UNIVERSIDAD ALEJANDRO DE HUMBOLDT NOMBRE: CATEDRA: ANALISIS E INTERPRETACION DE ESTADOS FINANCIEROS SEMESTRE II 2010 C.I.

: EVALUACION DEL SEGUNDO CORTE La empresa Good Luck C.A. vende grandes mquinas industriales, y requiere de financiamiento de Capital de Trabajo Por ello, le entrega a usted sus estados financieros auditados de los tres ltimos perodos para su analisis e interpretacin La empresa solicita un pagar a 6 meses por Bs. 7.000, como Analista de Crdito, establezca si la solicitud puede ser aprobada o rechazada. Interprete y establezca las razones para aprobar o rechazar la solicitud. Good Luck C.A. Balance General al 31 de Diciembre de 2001 a 2003 (Expresado en Millones de bolvares) Activo 2002 Circulante Efectivo 3,400 Inversiones Temporales 1000 Cuentas y Efectos por Cobrar 6,000 Provisin para Incobrables -400 Cuentas por Cobrar a Compaas Relacionadas 2600 Otras Cuentas por Cobrar 1400 Inventarios 11,500 Gastos Pag. Por Anticipado 600 Total Activo Circulante 26,100 Inversiones a Largo Plazo 4,500 Activos Fijos Activo Fijo Neto Total Activo Pasivo Circulante Prestamos Bancarios Cuentas por Pagar Cuentas por Pagar a Compaas Relacionadas Otras Cuentas por Pagar
Gastos Acumulados por Pagar

% 8.08 2.38 14.25 -0.95 6.18 3.33 27.32 1.43 62.00 10.69

2003 9,340 2500 10,000 -1000 4000 2000 14,000 900 41,740 8000

% 15.13 4.05 16.20 -1.62 6.48 3.24 22.68 1.46 67.61 12.96

VARIACION

% 5,940 174.7059 1,500 150 4,000 66.67 -600 150.00 1,400 600 2,500 53.85 42.86 21.74 59.92 77.78

15,640 3,500

11,500 27.32 42,100 100

12,000 61,740

19.44 100

500 19,640

4.35 46.65

1,000 2.38 6,000 14.25 3000 1200 7,552 18,752 6,000 24,752 7.13 2.85 17.94 44.54 14.25 58.79

0 14,500 4000 1900 6,512 26,912 6,000 32,912 9,000 19,828 28,828 61,740

0.00 23.49 6.48 3.08 10.55 43.59 9.72 53.31 14.58 32.12 46.69 100

-1,000 -100 8,500 141.6667 1,000 700 -1,040 8,160 0 8,160 33.33333 58.33333 -13.7712 43.51536 0 32.96703

Total Pasivo Circulante Pasivo a Largo Plazo Total Pasivo Patrimonio Capital Social Utilidades Retenidas Total Patrimonio
Total Pasivo y Patrimonio

8,000 19.00 9,348 22.20 17,348 41.21 42,100 100

1,000 12.5 10,480 112.1095 11,480 66.17 19,640 46.65

Good Luck C.A. Estado de Ganancias y Prdidas al 31 de Diciembre de 2001 a 2003 (Expresado en Millones de bolvares) 2002 % 2003 Ventas 24,000 100 33,000 Costo de Ventas 15,000 62.50 18,000 Utilidad Bruta 9,000 37.50 15,000 Gastos de Ventas 1,000 4.17 1,400 Gastos de Administracin 1,600 6.67 1,800 Provisiones 120 0.50 100 Amortizaciones 50 0.21 50 Depreciaciones 100 0.42 105
Ganancia en Vta. de Inversiones

% 100 54.55 45.45 4.24 5.45 0.30 0.15 0.32 0.05 35.03 0.30 0.05 0.76 34.62 6.36 28.26

VARIACION 9,000 3,000 6,000 400 200 -20 0 5 15 5,430 -20 5 -50 5,465 900 4,565

% 37.5 20 66.67 40 12.5 -16.67 0 5

Utilidad en operacin
Costo Integral de Financiamiento

0 6,130 25.54 120 10 300 0.50 0.04 1.25

15 11,560 100 15 250 11,425 2,100 9,325

88.58 -16.6667 50 -16.67 91.69 75.00 95.90

Ajuste por Inflacin Intereses Ingresos Intereses Gastos

Utilidad antes de ISLR Impuesto sobre la Renta

Utilidad Neta

5,960 24.83 1,200 5.00 4,760 19.83

Good Luck C.A. ESTADO DE FLUJO DEL EFECTIVO PERIODO 1 DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2002 (EXPRESADO EN BOLIVARES) Actividades de Operacin: Utilidad o Prdida Neta Partidas que no afectan al efectivo: +Depreciacin +Provision para Impuesto sobre la Renta +Provision para Prestaciones +Amortizaciones -Ajuste por Inflacin Efectivo generado en operaciones Cambios en partidas operacionales : Aumento de Cuentas por Cobrar Aumento de Inventarios Aumento de Inversiones Temporales Aumento de Prestamos Bancarios Aumento de Cuentas por Pagar Aumento de Gastos Acumulados por Pagar Subtotal Flujo de efectivo neto en actividades de operacin: Actividades de Inversin (compra o venta) - Compra de Activo Fijo - Compra de Inversiones a Largo Plazo Flujo de efectivo neto en actividades de inversin: Actividades de Financiamiento: +Prstamos a largo plazo recibidos
Flujo de efectivo neto en actividades de financiamiento:

ANALISIS FINANCIERO

RAZONES DE LIQUIDEZ

4,768 100 1,192 120 50 -120 1,342 -1,500 -5,500 -1,000 1,000 1,200 1,552 -4,248 1,862 -1,600 -4,500 -6,100

2. Razn Circulante 3. Prueba de Acido 4.1 Pasivo Circulante a Patrimonio Prom. 5. Activo Fijo Promedio a Patrimonio Promedio RAZONES DE ACTIVIDAD 6. Rotacin de Inventarios Duracin Promedio de Inventarios 7. Rotacin de Cuentas por Cobrar Perodo Promedio de Cobro 8. Rotacin de Cuentas por Pagar Perodo Promedio de Pago 9 .Das del Ciclo de

6,000 6,000 1,762 1,638 3,400

Operacin 10. Rotacion de Activos Totales RAZONES DE ENDEUDAMIENTO

11. Razon de Endeudamiento

Aumento o disminucin de Efectivo +Saldo de efectivo al inicio del perodo: Saldo de efectivo al final del perodo

Good Luck C.A. ESTADO DE FLUJO DEL EFECTIVO PERIODO 1 DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2003 (EXPRESADO EN BOLIVARES) Actividades de Operacin: Utilidad o Prdida Neta Partidas que no afectan al efectivo: +Depreciacin +Provision para Impuesto sobre la Renta +Provision para Prestaciones +Amortizaciones -Ajuste por Inflacin Efectivo generado en operaciones Cambios en partidas operacionales : Aumento de Cuentas por Cobrar Aumento de Inventarios Aumento de Inversiones Temporales Disminucin de Prestamos Bancarios Aumento de Cuentas por Pagar Disminucin de Gastos Acumulados por Pagar Subtotal Flujo de efectivo neto en actividades de operacin: Actividades de Inversin (compra o venta) - Compra de Activo Fijo - Compra de Inversiones a Largo Plazo Flujo de efectivo neto en actividades de inversin: Actividades de Financiamiento:
Flujo de efectivo neto en actividades de financiamiento:

12. Pasivo total a Patrimonio 13. Razn Pasivo a

Largo Plazo / Patrimonio

14. Razn Pasivo a Largo Plazo / Activos Totales 9,140 RAZONES DE RENTABILIDAD 105 2,285 100 50 -100 2,440 -4,000 -2,500 -1,500 -1,000 8,500 -1,040 -1,540 10,040 -600 -3,500 -4,100 Flujo de Caja Libre 0 5,940 3,400 9,340 16. Margen de Utilidades Bruta 17. Margen Neto de Utilidades 18. Rendimiento sobre Activos Totales Prom. 19. Rendimiento sobre el Capital Contable P. RAZONES DE FLUJO DE EFECTIVO 22. FENO a Ingresos Netos 25. Flujo de Efectivo Operativo a Pasivo Circulante Prom.

26. FENO a Pasivo Total 27. Razn de cobertura de intereses con FC

Aumento o disminucin de Efectivo +Saldo de efectivo al inicio del perodo: Saldo de efectivo al final del perodo

S FINANCIERO AO 2002 AO 2003

1.36 0.75 1.08 0.66

1.52 1.00 1.17 0.51

1.30 279.83 4.00 91.25 2.50

1.41 258.54 4.13 88.48 1.76

146.00 225.08 0.57

207.85 139.18 0.64

DAMIENTO 0.59 1.43 0.35 0.14 0.53 1.14 0.21 0.10

BILIDAD 0.38 0.20 0.11 0.27 0.45 0.28 0.18 0.40

DE EFECTIVO 0.08 0.10 0.30 0.44

0.08 11.21

0.31 49.56

-4,238

5,940