CBRE

Mercado de Oficinas – Lima
www.cbre.com/research Primer Trimestre 2012

El país debido al saldo favorable del 2011 –el PBI se ha triplicado respecto al 2000 y el crecimiento per cápita se viene recuperando después de tres décadas– cuenta con buenas perspectivas y sigue captando la atención tanto de inversionistas nacionales como extranjeros.

de acuerdo al Índice de Libertad Económica 2012 de Heritage Foundation. Con todos éstos referentes, no es de sorprender que el Perú sea considerado como una de las 26 más grandes economías del mundo para el año 2050, esto en base a que se prevé que será el segundo país emergente de más rápido crecimiento hasta ese año, acorde al reporte El Mundo en el 2050 publicado por el banco HSBC. En el aspecto inmobiliario, el sector de oficinas mantiene una alta demanda que continúa impulsando los valores promedio del mercado. Esta demanda se refleja también en los avances de la comercialización de los espacios en construcción. Como se verá en la siguiente página, ya ha sido tomado aproximadamente el 85% de lo ofrecido tanto en alquiler como en venta. Esto implicaría que al ser entregados estos edificios, no sumarán espacios disponibles al inventario, manteniéndose una demanda insatisfecha en los siguientes periodos.
Fuentes: Gestión, Andina, Semana Económica y América Economía .

En Breve
Cambio desde el último Actual Vacancia Alquiler Precio Nueva Oferta 0.33 % $19.25 $ 2,000 19,670 m² Año Tr.

Nota: Las flechas indican la tendencia en el periodo de tiempo señalado y no representan un valor positivo o negativo.

Nuevo Desarrollo

De acuerdo al diario británico The Telegraph, Lima se encuentra dentro de las 20 mejores ciudades del mundo como destino migratorio para los jóvenes. En relación a ello, el presidente de la CONFIEP comentó que se trata de “un reflejo del auge económico y social que se vive en la capital y en todo el país.” Dicho auge se evidencia en el recibimiento de varios reconocimientos tales como: ser considerado la tercera economía emergente con mayor proyección en el mundo (después de China, Tailandia y por delante de Chile) de acuerdo al ranking elaborado por la revista Bloomberg Markets; ser la tercera nación “más globalizada de América Latina” (al obtener un puntaje de 3.44 en el Índice de Globalización) en el informe elaborado por la consultora Ernst & Young (manteniendo la misma posición del 2011); y ser considerada la octava economía en el mundo con mayor libertad monetaria

Condiciones Económicas

PIB 5.5 % Inflación 0.22 %

12%

La economía habría crecido un 5.5% en Enero debido a una importante recuperación en los sectores ligados a demanda interna, apenas contrarrestada por un menor desempeño de los sectores primarios. Es así que la proyección del PBI para este año es de 5.5%. La inflación al iniciar el año habría sido de -0.10% (registrando la tasa más baja en 15 meses) y se proyecta que se sitúe alrededor de un 3% en el año. En Febrero aumentó en 0.32%, acumulando una inflación de 0.22%, alza originada a mayores costos en la electricidad y algunos alimentos ante fuertes lluvias que afectaron el abastecimiento. El tipo de cambio se situó en S/.2.685 por dólar lo que sigue siendo un valor muy bajo y se pronostica continuar con la apreciación del nuevo sol. Esta tendencia se debe en parte a un mayor requerimiento de soles por parte de empresas locales que buscan adelantarse al pago de obligaciones (salarios, impuestos y utilidades), como a la situación económica mundial

Capital El Derby es uno de los edificios en construcción más grandes fuera del centro financiero empresarial de Lima. Se ubica en el sub mercado de Surco al que aportará poco más de 18,000 m2 distribuidos en 22 pisos de oficinas, adicionales al área comercial. Cabe mencionar que este edificio ya ha sido vendido en su totalidad.

9% 6% 3% 0% 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 (e)

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© 2012, CBRE

00* $19.609 m² Nueva Oferta 90.MarketView Mercado de Oficinas – Lima.457 16.000 metros cuadrados correspondientes a dos edificios: Umayuq en San Isidro Empresarial y Omega en Santiago de Surco.25* $19.000 60.826 Santiago de Surco Miraflores San Isidro Financiero San Isidro Empresarial 0 Financial San Isidro Santiago de Surco Others (San Borja) Página 2 Parte de la red de afiliadas de CBRE © 2012.865 40% 20% 0% 0 6.607 Alquiler Promedio (USD/m²/mes) $18.00* $17.000 $2.39% 0. lo que se espera que suceda con muchos de los proyectos actualmente en construcción debido a la velocidad de comercialización como se observa en los siguientes gráficos.463 Ocupado Disponible 3.596 16. **Para el cálculo del promedio se consideró el valor de espacios en construcción.200 $2.000 145.000 Absorción 21.000 0 2008 2009 2010 2011 2012 0 2008 2009 2010 2011 2012 Debido a la demanda insatisfecha que se ha venido arrastrando desde los periodos anteriores (50.25** Precio Promedio (USD/m²) — $1. En el primer trimestre del año se han entregado cerca de 20.486 7.905 Primer Trimestre 2012 2.0% 0.773 Ocupado Disponible Disponibilidad m2 en Construcción en Venta 100% 80% 60% 50.455 5.000 35.000* $2.000 30. la absorción en el primer trimestre ha sido alta.344 468.000 m2 en el 2011).670 m² 60. Perú Lima – Mercado de Oficinas Clase A y A+ Submercado Centro Histórico Miraflores San Isidro (Financiero) San Isidro (Empresarial) Santiago de Surco Otros Total 49.0 % 0.087 62.33 % En Construcción (m²) 11.850 $2. CBRE .00% 1.000 No hay edificios de oficinas de primera categoría en este submercado.000 30.870 9. Absorción Neta 90. *Valores estimados en base a las condiciones del mercado. pues se tomó casi el total de todo lo que en el momento se encontraba disponible.50 $23.50 $18.893 47.125 98.530 14.941 63.000 Nueva Oferta 19.164 Area Arrendable (m²) Tasa de Desocupación 0.776 3.300 3.151 242.32% 0. ambos sin aportar áreas disponibles al inventario. Disponibilidad m2 en Construcción en Alquiler 100% 80% 60% 40% 20% 0% 5.070 19.

Perú Vacancia 8% Vacancia 0.2% respecto al mismo periodo del año anterior.000. con lo que se espera una importante demanda insatisfecha para los próximos periodos. 4% 2% 0% 1Q11 2Q11 3Q11 4Q11 Alquiler Promedio 1Q12 $19. Para ellos. Primer Trimestre 2012 3Q11 4Q11 1Q12 Página 3 Parte de la red de afiliadas de CBRE © 2012. Sólo se cuenta con 0. año en el que se alcanzó una tasa de vacancia de 0%.000 500 0 1Q11 2Q11 Precio de Venta Promedio El precio promedio de venta de los espacios de oficinas se ha mantenido en US$ 2. Aun cuando se tienen previstas entregas para los periodos siguientes.500 1.300 en San Isidro Empresarial.80 en Santiago de Chile. Este valor representa un incremento de 5. como se pudo ver anteriormente.33% de espacios disponibles del total del inventario construido en todos los sub mercados.25 (USD/m²/mes) Precio de Alquiler $20 La tendencia creciente del promedio ha continuado. el 41% de los espacios que están actualmente en construcción se ofrecen en renta y el 47% forma parte de oferta en venta. Hoy en día. $15 $10 $5 $0 1Q11 2Q11 3Q11 4Q11 1Q12 $2.33 % 6% El nivel de vacancia al inicio del 2012 es muy bajo. CBRE .000 (USD/m²) Precio de Venta 2. valor que se aproxima a lo ocurrido en el 2008. habiéndose registrado operaciones por valores hasta de US$ 2. la oferta se ha incrementado ya que hasta hace algunos años la proporción renta/venta favorecía al primero en cantidad de metros cuadrados disponibles.25. aún es bajo en comparación con los demás valores de la región. los espacios que están todavía en construcción también tienen una alta ocupabilidad. llegando en este trimestre a US$ 19.MarketView Mercado de Oficinas – Lima. Si bien el valor sigue incrementándose. La cifra más próxima en el trimestre anterior fue de US$ 24.500 2. El interés de inversionistas particulares y fondos por adquirir espacios para ofrecerlos en renta se mantiene.5% trimestral y de 15. como resultado de la incorporación de nuevos proyectos en comercialización que aún no han iniciado obras. La diferencia corresponde a espacios comercializados bajo las dos modalidades. Esto implicaría que al ser terminados tengan una muy baja disponibilidad o incluso nula.000 1.

Suite 2125 Miami.467 105.803 370. 1 5 3 4 2 Perú Av. En Construcción Edificios cuya construcción se ha iniciado y como evidencia de ello están en primera instancia.305.6200 © Copyright 2012 Las estadísticas de CBRE contenidas en este informe pueden representar datos diferentes a los utilizados para generar las estadísticas del Índice Nacional de Vacancia y Disponibilidad publicado por el Departamento de Comunicaciones Corporativas de CBRE o por la unidad de Investigación y Proyecciones Econométricas de CBRE. conductos de chimeneas y tuberías. opinión o suposición ha sido usada como ejemplo solamente y no representa el actual o futuro comportamiento del mercado. La información contenida en este reporte ha sido obtenida a través de fuentes consideradas confiables. +51.cbre. Descripción de Submercados (Clase A y B) Submercado 1.711 938. Área Neta Arrendable El metraje bruto del edificio. y luego se divide entre el total de espacio disponible en el inventario. USA T. Manuel Olguín 501 Of. Oficina Regional . 602 Santiago de Surco. Centro Histórico Miraflores San Isidro (Financiero) San Isidro (Empresarial) Santiago de Surco Otros Total Total m² 90.775 179. La Disponibilidad y la Vacancia para esos edificios han sido ajustados en periodos anteriores. número y metros cuadrados de los edificios de periodos anteriores han sido ajustados para coincidir con el stock actual. 3. Área Ocupada Superficie rentable que no se encuentra vacante. la excavación y los trabajos de cimentación. la base. 4. +1.com/lac Parte de la red de afiliadas de CBRE . balcones y área de escaleras. Submercados de Oficinas en Lima Metros Cuadrados Vacantes Área en edificios existentes que están físicamente desocupadas o con disponibilidad inmediata. sumando los productos.Miami 1111 Brickell Avenue. Cualquier proyección. 6. Lima 33 T. Tasa de Vacancia Metros cuadrados vacantes divididos entre el Área Neta Arrendable. ductos verticales. Es su entera responsabilidad confirmar la veracidad de esta información en su totalidad. justificamos o representamos.607 155. FL 33131.436. 2.533.MarketView Lima. Área Disponible Área disponible en el edificio tanto físicamente vacante como ocupada.1212 F.305. no la hemos verificado y por tanto no la garantizamos. Esta información ha sido diseñada exclusivamente para el uso de los clientes de CBRE y no puede ser duplicada sin previa autorización de CBRE. A pesar de que no dudamos su veracidad.1. Absorción Neta El cambio de área ocupada de un periodo a otro.1211 www. menos el núcleo de ascensores.533. Normalización Debido a una reclasificación del mercado. Perú Precio Promedio de Renta Se determina multiplicando el precio promedio de renta de cada edificio por su espacio disponible. Tasa de Disponibilidad Área disponible dividida entre el total del Área Neta Arrendable. 5.308 36. +1.671 Porcentaje del Mercado 10% 11% 40% 19% 16% 4% Cobertura de Mercado Incluye todos los edificios calificados.