escritorio tipo secretaria 0 0 1 15000 15000 10 ,scritorio au-iliar 0 0 &orno microondas 1 10000 10000 10 0 0 arc&ivador 1 12000 12000 10 0 0 e-tintor 2 7000 14000 10 0 0 vitrinas 1 1875" 1875" 10 0 0 1 11000 11000 10 mesa cortadora 0 0 mesa para planc&ar 1 50(0 50(0 10 0 0 sillas operarias 2 5500 11000 10 0 0 12 1400 1"800 10 sillas tipo sala 0 0 3 12000 3"000 10 sillas er*onmicas 0 0 17364 TOTAL 60 <einversiones. (urante la vida 4til del proyecto hay que hacer reinversiones, ya sea por crecimiento de la empresa, proyecto o por reposicin de activo. Inversin en activos di!eridos e intan$ibles. !e clasifican en dos grupos, los referidos a patentes y gastos preoperativos. $as patentes tienen que ver con el pago de derechos que se deben efectuar para el empleo de procesos productivos, frmulas, conocimientos tcnicos, etc., que tienen reserva de dichos derechos por parte de sus inventores. Algo similar ocurre cuando se debe efectuar un pago inicial grande para obtener la amorti#acin para el uso, durante varios a/os, de marcas, dise/os o nombres comerciales pertenecientes a otras empresas. .astos &reo&erativos, para la puesta en marcha del proyecto se reali#an una serie de egresos como' Estudios de prefactibilidad Estudios factibilidad 0astos de organi#acin $icencias y 0astos para el montaje y puesta en marcha. En general los gastos preoperativos son desembolsos reali#ados antes de la legali#acin y puesta en funcionamiento de la empresa o proyecto. Los $astos de &re!actibilidad son aquellos que se han causado para definir la idea del proyecto y demostrar la conveniencia de efectuar estudios m"s profundos.

Los $astos de !actibilidad son aquellos en los cuales se han incurridos para reali#ar los estudios de mercado, tcnico, financiero y evaluacin del proyecto. Loa $astos or$ani/acin est"n constituidos por los desembolsos que se originan por la direccin y coordinacin de las obras de adecuacin e instalacin. $os gastos de licencia se causan por tr"mites encaminados a obtener la autori#acin legal para operacin del proyecto. )er cuadro 9.

Cuadro 0. Inversin en activos intan$ibles.

/etalles de 0nversiones ,studio de prefacti ilidad (42+857141) ,studio de facti ilidad (57+1428") licencias *astos de or*ani2acin Monta)e . puesta en marc&a entretenimiento de personal imprevistos total gastos &'e o&e'ativos costo 30000 0 40000 0 44252 0 25000 0 22000 0 1"300 0 17755 2 195307 2

Cuadro 1. Pro$ra+a de inversin !ija del &ro(ecto

concept o tangibles activos fijos ma$uinaria . e$uipo mo iliario . decoracin mue les . e$uipo of subtotal activos diferidos adecuaciones o ras f!sicas *astos pre operativos subtotal TOTAL IN !"#ION $I%A 0 5"3(30 0 0 173"4" 0 73757 60 15(000 0 1(5307 2 35430 72 109188 32

." Costos. .". Costos de &roduccin o !abricacin.

!on los que se incurren en el proceso productivo. !e clasifican en costos directos y indirectos o gastos generales de fabricacin. $os costos directos est"n constituidos por el valor de los materiales directos, mano de obra directa, incluyendo el valor de las prestaciones sociales y por la depreciacin de las maquinarias y equipos empleados en el proceso productivo del bien o servicio. Cuando no se producen un bien sino un servicio, el costo directo est" constituido por los materiales que se gastan en el servicio y la mano de obra responsable de su prestacin. 0astos generales de produccin est"n compuestos por los materiales indirectos ,repuestos, combustible, materiales de aseo etc.- la mano de obra indirecta ,jefe de taller, jefe de produccin, personal de mantenimiento, personal limpie#a vigilancia de la planta de produccin etc.-. En general se incluyen todos aquellos insumos indirectos. En los proyectos de comerciali#acin no se incurre en costos de produccin pero se causan los costos de ventas o sea los costos de la mercanc a que se va a comerciali#ar. Tenga en cuenta que los costos de ventas son diferentes a los gastos de venta. $os gastos de venta se causan en el proceso de distribucin del producto.

."." Costo de +ano de obra.

+ay que tener en cuenta la mano de obra directa e indirecta de produccin y determinar el monto anual de la remuneracin.

Cuadro 2. Costo 3ano de Obra.

prestacion remuneraci remuneraci es sociales3 primer (53+8751) a4o n mensual n anual car*o operacin de patrona)e 50000 "00000 323250 1 (23250 0 0 0 0 50000 "00000 323250 (23250 operacin de confeccin 0 0 0 0 subtotal 10000 120000 64650 184650 00 00 00 00 El porcentaje aplicado para prestaciones sociales y aportes es del 9=.;>9?

Cuadro 4. Porcentajes utili/ados &ara &restaciones sociales ( a&ortes.

1 !tem ic f5 6ena . ca)a cesant! as prima s vacaciones

(50 0 8+33 0 8+33 0 4+17 0 8+50 salu 0 d 12+00 pensiones 0 1+04 ries*o 5 s 0550 dotaci 0 n 1+00 transporte 0 1+00 intereses cesant!as 0 53(87 TOTA 5 L En el ejemplo no se causan los costos indirectos de produccin, por tal ra#n no aparecen en el cuadro. $a columna de prestaciones sociales incluyen las apropiaciones que debe hacer la empresa por concepto de cesant as, prima de servicios, vacaciones, intereses de cesant a, riesgos profesionales, pensin y dem"s prestaciones que la empresa debe reconocer, incluyendo el pago de cuotas patronales por concepto de seguro social o E.!., caja de compensacin familiar, !ena e &nstituto Colombiano de 2ienestar @amiliar. Es importante aclarar que para efectos de las proyecciones tan solo se deben tener en cuenta los porcentajes que debe reconocer la empresa. En el caso de trabajadores que adem"s del salario b"sico tengan derechos a otro tipo de remuneraciones, stas deber"n ser incluidas en la remuneracin mensual y anual, tal es el caso de comisiones, bonificaciones habituales, hora e%tras, etc. El monto de las prestaciones sociales depende de la legislacin laboral vigente, es necesario consultar sta antes de decidir el porcentaje a aplicar sobre la remuneracin b"sica. En la actualidad el salario * nimo legal es para el a/o 7::A de 8 BAC.A::, y el au%ilio de transporte es 89A.=::. El tipo de contrato influye en los aspectos prestacionales, aportes de ley y contribuciones

.".% Costos de +ateriales.

.ara reali#ar el c"lculo del costo de materiales se debe consultar el programa de produccin que el proyecto tiene.

Estudio t5cnico. !e debe tener en cuenta los materiales directos e indirectos que el proyecto requiere para reali#ar el proceso productivo. $a materia prima es el insumo que se somete a un proceso de transformacin, para obtener el producto final. $a capacidad instalada y utili#ada, permitir"n al proyecto crecer en el tiempo. El c"lculo se hace por ahora, para el primer a/o de operaciones del proyecto. )er cuadro A.

Cuadro 6. Costos de +ateriales 7&ri+er a8o de o&eraciones9.

unidad de medida metros metros unidades tu itos metros unidades unidades por prend a metros prenda costo unitari o 1800 0 700 10" 8 500 10 100 50 150 0 400 0 1800 0 100 "10 0 700 450 0

material M78,907:,6 /09,;8O6 tela interlon cierres &ilo cauc&os otones roc&es adornos forros dise4o subtotal M78,907:,6 0</09,;8O6 papel lapi2 ti2a aceite subtotal TOTAL

cantidad 1"2 0 540 300 1"2 0 534 "40 8 1"0 8 108 0 10" 8 108 0 1"2 0 2 10 "

total a4o 1 2(1"00 00 37800 0 32040 0 81000 0 534 0 "4080 08040 0 1"2000 0 427200 0 1(4400 00 567269 40 1"200 01200 0700 0 2700 0 2080 00 569349 40

plie*o ca)a unidad frasco 80 cc

.".% Costo de servicios.

Todo proyecto debe tener en cuenta los costos de servicios, de energ a elctrica, acueducto, alcantarillado, aseo, telfono, arriendo, reparaciones, mantenimiento de equipos, seguros, etc. )er cuadro A. $os servicios y dem"s rubros que ac" se enuncian deben afectar el "rea de produccin y son independientes de los que mas adelante se calculan para el "rea administrativa.

$os servicios son pagados son cancelados usualmente en una sola factura, es necesario establecer el porcentaje que se debe cargar a produccin, administracin y ventas. (epender" del nivel de consumo En el ejemplo se carga al proceso productivo.

Cuadro :. Costo de servicio 7&ri+er a8o de o&eracin9.

servicio ener*!a elctrica alum rado pu lico aseo acueducto telfono mantenimiento e$uipo arriendo TOTAL costo unitari medida cantidad 8otal 74o o ='> &ora 720 350 1 252000 0 12 011400 (50 car*o fi)o 0 0 car*o fi)o 12 33(0 40"80 0250 0 240 "0000 Mrs+ 3 0 0 promedio 12 12000 144000 02500 015000 imensu " al 0 0 mensual 12 50000 "00000 0 0 112308 00

Costo de de&reciacin. !e entiende por depreciacin la prdida de valor que e%perimenta un activo como consecuencia del desgaste en el tiempo o por obsolescencia tecnolgica. ,Escobar 0allo +eriberto y Cuarta *ej a )icente, diccionario econmico financiero Consultores-. (ebido a la depreciacin los activos van perdiendo su capacidad de genera ingresos. $os costos depreciacin se calcula con base en la vida 4til estimada para los activos depreciables. $a depreciacin es un mecanismo que se emplea para permitir la recuperacin de la inversin en obras f sicas y en el equipamiento. Como los desembolsos slo se efect4an para la adquisicin de dichos activos, no implica flujos efectivos de dinero, sino registros contables que reportan reducciones en el pago de los impuestos. A medida que aumenta la depreciacin disminuyen los ingresos gravables y por consiguientes los impuestos a pagar sobre las utilidades. ,Contreras 2uitrago *arco El as, @ormulacin y evaluacin de proyectos 1nad.Es necesario distinguir entre los activos dedicados a produccin, administracin y a ventas, para calcular los rubros de depreciacin correspondiente a cada caso. !e debe indicar el mtodo de depreciacin utili#ado. !in embargo, el empleado com4nmente es el de la l nea recta. En el ejemplo se calcula la depreciacin para los cinco a/os de proyeccin, utili#ando la vida 4til de los activos establecido por la ley. ,Consultar estatuto tributario-.

!e denomina depreciacin acumulada a la suma de las depreciaciones reali#adas ,en este caso cinco a/os-. El valor residual es el resultado de tomar el valor inicial del activo y restar la depreciacin acumulada. $a depreciacin se reali#a atendiendo los porcentajes establecidos de acuerdo con la vida 4til' Edificaciones y construcciones 7: a/os de vida 4til, 9? de depreciacin. *aquinaria y equipo, 5: a/os de vida 4til, 5:? de depreciacin *uebles y enseres, 5: a/os de vida 4til, 5:? de depreciacin Equipos de comunicacin, sistemas, flota y equipo de transporte 9 a/os de vida 4til, 7:? de depreciacin. Cuando se trabaja en trminos corrientes se deber"n corregir los valores a depreciar y a amorti#ar, calcul"ndolos a partir del costo ajustado por inflacin del activo. (esde mar#o 7::; los ajustes por inflacin a los activos fueron derogados En trminos constante se mantendr" la cuota fija anual para cada activo, sin hacer modificaciones por efecto de la inflacin. )er cuadro 55.

Cuadro
#ctivo

. .astos &or de&reciacin activos de &roduccin.

vida ;til 5: 5: 5: 9 9 9 9 5: 9 de costo activo
B::9CB 59:::75 >59>:9 9:;:: =::::: 5C759:: 77:;7: ;::::: 7A;A: 9C=A=:: B::9C 59:::7 >59>5 5:5C: C:::: =7B=:: BB5CB ;:::: 9A>; >;C7=5

DEPRECI#CION #N<#L "

B::9C 59:::7 >59>5 5:5C: C:::: =7B=:: BB5CB ;:::: 9A>; >;C7=5

%
B::9C 59:::7 >59>5 5:5C: C:::: =7B=:: BB5CB ;:::: 9A>; >;C7=5

'
B::9C 59:::7 >59>5 5:5C: C:::: =7B=:: BB5CB ;:::: 9A>; >;C7=5

0
B::9C 59:::7 >59>5 5:5C: C:::: =7B=:: BB5CB ;:::: 9A>; >;C7=5

maquinaria multiuso *aquinaria semi industrial fileteadora herramientas soft3are computador impresora aire acondicionado plancha Total activos produccin

V#LOR RESID<#L 7::7;7 >9::55 =9>;9= : : : : B::::: : 5>:;5B9

Cuadro ". .astos &or de&reciacin activos de ad+inistracin.

Activo vida costo 4til activo 5:
5>=CBC: 5>=CBC:

5
5>=CBC 5>=CBC

7
5>=CBC 5>=CBC

(E.<EC&AC&D6 A61A$ = B 9 )A$D< <E!&(1A$

5>=CBC 5>=CBC 5>=CBC 5>=CBC 5>=CBC 5>=CBC ;C;7=: ;C;7=:

activos de administracin total activos de administracin

El cuadro 57 se elaboro depreciando la totalidad de activos de administracin y no uno por uno, en ra#n a que todos los activos tienen la misma vida 4til ,5: a/os-.

.% .astos. .%. .astos de ad+inistracin.

!on los que se relacionan con las operaciones generales de la empresa. Tienden a ser fijos al no variar demasiado ante cambios en los vol4menes de produccin. Estos gastos son causados por las remuneraciones al personal directivo, ejecutivo administrativos y de servicios, correspondiente a las "reas de direccin general, contabilidad, finan#as, servicios generales, administracin de personal y a los sistemas de control. Tambin forman parte de estos gastos la depreciacin de edificios, muebles y equipos utili#ados para las labores administrativas y la amorti#acin de los diferidos, que corresponde a este rubro de gastos administrativos. .ara la organi#acin y presentacin de informacin se emplearon varios cuadros como' Pa$o del &ersonal ad+inistrativo, incluyendo la remuneracin b"sica y las prestaciones sociales. De&reciacin, en proyecto de tama/o peque/o en los cuales el listado de activos fijos no es muy grande, se podr a presentar un solo cuadro con todos los bienes de la empresa, haciendo la debida distincin entre la depreciacin correspondiente a produccin, administracin y ventas, como lo podemos ver en el ejemplo que se est" trabajando.

A)o'ti*aciones53 se3aplica3a3los3activos3intan*i les3 .3diferidos3 con3el3fin3de3 recuperar3 esta 3inversin3 en3 la3 medida3 en3 $ue3 el3 pro.ecto3 va.a3 operado+3 ,n3 ;olom ia3 el3 pla2o3 m!nimo3para3amorti2ar3estos3activos3es3a3cinco3a4os+

Cuadro %. Re+uneracin al &ersonal ad+inistrativo.

Prestacion remuneraci remuneraci es sociales3 (5358751) a4o 1 n mensual n anual 70000 0 50000 0 35000 0 25000 0 18000 00 840000 0 "00000 0 420000 0 300000 0 216000 00 452550 0 323250 0 0 1"1"25 0 93742 50 12(255 00 (23250 0 420000 0 4"1"25 0 309742 50

car*o 7/M0<06897;0O< ?erente *eneral secretaria recepcionista contador (&onorario) oficios varios (medio tiempo) subtotal

Cuadro '. Otros $astos ad+inistrativos.

6ervicio #tiles . papeler!a servicios p# licos cafeter!a total unidad de medida a4o a4o a4o cantidad costo unitari total a4o 1 o 1 25000 25000 0 0 1 43"00 43"00 ( ( 1 12500 12500 0 0 81100 (
valor amorti#acin anual 5 =A:C5B %6:1 ' 7 =A:C5B %6:1 ' = =A:C5B %6:1 ' B =A:C5B %6:1 ' 9 =A:C5B %6:1 '

Cuadro 0. #+orti/acin de $astos di!eridos.

#ctivo intan$ible gastos pre operativos TOT#L #3ORTI=#R #ctivo intan$ible Administracin obras f sicas TOT#L #3ORTI=#R TOT#L #3ORTI=#R #N<#L
pla#o ,en a/osamorti#acin 9 costo activo del

5A9=:>7 60%:2"

pla#o ,en a/osamorti#acin 9

costo activo

del 5 =5;::: % 4::: 7

valor amorti#acin anual = =5;::: % 4::: B =5;::: % 4::: 9 =5;::: % 4::: =5;::: % 4:::

59A:::: 06::::

%0'%:2"

2:41 '

2:41 '

2:41 '

2:41 '

2:41 '

.%." .asto de ventas.

!on causados por todas las actividades que se reali#an para dar a conocer el producto y hacerlo llegar al consumidor, por lo tanto incluye los gastos de la me#cla promocional, de ventas ,.ublicidad, .romocin de ventas, )entas .ersonal, relaciones p4blicas- y los servicios postventa. .ara calcular estos gastos hay que tener en cuenta el estudio de mercado y tcnico. $os principales rubros de gastos a tener en cuenta se originan por' Pa$os al &ersonal de ventas. &ncluyendo vendedores, directivos de ventas, oficinistas para el apoyo de ventas. Adem"s del sueldo b"sico y las prestaciones sociales que deben calcular las comisiones sobre las ventas pagadas a los vendedores, las cuales est"n en proporcin con el programa de produccin y las ventas esperadas. Los $astos de distribucin. Dcasionados por embalajes, fletes, transportes y viajes en general, representaciones, etc. Los $astos &ublicitarios ( de &ro+ocin. Dcasionados por las estrategias dise/adas para la comerciali#acin del producto. Otros rubros. Tienen que ver con el pago de servicios p4blicos, seguros sobre mercanc as en tr"nsito, depsito o sobre activos de ventas, mantenimiento de activos de ventas, etc. De&reciacin de activos asi$nados a ventas como veh culos, oficinas, muebles y equipo de oficina.

Cuadro 1. .astos de venta 7&ri+er a8o de o&eraciones9.

costo unitari 8otal 74o o 12 30000 1 3"0000 03700 044400 12 0 0 40440 00

servicio pu licidad transporte TOTAL

medida mes mes

cantidad

$a publicidad incluye organi#acin de desfiles, publicidad radial, publicidad en T).

Cuadro 2. Distribucin de costos.

;O68O +osto ,e &'o,ucci-n mano de o ra directa mano de o ra indirecta materiales directos materiales indirectos /epreciacin servicios mantenimiento subtotal gastos ,e a,)inist'aci-n sueldos . prestaciones otros *astos pre operativos /epreciacin subtotal .astos ,e ventas Pu licidad5 promocin5 transporte sueldos . prestaciones /epreciacin subtotal TOTAL +O#TO# TOTAL!# ;O68 O %0@O ;O68O A7907B :, 184"500 0 5"72"(4 0 20800 0 1123080 0 866307 40

78"23 1 7862 31 30(742 50 81100 ( 708"1 4 173"4 " 326675 19

404400 0 40440 00 374977 50 866307 40 1241284 90

2&2$&D0<A@&A

*odulo Evaluacin de proyectos E 16A(F $1G *A<&6A (A)&$A