lunes, 04 de noviembre de 2013

Resumen Semanal
En los Estados Unidos el S&P 500 cerr en los 1.761,64 puntos, logrando registrar una subida semanal del 0,11 por ciento. El ndice Industrial Dow Jones cerr en los 15.615,55 puntos con una subida con respecto a la semana previa del 0,29 por ciento. El rendimiento de las notas del tesoro de los Estados Unidos a 10 aos cerr en 2,622 por ciento, representando un incremento con respecto al rendimiento del 2,516 por ciento registrado la semana anterior. Durante la semana, la noticia ms relevante fue la decisin del Comit Federal de Mercado Abierto de la Reserva Federal de mantener el nivel de compras mensual de 40 millardos de dlares en ttulos hipotecarios y 45 millardos en ttulos del tesoro correspondientes a esta tercera ronda del programa de estmulos anunciada en septiembre de 2012. El anuncio no fue sorpresa entre los participantes del mercado. Aunque la negativa de la Reserva Federal de implementar un primer recorte en la reunin pautada en septiembre pasado fue imprevista por el mercado, la percepcin existente es que el primer recorte ocurra en marzo. En su decisin la Reserva Federal destac que la economa contina expandindose a un ritmo moderado y que persiste el progreso en el mercado de trabajo. Sin embargo, la institucin resalt que el ritmo de recuperacin del sector vivienda se ha desacelerado. La Reserva Federal reconoci que la inflacin, que se encuentra por debajo de su objetivo del 2 por ciento, representa un riesgo para la recuperacin econmica pero espera que se acerque al objetivo en el mediano plazo. Adicionalmente, la autoridad monetaria volvi a indicar que espera mantener la tasa de los Fondos Federales entre un 0 y 0,25 por ciento hasta que el desempleo se mantenga por encima de un 6,5 por ciento, siempre que la inflacin proyectada entre uno y dos aos no sea mayor al 2,5 por ciento. Otro acontecimiento de gran importancia durante la semana fueron los anuncios de los resultados financieros trimestrales de las compaas correspondientes a esta temporada de ganancias. Hasta la fecha, unas 369 empresas del ndice S&P 500 han presentado sus resultados de las cuales el 75,27 por ciento publicaron ganancias mejores a las esperadas por los analistas. En cuanto a Europa, el ndice de precios al consumidor de la eurozona presentado durante la semana fue menor al esperado, lo cual reforz percepciones de que el Banco Central Europeo establezca una disminucin de la tasa de inters.

extiende desde octubre 1 a septiembre 30, se ubic en 680 millardos de dlares. El dficit alcanzado en 2013, que represent el 4,1 por ciento del PIB, es el primero desde 2008 que se ubica por debajo de 1,000 millardos de dlares. El dficit que se ubic en un 6,8 por ciento del PIB en 2012, descendi debido al fortalecimiento de la economa y un aumento en la recoleccin de impuestos. Con respecto al ao pasado, los ingresos aumentaron un 13 por ciento totalizando unos 2.774 millardos de dlares. La actividad manufacturera medida por el indicador ISM, experiment en octubre la mayor expansin desde abril de 2011. El ndice ISM, que tiene como propsito medir el nivel de actividad en la industria de manufactura, registr en octubre una lectura de 56,4, la mayor desde abril de 2011. Los economistas estimaban que el indicador retrocediera a 55, luego de registrar en el mes de septiembre un robusto valor de 56,2. Debido a que lecturas por encima de 50 sugieren una expansin del sector, los valores registrados en los ltimos cinco meses sealan la slida contribucin del sector manufacturero sobre el crecimiento de la economa de los Estados Unidos. La industria de manufactura, que representa aproximadamente el 12 por ciento de la economa, se ha visto beneficiada por un aumento en la demanda de vehculos y artculos para el hogar. La lectura seala un progreso mejor al esperado pese a los efectos negativos del cierre parcial del gobierno federal. Desciende el nmero de venta de casas usadas en septiembre, indicando un enfriamiento del sector inmobiliario. La Asociacin Nacional de Corredores Inmobiliarios public que las ventas de casas usadas descendieron en el mes de septiembre en un 5,6 por ciento con respecto a agosto, sorprendiendo a los economistas que haban proyectado un nivel de ventas estables. La cada del ndice de ventas de casas usadas se encuentra en el nivel ms bajo desde diciembre de 2012. El descenso del indicador obedece al aumento en las tasas hipotecarias y el precio de las viviendas que ha causado un enfriamiento del mercado de viviendas. El costo de las hipotecas ha subido desde que la Reserva Federal sugiriese un posible recorte del programa de compras de ttulos del tesoro e hipotecarios. Las hipotecas con tasas de intereses fijos a 30 aos medida por la Asociacin de Banqueros Inmobiliarios que se encontraba en 3,59 a principios de mayo subi hasta un 4,8 por ciento en septiembre. Sin embargo, para mediados de octubre ha

Estados Unidos
El dficit fiscal de los Estados Unidos correspondiente al perodo 2013 fue el ms bajo desde 2008. El Departamento del Tesoro anunci que el dficit de los Estados Unidos correspondiente al ao fiscal 2013, que se

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descendido hasta un 4,39 por ciento como consecuencia de la inesperada negativa de la Reserva Federal de recortar el programa de estmulos en la reunin de septiembre. A diferencia de otros indicadores de bienes y races que miden el nivel de actividad del sector al momento de clausura, el nmero de ventas de casas usada ofrece una informacin ms precisa ya que contabiliza el nmero de contratos al momento de la intencin de compra, el cual ocurre generalmente uno o dos meses antes del cierre de la transaccin. Segn el indicador ADP, el nmero de puesto de trabajos creados por el sector privado en octubre fue el ms bajo en cinco meses. El indicador de empleo ADP indic que las empresas privadas crearon unos 130 mil puestos de trabajos en el mes de octubre, una cantidad menor a la estimada por los economistas de 150 mil. De acuerdo con el ndice, la cantidad de puestos de trabajo creados es la ms baja desde mayo, reflejando el impacto negativo que origin el cierre parcial del gobierno federal sobre el mercado laboral. Pese a que este medidor ha sido muchas veces sujeto a crticas por mostrar grandes variaciones en las revisiones sucesivas, durante esta oportunidad cobr mayor relevancia debido a que el reporte laboral oficial ser emitido el 8 de noviembre, una semana despus de lo regular como consecuencias de retrasos relacionados con el cierre parcial del gobierno. Segn el reporte, las empresas con ms de 500 trabajadores contrataron unas 81 mil personas. Las empresas que emplean entre 50 y 499 personas crearon unos 13 mil trabajadores y aquellas con menos de 49 trabajadores aadieron unos 31 mil puestos de trabajos. La inflacin en los Estados Unidos en el mes de septiembre se ubic en un 1,2 por ciento con respecto al ao previo. El Departamento de Trabajo public que la inflacin medida por el ndice de precios al consumidor se ubic en septiembre en un 0,2 por ciento con respecto al mes previo o en un 1,2 por ciento con respecto a septiembre de 2012. Excluyendo el impacto de los rubros voltiles como los alimentos y los combustibles la inflacin fue del 0,1 por ciento, ligeramente por debajo a la estimacin realizada por los economistas de 0,2 por ciento. Los bajos niveles inflacionarios que se encuentran por debajo del objetivo de la Reserva Federal no ponen presin para que la institucin adopte un recorte agresivo de su programa de estmulos.

De acuerdo con el ndice S&P/Case-Shiller, los precios de las viviendas aumentaron en agosto en un 12,82 por ciento con respecto al ao previo. El ndice S&P/Case-Shiller que intenta medir el precio de las viviendas en 20 regiones metropolitanas registr en el mes de agosto un aumento del 12,82 por ciento con respecto al ao previo. El incremento registrado fue superior al valor proyectado por los economistas de 12,50 por ciento. El aumento fue el ms elevado desde febrero de 2006. Las ciudades que presentaron los mayores aumentos fueron Las Vegas con un 29,22 por ciento y San Francisco con un incremento del 25,40 por ciento. En la ciudad de Miami, los precios de las viviendas experimentaron una subida de 13,52 por ciento. El nmero de personas que solicit seguros de desempleo durante la semana que finaliz el 26 de octubre disminuy. No obstante, la cantidad se encuentra a niveles mucho ms alto a los registrados antes del inicio del cierre parcial del Gobierno Federal. El Departamento de Trabajo inform que el nmero de personas que solicit seguros de desempleo durante la semana que culmin el 26 de octubre se encontr en 340 mil, una cantidad ligeramente mayor a la esperada por los economistas de 338 mil. La cantidad de reportada ha sido la menor en el mes de octubre. Sin embargo, la cantidad es mayor al valor promedio de las cuatros semanas previas del inicio del cierre parcial del gobierno federal de 305 mil solicitudes. Este indicador que se utiliza para estimar la cantidad de despidos en la economa ha aumentado en las semanas correspondientes al mes de octubre debido a unas solicitudes que no haban sido procesadas por el Estado de California debido a una actualizacin de sus sistemas computarizados as como las consecuencias adversas que caus el cierre de ciertas operaciones del gobierno. Los participantes del mercado siguen muy de cerca el indicador para as poder evaluar el grado de recuperacin del mercado laboral y para estimar cuando la Reserva Federal recortar el programa de estmulos.

Europa
Eurozona: La Oficina de Estadsticas de la Unin Europea anunci el jueves que la inflacin medida por el ndice de precios al consumidor en el mes de octubre se ubic en un 0,7 por ciento con respecto al ao anterior. La inflacin fue menor a la esperada por los economistas del 1,1 por ciento y

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representa el nivel inflacionario ms bajo desde noviembre de 2009. El bajo nivel inflacionario de la eurozona se encuentra muy por debajo del objetivo del Banco Central Europeo del 2 por ciento. La desaceleracin de la inflacin reforz la percepcin entre muchos participantes del mercado de que el Banco Central Europeo pueda recortar la tasa principal de inters que ha sido fijada en un 0,5 por ciento desde mayo y constituye el nivel histrico ms bajo. La proyeccin de un posible recorte de la tasa de inters ocasion una depreciacin del euro contra el dlar el da jueves del 1,1 por ciento. Adicionalmente, se public que el desempleo en la regin se mantuvo en un 12,2 por ciento en el mes de septiembre, un nivel peor al estimado por los economistas. La elevada tasa indica que unas 19,4 millones de personas se encuentran sin empleo. Alemania: El Departamento del Tesoro de los Estados Unidos, en su reporte semestral sobre el estudio de las monedas de sus principales socios comerciales, sorpresivamente critic severamente las polticas econmicas de Alemania. El reporte publicado durante la semana acusa a la economa ms grande de la eurozona de impulsar su crecimiento a travs de las exportaciones y no de fortalecer el crecimiento de su demanda interna. Estados Unidos sostiene que el aumento de las exportaciones de Alemania ha sido absorbido por los pases ms dbiles de la regin, lo cual perjudica el proceso de recuperacin de sus miembros. Tras la emisin del reporte, el Ministerio de Economa de Alemania se pronunci catalogando las acusaciones como incomprensibles y expres que la economa alemana no requiere de ajustes y que sus supervits en cuenta corriente no deberan preocupar a la regin ya que ms bien su innovadora economa contribuye al crecimiento global y los supervits son producto de la fuerte competitividad del pas.

estado siendo conducida por las grandes empresas mientras que el nivel de actividad en las pequeas empresas se ha contrado.

Latinoamrica
Venezuela: El Banco Mundial pblico su nuevo ranking Doing Business 2014, que tiene como propsito evaluar el clima de negocios en 189 pases considerando aspectos tales como el tiempo requerido para comenzar un negocio, obtener permisos de construcciones y electricidad, accesibilidad a crditos, proteccin de contratos e inversionistas, y pago de impuestos, posicion a Venezuela en el puesto 181, la calificacin ms baja para un pas latinoamericano. Despus de Venezuela, Bolivia y Hait ocuparon las peores posiciones ubicndose en 162 y 177 respectivamente. En la regin las mejores calificaciones fueron otorgadas a Puerto Rico (40), Per (42), y Colombia (43). Globalmente, Singapur ocup el primer puesto mientras que Estados Unidos fue merecedor de la cuarta posicin.

Corporativo Apple Inc. (AAPL): la empresa ms valiosa del mundo present resultados correspondiente a su cuarto trimestre que finaliz en septiembre. Las ventas de Apple se situaron en 37,5 billones de dlares, aumentando un 4,2 por ciento con respecto al ao pasado. Adicionalmente, Apple que recientemente lanz los nuevos modelos de iPhone 5S y 5C, anunci que haba vendido durante el trimestre unos 33,8 millones de iPhones, una cantidad un 26 por ciento mayor a la registrada el ao pasado. La compaa que lanz el viernes su nueva tableta iPad Air, revel que haba vendido unos 14,3 millones de iPads. Las ganancias registradas se ubicaron en 7,5 millardos de dlares, las cuales son un 8,6 por ciento menores a las utilidades del ao pasado. Apple destac que espera conseguir en el trimestre actual ventas entre 55 y 58 millardos de dlares y espera estabilizar su margen bruto en alrededor en un 37 por ciento. Facebook Inc. (FB): la red social que cuenta con unos 1,19 millardos de usuarios activos mensuales anunci resultados correspondientes a su tercer trimestre que fueron mejores a los esperados. La empresa advirti que no pretende incrementar significativamente la cantidad de anuncios por usuarios que aparecen en la pgina de actualizaciones y se enfocara en mejorar la calidad y la relevancia de los

Asia
China: El ndice oficial de compras de gerentes PMI de manufactura registr un valor de 51,4 en el mes de octubre, la mayor lectura en 18 meses y superior al nmero estimado por los analistas de 51,2. Puesto a que lecturas por encima de 50 sugieren una expansin en el sector, el valor del ndice indica que el gran sector de manufactura de China estara recuperndose y que la economa cumplir con el objetivo gubernamental de alcanzar un crecimiento del 7,5 por ciento. Sin embargo, el indicador seala que la expansin ha

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anuncios para poder cobrar precios ms elevados. Adicionalmente, la empresa resalt, que con respecto al trimestre previo, ha visto descender el nivel de actividad diaria entre los adolescentes ms jvenes. En referencia a la posibilidad de aadir anuncios con videos, un rea con gran potencial para la compaa, el Presidente Ejecutivo Mark Zuckerberg expres que todava no se precisa una fecha para implementarlos. Las ventas de la compaa se situaron en 2,02 millardos de dlares, las cuales fueron un 60 por ciento mayores a las registradas el ao previo. Facebook anunci que los ingresos provenientes de dispositivos mviles representaron el 49 por ciento de sus ingresos. Las utilidades se situaron en 425 millones de dlares en comparacin con la prdida de 59 millones de dlares alcanzada en 2012. La cantidad de usuarios activos mensuales subi desde 1,16 millardos en el segundo trimestre a 1,19 millardos, mientras que el nmero de usuarios activos diarios aument durante el mismo perodo desde 699 millones a 728 millones. OGX Petroleo e Gas Participacoes (OGXP3): la empresa formada por Eike Batista solicit proteccin de bancarrota en Brasil luego de que la compaa fuera incapaz de cancelar el mes pasado unos 45 millones de dlares a los tenedores de sus bonos. El default de OGX es el mayor de una corporacin en Latinoamrica, adeudando unos 3,6 millardos de dlares a los inversionistas de sus bonos entre los que se encuentran PIMCO y BlackRock. El colapso de OGX se debi a que la compaa fracas en alcanzar los objetivos de petroleros y subestim considerablemente la cantidad de petrleo disponible en sus pozos. Las acciones de OGX han descendido en ms de un 96 por ciento en lo que va de ao y sus bonos se cotizan en menos de un 8 por ciento de su valor nominal. OGX es la empresa central del imperio de Eike Batista que comprende un conjunto de empresas de construccin naviera, logsticas, mineras, y de plantas de electricidad creadas con la intencin de soportar las actividades de OGX. Con el descenso de las acciones de OGX, Batista quien en 2012 posea una fortuna de unos 30 millardos de dlares de acuerdo con Forbes, en el verano Bloomberg estim su fortuna en menos de 200 millones de dlares. LinkedIn Corp. (LNKD): la red social para profesionales que cuenta con unos 259 millones de usuarios report ventas correspondientes al tercer trimestre de 393 millones de dlares, las cuales fueron 56 por ciento superiores a las registradas en el ao previo y sobrepasaron las estimaciones de ventas realizada por los analistas de 385,2 millones. LinkedIn registr una prdida de 3,4 millones en

comparacin con la ganancia de 2,3 millones reportada el ao pasado. Linkedin comunic que el total de miembros alcanz los 259 millones, el cual es un 38 por ciento mayor a la cantidad de miembros del ao pasado. Adicionalmente, la empresa pronostic que espera conseguir ventas entre 415 y 420 millones de dlares durante el cuarto trimestre, una cantidad menor a la pronosticada por los analistas y representara un incremento de entre un 37 y 38 por ciento. Luego de anunciarse la noticia, los accionistas reaccionaron negativamente ante una proyectada desaceleracin de las ventas de la empresa lo cual produjo una cada de ms del 7 por ciento en la sesin extendida del da martes. Chevron Corp. (CVX): El gigante de energa report resultados correspondientes al tercer trimestre peores a los esperados por los analistas. Las utilidades de la segunda mayor empresa petrolera de los Estados Unidos se situ en 4,95 millardos de dlares, las cuales fueron inferiores a las registradas el durante el ao pasado de 5,25 millardos de dlares. Las ventas de la empresa fueron de 58,5 millardos de dlares, un 0,8 por ciento mayores a las alcanzadas el ao pasado. Los analistas estimaban ventas de 56,74 millardos de dlares y utilidades de 5,24 millardos de dlares. Los resultados de Chevron se vieron afectados por una cada en los mrgenes de las operaciones de refinacin que logr registrar una utilidad de 380 millones de dlares, un 45 por ciento inferior a la reportada en el 2012. Al igual que otras grandes petroleras occidentales, las actividades de refinacin se han visto afectada por un rpido crecimiento en la construccin de grandes refineras en Asia y el Medio Oriente que han sobrepasado el aumento en la demanda de petrleo y ha puesto presiones sobre las refineras ms antiguas. La compaa tambin seal que ha logrado un buen progreso en varios proyectos que buscan elevar el nivel de produccin de la compaa y espera que los gastos de capital sean un 10 por ciento superiores a los estipulados previamente para todo el ao 2013 de 36,7 millardos de dlares. Avon Products Inc. (AVP): las acciones de la empresa dedicada a manufacturar y vender directamente productos de belleza experimentaron una cada el da jueves de ms del 20 por ciento luego de que Avon anunciara que espera una sancin por una cantidad significativamente superior a la cantidad ofrecida por la compaa previamente de 12 millones de dlares y que fue rechazada por la comisin de valores de los Estados Unidos y el Departamento de Justicia. Las penalidades econmicas estn relacionadas por las acusaciones de que la compaa viol las leyes al otorgar regalos e incentivos en China y otros pases con la finalidad

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de obtener negocios. Avon tambin report resultados financieros correspondientes a su trimestre que finaliz en septiembre que fueron peores a los esperados por los analistas. Las ventas de la compaa se ubicaron en 2,32 millardos de dlares, las cuales son un 7,5 por ciento menores a las registradas el ao pasado. Avon registr una prdida durante el trimestre de 5,5 millones de dlares, en comparacin con la ganancia registrada el ao pasado de 31,6 millones de dlares. Sony Corporation (6758): la compaa japonesa de entretenimiento y electrnica present unos desfavorables resultados correspondientes a su tercer trimestre que ponen bajo escrutinio los planes de restructuracin emprendidos por el Presidente Ejecutivo Kazuo Hirai, quien asumi la posicin el ao pasado, y podran reforzar la propuesta realizada por el inversionista Daniel Loeb de separar parte de la divisin de entretenimiento. Sony registr una prdida durante el tercer trimestre de 19,3 millardos de yenes (181 millones de dlares) en comparacin con la prdida de 15,5 millardos registrada el ao anterior. Los resultados fueron afectados por un mal desempeo en pelculas como White House Down y un dbil desempeo en artculos electrnicos como las cmaras y las computadoras que se han visto perjudicadas por el advenimiento de las tabletas y los telfonos inteligentes. La compaa tiene pautado el lanzamiento en los Estados Unidos de su nueva cnsola de videojuegos PS4 para el 15 de noviembre, del que proyecta vender la ambiciosa cantidad de 5 millones de unidades hasta finales de marzo. Los inversionistas reaccionaron negativamente frente al pronstico de utilidad anual de 30 millardos de yenes (305 millones de dlares), el cual es un 40 por ciento menor al previamente comunicado. El da viernes, las acciones de Sony cayeron un 11,13 por ciento. Comcast Corporation (CMCSA): el mayor proveedor de cable de los Estados Unidos report utilidades de 1,73 millardos de dlares, las cuales representan una cada del 18 por ciento con respecto a las alcanzadas el ao pasado. Las ventas de la compaa se situaron en 16,5 millardos de dlares, cayendo un 2,4 por ciento con respecto al mismo perodo del ao previo. Los analistas esperaban ventas de 16,24 millardos de dlares y ganancias de 1,64 millardos de dlares. Comcast anunci que perdi en el trimestre unos 129 mil clientes de su servicio de televisin, una cantidad mayor a la prdida de usuarios registrada el ao pasado y ha sido resultado de la incursin de otros operadores como AT&T. Sin embargo, Comcast registr un robusto aumento de 297 mil clientes en sus servicios de internet, el cual fue

casi diez veces ms alto al aumento conjunto registrado por sus rivales AT&T y Verizon. Adicionalmente, Comcast experiment un aumento de 169 mil clientes en sus servicios telefnicos. Los ingresos de la unidad de NBC Universal ascendieron a 5,85 millardos, las cuales representan un aumento de 3,9 por ciento con respecto al ao pasado luego de excluir el impacto de las Olimpiadas. Burger King Worldwide Inc. (BKW): la cadena de restaurantes de comida rpida establecida en Miami anunci resultados correspondientes al tercer trimestre mejores a los estimados. Las utilidades de Burger King ascendieron a 68,2 millones de dlares, en contraste con las alcanzadas el ao pasado de 6,6 millones de dlares. Las ventas se ubicaron en 275 millones de dlares, las cuales son un 40 por ciento menores a las del ao previo. Sin embargo, el descenso en las ventas obedece al plan de Burger King de reducir el nmero de restaurantes de su propiedad y enfocarse mayormente en una expansin global a travs de acuerdos de franquicias, una estrategia diseada por el private equity de capital brasilero 3G Capital que adquiri la compaa en 2010 y posteriormente en junio de 2012 realiz su oferta pblica inicial. Para finales del tercer trimestre, Burger King contaba con 74 restaurantes, por debajo de los 595 reportados hace un ao. La empresa que ha implementado diversos cambios de su men, dijo que ha recibido una buena aceptacin de sus recin lanzadas papas fritas Satrisfries, con caloras reducidas. La compaa comunic que el indicador de ventas comparables de sus locales en los Estados Unidos y Canad cay un 0,3 por ciento, mientras que en Europa, Latinoamrica y frica aumentaron un 2,4 por ciento. En Asia las ventas comprables crecieron un 3,7 por ciento. Exxon Mobil Corporation (XOM): la compaa petrolera con el valor ms alto de mercado anunci una utilidad correspondiente a su tercer trimestre de 7,87 millardos de dlares, las cuales fueron un 14 por ciento menores a las ganancias registradas el ao pasado. La cada de las utilidades estuvo propiciada por un deterioro en los mrgenes de refinacin producto de un aumento de la capacidad en las actividades de refinacin. Las ganancias de las operaciones de refinacin se ubicaron en 592 millones de dlares, en comparacin con las registradas el ao pasado de 3,19 millardos. Durante el trimestre, Exxon elev la produccin de petrleo y gas en un 1,5 por ciento con respecto al ao previo, situndose en 4,02 millones de barriles diarios.

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PRINCIPALES INDICADORES

Tasa de inters de los ttulos del tesoro de EE.UU. Vi ernes 1/11/2013 3- Month T-Bi l l 2-Yea r Trea s ury 5-Yea r Trea s ury 10-Yea r Trea s ury 30-Yea r Trea s ury 0.0355% 0.3013% 1.3524% 2.5962% 3.6777%

Metales
Cambio del da anterior ltimo Precio 1/11/2013

Gol d Spot $/OZ Si l ver Spot $/OZ Pl a ti num Spot

2.54 -0.0647 -0.3

1,318.72 21.82 1,453.950

ndices Burstiles
Cambio del da anterior ltimo Precio 1/11/2013

Monedas
Cambio del da anterior ltimo Precio 1/11/2013

DOW JONES (EEUU) S&P 500 (EEUU) NASDAQ 100 (EEUU) NIKKEI 225 (Ja pn) FTSE 100 INDEX (Ingl a terra ) EURO STOXX 50 PR (eurozona ) XTERA DAX (Al ema ni a ) CAC 40 (Fra nci a ) BOVESPA (Bra s i l ) MERVAL (Argentina ) IPSA (Chi l e) LIMA GENERAL (Per)

0.45% 0.29% 0.06% -0.88% 0.61% 0.45% 0.41% 0.45% 0.59% -1.36% -0.50% 0.25%

15,615.55 1,761.64 3,922.04 14,201.57 6,776.09 3,065.87 9,045.10 4,292.46 54,330.56 5,094.67 3,893.04 16,362.95

Euro (EUR/USD) Pound (GBP/USD) Yen (USD/JPY) Ca na d $ (USD/CAD) Aus tra l i a $ (AUD/USD) Mexi co Pes o (USD/MXN) Bra zi l i a n Rea l Chi l ea n Pes o Col ombi a n Pes o Peru Nuevo Sol Argentine Pes o

0.0009 0.0035 -0.01 -0.0016 0.0063 -0.0543 -0.0142 -2.94 -0.03 0 0.006

1.350 1.596 98.660 1.040 0.950 13.006 2.240 512.860 1,903.500 2.774 5.935

Tasa de inters de bonos gubernamentales Viernes 1/11/2013 2.64% 1.67% 2.48% 0.60% 4.11% 4.02% 10.88% 6.02% 6.85%

Futuros
Cambio del da anterior ltimo Precio 1/11/2013

10-Aos Reino Unido 10-Aos Alemania 10-Aos Canad 10-Aos Japn 10-Aos Italia 10-Aos Espaa 10-Aos Brasil 10-Aos Mxico 10-Aos Colombia

S&P 500 FUTURE Dec13 DJIA Index Future Dec13 WTI crude Future Dec13 BRENT CRUDE Future Dec13 CORN Future Dec13 WHEAT Future (CBT) Dec13 SOYBEAN Future Nov13

7 59 -0.32 -0.26 -1.75 1 0

1,761.7 15,601.0 94.3 105.7 425.5 668.8 1,266.0

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