ALICORP S.A.A.

Y SUBSIDIARIAS NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS AL 31 DE MARZO DE 2013 (Expresados en miles de nuevos soles)

1. PRINCIPIOS Y PRACTICAS CONTABLES Los estados financieros consolidados se preparan y presentan de acuerdo con las Normas Internacionales de Informacin Financiera (NIIF), emitidas por el International Accounting Standards Board (IASB), vigentes al 31 de marzo de 2013 y al 31 de diciembre de 2012. La informacin contenida en estos estados financieros es responsabilidad de la Gerencia de la Compaa, que manifiestan expresamente que se han aplicado en su totalidad los principios y criterios incluidos en dichas NIIF. Asimismo, en la preparacin de estos estados financieros se han seguido las mismas polticas y mtodos contables descritos en el informe anual del ao 2012. Los estados financieros consolidados incluyen las cuentas de Alicorp S.A.A. y las de sus subsidiarias detalladas a continuacin:

Participacin directa e indirecta en la propiedad Mar. 2013 Dic. 2012 Agassycorp S.A. Alicorp Argentina S.C.A. Alicorp Colombia S.A. Alicorp Ecuador S.A. Alicorp Guatemala S.A. Alicorp Holdco Espaa S.L. Alicorp Honduras S.A. Alicorp Inversiones S.A. Alicorp San Juan S.A. Alicorp Trading (Shenzhen) Ltd. Co. Alicorp Uruguay S.A. (antes The Value Brands Company de Uruguay S.R.L.) Alimentos Peruanos S.A. Cernical Group S.A. Cetecsal S.A. Consorcio Distribuidor Iquitos S.A. Downford Corporation Farmington Enterprises Inc. 100% 100% 99.98% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 99.84% 100% 100% 100% 100% 99.98% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 99.84% 100% 100%

Participacin directa e indirecta en la propiedad Mar. 2013 Dic. 2012 Garuza Transportes S.A. Inbalnor S.A. Industria Nacional de Conservas Alimenticias S.A. Industrias Alicorp Do Brasil S.A. (antes D.B.G.S.P.E. Empreendimentos e Participacoes S.A.) Industrias Teal S.A. Italo Manera S.A. Molinera Inca S.A. Pastas Especiales S.A. Pastificio Santa Amalia S.A. Prooriente S.A. S.G.A. & CO S.A. Salmofood S.A. Sanford S.A.C.I.F.I. y A. Sulfargen S.A. TVBC S.C.A. The Value Brands Company de Per S.R.L. 100% 75% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 75% 100% No aplicable No aplicable 100% 100% 100% No aplicable 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100%

2. EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO Al 31 de marzo de 2013 y 31 de diciembre de 2012 este rubro comprende lo siguiente:

Mar. 2013 S/.000 Efectivo en caja y bancos Depsitos a plazos Total 141,293 21,678 162,971

Dic. 2012 S/.000 142,164 353,906 496,070

3. OTRAS CUENTAS POR COBRAR, neto Al 31 de marzo de 2013 y 31 de diciembre de 2012 este rubro comprende lo siguiente:

Mar. 2013 S/.000 Impuestos general a las ventas Reclamos tributarios Fondo de garanta Reintegro tributario Credito por impuestos Reclamaciones a seguros Drawback Dividendos Credicorp Depsito judicial Diversas Total
4. INVENTARIOS

Dic. 2012 S/.000 12,848 25,989 35,518 17,778 10,309 3,616 4,740 4,222 115,020

40,760 33,608 29,378 17,421 10,796 5,957 5,403 3,572 2,178 10,109 159,182

Al 31 de marzo de 2013 y 31 de diciembre de 2012 este rubro comprende lo siguiente:

Mar.2013 S/.000 Mercaderas Productos terminados Subproductos Productos en proceso Materias primas y auxiliares Envases, embalajes y suministros diversos Inventario en trnsito Total Estimacin para deterioro de inventarios Total 35,338 159,222 6,058 37,388 443,289 65,968 136,207 883,470 (3,376) 880,094

Dic. 2012 S/.000 23,951 148,396 7,027 28,168 446,558 51,562 52,560 758,222 (2,998) 755,224

5. OTROS ACTIVOS FINANCIEROS Al 31 de marzo de 2013 y 31 de diciembre de 2012 este rubro comprende lo siguiente:

Mar. 2013
S/.000 Inversiones disponibles para la venta: Credicorp Ltd. Inversiones Centenario S.A. Universal Textil S.A. Fabrica de Tejidos La Bellota S.A. Otras menores Banco Financiero S.A. Total inversiones disponibles para la venta Inversiones mantenidas al vencimiento: Bonos - Panificadora Bimbo del Per S.A. Total inversiones financieras 211,375 5,594 436 273 129 5 217,812

Dic. 2012
S/.000 188,400 5,673 434 273 140 5 194,925

1,833 219,645

1,940 196,865

6. INVERSIONES CONTABILIZADAS APLICANDO EL METODO DE LA PARTICIPACION Al 31 de marzo de 2013 y 31 de diciembre de 2012 este rubro comprende las siguientes asociadas:

Mar.2013
S/.000 Panificadora Bimbo del Per S.A. Industria Textil Piura S.A. Bimar S.A. Heladosa S.A. Otros 21,832 4,497 4,076 311 30,716

Dic. 2012
S/.000 21,832 4,497 4,076 4,796 270 35,471

7. PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO, neto Las adiciones de propiedad, planta y equipo efectuadas durante el ao corresponden principalmente a: La construccin de la nueva planta de detergentes en Lima, la cual se estima iniciar operaciones durante el 2013. La adquisicin de un terreno en el cual se construir el nuevo centro de distribucin en Lima, el mismo que est en etapa de desarrollo. Los activos provenientes de la compra de las subsidiarias Industrias Teal S.A. y Pastificio Santa Amalia S.A.

8.

ACTIVOS INTANGIBLES, neto

La variacin de activos intangibles al 31 de marzo de 2013 comprende lo siguiente:

Marcas Licencias y Software Lista de Clientes Proyectos Total

S/.000
Saldo al 1 de enero de 2013 Adiciones / Transferencias Compra de subsidiaria Amortizacin Otros Saldo al 31 de marzo de 2013 85,120 3,218

S/.000
4,281 6,580 2,341 (563) (385) 12,254

S/.000
11,607

S/.000
1,427

S/.000
102,435 9,798 2,341 (563) (3,621) 110,390

(2,714) 85,624

(479) 11,128

(44) 1,383

9.

PLUSVALIA

Al 31 de marzo de 2013 y 31 de diciembre de 2012, la plusvala corresponde al exceso de las contraprestaciones otorgadas, sobre el valor razonable neto de los activos, pasivos y pasivos contingentes identificables de la filial, reconocidos a la fecha de adquisicin, menos cualquier prdida acumulada por deterioro. Las fechas de adquisicin de las empresas fueron las siguientes: - 30 de noviembre de 1997, Nicolini Hermanos S.A. y Compaa Molinera del Per S.A.; - 30 de octubre de 2006, Asa Alimentos S.A.; - 30 de mayo de 2008, TVBC S.C.A. y Subsidiarias; - 10 de julio de 2008, Downford Corporation; y - 31 de mayo de 2010, Sanford S.A.C.I.F.I. y A; - 21 de junio de 2011, Italo Manera S.A. y Pastas Especiales S.A. (Grupo Manera) ; - 5 de setiembre de 2012, Salmofood S.A. y su subsidiaria Cetecsal (Grupo Salmofood); - 20 de diciembre de 2012, Industria Nacional de Conservas Alimenticias S.A. y su subsidiaria Alimentos Peruanos S.A., junto con Garuza Transporte S.A. y SGA & CO S.A. (Grupo Incalsa). - 4 de enero de 2013 Industrias Teal S.A.. - 6 de febrero de 2013 Pastificio Santa Amalia (Brasil) El 4 de enero de 2013 la Compaa adquiri por S/413,881 el 99.11% de las acciones comunes y el 93.68% de las acciones de inversin de la compaa Industrias Teal S.A. El valor patrimonial a la fecha de la compra fue de S/55,185, registrando una plusvala de S/358,696. Asimismo, el 6 de febrero de 2013 la subsidiaria Alicorp do Brasil adquiri el 100% de las acciones de la compaa brasilera Pastificio Santa Amalia S.A. por S/246,401, registrando en los estados financieros de Industrias Alicorp do Brasil una plusvala de S/770,994, resultante del valor de los pasivos netos transferidos por S/524,593. Al 31 de marzo de 2013, la Compaa y sus respectivas subsidiarias, se encuentran evaluando el valor razonable de los activos y pasivos de la compra del Grupo Salmofood S.A., del Grupo Incalsa, de Industrias Teal S.A. y de Pastificio Santa Amalia S.A.

10. OTROS PASIVOS FINANCIEROS Al 31 de marzo de 2013 y 31 de diciembre de 2012, este rubro comprende lo siguiente:

Total Nombre del Acreedor Bonos Corporativos Locales Internacionales Prstamos Bancarios Citibank Citibank BBVA Banco Francs BBVA Banco Francs BBVA Banco Continental Bank of Amrica - Citibank Banco de Crdito del Per The Bank of Nova Scotia JP Morgan Varios -Brasil Varios Financiamientos de importacin The Bank of Nova Scotia Mercantil Commerce Bank The Bank of Amrica The Bank of Nova Scotia BBVA Banco Continental Banco de Credito del Per Scotiabank Interbank Citibank Sobregiro Bancario Varios Instrumentos financieros derivados de cobertura Contrato swap Varios Cross currency swap The Bank of Nova Scotia Contratos futuros y opciones Varios Instrumentos financieros derivados de no cobertura Contrato swap Santander Chile Total Vencimiento Marzo 2017 Marzo 2023 Mar. 2013 S/.000 129,344 1,165,050 Dic. 2012 S/.000 133,573 -

Corriente Mar. 2013 Dic. 2012 S/.000 S/.000 8,494 8,476 -

No corriente Mar. 2013 Dic. 2012 S/.000 S/.000 120,850 1,165,050 125,097 -

Junio 2013 Diciembre 2015 Diciembre 2013 Junio 2016 Febrero 2016 Prepagado Prepagado Noviembre 2015 Diciembre 2017 Diciembre 2017 Mayo 2014 Julio 2013 Julio 2013 Abril 2013 Abril 2013 Junio 2013 Julio 2013 Setiembre 2013 Junio 2013 Setiembre 2013

3,291 4,955 3,371 27,422 8,631 62,136 103,560 168,662 27,067 31,824 53,842 14,526 12,859 13,034 4,378 13,537 87,725

3,378 5,089 3,462 32,186 279,729 229,015 60,664 99,475 231,457 89,870 26,619 51,397 40,522

3,291 1,074 3,371 7,835 3,077 20,712 109,024 12,845 31,824 53,842 14,526 12,859 13,034 4,378 13,537 87,725

3,378 538 3,462 8,046 20,216 54,788 231,457 89,870 26,619 51,397 40,522

3,881 19,587 5,554 41,424 103,560 59,638 14,222 -

4,551 24,140 279,729 229,015 40,448 44,687 -

12,662 1,773 20,168

2,773 8,359 29,864

12,662 1,773 20,168

2,773 8,359 29,864

Setiembre 2014

1,969,817

1,321 1,328,753

436,051

1,321 581,086

1,533,766

747,667

Con fecha 15 de marzo la Compaa emiti bonos corporativos por US$450 millones (senior notes) bajo las regulaciones 144A y S de los Estados Unidos de Amrica. Los bonos devengan una tasa anual de inters de 3.875%, con vencimientos semestrales en marzo y setiembre, y repago del principal al vencimiento, en el ao 2023. Asimismo, en marzo 2013 la Compaa efectu prepagos por un total de aproximadamente US$320 millones, correspondientes a diversos financiamientos con vencimientos corrientes y no corrientes.
11. OTRAS CUENTAS POR PAGAR Al 31 de marzo de 2013 y 31 de diciembre de 2012, este rubro comprende lo siguiente:
Mar. 2013 Corriente No Corriente Dic. 2012 Corriente No Corriente

S/.000 Dividendos por pagar Tributos por pagar Compra de acciones TEAL Intereses de financiamiento Anticipos de clientes Publicidad Servicios Pblicos Cargill Trigo Contingencias Laborales Mermas de Trigo Comisiones Seguro Otros 103,410 28,332 31,294 6,922 5,627 4,613 3,907 3,657 3,034 2,663 2,435 1,748 12,674 210,316

S/.000 400,394 400,394

S/.000 905 18,434 7,201 3,426 3,329 1,209 724 2,109 896 1,648 4,702 44,583

S/.000 -

El saldo de tributos por pagar no corriente corresponde a la subsidiaria Pastificio Santa Amalia S.A.

12. PROVISION PARA BENEFICIOS A LOS EMPLEADOS Al 31 de marzo de 2013 y 31 de diciembre de 2012, este rubro comprende lo siguiente:
Mar. 2013 Corriente S/.000 No Corriente S/.000 Dic. 2012 Corriente S/.000 No Corriente S/.000

Participacin de los trabajadores Remuneraciones Bono de desempeo Compensacion por tiempo de servicios Dieta a Directores Contribuciones sociales Total

10,129 21,634 4,621 5,607 524 8,303 50,818

5,702 4,691 10,393

57,421 15,896 8,004 5,220 2,365 5,747 94,653

5,679 5,679

13. PATRIMONIO NETO (a) Capital emitido Al 31 de marzo de 2013 y 31 de diciembre de 2012 el capital social est representado por 847,191,731 acciones comunes, de S/.1.00 de valor nominal cada una, autorizadas, emitidas y pagadas. (b) Acciones de inversin Al 31 de marzo de 2013 y 31 de diciembre de 2012 las acciones de inversin comprenden 7,388,470 acciones de un valor nominal de S/.1 cada una. (c) Reserva legal De acuerdo a lo aprobado en la Junta Obligatoria Anual de Accionistas celebrada el 25 de marzo de 2013, se registr una detraccin de S/.31,561 de los Resultados Acumulados para destinarlos a la Reserva Legal. (d) Distribucin de dividendos En Junta General de Accionistas del 25 de marzo de 2013 se acord la distribucin de dividendos por S/. 102,549, y el pago respectivo se fij para el 27 de mayo 2013.

14. INFORMACION POR SEGMENTOS DE NEGOCIO El siguiente es el detalle por el periodo comprendido entre el 1 de enero y el 31 de marzo de 2013 y de 2012: 31 de marzo de 2013:
CM Per CM Internacional Consumo masivo S/000 729,632 72,610 Productos industriales S/000 306,827 26,130 Nutricin animal S/000 184,917 12,190

2013

Otros S/000 74 (1,928)

Total S/000 1,221,450 109,002 45,264

Total ingreso por ventas Ganancia de operacin Ganancia neta del ao Otra informacin : Activos por segmento : Cuentas por cobrar comerciales (neto) Inventarios (neto) Plusvala Propiedad planta y equipo,neto Activos no distribuidos Total activos Total pasivos no distribuidos

487,545 67,752

242,087 4,858

649,868

788,542

479,247 255,227 1,438,410 1,095,735

231,560 536,858 237,995

83,807 79,208 44,248 158,578

3,723 8,801 6,774

798,337 880,094 1,482,658 1,499,082 897,910 5,558,081 3,481,502

31 de marzo de 2012:
2012 CM Per CM Internacional Consumo masivo S/000 588,261 57,723 Productos industriales S/000 306,918 34,067 Nutricin animal S/000 91,571 14,385 Otros S/000 4,673 674 Total S/000 991,423 106,849 103,608

Total ingreso por ventas Ganancia de operacin Ganancia neta del ao Otra informacin : Activos por segmento : Cuentas por cobrar comerciales (neto) Inventarios (neto) Plusvala Propiedad planta y equipo,neto Activos no distribuidos Total activos Total pasivos no distribuidos

430,118 55,819

158,143 1,904

62,819 138,809 247,277 468,699

23,097 51,037 47,463 172,328

85,916 189,846 294,740 641,027

43,595 473,929 251,986

116,251 75,044 89,002

197,023 9,368 139,364

442,785 748,187 294,740 1,121,379 681,557 3,288,648 1,389,858

15. INGRESOS FINANCIEROS Este rubro comprende lo siguiente, por los periodos de 3 meses terminados el 31 de marzo de 2013 y de 2012, respectivamente:

Mar. 2013 S/.000 Dividendos Intereses sobre depsitos bancarios Intereses de prstamos y partidas a cobrar Otros ingresos financieros Total 3,570 753 156 476 4,955

Mar. 2012 S/.000 3,124 412 438 49 4,023

16. GASTOS FINANCIEROS Este rubro comprende lo siguiente, por los periodos de 3 meses terminados el 31 de marzo de 2013 y de 2012, respectivamente:

Mar. 2013 S/.000 Intereses por bonos corporativos Intereses por prstamos y sobregiros bancarios Intereses por financiamientos de importacin Otros gastos financieros Total 3,426 15,200 2,015 4,859 25,500

Mar. 2012 S/.000 2,328 4,414 228 2,716 9,686

17. GANANCIA POR ACCION

La ganancia por accin bsica se calcula dividiendo la ganancia neta del perodo entre el promedio ponderado del nmero de acciones en circulacin durante el periodo. La ganancia por accin bsica y diluida es la misma puesto que no hay efectos reductores sobre las ganancias. A continuacin se presenta el clculo de la ganancia por accin:

Mar. 2013 Utilidad neta (numerador) - S/. Acciones comunes Acciones de inversin Acciones (denominador) Utilidad por accin bsica y diluida S/. 45,264,000 847,191,731 7,388,470 854,580,201 0.053

Mar. 2012 103,608,000 847,191,731 7,388,470 854,580,201 0.121