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LAS MICROFINANZAS

HISTORIA Las microfinanzas se desarrollaron de manera significativa en los aos 70, bajo la impulsin de Muhammad Yunus, economista Bangladesh, fundador de la organizacin Grameen y premio Nobel de la paz en 2006. Pero en realidad, las microfinanzas ya se practicaban hace mucho tiempo, en la poca de los babilonios.

Origen: asociacin de ahorro y crdito rotatorio (AACR)

El microcrdito apareci en India hace 3.000 aos, bajo 3 grandes formas: los tradicionales usureros, las agrupaciones de comerciantes, y las asociaciones de ahorro y crdito rotativo (AACR). Las AACR son grupos de voluntarios que establecen un ciclo de ahorro y prstamo. Regularmente, los miembros se juntan y cada quien contribuye a partes iguales a un fondo que financia el crdito rotativo. Todos los miembros, uno tras otro, se benefician del crdito durante el ciclo establecido. La AACR existe desde hace siglos en varias regiones del mundo. Por ejemplo, se llama tontines en frica del oeste, tandas en Mxico, pasanaku en Bolivia, arisan en Indonesia, cheetu en Sri Lanka, esusu en Nigeria, etc. Estas formas de ahorro todava se usan mucho hoy en da.

Siglo 19: programas de micro prstamo y ahorro colectivo en periodo de crisis

En Irlanda, despus de la Gran Hambruna de los siglos XVII y XVIII, el pensador Jonathan Swift preconiz el principio del micro prstamo para acabar con el

ciclo de la pobreza. Implement el sistema irlands del fondo de prstamo, que apoya hasta un 20% de las familias irlandesas cada ao. En Alemania en 1848, el alcalde Friedrich Raiffeisen se dio cuenta, mientras buscaba soluciones para entorpecer a los usureros, de que el ahorro colectivo era ms eficaz que la caridad para permitir que los pobres acabaran con su dependencia de los usureros. Por lo tanto, cre el primer sindicato de crdito, que alcanz a 2 millones de campesinos. Este modelo se desarroll muy rpidamente en Europa y Amrica del Norte, y despus en Indonesia y Amrica latina.

Aos 1970: lanzaron programas experimentales que consistan en

En Bangladesh y Brasil se

otorgar micro prstamos solidarios a grupos de mujeres que luego invertan el dinero en microempresas. El microcrdito se desarroll de manera significativa gracias al profesor Muhammad Yunus, premio Nobel de la paz en 2006. El profesor Yunus analiz el modelo econmico de las mujeres artesanas pobres, que era ineficaz e improductivo, y decidi elaborar una respuesta institucional para ayudar a estas personas: as cre la Grameen Bank, el primer banco de microfinanzas modernas. Derrumb la lgica financiera vigente y los prejuicios de los bancos tradicionales al proveer la prueba de que las personas pobres son muy fiables, que la mayora de ellas reembolsa sus prstamos y que estn en condiciones de pagar los tipos/tasas de inters que cubren los gastos de prstamo.

Alrededor del siglo XXI

A finales de los aos 1990, el xito del microcrdito permiti el desarrollo de las microfinanzas con la aparicin de una gama completa de servicios financieros para los pobres: crdito, ahorro, seguro. Hoy se observa una financiarizacin creciente de las microfinanzas. Hay que vigilar y regular este fenmeno para que las microfinanzas sigan siendo una herramienta social al servicio del desarrollo de las poblaciones pobres.

DEFINICIONES: Las microfinanzas son el conjunto de actividades orientadas a la prestacin de servicios financieros y no financieros complementarios, para atender a la poblacin de escasos recursos que ha sido excluida del sistema financiero tradicional (jvenes o ancianos de bajos recursos, desempleados o empleados con trabajos precarios, personas con bajo nivel de instruccin y

MICROEMPRESARIOS). (portalmicrofinanzas) Las microfinanzas pretenden ser un servicio integral para impulsar la creacin y el desarrollo de pequeas actividades productivas, ya que no slo estn constituidas por productos financieros, sino que incluyen servicios

complementarios como son los servicios asistencia tcnica y capacitacin empresarial. Aunque muchas veces se utilice indistintamente los trminos microfinanzas y microcrdito, esto no es correcto ya que el concepto microfinanzas es ms amplio que el de microcrditos al incluir una gama ms

extensa de productos, como son el microdepsito, el microseguro, los servicios no financieros, los envos de remesas, entre otros. (babyloan) Microfinanza es la provisin de servicios financieros para personas en situacin de pobreza, microempresas o clientes de bajos ingresos, incluyendo

consumidores y autoempleados. El trmino tambin se refiere a la prctica de proveer estos servicios de manera sostenible. (LACALLE, 2010) Las Microfinanzas, por tanto, se refieren a los servicios financieros en reducida escala sobre todo crdito y ahorros- proporcionados a la gente que cultiva, pesca o cra animales; que opera empresas pequeas o microempresas donde se producen, se reciclan, reparan o venden mercancas; que proporcionan servicios; que ganan un ingreso por alquileres de pequeas parcelas de tierra, vehculos, animales de trabajo o maquinaria y herramientas; y a otros individuos y grupos en el mbito local de pases en vas de desarrollo, tanto en reas rurales y urbanas. Muchos de stos tienen mltiples fuentes de ingreso. (Universidad Michoacana de San Nicols de Hidalgo. Morelia) El termino microfinanzas se refiere a la provisin de servicios financieros a personas de bajos ingresos, especialmente a los pobres. (Pern, JULIO 2011) No existe todava una definicin conceptual de las microfinanzas, pero puede decirse que es el conjunto de actividades financieras orientadas al servicio de la micro y pequea empresa. Comprenden al menos tres actividades

fundamentales: el microcrdito, la captacin de pequeos ahorros, giros y transferencias que hacen las pequeas unidades empresariales y las familias, adems de otros servicios complementarios.

MICROFINANZAS En algunos pases, las microfinanzas se reducen a un solo producto: los microcrditos. Sin embargo, en muchos pases en vas de desarrollo, actualmente, se estn ofreciendo tambin otros productos microfinancieros como pueden ser productos de ahorro, seguros, planes de pensiones, crditos hipotecarios, remesas, etc. Todos ellos adecuados a las caractersticas y necesidades de la poblacin a la que van dirigidos. Las personas ms desfavorecidas de cualquier pas del tercer mundo necesitan lneas de crdito para mantener sus pequeos negocios, servicios de seguros para proteger su pequeo patrimonio, servicios de ahorro para equilibrar su consumo y tener un colchn cuando lleguen los momentos de ms dificultad. En las microfinanzas, con el paso del tiempo han ido surgiendo nuevos actores dentro de la industria que ofrecen cada vez una mayor variedad de servicios microfinancieros. A medida que los clientes han ido demostrando que s pueden y quieren ahorrar y lo hacen adecuadamente, que s necesitan hipotecas para construir casas mejores y son capaces de devolverlas, que s necesitan seguros para proteger sus propiedades y sus pequeos negocios contra cualquier acontecimiento negativo inesperado, las IMF han ido incrementando el nmero y la variedad de productos microfinancieros ofrecidos. As, en la actualidad nos encontramos no slo con una mayor variedad de productos ofrecidos, sino tambin con una mayor variedad de oferentes dentro del sector: ONG, cooperativas, , uniones de crdito, oficinas de correo, bancos, cajas de ahorro, compaas de seguros, compaas de crdito y empresas dedicadas a las nuevas tecnologas

que utilizan estas ltimas para facilitar la prestacin de los servicios microfinancieros. (CGAP, 2009) Los clientes del sector microfinanciero son aquellos que componen la base de la pirmide.

En esta pirmide de Coimbatore Krishnarao Prahalad profesor universitario en


la Ross School of Business, dentro de la Universidad de Mchigan, quien fue conocido como

el padre del concepto de la fortuna en la base de la pirmide. es importante rconocer, de que aunque todos los clientes del sector microfinanciero tienen la caracterstica comn de ser los ms desfavorecidos y al margen de los sistemas econmicos formales de sus pases, tambin es cierto que estos 1.000 millones de personas son muy variadas entre ellas. Pertenecen a continentes distintos, pases distintos, contextos dispares, religiones distintas, marcos institucionales normas del juego- muy variados. Por ello se necesitan

muchos productos, muy variados y sobre todo, muy adaptados al contexto socioeconmico donde se estn prestando. La concesin de servicios microfinancieros por parte de una institucin microfinanciera (o financiera) a una persona (beneficiario) provocar en primer lugar, que el beneficiario modifique su comportamiento, por ejemplo, que ponga en marcha una nueva microempresa, o que consolide la que ya tena. A su vez, gracias a este cambio se espera que aumenten los ingresos del beneficiario. El incremento(o reduccin) de los ingresos de la microempresa aumentar (o disminuir) los ingresos familiares, lo cual a su vez, llevar a una mayor (o menor) seguridad econmica de la familia. La seguridad personal y el bienestar del beneficiario tambin se vern positivamente afectados, desde el momento en que dispone de una mayor seguridad econmica personal. La mayor seguridad econmica provocar cambios positivos en la seguridad alimentaria de la familia, los niveles educacionales a los que ahora podrn acceder, la mejora en su vivienda y en los sistemas sanitarios, o en relaciones ms igualitarias de gnero. En definitiva, a encontrar mejores oportunidades econmicas y sociales futuras para todos los miembros de dicha familia. Incluso, podra llegar a plantearse que estos cambios alcanzaran algn impacto positivo al modificar las relaciones y las estructuras sociales y polticas de la localidad o comunidad. En definitiva, las microfinanzas pueden ayudar a personas de bajos recursos en los siguientes niveles: A nivel individual. Al incrementarse los ingresos y los ahorros, y al tener una mayor capacidad de control sobre los recursos, los beneficiaros sern menos vulnerables y podrn dejar atrs su supervivencia diaria para comenzar a planificar su futuro y equilibrar su consumo.

A nivel familiar o del hogar, si gracias a los servicios microfinancieros mejora la alimentacin, la salud o la educacin de los componentes de la familia, o si por ejemplo, se pueden realizar mejoras en la vivienda para incrementar el nivel de bienestar de toda la familia. A nivel comunitario, si la comunidad se desarrolla econmicamente a travs de las actividades microempresariales puestas en marcha, las cuales proveen de bienes y servicios, atraen recursos y generan empleo. A nivel institucional, si la puesta en marcha de servicios microfinancieros llegan a tener algn impacto en el marco institucional de su pas, regin o localidad. INSTITUCIONS MICROFINANCIERAS: Institucin Microfinanciera (IMF) institucin que presta servicios

microfinancieros a las capas ms desfavorecidas de la sociedad con el objetivo de reducir la exclusin financiera e incrementar el bienestar de millones de personas pobres en todo el mundo. Segn el MIX Market, una de las principales fuentes de datos para el sector microfinanciero, las instituciones microfinancieras en todo el mundo pueden ser clasificadas en los siguientes grupos: 1. Organizaciones no gubernamentales (ONG) y otras organizaciones sin fines de lucro especializadas en programas de microcrditos. Dentro de este grupo, existen muy distintos tipos de instituciones, bien sea por su filosofa, cantidad y origen de los fondos o forma de gestin.

2. Instituciones financieras, dentro de las que a su vez se puede distinguir entre: a) Las instituciones financieras reguladas (o tambin graduadas). b) Las cooperativas de ahorro y crdito, incluidas las mutualidades, redes postales, las cajas de ahorros, etc. c) Los bancos comerciales. d) Las instituciones financieras filiales de un banco comercial.

Las organizaciones no gubernamentales (ONG) son asociaciones sin fines de lucro, que surgen en el seno de la sociedad civil debido a motivaciones de carcter tico, poltico o religioso. Pueden constituirse jurdicamente como asociaciones o como fundaciones, y tanto en un caso como en el otro, estarn supeditadas a la legislacin en el derecho civil. Su principal finalidad es la compensacin social y la promocin econmica. No estn sujetas en su gestin financiera al Estado, ni a la regulacin que rige las instituciones financieras formales. Ejecutan presupuestos sin retorno, es decir, no reembolsables. Dado que no poseen nimo de lucro, estas instituciones no distribuyen beneficios, pero s pueden realizar transacciones comerciales. Desde el punto de vista financiero, las ONG pueden conceder prstamos a sus beneficiarios como cualquier particular, pero no pueden captar recursos del pblico con el fin de prestarlos. Las ONG estn basadas fundamentalmente en donaciones. Se trata de organizaciones que estn muy cerca de la poblacin beneficiaria. Las instituciones financieras reguladas, son instituciones que en la mayora de los casos proceden de ONG que, con el objetivo de tener acceso a la captacin de depsitos de ahorros y conseguir la autosostenibilidad, han iniciado el proceso de transformacin para constituirse en una institucin financiera formal. Por este motivo, a

estas instituciones tambin se las conoce con el nombre de Institucin Financiera No Bancaria (IFNB). Estas organizaciones se convierten en instituciones de prstamo especializadas. Su objetivo principal contina siendo incrementar el acceso de los pobres a los servicios financieros. No obstante, su nico propsito ya no es el desarrollo social. Estas organizaciones buscan combinar la promocin social con el objetivo de la autosuficiencia, el manejo financiero eficiente de las operaciones de prstamo y la ampliacin de la oferta de los servicios microfinancieros a cada vez un mayor nmero de prestatarios. Este cambio de orientacin significa que la ONG deber dejar de buscar simplemente la sustentabilidad financiera de las operaciones actuales, para comenzar a buscar los recursos necesarios para un mayor alcance. Es en este momento, cuando las ONG reconocen la insuficiencia de los fondos proporcionados va donaciones y comienzan a crear vnculos con el sistema financiero. Esta evolucin beneficia a los sectores ms pobres de la sociedad. En primer lugar, porque posibilita una mayor disponibilidad de fondos, y en segundo lugar, porque les ofrece un nuevo instrumento para ahorrar. (Martinez, 1998) Las cooperativas de ahorro y crdito son instituciones financieras cuyo objetivo social es servir a las necesidades financieras de sus socios mediante el ejercicio de las actividades propias de las entidades de crdito, siendo el nmero de socios ilimitado, y alcanzando la responsabilidad de los mismos por las deudas sociales slo el valor de sus aportaciones. Por lo tanto, las cooperativas de crdito pueden realizar las mismas operaciones que las otras entidades de crdito, pero poseen la limitacin de atender preferentemente las necesidades de sus socios (Calvo et al., 1999:328).

Las cooperativas de crdito son instituciones en cuya naturaleza se puede distinguir un doble carcter: Son sociedades cooperativas, y como tal, estn organizadas y operan de acuerdo a los principios bsicos de cooperacin: no existen accionistas externos, los miembros son los propietarios de la institucin, y cada miembro tiene derecho a un voto en la institucin. Son entidades de depsito, instituciones financieras que proporcionan servicios de ahorro y de crdito. Este doble carcter har que estn sometidas tanto a la legislacin vigente sobre cooperativas, como a la normativa que regula a las entidades de depsito. Son instituciones sustentables, financiadas a partir de los ahorros locales, por lo que no dependen de los subsidios externos. Los ahorros son la principal fuente de fondos para realizar los servicios de prstamo. Los bancos comerciales. Tradicionalmente, los bancos comerciales no han operado en el mbito de los microcrditos, es decir, no han estado dispuestos a prestar dinero a los sectores ms pobres de la sociedad. Sin embargo, durante los ltimos aos, dado que ni los prestatarios informales, ni las organizaciones especializadas han sido capaces de cubrir la ingente necesidad de recursos que demandan los ms desfavorecidos, se ha abierto un atractivo nicho de mercado para las instituciones bancarias formales. No obstante, puede afirmarse que, excepto en casos muy contados como es el caso del Banco Grameen, en trminos generales, los bancos comerciales no son instituciones especializadas en microfinanzas. Los microcrditos no son el tipo de operaciones en los que la banca basa su negocio.

Las filiales de los bancos comerciales especializadas en microfinanzas son otro de los tipos de instituciones financieras que actualmente trabajan en el campo de los microcrditos. Algunas de las ms conocidas son por ejemplo: la Filial Microempresa del Banco del Estado de Chile, Banefe del Banco Santander en Chile, FINADEV del Financial Bank en Benin o MicroBank de la Caixa en Espaa. Estas instituciones poseen una estructura administrativa completamente independiente. Polticas de prstamo y de personal propias, y sistemas de informacin autnomos, aunque lgicamente tendrn que reportar a su casa matriz. En cuanto a las principales ventajas que estas instituciones poseen al trabajar en el campo de los microcrditos, se puede destacar la importancia de la independencia. Cuanto ms especializada e independiente sea la unidad de microfinanzas, ms fcil resultar adoptar las metodologas, los procesos y las polticas apropiadas. Asimismo, tambin ser ms fcil evitar la cultura de no compromiso del banco. En trminos generales, se puede afirmar que esta independencia asegura un ambiente adecuado para desarrollar la actividad microfinanciera. PRINCIPIOS CLAVES DE LAS MICROFINANZAS 1. La personas de escasos recursos necesitan una variedad de servicios financieros, no solo prstamos. Al igual que el resto de la poblacin, las personas pobres requieren de una amplia gama de servicios financieros que sean convenientes, flexibles, y de costos razonables. Dependiendo de las circunstancias, la gente pobre necesita no solamente crdito, tambin requiere ahorros, transferencias en efectivo y seguros

2.

La microfinanza es una herramienta poderosa en la lucha contra la pobreza.

El acceso sostenible a servicios financieros permite que las personas pobres aumenten sus ingresos, inviertan en bienes y tengan mayor capacidad para reducir su vulnerabilidad a choques externos. Las microfinanzas permiten que los hogares pobres tengan un mejor manejo financiero, permitiendo que vayan mas all de la sobrevivencia bsica, que planeen su futuro e inviertan en mejor nutricin, mejores condiciones de vida, y en la salud y educacin de los nios. 3. Las microfinazas se refieren a sistemas financieros que atiendan las necesidades de las personas pobres. La gente pobre constituye la mayora de la poblacin en los pases en vas de desarrollo. Sin embargo, un nmero abrumador contina sin acceso a servicios financieros bsicos. En muchos pases, las microfinanzas continu siendo vista como un sector marginal y como un asunto de donantes, gobiernos, e inversionistas sociales. Para poder obtener el potencial completo de alcanzar a un nmero importante de personas pobres, las microfinanzas deben llegar a formar parte integral del sector financiero. 4. La sostenabilidad financiera es necesaria para alcanzar a nmero significativos de personas necesitadas. La mayora de personas pobres no tiene la oportunidad de acceder a servicios financieros por la escasez de intermediarios financieros competentes. La creacin de instituciones financieras sostenibles no es un fin en s. Es la nica manera de alcanzar la magnitud y el impacto que se requiera y que las agencias donantes no pueden lograr solas. La sostenabilidad financiera es la habilidad de la institucin microfinanciera de cubrir todos sus costos. Esto permite el mantenimiento continuo de los servicios

financieros a los pobres. Alcanzar sostenibilidad financiera significa reducir los costos de transacciones, ofrecer mejores productos y servicios que satisfagan las necesidades de los clientes, y buscar nuevas alternativas para alcanzar a la poblacin sin acceso a servicios financieros. 5. Las microfinanzas requieren la construccin de instituciones financieras locales y permanentes. La construccin de sistemas financieros para los pobres requiere de intermediarios financieros domsticos que puedan ofrecer servicios permanentemente. Tales instituciones deber ser capaces de movilizar y reciclar depsitos domsticos, extender crditos, y proveer una amplia gama de servicios. La dependencia en los fondos de donantes y gobiernos incluyendo los bancos de desarrollos financiados por los gobiernos disminuirn paulatinamente a medida que las instituciones financieras locales y los mercados de capital maduren. 6. El microcrdito no es siempre la solucin. El microcrdito no es apropiado para todos ni en toda situacin. Los indigentes y hambrientos que no tienen ningn ingreso ni medios de repago necesitan otros formas de ayuda antes de poder hacer uso de un prstamo. En muchos casos, donaciones pequeas, mejoras de infraestructura, programas de empleo y entrenamiento, y otros servicios no financieros pueden ser herramientas mas apropiadas para aliviar la pobreza. Cuando sea posible, los servicios no financieros deben ser complementados con el fomento del ahorro. 7. Los techos de las tasas de inters pueden perjudicar el acceso de las personas pobres a servicios financieros.

Cuesta mucho ms hacer varios prstamos pequeos que hacer pocos prstamos grandes. A menos que los prestamistas puedan cobrar un inters que est por encima de las tasas de los bancos comerciales, ellos no podrn cubrir sus gastos, y el crecimiento y la sostenibilidad sern limitadas por la escasa oferta de fondos subsidiados. Cuando los gobiernos regulan las tasas de inters, usualmente las fijan a niveles muy bajos para permitir la provisin de microcrdito de una manera sostenible. De igual manera, los prestamistas no deben transferir sus ineficiencias a los clientes en forma de precios (tasas de inters, y otro cargos) ms altos de lo que normalmente deben ser. 8. El papel del gobierno es uno de facilitador, no el de un proveedor directo de servicios financieros. Los gobiernos nacionales juegan un papel importante en el establecimiento de un ambiente poltico que estimule el desarrollo de servicios financieros mientras protege los ahorros de la gente pobre. Los puntos claves que un gobierno puede hacer por las microfinanzas son: mantener las estabilidad macroeconmica, prevenir topes en las tasas de inters y abstenerse de distorsionar el mercado con subsidios insostenibles y programas que se presten a la corrupcin. Los gobierno pueden apoyar los servicios financieros mejorando el ambiente para los empresarios, ser estricto con la corrupcin, y mejorar el acceso a la infraestructura de los mercados. En situaciones especiales, an cuando los recursos sean escasos, el el gobierno debera garantizar el financiamiento hacia instituciones estables e independientes de microfinanzas. 9. Los subsidios de donantes deben complementar en vez de competir con el capital del sector privado. Los donantes deben usar donaciones apropiadas, prstamos, e instrumentos de patrimonio sobre una base temporal para construir la capacitad institucional de los

proveedores financieros, desarrollar una infraestructura de apoyo (como centrales de riesgo, agencias de evaluaciones, capacidad de auditora, etc) y apoyar servicios y productos experimentales. En algunos casos los subsidios de donantes a largo plazo pueden ser requeridos para poder alcanzar a poblaciones que estn en condiciones muy difcil de alcanzar. Para ser efectivos los fondos de donantes, deben buscar integrar los servicios financieros para los pobres dentro de los mercados locales, aprovechar el conocimiento especfico en el diseo e implementacin de proyectos, requerir que las instituciones financieras y otros socios consigan un mnimo de estndares de desempeo como condicin para continuar con el apoyo. 10. La insuficiencia de la capacidad institucional y humana es la clave limitadora. La microfinaza es un campo especializado que combina la banca con metas sociales y requiere que la capacitacin sea creada en todos los niveles, desde

instituciones financieras a travs de organismos de regulacin y supervisin, as como de sistemas de informacin, entidades de desarrollos gubernamentales y agencias de donantes. La mayora de las inversiones tanto publica como privada deben concentrarse en la capacitacin de estas instituciones. 11. La importancia de la transparencia financiera y del alcance de clientes. Es imprescindible la exactitud, estandarizacin e informacin comparable en el desempeo financiero y social de las instituciones financieras que dan servicio a los necesitados. Los agentes de supervisin y regulacin de bancos, los donantes e

inversionistas y ms importante an, los pobres que son los clientes de la microfinanzas, necesitan sta informacin para adecuarla a su estimado de riesgos y retornos. (Enrique Daz, 2013)

LAS MICROFINANZAS EN EL PERU Per se ha convertido en el pas lder en microfinanzas en la regin de Amrica Latina, en virtud que ha desarrollado diversas estrategias tecnolgicas, crediticias, para la captacin de microdepsitos, y la provisin de servicios colaterales de manera directa o con la intervencin de terceros (microseguros, remesas, transferencias, capacitacin, etc.). Las microfinanzas se han convertido en uno de los pilares del desarrollo social del pas para combatir la informalidad empresarial y la pobreza. Tambin, Per tiene un clima econmico favorable para el crecimiento del sector, incluyendo ratios de adecuacin de capital razonables, flexibilidad en las tasas de inters sin regulaciones gubernamentales. Igualmente, el pas ofrece facilidades de crear y operar instituciones microfinancieras especializadas, as como legislacin que permite que organizaciones no gubernamentales con programas de crdito a la microempresa o el empresariado privado, constituyan entidades reguladas, sean EDPYMEs (Entidades de Desarrollo de Pequeas y Microempresas) o CRACs (Cajas Rurales de Ahorro y Crdito). El buen desarrollo de las microfinanzas en Per, no slo se debe a un buen crecimiento de su PIB, sino tambin a una estabilidad econmica con una diversidad de caractersticas favorables: slidos fundamentos macroeconmicos, fuerte mercado interno, altas reservas internacionales, adems de contar con un sector financiero slido, rentable y bien capitalizado; factores que en conjunto representan un escudo frente a shocks externos. La legislacin nacional no impone obstculos a los microcrditos y la documentacin no es excesiva. Adems, el pas cuenta con una normativa acertada en aspectos de prevencin y control desarrollada por la Superintendencia de Banca,

Seguros y AFP (SBS), y un marco regulatorio especfico para el sector de microempresas. En este pas, el sector de microfinanzas ha avanzado rpidamente gracias al desarrollo de instituciones cada vez ms profesionales y sostenibles, y que de forma permanente contribuyen a la consolidacin y modernizacin del sector; evidencia de ello son: la incorporacin de nuevos socios estratgicos (y la mayor participacin de stos en el accionariado de las entidades); mayor acceso al mercado de capitales (certificados de depsitos y bonos subordinados, principalmente); creciente uso de medios electrnicos y de telefona mvil para la canalizacin de operaciones crediticias; desarrollo de productos complementarios al negocio del cliente (mejora de viviendas, energas renovables, cadenas de valor), entre otros. Su entorno de pobreza (progresivamente menor), la realidad econmica, as como las dificultades iniciales de acceso a crditos, factores sumados al gran espritu emprendedor de una gran parte de la poblacin, contribuyeron a una alta demanda de servicios microfinancieros, que han sido de gran beneficio para el desarrollo potencial de las microfinanzas en Per. El liderazgo que por quinto ao consecutivo le ha sido conferido al Per a nivel mundial, ha llevado a que diversas misiones de otros pases lo visiten a efectos de conocer la experiencia desarrollada por la SBS, las instituciones de microfinanzas, y los gremios que las agrupan (ASOMIF, COPEME, FEPCMAC y FENACREP, principalmente), adems de ejecutarse programas de transferencia de experiencias y metodologas de trabajo, a travs de asesoras y conferencias. En Per en los ltimos aos se ha observado un incremento de las pequeas y medianas empresas (PYMEs), debido a reformas econmicas y cambios estructurales, entre otros. La PYMEs en Per se concentran ms que todo en tres sectores: las agropecuarias, las cuales representan casi la mitad del porcentaje total; las comerciales; y las manufacturas, en su mismo orden en menor proporcin.

Durante la ltima dcada, el sistema de financiamiento para las PYMEs de ha visto fortalecido por la tarea desarrollada por la SBS y gremios que asocian y fortalecen a las instituciones de microfinanzas (ASOMIF, COPEME, FEPCMAC, FENACREP), hecho al que se sum el importante aporte de organismos de cooperacin (BID, USAID, GTZ, NOVIB, FORD FOUNDATION, OIKOCREDIT, entre otros). As, en la actualidad, la oferta de financiamiento es efectuada por una variedad de entidades que canalizan recursos externos e internos, entre ellas una veintena de ONGs, 10 EDPYMEs, 11 Cajas Rurales de Ahorro y Crdito, 13 Cajas Municipales de Ahorro y Crdito, 20 Cooperativas de Ahorro y Crdito con productos de prstamo para las PYMEs, 8 Financieras, MIBANCO, y algunos bancos comerciales; entidades que a pesar de la crisis internacional reciente, no vieron afectados en gran medida sus ndices de crecimiento y expansin, mostrando una mayor cautela para hacer frente a un eventual incremento de sus ratios de morosidad. Las PYMEs, vienen progresivamente accediendo a sistemas de informacin adecuados desarrollados desde el Estado y con el apoyo del sector privado y la cooperacin internacional, no obstante, queda an un grueso nmero de empresas, en particular de aquellas ubicadas en el interior del pas y mbitos rurales o peri-urbanos, que enfrentan dificultades y carecen de tecnologa, afectndose su oportunidad de desarrollo. INDICADORES

El Per se encuentra entre las principales instituciones financieras del mundo y el segundo en presencia de Actividades de las IMFs a nivel mundial.

Cinco retos de las microfinanzas en el Per


1. Aprovechar la informacin crediticia que tienen las ONG de las pequeas empresas. Bajo un sistema de informacin comn, las cajas municipales y las financieras obtendran de las ONG un primer historial de sus potenciales clientes, lo que les permitira darles una primera clasificacin y otorgarles crditos con tasas adecuadas a sus riesgos. Sera importante darle cabida a estas ONG para que hagan usufructo y participen dando informacin, con lo cual iremos ampliando la base de datos e iremos conociendo mejor a estas pequeas empresas, enfatiz. 2. Vincular ms a las pequeas empresas a la cadena comercial. Esto se puede lograr creando un sistema electrnico de negociacin de facturas. Dado que las ventas de las pequeas empresas se hacen en buena parte a plazos, una forma de resolver el problema de la liquidez es vendiendo letras o facturas. Qu interesante sera tener una gran plataforma electrnica en la que cualquier interesado pueda entrar a comprar y vender estos instrumentos, dijo Daz al respecto, ganan las pequeas empresas porque tendrn ms alternativas de competencia para lograr la mejor tasa posible. 3. Incentivar el uso de libros contables en las pequeas empresas. Las finanzas personales de los dueos suelen estar separadas por una lnea invisible de las finanzas de la empresa. No hay un rigor exacto de la exigencia que deberan tener las microfinancieras acerca de cules son los libros mnimos que deberan procurarse las entidades pequeas, seal. Propuso que las entidades microfinancieras, a travs de una serie de medidas, exijan o enseen a estas empresas cmo mantener estos balances.

4. Crear sistemas de fondos y garantas. Las altas tasas que deben asumir las pequeas empresas se dan, en parte, por la falta de sistemas de garantas y fondos paras las microfinancieras, de manera que el riesgo se reduzca parcialmente. En el Per, una de las entidades ms antiguas que cumple esta funcin es el FOGAPI , pero tambin hay sistemas de garantas recprocas an no aprovechados en el Per. Se acaba de dar una norma mucho ms amplia que va promover a que haya fondos, casi como un seguro, que permite que quien se adhiera a ese fondo, en caso que no pague [la pyme], sea ste el que cubra el crdito, agreg. Esto ampliara el acceso de las pymes a obtener financiamiento 5. Segmentar el sector pequeo y mediano empresarial para darle apoyos diferenciados. Para las empresas que ya tienen un buen tiempo en el mercado, las necesidades son distintas a las que recin comienzan. Las primeras, necesitan ms competencia en las tasas, gestin de calidad de su gerencia. Para el ltimo grupo, necesita an lo ms bsico: cmo hacer trmites, cmo formalizarse y cmo llevar sus libros. Se estn estudiando y aplicando en Latinoamrica el segmentar y brindar apoyos diferencias para responder al diferente espectro de pequeas empresas en el pas, asegur. ELIGEN AL PERU COMO EL MEJOR ENTORNO PARA MICROFINANZAS POR SEXTO AO The Economist afirma que tiene el mejor clima a nivel mundial por su marco regulatorio y poltica de transparencia. Por sexto ao consecutivo, el Per fue elegido como el pas que ofrece el mejor entorno de negocios para las microfinanzas a nivel mundial, de acuerdo co nel informe Microscopio Global sobre el Entorno de Negocios para las Microfinanzas 2013, elaborado por The Economist Intelligence Unit. La Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS) afirm que el Per lidera esta clasificacin global de 55 pases emergentes por mostrar un entorno regulatorio muy adecuado, un mercado competitivo e innovador y el mayor avance en las medidas de proteccin de los clientes.

De los 55 pases evaluados, Per ocupa el primer lugar con un ndice de 82.5, seguido de Bolivia (69.8) y Pakistn (69.7). LAS RAZONES

El reporte seal que el Per implement las Normas Internacionales de Informacin Financiera (NIIF) y que la SBS supervisa casi la totalidad de la cartera de microprstamos. Adems resalt la nueva ley que crea el dinero electrnico como una nueva alternativa para ofrecer servicios financieros en plataformas electrnicas. MERCADO COMPETITIVO

Sostuvo que la SBS implement normas para crear un mercado imparcial y competitivo, que se caracteriza, entre otros aspectos, por sus tasas de inters libres (no estn sujetas a topes), y requisitos razonables de capital. Este mercado tambin se caracteriza por la existencia de diversas estructuras jurdicas, bajas barreras para el ingreso, una adecuada supervisin y la presencia de centrales de riesgo slidas. Indic que los altos niveles de transparencia en materia de tasas de inters efectivas, los estados financieros e incluso los mecanismos de resolucin de conflictos entre clientes, complementan este marco legislativo y regulatorio. Precis que la SBS hace un seguimiento de toda esta informacin y la difunde al pblico a travs de Internet y en los medios de comunicacin escritos (diarios); mientras que las instituciones microfinancieras deben publicar sus tasas de inters y estadsticas sobre resolucin de conflictos en sus sitios web. Cabe precisar que el saldo de crditos otorgados a las micro y pequeas empresas (Mype) ascendi a US$31.149 millones, total que ha sido destinado a casi dos millones de Mype, segn la SBS.