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CONCEPTOS DEL FLUJO DE EFECTIVO

1. El flujo de efectivo es un estado financiero que muestra los conceptos por los que vara la caja en un periodo determinado, es decir sirve para estudiar la caja o la liquidez de una organizacin que se entiende como la capacidad que tiene una empresa o una persona natural de asegurar los fondos necesarios para cumplir los compromisos adquiridos.1 Anlisis El flujo de efectivo es un estado financiero porque muestra informacin sobre la situacin econmica y financiera de la empresa dentro de un periodo determinado. Este estado seala los motivos por los cuales el dinero ingresa o sale de la compaa dentro de este tiempo. El principal uso que se le da a el estado de flujo de efectivo es el de medir la liquidez de la empresa que no es ms que la posibilidad de esta para cumplir con sus obligaciones dentro de los plazos establecidos, mediante la obtencin de informacin clara y oportuna sobre el efectivo y sus equivalentes. 2. Es el informe contable principal que presenta de manera significativa, resumida y clasificada por actividades de operacin, inversin y financiamiento, los diversos conceptos de entrada y salida de recursos monetarios efectuados durante un perodo, con el propsito de medir la habilidad gerencial en recaudar y usar el dinero, as como evaluar la capacidad financiera de la empresa, en funcin de su liquidez presente y futura.2 Anlisis Es un informe contable, lo que nos quiere decir que es un estado financiero ya que presenta la informacin econmica y financiera sobre la entidad.
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Contabilidad Financiera, Guzmn Alexander, otros. Coleccin Lecciones, Pg. 157 Contabilidad General, Zapata, Pedro, Sexta Edicin, Pag. 423

Este presenta en forma resumida los movimientos del efectivo generados en las actividades normales de la empresa (operacin); los resultantes de la compra o venta de bienes tangibles o intangibles (inversin) y aquellos que traen consigo modificaciones al pasivo y patrimonio de la empresa (financiamiento). Esta clasificacin nos permite determinar de forma ms eficiente como se maneja el efectivo de la empresa y la posibilidad que tiene la misma para realizar el pago de sus obligaciones o la realizacin de inversiones. 3. El estado de flujo de efectivo se caracteriza por ser un estado financiero que suministra datos los cuales permiten a los usuarios de la informacin contable evaluar los cambios que sufre el patrimonio y la estructura financiera de una entidad, y hace posible tambin el anlisis de los indicadores de liquidez y solvencia de esta y, por ende, permite la evaluacin de la gestin financiera llevada a cabo por la administracin de la empresa.3 Anlisis Como en los dems conceptos podemos decir que el estado de flujo de efectivo es un informe detallado de la situacin econmica de la empresa, ya que presenta informacin ms all de la que podemos encontrar en un estado de resultados, un balance general o uno de cambios en el patrimonio La informacin presentada en este estado sirve para la correcta toma de decisiones por parte de los usuarios de dicha informacin. Adicionalmente el flujo de efectivo nos permite evaluar los indicadores de liquidez y solvencia es decir si la empresa posee activos y efectivo para el cumplimiento de sus obligaciones, puesto que el efectivo es lo que mueve la actividad de la compaa.

Aplicaciones prcticas de las NIIF; Mesn, Vernor; Pag. 23-24

OBJETIVOS DEL FLUJO DE EFECTIVO


OBJETIVOS GENENERALES 1. El propsito general del Estado de Flujos de Efectivo es informar sobre los cambios en la situacin financiera en trminos de liquidez. 4 Anlisis Mediante este objetivo podemos determinar que el flujo de efectivo es un estado o un informe detallado sobre los movimientos del efectivo empresarial, que nos permite obtener los datos necesarios para evaluar la liquidez de la entidad que no es ms que la capacidad de esta para cumplir con sus obligaciones adquiridas durante un periodo. 2. La informacin acerca de los flujos de efectivo es til porque suministra a los usuarios de los estados financieros las bases para evaluar la capacidad que tiene la entidad para generar efectivo y equivalentes al efectivo, as como las necesidades de liquidez que sta tiene. Para tomar decisiones econmicas, los usuarios deben evaluar la capacidad que la entidad tiene de generar efectivo y equivalentes al efectivo, as como las fechas en que se producen y el grado de certidumbre relativa de su aparicin.5 Anlisis Como se ha mencionado anteriormente este estado tiene como objetivo brindar informacin veraz y confiable sobre los movimientos de entrada y salida de efectivo de la empresa. Con estos datos los usuarios de la informacin pueden tomar decisiones con respecto a la liquidez de la empresa. Es importante tomar en cuenta si la empresa posee los medios para cumplir sus obligaciones ya que no es lo mismo poseer activos fijos o exigibles, si no se posee el disponible para cumplir con dichas obligaciones.
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Contabilidad General, Zapata, Pedro, Sexta Edicin, Pag. 423 Norma Internacional de Contabilidad N 7, Estados de Flujos de Efectivo

OBJETIVOS ESPECFICOS 1. Proveer informacin sobre los ingresos y desembolsos del efectivo de la empresa, con el fin de ayudar a inversionistas, proveedores de bienes, servicios y dinero a evaluar la posicin del efectivo empresarial6 Anlisis El Estado de Flujos de Efectivo busca mostrar los movimientos del efectivo empresarial a las personas encargadas de la toma de decisiones y a aquellas que invierten y se involucran con el negocio. Mediante la evaluacin de la posicin del efectivo de la empresa se puede determinar los errores y los cambios que esta requiere. 2. Evaluar la habilidad que tiene la empresa para generar dinero mediantes sus operaciones normales Anlisis El flujo de efectivo busca conocer si la empresa tiene la capacidad de generar efectivo mediante el desarrollo de sus operaciones normales es decir el dinero procedente de las transacciones que constituyen la principal fuente de ingresos y de egresos. 3. Evaluar los efectos de la posicin financiera de la empresa en cuanto a transacciones de financiamiento y de inversiones Anlisis Este estado tiene como finalidad medir la actividad de la empresa invirtiendo en activos tangibles o intangibles (actividades de inversin) as como los prstamos adquiridos, venta de acciones, etc. (actividades de financiamiento) que son muy importantes al momento de evaluar la liquidez y solvencia de la entidad.

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CUENTAS QUE INTERVIENEN EN EL FLUJO DE EFECTIVO


Dentro del Estado de Flujos de Efectivo intervienen todas las cuentas relacionadas con las actividades de operacin, inversin y financiamiento. Actividades de Operacin Comprenden tanto la produccin o compra y venta de bienes, as como la recepcin y uso de los bienes y servicios fundamentales destinados a la operacin del negocio. Por ejemplo en el caso de una empresa industrial se deber tomar los ingresos derivados de la venta de productos de fbrica as como los desembolsos por compra de materias primas y materiales. 7 Ejemplo: Ventas, Compras, Gastos Administrativos, Gastos de Ventas Anlisis Las cuentas por actividades de operacin muestran el dinero que ingresa y egresa de la entidad por la operacin normal del negocio adems estas actividades estn vinculadas directamente con la determinacin de la ganancia o prdida neta del perodo. Actividades de Inversin Estas actividades comprenden las operaciones de concesin y cobro de prstamos as como los movimientos de entrada y salida de efectivo, que una entidad tiene como resultado de la adquisicin o venta de bienes tangibles o intangibles. Representan el grado hasta el que una entidad ha hecho esfuerzos para incrementar y mejorar su capacidad productiva futura. Ejemplo. Compra de un mueble, Venta de un vehculo, etc.

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Anlisis Las cuentas por actividades de inversin corresponden a los prstamos y a la compra o venta de activos fijos. Representan generalmente la infraestructura productiva de la empresa. Los flujos de efectivo consumidos por estas actividades representan el grado de esfuerzo para mejorar la capacidad de la empresa, mientras que los flujos generados por estas reflejan disminucin de la infraestructura. Actividades de Financiamiento Las actividades de financiamiento estn representadas por aquellos movimientos de entrada y salida de efectivo, los cuales dan origen a cambios en la estructura de apalancamiento financiero de la entidad. Incluye la obtencin de nuevos recursos de los accionistas y la recompra de acciones o participaciones as como la obtencin y pago de obligaciones a largo plazo. 8 Ejemplo: Pago de dividendos Anlisis Este tipo de actividades incluyen todas aquellas cuentas que modifican de una u otra forma el pasivo y patrimonio de la empresa. Dentro de este grupo se incluyen los valores por dividendos y obligaciones largo plazo. Los flujos de efectivo asociados con las actividades de financiamiento representan un indicador para predecir las necesidades futuras de efectivo que la entidad deber obtener con la finalidad de cumplir con los compromisos asumidos con los proveedores de capital.

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