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Instituto de Economa y Empresa S.A.C.

AZ
DIRECTOR: Francisco Huerta Benites
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Volumen 05 n 92 Perodo de Publicacin 01.04.2013 - 30.04.2013

ndice Replantear las reformas. Debemos mejorar 02 04 07 08 12 13 14

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Pesca, cuotas y asignacin de recursos Judicializacin de la economa, estamos mal! Microfinanzas, an hay espacio para avanzar Inversiones en el Per, bien pero falta Eventos empresariales y de desarrollo Competencias empresariales y para el desarrollo

Libro de MICROFINANZAS. Gestin y Desarrollo ,


puede verlo en: www.iee.edu.pe

Gobierno y economa
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Replantear las reformas. Debemos mejorar (I)


Una reciente publicacin (Rethinking Reforms. How Las cadenas de Prometeo Latin America and the Caribbean Can Escape La teora del crecimiento es an un rea controverSuppressed World Growth, BID marzo 2013), enfati- sial. En influyente trabajo: Was Prometheus Unza en la necesidad de replantear las reformas en ALC. Por su pertinencia para el Per, haremos una resea a continuacin, adems que est en la lnea de lo que hemos venido sosteniendo. Las proyecciones del crecimiento global bound by Chance? Risk, Diversification and Growth, D. Acemoglu y F. Zilibotti muestran que pases en desarrollo que no puedan diversificar completamente los riesgos tendrn limitadas sus vas de acumulacin de capital y sus patrones de crecimiento sern ms variables. Algunos pases pa y desarrollarse ms rpido. Los hacedores de polticas pueden y deben ayudar a romper las cadenas de Prometeo. Existe un gran potencial para aumentar La tasa de crecimiento de ALC mediante la reasignacin de recursos existentes. En el contexto de un menor crecimiento esperado de la economa mundial, los gobiernos se vern beneficiados de buscar reformas mejoradoras del crecimiento y procurar liberar a sus economas mediante acciones de poltica, en lugar de depender exclusivamente del azar. Una combinacin ptima de polticas Probablemente incluira una poltica fiscal ms austera y una poltica monetaria menos estricta para resistir las presiones de apreciacin del tipo de cambio, suponiendo que las presiones inflacionarias siguieran bajo control. Sin embargo, dicha combinacin de polticas no estimular por s sola el crecimiento, ni tampoco cabra esperar que lo hiciera. Ms bien, los pases dewww.iee.edu.pe

Han disminuido desde el 2012 y el crecimiento po- afortunados, sin embargo, podrn escapar esta etadra verse menguado por debajo de su potencial durante muchos aos. En prximo lustro, el crecimiento global podra ser un 0,5% inferior al periodo de Gran Moderacin a medida ajustes (20032007), das
La cada relativa de la productividad en Amrica Latina y el Caribe

que economas avanzaintroducen para mantener la sostenibilidad fiscal, y China disminuye su crecimiento y busca progresivamente un nuevo equilibrio. Por otra parte, debido a lmites del margen de maniobra monetario y fiscal en pases desarrollados, cualquier choque negativo podra ser persistente, lo cual aumentara riesgo que el mundo se encuentre en las puertas de problemas serios. La regin formada por pequeas economas Abiertas, super relativamente bien la Gran Recesin y parece haber ganado terreno en trminos de resistencia a perturbaciones negativas. En prximos aos, los precios de los productos primarios pueden caer y se espera un menor ritmo de crecimiento del comercio, lo cual tendr un efecto desalentador en el crecimiento de la regin.

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Replantear las reformas. Debemos mejorar (II)


beran contemplar futuras reformas estructurales Mejorar la productividad es esencial para mejorar las perspectivas econmicas y escapar del menguante crecimiento global. Un anlisis del estado actual de las reformas Seala, que a pesar de ciertos progresos, que incluyen las reformas financieras que han hecho a la remargen considerable para otras iniciativas. Asimismo, las estimaciones sobre impacto en crecimiento que tendran las ganancias de productividad que se lograran si se redujera la mala asignacin de recursos productivos, son amplias. A lo largo de un periodo de diez aos, si el pas medio de la regin pudiera implementar reformas para disminuir la mala asignacin de los recursos productivos a los niveles prevalentes en los Estados Unidos, generara al menos un 1% adicional en el crecimiento anual como resultado de una mayor productividad a lo largo de la dcada, y, probablemente, bastante ms. Dnde debera centrar esfuerzos de reformas? An queda mucho por hacer para mejorar la educacin, apoyar mayor competencia en mercados, asetores. La asignacin ineficiente de los recursos Se puede explicar por diversas causas estructurales, entre las cuales estn polticas fiscales distorsionantes, fricciones financieras que limitan el acceso al mercado de crdito y estructuras de produccin ineficientes, como monopolios u oligopolios. Cmo pueden polticas promover un mayor aumento de productividad? Por definicin, las barreras que impiden una reasignacin eficaz de factores arrojarn menores niveles de productividad. As, un punto claro de partida consiste en pensar en polticas que crearan el entorno econmico adecuado para que empresas y agentes reasignen eficazmente los facPara un crecimiento sostenible y a largo plazo del ingreso per cpita. El principal culpable de la creciente brecha entre los ingresos de la regin y los ingresos de las economas desarrolladas es el lento crecimiento de la productividad, medido segn la productividad total de los factores (PTF), y no la

gin ms resistente a perturbaciones, todava hay acumulacin de los factores de produccin.

Ganancias econmicas como resultado de la reasignacin

gurar sistemas tributarios equitativos que promue- Un punto clave son los mercados laborales disfunvan el desarrollo, desarrollar mercados laborales cionales, es decir, aquellos donde los recursos no que funcionen bien y establecer marcos e instituciones regulatorias que favorezcan suficientes inverra financiar esas inversiones de manera segura. son asignados eficientemente. En los mercados laborales como el Per, hay altos niveles de informacionalidad del mercado laboral.

siones, a la vez que estimulan un mayor ahorro pa- lidad, siendo esto un sntoma y causa de la disfun-

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Gobierno y produccin
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Pesca, cuotas y asignacin de recursos (I)


En el Per actualmente hay un debate en torno a la pesca, que la mayora no la tiene claro. Veamos: La reforma del 2009 El 2009 se puso en marcha la ley de cuotas para la pesquera industrial de anchoveta, que fue un cambio positivo frente a situacin previa. Se implement un sistema de cuotas por embarcacin, Estas cuotas individuales (LCME), asignaron a cada embarcacin un % de captura de cuota global, establecida por Produce para cada temporada de pesca. El D.S. 005-2012 PRODUCE Establece zonas de reserva de anchoveta para el consumo humano directo (CHD).

millas, lugar donde se reproduce el 65 por ciento de biomasa de anchoveta, as como el 100 por ciento de especies hidrobiolgicas como el pejerrey, lorna, cachema, camotillo, carabaya, entre otros. La teora econmica En cualquier anlisis de competencia es til tener claro un par de condiciones: La eficiencia productiva que se cumple cuando una determinada produccin por un grupo de firmas se realiza a mnimo costo. En presencia de economas de escala, la eficiencia productiva puede requerir que sean unas pocas las firmas que producen. La eficiencia asignativa, que se cumple cuando los precios estn alineados con los costos. En mercados ciones. Se cumple la 1ra porque de no ser as, las firmas ms eficientes (menores costos) reemplazaran produccin de menos eficientes. Y se cumple la 2da competitivos se cumplen ambas condi-

Monopolista con cuota de pesca

0-5 millas: Las embarcaciones artesanales, 0 a 10 m3, podrn realizar su actividad dentro de las 5 millas, el destino de sus recursos solo podr orientarse al CHD.

5-10 millas: Las embarcaciones de menor escala, porque de no ser as habra firmas que tendran in10 a 32.6 m3, tendrn una zona exclusiva de centivos a expandir produccin o entrar a producir. pesca. Contarn a partir de ahora con un sistema satelital de seguimiento y control. El rol del gobierno Habra un rol para la autoridad en la medida que una o ambas de estas condiciones no se cumplan. En general las autoridades de competencia prestan mucho ms, sino exclusiva, atencin al cumplimiento de la 2da condicin ms que la 1ra.

10 - 200 millas: Naves de ms de 3.6 m3 (toneladas) Destinada a las embarcaciones industriales. Cuentan con un sistema satelital de seguimiento y control.

Cabe aadir que la zona de pesca ms importante en el mar de Grau se halla en las cinco primeras
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Pesca, cuotas y asignacin de recursos (II)


En este mercado es socialmente ineficiente Permitir libre entrada en pesqueras abiertas con cial de monopolio (vende qm al precio pm) y a medida que el mercado se desconcentra y aumenta el riesgo de sobre explotacin. Por lo mismo, muchas nmero de agentes, la captura total se acercar a la veces se dice que la manera socialmente ptima de cuota global (qm) y el precio en el mercado final administrar una pesquera cuyos productos se tran- (desciende) a p2; a menos, eso si, que los agentes san en un mercado internacional competitivo es en- puedan exitosamente implementar un acuerdo colutregando la pesquera a un slo dueo. La cuotas A o B En la prctica, el lmite a entrada a una pesquera con riesgo de sobreexplotacin se establece fijando una cuota global de pesca la que tpicamente se ajusta ao a ao segn la disponibilidad del recurso. La forma de asignar esta cuota global entre los distintas compaas pesqueras puede tomar varias formas desde la no asignacin individual ("carrera olmpica"), pasando por cuotas individuales no transferibles hasta cuotas dos internacionales. individuales transferibles como ocurre con varias La existencia de EE introduce un trade-off entre efipesqueras en pases como Chile, Nueva Zelanda e ciencia productiva y eficiencia asignativa. Aqu la Islandia (J.P. Montero, PUCH 2011). Es del caso mencionar que la no asignacin invidual autoridad puede estar dispuesta a sacrificar eficiencia asignativa (que no se capture la cuota global y sivo que replique la solucin monoplica. Economas de escala Hay evidencia que la industria pesquera exhibe importantes economas de escala (EE) lo que se traduce que en equilibrio habr un nmero relativamente menor de operadores. Hay economas de escala en distintas fases del negocio, desde la captura, pasando por el procesamiento hasta la inversin en comercializacin de productos en los merca-

Manipulacin estratgica en el mercado de cuotas

introduce un problema: la sobre-inversin en esfuer- se permita que los precios se alejen del nivel comzo pesquero para capturar lo ms posible de la cuo- petitivo P(q) en pos de ganar eficiencia productiva). ta global. Las cuotas individuales permiten resolver problema de sobre-inversin o baja productividad. Precio del bien final y competencia En el grfico de la pgina anterior, en situacin iniMercados internos y externos Las firmas que operan en las pesqueras nacionales reparten su produccin entre el mercado nacional y el internacional, caso del aceite y la harina de pes-

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Pesca, cuotas y asignacin de recursos (III)


cado, y las conservas. Si el mercado nacional es bastante menor que el internacional, la autoridad de competencia debiera, enfocarse exclusivamente a problemas de eficiencia productiva, si es que los hay. Heterogeneidad de firmas Al existir heterogeneidad de firmas, producto del uso de distintas tecnologas de produccin, tiempo de entrada al mercado, tamao, etc., es importante que las cuotas individuales estn en manos de aquellos que ms las valoran, es decir, de aquellos con menores costos de explotacin.

sa de no poder de mercado a poder monopsnico. La autoridad quisiera utilizar un mecanismo de revelacin honesta de informacin por parte de las firmas para realizar dicha tarea de reasignacin, en caso que lo estime necesario. En principio, un mecanismo de subasta podra jugar ese rol. Concluyendo

Hay que fortalecer el sistema de cuotas individuales. (S&E, sanciones, regular todo) Si bien es relevante aumentar la oferta de productos hidrobiolgicos para consumo humano directo (CHD), ms importante es aumentar la

Si las pesqueras industriales estn haciendo un total uso de sus cuotas individuales en la elaboracin de productos finales, pueden tener incentivos a comprar menos del total de la cuota asignada a pescadores artesanales? La respuesta es no. Al comprar produccin a terceros la firma industrial se est comprometiendo creblemente a procesar esa captura (este compromiso a producir ms es exactamente que logra un contrato de produccin a futuro.

Desde el punto de vista de la libre competencia y sabiendo que las compaas han utilizado el total de sus cuotas, es definir la existencia de cualquiera de estos dos factores: (i) ejercicio de poder de mercado en el mercado de cuotas y (ii) importantes costos de transaccin. El bienestar de los consumidores no se ve afectado por la existencia de uno o ambos factores; slo el bienestar de los productores.

demanda de los mismos y definir el modelo de Caso contrario se estara violando la condicin de eficiencia productiva. En principio, la forma de cumplir con esta condicin es permitiendo la libre transferibilidad de las cuotas individuales de pesca, esto es, permitiendo que fluyan desde aquellos que menos las valoran hacia aquellos que ms las valoran.

negocio para estructura un buen mercado. Hay que profundizar el mercado interno para CHD, desarrollando centros de venta a escala y transparentando la informacin para eficiencia productiva y comercial. Si para cada tm de harina se necesita 4,5 Tm de anchoveta, y se autoriza cuotas de hasta, digamos, 100 tm de anchoveta, no debera producirse ms de 22 tm de harina. Si hay ms algo est pasando, hagamos cumplir la ley.

Trasladar cuotas desde un actor De mayor tamao (con ms cuota) a uno de menor tamao puede resultar en prdidas de bienestar si se desaprovechan economas de escala o si se pa-

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Gobierno y sociedad
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Judicializar la economa, es dao para la sociedad


Es bastante preocupante que decisiones de go- negociacin. La viabilidad de este proceder se basa bierno y privadas, con impacto econmico evidente- en la confianza entre las partes y en la reciprocidad mente positivo y/o de cumplimiento de funciones, que la alimenta. tenga que ser amenazado o simplemente bloqueado por decisiones del poder judicial. La judicializacin refleja la acumulacin Enfrentar la judicializacin como un sntoma condu- De conflictos que partes no logran resolver por s ce a identificar cambios en instituciones y en nor- solas, por muy diversos motivos: 1. la dispersin del mas sociales que pueden devolver la solucin de poder permite la emergencia de nuevos grupos que aspiran a participar en decisiones en que antes eran las controversias a negociacin directa de partes. slo espectadores. 2. hay una creciente desconfianDebilidad institucional La judicializacin es un nuevo sntoma de nuestra debilidad institucional, que slo se puede revertir con la modernizacin del Estado y con nuevas esza en empresas e instituciones, lo que dificulta toda

La judicializacin tiene costos importantes para la economa, por la extensa y costosa tramitacin de los juicios, la incertidumbre en las reglas del juego y la promocin de conductas poco cooperativas entre los actores sociales y polticos. Aunque desde el punto de vista poltico se podra sostener que hay un beneficio porque una vez que se pronuncian los tribunales superiores las decisiones adquieren una legitimidad de la que antes carecan.
negociacin. 3. la globalizacin incorpora a nuevos actores que desconocen los cdigos sociales de la negociacin y a menudo estn fuera de la reciprocidad con que operan los actores locales. 4. la complejidad de los temas que preocupan a comunidades (medio ambiente, equidad, derechos de consumidores, etc.) requiere de soluciones ms elaboradas por parte de gobiernos y de empresas, que luego sean debidamente comunicadas a la sociedad. sta es una oportunidad para que las empresas exploren nuevas estrategias para generar valor compartido va cambios en prcticas de su conducta pblica. Mejoremos todos!

Cuando aparece una controversia respecto de los derechos y las obligaciones involucradas, se necesitar a un tercero que la resuelva. Sin embargo, cuando la judicializacin se extiende ms all de lo razonable, el marco normativo e institucional debe adecuarse a la nueva realidad, de modo de restaurar la capacidad de las partes para resolver directamente sus asuntos.
trategias empresariales. La intervencin de la magistratura ha pasado de ser una excepcin a constituirse en la regla. Sin duda que este hecho pone en riesgo nuestra aspiracin de alcanzar el desarrollo. La judicializacin es una extensin De los mbitos sobre los cuales los jueces ejercen una autoridad, incluyendo reas que antes recaan completamente en los funcionarios del Ejecutivo. Por ejemplo, las grandes inversiones involucran a diversos actores, que deben adaptarse a la presencia del nuevo proyecto a travs de un proceso de

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Microfinanzas y desarrollo
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Microfinanzas, an hay espacio para avanzar (I)


Si el lector ve con atencin los cuadros que se muestran en las pginas del 8 al 11 (SBS, marzo 2013), tendr una primera aproximacin al sistema Se exploraron polticas con las cuales China puede promover las microfinanzas y discutieron las metodologas, instituciones, tecnologas y servicios finan-

financiero y en particular a las microfinanzas (cajas cieros empleados con las poblaciones rurales de municipales, cajas rurales y edpymes, no incluye AL. Tambin se analizaron las regulaciones, las Coopacs y Ongs crediticias) en el Per. Se puede (y se debe) crecer ms con inclusin Si a lo anterior agregamos que los crditos del sisteprcticas de supervisin y calificaciones crediticias que facilitan el desarrollo del sector microfinanciero. Las microfinanzas en amrica latina (AL)

ma financiero, como proporcin del PBI llegan al Las microfinanzas en AL evolucionaron desde la 30%, y los depsitos llegan al 32% (Indicadores de base de la pirmide y son impulsadas por institucioInclusin Financiera, SBS 2012), mientras que en nes privadas que obtienen ganancias por atender a otros pases se llega al doble y triple de esa cifra, una base de clientes de microempresarios. Este espodemos decir que hay buen espacio para crecer con inclusin (con el sistema pensionario es similar, los afiliados a las AFP representan el 33% de la PEA, y los cotizantes solo llegan al 15% de la PEA). Hay pues mucho trabajo por hacer. Microfinanzas, experiencia internacional quema se mantiene incluso en el contexto de exSistema Financiero Per Estructura, Dic. 2012

pansin constante del modelo comercial. No vemos un cambio en el enfoque en

clientes microempresarios, (N. Lee, Fomin/BID). Industria contra cclica El monto promedio de prstamos en AL flucta muy poco y se mantiene alrededor de US$ 1,500, mien-

El Hainan (China) se realiz el 1/2 de nov. 2012, un tras depsitos son, en promedio, menores a US$ seminario internacional sobre Microfinanzas, 1,000. La calidad de cartera de prstamos en regin (Fomin/BID, Feb 2013). Ah se coincidi que tanto ha sido siempre elevada y se ha recuperado tras en China como en Amrica Latina (AL), las microfi- algn deterioro provocado por crisis financiera de nanzas juegan un papel importante en la promocin 2008. Ello demuestra que las microfinanzas siguen comportndose como una industria contra cclica. de la inclusin financiera y el crecimiento pymes. El seminario puso especial nfasis en discutir los Clientes y tasas de inters mejores mecanismos que pueden hacer ms acce- La industria microfinanciera de AL est compuesta sibles y adecuados los servicios financieros para los en la actualidad por ms de 700 instituciones queproductores rurales y las familias de bajos ingresos. sirven a 15 millones de clientes. La cartera de microcrditos alcanza a casi US$ 19,000 millones. El
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Microfinanzas y desarrollo
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Microfinanzas, an hay espacio para avanzar (II)


crecimiento es slido y enrgico: desde el 2000, ms que se triplic el nmero de IMF en la regin mientras que la cantidad de clientes creci 10 veces y el volumen de microcrditos aument ms de 20 Las tasas de inters se han reducido drsticamente en ms de la mitad en un periodo de veinte aos hasta ubicarse en el promedio regional actual del 30%. El sector, adems, ha virado significativamente su inters hacia el ahorro. Mercado competitivo En todo el mundo, la industria de microfinanzas de AL se distingue por promover el enfoque ms comercial del microcrdito. AL es un mercado competitivo compuesto por actores fuertes y maduros que estn evolucionando hacia un negocio basado en oferta amplia de productos. Buen marco regulatorio AL tambin lidera entre las regiones emergentes por su marco regulatorio robusto y por sus prcticas financieras responsables, que incluyen la transparencia de las operaciones, la proteccin del cliente y una slida provisin de informacin estratgica a travs de los burs de crdito. En comparacin con otras regiones, AL hace un mayor uso de las calificaciones crediticias y las IMF obtienen su financiamiento en gran medida de fuentes comerciales, en especial en materia de prstamos (Fomin/BID). Las instituciones, prstamos e importancia Las instituciones reguladas predominan en la industria de la regin, donde controlan el 79% de la cartera de microcrditos y atienden al 67% de los prestatarios. Las instituciones no reguladas (grupo que incluye a ONGs y cooperativas que reportan operaciones de microcrdito) son ms numerosas pero slo concentran un 20% de la cartera y un tercio de la clientela. Los prstamos otorgados a individuos son predominantes en AL: representan el 68% de crditos aprobados y, el 92% del volumen bruto de la cartera crediticia. La banca comunal constituye el 21% de todos los prstamos (4% de la cartera Bruta), mientras que grupos solidarios responden por el 11% de crditos, un 4% de la cartera. Las IMF han comprendido bien Las IMF de AL parecen haber comprendido que las tasas de inters deben cubrir los costos operativos, que las tasas pagadas a las cuentas de ahorro deben atraer depsitos, y que las regulaciones y la supervisin deben proteger a los clientes. El monto reducido de cada prstamo significa que los costos administrativos de cada operacin son ms elevad os cuando se trabaja con grupos, y eso requiere que las tasas de inters sean mayores.

Per, Crditos Directos segn Tipo de Crdito y Tipo de Empresa del Sist. Financ. Al 31 de Diciembre de 2012 (miles de soles)

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Microfinanzas y desarrollo
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Microfinanzas, an hay espacio para avanzar (III)


Reciente publicacin: Cmo aportar a la inclusin financiera (Fomin/BID y ASBA, 2012) define la inclusin financiera como clara diferenciacin entre acceso y uso de servicios y productos financieros.

Los principales obstculos son (Ob. cit.):

Factores sociales, macroeconmicos y de infraestructura. Debilidades institucionales; Obstculos provenientes de la actividad bancaria; y

Mientras el acceso se refiere solo a cobertura

Geogrfica y demogrfica, el uso hace hincapi en la posibilidad de utilizacin concreta de servicios y productos financieros segn necesidades especficas que tiene la poblacin que se pretende incluir. As, para que los servicios y productos financieros sean inclusivos, no slo deben ser accesibles, sino que tambin deben permitir su utilizacin. Obstculos, expe

La distorsin regulatoria.

Polticas que promueven inclusin Los gobiernos no son los nicos responsables del diseo de un adecuado marco de polticas para incentivar el acceso a servicios financieros, sino que tambin las instituciones que ofrecen estos servicios deben jugar un rol determinante (Ob. cit.).

riencias e inclusin Entre principales obstculos para aumentar los niveles de inclusin, especialmente en reas periurbanas y rurales, se halla la distancia que

Per, Depsitos segn Tipo de Depsito y Tipo de Empresa del Sist.Financ.

Regulacin es-

calable a complejidad y riesgo

deben recorrer los pobladores para acceder a una sucursal o agencia bancaria. Ante eso, modelos como el de corresponsales no bancarios (que incrementaron en forma sustancial los niveles de acceso a servicios y productos financieros en Brasil) han demostrado efectividad para incluir a poblaciones desatendidas. Asimismo, el bajo nivel de desarrollo tecnolgico, por ejemplo, ha frenado en algunos pases tanto el uso de esas corresponsalas como de otros canales de provisin de servicios muy eficientes en zonas de escasos ingresos y baja densidad poblacional, como la banca electrnica.

Mayor transparencia de la informacin Proteccin al consumidor y educ. financiera Mayor eficiencia en los sistemas de informacin crediticia. Allanar el camino a la innovacin tecnolgica

Por ejemplo, el allanar el camino a la innovacin Tecnolgica, promete el desarrollo de nuevos modelos de negocios y canales de distribucin que vayan eliminando principales barreras existentes a la provisin de servicios financieros para personas pobres. Impulsar el desarrollo tecnolgico en pases que marchan rezagados en esta materia allanara el
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Microfinanzas y desarrollo
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Microfinanzas, an hay espacio para avanzar (IV)


camino para que modelos como la banca mvil o corresponsales no bancarios, que presentan ventajas muy importantes para reducir costos de transaccin y acercar a los ofertantes y demandantes de servicios bancarios, se generalicen en la regin. Productos servicios y canales que promueven la inclusin financiera A los efectos de su clasificacin, se consideran los productos y servicios ofrecidos tanto por bancos comerciales como por las IMF reguladas, las cooperativas de ahorro y crdito (COOPAC), la banca pblica y las ONG financieras. La identificacin de productos y servicios financieros, adems, no se limita a aquellos servicios que extienden el acceso al crdito, sino a los que permiten el uso de cuentas de ahorro, medios de pago y otros servicios orientados a todos los niveles socioeconmicos de la poblacin. Veamos:

del microcrdito individual, crdito para vivienda y crdito agropecuario. Por su parte, la banca comercial ofrece una amplia gama de productos proclives a inclusin financiera, pero dichos esfuerzos han sido insuficientes para generar mayores niveles de inclusin en la regin. Productos de ahorro La inclusin financiera va productos de ahorro es baja en la regin. puede nar: Mas se mencioCuenta

Per, Nro. Deudores segn Tipo de Crdito y Tipo de Empresa del Sistema Financiero1/. 30Nov. 2012

simplificada (bsica); Cuenta de acreditacin; Grupos de ahorro o ROSCA. Canales de comercializacin La tendencia de medios de pago en todo el mundo es a convertirse en procesos electrnicos. El uso de tecnologa permite extender servicios financieros a lugares ms remotos y seguir incorporando personas a formalidad econmica. Mas, en ALC el desarrollo de servicios financieros mediante el uso del Internet y la banca mvil (desarrollados principalmente EB y no por IMF) an est lejos de extenderse con fuerza a las poblaciones de bajos recursos. Los corresponsales bancarios, y servicios va medios electrnicos y telefona mvil son medios de pago que slo estn extendidos entre bancos comerciales. Las IF estatales cumplen un rol importante en pagos va remeses del exterior y tarjetas de dbito. As pues hay buen espacio para avanzar.

Tecnologas y productos crediticios Productos de ahorro y medios de pago Canales de comercializacin.

Tecnologas y productos crediticios Las principales tecnologas microcrediticias que aportan a la inclusin financiera son el microcrditoindividual, el crdito a Grupos Solidarios y la banca comunal. En gran parte de la regin, las IMF y las COOPAC concentran sus actividades en la oferta

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Cmo estamos, a dnde vamos


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Inversiones peruanas
A
Per, principales PROYECTOS DE INVERSIN privados: 2013-2014

Fuente: Reporte de Inflacin, pg. 40, BCRP, Marzo 2013

Nota: Los anuncios de proyectos de inversin privada ascienden a US$ 32036 millones para el perodo 2013-2014, en donde minera representa el 46%, hidrocarburos el 15,6%, electricidad el 11,9%, entre otros. Adicionalmente, Proinversin tiene en cartera importantes proyectos por concesionar (US$ 4638 millones ), entre stos destacan la central hidroelctrica de Molloco en Arequipa, la tercera etapa del proyecto de irrigacin Chavimochic en La Libertad y obras para el abastecimiento de agua potable en Lima, entre otros. A nivel del gobierno regional y de gobiernos locales, se tiene previsto la ejecucin de importantes proyectos de inversin pblica en el ao 2013 (US$ 4924 millones), entre stos destacan el Sistema Elctrico de Transporte Masivo de Lima y Callao (Tren Elctrico) por US$ 1172, la construccin y equipamiento de Instituciones Educativas para el II Ciclo de Educacin Bsica Regular (US$ 930 millones), entr e otros.

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Eventos de inters
Pg. n. 13 A-Z Volumen 05 / n. 92

Eventos empresariales del mes


1. Competencias empresariales y de desarrollo
La oferta del IEE expresada en seminarios, cursos y diplomados, orientados a sectores privado y pblico, se aplican en modalidades on line, in house y presencial. Una de las caractersticas distintivas, es la profusa experiencia en consultora y asesora de los facilitadores, que le otorga un plus a las presentaciones de tales eventos de fortalecimiento. Asimismo, tambin es de relievar el empleo de lo ms actual de la literatura sobre los diversos temas involucrados, as como la aplicacin del enfoque de aprender haciendo . En la pgina 14 se presentan los diplomados ofertados en el 1er semestre del 2013, mayor informacin en www.iee.edu.pe.

Prxima edicin de A Z n 93, temas


1. Construyendo una marca ciudad. Conceptos y evidencia 2. Educacin para la transformacin 3. Transparencia y rendicin de cuentas. Hacia un mejor gobierno 4. Seguridad ciudadana. Enfoques parciales y escasez de liderazgo 5. Finanzas y marketing. Una nota docente La publicacin A Z, e-newsletter, llega a ms de 200 mil personas naturales y jurdicas, va redes y directa. Se recibe comentarios de lo ms favorable, ello es una de las motivaciones a seguir en esta agradable tarea, que as ser.

3. Publicacin libro de Microfinanzas (1ra. edicin)


El IEE ha publicado el libro Microfinanzas. Gestin y desarrollo (autor, Francisco Huerta Benites del IEE). El libro contiene aspectos de direccin, estrategias y marketing, as como operaciones activas y pasivas con aplicaciones prcticas. Para el 2do. semestre de este ao, el IEE ha previsto la publicacin de la segunda edicin. Vase un abstract en www.iee.edu.pe. Puede solicitar informacin en institutoeconomia@iee.edu.pe; #874422; *619230; y, 602*155.

4. Descentralizacin para el desarrollo


El IEE ha previsto presentar en 2do semestre del 2013, la primera edicin del libro Descentralizacin para el desarrollo, que espera sea una contribucin a la mejora de un proceso que tiene deficiencias evidentes desde su origen, ello est inhibiendo un desarrollo adecuado en el Per, no obstante los muy superiores presupuestos nacional y subnacionales disponibles en los ltimos 10 aos. Entre los elementos distintivo de dicha publicacin. es que tendr de manera rigurosa aspectos micro, meso y macro de la descentralizacin.

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Consultora y asesora
Pg. n. 14 A-Z Volumen 05 / n. 92

INSTITUTO DE ECONOMA Y EMPRESA S.A.C.


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- Servicios de Asesora, Consultora y competencias -

Formacin de competencias (Educacin ejecutiva). Convenio UNT-IEE, Resolucin de C.U. N 0012-2012/UNT Diplomados (06 meses), Enero-julio 2013

Gerencia en microfinanzas (se inici en febrero) Gerencia por resultados para el desarrollo (se inici en marzo) Gerencia para mipymes competitivas (se inicia en abril) Formulacin y evaluacin de proyectos privados (inicio en mayo) Proyectos de inversin pblica (inicio en junio) Comercio y negocios internacionales (inicio en julio) Curso: Gestin por procesos. (inicio en junio)

El detalle de las presentaciones de cada evento se muestra en www.iee.edu.pe. Durante el primer semestre la oferta ser on line e in house, en el segundo semestre se ofertar (tambin) presencial abierto en algunas ciudades del Per. Otras ediciones de los diplomados (y cursos) indicados, se aplicarn en el transcurso del ao.

Consultora y asesora empresarial

Consultora y asesora sector pblico y desarrollo


Direccin estratgica y habilidades directivas; y, gestin del talento humano.

Gerencia para el sector pblico. Plan de desarrollo concertado (PDC); Plan estratgico institucional (POI). (PEI); Plan de desarrollo econmico territorial (PDET);Presupuesto participativo (PP); y, Plan operativo

Plan estratgico; plan de negocios; y plan de marketing. Investigacin comercial y marketing. Finanzas; costos; proyectos; y banca.

Instrumentos de gestin: ROF, MOF, CAP, MAPRO, TUPA. Formulacin y evaluacin de proyectos y programas. Administracin de proyectos. Regulacin servicios pblicos. Determinacin de costos y administracin de procesos. Medicin del desempeo y gestin por resultados.

Administracin de proyectos; y, administracin de procesos.


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