RICARDO I.

MASSIERI CONTADOR PBLICO

PROCESO DE ACTIVACIN DE RESULTADOS FINANCIEROS

(versin corregida Sept. 04 y ampliada en Sept.06)
1. LA RESOLUCIN TCNICA N 10 FACPCE (punto 2.2.3) Innovacin con respecto a la R.T. 6 (era optativo) Constituye un proceso obligatorio. Considera los resultados de utilizar capital ajeno y propio. En bienes cuya produccin, construccin, montaje o terminacin se prolongue en el tiempo. No se define cul es el alcance de la expresin se prolongue en el tiempo. Durante el tiempo de inmovilizacin propia del proceso de construccin. Universalidad del pasivo (versus pasivo especfico). Resultados financieros netos (negativos - positivos). Comprende intereses explcitos o implcitos, diferencias de cambio, seguros de cambio, resultado por inflacin, descuentos ganados y otorgados, actualizaciones, etc. Qu hacer si el resultado a activar fuera ganancia? Disminuir el valor de los bienes? lmputacin de los intereses del capital propio: Vinculados a Bienes de Uso: optativo considerarlos, pero si se los considera se imputan a la reserva a la que se imputan los revalos tcnicos. Es una contradiccin al modelo de capital financiero. El saldo de revalo que se contabiliza no corresponde a un revalo, sino a un reconocimiento de intereses. Otros rubros que no sean Bienes de Uso: no se indica la contrapartida Alternativas: A una cuenta de resultados? A la reserva por revalo tcnico ? Si se utilizan valores corrientes para la valuacin del rubro: A la cuenta donde se imputan los resultados de tenencia ? Tasa relevante en el mercado al momento a que se refiere la medicin (neta de inflacin) a condicin de que sea razonable y estable (7 parrafo, punto 2.3.) Descartar la que obtendra la empresa por colocaciones de fondos. La que obtendran los propietarios por colocar su capital en otra alternativa (B.3.19) ? Multiplicidad de propietarios que no necesariamente realizan colocaciones retribuidas con tasas. Puede el ente estar informado de las distintas alternativas de inversin de sus propietarios?
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Tasa a considerar para activar los intereses del capital propio: -

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Tasas promedio de operaciones de bancos de primera lnea o de ttulos pblicos? Resulta neutralizado si se utilizan valores corrientes. Seria una aproximacin del costo contabilizado al que le cobrara un tercero a la empresa por producir el mismo bien. 2. LA RESOLUCIN TCNICA N 17 FACPCE (seccin 4.2.7.2.) Si bien el Proyecto N 6 de Resolucin Tcnica mantena la obligatoriedad de su activacin, la Resolucin Tcnica N 17, lo hace optativo. Condiciones: a. el activo se encuentra en produccin, construccin, montaje o terminacin en razn de la naturaleza de los procesos, que son prolongados b. dichos procesos no han sido interrumpidos o, si lo han sido, la interrupcin es consecuencia de la preparacin del activo para su uso o para su venta. c. el perodo de produccin, construccin, montaje o terminacin no excede el tcnicamente requerido. d. las actividades necesarias para poner el activo en condiciones de uso o venta no estn sustancialmente completas. e. el activo no est en condiciones ser vendido, utilizado o puesto en marcha. Aplicacin consistente: si se opta por considerar los costos financieros como parte del costo de los bienes, debe hacrselo considerando todos los costos financieros y para todos los activos que cumplan las condiciones indicadas en los puntos a./e. Las condiciones indicadas en el punto e. deben evaluarse para cada activo en particular, aunque forme parte de un grupo mayor de activos, en cuyo caso, la activacin se limitar a cada parte, al ser terminada. Perodos a considerar: la imputacin debe hacerse mensualmente, admitindose perodos ms largos si ello no produce distorsiones significativas. Orden de Asignacin: Siguiendo los lineamientos de la NIC 23, nuestra norma presume que el activo es financiado globalmente, pero en primer trmino por los pasivos y luego por el patrimonio neto 1. Activos con financiacin especfica: se activan los costos incurridos para financiar total o parcialmente y en forma especfica los activos que cumplen las condiciones. Si los fondos provenientes del prstamo destinado a la financiacin especfica se hubieran colocado transitoriamente hasta el momento de su utilizacin, los ingresos generados por esa colocacin se deducen del costo (resultado neto).

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2. Activos sin financiacin especfica: se seguir el siguiente proceso: a. b. c. excluir del total de deudas aquellas identificadas con los activos financiados especficamente (punto 1 anterior) calcular la tasa promedio mensual de resultados financieros correspondientes a estas deudas que financian todos los activos sin vinculacin con alguno en particular. determinar los montos promedios mensuales de los activos que se encuentren en construccin, produccin, construccin, montaje o terminacin, excluidos los que hayan recibido costos financieros por contar con financiacin especfica. a los activos determinados en c. se les aplica la tasa calculada en b.

d.

3. Activos parcialmente financiados en forma especfica: el procedimiento indicado en 2 (Activos sin financiacin especfica) se aplicar computando la porcin no financiada especficamente. Tope a la activacin: los costos financieros activados o deducidos, en su caso, no podr exceder los incurridos durante el perodo, lo que se puede expresar diciendo que el costo activar ser el importe menor que resulte de comparar la tasa de inters aplicada sobre la inversin o la tasa de inters aplicada al importe de la deuda. EJEMPLO Situacin Inicial: Aportes por $ 30.000 Prstamo con afectacin especfica $ 50.000 (devenga 6% de inters) Prstamo sin afectacin especfica $ 30.000 (devenga 8% de inters)

Son aplicados a: construccin de una obra (*) compra de mercaderas de reventa inversin financiera transitoria (rinde 4%) (**) $ 60.000 $ 40.000 $ 10.000

(*) rene los requisitos para admitir la activacin de resultados financieros (**) fondos provenientes del prstamo especfico, utilizados a medida que el avance de la obra lo requiere En el perodo la deuda especfica deveng $ 3000 de inters, la deuda sin afectacin especfica $ 2.400 y la inversin rindi $ 400; por lo que el resultado financiero neto es negativo por $ 5.000 1. ADOPTANDO EL CRITERIO DE UNIVERSALIDAD DE LOS PASIVOS

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Prorrateo a realizar: Costo neto deuda especfica 1.560,00 1.040,00 2.600,00 costo deuda general 1.440,00 960,00 2.400,00

Destino Obra Bienes Cambio Totales

$ 60.000,00 40.000,00 100.000,00

% 60,00% 40,00% 100,000%

Total 3.000,00 2.000,00 5.000,00

Exposicin de la situacin ACTIVOS Inversin Bienes Cambio Obra (costo) Obra (intereses deuda especfica) Obra (intereses deuda general) PASIVOS Deuda Especfica Deuda General PATRIMONIO NETO Capital Intereses Deuda Especifica Intereses Deuda General Intereses Inversin Transitoria Total

10.400,00 40.000,00 60.000,00 1.560,00 1.440,00

53.000,00 32.400,00 30.000,00 (1.200,00) ( 960,00) 160,00 113.400,00

Total

113.400,00

2. ADOPTANDO EL CRITERIO DE ASIGNACIN ESPECFICA DE LA DEUDA A LOS ACTIVOS (implica suponer que los activos se financian globalmente, pero en primer trmino por el pasivo y luego por el patrimonio. Sobre la base del mismo planteo:
Estructura de la asignacin de recursos Destino Inversin Obra Bs. Cambio 10.000,00 40.000,00 20.000,00 10.000,00 30.000,00 10.000,00 60.000,00 40.000,00

Origen deuda especfica deuda general capital propio Totales

Total 50.000,00 30.000,00 30.000,00 110.000,00

El costo neto de la deuda especfica resulta de $ 3.000 menos los $ 400 que rindi la inversin transitoria o sea un neto $ de 2.600), que respecto de $ 50.000 de capital da como resultado la tasa de 5,2%. En tanto la tasa de intereses de la deuda general es 8%. Determinacin del importe mximo a activar:

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Aplicando las tasas indicadas al monto de las deudas resulta: 5,2% sobre la deuda especfica $ 50.000 8% sobre la deuda general $ 30.000 Total = = $ 2.600 $ 2.400 $ 5.000

Aplicando las tasas indicadas a la inversin en la obra resulta: 5,2% sobre la inversin financiada con deuda especfica ($ 50.000) = 8% sobre la inversin financiada con deuda general ( $ 20.000) = Total $ 2.600 $ 1.600 $ 4.200

De la comparacin entre ambos importes surge que el mximo a incorporar al costo de la obra en curso es $ 4.200 Exposicin de la situacin ACTIVOS Inversin Bienes Cambio Obra (costo) Obra (intereses deuda especfica) Obra (intereses deuda general) PASIVOS Deuda Especfica Deuda General PATRIMONIO NETO Capital Intereses Deuda Especifica Intereses Deuda General Intereses Inversin Transitoria Total

10.400,00 40.000,00 60.000,00 2.600,00 1.600,00

53.000,00 32.400,00 30.000,00 ( 800.00) 114.600,00

Total

114.600,00

Si los fondos destinados a financiar la inversin no provinieran del prstamo con afectacin especfica, sino de aportes de capital, los nicos intereses activables seran los originados por la deuda general ($ 20.000 a la tasa del 8% = $ 1.600). LA MODIFICACIN INTRODUCIDA POR LA RESOLUCIN 312/05 FACPCE (1.ABR.05) Se incluy la posibilidad de incorporar al costo de los bienes los intereses del capital propio para los entes que no estn en el rgimen de oferta pblica de sus ttulos valores o que no hayan solicitado autorizacin par hacerlo. La disposicin exige que primero se consideren los resultados provenientes del uso de capital de terceros, y si hubiere algn excedente del activo sobre el pasivo, recin podrn considerarse los intereses del capital propio. La existencia de este excedente indica que parte del activo ha sido financiado con recursos propios del ente. Agrega que no deber considerarse el inters del capital propio como parte del valor de un bien si para la medicin del mismo se aplicaron valores corrientes. Para determinar el monto de los intereses del capital propio a activar se utilizar una tasa representativa de la vigente en el mercado en cada mes del ejercicio o perodo sobre el monto de la inversin no financiada con capital de terceros.
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La tasa no debe incluir los resultados por exposicin a los cambios en el poder adquisitivo de la moneda. La contrapartida de los intereses activados ser una cuenta del Estado de Resultados que deber exponerse en un rengln especfico con la denominacin Intereses del Capital Propio.

Sugerimos el estudio del Captulo 5 Intereses del capital propio y costos financieros de Cuestiones Contables Fundamentales del Dr. Enrique Fowler Newton 4 edicin Editorial La Ley 2004.