Está en la página 1de 10

FINANZAS II Administracin Financiera

Es el sector de la Administracin moderna de la empresa que se encargan del manejo adecuado de los recursos econmicos, financiero y material con el propsito de que cumpliendo con los requisitos, presupuestos, establecidos de ingresos y gastos se obtengan los mejores resultados e incrementan el valor de la empresa. La administracin financiera es la responsable de que todas las operaciones estn encaminadas a la obtencin de la mayor utilidad posible para los accionistas. As mismo de su labor depender el incremento del valor de la empresa en el mercado. Proceso de los Negocios Para la Administracin Dinero MP MOD CFF Cuentas por Pagar Proveedores Prstamos Ventas a Crdito PROD. TERM. INV. Dinero Proceso del Negocio es la secuencia que lleva a la empresa a obtener la rentabilidad que ha planificado. Se inicia con la inversin en las operaciones de las empresas hasta obtener el inventario disponible para la venta, el mismo se transforma en dinero y/o cuentas por cobrar, obteniendo una utilidad bruta en ese proceso que tenga. As mismo si el volumen del proceso es mayor habr la posibilidad de una mayor utilidad Organizacin de un Departamento Financiero Gerencia Financiera. Es la encargada de planificar, organizar, dirigir y controlar todas las labores, inherentes al manejo de recursos de las empresas, corroborando el cumplimiento que conllevan a la misma a la obtencin de utilidades. Contralor. Es la funcin encargada de ejecutar los controles previamente establecidos para el desarrollo de cada una de las funciones de las empresas y principalmente que se cumplan con los procedimientos y el mejor uso de dinero principalmente en los gatos y costos de la empresa.

Contabilidad. Es el encargado de registrar todas las transacciones y se realizan en la empresa bajo los principios contable generalmente aceptados y es la encargada de preparar los estados financieros en las fechas correspondientes para reflejar los resultados de la empresa. Presupuesto. Es el encargado de recopilar toda la informacin que requiere de los diferentes departamentos, previo a denunciar los objetivos de la empresa para ir uniendo los presupuestos y entregarlos para la aprobacin respectiva. Este mismo encargado de elaborar el presupuesto y elaborar el anlisis presupuestario para verificar si se cumple en los diferentes periodos del ejercicio econmico. Crdito y Cobranza. Es el rea encargada de cumplir con las polticas de crditos y los procedimientos de cobranzas establecidos por la empresa. Tesorera. Es la funcin que se encargada del manejo de los fondos ya existentes en la empresa en valores unitarios por lo general que se encuentran en la cuentas bancarias y en la inversiones. Impuestos. Es el que se encarga que la empresa cumpla con todas las obligaciones tributarias y fiscales en los tiempos y cantidades establecidas teniendo como objetivo que la empresa no se encuentra inmersa en delitos fiscales, pero tratando de minimizar los cargos tributarias aprovechando las oportunidades que la misma ley estableces. Caja. Es el encargado de recibir los valores monetarios que genera a la empresa por ventas u otros ingresos y as mismo realizan el pago de cheque o valores ya dispuesto por tesorera. Seguros. Encargado de Seguros es la funcin y debe cuidar porque todos los bienes y riesgos de la empresa se encuentran protegidos a travs de los seguros, cuidando que se paguen la menor cantidad de primas con la mayor cobertura de siniestros. Debe siempre controlar la vigencia de los seguros. La creacin de Valor en la Empresas. Competencias superior en el mercado Reflejar Utilidad Participacin en el Mercado Activos Productivos Imagen de Cumplimientos de Obligaciones

Cumplimiento de Obligaciones Fiscales y Laborales El Gerente Financiero aparte de procurar la generacin de oportunidades en cada uno de los periodos, debe tambien velar por el incremento del valor de las empresas. Este incremento del valor se refleja en esta cantidad de dinero que el mercado est dispuesto a pagar por ese negocio o por sus acciones Para lograr que la empresa gane valor se deber considerar adems la rentabilidad, los siguientes aspectos: 1. Tener producto de Calidad, conocida competitividad y buenos precios 2. Demostrar cumplimiento de sus obligaciones laborales, fiscales y cumplir con las normas de calidad al sector que pertenece. 3. Ser una empresa que proyecte crecimiento y desarrollo constante de nuevos productos. 4. Demostrar que sus utilidades tienen un crecimiento sostenible ese tiempo. El negocio individual. Es aquel que nace de la creatividad de una persona que inicia un emprendimiento basado en sus experiencias, habilidades y oportunidades, estos negocios por lo general se inician con los propios recursos econmicos y materiales del emprendedor, Todo negocio individual tiene que cumplir con obligaciones legales de diferentes caractersticas de acuerdo al negocio. Su financiamiento depende del volumen con que se inicia el negocio y su caracterstica en trminos de productos y mercado. Las sociedades de Hecho. En negocio individual puede existir la sociedad entre dos o ms personas en un emprendimiento para lo cual se deber establecer claramente las condiciones de participacin en el negocio preferentemente con responsabilidades compartidas en el mismo. La bsqueda del socio deber contemplar las caractersticas personales y de identidad ente los socios y establecer por escrito claramente las obligaciones y la forma en que compartirn las utilidades y/o prdidas. Financiamiento. Para los emprendimientos individuales el financiamiento proviene de diferentes fuentes siendo una de las primeras, los propios recursos o acudiendo a financiamiento en instituciones especializadas en ese tipo de negocios que por lo general son cooperativas o proveedores as como fundaciones u otro tipo de organizaciones que hacen esa labor. Ventajas de un Negocio Propio 1. Libertad de actuar y crecer a medida de sus propios esfuerzos 2. Como emprendedor tendr la oportunidad de crecer al ritmo que se imponga su trabajo, creatividad y oportunidad sin limitaciones sino las de sus propias virtudes.

3. Beneficios propios, la utilidad que rinda el negocio as como el valor que este gane en trmino patrimoniales y de valor del negocio ser para beneficio exclusivo del dueo. Desventajas de un negocio propio 1. Poner en riesgo lo que apostaste en el negocio.- Esto significa que el emprendedor que inicia con capital propio o financiado al momento de fracasar expone y puede perder los bienes personales y los valores que adeude a financistas o proveedores. 2. Posibilidad de no crecer personalmente.- Se corre el riesgo que el emprendedor se adapte a un ritmo de negocio y de ingresos que no le permitan tener la voluntad de seguir preparndose personalmente y desarrollando sus potencialidades. Qu es una Compaa? Es aquella persona Jurdica conformada por dos o ms personas que deciden unir sus recursos econmicos y/o materiales o intelectuales para trabajar en conjunto en negocios individuales comerciales o de servicios con el objetivo de obtener y compartir sus utilidades. Estas compaas se forman nicamente por medio de las disposiciones de la Ley de Compaas a partir de una escritura pblica que contiene todas las condiciones mediante las cuales se obliga las partes que decidieron unirse. AQU SE DEBE CONSIDERAR LO ESTUDIADO DE LA LEY DE COMPAIAS Las Corporaciones. Es el conjunto empresarial que pertenece directa o indirectamente a un mismo grupo accionario que por su capacidad econmica va instalando nuevos negocios o adquiriendo ya existentes que por lo general tienen alguna relacin entre si al inicio del negocio corporativo. Cuando estos negocios crecen van diversificndose e interviniendo en lneas de negocios diferente y podemos encontrar que tienen negocios de diferentes tipos, comerciales, industriales, de servicios, agrcolas y bancarios. CAPITAL DE TRABAJO. Es la relacin ente el Activos Corriente y Pasivo Corriente de una empresa en valores absolutos que forman parte de las actividades productivas del negocio. El capital de trabajo es el que permite que una empresa opere dentro de sus actividades productivas ya que ah tenemos el dinero, el inventario que se transforma en dinero y las cuentas por cobrar que tambien se transformaran en dinero. Estos valores servirn para cubrir todas las obligaciones productivas as como las cuentas por pagar, proveedores y financiamiento a corto plazo. Capital de trabajo Alto. Es el caso en el que la relacin del capital del trabajo es ampliamente superior a 1, lo que significara que la empresa es capaz de cubrir su obligaciones corrientes con los valores

que provienen de la dinmica de caja, bancos y cuentas por cobrar y poder cumplir adecuadamente con sus obligaciones en efectivo. Capital de Trabajo Medio. Es el caso en que la relacin corresponde a 1 lo que significa que la empresa estara solamente en posesin del activo corriente que apenas permitiran cubrir las obligaciones, quedando la posibilidad de que el flujo de efectivo no permita atender los gastos y obligaciones que permiten la operacin del negocio. Capital de Trabajo Bajo. Es el caso que se da cuando el resultado de esa relacin es menor a 1 lo que significa que la empresa no tiene en sus activos corrientes, los valores suficientes para cubrir sus obligaciones a corto plazo, corriendo el riesgo de no poder atender sus obligaciones con la siguiente situacin de descalabro de las operaciones. CONSIDERAR LA PRACTICA DE EJERCICIOS

CAPITAL DE TRABAJO NETO.- Para efecto de conocer cul es la situacin de la empresa con
relacin a las cuentas de efectivo y cuentas por cobrar que son las de fcil conversin, contra los pasivos corriente debemos establecer el capital de trabajo que lo obtendremos sacando del Activo Corriente a los inventarios. CONSIDERAR LA FORMULA Y CASO PRACTICO POLITICAS DE CAPITAL DE TRABAJO. 26-09-2013

Para establecer las polticas de trabajo en una empresa ser conocer las caractersticas del negocio, las operaciones que producen la venta y poder determinar la importancia que tienen para procurar utilidades la cuentas que conforman el capital de trabajo, las empresas comerciales requieren un alto capital de trabajo, a que la rotacin de su inventario es el que produce la mayor o menor utilidad y este se lo respalda con las posibilidades y otorgamiento de crditos as como los de obtener recursos financiero para trasladarlo a los clientes. Las empresas cuya produccin y ventas las originan los activos fijos, el capital de operacin ser de menos importancia debido a que la produccin proviene directamente de los activos fijos, como terrenos, maquinarias, propiedades, plantas y etc. Qu se debe considerar para establecer polticas de capital de Trabajo? Debemos tener criterio sobre cada una de las cuentas que conforman los activos corrientes y pasivos corrientes CAJA-BANCOS. Debemos conocer o establecer la cantidad de dinero en efectivo que la empresa posee y que la puede utilizar en las operaciones del negocio como para atender en las compras de inventario y el dinero que se tendr en cuenta por cobrar.

Si la empresa no cuenta con dinero en efectivo para vender el inventario las cuentas por cobrar su caja y banco servir solo como instrumento para atender la rotacin del negocio. En este caso caja y banco debe establecerse como un instrumento nico de la administracin de efectivo mediante la programacin exacta con un flujo de efectivo que le permita atender las obligaciones y los gastos de la empresa a tiempo que mantener saldos mnimos que permita atender situaciones emergentes de dinero.

CREDITO Y COBRANZAS Por lo general la poltica de crdito de una empresa est ligada a las polticas ventas de la misma, a las condiciones del mercado y a las posibilidades econmicas y financieras de la empresa. Para efectos de mantener un adecuado capital de trabajo la empresa en el caso de usar prstamos a tercer para financiar sus eventos a crdito deber conseguir que los plazos de pago sean superiores a los que otorgan como crdito INVENTARIOS El control de inventarios y las cantidades que se tengan disponibles para las ventas, tendrn relacin con el capital propio de la empresa y el crdito que utilice de proveedores o la banca. Se debern mantener niveles de inventarios relacionados con la rotacin de ventas y verificar la existencia o no de mercadera sin rotacin que perjudique los resultados de la empresa. CUENTAS POR PAGAR Las cuentas por pagar a corto plazo de la empresa deben atender exclusivamente las necesidades del capital de trabajo, procurando que su costo sea absorbido por el precio de ventas y sea pagadero en plazos mayores a los que se establecen en las ventas a crditos. Siempre ser poco prudente adquirir bienes de activos fijos dentro del crdito a corto plazo, ya que puede perjudicar el flujo de las operaciones del negocio. INVERSIONES El efectivo que corresponde al capital de trabajo, no puede ser utilizado en inversiones de riesgo o de largo plazo. Si se desea obtener algn beneficio financiero o utilidad adicional se deber invertir en corto plazo o utilizarlo para adquisiciones de oportunidad de productos disponibles para la venta. Condiciones adecuadas del capital de trabajo.- Cuando una empresa tiene un adecuado capital de trabajo podr:

1. Pagar oportunamente sus obligaciones e incluso obtener descuentos por pronto pagos 2. Permite mantener niveles de inventarios adecuados para satisfacer las necesidades de ventas. 3. Permite otorgar crditos como mecanismo para incrementar ventas y utilidad. 4. Efecta sus operaciones con eficiencia y cumpliendo los pagos de recurso humano insumos, servicios bsicos Etc. 5. Mantiene una imagen de solvencia ante clientes proveedores, banca y gobierno. Exceso de capital de trabajo. 1. Hace que la empresa realice inversiones riesgosas e inadecuadas. 2. Muestra que la empresa no est operando con su real posibilidad y que sus fondos deberan servir para incrementar sus operaciones y utilidades. 3. Efectuar gastos innecesarios que perjudiquen las utilidades de la empresa. 4. Descuidar la recaudacin de cuentas por cobrar, originando perdidas por ese concepto. Por qu se podra producir un exceso de capital de trabajo? 1. Porque la empresa no est realizando los pagos a proveedores o atendiendo los gastos operacionales lo que podra ocasionar, prdida de credibilidad atencin al cliente y proveedores. 2. Cuando una empresa habiendo recibido crditos a largo plazo, est utilizando esos valores para capital de trabajo y no ha apresurado el pago en caso de poder hacerlo. 3. Se puede producir, cuando la empresa no est repartiendo sus utilidades o reinvirtiendo las mismas en expansin del negocio. ADMINISTRACIN DEL EFECTIVO La administracin del efectivo es la tcnica financiera que nos permite planificar, organizar y ejecutar la labor de programar los ingresos de la empresa y de los gastos que se deben realizar para atender todos los pagos de efectivos en las fechas previstas. Toda empresa debe tener una planificacin del efectivo y las polticas que se deban cumplir para que se obtengan los recursos de las fuentes que sean necesarias oportunamente. FLUJO DE EFECTIVO La principal herramienta de la administracin financiera para el manejo del efectivo es el flujo del efectivo, que consiste en un instrumento que contiene los ingresos y egresos proyectados en efectivos as como los saldos con que debe contar la cuenta caja y bancos en cada periodo por lo general establecido diariamente. FLUJO DE CAJA Es un instrumento de la administracin financiera que sirve para programar los ingresos y egresos de efectivos con el propsito de atender oportunamente los pagos que requiere la operacin de un negocio.

El flujo de caja entonces contiene exclusivamente los pagos que se realizan fsicamente y monetariamente en una fecha indicada y de ninguna manera necesariamente refleja las utilidades de la empresa. Para elaborar el flujo de caja necesariamente se deben conocer todos los presupuestos o programas que la empresa tenga y que requieran de pagos a si como originen ingresos. SOBRANTES O FALTANTES DE CAJA. Por ser una programacin este instrumento nos permite conocer anticipadamente cuando y en qu cantidad vamos a tener sobrantes de efectivos o faltantes y nos permitir anticipadamente establecer las medidas que se deban tomar en el caso. Egresos Comprar DEBE INCLUIRSE EJERCICIO DE FLUJO DE CAJA CICLO DE CONVERSIN DEL EFECTIVO. Es el anlisis del efectivo que nos permite conocer el tiempo que el dinero de la empresa utiliza en su capital de trabajo, demora en convertirse nuevamente en dinero, luego de haber cumplido el ciclo operativo del negocio. Sirve en las empresas tambien para conocer la relacin que existe entre los das de crditos recibidos y lo que realmente est sucediendo con las cuentas por pagar y la relacin de las mismas. CCE = CCI + CCC CCP Ciclo de Conversin del Efectivo = Ciclo de Conversin del Inventario + Ciclo de Conversin de Cuentas por Cobrar - Ciclo de Conversin de Cuentas por Pagar. Ciclo de Conversin del Inventario.- Para encontrar el ciclo de conversin del inventario, debemos conocer el inventario que nos estrega el balance General, a la fecha del cierre del periodo que se va a analizar. Adems debemos establecer el costo de ventas diarios que es el resultado de dividir el Costo de Ventas, para los das del periodo que se va a analizar. CCI = Inventario / Costo de Ventas Diarias Costo de Ventas Diarias = Costo de Ventas / Das del Periodo. Ciclo de Conversin de las Cuentas por Cobrar.- Para encontrar este indicador debemos conocer el saldo contable de las cuentas por cobrar al final del ciclo que se va a analizar para relacionarlo con las ventas a crditos diarias. Estas ventas las obtendremos de dividir, las ventas a crditos del periodo para los das respectivos CCC = Cuentas por Cobrar / Ventas a Crdito Diarias Ventas a Crdito Diarias = Ventas a Crdito / Das del Periodo.

Ciclo de Conversin de las Cuentas por Pagar.- Para encontrar este indicador debemos conocer el saldo contable de las cuentas por pagar al final del ciclo que se va a analizar para relacionarlo con las compras a crditos diarias. Estas compras las obtendremos de dividir, las compras a crditos del periodo para los das respectivos CCP = Cuentas por Pagar / Compras a Crdito Diarias Compras a Crdito Diarias = Compras a Crdito / Das del Periodo. DEBE INCLUIRSE EJERCICIOS DE CICLO DE CONVERSION DEL EFECTIVO POLITICA DE MANEJO DE EFECTIVO Saldos adecuados en Caja. Se debe establece un nivel mnimo adecuado de saldo en efectivo (Cuenta Caja Bancos), que nos permita atender oportunamente los egresos ya establecidos en el flujo de caja as como valor que permitan atender emergencias o necesidades imprevistas. Este valor es aquel que ya lo hemos reflejado en el flujo de caja de la empresa. Establecer una poltica de ventas de contado, crditos y cobros. Esta poltica deber establecer la cantidad de ventas de contado que se deba realizar de tal forma que se asegura un INGRESO real diario sobre el volumen de ventas presupuestado y nos permite contar con esta cantidad de dinero que ya se la ha establecido en el flujo de caja. El crdito debe realizarse en el menor tiempo posible que permita el mercado que obedezca a la real posibilidad de otorgamiento del crdito de la empresa. El sistema de cobros implementados deber asegurar el retorno del dinero en el tiempo establecido en la poltica de crdito. Poltica de Inventario. Debemos considerar que todo inventario significa dinero en las bodegas y el mismo representa un costo o la prdida de oportunidades financieras. Se debe mantener el inventario que permita tener el stock suficiente para atender a los clientes y las reservas necesarias del caso. Un exceso de inventarios la liquidez de capital de trabajo y el tiempo de conversin del efectivo. Polticas de Cuentas por Pagar. Se debe establecer un sistema de compras a crditos al mayor tiempo posible que nos permita convertir esos productos en efectivos antes del plazo otorgado por los proveedores y as poder trabajar con el dinero de los proveedores e incluso generar nuevos negocios o ingresos financieros.

Los crditos bancarios adquiridos al menor tiempo que sea necesario y planificado en el flujo de efectivo pero sin correr riesgos de no contar con el efectivo necesario para cancelar oportunamente dichas deudas.

También podría gustarte