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02/02/2011

Luis Eduardo Valenzuela M

FASES DE UN PROYECTO
Optimismo general Fase de desorientacin Desconcierto general Periodo de despelote incontrolado Bsqueda implacable de culpables Slvese el que pueda Castigo ejemplar a los inocentes Recuperacin del optimismo perdido Terminacin inexplicable del proyecto Condecoraciones y premios a los NO PARTICIPANTES
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Existen en general numerosas alternativas en relacin con las etapas y fases propias del proceso de formulacin y presentacin de un proyecto; los esquemas pueden variar segn el rea o los propsitos del mismo. ej.: son diferentes los esquemas de un proyecto de servicios de uno netamente econmico.

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Ttulo del proyecto: Aporta en forma clara y precisa datos e informacin sobre el tema, el problema, o instituciones que participan en el proyecto; es un instrumento que unifica la temtica y metodologa del mismo. Existen tres modalidades para formular un ttulo: por asociacin cuando se relaciona con otra idea u otras ideas relacionadas con el proyecto; por oposicin cuando se presenta todo lo contrario a lo que se va a presentar en el proyecto. El titulo, sirve para diferencia el proyecto de otro, para caracterizar su temtica y enunciar el contenido del proyecto. Caracterizacin del proyecto: La caracterizacin requiere explicar la naturaleza del proyecto, para lo cual se debe incluir los siguientes aspectos:
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Caracterizacin del proyecto:


a. Identificacin b. Justificacin c. Marco institucional, social y terico d. Finalidad e. Objetivos, propsitos, logros y metas f. Beneficiarios g. Productos, resultados y efectos h. Cobertura y contexto fsico o geogrfico, social y cultural.
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a. Identificacin: : Consiste en conocer la naturaleza, carcter, categora, tipo y finalidad, expresada a travs de una descripcin amplia, clarificando la idea central, para que los participantes estn en capacidad identificar en su totalidad que se pretende realizar con el proyecto. b. Justificacin: Se plantea con el objeto de describir la importancia del problema, el por qu del proyecto y la viabilidad, en otras palabras es plantear argumentos cientficos y tcnicos sobre la existencia de un problema que fue justificado por un diagnstico previo y considerado prioritario, que el proyecto va a solucionar esa problemtica, que se cuenta con los argumentos y recursos de tipo poltico, social, tcnicos , humanos, de tiempo y financieros para su realizacin.

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c. Marco institucional, social y terico: Si el proyecto es de origen

institucional, el marco general de la entidad es de importancia y de utilidad la informacin a cerca de la institucin responsable; cuando el proyecto se realiza al interior de la organizacin que lo promueve y ejecuta esta informacin se puede obviar. El marco social, referido a lo organizacional, institucional, poltico y financiero de la comunidad en general es necesario cuando el proyecto no es promovido por una organizacin identificad sino por personas de la comunidad. d. Finalidad: Es importante para orientar el proyecto y de esta manera evitar que se vayan a producir desfases con relacin a los programas y planes de los cuales forma parte.

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e. Objetivos, propsitos, logros y metas: Los objetivos, son claves, bsicos y fundamentales y constituyen el punto central de referencia de un proyecto, teniendo en cuenta que ellos nos dicen para qu se efecta y que se espera al finalizar el mismo. Son los logros que queremos alcanzar con la ejecucin de una accin planificada; los interrogantes de el qu y el para qu, son caractersticos de los objetivos, son expresados como resultados. Los propsitos son considerados como aquellos logros mas amplios que conforman el marco de referencia del proyecto. El logro es alcanzar o conseguir algo que se desea, bien definido y perseguido intencionalmente. La meta es la operacionalizacin de los objetivos, expresados en forma cuantificable. f. Beneficiarios: Los beneficiarios dependen del carcter, naturaleza, categora o tipo de proyecto; puede incluir personas de diferente sexo, condicin socioeconmica, nivel educativo, actividad laboral, edad; su composicin es variada y diferente y la distribucin de la poblacin se puede hacer desde el punto de vista social, econmico, educativo, de tal manera que permite visualizar la poblacin que puede constituirse en objeto de un proyecto.

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g. Productos, resultados y efectos: Generalmente el producto es considerado como el resultado de un trabajo o de una actividad determinada; en proyectos de tipo social se pueden identificar dos clases de productos: unos resultados materiales y otro servicios. 1. Los aspectos materiales, pueden ser escuelas o aulas construidas como parte de un proyecto cuyo objetivo es este tipo de productos materiales, los cuales una vez realizadas da por finalizado el proyecto. 2. Por servicio se entiende aquellas acciones o actividades que tiene como propsito la satisfaccin de las necesidades de las personas, no en sentido econmico sino de resolucin de problemas para mejorar las condiciones de las personas destinatarias de los servicios. h. Cobertura y contexto fsico o geogrfico, social y cultural: La delimitacin fsica, espacial y de recursos son importantes en el diseo y planeacin del proyecto ya que no se puede exponer al fracaso el proyecto por no haber precisado con antelacin los limites fsicos y cobertura, los cuales a su vez se relacionan con los recursos humanos, tcnicos, fsicos, de tiempo y financieros disponibles.
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El rgimen operacional: La ejecucin de un proyecto implica la elaboracin de un plan de ejecucin en forma detallada y cronolgica de actividades del desarrollo del mismo; corresponde a un esquema coherente y viable de la realizacin en funcin del tiempo, de los recursos fsicos, materiales, humanos, institucionales, tcnicos y financieros segn los requerimientos. Los aspectos principales que involucra esta etapa son: La determinacin e inventario de las actividades a realizar; la asignacin de las actividades por periodos de tiempo disponible y en forma secuencial y la distribucin de los recursos humanos, tcnicos, fsicos, financieros de acuerdo a las actividades u operaciones del proyecto. El diagrama de Gantt, ha sido utilizado como un instrumento de control de la ejecucin de los programas y de los proyecto y en los ltimos tiempos se est utilizando el mtodo basado en el concepto del camino crtico. Un cronograma de actividades puede ser representado por un diagrama de Gantt o de barras el cual consiste en un grfico de coordenadas cartesianas, en donde las actividades a realizar son registrados en las ordenadas y el tiempo asignado para su realizacin en las abscisas; las actividades se representan por barras cuya longitud depende de la duracin y pueden ser expresadas en semanas, meses, trimestres, semestres, aos.
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TABLA DE ANLISIS DE SECUENCIA CENSO POBLACIONAL EN LA LOCALIDAD X


Actividades Programadas Actividades lgicas anteriores Orden A B C D E F G H I Detalle Diseo del formulario Prueba del formulario Ajustes e impresin del formulario Solicitar encuestadores Seleccionar encuestadores Capacitacin de Encuestadores Aplicacin del formulario Tabulacin de la informacin Anlisis de la informacin Duracin (Semanas) 2 1 1 4 1 1 4 3 3 Actividades lgicas posteriores

---A B ---D E B,F G G,H

B C G E F G H I j

Elaboracin del informe

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Para el planteamiento del mtodo se deben tener en cuenta aspectos bsicos como el conocimiento del contexto de las regiones o localidades del proyecto, orientarse a los problemas de las comunidades, debe evidenciarse un trabajo intersectorial e interdisciplinario de tal manera que se contribuya de manera eficiente y eficaz a la solucin de los problemas o situaciones identificados especficamente, permitir la interaccin con otros proyectos y caracterizarse por la flexibilidad que requieran situaciones de cambio presentadas durante el desarrollo del proyecto La investigacin accin participativa es uno de los mtodos mas aplicados en proyectos comunitarios ya que permite conocer y actuar en el contexto de un proceso de cambio o de transformacin de la realidad. Entre las tcnicas de trabajo mas utilizadas se tienen: el debate, el foro, los talleres y todas aquellas que faciliten las discusiones, la identificacin y anlisis de soluciones que permitan la toma de decisiones apropiadas para el desarrollo del proyecto.
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Los recursos y costos de ejecucin : El disponer de los recursos humanos, tcnicos, fsicos y financieros es bsico para el desarrollo o para la ejecucin de cualquier proyecto, por eso es necesario su identificacin, la planificacin y programacin de acuerdo con las necesidades, requerimientos y exigencias del proyecto. Los recursos mas utilizados son los humanos, fsicos, tcnicos y financieros y en el campo de la planificacin econmica se sealan los costos directos, indirectos, relacionados con el capital, los corrientes, los fijos y los variables. Los costos directos, son aquellos que se relacionan directamente con la prestacin del servicio, como el pago del tiempo del personal de salud; los indirectos, son los servicios complementarios que se originan como resultado de la realizacin del proyecto, como por ejemplo el alquiler de un equipo para el procesamiento de datos o para hacer mediciones de agudeza auditiva o visual. Los costos de capital, son aquellos que se producen en las inversiones realizadas, por la adquisicin de un equipo o por la financiacin de recursos para la ejecucin del proyecto. Los costos fijos, son aquellos que no sufren variacin cualquiera que sea la magnitud del proyecto, como el pago del arrendamiento de las instalaciones donde funciona el proyecto, el personal administrativo del mismo.
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Los corrientes hacen referencia a aquellos costos en que se incurre en el desarrollo del proyecto y que pierden vigencia una vez que se han realizado, como por ejemplo los que se hacen por caja menor. Los variables dependen de las ejecuciones del proyecto y cambian de acuerdo con su magnitud y duracin, como por ejemplo el nmero de encuestas que deben realizarse, el nmero de dosis de vacuna que se han de aplicar. La financiacin del proyecto hace referencia a la forma como sern provistos los recursos econmicos del presupuesto, pueden ser de financiacin interna, externa y/o mixta. Es interna cuando los recursos proceden del presupuesto propio de la institucin que lo ejecuta; externo cuando provienen de una organizacin distinta al ejecutor y mixta cuando hay combinacin de las dos anteriores. Evaluacin del proyecto : En la evaluacin de todo proyecto es necesario desde el diseo definir los indicadores que sern utilizados para medir e identificar los avances de las actividades programadas y su contribucin al alcance de las metas y objetivos propuestos.
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Administracin del proyecto : La administracin de un proyecto incluye todas las etapas del proceso administrativo como son: planeacin, organizacin, coordinacin, direccin, evaluacin y control. El buen desarrollo de cada una de ellas contribuye al logro de los objetivos, propsitos y metas del proyecto. La coordinacin es determinada por el tipo, complejidad, necesidades y exigencia de proyecto. En cuanto a la direccin de proyectos de salud se recomienda que sean de tipo participativo ya que el xito de los mismos depende del compromiso y participacin activa y real de la comunidad lo cual implica una direccin y coordinacin abierta, flexible y participativa. La direccin del proyecto incluye entre otros aspectos la orientacin hacia el logro de los objetivos y el control del proceso para alcanzarlos. El director de un proyecto de salud, para orientar el desarrollo de las actividades puede utilizar diferentes fuentes, datos e informacin, los cuales permiten el anlisis de las realizaciones, la identificacin de las dificultades que se producen a travs del desarrollo del proyecto y efectuar los ajustes necesarios para garantizar el logro de objetivos. 02/02/2011 Luis los Eduardo Valenzuela M

DEFINICION DE PROYECTO
ES LA BUSQUEDA DE UNA SOLUCION INTELIGENTE AL PLANTEAMIENTO DE UN PROBLEMA QUE TIENDE A RESOLVER UNA NECESIDAD HUMANA . (DE TODAS LAS POSIBLES EXISTENTES)

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PREPARACION Y EVALUACION DE UN PROYECTO


ES UN INSTRUMENTO DE DECISION QUE DETERMINA QUE SI EL PROYECTO SE MUESTRA RENTABLE, DEBE IMPLEMENTARSE, SI NO ABANDONARSE.. La tcnica de la evaluacin no debe ser tomada como decisional, sino como la posibilidad de proporcionar mas informacin sobre las diferentes alternativas con argumentos cualitativos y cuantitativos, que en algunos casos no permitan rechazar un proyecto rentable y aceptar uno no rentable.

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OBJETIVO DE LA EVALUACION FINANCIERA DE PROYECTOS


PRETENDE MEDIR OBJETIVAMENTE CIERTAS MAGNITUDES CUANTITATIVAS QUE RESULTAN DEL ESTUDIO DEL PROYECTO (PROYECCIONES FINANCIERAS) QUE DAN ORIGEN A OPERACIONES MATEMATICAS (POR MEDIO DE INDICADORES DE EVALUACION FINANCIERA) QUE PERMITEN OBTENER DIFERENTES TIPOS DE EVALUACION.
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EVALUACION FINANCIERA O PRIVADA


EVALUAR: Consiste en medir objetivamente los resultados de un proyecto. INVERTIR: Colocar los dineros en una alternativa o proyecto. FLUJOS DE INVERSION: Son todos los ingresos y egresos que se producen, al colocar un dinero en un proyecto. FLUJO DE FONDOS: Identifica a los ingresos y egresos para presentar un flujo de caja. FLUJO DE CAJA: Es el estado que nos muestra el valor neto de los ingresos y egresos. FLUJOS LIQUIDOS EN DINERO: Son los ingresos y egresos, de cantidades representadas con un valor monetario.
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EVALUACION FINANCIERA O PRIVADA (cont)


FLUJOS ESPERADOS EN EL FUTURO: Evaluacin de flujos proyectados al final del proyecto. FLUJOS DIFERENCIALES: Comparacin de dos flujos de caja uno haciendo una inversin y el otro no.

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CONDICIONES DE LOS FLUJOS DE FONDOS


HORIZONTE DEL PROYECTO: Definir cual es el tiempo del proyecto que se tiene en mente. PRESUPUESTO DE INVERSIONES: Con base a un cronograma se sabe en que momento se debe invertir el dinero. PRESUPUESTO DE COSTOS: Saber en que gastos se van ha incurrir. RIESGO: Las ventajas y desventajas que el proyecto generara si se implementan.
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EVALUACION SOCIAL DE PROYECTOS


COMPARA LOS BENEFICIOS Y COSTOS QUE UNA DETERMINADA INVERSION PUEDA TENER PARA LA COMUNIDAD DE UN PAIS. NO SIEMPRE UN PROYECTO QUE ES RENTABLE PARA UNA EMPRESA 0 INDIVIDUO, ES RENTABLE PARA LA COMUNIDAD O VICEVERSA.

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FORMULACION DE PROYECTOS

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ELABORACION DE PROYECTOS
El de la economa depende la produccin ms mejores bienes y servicios. Los recursos son menores que las necesidades: Se requieren procesos racionales de utilizacin de estos factores. PLANEACION DEL DESARROLLO Canalizar recursos por - Programas - Proyectos Para Mejorar nivel de vida Garantizar recuperacin con el fin de renovacin, o para emprender nuevas fuentes de inversin. Satisfacer mayor nmero de necesidades con el incremento de la cantidad de bienes y servicios disponibles, y con el incremento capital como proceso acumulacin con ahorro. Los resultados de produccin pueden tener dos destinos: - Consumo - Ahorro.
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Privacin consumo: Permite que parte de los beneficiarios de la produccin incrementen la inversin, en el inventario de bienes y servicios de capital, que combinados con otros permitan incrementar la produccin e incrementar recursos de capital. Incremento de necesidades se requieren mayores capacidades. Pobres capacidades para atender necesidades bsicas, requiere de buscar mecanismos alternos al ahorro como: financiamiento externo, apropiacin moderada tecnologa, Capacitacin, Mejoramiento del talento humano, polticas, e incentivos para mejorarla relacin recurso-necesidad. Inversin Nacional es igual sumatoria inversin en regiones y sectores econmicos. Aspecto o contexto microeconmico de la inversin
- Instalacin factoras - Apertura de vas - Importacin maquinaria y equipo - Puesta en marcha - Servicios de salud, educacin, etc.

Para que generen mayor inversin nacional.

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PARA GARANTIZAR INVERSIONES POR LA COMUNIDAD Hay que estudiarlas y analizarlas antes que movilizar recursos; con formulacin proyectos, con un contexto de planeacin y una adecuada utilizacin de recursos escasos. PARA INCREMENTO ECONOMICO SOCIAL Se requiere: Verificar contexto: Econmico, tcnico, financiero, institucional, poltico, organizacional y ambiental. Para asignar recursos para el logro de objetivos. con un Estudio econmico de: Comportamiento variables Tasa de crecimiento poblacin Niveles de ingresos Precio bienes y servicios - competitivo y complementario Tarifas y Subsidios Polticas de control, apertura de mercado externo, empleo, normas fiscales. Distribucin del ingreso Pronsticos de situacin de mercado, es decir, relacin oferta- demanda precios, mecanismos comerciales manejo del medio ambiente etc.

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OFERTA > DEMANDA: Pocas Posibilidades. (Sustitucin) DEMANDA > OFERTA: Posible demanda insatisfecha Hay que hacer otros anlisis del estudio de mercado, estrategias de venta y promocin, estimar tamao, viabilidad tcnica, necesidades de talento humano, tcnicos, locativos, ambientales, etc. Recursos financieros disponibles, tcnicas escogidas, el estudio del resultado del proyecto, disponibilidad de recursos, infraestructura, costo transporte.

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Desarrollo de proyectos
1. Deteccin de Necesidades
1.1 Elementos para identificar posibles proyectos. 1.2 Mtodos y etapas del Desarrollo de Proyectos.

1.1 Elementos para identificar posibles proyectos


Definicin de Proyecto.

Es la integracin de una serie de procedimientos y actividades haciendo uso de una metodologa definida que permita lograr los objetivos y metas de la manera ms eficiente y efectiva.

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Motivos de un Proyecto
Los motivos que generan el inicio de un proceso para el desarrollo de proyectos se encuentran elementos y factores externos e internos. Los que pueden ser:
Cambios Demogrficos.- cambios en la distribucin de grupos humanos dentro de una entidad. Micromercados.- necesidad de atender a segmentos de usuarios muy especficos y donde se requieren de productos y servicios adecuados. Volatilidad Corporativa.- necesidad de llegar a acuerdos, uniones, alianzas o adquisiciones que modifican el estado de una empresa. Control de Costos.- presin por contener y reducir gastos. Consumismo.- es la necesidad de reaccionar a la demanda y seleccionar a sus consumidores. Crisis Educativas.- necesidad de trabajar con empleados que cuentan con un desintegrado sistema educacional. Ambientalismo.- necesidad para reaccionar a los cambios del medio, as como el crecimiento que este genera. Calidad.- mejoramiento del producto final. Globalizacin.- necesidad de tener mayor cobertura. Regularizaciones.- cambios dentro del ambiente provocados por acciones gubernamentales. Por ej. Las leyes y los impuestos.
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Elementos para identificar posibles Proyectos


Problemas con algn elemento actual.- Errores, ineficiencias, retardos, deseos de algn incremento, reduccin de gastos, etc. Deseos de explotar nuevas necesidades.- Nuevos mercados, nueva produccin, ms formas de obtener venta competitiva, uso de sistemas de informacin. Incremento de la competencia.- Nuevas caractersticas en los competidores, mejorar un servicio o un producto. Hacer mas efectivo el uso de la informacin.- Nueva informacin, mejor aprovechamiento, rapidez, mejores decisiones. Crecimiento organizacional.- Crecimiento en las empresas, mas necesidades. Unin o adquisicin corporativa.- Consolidacin de sistemas y procesos, requerimientos, reducir actividades redundantes. Cambios en el ambiente o en el mercado.- Clientes, proveedores, leyes y regulaciones, clima.
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1.2 Mtodos y etapas del Desarrollo de Proyectos


MTODOS PARA ANALIZAR NECESIDADES. Anlisis Creativo. Involucra la investigacin de nuevas alternativas para solucionar los problemas actuales. Se identifican mtodos innovativos (nuevos o anteriores) para resolverlo. Anlisis Crtico. Significa tener una actitud escptica y dudosa, requiere cuestionamientos para establecer cuando los elementos deben significar ms eficiencia y efectividad. Se consideran 2 pasos:
1.- Ir ms all de la automatizacin de sistemas. 2.- Cuestionar establecimientos y asumisiones.

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ETAPAS DEL DESARROLLO DE PROYECTOS


Deteccin de Necesidades. Consiste en determinar que algn elemento (procesos, equipos, personas, etc.) no cumplen ya con los objetivos o metas, o bien, se requiere de uno no existente de acuerdo al nivel de importancia que manifieste la necesidad. Definicin del Problema. Consiste en delimitar las fronteras y el alcance de las necesidades que se desean atender y sobre la cuales existen posibilidades de definir un proyecto. Definicin de Factibilidad. Consiste en definir el nivel de factibilidad (posibilidades de xito) para conseguir la solucin de las necesidades. Se manejaran 4 niveles de factibilidad que servirn para determinar si un proyecto puede ser exitoso o no, estos niveles son: Operacional. Tcnico. Econmico. Calendarizacin.
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Planeacin del Proyecto. Consiste en explicar como ser la delimitacin del problema, justificando el planteamiento de los objetivos desarrollados inicialmente. En esta etapa se definen los niveles o etapas del desarrollo del proyecto, adems de las tcnicas y el control que se llevar a cabo. Elaboracin del Proyecto. Consiste en definir el diseo, la elaboracin de mdulos y la integracin de todos los elementos. Se deben de dar a conocer en esta etapa todos los distintos tipos de pruebas y tcnicas de anlisis de resultados para determinar una posible evaluacin al final del proyecto. Documentacin. Consiste en explicar como estn compuestos los manuales tcnicos y de usuario del proyecto.
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1.- Un proyecto se define como:


Un conjunto de aplicaciones que permiten desarrollar un sistema. Reglas y polticas especificas que sirven para la creacin de un sistema automatizado. Integracin de procedimientos y actividades empleando una metodologa definida que permite obtener los objetivos y metas de forma efectiva y eficiente.

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2. Definicin del Problema


2.1 Creatividad e Innovacin. 2.2 Tcnicas de reto de ideas y de anlisis de errores. 2.3 Estrategias para el Desarrollo de inventivas. 2.1 Creatividad e Innovacin Una vez que se han detectado los posibles problemas existentes en una empresa u organizacin, debemos de definir las reas sobre las cuales ser planteada la solucin para los requerimientos; esta solucin debe de estar delimitada de acuerdo a los parmetros que proporcionen los problemas y no abarcar mas all de los que indica una posible solucin. Esta etapa contempla 7 pasos que permitirn definir adecuadamente los alcances y fronteras de un proyecto, en estos pasos se permite establecer una gua de operacin en el desarrollo del proyecto. Los pasos son los siguientes: 1.- Determinar el alcance y los objetivos. 2.- Crear una visin. 3.- Adoptar una metodologa en la planeacin. 4.- Organizar y definir los recursos necesarios. 5.- Definir el equipo de trabajo. 6.- Preparar un plan de trabajo. 7.- Obtener o confirmar los requerimientos de acuerdo al plan desarrollado.

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2.1 Creatividad e Innovacin


El desarrollo de proyectos no solo implica la solucin de problemas, sino tambin consiste en definir la mejor solucin posible tomando como base aspectos que sean considerados como nicos o especficos para la solucin. Para estos procesos se considera importante la aplicacin de la creatividad e innovacin en la solucin de los problemas. Creatividad Es el proceso de definir y elaborar aspectos nuevos tomando como herramienta la innovacin. Con la creatividad provocamos elementos nuevos cuyas caractersticas no son conocidas. Innovacin Es una herramienta que permite aprovechar los cambios como una oportunidad para generar soluciones no existentes.
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FUENTES DE INNOVACIN
Inventos Inesperados En algunas ocasiones existen sucesos extraordinarios y que no son parte de una planeacin previa, generalmente son eventos o actividades que existen pero que no se manifiestan hasta el momento en que se les toma en cuenta. Incongruencias Se refiere a dar por cierto un conocimiento que en la prctica algunas veces no es as, los conceptos que se aplican en teora pudieran tomarse como algo contrario a lo que vemos cotidianamente. Necesidades o Cambios Todas las organizaciones en el medio ambiente se encuentran en constante cambio y alguno de ellos puede ocasionar resultados diferentes a los que comnmente ocurren lo que se traduce en probables necesidades y cambios.
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2.2 Tcnicas de reto de ideas y de anlisis de errores


Tcnica de reto de ideas Una tcnica creada con la finalidad de ayudar a definir alternativas de solucin para algunos problemas. El procedimiento recomendado es el siguiente: a) Explorar el problema. Situacin, idea o concepto y analizar sus caractersticas. Elaborar preguntas como: Que objetivos cumple? Que factores intervienen en su funcionamiento? Como opera? Es til? Es Funcional? Y Como debera de ser?

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b) Seleccionar una situacin y retarla. c) Contestar las preguntas : Porque es as? Puede ser de otra manera? Que opciones se tienen para generar una manera diferente de ver el asunto? d) Sugerir alternativas de solucin. Tcnicas de anlisis de errores Es otro tipo de procedimientos que ayudan a detectar deficiencias en una idea, situacin o concepto. La manera de utilizar esa tcnica es siguiendo los pasos que se mencionan a continuacin: a) Definir el problema, idea, situacin o concepto. b) Identificar posibles errores. c) Pensar la manera de corregirlos. d) Analizar las alternativas de correccin y sugerir las que sean factibles.
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2.3 Estrategias para el desarrollo de Inventivas


El uso de una estrategia que nos permita obtener la mejor solucin posible implica aplicar conceptos novedosos y nicos en la solucin de nuestro problema, la tcnica mas utilizada dentro del desarrollo de proyectos es la estrategia de inventiva. Se inicia con el anlisis de la situacin, que equivale a la exploracin del problema y posibles aspectos que intervengan e influyan en el mismo. La segunda fase corresponde a seleccionar todas la ideas del proceso de anlisis, evaluarlos y seleccionar las mejores que cumplan con el enfoque con el cual queremos solucionar el problema. La fase de generacin de ideas corresponde a todo el trabajo que se desarrolla para particularizar las situaciones de solucin de los problemas. Generalmente en este paso se realizan las investigaciones necesarias (bibliogrfica, de campo, de casos, etc.). La ltima fase toma 2 caminos que pueden ser utilizados como complementos o vas nicas dentro del desarrollo del proyecto. Estas alternativas indican la posibilidad de disear algo nuevo, o bien basar la solucin en un diseo existente y mejorarlo.
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Necesidades Definicin del Problema 1.- Determinar metas y Objetivos. Definir el alcance del problema. Evaluar caractersticas favorables y desfavorables. Entender las metas y objetivos de la empresa con respecto a los requerimientos y expectativas de crecimiento. Lista y definicin de los objetivos y metas que se buscan. Revisar posibles factores de xito o fracaso. Planear un calendario inicial. 2.- Crear una Visin Inicial. Revisar, recopilar, leer todas las fuentes de informacin de la empresa. determinar la influencia de los objetivos. Visita a otras empresas. Formular una visin que muestre el objetivo (Datos / Sistema), y el ambiente con las oportunidades y objetivos previos. Hacer promesas razones para generar entusiasmo y soporte.
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3.- Adoptar una Metodologa. Formular y estar de acuerdo con los principios esenciales y los requerimientos de una metodologa. Evaluar los mtodos de planeacin actuales y los estndares de la organizacin. Aprender y familiarizarse con los tipos de metodologa. Seleccionar una metodologa y tener referencias de ella. Implantar la metodologa en el proyecto. Generar una tabla preliminar de contenido. 4.- Disponer de los Recursos Suficientes. Experiencia. Material fsico. Material tangible (conocimientos, ideas, etc.). Documentacin (bibliografa, material disponible). Recursos humanos. Recursos financieros. 5.- Crear un Equipo de Trabajo. Es uno de los pasos ms importantes del proceso de planeacin. Debe existir acuerdo en la seleccin de las herramientas y metodologa para evitar ineficiencias que impidan al equipo de trabajo progresar y concebir el objetivo deseado.

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Existen 4 puntos importantes: 1.- Debe de haber un lder. 2.- Los miembros del equipo deben de ser crebles y acreditados. 3.- Los miembros del equipo deben entender y estar de acuerdo con las metas. 4.- Debe existir mltiple cooperacin y compaerismo. Pasos a seguir: 1.- Determinar las tareas a llevar a cabo. 2.- Estimar esfuerzos. 3.- Estimar el nmero de gente requerida. 4.- Especificar los roles y responsabilidades de cada miembro. 5.- Seleccionar el personal apropiado con las tareas y trabajos a llevar a cabo con el paso de la metodologa. 6.- Sesiones de entrenamiento y capacitacin requerida al hacer comprender la metodologa. 7.- Tener un espacio de trabajo. 8.- Seleccionar consultas externas.

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6.- Preparar un Plan de Trabajo. El plan de trabajo se refiere a la calendarizacin y planeacin de todas las actividades que deben de realizar los miembros del equipo para llevar a cabo el proyecto. Es importante que cada actividad sea referenciada para ser terminada en el tiempo sealado. Un buen plan de trabajo debe de ser realizado por el lder (generalmente) y analizado o completado por los miembros del equipo. Un plan de trabajo generalmente contiene los siguientes aspectos: Introduccin. Descripcin de tareas. Duracin esperada, esfuerzos estimados. Diagramas de Grantt y resumen del calendario. Responsabilidades diarias / semanales. Status de proyectos.
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Pasos a seguir: 1.- Tener completos los pasos iniciales. 2.- Considerar la subdivisin en subproyectos. 3.- Listar todas las fases y pasos de metodologa con su asignacin a los miembros del equipo. 4.- Estimar duracin de cada paso y determinar el inicio de cada actividad considerando los recursos asignados. 5.- Establecer un control para el Status del proyecto. 6.- Construir situaciones de contingencia (Que pasa si). 7.- Estimar el impacto de costos y presupuestos. 8.- Distribuir el plan a cada miembro.

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7.- Obtener / Confirmar las Obligaciones o Responsabilidades El proyecto diseado es una idea tangible que resulta en un plan, sin embargo, es necesario que las actividades que compongan a ese plan tengan la aprobacin de los niveles superiores. Por ej. Cuando se trata de un proyecto tecnolgico (Sistema de Informacin) este abarca a muchas reas estratgicas de la empresa, por lo que no seria posible si no se esta de acuerdo en esos niveles. Los objetivos que se buscan en esta etapa se mencionan a continuacin: Presentar el material desarrollado. Realizar juntas y presentaciones con los administradores. Presentar hoja de actividades que confirmen el entendimiento de los objetivos y metas iniciales adems del resultado final. Confirmacin por escrito del inicio o continuidad de la empresa. Proporcionar un proyecto que fortalezca a la empresa. Pasos a seguir: 1.- Planear el acercamiento a los administradores. 2.- Tener juntas informales con los ejecutivos para revisar objetivos, alcance potencial y otros factores crticos. 3.- Preparar y entregar presentaciones a nivel ejecutivo. 4.- Escuchar cuidadosamente la retroalimentacin y discutir sus preguntas. 5.- Resolver aspectos dudosos y no comprendidos, adems de discutir, sobre los recursos necesarios. 6.- Obtener aprobacin para proceder en el proyecto. 7.- Publicar o anunciar el acuerdo logrado.
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PREINVERSION
Corresponde a todos los estudios que se precisa adelantar antes de tomar la decisin de canalizar recursos hacia algn objetivo particular. 1- IDENTIFICACION DEL PROYECTO Estudios: sectoriales, planes de desarrollo a cualquier nivel nacional, regional o local, demandas de las comunidades. Que son fuentes de proyectos. PLAN, PROGRAMA, PROYECTO Los planes estn compuestos por programas y estos a su vez contienen proyectos. Los proyectos son la unidad operativa de los planes. Y se materializan con los proyectos. Tambin pueden surgir de los estudios de consumo de productos en un pas o regin, de encuestas, de estadsticas, de estudios sobre emplazamientos, de posibilidades de colocacin en mercados externos, de trabajos sobre transferencias, posibles apropiaciones de tecnologa disponible, etc. que son estudios econmicos fuente de proyectos.

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2- SELECCION DE PROYECTOS Se escogern alternativas que maximicen sus beneficios, teniendo en cuenta las restricciones de capital as como la magnitud del riesgo. Y se realiza la asignacin respectiva, aplicando criterios de rentabilidad basados en el principio costo-beneficio para cada opcin viable, y seleccionara aquella que maximice objetivos. Hay que ver que polticas de desarrollo se establecen en el contexto de la economa global. Ya que los recursos son inferiores a las necesidades, lo que supone que ciertos proyectos escogidos implican sacrificios. En otros debe definirse polticas para de desarrollo que homogenicen las categoras de criterios de evaluacin.
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Criterios para la seleccin de bienes y servicios


El bien o servicio satisface una necesidad actualmente no servida. El bien o servicio atiende un mercado existente en el cual la demanda es superior a la oferta. El bien o servicio puede competir con bienes o servicios similares debido a:
Diseo Mejorado Precio ms Bajo

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Criterios para la seleccin de bienes y servicios


Se debe identificar las perturbaciones y efectos sobre el proyecto (instalacin, funcionamiento).
POSITIVOS

Creacin de nuevos puestos de trabajo Mejoramiento ingresos familiares Capacitacin mano de obra Asimilacin necesidades tecnolgicas Competencia productos externos e internos
NEGATIVOS

Crecimiento ndice inseguridad Deterioro medio ambiente

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3-FORMULACION Permite clasificar los objetivos del proyecto y analizar en detalle las partes que lo componen. Depende de la profundizacin
Identificacin de la idea propuesta del proyecto o perfil preliminar Estudio de prefactibilidad Estudio de factibilidad Estudio definitivo Evaluacin y financiamiento Ingeniera y construccin Puesta en marcha y operacin
En cada uno se analiza y examina la viabilidad:
Tcnica, Econmica, Financiera, Institucional, y conveniencia social de la propuesta de inversin.

Fase de Preinversin

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ASPECTOS A CONOCER
A. SITUACION GENERAL Identificacin agente promotor y motivacin del mismo Resea geogrfica y socioeconmica del ambiente donde s ubicara el proyecto Referencia a los objetivos de planes o programas, locales, sectoriales o regionales que coincidan con los objetivos del proyecto B. ESTUDIO PROPOSITOS PROYECTO Resultados esperados a corto, mediano y largo plazo Descripcin diferentes estudios que se adelantaran con la metodologa prevista y su cronologa aproximada Hiptesis planteada en cada estudio Identificacin posibles promotores y responsables de cada fase C. CONSIDERACIONES DE ORDEN FINANCIERO Inversiones necesarias, valores aproximados Presupuesto costo financiamiento, ingresos previstos Fuentes posibles de financiamiento: privadas o pblicas tanto para el perodo de instalacin como operacin. D. CRONOLOGIA Etapas tanto ejecutamiento como funcionamiento

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ESTUDIOS DE VIABILIDAD
Es realizado por un equipo de evaluadores del proyecto. La responsabilidad del evaluador de proyectos ser aportar el mximo de informacin para ayudar al decisor a elegir la mejor opcin. Para esto es fundamental identificar todas las opciones y sus viabilidades como nico camino para lograr un ptimo con la decisin.

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ESTUDIOS DE VIABILIDAD

SOCIO-ECONMICA

TCNICA

DE GESTIN

LEGAL

POLTICA

AMBIENTAL

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ESTUDIOS DE VIABILIDAD
VIABILIDAD SOCIOSOCIO-ECONMICA Busca definir, mediante la comparacin de los beneficios y costos estimados de un proyecto, si es rentable la inversin que demanda su implementacin. La evaluacin social definir la situacin del pas con y sin la ejecucin del proyecto. (beneficios y costos sociales)

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ESTUDIOS DE VIABILIDAD
VIABILIDAD DE GESTIN Busca determinar si existen las capacidades gerenciales internas para lograr la correcta implementacin y eficiente administracin del proyecto. Organizacin propicia. VIABILIDAD POLTICA Corresponde a la intencionalidad de quienes deben decidir sobre la implementacin de un proyecto, independiente de su rentabilidad. VIABILIDAD AMBIENTAL Busca determinar el impacto que la implementacin del proyecto tendra sobre las variables del entorno 02/02/2011 Luis Eduardo Valenzuela M ambiental.

ANLISIS DEL ENTORNO

La sociedad es como un campo de fuerzas donde miles de vectores se cruzan en todas las direcciones, indicando acciones y reacciones, estmulos positivos y negativos, ofertas y demandas, individuales o agrupadas por diferentes tipos de intereses.

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ANLISIS DEL ENTORNO


Se identifican las fuerzas del entorno que influyen o afectan el comportamiento del proyecto. Se reconocer la viabilidad social y poltica del proyecto.

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ANLISIS DEL ENTORNO


Todos los agentes que participan de alguna manera en el diseo, aprobacin, implementacin, operacin y evaluacin de un proyecto son seres humanos con intereses diversos que pueden estar afectados por la puesta en marcha de un proyecto.

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ANLISIS DEL ENTORNO


El proyecto puede fracasar si el conflicto de intereses no se soluciona. Anlisis de involucrados, para prevenir y solucionar antes de que se produzcan los conflictos de intereses.

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ANLISIS DE INVOLUCRADOS
Es un instrumento que contribuye a sistematizar y analizar la informacin sobre la oposicin y apoyo que puede provocar la intervencin de las autoridades gubernamentales. (poltica, reforma, programa, proyecto).

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ANLISIS DE INVOLUCRADOS
Definir un mapa de involucrados
Situar en l a las diversas fuerzas que puedan actuar dentro del campo de impacto Probabilidad de movilizacin Recursos de que disponen.

Listado de supuestos de los involucrados (apoyos, oposicin, amenazas) Diseo de estrategias para la ambientacin del proyecto y para el manejo de las relaciones.

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ANLISIS DE INVOLUCRADOS
INVOLUCRADO Se refiere a alguna persona fsica o moral, que, en el contexto de una determinada accin o circunstancia, puede ganar o perder algo, obtener o no lo que se desea, salir beneficiado o perjudicado, recibir o tener que entregar alguna forma de valor.

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ANLISIS DE INVOLUCRADOS

proyecto

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MAPA DE INVOLUCRADOS
Involucrados poblacin No-involucrados

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MAPA DE INVOLUCRADOS
Beneficiados Involucrados Perjudicados

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ANLISIS DE INVOLUCRADOS CLASES DE INVOLUCRADOS:


BENEFICIADOS: Quienes ven ventajas para

ellos en un cambio, traten de impulsarlo en la forma ms ventajosa posible. PERJUDICADOS: Tratarn de impedir el perjuicio que les ocasiona el cambio o proyecto procurando que sta sea diferente o simplemente que no se lleve a cabo.
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ANLISIS DE INVOLUCRADOS
POBLACIN QUE SE BENEFICIAR DEL PROYECTO. ORGANIZACIONES PBLICAS Y PRIVADAS INTERESADAS. ORGANIZACIONES PBLICAS Y PRIVADAS QUE PODRAN OBSTACULIZAR EL PROYECTO, etc.

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ANLISIS DE INVOLUCRADOS

Pasivos Involucrados (Beneficiados o perjudicados) Activos

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Recursos Conexiones polticas Organizacin Acceso a los medios de comunicacin

Involucrados

Medidas de presin

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FUENTES DE INFORMACIN Los mismos involucrados. Manifestaciones pblicas. Prcticas de esos actores en tiempos pasados. Prensa Investigaciones en terreno. Contacto habitual con los destinatarios/beneficiarios.

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1.

2.

Objetivos: Detectar ex-ante las resistencias, la oposicin y obstculos que los involucrados perjudicados pueden anteponer al proyecto. Identificar a los involucrados beneficiados para obtener su ayuda, colaboracin y apoyo al proyecto.

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ANLISIS DE INVOLUCRADOS MAPA DE INVOLUCRADOS Expectativa: Apreciacin de la importancia


que el involucrado le atribuye al rea de inters considerada.
Positiva: (+) si el involucrado percibe beneficios por parte del proyecto. Negativa:(Negativa:( -) si se percibe que el proyecto traslada costos o lesiona intereses.

Fuerza: Capacidad de influir de alguna


forma en el proyecto.
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Matriz de involucrados
involucrados expectativas Fuerza Valor

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OPOSICIN DE LOS INVOLUCRADOS

neutralizar LNEAS DE ACCIN negociar reformar


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INVOLUCRADOS BENEFICIADOS

movilizacin LNEAS DE ACCIN defensa

negociacin
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3. Estudio de Factibilidad
3.1 Determinacin de la factibilidad. 3.2 Recursos de los estudios de factibilidad. 3.3 Presentacin de un estudio de factibilidad.

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3.1 Determinacin de la Factibilidad Factibilidad se refiere a la disponibilidad de los recursos necesarios para llevar a cabo los objetivos o metas sealados, la factibilidad se apoya en 3 aspectos bsicos: Operativo. Tcnico. Econmico. El xito de un proyecto esta determinado por el grado de factibilidad que se presente en cada una de los tres aspectos anteriores.
Estudio de Factibilidad.

Sirve para recopilar datos relevantes sobre el desarrollo de un proyecto y en base a ello tomar la mejor decisin, si procede su estudio, desarrollo o implementacin.
02/02/2011 Luis Eduardo Valenzuela M

Objetivo de un Estudio de Factibilidad. 1.- Auxiliar a una organizacin a lograr sus objetivos. 2.- Cubrir las metas con los recursos actuales en las siguientes reas. a). Factibilidad Tcnica. - Mejora del sistema actual. - Disponibilidad de tecnologa que satisfaga las necesidades. b). Factibilidad Econmica. - Tiempo del analista. - Costo de estudio. - Costo del tiempo del personal. - Costo del tiempo. - Costo del desarrollo / adquisicin. c). Factibilidad Operativa. - Operacin garantizada. - Uso garantizado.
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DEFINICIN DE OBJETIVOS. La investigacin de factibilidad en un proyecto que consiste en descubrir cuales son los objetivos de la organizacin, luego determinar si el proyecto es til para que la empresa logre sus objetivos. La bsqueda de estos objetivos debe contemplar los recursos disponibles o aquellos que la empresa puede proporcionar, nunca deben definirse con recursos que la empresa no es capaz de dar. En las empresas se cuenta con una serie de objetivos que determinan la posibilidad de factibilidad de un proyecto sin ser limitativos. Estos objetivos son los siguientes: Reduccin de errores y mayor precisin en los procesos. Reduccin de costos mediante la optimizacin o eliminacin de recursos no necesarios. Integracin de todas las reas y subsistemas de la empresa. Actualizacin y mejoramiento de los servicios a clientes o usuarios. Aceleracin en la recopilacin de datos. Reduccin en el tiempo de procesamiento y ejecucin de tareas. Automatizacin optima de procedimientos manuales.
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3.2 Recursos de los estudios de Factibilidad La determinacin de los recursos para un estudio de factibilidad sigue el mismo patrn considerado por los objetivos vistos anteriormente, el cual deber revisarse y evaluarse si se llega a realizar un proyecto. Estos recursos se analizan en funcin de tres aspectos: Operativos. Tcnicos. Econmicos. Factibilidad Operativa. Se refiere a todos aquellos recursos donde interviene algn tipo de actividad (Procesos), depende de los recursos humanos que participen durante la operacin del proyecto. Durante esta etapa se identifican todas aquellas actividades que son necesarias para lograr el objetivo y se evala y determina todo lo necesario para llevarla a cabo.
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Factibilidad Tcnica. Se refiere a los recursos necesarios como herramientas, conocimientos, habilidades, experiencia, etc., que son necesarios para efectuar las actividades o procesos que requiere el proyecto. Generalmente nos referimos a elementos tangibles (mediales). El proyecto debe considerar si los recursos tcnicos actuales son suficientes o deben complementarse. Factibilidad Econmica. Se refiere a los recursos econmicos y financieros necesarios para desarrollar o llevar a cabo las actividades o procesos y/o para obtener los recursos bsicos que deben considerarse son el costo del tiempo, el costo de la realizacin y el costo de adquirir nuevos recursos. Generalmente la factibilidad econmica es el elemento mas importante ya que a travs de el se solventan las dems carencias de otros recursos, es lo mas difcil de conseguir y requiere de actividades adicionales cuando no se posee.
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3.3 Presentacin de un estudio de Factibilidad Un estudio de factibilidad requiere ser presentado con todas la posibles ventajas para la empresa u organizacin, pero sin descuidar ninguno de los elementos necesarios para que el proyecto funcione. Para esto dentro de los estudios de factibilidad se complementan dos pasos en la presentacin del estudio: Requisitos ptimos. Requisitos Mnimos.
El primer paso se refiere a presentar un estudio con los requisitos

ptimos que el proyecto requiera, estos elementos debern ser los necesarios para que las actividades y resultados del proyecto sean obtenidos con la mxima eficacia. cubre los requisitos mnimos necesarios que el proyecto debe ocupar para obtener las metas y objetivos, este paso trata de hacer uso de los recursos disponibles de la empresa para minimizar cualquier gasto o adquisicin adicional.

El segundo paso consiste en un estudio de requisitos mnimos, el cual

Un estudio de factibilidad debe representar grficamente los gastos y los beneficios que acarrear la puesta en marcha del sistema, para tal efecto se hace uso de la curva costo-beneficio.
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4. Planeacin del Proyecto


4.1 Delimitacin del problema. 4.2 Objetivos. 4.3 Definicin de etapas de desarrollo. 4.1 Delimitacin del Problema Proceso de Planeacin de Proyectos. Determinacin de alcances y objetivos. Delimitacin del problema. Visin. Justificacin. Metodologa. Recursos. Objetivos. Equipos. Definicin de etapas de desarrollo. Plan. Confirmar responsabilidades. Planeacin y control.
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DELIMITACIN DEL PROBLEMA (O DE NECESIDADES). La delimitacin del problema se refiere a identificar todos aquellos aspectos que son importantes para el desempeo de una actividad y aislar todos aquellos que no interfieren en el mismo. En la delimitacin del problema se deben de escribir cada uno de los recursos y procesos que intervienen dentro del rea del proyecto, para analizar cada uno de ellos y seleccionar aquellos que realmente intervengan dentro del problema identificado. El objetivo de delimitar el problema es disminuir el grado de complejidad del proyecto para atender solo aquellos aspectos que son requeridos.

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4.2 Objetivos Objetivo de la Justificacin Proporcionar todos los elementos posibles que ayuden a soportar con bases firmes y concretas todos los elementos (recursos, personal e ideas) que son necesitados por el proyecto para su operacin optima. Objetivo del Proyecto Se refiere a toda la serie de pasos que tienen que llevarse a cabo para desarrollar el proyecto, constan de diversas etapas que tienen que ser completadas. Dentro de un proyecto puede haber uno o ms objetivos, los cuales pueden encontrarse en diferentes etapas del proyecto.

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4.3 Definicin de etapas de Desarrollo


Definicin de etapas de Desarrollo La definicin de etapas de desarrollo de un proyecto consiste en la identificacin y organizacin de todas las actividades y procesos importantes que intervienen en la bsqueda de una meta u objetivo, estas etapas deben ser definidas en funcin de sus caractersticas e importancia que presenten. Las actividades resultantes deben ser descritas y desarrolladas para conocer sus caractersticas, posteriormente debe de asignarse un nivel de importancia a cada una de ellas considerando aquellas actividades estrictamente necesarias para alcanzar el objetivo deseado. Esta prioridad a nivel de importancia debe de ser considerada ms importante dentro de un modo eficaz (llegar al objetivo). Ahora debe de asignarse un rango o nivel aprobatorio para cada actividad que permitir eliminar directamente aquellas que no cumplan con el criterio asignado. Este nivel mnimo ser asignado considerando los niveles ms bajos que hayan sido puestos a las actividades para minimizar su impacto en el resultado final.
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Planeacin y Control de Procesos Esta etapa se refiere a todas aquellas actividades necesarias para organizar y ordenar adecuadamente un proyecto, implica que cada una de las tareas o actividades que componen un proyecto deben estar muy bien definidas con el fin de identificar y conocer todos los aspectos y elementos importantes, y a su vez poder aplicar buenos mtodos de control que permitan llevar a cabo el proyecto de la mejor manera. Los pasos que contempla esta etapa son: Desglosar actividades generales. Analizar y profundizar cada actividad en sub-actividades (ms importantes). Conocer el detalle de cada sub-actividad. Aplicar elementos de control para cada actividad y sub-actividad. Identificar formas de evaluarlas. Consolidar y fortalecer cada actividad (justificar).
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5. Diseo del Proyecto


5.1 Diseo, Justificacin e Integracin.

5.1 Diseo, justificacin e integracin


Diseo. Justificacin. Integracin. Pruebas y depuracin. Anlisis y resultados.

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Otros pasos para el diseo son:


Diseo inicial (modelo). Conocimiento del ambiente y la empresa. Arquitectura actual de sistemas y tecnologa. Arquitectura de datos. Arquitectura de aplicaciones. Arquitectura de tecnologa. Plan de implementacin.

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a.- Diseo Inicial (Modelo). Esta etapa implica el desarrollo de una idea conceptual y organizada tomando en cuenta todas las necesidades y requerimientos para formular un objetivo y las metas a cumplir. Se consideran 3 pasos durante esta etapa:
Documentar la estructura de la organizacin. Identificar y definir funciones del negocio. Documentacin del modelo inicial.

b.- Conocimiento del Ambiente y la Empresa. Esta etapa se refiere a todos los pasos necesarios para adquirir el conocimiento sobre la organizacin, sus aspectos ms elementales, su funcionamiento y el ambiente y variables que lo integran, como entrevistas que representan el mtodo ms directo y rpido para obtener informacin; este proceso se lleva a cabo con los siguientes pasos: Preparar las entrevistas. Calendarizar. Ejecutar o aplicar. Guardar o almacenar datos.

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c.- Arquitectura actual de Sistemas y Tecnologa. Esta etapa representa la estructura general de los recursos que posee la organizacin para el diseo de un proyecto, se consideran los datos obtenidos en la etapa anterior para aplicarlos a la estructura actual y obtener un patrn que nos permita identificar deficiencias y ventajas actuales en la empresa. d.- Arquitectura de Datos. Se refiere a los elementos de informacin que son manipulados y utilizados dentro de una empresa u organizacin. Estos elementos de informacin pueden ser automatizados, manuales o en base a documentos. El objetivo que se busca es recopilar y conocer toda la estructura de informacin necesitada por la empresa, los pasos que se siguen para conocer la arquitectura de los datos son los siguientes: Lista de datos (candidatos). Definicin de datos, atributos y relaciones. Relacionar e identificar datos con el negocio. Diagramar flujos y relaciones de datos.
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e.- Arquitectura de Aplicaciones. Se refiere a definir todas aquellas aplicaciones que mejor cumplan con las caractersticas y requerimiento de datos utilizados en una empresa. Su objetivo es minimizar el impacto que se presenta al incorporar nuevas aplicaciones o modificar alguna existente, para definir una arquitectura de aplicaciones se consideran los siguientes aspectos: Lista de aplicaciones candidatos. Definicin de tipo de aplicacin modelo. Definicin de las aplicaciones candidato. Relacionar las aplicaciones con las funciones de la empresa. Analizar impacto de las aplicaciones.
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f.- Arquitectura de Tecnologa. Se refiere a todos aquellos elementos tecnolgicos que son necesarios para soportar o complementar a las aplicaciones de una empresa. Su objetivo es definir un camino estndar para el uso de tecnologa en las empresas, y que les permita definir las opciones de crecimiento a mediano y largo plazo. Se siguen los siguientes pasos: Identificar plataformas y principios de tecnologa. Definir tecnologa distribucin de los datos y aplicaciones. Relacionar tecnologa distribucin de los datos y aplicaciones.

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g.- Plan de Implementacin. Esta etapa recopila todos los aspectos anteriores para generar un plan de implementacin que involucre a todos los aspectos que tengan relacin con la empresa y el proyecto, tambin que permita definir una organizacin y calendarizacin de los esfuerzos y recursos necesarios, as como de los costos y beneficios resultantes. Los aspectos que considera son los siguientes: Secuencia de las aplicaciones. Estimacin de esfuerzos, recursos y calendario. Estimacin de costos y beneficios. Determinar factores de xito. Hacer recomendaciones.

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6. Documentacin del Proyecto 6.1 Manual tcnico y del usuario.


6.1 Manual Tcnico y del Usuario

La documentacin de proyectos es importante para identificar ms fcilmente los aspectos y caractersticas que forman parte de un proyecto. Una adecuada documentacin le proporciona identidad y "personalidad" a un proyecto, de manera que los usuarios irresponsables del mismo podrn reconocer ms fcilmente las ventajas y desventajas, caractersticas y funcionalidades, funciones y ventajas, as como costos y beneficios que impliquen el desarrollo del proyecto.

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La documentacin de un proyecto debe contar con las siguientes caractersticas:

Lenguaje claro y de acuerdo al nivel aplicado: Gerencial. Tcnico. Usuario. Contemplar todos los aspectos del proyecto. Contar con objetivos fcil de detectar. Servir como soporte en todo el desarrollo del proyecto. Identificar ventajas y desventajas (resaltar ventajas). Contar con adecuada estructura.
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Los documentos que componen una adecuada documentacin de un proyecto deben ser los siguientes:

A. Carpeta general o profesional. B. Carpeta gerencial o resumen ejecutivo. C. Carpeta tcnica. D. Plan econmico (factibilidad).

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A. Carpeta Profesional. Consiste en un documento que detalla todos los aspectos relacionados con el proyecto, identifica todas las bases y orgenes sobre las que nace el proyecto, adems que especifica los pasos necesarios, los recursos y aplicaciones que un proyecto necesita. El objetivo de la carpeta profesional es servir de modelo para la implementacin del proyecto a desarrollar, de manera que las personas involucradas obtengan informacin fcilmente en cualquier etapa del proyecto. Los aspectos principales que debe de contemplar la carpeta profesional son: Definicin del problema a resolver (delimitar). Definicin clara de objetivo y metas. reas que involucra. Conocimiento de la organizacin. Planteamiento claro (pasos). Investigacin. Propuestas claras. Plan de trabajo. Recursos. Calendarizacin. Este documento va dirigido hacia personas que van a estar relacionadas directamente con la implementacin del proyecto, por lo que su nivel se orienta hacia el uso y aplicaciones utilizadas para el definir el proyecto.

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B. Carpeta Gerencial o Resumen Ejecutivo. Este documento va dirigido hacia las personas de ms alto nivel de la empresa o hacia aquellas de las que depende la decisin de implementar o no el proyecto. Generalmente se utiliza un lenguaje claro sin tecnicismo, en trminos ejecutivos. Su extensin no debe ser mucha, y debe de recalcar los aspectos ms importantes del proyecto. Generalmente debe contener elementos grficos y resmenes que ayuden a identificar ms fcilmente las ideas propuestas. C. Carpeta Tcnica. Est documento contiene toda la informacin sobre los recursos utilizados por el proyecto, llevan una descripcin muy bien detallada sobre las caractersticas fsicas y tcnicas de cada elemento. Ej. : caractersticas de procesadores, velocidad, dimensiones del equipo, garantas, soporte, proveedores y equipo adicional. Su extensin depende de la cantidad de recursos y equipo utilizado y generalmente se presenta en forma de fichas tcnicas en donde se describe en cada una las caractersticas de cada recurso.
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D. Carpeta Econmica (Plan o Propuesta). Este documento contiene informacin relacionada con el aspecto econmico y de factibilidad del proyecto, su objetivo principal es describir todos aquellos costos relacionados con el desarrollo e implantacin del proyecto, ayuda a la empresa a establecer marcos de referencia y evaluar ms fcilmente los alcances y disponibilidad para llevar a cabo el proyecto. Consta de 2 secciones, una de ellas es el plan econmico del desarrollo del proyecto y la otra es el plan econmico para implementar el proyecto (la ms importante). Generalmente en esta carpeta se incorpora el estudio de factibilidad que permitir a la empresa evaluar la posibilidad de poner en marcha la realizacin del proyecto.
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METODOLOGIA
Marco Metodolgico
La definicin de los aspectos operativos de la investigacin; la identificacin del cmo se va a llevar a cabo, cuntos y cules son los pasos que se van a desarrollar para recoger la informacin necesaria para el esclarecimiento del problema de investigacin y la obtencin de conclusiones

Es

Significa

- Precisar la perspectiva del estudio, los elementos significativos del tema, las variables a analizar, los instrumentos de anlisis. - Esbozar la concepcin del fenmeno de estudio

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Marco Metodolgico
- Definicin del tipo de investigacin de acuerdo con los objetivos definidos y las preguntas de investigacin. - Identificar unidades de anlisis, los posibles captulos o subdivisiones para facilitar el manejo de la informacin que establezca el investigador.

Incluye

- Establecer la poblacin objeto y la muestra, definir cul es el universo de estudio y de acuerdo con el tipo de investigacin - Especificar tcnicas de recoleccin de informacin, explicar la conveniencia de la tcnica o las tcnicas escogidas. - Especificar estrategias de clasificacin y anlisis de la informacin que faciliten la obtencin de los resultados y conclusiones del proceso

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Mtodo

Emprica Terica Puras Aplicadas Experimental No experimental

Fin que persigue

Estrategia

Tipos de Investigacin

Ambiente en que Se desarrolla Nivel de conocimiento A obtener

De campo De laboratorio

Formulativa Exploratoria Descriptiva Correlacional Explicativa

Tiempo que estudia


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Histrica Descriptiva Experimental (proyectiva)

Tipos de Investigacin

Nivel de conocimiento A obtener

Formulativa: aquella que permite nicamente familiarizarse con el problema y definir sus posibles campos de aplicacin dentro del conocimiento existente Exploratoria: aquella que pretende brindar una visin general y aproximativa a un tema. En general se refiere a temas o relaciones entre temas que aun no han sido trabajados de manera cientfica. Descriptiva: Aquella que busca evidenciar las caractersticas del fenmeno o problema estudiado, mostrar los principales rasgos y condiciones presentes de la situacin analizada. Correlacional: Aquella cuyo fin es identificar el grado de relacin entre las variables identificadas como parte del problema. Explicativa: Las investigaciones orientadas a encontrar la causa y/o consecuencias del fenmeno de estudio
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ASPECTO ADMINISTRATIVO

Relacionado con la identificacin y cuantificacin y financiacin de los recursos necesarios para el desarrollo de la investigacin.

Recursos

Talento Humanos Recursos Materiales Institucionales Monetarios De tiempo

Proceso

Identificacin Valoracin Gestin

Presupuesto

Fuentes de Financiacin

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Recursos de Tiempo

Cronograma

Trazarse los lmites temporales para realizar la investigacin y producir los resultados planeados. Descripcin de los tiempos asignados a cada una de las etapas y actividades de la investigacin
Ao / Mes / Semana
Actividad
1 2 3 4

Forma de columna

Revisin documental Diseo de cuestionarios Anlisis

x x x x

Presentacin Forma grafica

. . .
Actividad Revisin documental Diseo de cuestionarios Anlisis 1

Ao / Mes / Semana
2 3 4 5 6

. . .

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ESTUDIO DE VIABILIDAD ECONOMICA

FORMULACION Y PREPARACION

EVALUACION

OBTENCIN Y CREACIN DE INFORMACION

RENTABILIDAD CONSTRUCCION ANALISIS CUALITATIVO FLUJO DE CAJA SENSIBILIZACION

ESTUDIO MERCADO

ESTUDIO TCNICO

ESTUDIO DE LA ORGANIZACIN

ESTUDIO FINANCIERO

ESTUDIO IMPACTO AMBIENTAL

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ESQUEMA DE PREPARACION Y EVALUACION DE PROYECTOS


ESTUDIO LEGAL
ESTUDIO DE MERCADO

ESTUDIO INSTITUCIONAL ORGANIZACIONAL

PLAN DE FINANCIAMIENTO

PROYECCIONES FINANCIERAS

INDICADORES SOBRE BENEFICIOS Y COSTOS FINANCIEROS

ESTUDIO TECNICO ESTUDIO ADMINISTRATIVO ESTUDIO FINANCIERO


ESTUDIO SOCIO-ECONOMICO

PREPARACION DE PROYECTOS

BENEFICIOS Y COSTOS FINANCIEROS

EVALUACION GLOBAL

BENEFICIOS Y COSTOS ECONMICOS

PROYECCIONES ECONMICAS

INDICADORES SOBRE BENEFICIOS Y COSTOS ECONMICOS

ESTUDIO AMBIENTAL
02/02/2011 Luis Eduardo Valenzuela M

Que es un proyecto?
Es en caso ideal, una serie ptima de actividades orientadas hacia la inversin, fundadas en una planificacin sectorial completa y coherente, mediante la cual se espera que un conjunto especfico de talento humano y recursos materiales produzcan un grado determinado de desarrollo econmico y social.

02/02/2011

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Clasificacin del proyecto


De acuerdo con el carcter del proyecto Proyectos sociales Proyectos Financieros De acuerdo con el sector de la economa Proyectos agropecuarios Proyectos industriales Proyecto de servicios Proyectos de infraestructura social Proyectos de infraestructura econmica
02/02/2011 Luis Eduardo Valenzuela M

De acuerdo con el objetivo del proyecto Proyectos de produccin de bienes: Primarios,

secundarios y de consumo final, intermedios o de capital.


Proyectos de prestacin de servicios Proyectos de investigacin De acuerdo con el ejecutor del proyecto Proyectos pblicos u oficiales Proyectos privados Proyectos mixtos

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De acuerdo con el rea de influencia Proyectos locales Proyectos regionales Proyectos nacionales Proyectos multinacionales De acuerdo con su tamao Proyectos pequeos Proyectos medianos Proyectos grandes

02/02/2011

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De acuerdo con la inversin del proyecto y la necesidad. Proyecto de investigacin pura (aplicacin de tecnologa) Proyecto de tipo estratgico Proyecto de urgencia

02/02/2011

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FASES DE UN PROYECTO

IDEA INICIAL GESTACION PREFACTIBILIDAD FACTIBILIDAD AUTORIZACION PROYECTO INVERSION EJECUCION E. MERCADOS E. TECNICO E. FINANCIERO EVALUACION

OPERACION

PRODUCCION COMERCIALIZACION

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DIAGRAMA DE FLUJO DEL PROYECTO


IDEA NICIAL ESTUDIOS PRELIMINARES
BUENAS PERSPECTIVAS
SI NO

ESTUDIO DE PREFACTIBILIDAD
NO

VIABLE
SI

ESTUDIO DE FACTIBILIDAD
NO

FACTIBLE

IMPLEMENTACION
LISTO OPERAR
SI NO

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OPERACION

Fases de desarrollo de los proyectos


1. Fase de Preinversin o gestacin 2. Fase de Inversin o implementacin 3. Fase Operacional

02/02/2011

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1. Fase de Preinversin
ETAPAS
Identificacin de oportunidades de inversin. Informe preliminar Seleccin preliminar Formulacin del proyecto Evaluacin final y decisin de invertir

02/02/2011

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Aspectos tratados en los estudios de prefactibilidad y factibilidad en la Fase de Preinversin


Evaluacin De Aspectos Comerciales Estudio de Mercadeo: Se mide la sensibilidad del mercado con respecto al bien o servicio que se proyecta as como la aceptacin que tendr. Evaluacin De Aspectos Tcnicos Se busca las diferentes alternativas de producir el bien o prestar el servicio. Tamao del proyecto Localizacin del proyecto Ingeniera del proyecto Evaluacin De Aspectos Organizacionales Se determina la capacidad Organizacional y administrativa disponible para llevar a cabo el proyecto Programa para la ejecucin del proyecto Evaluacin De Aspectos Legales Se busca identificar las limitaciones de carcter legal que pueden afectar la viabilidad general para la realizacin del proyecto
02/02/2011 Luis Eduardo Valenzuela M

Aspectos tratados en los estudios de prefactibilidad y factibilidad en la Fase de Preinversin


Evaluacin Aspectos Financieros: Se busca definir la bondad del proyecto, expresada a travs de indicadores monetarios. generalmente se mide la rentabilidad del proyecto. Inversiones en el proyecto Costos de operacin y financiacin Financiacin del proyecto Proyecciones financieras del proyecto Evaluacin financiera Evaluacin Econmica y Social Se mide la contribucin potencial del proyecto en el desarrollo de la comunidad y el impuesto de este sobre los sectores ms necesitados. Evaluacin Ambiental Se busca asegurar que el proyecto no impactar negativamente en el medio ambiente.
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Fase de Preinversin
Seleccin Preliminar Fase A:
Las ideas de negocios se eliminan sobre la base de sirve o no sirve

Fase B:
Calificacin comparativa de las ideas de negocio que pasaron la fase A. Factores a Calificar:

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Factores a calificar en fase B


Mercado actual adecuado Crecimiento potencial del mercado pronosticado Costos comparativos de distribucin y produccin Bajos riesgos en factores relacionados con demanda, precio y costos.

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Estudios de prefactibilidad o anteproyecto preliminar


Antes de asignar recursos para un estudios de factibilidad se debe hacer una evaluacin preliminar de la idea en un estudio de prefactibilidad el cual tiene como objetivos:
Determinar si la oportunidad de inversin es prometedora para adoptar la decisin de invertir.

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Estudios de prefactibilidad o anteproyecto preliminar


Determinar si el proyecto justifica un estudio detallado mediante un estudio de factibilidad. Determinar si algn aspecto del proyecto es crtico para su viabilidad y si requiere una investigacin a fondo sobre temas muy especficos Ej.: estudio de mercados, estudio de suelos, ensayo a plantas, etc.

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Estudio de Factibilidad
Proporciona la base tcnica, financiera, econmica, comercial y social para la decisin de invertir en el proyecto. Su estructura es similar a la de los estudios de prefactibilidad.

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2. Fase de Inversin
Administracin de la ejecucin:
Planeacin Operacin Control Revisin

Es la realizacin del proyecto. Comprende:


Establecimiento de la organizacin encargada de la ejecucin del proyecto. Seleccin de la tecnologa del proyecto Estudios tcnicos detallados. Preparacin de Licitaciones. Evaluacin de propuestas para el suministro de maquinaria y equipos.
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Fase de Inversin
Negociacin y adjudicacin de contratos. Obtencin de Financiamiento. Adquisicin de terrenos. Interventora o supervisin del suministro de equipos y maquinaria. Establecimiento de la organizacin encargada de iniciar el periodo de operacin y produccin. Arreglos sobre suministros. Comercializacin previa de la produccin. Obtencin de autorizaciones y aprobaciones.
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3. Fase Operacional
Administracin de la operacin:
Planeacin Operacin Control Revisin

Comienza cuando el proyecto est completamente aprobado y ejecutado en cuanto a funcionamiento se refiere. Los objetivos de esta fase son:
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Fase Operacional
Operar en forma eficiente la nueva unidad o la prestacin de servicios. Elaborar y manufacturar bienes, o prestar servicios siguiendo el plan previamente establecido. Optimizar los recursos humanos y materiales. Preparar y capacitar al personal para el adecuado manejo del proyecto. Distribuir y comercializar el bien o servicio.

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Todo proyecto debe ser o tener:


Un Director o Gerente. Ser ejecutado por un grupo multidisciplinario Ser un proceso de aproximaciones sucesivas..

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INTRODUCCIN
PRE-INVERSIN (Evaluacin ex ante) Perfil Prefactibilidad Factibilidad

Viabilidades

Anlisis del entorno


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INFORMACIN NECESARIA PARA EL ESTUDIO DEL PROYECTO


Poblacin objetivo Dficit o demanda Tamao Localizacin Tecnologa Financiero

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PERFIL
Se evalan las alternativas. Se seleccionan las alternativas viables.

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PREFACTIBILIDAD
Se realiza una evaluacin ms profunda de las alternativas consideradas viables. Se selecciona la alternativa considerada viable.

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FACTIBILIDAD
El estudio de factibilidad requiere de expertos ms especializados y de informacin primaria. Este estudio deber establecer definitivamente los aspectos tcnicos ms fundamentales: mercado, tamao, Localizacin, tecnologa, financiera, etc. El estudio de factibilidad lleva a:
Aprobacin Postergacin Modificacin Rechazo

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CUADRO RESUMEN
perfil Pre-factibilidad
esttico fuentes secundarias dinmico fuentes secundarias dinmico fuentes primarias

factibilidad
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IDEA O PERFIL PRELIMINAR


(PROPUESTA PROYECTOS) IDENTIFICACION DE LA IDEA Obtencin informacin sobre sector econmico y geogrfico. La cual nos dar una panormica sobre los recursos naturales disponibles y sobre las condiciones econmicas-sociales de la regin.
Monografas regionales Diagnstico sectorial As como tambin adelantar hiptesis sobre costos y beneficios estimados para el proyecto.

Se debe plantear interrogantes y responderlos.


Ej. Cul es la actividad econmica de la regin?.

Se debe ordenar la informacin


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Puede ocurrir - conoce el equipo y ha reunido informacin o NO conoce el equipo y por medio de al terceros conoce la necesidad hipottica Empresario - Conoce lo tcnico desconoce lo econmico o No conoce lo tcnico. O es Obsoleto o inconveniente > razones tcnicas Mdo, o no conocen la inversin En ambos el Empresario puede desconocer el orden y monto de inversiones requeridas.

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Se debe de conocer al menos:


Nombre del proyecto Estructura legal ( Empresario) Legislacin produccin del BS o SS Tramitaciones realizadas por Empresarios Formacin sociedad consecucin financiamiento. Capital disponible proyectos (capacidad endeudamiento). Garantas reales aportadas Empresario Razones gestacin idea Productos o SS que desea producir: tipificaciones, calidad, Precio Posibles compradores Necesidad estimada reas, Instalaciones Equipos Informacin sobre ubicacin S se conoce tamao y antigedad competencia Principales insumos, MP a emplear origen calidad cantidad precio Etapas principales proceso produccin. Que personal requerido tipos remuneracin Actividades que se dedica inversionista. Experiencia en rubro campo Empresarial.

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El objetivo de la idea o perfil preliminar es la clarificar una opcin presente para atender una necesidad o aprovechar una oportunidad de inversin. Se plantean hiptesis planificables en torno al producto o servicio frente a la poblacin objeto y se determina la viabilidad tcnica de la propuesta logrando una aproximacin de la inversin de costos e ingresos.
Queda definida la idea original Se bosqueja el marco general de accin con los elementos.
Mercado tamao localizacin tecnologa monto de inversin marco ===> institucional ===> poltico

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no son estudios profundos Son deseable soluciones alternativas para materializar la idea original. No dejarse llevar por perjuicios ni a favor ni en contra sobre las alternativas. Se debe identificar puntos dbiles u oscuros o los que requieran mucho tiempo para obtener una respuesta. Lo que debe contener el perfil Los antecedentes, objetivo, resumen y conclusiones del proyecto se hace al final. Explicando como se genero la idea, indicando objetivos principales de la etapa y de la produccin de bienes y servicios. Y las conclusiones. se puede llegar a:
aceptacin y continuacin a la etapa siguiente aceptable idea, y postergue continuidad No-posibilidad de materializarse O Introduccin de variables

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ESTUDIO PREFACTIBILIDAD
Se depuran mayor detalle aspectos de consumo, tcnico, financiero, institucional, administrativo. Que en el paso anterior. Se debe incluir entorno socio-econmico Anlisis mercado: Produccin, mercado, oferta, comercial, precios, etc. Tamao Localizacin con todas restricciones Acoplar una organizacin, capital instalacin operacin Inversin total, y composicin financiera Costos fijos y variables, punto de equilibrio Utilidad, estado de resultados y balances proyectados Criterios rentabilidad financiamiento econmico Anlisis sensibilidad Se utiliza como objeto negociacin son entidades financieras o con inversionistas potenciales ESTUDIO DE PREINVERSION Memorando : Limitacin Pro y Contras como: eliminar uno mantener otros.

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ESTUDIO DE FACTIBILIDAD
Cuando persisten dudas viabilidad se mejora calidad y manejo tcnico, para que mejore y ms confiables soportes a los criterios evaluacin
> Gastos financieros > Tiempo Costos polticos

Se compone de 2 partes
FORMULACION: Organizacin y anlisis de la informacin disponible. Donde el proyecto parte de ideas para luego elaborar el documento donde comprenden los elementos que estructuran el proyecto. EVALUACION: Aplicacin ciertas tcnicas y criterios para determinar conveniencia. Es la cuantificacin o anlisis del proyecto.

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Esquema de la formulacin y evaluacin de proyectos


Control a la ejecucin
Formulacin de Proyecto Evaluar el proyecto

Se justifica ejecutar el proyecto?

Si no, se archiva el proyecto

Si la respuesta es afirmativa, la junta o comit de gobierno decide invertir

Si la decisin es no invertir el proyecto espera nueva decisin


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Si la decisin es favorable se ejecuta el proyecto

Cuntas veces se debe hacer un proyecto


Identificacin de ideas Prefactibilidad Factibilidad Diseo Definitivo

% error 80% 40% 10% 5% tiempo Cada etapa implica costo.


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ELABORACION DE ESTUDIOS DE FACTIBILIDAD


Proporciona la base tcnica, financiera, econmica, comercial y social para la decisin de invertir en el proyecto. Su estructura es similar a la de los estudios de prefactibilidad. PROYECTO: Es la bsqueda de una solucin inteligente al planteamiento de un problema tendiente a resolver entre muchas, una necesidad humana. ES UNA PROPUESTA DE INVERSION: Se requiere anlisis ms o menos perfectos PARA INSTALACIONES DESTINADAS A PROPORCIONAR BS O SS.
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PROYECTO DE INVERSION: Se describe como un plan que si se le asigna determinado monto de capital, y se proporcionan insumos de varios tipos, podr producir un bien o servicio til al ser humano o a la sociedad en general. Existen diferentes ideas, inversiones de diferente monto, tecnologas, metodologa, enfoques. Para resolver necesidades del ser humano. Puede ser en todas sus facetas o reas. como: Educacin, salud, alimentacin, ambientes, cultura, recreacin, etc. DEF: Es un estudio sistemtico ordenado y estructurado de un conjunto de variables a travs de los cuales se puede cuantificar y estimar los costos que resulten de la utilizacin de unos recursos en el montaje de una nueva oportunidad productiva encaminada a la produccin de bienes o servicios con el fin de satisfacer necesidades. Es el conjunto de antecedentes ( econmicos, tecnolgicos, etc.) que permitan analizar las ventajas y desventajas econmicas que se derivan de asignar ciertos recursos para la produccin de bienes y servicios.
Idea del proyecto Anlisis del entorno Deteccin de necesidades Anlisis de oportunidades para satisfacer necesidades Definicin conceptual del proyecto Estudio del proyecto Evaluacin del proyecto Decisin sobre el proyecto Realizacin del proyecto

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ONU: Es un documento mediante el cual se establecen las ventajas (beneficios) y desventajas (costos) de la asignacin de recursos a una unidad productiva. Un documento mediante el cual se establece la factibilidad o no, o limitaciones desde diversos puntos de vista de la asignacin de recursos **inversin** a una unidad productiva o Empresa nueva o ya existente. Productora de BS o SS pblica o privada con el objetivo principal de tomar decisiones:
a. b. Documento Factibilidad ______S

_____No _____?
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c.Puntos de vista Localizacin Mercadeo Financiacin Inicial ____ Montaje ____ $ Inversin + Crdito Insumos RR-HH Infraestructura ____ SS y Ubicacin
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Financiacin Operacional (ingresos, egresos) flujo caja > 0, Rentabilidad Econmica ----- eficiencia mejor asignacin de Recursos. Social ----- equidad mejor distribucin ingresos, consumo Social, regional. Tamao Vida til Legal Comercial Fiscal CivilAdministrativo Laboral Municipal Penal rgimen inversin Extranjera. Comunidad Administrativa Tcnica Mdo______ demanda en $$$ Gobierno inversiones Trabajadores calificados y no

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d. Asignacin de Recursos Escasos Uso optativo en varias actividades (s son asignados salen de la actividad). Privado =====>$_____Financiero _____Real Estado =====> _____ RH _____ Equidad _____ Consumo _____ Local _____ Divisas e. Empresa_____ Nueva Ampliacin, Expansin Reordenacin. f. Toma decisiones

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IDENTIFICACION DE PROYECTOS Y OPORTUNIDADES DE INVERSIN


Deben de responder a un plan de desarrollo con sectores prioritarios en la prctica para: Satisfacer necesidades {Explotar recursos} Aprovechar oportunidades especiales recursos naturales Satisfacer la demanda insatisfecha Sustitucin, importaciones, etc. PORQUE SE INVIERTE En el tiempo siempre han existido una serie de productos y servicios proporcionados por el hombre que antes de venderse han sido evaluados desde varios puntos de vista con el objeto de satisfacer siempre las necesidades humanas por lo cual se requiere inversiones econmicas de diferentes factores.

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PORQUE SE REQUIEREN PROYECTOS


Siempre han existido necesidades humanas, mas hoy, se generan tambin necesidades con la tecnologa desarrollada en la produccin de bienes o servicios, por lo que requieran nuevas inversiones, las cuales se hacen no porque se quiere o que con ellas se gane mucho dinero. Si no que toda inversin inteligente requiere una base que la justifique. Con base al estudio de proyectos estructurados y evaluados que nos indique los pasos que se deben seguir para poder minimizar el riesgo y poder maximizar los beneficios. Por esto se requieren estudios profundos y serios. Son realizados por inversionistas interesados.

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EL ESTUDIO DE FACTIBILIDAD DEBE OBEDECER


tamao, localizacin y tecnologa apropiadas. - Diseo modelo Administrativo en cada etapa proyecto - Estimacin de la inversin necesaria, cronologa, costos de operacin, clculo ingresos. - Identificacin fuentes financiamiento, pliegos licitacin obra, adquisicin equipos - Sometimiento proyecto a autoridades planeacin - Aplicacin criterios de evaluacin financiera socio-econmica para la realizacin proyecto El proyecto puede esperar, abandonarse, mejorarlo, o el diseo definitivo.
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- Identificacin variantes establecidas a travs de los estudios de

OBJETIVO DEL ESTUDIO FACTIBILIDAD


- Verificacin la existencia de un mercado potencial o necesidad no satisfecha - Demostracin de la viabilidad tcnica y disponibilidad de talento humano, material, administrativo y financiero - Corroboracin de ventajas desde punto de vista: financiero, econmico o social de asignar recursos hacia producto bienes o servicios. Los estudios pueden ser: Estudios privados o estatales
PRIVADO: Estudio sub-sector, importacin, exportacin, mano de obra ocupacin, aporte PIB, normas operacin, ubicacin mbito geogrfico y socioeconmico. ESTATALES:
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TIPOLOGIA DEL PROYECTO ( BS y SS)


Sector Primario - Agrcola pecuario - Forestal {caza y pesca} - Minero {metlico no metlico} Sector Secundario - Construccin - Transformacin Industrial 32 Sub-sectores (Acuerdo CIIU) Alimentos, Bebidas, Qumico Metalmecnica, Textil Confeccin Interno => Nacional Externo => => Nio Hombre => Dama Hogar - Sector Agroindustrial

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Sector SS ( Terciario) - Infraestructura econmica Vas medios de comunicacin energa almacenamiento fungible no fungible

social

salud recreacin vivienda

- Equipamiento Municipal parques alumbrado calles telfonos matadero cementerio - Comercio financiero - Hotelero personal (peluquera)

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Se debe saber a que sector pertenece y subsector. Se debe analizar la legislacin sobre este sector Se debe saber para ver en que nos favorece. Anlisis Econmico Sector Empresa - Empleo asalariado no asalariado Remunerado sueldo - valor agregado - consumo energa

Por regin Por Producto Propiedad del sector Privado Estado

Industriales Comerciales Subsistencias Sociales. Privados por que generan ingresos y estados financieros. Proyectos Duros_____grandes inversiones (Hidrolgicos). Proyectos Blandos____SS
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Empresas

AREAS CONOCIMIENTO PROYECTO


Formulacin hasta estudio Financiero Presupuesto Evaluacin Privada Administracin Financiera decisin Inversin. Evaluacin Econmica y Social Teora Econmica Planeacin, Programacin, Control y Evaluacin. Proyecto Mtodos programacin y control GANTT PERT Gerencia Proyectos Administracin de la puesta en Marcha Responsabilidad de quin hace el proyecto requiere: Compromiso Profesionalismo ( advertencias)

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QUIENES INTERVIENEN EN LA REALIZACION DE UN PROYECTO


Es un grupo interdisciplinario cuyo objetivo es el de interactuar en forma integrada para realizar el estudio completo acerca de la viabilidad tcnica, econmica, financiera, de mercadeo, etc. Para decidir la realizacin de alguna inversin. Haciendo uso del anlisis y administracin del riesgo. Toda empresa por pequea que sea, requiere de un estudio previo para asignarle recursos y eliminar el riesgo. Conclusiones * Que disciplinas del conocimiento deben tenerse en cuenta. Mdos, Econmicos, Finanzas, Ingeniera Derechos, Administracin, Social, Sist, etc. * Quien puede hacer un proyecto > Equipo Tecnlogos (expertos conocimiento rea proyecto). profesionales * Direccin haca afuera Equipo Proceso de integracin en Equipo haca adentro Equipo (coordinacin) Manejo nivel decisivo. * Todo depende de todo. * hacer un proyecto, es un proceso de retroalimentacin FEED BACK. * Planeamientos de la Empresa en el futuro sobre recursos, son errneas prever antes del proyecto. * En los proyectos planeamiento Implementacin Funcionalidad.
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ESQUEMA PARA LA PRESENTACION DE PROYECTOS


Captulo I.- RESUMEN DEL PROYECTO
Presentacin escueta de los datos bsicos del proyecto (2 o 3 pginas). Bienes o servicios que se producirn, capacidad que s ya a instalar y cuanta de la demanda total Localizacin Cuanta de las inversiones Presupuesto de gastos e ingresos (resumido), costos unitarios y puntos de nivelacin Rentabilidad Coeficientes de evaluacin social Fuentes consideradas para el financiamiento Extracto ordenado y coherente del contenido de los dems captulos. Esquemas y diagramas simples y significativos.
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Captulo II: ESTUDIO DEL MERCADO Planteamiento general del problema del mercado en relacin con el proyecto especifico de que se trata (aspectos del estudio general del mercado que interesan especialmente en este caso) Recopilacin de antecedentes: Usos y especificaciones del bien o servicio Series estadsticas de produccin, importacin, exportacin y consumo, ingreso nacional y, poblacin. Tipo e idiosincrasia de los consumidores Distribucin geogrfica del mercado naturaleza competitiva del mercado y mtodos de comercializacin (precio y costos, fuentes actuales de abastecimiento del mercado, mecanismos de distribucin, bienes y servicios competitivos) La poltica econmica y su incidencia sobre el bien o servicio que se estudia (tarifas, impuestos, subsidios, precios, racionamientos, etc.) Posibles cambios demogrficos y de estructura en el desarrollo econmico Fijacin de la cuanta de la demanda total actual, real y aparente. Conclusiones y previsiones del estudio en cuanto a la comercializacin del bien o servicio. (puntos relacionados con la organizacin de ventas y las formas de distribucin, problemas de transportes, formas de presentacin del producto, posibles necesidades de servicio tcnico a los usuarios, de publicidad y otros aspectos) Conclusiones y previsiones del estudio en cuanto a la incidencia de la poltica econmica en el mercado (solucin a problemas relacionados con fijacin de precios, racionamientos, existencia de monopolios de distribucin o transportes, proteccin aduanera, exenciones tributarlas, subsidios, y otros). Proyeccin de la demanda
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Captulo III: TAMAO


Justificacin de la capacidad instalada propuesta, considerando esencialmente los siguientes factores. Mercado, localizacin, distribucin geogrfica de la demanda Tcnicas de produccin y costos en los puntos de, distribucin Financiamiento y adaptabilidad a la instalacin por etapas

Captulo IV LOCALIZACION
Justificacin de la localizacin considerando los siguientes factores Importe mnimo de los fletes; discusin respecto a s la unidad productora se orientar hacia los insumos o hacia el mercado; puntos geogrficos que satisfacen la condicin de fletes mnimas Disponibilidad y costo de los recursos, especialmente materias primas, mano de obra, combustibles y energa elctrica, agua, etc. Otros aspectos relacionados con la localizacin (poltica de descentralizacin, facilidades administrativas, facilidades de vivienda, sanitarias, educativas condiciones de vida y clima y otras.) Relaciones entre tamao, localizacin y costos mnimos de entrega al usuario. Planos y diagramas explicativos Anexos. S, anexan los detalles relativos a distancias ferroviarias, caminos, tarifas de fletes, reglamentaciones relacionadas con la localizacin y antecedentes similares.

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Captulo V: INGENIERIA DEL PROYECTO Ensayos e investigaciones preliminares. Patentes. Alternativas tcnicas. Seleccin y descripcin del proceso de produccin. Diagramas de circulacin y especificacin de los insumos requeridos Especificacin general de los equipos de obras y de funcionamiento. Edificios y su distribucin en el terreno. Diagramas explicativos. Distribucin de los equipos en los edificios. Diagramas explicativos Proyectos complementarios de ingeniera (agua industrial y potable, vivienda para empleados y obreros, obras sanitarias, servicios diversos). Diagramas explicativos Productividad supuesta en el uso de los recursos (rendimientos tcnicos estimados para el proceso, personal necesario, etc.) Flexibilidad en la capacidad de produccin. (Posibilidad de adaptacin a la produccin de bienes variados, posibilidades de ampliacin, incidencia del ritmo de produccin en los costos, relaciones con el mercado) Programa d trabajo. Estudios finales, etapa de transicin, instalacin, puesta en marcha y funcionamiento. Anexos. Los diagramas sencillos y generales. Los planos detallados, copias de especificaciones, informes de laboratorios y ensayos, detalles sobre patentes, listas detalladas del personal necesario y sus calificaciones tcnicas, detalles tcnicos sobre especificaciones de materias primas, combustibles y similares, antecedentes detallados que justifiquen la adopcin de determinadas soluciones en cuanto a procesos, grado de mecanizacin, tipo de estructuras, materiales de construccin y alternativas tcnicas en general
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Captulo VI. ORGANIZACIN: Tipo de empresa que se proyecta crear y razones para ello y estructura general de la misma. Problemas legales e institucionales relacionados con la realizacin del proyecto, patentes, permisos u otros. Arreglos administrativos y legales relacionados con proyectos del sector pblico. Decisin en cuanto a construir la obra por contrato o administracin; tipos y formas de organizacin que se recomiendan y razones para ello. Previsiones en cuanto a estudios adicionales para:
i) completar el anteproyecto hasta convertirlo en proyecto final; ii) peticin y resolucin de propuestas por equipos; iii) peticin y resolucin de propuestas a contratistas.

Previsin en cuanto al perodo de transicin entre la fase de estudio y la de ejecucin del proyecto. Previsin en cuanto a trabajos relacionados con el proyecto, que debern realizar otras entidades pblicas o privadas. Previsin en cuanto a la obtencin y formacin del personal tcnico y administrativo, tanto para el montaje como para el funcionamiento del proyecto. Previsin con la organizacin, puesta en marcha y funcionamiento de la empresa Evaluar el proyecto y establecer rdenes de prioridad, en aquellos casos en que haya problemas y condiciones especiales como Por ejemplo, arreglo de caminos, y puentes, aseguramiento de la disponibilidad de ciertos recursos, problemas relativos a la descarga en Puertos, etc.

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Captulo VII. INVERSIONES Y FINANCIAMIENTO A. INVERSIONES: Composicin y cuanta de las inversiones en capital fijo: Costo de terrenos y recursos naturales. Costo de los equipos puestos en obra y su instalacin. Costos de los edificios e instalaciones complementarias. Costos de organizacin de la empresa. Gastos por servicios de ingeniera y administracin durante la construccin. Costo de puesta en marcha. Instalacin de obras. Imprevistos. Intereses durante la construccin. Costo de las investigaciones, experiencias y estudios previos, incluyendo el del proyecto. Patentes y similares. Estimacin del capital circulante (capital de trabajo). Composicin de la inversin en moneda local y extranjera. Calendario de inversiones (segn el programa de trabajo visto en el captulo IV) Anexos. El detalle de los anexos por ej.:.- costos de fletes, seguros, impuestos aduaneros y otros, salarios unitarios pagados por trabajos similares a los requeridos en la empresa, listas de costos de materiales en la instalacin, detalles eventuales del clculo del capital circulante, copias de cotizaciones, antecedentes sobre posibilidad de variacin en los precios, antecedentes sobre los tipos de cambio por los equipos importados, etc.
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PRESUPUESTO DE GASTOS E INGRESOS Y LA ORGANIZACION DE LOS DATOS PARA LA EVALUACION:


Presupuesto anual de costos e ingresos a precios constantes (utilidades y costos unitarios de produccin para un ao de produccin normal). Determinacin de puntos de nivelacin haciendo variar factores tales como:
Porcentaje utilizado de la capacidad de produccin. Costo de algunos insumos importantes. Precios de venta de los productos

Agrupacin y ordenamiento de los antecedentes requeridos para preparar el presupuesto de gastos e ingresos. Presupuesto de mano de obra, basado en las estimaciones presentadas en el captulo IV y con los costos unitarios estimados Para la mano de obra. Presupuesto de materiales diversos requeridos en la operacin y mantenimiento de la obra (fuentes de abastecimiento y precios). Presupuesto de combustible, energa y otros materiales requeridos en el funcionamiento y conservacin. Explicacin y detalle respecto al clculo del costo por depreciacin y obsolescencia Explicacin relativas a la forma como se han considerado los costos de distribucin Otros antecedentes que se especifiquen segn la naturaleza del proyecto y las circunstancias locales

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Antecedentes que pudieran ser necesarios para la evaluacin social del proyecto:
Balance de divisas del proyecto en l ultimo ao de operacin normal, referido al proyecto mismo y sin considerar los efectos indirectos, y antecedentes relativos a los Posibles efectos indirectos Antecedentes necesarios para modificar los precios de mercado que inciden en el proyecto, en cuanto a subsidios e impuestos. Antecedentes relacionados con la valoracin de los factores, a costo de oportunidad:
i) situacin de ocupacin de la mano de obra. ii) transferencias relacionadas con recursos naturales. iii) uso alternativo de los recursos en general. iv) tasas de inters.

Relaciones significativas, entre el proyecto y otros proyectos o empresas existentes (cuadros de insumo-producto, esquemas de fuentes y usos, otras relaciones) Enumeracin de los beneficios intangibles del proyecto y ventajas del proyecto que son de difcil determinacin. Anexos. detalle de los clculos y los estudios auxiliares
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B. FINANCIAMIENTO
Fechas en que se deben hacer los aportes de capital segn el calendario de inversiones. Fuentes de financiamiento:
i) capital propio, capital fijo y circulante; ii) crditos: Fuentes crediticias y condiciones y tipo del crdito; formas de pago, tipo de intereses. garanta, etc.

Financiamiento de la moneda local y de las divisas Cuadro de fuentes y usos en la instalacin y en la operacin del proyecto (integracin dentro de un cuadro esquemtico, de las cifras pertinentes al programa de inversiones, fuentes de financiamiento, presupuesto de gastos e ingresos, amortizacin de crditos prevista y poltica de dividendos que se piense seguir, cotejo entre la cuanta del servicio de crditos y las disponibilidades anuales de caja) Coeficientes significativos para reflejar la solidez de la estructura financiera de la futura empresa o de la que solicita el crdito

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Capitulo VIII. EVALUACION


Hay dos grandes formas de evaluacin de un proyecto, segn que ste sea juzgado desde el punto de vista del empresario privado o desde el punto de vista social. La evaluacin privada ser en todo caso necesaria para resolver los problemas financieras del proyecto; la evaluacin social exigir diverso tipo de informaciones segn los criterios que se desee aplicar. Rentabilidad del capital en el proyecto: Del capital total comprometido por el proyecto Del capital propio del empresario 2. Valor agregado por unidad de capital 3. Velocidad de rotacin del capital 4. Intensidad del capital 5. La ocupacin del personal por unidad de capital 6. La productividad marginal social del capital 7. La productividad de la mano de obra 8. El cociente o mdulo beneficios - costos 9. El valor agregado por unidad de insumos totales 10. otros coeficientes. 11. Simulacin 12 Anlisis de Sensibilidad

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Anexos. Se incluirn aqu los detalles de clculo y la explicacin de las investigaciones especiales que puedan haber sido necesarias para computar ciertos coeficientes. Los conceptos relativos a la evaluacin social variarn en cada caso, segn la naturaleza del proyecto, el grado de precisin deseado o posible y los criterios de prioridad que se desee aplicar. Por esta razn el esquema tiene aqu las mismas, limitaciones en el sentido de que la minuta variar segn los criterios adoptados. Los puntos que siguen en la minuta se refieren a los criterios ms comnmente citados en la literatura tcnica sobre prioridades, y cabe advertir que no siempre se justificarn o se podrn computar todos los coeficientes que se indican. En todos los coeficientes de evaluacin social. Reconocer la posibilidad de medir efectos directos e indirectos y de valorar los factores a costo social.

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CONTENIDO: ANTECEDENTES BSICOS Definiciones Identificacin y seleccin de proyectos Etapas de un proyecto Trminos de referencia Proceso de preparacin y evaluacin de proyectos ESTUDIO DE MERCADO Definicin del producto o servicio rea del mercado

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2.2.1 Objetivos etapas y resultados 2.2.2 Poblacin 2.2.3 Ingresos 2.2.4 Factores limitativos Anlisis de la demanda Situacin actual Caractersticas tericas Situacin futura y proyeccin Anlisis de la oferta Situacin actual Estructura del mercado Situacin futura Evaluacin previsible de la oferta Anlisis de precios Mecanismos de formacin Ingresos Mrgenes de precios probables y sus efectos sobre la demanda Posibilidades del producto Determinacin de la demanda insatisfecha Estrategia Comercial Conclusiones y recomendaciones

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INGENIERA DEL PROYECTO


Estudio Tcnico
Tamao Localizacin

Composicin del producto Proceso del producto Seleccin de tecnologa Requerimiento de obras fsicas Distribucin en planta

ESTUDIO ORGANIZACIONAL Y ADMINISTRATIVO


Organizacin
Visin Misin Objetivos

Aspectos legales Tipo de sociedad Aspectos tributarios y de contratacin


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ESTUDIO FINANCIERO
Inversiones

5.1.1 Fijas 5.1.2 Capital de trabajo 5.2 Presupuesto de produccin


Ventas Costos

Flujo neto del proyecto


Financiado Recursos propios

Estados financieros proyectados


Resultados Balance general

Criterios de evaluacin
Valor presente neto Tasa interna de retorno Beneficio costo Periodo de recuperacin

Conclusiones y recomendaciones
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ESTUDIO DE MERCADOS
QUE ES: ES:

Es la definicin del precio y la demanda a que los consumidores estn dispuestos a comprar.

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ESTUDIO DE MERCADOS
Es el proceso que busca determinar el precio, la cantidad, el modo de distribucin y el tipo de promocin de una idea, un bien o un servicio, para crear intercambios que satisfagan las necesidades de los individuos o las organizaciones.
Asociacin Americana de Marketing.

02/02/2011

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MERCADO
Sistema de fuerzas y condiciones (oferta y demanda) que entran en juego en la determinacin del precio. rea donde se renen compradores y vendedores para realizar operaciones de intercambio.

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LOS DISTINTOS MERCADOS DEL PROYECTO PROYECTO

MERCADO PROVEEDOR (COMERCIAL)

MERCADO COMPETIDOR (OFERTA)

MERCADO DISTRIBUIDOR (PRECIOS)

MERCADO CONSUMIDOR (DEMANDA)

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MERCADO PROVEEDOR
Disponibilidad actual y potencial de insumos. Precios actuales y esperados de insumos. Condiciones de crdito por parte del proveedor. Plazos de entrega. Estudio de productos sustitutos. Caractersticas del bodegaje. Distancias. Calidad del servicio oportunidad y entrega. Solvencia del proveedor.

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MERCADO COMPETIDOR
Conocimiento de precios. Condiciones de crdito de los competidores. Publicidad. Diversidad de tamaos y envases. Promociones. Formas de llegar al consumidor. Calidad de su producto. Calidad del servicio oportunidad y entrega.

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MERCADO DISTRIBUIDOR

Disponibilidad del sistema de entrega. Oportunidad de los productos al consumidor. Conocimiento del producto ( perecedero o no). Costos de distribucin. Distancias.

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MERCADO CONSUMIDOR
Hbitos y motivaciones de compra. Necesidades del producto para el consumidor. Estrategia comercial del producto. Gustos de los consumidores. Demanda futura del producto. Reacciones de los competidores frente a nuestra aparicin en el mercado.

02/02/2011

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Objetivos Producto Usuario consumidor Demanda Oferta Precios Comercializacin Mercados de insumos conclusiones Descripcin del mercado Tipo de demanda

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Investigacin de Mercados.
02/02/2011 Luis Eduardo Valenzuela M

INVESTIGACIN DE MERCADOS
Suministra datos e informacin sobre producto, precio, etc., para la toma de decisiones. Planea las estrategias de mercado. Controla la efectividad y desempeo de las estrategias escogidas. Adapta las estrategias de mercado a las condiciones del producto en cualquier periodo de su ciclo de vida.

02/02/2011

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OBJETIVOS DEL ESTUDIO DE MERCADOS


Determinar el posible mercado potencial. * Oferta * Demanda Determinar cantidades y caractersticas del bien o servicio que estaran dispuestos a consumir. Fijar el precio del bien. Establecer los canales de distribucin. Escoger las tcnicas de promocin y publicidad. Determinar el riesgo del proyecto con base en el tamao del mercado al inversionista.
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METODOLOGA
Enfocada al estudio de evaluacin de proyectos La investigacin:

Proporciona informacin de apoyo Recopila informacin sistemtica, objetiva y til


Nos determina las condiciones de mercado para llevar a cabo el proyecto

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INVESTIGACION CIENTIFICA
Antecedentes Conocer la compaa, procesos, competidores, datos de ventas. Organizar informes acerca de los mercados. Participacin en el mercado, etc.
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INVESTIGACION CIENTIFICA
ANALISIS CUALITATIVO:
Porque

- Actitudes, creencias, motivaciones conductas. - Informa atributos determinantes sobre nuestros clientes.

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INVESTIGACION CIENTIFICA
-

FOCUS GROUP. Establece perfil del consumidor Contacto telefnico Incentivo econmico Grupo de personas (8-12) Sin familiaridad Se desarrolla un foro de discusin.

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INVESTIGACION DE MERCADOS
Planeacin y ejecucin de proyectos que buscan ayudar a entender a nuestros clientes, basados en pasos especficos y observaciones cualitativas y cuantitativas

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FORMAS DE INVESTIGACION DE MERCADOS


NATURAL (Lo realizamos diariamente)
Estar cerca de nuestros clientes. Conocerlos Servicio al Cliente Lneas de Quejas y Reclamos Servicios Postventa. Generara bases de datos e identificacin de clientes potenciales.

Desventaja: Es muy pasivo


02/02/2011 Luis Eduardo Valenzuela M

ANALISIS CUANTITATIVO
90 80 70 60 50 40 30 20 10 0 1er trim. 3er trim.

Este Oeste Norte

CUANTOS Encuesta Escogemos el perfil Preguntas claves Muestra Aleatoria Muestras pequeas o grandes 10% o 90% Medianas: No

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CONDICIONES A TENER EN LA INVESTIGACION


1. Necesidad de Informacin: Oportunidad o Problema 2. Objetivos de Investigacin 3. Determinar fuentes. 4. Que datos traducibles en accin esperamos. 5. Propuesta por escrito. 6. Se avala con los directivos 7. Aplicacin, recopilacin e informe final.

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PASOS PARA LA INVESTIGACIN DE MERCADOS


1. 2. 3. 4. 5. Definicin del objetivo del problema. Anlisis de la situacin. Investigacin preliminar. Investigacin formal. Anlisis de datos y redaccin del informe.

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1. Definicin del objetivo y del problema.


cul ser la demanda de mi producto? qu caractersticas debe tener mi producto? qu canales de distribucin debo usar? cul debe ser su precio? cul es el perfil de nuestros clientes? qu infraestructura requiere mi empresa?

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2. Anlisis de la situacin.
Se requiere conocer el entorno de negocios, buscando informacin sobre el mercado, la competencia y la industria del sector en general.

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3. Investigacin preliminar
Es un anlisis de la situacin externa de la empresa (Competencia, clientes, etc.) que busca definir el objetivo especfico de la investigacin, proponer una hiptesis y concluir, de forma general, si es viable el proyecto.

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4. Investigacin formal Proceso de consecucin de informacin que profundice la investigacin. Fuentes de informacin - Primarias - Secundarias

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5. Anlisis de datos y redaccin del informe


.Tabulacin e interpretacin de los datos obtenidos para proceder a redactar las conclusiones y las recomendaciones que determinarn la definitiva viabilidad del proyecto en cuanto a tamao del mercado.

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INVESTIGACIN DE MERCADOS
APLICACIN: Publicidad Ventas Precios y calidad Diseo Aceptacin de envases (consumidor) Problemas actuales

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Importancia
Permanencia o crecimiento de las unidades. Minimiza el riesgo en la toma de decisiones. Sirve para determinar los precios, cantidad de productos en el mercado. Obtener informacin de la competencia. Conocer y analizar a los clientes actuales y potenciales, saturacin del mercado, comportamiento del producto en el tiempo y canales de distribucin.
02/02/2011 Luis Eduardo Valenzuela M

ETAPAS DEL ESTUDIO DE MERCADOS

1. Anlisis histrico del mercado. 2. Anlisis de la situacin vigente. 3. Anlisis de la situacin proyectada.

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Historia
A.C. Censos de Habitantes /Impuestos. Siglo XIX. Poblacin en la Revolucin Industrial. 1911 19 11. Primer Departamento de Investigacin 11. Mercados. Curtis Publishing. 1924. 19 24. Primer Sondeo de elecciones.

02/02/2011

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Etapas
(1880 1920) (1920 1940) (1940 1950) (1950 1960)
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Estadstica Industrial Muestreo Aleatorio Toma de Conciencia Fase Experimental

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(1960 1970) (1970 1980) (1980 1990) (1990 2000)

Mtodos Cuantitativos Teora del Consumidor Anlisis Multivariable Informacin en Tiempo Real

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Interdisciplinariedad
M/dotecnia Matemtica

Estadstica Estudio de Mercados Sicologa

Derecho Ingeniera
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Economa Sociologa

Mercado Mundial Actual


Mayor Crecimiento Poblacional. Mayor Propensin al Gasto. Ensanchamiento de los mercados y unificacin. Rpido Envejecimiento de los productos. Elevada Competencia. Rpido Progreso Tecnolgico Propensin a la Mecanizacin.
02/02/2011 Luis Eduardo Valenzuela M

Estas variaciones de tipo tcnico y psicolgico que se han producido en el mercado han acarreado consecuencias que comprometen notablemente la capacidad econmica y comercial de las distintas empresas, por lo tanto:
Son necesarias Fuertes Inversiones Las inversiones deben hacerse con mucha anticipacin. Es necesario producir en gran cantidad. Es necesario asegurar el desarrollo progresivo de las ventas.

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Informacin Requerida
Anlisis de la Demanda Competencia Variables Controlables Variables Incontrolables Producto Precio Canales de Distribucin Promocin
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PLANEACIN CONTROL SOLUCIN DE PROBLEMAS

Contenido DEL ESTUDIO DE MERCADOS


1 2 3 4 5 6 7

Generalidades EL Producto Segmentacin Demanda El Mercado El Consumidor Anlisis y diseo de productos


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CONTENIDO

contenido

8 9 10 11 12 13 14

La Oferta

El Precio Polticas de Venta Canales de Distribucin Los empaques La promocin Publicidad


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Que es Un Bien? ien?


Cualquier cosa externa al hombre, material o inmaterial que satisface un deseo humano. Es lo que el consumidor recibe cuando verifica una compra.
Es el medio por el cual una empresa cumple con su fin primordial: satisfacer necesidades.
02/02/2011 Luis Eduardo Valenzuela M

Caractersticas del bien o servicio


Caractersticas fsicas : Internas: forma, tamao, color, peso, olor, textura, envase, presentacin, etc. Externas: sabor, aroma, perecibilidad, propiedades, etc. Caractersticas tcnicas: Capacidad Calidad Versatilidad Materiales empleados Grado de pureza Vida til Formula qumica Proporcin entre elementos constitutivos

02/02/2011

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Caractersticas intangibles, subjetivas o simblicas, relacionadas con: Roles Nivel social o status Creencias Valores sociales Beneficios que presta Descripcin y caractersticas de un servicio con: En que consiste el servicio Los fines a los cuales se va ha destinar Los atributos funcionales del mismo Las bondades y calidad Los beneficios directos que recibe el consumidor Los elementos constitutivos Los servicios complementarios al servicio central
02/02/2011 Luis Eduardo Valenzuela M

El Producto

Objeto de un estudio completo del mercado. ercado.

El Producto El Mercado La Competencia


02/02/2011 Luis Eduardo Valenzuela M

PRODUCTO

Conjunto de atributos fsicos, tangibles (forma, tamao, color...) e intangibles (marca, imagen de empresa, servicio...) reunidos en una forma identificable que incluye el empaque, color, precio, prestigio del fabricante, prestigio del detallista y servicios que prestan este y el fabricante. El comprador acepta, en principio, como algo que va a satisfacer sus necesidades. Por tanto, en marketing un producto no existe hasta que no responda a una necesidad, a un deseo.

02/02/2011

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El producto
Puede ser:
Tangible Intangible

Se clasifican as:
Bienes de Consumo Bienes intermedios Bienes de capital

02/02/2011

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Caractersticas del Producto y la Mercadotecnia.

Generalidades
1. Caractersticas Intrnsecas del Producto. 2. Condiciones de Produccin o fabricacin. 3. Caractersticas Productos Competidores. 4. Pruebas Tcnicas de los productos. 5. Vencer los puntos dbiles. 6. Perfeccionamiento y Adaptacin del producto. 7. Identificacin y Empaquetado
02/02/2011 Luis Eduardo Valenzuela M

Factores esenciales del producto. roducto.


Clasificacin de los artculos de la lnea. Usos de los diversos artculos. Puntos individuales o exclusivos de los artculos. Puntos comparados con la competencia. Adaptaciones o perfeccionamiento de los artculos. Posibilidades de estandarizar la lnea del producto. Historia del desarrollo de la lnea del producto. Organizacin que respalda su fabricacin y venta.
02/02/2011 Luis Eduardo Valenzuela M

CATEGORIAS DE NUEVOS PRODUCTOS Productos complementarios Productos sustitutos Productos de imitacin Productos innovadores o novedosos

02/02/2011

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Relacin entre el producto, el mercado y la competencia.


Cualidades Intrnsecas del producto. Compaa que lo fabrica y lo vende. Situacin del Mercado. Fases de la Competencia

02/02/2011

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Consumo es el acto de satisfacer deseos humanos a travs de la utilizacin de bienes y servicios. Primero se deben identificar y conocer los deseos y despus estimularlos eficazmente. En la identificacin y determinacin del mercado, el consumidor adopta una posicin pasiva, esperando que nuevos y mejores productos aparezcan en el mercado. Sin embargo cuando el producto est en sus manos, los juzga y su libre eleccin determina el xito o fracaso.

02/02/2011

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Anlisis de los Usos del producto. roducto.


Los usos de un producto determinan en gran parte su mercado. Revelar o descubrir nuevos usos. No insistir en usos que son mejores en los productos de la competencia. Sugerencias de posibles usos estimulan la venta de un producto nocivo,

02/02/2011

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IDENTIFICACIN DEL BIEN


USOS USUARIOS PRESENTACIN COMPOSICIN PRODUCTO SUSTITUTOS COMPLEMENTARIOS BIEN DE CAPITAL, INTERMEDIO O FINAL RESPONDER ...? CONSUMIDORES IDENTIFICACIN LEGALIZACIN CLARIDAD COMPETENCIA CONDICIONAMIENTO INVERSIN, TRANSFORMACIN O CONSUMO

02/02/2011

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SISTEMAS DE DISTRIBUCIN BIENES Y SERVICOS DEL SECTOR PBLICO PRECIOS Y COSTOS LEGISLACIN Y ASPECTOS INSTITUCIONALES RELACIONADOS: PRODUCCIN COMERCIALIZACION USO DEL PRODUCTO

MECANISMOS DE COMERCIALIZACIN RECLAMOS DE COMUNIDADES POR MEDIO DE EMPRESAS ACTUALIDAD DISPOSICIONES LEGALES IMPUESTOS SUBSIDIOS TARIFAS IMPORTACIONES CRDITO

02/02/2011

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Tipos de Bienes

Dependiendo del uso que se le vaya a dar a un bien, este puede clasificarse en estas categoras. BIENES DE CONSUMO

BIENES INDUSTRIALES
02/02/2011 Luis Eduardo Valenzuela M

NATURALEZA Y USOS:
1 Productos de consumo
A Duraderos (no perecederos) - No duraderos (perecederos) B Popular - no popular C Necesario - suntuario D. De conveniencia o habitual

bsicos (planea la compra) Alimentos - por impulso (ofertas) artculos novedosos De emergencia (paraguas)
E. De comparacin o eleccin

Homogneos Vinos, aceites


F. De especialidad

- Heterogneos muebles, autos

servicio mdico
G. No buscados

- servicio de automviles - abogados

Cementerios
02/02/2011

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continuacin...
2 Producto industrial
Suministros y accesorios Equipos, herramientas Materiales de fabricacin, construccin Suministros de asesora, mantenimiento de plantas Materiales de operacin

3 Puedes ser:
De temporada De impulso De alta, media o baja rotacin Nuevo, tradicional. o conocido en el mercado

02/02/2011

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Clasificacin y Caractersticas de los Bienes de Consumo.

Productos de Conveniencia
Caractersticas
Compra fcil y rpida Poco Precio No importa la moda Frecuente A la mano
Compra

Ejemplos
Comestibles Tabaco Helados Golosinas
Distribucin Fabricante Mayorista Mayorista Detallista Distrib. Especializados.

02/02/2011

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Bienes de consumo son los que comprar los consumidores definitivos para su propio consumo. Bienes de conveniencia son bienes de consumo que el cliente suele comprar con frecuencia, de manera inmediata y con el mnimo esfuerzo en la comparacin y la compra. Los bienes de uso comn se pueden subdividir en bienes bsicos, de impulso y de emergencia.
Bienes bsicos son los que compra el consumidor de manera regular. . Bienes de emergencia Satisfacen normalmente una necesidad condicionada por determinadas circunstancias y son adquiridos segn una necesidad puntual. Ej.: PARAGUAS, PLANOS Bienes de impulso promociones, nuevos
02/02/2011 Luis Eduardo Valenzuela M

Bienes no duraderos son bienes tangibles que se consumen por lo general en una o varias veces que se usen. (La cerveza, el jabn y la sal.) Bienes duraderos son bienes tangibles que suelen sobrevivir al uso. Los servicios son actividades, beneficios o satisfacciones que se ofrecen en venta. (refrigeradores, maquinas, herramientas y ropa).

02/02/2011

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Clasificacin del producto. roducto.

Artculo Necesario Artculo de Lujo


02/02/2011 Luis Eduardo Valenzuela M

Precio. Utilidad. Belleza. Calidad. Aspecto.

Bienes de comparacin son bienes de consumo que suelen pasar por un proceso de seleccin.
Bienes de comparacin uniformes homogneos son similares en cuanto a la calidad, pero lo bastante diferentes en cuanto al precio. Vinos, aceites Bienes de especialidad heterogneos son bienes de consumo con alguna caracterstica muy especial, o de una marca especifica. muebles, autos Bienes de consumo que el cliente no conoce Los nuevos que aunque sepa de ellos no los compra.

02/02/2011

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Artculo Novedad Artculo de Moda


02/02/2011 Luis Eduardo Valenzuela M

Lenta. segura.

Rpida. Eficaz. Punto E.

Artculo de Comodidad Mercadera General Artculo Especial


02/02/2011

Gran Consumo. Consumo. Precio Unitario Pequeo. Pequeo. Reconocimiento de la Marca. Marca. Distribucin General. General. Precio. Calidad. Estilo. Precio. Calidad. Estilo. Almacenes por Departamentos Precio. Descuento. Precio. Descuento. Distribucin selectiva. selectiva. Atraccin Particular. Particular. Alta Calidad. Calidad. Grado de Exclusividad. Exclusividad. Distribucin Reducida. Reducida. Propaganda Insistente. Insistente.

Luis Eduardo Valenzuela M

Productos de Compra
Caractersticas

Calidad Precio Elevado Estilo y Moda


Compra

Frecuente A la mano
02/02/2011 Luis Eduardo Valenzuela M

Ejemplos Muebles Vestidos Zapatos Alfombras Joyera Distribucin Fabricante Mayorista Mayorista Detallista Distrib. Especializados.

Productos de Especialidad
Caractersticas

Gran Atraccin Alta Calidad Caros


Compra

Ejemplos Perfumes Relojes Vestidos de Marca Comida Distribucin Fabricante Detallista. Fabricante + Dis. al Detalle Pocos puntos de venta. Exclusividad.

Poca Frecuencia Se busca la Marca

02/02/2011

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Bienes industriales. Los bienes industriales son aquellos que compran individuos u organizaciones para procesarlos o utilizarlos en el manejo de un negocio.
Los materiales y las partes
Bienes industriales que entran de manera completa en el producto fabricado, incluyendo las materias primas, los materiales manufacturados y las partes.

Bienes de capital
Bienes industriales que entran parcialmente en el producto terminado, incluyendo las instalaciones y el equipo accesorio.

Los suministros y servicios.


Bienes industriales que no entran para nada en el producto terminado.

02/02/2011

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continuacin...
Producto industrial
Suministros y accesorios Equipos, herramientas Materiales de fabricacin, construccin Suministros de asesora, mantenimiento de plantas Materiales de operacin

02/02/2011

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Clasificacin y Caractersticas de los Bienes Industriales.

Instalaciones
Caractersticas Ejemplos

Estandarizado Especializado

Calderas de Vapor Cintas Transportadoras

02/02/2011

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Compra

Pocas compras Altos precios Negociaciones Largas Calidad del Servicio Calidad del Producto Fama del consumidor Duracin del Producto

Distribucin Fabricante Comprador.

02/02/2011

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Equipos Accesorios - auxiliares


Caractersticas Ejemplos

No son de produccin
Compra

Computadores Sillas Mesas


Distribucin Fabricante Mayorista. Fabricante Detallista Dista. Amplia y Horizontal

Frecuente Decisiones Rpidas Importa el Precio


02/02/2011 Luis Eduardo Valenzuela M

Materias Primas
Caractersticas Ejemplos

Materia prima bsica en la fabricacin.


Compra

Lana Madera Petrleo


Distribucin

02/02/2011

Compra x Contrato Continuidad Suministro Calidad Estndar

Fabricante

Clientes.

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Materiales y Repuestos
Caractersticas Ejemplos

Materia prima bsica en la fabricacin.


Compra

Lana Madera Petrleo


Distribucin Fabricante Clientes.

Compra x Contrato Continuidad Suministro Calidad Estndar


02/02/2011 Luis Eduardo Valenzuela M

Materiales de Produccin
Caractersticas Ejemplos

Facilitar la fabricacin.
Compra

Papel Abrasivo Aceite


Distribucin

Cantidad Estndar

Dista. Amplia a travs de intermediarios.

02/02/2011

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Productos Agropecuarios.

Perecederos Durables
Estacionalidad en la Produccin
* Concentracin de la oferta en perodos relativamente cortos. * Ajustar la produccin en el tiempo. * Demanda General Estable. * Altos Volmenes de transporte y almacenamiento. * Costos Elevados. * Estructura de Transportes.
02/02/2011 Luis Eduardo Valenzuela M

Volumen de la Produccin Agrcola

Fungibilidad

* Cantidad Demandada Vs. Oferta. * Fluctuaciones Grandes en los precios. * Periodo de produccin (Breve, Intermedio y Muy Largo).

* Tipos de Produccin. * Condiciones Ambientales. * Precios Diferenciales. * Gran beneficio del comercio intermedio

Variaciones de la Calidad

Cuanto ms perecedero sea un producto alimenticio, mayor ser la urgencia con que debe venderse y por lo tanto ms dbil ser la capacidad de negociacin del vendedor.
02/02/2011 Luis Eduardo Valenzuela M

Bienes de capital
Bienes industriales que entran parcialmente en el producto terminado, incluyendo las instalaciones y el equipo accesorio.

Los suministros y servicios.


Bienes industriales que no entran para nada en el producto terminado.

02/02/2011

Luis Eduardo Valenzuela M

El Consumidor
COMPORTAMIENTO

Aspectos Culturales Aspectos Sociales Aspectos Personales


Status 10X 10X > X > - 10 X Medios de Publicidad

Valores del Consumidor

02/02/2011

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SEGMENTACIN DEL MERCADO


Es el proceso que determina la porcin del mercado que posee las caractersticas que se identifican con el perfil de los consumidores de nuestro producto. Y luego establece la localizacin de los individuos a incluir en dicho blanco de mercado.

02/02/2011

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Grupo de compradores con caractersticas similares


Deseos Gustos Requerimientos
MERCADOTECNIA DIFERENCIADA POR PRODUCTO MERCADOTECNIA DE SEGEMENTACION DE MERCADO

Segmentos

MERCADOTECNIA DE MASAS

02/02/2011

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SEGMENTACION DEL MERCADO


SUB-MERCADOS O SEGMENTOS Caractersticas de tipo: Demogrfico, geogrfico, psicolgico, econmico, tnico y cultural PROPSITO:
Detectar la posible demanda en detalle Identificar la forma de cubrir o satisfacer la necesidad Organizar, clasificar y manejar la demanda
02/02/2011 Luis Eduardo Valenzuela M

continuacin
Delimitacin del rea geogrfica Descripcin de condiciones de infraestructura (vas, facilidades, medios de comunicacin, infraestructura de almacenaje y conservacin de productos, factores fsicos, etc.) Identificacin y anlisis de variables especificas de influencia en el proyecto (sociales, tcnicas, ecolgicas, poltico-legales) Descripcin de caractersticas de la poblacin Definicin de estrategias de generalizacin o segmentacin (homogneo o heterogneo)

02/02/2011

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REQUISITOS PARA SEGMENTAR


Accesibilidad Grado en que la empresa puede concentrar sus esfuerzos de mercadotecnia en los sectores seleccionados. Mensurabilidad Grado de informacin existente o disponible sobre las caractersticas particulares del comprador. Magnitud: Grado en que los sectores merecen la pena de ser considerados como un objetivo separado de mercadotecnia.

02/02/2011

Luis Eduardo Valenzuela M

BASES PARA SEGMENTAR


* Segmentacin geogrfica. (Separar por regiones) * Segmentacin demogrfica. (Edad, sexo, ingresos, religin, etc.) * Segmentacin Psicogrfica. (Estilos de vida, deportistas, artistas) * Segmentacin por volumen.(Tamao del cliente) * Segmentacin factores de mercadotecnia. (Precios, calidad, publicidad)

02/02/2011

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Segmentacin de Mercados Factores relacionados con el producto


1. Productos de prestigio 2. Productos para adultos 3. Productos para un nivel especfico 4. 5. Productos de ansiedad Demanda hedonista 6. 7. 8. 9. 10. 11. 12. 13. 14. 15. 16. 17. 18. 19. Demanda funcional Situacin geogrfica Edad Sexo Tamao de la familia Nivel de ingresos Ocupacin Educacin y nivel cultural Religin, filosofa o doctrina Poltica Raza Nacionalidad Clase social Clima

Factor demogrfico

20. Ambiente y costumbres 02/02/2011 Luis Eduardo Valenzuela M

EL MERCADO - SEGMENTACN DE MERCADOS

21. Necesidades 22. Actitudes 23. Actividades 24. Intereses 25. Opiniones 26. Conveniencia 27. Funcionabilidad 28. Beneficios ofrecidos o caractersticas 29. ndice de consumo 30. Lealtad de la marca 31. Situacin de compra 32. Segmentacin por valores 33. Por conceptos estticos 34. Susceptibilidad de cambio 35. Segmentacin por finalidad 36. Por desarrollo tecnolgico 37. Por conocimiento y entendimiento del producto. 02/02/2011 Luis Eduardo Valenzuela M

Factor sicogrficos
Factores relacionados con la situacin

Factores modernos

SEGMENTACIN - DEMANDA
Nmero actual de demandantes Nmero potencial de compradores Lugares acogidos por los consumidores Ubicacin geogrfica de los productores Frecuencia de las compras Motivacin para adquirir los productos Indicadores de cambio de hbitos Caractersticas de los compradores tasas de crecimiento poblacional Costumbres, gustos, valores culturales, hbitos de la poblacin.

02/02/2011

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SEGMENTACIN - DEMANDA
Poblacin total masculina y femenina Estructura de la poblacin por edades Poblacin trabajadora Poblacin por niveles educativos Numero de hogares Miembros promedio por hogar Poblacin por ocupacin Nivel socio-econmico Ingresos de la poblacin Ocupaciones principales Ubicacin geogrfica dentro del rea delimitada
02/02/2011 Luis Eduardo Valenzuela M

Mercado Meta (objetivo)


SELECCIN DEL MERCADO META CARACTERSTICAS

POSICIONAMIENTO EN EL MERCADO SELECCIN

02/02/2011

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Seleccin Mercado Meta


MERCADOTECNIA

Edad Sexo Ingresos Gastos Hbitos


02/02/2011

Indiferenciada Diferenciada Concentrada


CARACTERSTICAS

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SEGMENTACIN

Geogrfica Demogrfica Clase Social


POSICIONAMIENTO EN EL MERCADO

DEMANDA POTENCIAL

Encuestas
02/02/2011 Luis Eduardo Valenzuela M

Diferenciarse Caractersticas

INTRODUCCIN. CRECIMIENTO. MADUREZ.


MODIFICACIN DEL MERCADO MODIFICACIN DEL PRODUCTO MODIFICACIN DE LA MEZCLA DE MERCADOTECNIA

DECLINACIN.

ANLISIS DEL MEDIO


CUALQUIER ESTRATEGIA COMERCIAL COMPLEMENTARIOS. REQUIERE DE DOS ANLISIS

1. DISTINTOS MERCADOS DEL PROYECTO. 2. VARIABLES EXTERNAS QUE INFLUYEN SOBRE EL COMPORTAMIENTO DE LOS MERCADOS (Normalmente son factores incontrolables). ECONMICOS. SOCIOCULTURAL. TECNOLGICOS. POLTICO LEGAL.
02/02/2011 Luis Eduardo Valenzuela M

TODO AQUELLO QUE PUEDE OFRECERSE A UN MERCADO


Bienes Durables Bienes No Durables Servicios

Ciclo de Vida
Madurez Introduccin
02/02/2011 Luis Eduardo Valenzuela M

1. INTRODUCCION DEL PRODUCTO


Produccin a gran escala y un programa exhaustivo de mercadotecnia La introduccin lleva tiempo Crecimiento de las ventas puede ser lento Utilidades son negativas o bajas Es la ms riesgosa y la ms cara

02/02/2011

Luis Eduardo Valenzuela M

2. CRECIMIENTO
Las ventas crecen arpadamente Gran competencia Incremento en el numero de distribuidores Incremento en las ventas Precios estables o disminuirn ligeramente Compren mi producto que por prueben mi producto Mejoran la calidad y agregan nuevas caractersticas y modelos. Penetracin de nuevos segmentos de mercado y abre nuevos canales de distribucin

02/02/2011

Luis Eduardo Valenzuela M

3. MADUREZ
Acentuacin de la competencia Disminucin en las ventas y disminucin en las utilidades Competidores bajan el precio, incrementan su publicidad y promociones Los ms dbiles salen del mercado y quedarn los que ocupen mejores posiciones.

02/02/2011

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QUE SE DEBE HACER


Modificacin del mercado Modificacin del producto: calidad, mejoramiento de aspecto y mejoramiento de estilo Modificacin de la mezcla mercadotecnia: reduccin de precios, nueva campaa de publicidad y cambiar canales de distribucin.

02/02/2011

Luis Eduardo Valenzuela M

4. ETAPA DE DECLINACIN DEL PRODUCTO


Lenta o rpida Puede llegar a cero o alcanzar un nivel bajo Avances tecnolgicos Cambio de gustos Creciente competencia

02/02/2011

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ESTRATEGIAS

Penetracin

Expansin

Diversificacin Desarrollo
! ENTORNO !

CAMBIOS
02/02/2011 Luis Eduardo Valenzuela M

Favorable Sin IImportancia mportante Grave

02/02/2011

Luis Eduardo Valenzuela M

Demanda
Es la expresin de la forma en la cual una comunidad desea (requiere o solicita) utilizar sus recursos con el fin de satisfacer sus necesidades con una Cantidad de bienes y servicios buscando maximizar su utilidad, bienestar y satisfaccin a un precio determinado.
C.N.A = Produccin Nacional + Importaciones - Exportaciones
02/02/2011 Luis Eduardo Valenzuela M

ANLISIS DE LA DEMANDA
Definicin: Es la cantidad de bienes o servicios que el mercado requiere para satisfacer una necesidad a un precio Anlisis:
- Poblacin: tamao, crecimiento - Ingreso: nivel actual, estratos - Zona de influencia: zona geogrfica

02/02/2011

Luis Eduardo Valenzuela M

continuacin... Determinar y medir las fuerzas (mercado) Participacin del producto Demanda = CNA CNA = produccin nacional ms: importaciones menos: exportaciones mas: el juego de inventarios S hay estadsticas (comportamiento histrico) S no hay (se estudian los tipos de demandas)

02/02/2011

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Clasificacin de la demanda
De acuerdo con su probabilidad
Efectiva o real Aparente Potencial

De acuerdo con los consumidores


Bsica Derivada

En el estadio de mercado
Insatisfecha Por sustitucin
02/02/2011 Luis Eduardo Valenzuela M

CLASIFICACIN DE LA DEMANDA
OPORTUNIDAD Demanda insatisfecha No cubre el mercado Demanda satisfecha Cubre el mercado saturada: Mayor cantidad no saturada: Aparentemente satisfecha NECESIDAD Demanda necesaria Sociedad requiere para su desarrollo Demanda no necesaria Consumo suntuario o de gusto

02/02/2011

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Clasificacin de la Demanda
OPORTUNIDAD INSATISFECHA SATURADA SATISFECHA NECESIDAD NO SATURADA NECESARIOS NO NECESARIOS
02/02/2011 Luis Eduardo Valenzuela M

continuacin...
TEMPORALIDAD Demanda continua : Est por largos periodos de acuerdo al crecimiento Demanda cclica: Dada por periodos en un tiempo. Ej.: Situaciones climticas DESTINO Demanda final: Adquiridos directamente por el consumidor Demanda intermedia: Requieren de transformacin para consumo final

02/02/2011

Luis Eduardo Valenzuela M

TEMPORALIDAD

CONTINUA

ESTACIONAL

DESTINO

BIENES FINALES

BIENES INTERMEDIOS
02/02/2011 Luis Eduardo Valenzuela M

El Mercado

Lugar en donde se renen compradores y vendedores, se ofrecen bienes y servicios en ventas y se realizan transferencias de ttulos de propiedad.

02/02/2011

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Clases de Mercado
MERCADO DE COMPETENCIA PERFECTA
Gran n mero de compradores y vendedores. Todos dispuestos a comprar o vender un producto. Estrecho contacto entre s.
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Comprar o vender libremente.


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MERCADO MONOPOLISTA
Slo hay una empresa en la industria. Se fabrica un producto totalmente diferente al de cualquier otra empresa. No pueden mercado. Clases: Clases: P blicas Privadas
02/02/2011

entrar

nuevas

firmas

al

Sociales Naturales
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Locales, nacionales o internacionales

MERCADO DE COMPETENCIA IMPERFECTA Clases: Clases: Competencia monopolista. Oligopolio perfecto. Oligopolio imperfecto.
02/02/2011 Luis Eduardo Valenzuela M

MERCADO DE MONOPSOMIO
DUOPSOMIO: Se presenta mosopsomio cuando son dos los compradores que ejercen predominio para regular la demanda.

OLIGOPSONIO: Se presenta cuando los compradores son tan pocos que cualquiera de ellos puede influir sobre el precio.

MONOPSONISTA: Se presenta cuando los demandantes son pocos y compiten entre si otorgando algunos favores a los vendedores.

02/02/2011

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FUNCIN DE DEMANDA
Relacin de causalidad entre:
el precio del bien cantidad demandada

Otras variables:
Nivel de ingreso Hbitos de consumo Precio de otros bienes sustitutos

02/02/2011

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continuacin
Matemticamente P = f (q1, q2, ... I ) P = precio q1 = cantidad demandada q2 = cantidad demandada del sustituto I = nivel de ingresos

Px

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Qx

FUNCION DE INGRESO
Utilidad Relacin de la Cantidad Demandada frente al Nivel de Ingreso

Qy

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Qx

CONSUMO APARENTE

Aproximacin al estudio de la demanda CA = P + I - E + Ai


Ca = consumo aparente P = produccin estimada I = importaciones E = exportaciones Ai = variacin de inventarios

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Cuadro 1. PRODUCCION
Evolucin de la produccin Participacin en el mercado Conocer diferencias de precios Elementos de juicio
140 120 100 80 60 40 20 0 Cantidad Precio/U Valor/T

19 96

19 94

02/02/2011

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19 98

Cuadro 2. IMPORTACIONES
Tendencias histricas Evolucin de los precios Dependencia del pas Informacin del lugar de origen
IMPORTACIONES EN MILES DE PESOS
40 30 20 10 0 1994 1996 1998 Cantidad Precio/U Valor/T

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Cuadro 3. EXPORTACIONES
Tendencia del pasado Variabilidad de los precios Participacin del mercado nacional Analizar el mercado extranjero
EXPORTACIONES EN MILLONES DE PESOS
25 20 15 10 5 0 1994 1996 Cantidad Precio/U Valor/T

02/02/2011

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Cuadro 4. CONSUMO APARENTE


Comparaciones entre: Produccin nacional Exportaciones e importaciones Aceptacin del mercado Balanza de pagos Tasas de crecimiento Comparaciones de productos sustitutos Demanda futura del proyecto
02/02/2011 Luis Eduardo Valenzuela M

1 0,9 0,8 0,7 0,6 0,5 0,4 0,3 0,2 0,1 0

CONSUMO PER-CPITA
Actitud de los consumidores Tasa incremental de la poblacin Aparicin de productos sustitutos Aceptacin del producto por parte del mercado
1 0,9 0,8 0,7 0,6 0,5 0,4 0,3 0,2 0,1 0 1994 1995 1996 1997 C. Apa Pobla C.Per.C.

02/02/2011

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CARACTERISTICAS TEORICAS DE LA DEMANDA


Comportamiento de la funcin demanda y sus variables. Complemento del estudio de la demanda. Planteamientos del comportamiento actual y comportamiento futuro del mercado.

02/02/2011

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LA ELASTICIDAD
Relacin entre:
cambios en las cantidades demandadas cambios de los precios o ingresos

Cambios en la cantidad demandada E = ------------------------------------------ = #X Cambios en precios o ingresos


Elasticidad de precios o de ingresos
02/02/2011 Luis Eduardo Valenzuela M

continuacin
Coeficiente (e) en P e I = Nmero X
P = negativo I = positivo Relacin inversa entre precio y demanda Relacin directa entre cantidad e ingreso

Valor > 1 = demanda elstica Valor < 1 = demanda inelstica

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Continuacin:
Precios bajan Curva demanda elstica Precios bajan Curva demanda inelstica Precios disminuyen Curva elasticidad unitaria Gastos totales Aumentan Gastos (compras) Disminuyen Gastos permanecen iguales

02/02/2011

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ELASTICIDAD CRUZADA
Relacin que existe:
cambio porcentual cantidad demandada cambio porcentual del precio

Demanda > y precio >: son bienes sustitutos Demanda < y precio >: son bienes complementarios Cambio cantidad adquirida vs. cambio del precio no estn relacionados en torno de la demanda

02/02/2011

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ESTIMACIN DE LA DEMANDA FUTURA


Estadsticas disponibles Encuesta muestral Potenciales consumidores Dimensin del mercado Cantidad y calidad de informacin Recursos financieros, fsicos y humanos Tiempo requerido

02/02/2011

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FUENTES DE INFORMACIN
Primarias: - Encuesta - Observacin - Experimental (simulacros) - Censos oficiales. - Asociaciones industriales - Medios publicitarios - Bibliotecas - Internet

Secundarias:

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Recopilacin de Informacin
Fuentes primarias Fuentes secundarias Ajenas a la empresa Propias de la empresa
02/02/2011

Usuario o consumidor directamente Rene la informacin escrita que existe sobre el tema. Ya sean estadsticas de gobiernos, libros, datos de la propia empresa y otras.

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RECOPILACIN DE INFORMACIN DE FUENTES SECUNDARIAS


Rene informacin escrita que existe del tema. Razones que justifican: Pueden ayudar a solucionar el problema Sus costos de bsqueda son bajos Ayudan a formular la hiptesis Clases:
Ajenas: Estatales Provenientes Informacin a diario

02/02/2011

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Mtodos de proyeccin -Medias mviles -Mnimos cuadrados -Ecuaciones no lineales - etc.

02/02/2011

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MTODOS DE PROYECCIN
Tcnicas de estadsticas Patrones bsicos: La tendencia secular: poca variacin en largos
periodos.

La variacin estacional: hbitos o tradiciones o


condiciones climticas

Las fluctuaciones cclicas: razones econmicas Los movimientos irregulares: causa aleatoria
que afecta

02/02/2011

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CALCULO DE LA TENDENCIA SECULAR


Mtodos: grfico medias mviles mnimos cuadrado GRFICO: Idea de lo que sucede Variables: independientes dependientes Ej.: Demanda vs. tiempo y Oferta vs. precios

02/02/2011

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continuacin
MEDIAS MVILES: serie es irregular no hay explicacin analtica no se puede hacer una proyeccin de datos MNIMOS CUADRADOS: ecuacin
La lnea recta. Y = a + bx a y b = estimadores de parmetros verdaderos poblacin de la

02/02/2011

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ECUACIONES NO LINEALES
Parablica: Y = a + bx + cx^
a, b y c = estimadores de parmetros verdaderos de la poblacin

Exponencial: Y= ab^x Le damos valores a X para calcular Y

02/02/2011

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REGRESION Y CORRELACION CON DOS VARIABLES METODO DE MINIMOS CUADRADOS


REGRECIN CON DOS VARIABLES: y = a + bx a = desviacin al origen de la recta b = pendiente de la recta x = valor dado (tiempo) dependiente y = valor calculado (demanda) independiente

02/02/2011

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CORRELACION
Regresin (relacin de las variables) Correlacin (grado de relacin de las variables) hay un solo nmero (ndice) Correlacin es perfecta = 1 (D = O) Correlacin inexistente = 0 Correlacin inversa = -1

02/02/2011

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Fuentes Primarias de Informacin

Estn constituidas por el propio usuario o consumidor del producto, para obtenerla se debe tener contacto directo con este.
02/02/2011 Luis Eduardo Valenzuela M

Mtodos para obtener informacin.

Mtodo de Observacin Mtodo de Experimentacin. Acercamiento y conversacin directa.

Solo preguntas necesarias. Preguntas sencillas y directas. No preguntas personales. Lenguaje sencillo.
02/02/2011 Luis Eduardo Valenzuela M

Pasos para la elaboracin de Cuestionarios.

RECOLECCION DE INFORMACION PRIMARIA


Usuario o consumidor del producto Entrar en contacto directo
Observacin Experimentacin Acercamiento y conversacin

Preguntas necesarias, sencillas y directas Analizar el cuestionario Nunca preguntas personales Lenguaje comprensible

02/02/2011

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PROCEDIMIENTO DE MUESTREO Y DETERMINACIN DEL TAMAO DE LA MUESTRA


Investigar los tipos de mercado
Probabilstico
Elementos con la misma probabilidad de ser muestreado (ms usado en las investigaciones)

No probabilstico
Ser muestreado no es igual para todos elementos (hay escogencia)

Iniciar una investigacin (estratificacin) y luego se hace la encuesta

02/02/2011

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Determinacin del tamao de la muestra


MUESTREO DE ESTRATOS O CUOTA MUESTREO DE CONVENIENCIA DE SITIO MUESTREO DE BOLA DE NIEVE.

n = z
2 2

n Tamao de la muestra. E Desviacin Estndar Nmero de errores desviacin Estndar Error mximo permitido.
02/02/2011 Luis Eduardo Valenzuela M

CLCULO DEL TAMAO DE LA MUESTRA


n = Z / E n = tamao de la muestra = sigma (desviacin estndar) Z = nivel de confianza (95%) = 1.96 (tabla) E = error mximo permitido

02/02/2011

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EJEMPLO: Consumo anual = 5 lts Error permitido = 0.37 lts Media = 5 lts Usuario consume entre 4.63 y 5.37 lts anuales Desviacin estndar = 31 Z = 1.96 valor de confianza (95%) n = 250

02/02/2011

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MEDICIN E INTERPRETACIN
Medir los resultados Escalas:
Nominal (mencione nombres que recuerde) Ordinal (Ordenar datos conforme a su preferencia) Intervalos (Afirmaciones significativas) Proporcional (NO. Evaluacin de proyectos SI. Investigacin de mercados)

02/02/2011

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DEFINICIN DE OFERTA OBJETIVO FACTORES QUE PUEDEN PRODUCIR CAMBIOS EN LA OFERTA VALOR DE LOS INSUMOS DESARROLLO DE TECNOLOGA VARIACIONES CLIMTICAS BIENES COMPLEMENTARIOS O SUSTITUTOS

CMO ANALIZAR LA OFERTA 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. NUMERO DE PRODUCTORES LOCALIZACIN CAPACIDAD INSTALADA Y UTILIZADA CALIDAD Y PRECIO DE LOS PRODUCTOS PLANES DE EXPANSIN INVERSIN FIJA Y NUMERO DE TRABAJADORES SISTEMAS DE VENTAS SISTEMAS DE COMERCIALIZACIN
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02/02/2011

OFERTA
Es la cantidad de bienes o servicios que los oferentes (productores) ponen a disposicin del mercado a un precio determinado

02/02/2011

Luis Eduardo Valenzuela M

LEY DE LA OFERTA
Siempre y cuando las condiciones no varen (costo de produccin y nivel tecnolgico), la cantidad que se ofrezca de un bien en el mercado vara en razn directa de su precio

02/02/2011

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OBJETIVOS DEL ANLISIS DE OFERTA


Obtener series estadsticas bsicas de produccin e importacin. Cuantificacin de la oferta total existente. Inventario crtico de los principales proveedores. Caractersticas del mercado Recopilacin, procesamiento y anlisis de la informacin para conocer el tipo de mercado
02/02/2011 Luis Eduardo Valenzuela M

TIPOS DE OFERTA
Competitiva o mercado libre: Libre competencia Cantidad de productores Participacin en el mercado
Calidad, precio y servicio

No hay dominio en el mercado

Oligoplica: Dominio de pocos productores Mercado: Oferta, precios y materia prima para su industria No se entra fcil al mercado

Monoplica: Existe un solo productor del bien o servicio Domina el mercado (calidad, precio y cantidad) Posee mas del 95% impone precio y calidad
02/02/2011 Luis Eduardo Valenzuela M

ANLISIS DE LA OFERTA
Es la cantidad de bienes o servicios que los oferentes (productores) ponen a disposicin del mercado a un precio determinado Identifica la forma como se han atendido y se atendern las demandas o necesidades de la comunidad en un futuro En un proyecto, la informacin est en la competencia (competir mercado)

02/02/2011

Luis Eduardo Valenzuela M

COMO ANLIZAR LA OFERTA


Nmero de productores Localizacin Capacidad instalada y utilizada Calidad y precio de los productores Planes de expansin Inversin fija Nmero de trabajadores

02/02/2011

Luis Eduardo Valenzuela M

IMPORTACIONES Y EXPORTACIONES
Mostrar estadsticas y polticas del gobierno Una empresa decide fabricar lo que se importaba
(El mercado queda libre para el productor)

Una empresa fabricar lo que generalmente se importaba


(Tendencia decreciente de las importaciones)

02/02/2011

Luis Eduardo Valenzuela M

PRONSTICO DE LA OFERTA
Es necesario conocer: Utilizacin de la capacidad ociosa que presenta cada uno de los actuales proveedores. Planes y proyectos de ampliacin de la capacidad instalada Evolucin estructural y coyuntural del sistema econmico.

02/02/2011

Luis Eduardo Valenzuela M

continuacin...
Factores: No es muy necesario en el mercado interno Hay productores nacionales que elaboran en iguales o mejores condiciones de competitividad
Calidad Precio

La poltica del gobierno es reducir paulatinamente las importaciones

02/02/2011

Luis Eduardo Valenzuela M

continuacin...
Cuando la tendencia es creciente El producto es indispensable para el pas Los productores nacionales no logran producir al mismo ritmo Producir un artculo de gran exportacin Abrir nuevos mercados en el exterior

02/02/2011

Luis Eduardo Valenzuela M

DEMANDA POTENCIAL INSATISFECHA


Es la cantidad de bienes o servicios que es probable que el mercado consuma en los aos futuros, sobre la cual se ha determinado que ningn productor actual podr satisfacer las condiciones en las cuales se hizo el clculo.

02/02/2011

Luis Eduardo Valenzuela M

DEMANDA POTENCIAL INSATISFECHA


Factores que intervienen en su clculo. - Demanda domstica. - Oferta domstica. - Inventarios - Importaciones. - Exportaciones

02/02/2011

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El Precio
Es la cantidad monetaria a que los productores estn dispuestos a vender, y los consumidores a pagar al vendedor para poder poseer dicho producto o servicio. cuando la oferta y la demanda estn en equilibrio.

Objetivos del mercado: mercado: Maximizacin de la utilidad actual. Liderazgo en la participacin del mercado. Descremar el mercado. Liderazgo en productos de calidad. Estrategia de la mezcla de mercado
02/02/2011 Luis Eduardo Valenzuela M

PRECIO
Valor expresado en dinero, de un bien o servicio ofrecido en el mercado. mercado. CONSUMIDOR Parte del ingreso destinado para la obtencin de los bienes y servicios satisfactores de las necesidades

La fijacin del precio es muy difcil. Se recomienda fijar un rango.

02/02/2011

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Factores Determinantes
Demanda normal Demanda inversa Capacidad de produccin Medios de apoyo Calidad de precio Competencia Caractersticas del consumidor potencial Productos sustitutivos Productos de monopolio Precios dirigidos Cotizaciones del mercado Niveles de precio
02/02/2011 Luis Eduardo Valenzuela M

Cambios EN LOS PRECIOS INICIALES


1. Reduccin del precio inicial. 2. Incrementos en el precio inicial. 3. Reacciones de los compradores a cambios en los precios: a)Elasticidad precio de la demanda. b)Reacciones de los competidores a cambios en los precios.
02/02/2011 Luis Eduardo Valenzuela M

Caractersticas bsicas para la fijacin del precio


PRECIOS BASADOS EN EL MERCADO: La oferta y la demanda y las normas en materia de precios Elementos del precio final de venta: costo de fabricacin, el costo de distribucin y la ganancia neta deseada. Normas sobre precios: venta a un precio inferior al del mercado, venta al precio del mercado, venta a un precio superior al del mercado. Peligro que presenta el sistema de ventas a precio superior al del mercado. Factores que influyen en la eleccin del sistema de venta: el tipo de producto, el tipo de mercado, el tamao medio de la venta unitaria, el carcter de la competencia y las ventajas comerciales. 02/02/2011 Luis Eduardo Valenzuela M

Fijacin de los precios concretos de venta. Normas de materia de precios en un mercado en alza. Normas en materia de precios en un mercado bajista. Ventajas de la garanta contra la baja del precio: a. Permite al distribuidor hacer sus pedidos adelantndose a sus necesidades y tener as existencias adecuadas. b. Los distribuidores operan con mrgenes tan pequeos que no pueden esperarse de ellos que corran el riesgo de sufrir perdidas por causas ajenas a su control. c. Induce a los distribuidores a pasar a los clientes las deducciones en el precio mientras que de otra manera intentaran sostener los precios. d. Permite a la fabrica tener un programa econmico de produccin y mantener la uniformidad de los embarques.
02/02/2011 Luis Eduardo Valenzuela M

Peligro a la garanta contra la baja de precio: a. Tiende a producir precios artificiales y fomenta la obtencin de ganancias muy grandes. b. Es esencialmente una forma de rebaja. c. Da al comerciante en gran escala una ventaja injustificada sobre la empresa ms pequea. d. Favorece al distribuidor menos progresivo. e. Hace que el mayorista especule y no reduzca los precios para el consumidor.

02/02/2011

Luis Eduardo Valenzuela M

POLITICAS DE PRECIOS PARA PRODUCTOS NUEVOS


Aspectos Preliminares: Preliminares: 1. Funcionamiento del mercado. mercado. 2. Estudio del precio conveniente. conveniente.
Precio con calidad del producto R Precio con la competencia R PRECIO CONVENIENTE Precio con garanta del producto R R Con cifre probable de venta

R Con beneficio necesario

R Con posibilidad de aumentar el consumo

02/02/2011

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Mecanismo de formacin del precio


SELECCIN DE LOS OBJETIVOS DE LOS PRECIOS EVALUACIN DEL PRECIO DETERMINACIN DE LA DEMANDA RELACIN ENTRE LA DEMANDA, EL COSTO Y LA UTILIDAD Precios de competencia. Precio de productos sustitutos. Precio de productos complementarios. Costo de produccin y distribucin Caractersticas de la propensin del ahorro por parte de los consumidores. Reacciones de los intermediarios. Legislacin Comercial.

02/02/2011

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Fijacin de Precios
Precio existente en el mercado interno (imitativo Precio asignado a bienes o servicios importados (imitativo Precio fijado por el gobierno o precios estables. Precio definido mediante la aplicacin de un cierto % a los costos unitarios totales, denominado precio por encima del costo. Precio estimado en funcin de la demanda Precio del mercado internacional Precios experimentales Precio bajo costeo marginal Precio con base en una tasa determinada de retorno sobre la inversin

02/02/2011

Luis Eduardo Valenzuela M

Explicacin...
Calidad del producto: Buena Muy buena Excelente Tipo de Establecimiento Detallista Mayorista Cadena de autoservicio

02/02/2011

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TIPOS DE PRECIOS
Internacional: artculos de importacin y exportacin (U.S. Dlares y F.O.B. Pas de origen) Regional externo: vigente para una parte del continente (Amrica. Europa ect.) Regional interno: vigente para una parte del pas (Costa, llanos ect.) Local: vigente para una poblacin Nacional: precio vigente para todo el pas

02/02/2011

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Tipos de Precio
Tipo de mercado Reglamentaciones gubernamentales Condiciones socioeconmicas Factores monetarios Competencia Oferta Demanda Tecnologa Procedimientos administrativos Costo de produccin Costo comercial

FACTORES PARA UN PRECIO ADECUADO VOLUMEN


Capacidad operativa Volmenes de ventas Lneas de productos Sistemas de distribucin

Rentabilidad de los productos Sistema de descuentos Utilidad Precio de venta

Precio del Mercado. Precio de la empresa.

02/02/2011

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DETERMINACIN DEL PRECIO FACTORES INTERNOS


CICLO DE VIDA INICIACIN CRECIMIENTO MADUREZ DECLINACIN DIFERENCIACIN DEL PRODUCTO ESTRATEGIAS DE DISTRIBUCIN

02/02/2011

Luis Eduardo Valenzuela M

PUNTO DE EQUILIBRIO P. E. = COSTO FIJO TOTAL PRECIO POR UND COSTO VARIABLE POR UND

INGRESOS TOTALES I .T. = PRECIO UNITARIO * UNDS PRODUCIDAS Y VENDIDAS COSTOS TOTALES C. T. = COSTOS FIJOS TOTALES + COSTOS VARIABLES TOTALES BENEFICIO B = INGRESOS COSTOS ESTRATEGA PROMOCIONAL COSTOS

02/02/2011

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FABRICANTE Forma como el fabricante cubre los costos de la mercanca vendida quedndole adems un remanente que le permitir cubrir otros gastos y contribuir a las utilidades del negocio.

02/02/2011

Luis Eduardo Valenzuela M

continuacin
El precio que se usa para calcular los ingresos, excepto que la empresa vaya a vender directamente al consumidor. El precio promedio ser la referencia para calcularlo.

02/02/2011

Luis Eduardo Valenzuela M

continuacin...
Si se producen: ( 10.000 * $ 20 ) = 200.000 (100.000 * $ 20 ) = 2.000.000 Cuando hay demanda los precios suben, cuando baja la demanda los precios bajan Es independiente el costo de produccin Equilibrio entre la oferta y la demanda

02/02/2011

Luis Eduardo Valenzuela M

FIJACIN DEL PRECIO CON BASE EN LOS COSTOS


COSTOS FIJOS COSTOS DE DESARROLLO COSTOS GENERALES COSTOS VARIABLES DE PRODUCCIN PUBLICIDAD, PROMOCIN Y VENTAS DISTRIBUCIN

02/02/2011

Luis Eduardo Valenzuela M

Factores Internos a tener en cuenta para la fijacin de precios


1. Materias Primas. 2. Mano de Obra. 3. Maquinaria. 4. Materiales Indirectos. 5. Envases. 6. Gastos de Fabricacin. I. PRECIO DE COSTO INDUSTRIAL 7. Gastos Generales. 8. Publicidad (eventual). II. PRECIO DE COSTO COMERCIAL 9. Utilidad. III. PRECIO DE VENTA
02/02/2011 Luis Eduardo Valenzuela M

EJEMPLO
Proceso para la Fijacin de Precios: Precios del costo industrial (produccin) Precio del costo comercial = $72.07 / und. = $ 78.77 / und. = 25 % = $ 105.03 * Beneficio neto: en porcentaje en pesos Precio de venta unidad

* Precio de venta = costo + utilidad

100 25 Pv = 78.77 = 105.03 100


02/02/2011 Luis Eduardo Valenzuela M

FACTORES EXTERNOS LA COMPETENCIA SICOLOGA Y COMPORTAMIENTO DEL CONSUMIDOR CLIMA ECONMICO LEGISLACIN

02/02/2011

Luis Eduardo Valenzuela M

ANLISIS DE LOS PRECIOS DE LA COMPETENCIA SELECCIN DE UNA POLTICA Y UN MTODO DE FIJACIN DE PRECIOS

02/02/2011

Luis Eduardo Valenzuela M

FIJACIN DEL PRECIO CON BASE EN LA DEMANDA

TIPO DE CONSUMIDOR LUGAR TIEMPO

PEQUEAS DIFERENCIAS DEL PRODUCTO

02/02/2011

Luis Eduardo Valenzuela M

SISTEMA DE DESCUENTOS Y REBAJAS EN PRECIOS

Descuentos Descuentos comerciales. comerciales. Descuentos Descuentos por pronto pago. pago. Descuento Descuento por cantidad. cantidad. Descuentos Descuentos geogrficos. geogrficos. Vencimientos Vencimientos aplazados. aplazados.
02/02/2011 Luis Eduardo Valenzuela M

DETERMINACIN DEL PRECIO


El precio va de acuerdo a la cantidad comprada Usar precio promedio A = Calidad del producto A = Tipo de establecimiento

A B D PROMEDIO

A 10.00 10.50 10.80 10.43

B 11.00 11.30 11.60 11.30

C 11.50 12.00 12.30 11.93

02/02/2011

Luis Eduardo Valenzuela M

PROYECCIN DEL PRECIO DEL PRODUCTO

10 9 8 7 6 5 4 3 2 1 0 ao 1 ao 2 ao 3 ao 4

Saco Cheleco Pantaln

02/02/2011

Luis Eduardo Valenzuela M

Definicin. TIPOS DE INTERMEDIARIOS Agentes. Comerciantes. BENEFICIOS QUE LOS INTERMEDIARIOS APORTAN A LA SOCIEDAD 1. Asignan a los productos el sitio y momento oportuno. 2. Concentran grandes volmenes de diversos productos. 3. Salvan grandes distancias (Asumen riesgo de transporte). 4. Conoce los gustos del consumidor. 5. Compra grandes volmenes de productos. 6. Promueven ventas otorgando crditos.

02/02/2011

Luis Eduardo Valenzuela M

DISTRIBUCIN COMERCIAL
CONJUNTO DE ACTIVIDADES CON EL FIN DE COLOCAR O LLEVAR EL PRODUCTO DESDE LA FABRICA HASTA EL CONSUMIDOR EN UN SITIO Y MOMENTO ADECUADO PARA SATISFACER SU NECESIDAD

02/02/2011

Luis Eduardo Valenzuela M

Comercializacin y distribucin
Es lo relativo al movimiento de bienes y servicios entre productores y usuarios. Comprende
Fijacin de Precios Medida de promocin

02/02/2011

Luis Eduardo Valenzuela M

DISTRIBCION COMERCIAL
RESPONDE A PREGUNTAS COMO: CMO LLEVAR EL PRODUCTO AL CLIENTE? CMO VENDER MAS? CUL ES EL MEJOR LUGAR PARA VENDER MI PRODUCTO? CMO LO LLEVO? QU SISTEMA DE TRANSPORTE Y ALMACENAMIENTO ES EL MS ADECUADO?

02/02/2011

Luis Eduardo Valenzuela M

TENDENCIAS DE LA DISTRIBUCIN
CONCENTRACION ESPECIALIZACIN DIVERSIFICACION INTERNACIONALIZACION INCREMENTO DE TAMAO DE LOS LOCALES EMPLEO DE NUEVAS FORMULAS COMERCIALES CRECIENTE IMPORTANCIA DE LA TECNOLOGIA CRECIMIENTO DE LA FORMULA DE AUTOSERVICIO
02/02/2011 Luis Eduardo Valenzuela M

Tipos generales de Distribucin


Distribucin exclusiva: el deliberadamente el numero de participan en la venta del producto exclusivo de distribuir los artculos fabricante limita intermediarios que y otorga el derecho en territorio.

Distribucin selectiva: se basa en la idea de seleccionar en cada zona unos pocos intermediarios para que distribuyan el producto, por cuanto no se pretende alcanzar una distribucin total de mismo, sino ms bien centrar la atencin en una lite comercial. Distribucin masiva o intensiva: tiene por objeto colocar el producto en el mayor n mero posible de establecimientos.
02/02/2011 Luis Eduardo Valenzuela M

Canales de Distribucin
Los canales de distribucin pueden ser definidos como la cadena de instituciones e intermediarios que compran sucesivamente un producto, hasta hacerlo llegar a manos del consumidor final. final.

fabricante
02/02/2011

Intermediario
Luis Eduardo Valenzuela M

Consumidor final

CANALES DE DISTRIBUCION
LA EMPRESA DEBE TOMAR DESICIONES ESTRATGICAS CON EL PROPSITO DE ELEGIR SU RED O SISTEMA DE DISTRIBUCIN: Canales propios o ajenos. Decidir que canales utilizar la empresa. El nmero de escalones de la red de distribucin El nmero de elementos del escaln.

02/02/2011

Luis Eduardo Valenzuela M

Funciones de las empresas canales de distribucin


1. Funcin de abastecimiento: abastecimiento: a) Informacin sobre los productos. productos. b) Seleccin de proveedores. proveedores. c) Nivel de compras. compras. d) Precios. Precios. e) Estadsticas. Estadsticas. 2. 3. Funcin de existencias. existencias. Funcin de ventas. ventas. 5. Funcin de cobro: cobro: a) Facturacin. Facturacin. b) Cobro Cobro. . c) Registro

4. Funcin de servicio: servicio: a) Servicio de entrega de productos. productos. b) Atencin de reclamos y devoluciones de los clientes. clientes. c) Servicio de mantenimiento. mantenimiento. d) Servicio de garanta. garanta. e) Servicio de asesora tcnica. tcnica.

02/02/2011

Luis Eduardo Valenzuela M

Tipos bsicos de canales de distribucin


Producto de Consumo FABRICANTE

LARGO

AGENTES Y COMISIONISTAS

CORTO

MAYORISTAS

MINORISTAS

CONSUMIDOR FINAL
02/02/2011 Luis Eduardo Valenzuela M

Canales Bsicos de distribucin


Productos Intermedios y de Capital

PRODUCTOR
REPRESENTANTE PROVEEDOR IND.

CONSUMIDOR INDUSTRIAL
02/02/2011 Luis Eduardo Valenzuela M

FACTORES: PARA LA SELECCIN DE CANALES DE DISTRIBUCION


El lugar de venta del producto afecta a la imagen de la marca Existen canales de distribucin incompatibles Los mrgenes comerciales de los distintos canales son muy diferentes

02/02/2011

Luis Eduardo Valenzuela M

SELECCIN DEL CANAL MS ADECUADO


Cobertura del mercado Control sobre el producto Costos
Combinaciones de canales Entre menos intermediarios mejor, porque no hay deterioro Mas barato atender a 10 mayoristas que a 1000 consumidores finales
Tipo y naturaleza del producto. De consumo , intermedio o de capital. Caractersticas del cliente. Caractersticas del intermediario. Caractersticas de la competencia. Caractersticas de la empresa. Caractersticas del medio ambiente econmico.

Depende de:

02/02/2011

Luis Eduardo Valenzuela M

Seleccin de los Canales de Distribucin


DETERMINACION DE LOS OBJETIVOS Y LIMITACIONES DE LOS CANALES: Caractersticas de los productos. Caractersticas de los compradores finales Caractersticas de los intermediarios Caractersticas de la competencia. Caractersticas de la propia empresa. Caractersticas del medio ambiente.
02/02/2011 Luis Eduardo Valenzuela M

DISTINCION ENTRE LOS POSIBLE Y MAS PRACTICOS CANALES DE DITRIBUCION: DITRIBUCION: Los tipos de intermediarios que van a intervenir. intervenir. El n mero de intermediarios que se van a utilizar. utilizar. Las actividades comerciales que van a desarrollar los intermediarios a) Transporte b) Publicidad c) Almacenamiento d) Contacto e) Financiacin Condiciones y responsabilidades de los intermediarios: intermediarios: a) Las condiciones de venta: venta: 1. La poltica de precios 2. Los plazos de pago 3. Las garantas. garantas.
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EVALUACIONDE POSIBLES ALTERNATIVAS DE CANALES: CANALES: Criterios financieros: a) b) c) Estimar las ventas que se obtendran en cada posible canal Calcular los costos de cada posible canal Relacionar los clculos de venta con los costos para cada posible canal

Criterios de control: a) b) c) d) Grado de comparacin de los intermediarios Disposicin de los miembros del cana para cubrir las disposiciones de fabricante Tipo de relaciones tanto verticales como horizontales en el canal Aspectos legales relacionados con los canales de distribucin

Criterios de adaptacin. a) Los derechos territoriales de los distribuidores b) Los servicios especficos que deber prestar cada miembro del canal
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EJEMPLO
Punto de Equilibrio:
ALTERNATIVA 1
INGRESOS Y COSTOS EN PESOS 3500000 3000000 2500000 2000000 1500000 1000000 500000 0

ALTERNATIVA 2
INGRESOS Y COSTOS EN PESOS 2500000 2000000 1500000 1000000 500000 0
10 00 15 00 20 00 24 00 50 0

INGRESOS COSTOS TOTALES COSTOS FIJOS

INGRESOS COSTOS TOTALES COSTOS FIJOS

50 0 10 00 15 00 20 00 24 00
VENTAS EN UNIDADES

VENTAS EN UNIDADES

PV X = CF + CV X CF X= PV CV
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ANTERNATIVA 1

Volumen de ventas (unidades)

Ingreso de ventas (pesos)

COSTOS
FIJOS VARIABLES TOTALES

Utilidades o perdidas

Tasa de rendimiento

500 1000 1500 2000 2400


Volumen de ventas (unidades)

600000
1200000 1800000 2400000 2880000

600000 600000 600000 600000 600000

300000 600000 900000 1200000 1440000 COSTOS

900000 1200000 1500000 1800000 2040000

-3000000 0 300000 600000 840000


Utilidades o perdidas

-33.33% 0 20% 33.33% 41.17%


Tasa de rendimiento

ANTERNATIVA 2

Ingreso de ventas (pesos)

FIJOS

VARIABLES

TOTALES

500 1000 1500 2000 2400

425000 850000
1275000 1700000 2040000

150000 150000 150000 150000 150000

350000 700000 1050000 1400000 1680000

500000 850000 1200000 1550000 1830000

-75000 0 75000 150000 210000

-15% 0 6.25% 9.67% 11.47%

TASA DE RENDIMIENTO
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Vv Cc R= 100 Cc

Administracin de los Canales de Distribucin


Seleccin de los intermediarios Motivacin de los intermediarios Evaluacin de los intermediarios Rectificacin de los canales de distribucin: a)Vinculacin o intermediarios. eliminacin de algunos

b)Incorporacin y supresin de canales c)Modificacin distribucin.


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del

sistema

general

de

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Promocin de ventas
Son todas las actividades de mercadeo que no incluyen a las ventas personales y a la publicidad, ya sea onerosa o gratuita tendientes a estimular las compras del consumidor y la efectividad de los intermediarios. intermediarios.

OBJETIVOS: OBJETIVOS: Informar Persuadir Facilitar a los consumidores la adquisicin y disfrute de los productos y servicios ofrecidos

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aplicaciones
1. Introduccin de producto: producto: a) Muestras b) b)Cupones Cupones de rebaja c) Ofertas de devolucin, entre otros 2. Para incrementar el uso de un producto: producto: a) Reduccin de precios b) b)Otorgar Otorgar premios c) Organizar rifas

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Acciones de la promocin de venta

1.Accin 1.Accin selectiva 2.Accin 2.Accin intensiva 3.Efectos 3.Efectos de corta duracin
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Funciones de la promocin de ventas


1. Venta a plazos 2. Demostraciones y degustaciones 3. Exhibiciones de material 4. Las relaciones pblicas 5. Ventas directas 6. Educacin de distribuidores y consumidores 7. Campaas de promocin 8. Material de vendedores 9. Accin en punto de venta 10. Contacto con intermediarios y consumidores 11. Experimentacin de promociones 12. Funciones de colaboracin en el conjunto de mercadeo

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Relaciones de la promocin de ventas


1. Con la venta activa: Difusin de las caractersticas del producto, formacin de vendedores, mtodos de documentacin y demostracin de ventas, catlogos, libros de referencia, manuales del vendedor, y competiciones de ventas.
Empresas: captacin, incremento pedidos, ampliacin de gamas, etc. en

1. Estrategias

Distribuidores: encuestas informativas, acciones educativas, comunicaciones de los planos de mercado, etc.

2. Con la publicidad:

Consumidores: Intensificacin del consumo, motivacin del inters, envos de muestra, etc.

2. Confeccin del material publicitario 3. Exhibicin de productos

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3. Con promocin y puntos de venta 4. Con los canales de distribucin: a) Colaboracin entre empresas productores y distribuidoras b) Estrategias promotoras para la atraccin de los consumidores a los puntos de venta

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Accin de la promocin de venta sobre los consumidores


TECNICAS DE LOS REGALOS: REGALOS: 1. Mtodo de entrega inmediata 2. Mtodo de entrega contra coleccin 3. Cupones ahorro 4. Envases utilizables 5. Ofertas regalo combinadas 6. Coleado de productos

TECNICAS DE MUESTRAS: MUESTRAS: 1. Muestras gratuitas 2. muestras con precio simblico


02/02/2011 Luis Eduardo Valenzuela M

TECNICAS DE LOS CONCURSOS: CONCURSOS: 1. Colecciones 2. Nuevos usos 3. Resolucin de problemas 4. Certmenes literarios

LA PROMOCION DE VENTAS COMO INSTRUMENTO EDUCADOR DE LOS CONSUMIDORES: CONSUMIDORES: 1. Las revistas especializadas 2. Accin formativa de promocin de ventas

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ESCALONES EN LA RED DE DISTRIBUCION Vender directamente al consumidor final El fabricante venda a los mayoristas En ocasiones las empresas venden a mayoristas que venden a otros mayoristas que luego venden a las tiendas Tener vendedores o un sistema de ventas para vender a las tiendas

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ESTRATEGIAS DE COBERTURA ESTRATEGIA DE DISTRIBUCION INTENSIVA DISTRIBUCION SELECTIVA ESTRATEGIA DE DISTRIBUCION EXCLUSIVA

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INTERMEDIARIOS

La disminucin de los contactos La Especializacin

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FUNCIN INTERMEDIARIOS Transporte. Almacenamiento. Surtido Ajustar la demanda a la oferta. Financiacin Sistema de informacin Transferencia de dinero y posesin

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ESTRATEGIAS DE CRECIMIENTO Vender ms en las tiendas actuales Abrir nuevas tiendas Crear cadenas con otros tipos de tiendas

MARCA

ENVASE

EMPAQUE

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RATIOS PARA GESTIONAR LAS CADENAS Y LAS TIENDAS. Las ventas por metro cuadrado Las ventas por empleado Ventas por establecimiento Margen Rotacin del inventario Rentabilidad

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EL COMERCIO ASOCIADO Comprar en mayores cantidades Acceso de modo ms fcil y seguro a nuevos mercados Obtener de forma ms barata ciertos recursos

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FRANQUICIAS

La existencia de un empresario local conocedor del mercado y muy motivado para triunfar porque se juega su dinero Las ventajas de las grandes cadenas integradas.

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APORTES DEL FRANQUICIADOR Aporta una Marca Una gestin de marketing profesional El Saber Hacer Formacin Procedimientos Asesora especfica Suministros

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VENTAJAS DE LA FRANQUICIA PARA EL FRANQUICIADOR Permite una expansin rpida Con muy poca inversin Conocimientos del mercado local Control local Ingresos ms estables

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INCONVENIENTES DE LA FRANQUICIA PARA EL FRANQUICIADOR Conflictos Menores ingresos

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VENTAJAS PARA EL FRANQUICIADO Las aportaciones del franquiciador Facilidades de financiacin El contar con la ayuda

02/02/2011

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INCONVENIENTES PARA EL FRANQUICIADO Los pagos Las Normas Ligado a la suerte de la cadena No tenemos la propiedad de la Marca. Tenemos limitada la expansin

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TIENDAS DE DESCUENTO Las tiendas de descuento siguen una estrategia de liderazgo en costes. Tratan de tener los costes ms bajos del sector. Teniendo los costes ms bajos pueden vender muy barato y ser la opcin para las compras orientadas por el precio.

02/02/2011

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SUPERMERCADOS HIPERMERCADOS GRANDES ALMACENES TIENDAS ESPECIALIZADAS

02/02/2011

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CREACIN Y GESTIN DE UN NEGOCIO Anlisis Estratgico: Anlisis DOFA Nuestros recursos Una investigacin de la competencia.

02/02/2011

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DECISIONES ESTRATGICAS Decidir si seremos un comercio independiente o asociado. Decidir la especializacin La imagen y posicionamiento El pblico objetivo El mtodo de venta Tamao de la tienda

02/02/2011

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LOCALIZACIN Y SURTIDO
Los gerentes de xito dicen que en la distribucin hay tres factores claves: localizacin, localizacin y localizacin. Surtido y gestin de Stocks: Un factor esencial para el xito de un negocio es la adecuada seleccin del surtido. Los tipos de productos, la diversidad de productos y las marcas que ofrecemos, son un elemento esencial para atraer consumidores.

02/02/2011

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DISTRIBUCIN EN PLANTA, MRGENES Y VENDEDORES Tenemos que gestionar la superficie de ventas. Gestin de precios: La primera consideracin es que los precios influyen en la imagen de los productos y del negocio. Nmero de vendedores, seleccin y formacin de vendedores

02/02/2011

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MERCHANDISING El merchandising exterior : La accesibilidad fsica La accesibilidad psicolgica Merchandising Interior: Las Secciones. El movimiento de los clientes y los pasillos Las Estanteras

02/02/2011

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EL AMBIENTE O ESTILO DEL NEGOCIO La decoracin La iluminacin. Los colores Los olores La msica Las seales visuales La vestimenta de los empleados

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GESTIN DE COMPRAS Investigar a los proveedores y buscarlos de forma activa Aumentar la informacin Disminuir el nmero de proveedores Aumentar las compras a cada proveedor Cooperar y coordinarse con el proveedor

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LA LOGSTICA Es preciso una gestin conjunta de todo el sistema logstico que implica flujos de mercancas, informacin y dinero.

02/02/2011

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GESTIN DE ALMACENES
Decidir el nmero de almacenes y su tamao. Elegir las localizaciones para los almacenes El tipo y nivel de mecanizacin Establecer la organizacin y los procedimientos concretos de gestin El nmero La localizacin Establecer el sistema de organizacin

02/02/2011

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EL TRANSPORTE
Los sistemas de transporte utilizados Si tenemos camiones propios o contratamos La organizacin del sistema de transporte y la gestin de la informacin El establecimiento de las rutas

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PUBLICIDAD

Investigacin de medios Prueba del texto publicitario

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INVESTIGACIN DE MEDIOS Distribucin Audiencia Exposicin Publicitaria Percepcin Comunicacin Respuesta de las ventas

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DISTRIBUCI RIBUCIN

Nivel de circulacin o nmero de aparatos disponibles

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AUDIENCIA

Nmero de personas expuestas al medio difusor

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EXPOSICIN PUBLICITARIA Nmero de personas expuestas a un anuncio especfico del medio

02/02/2011

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Publicidad
Propaganda es cualquier forma pagada de presentacin y promocin impersonal de ideas, bienes o servicios por un patrocinador identificado. Elementos Bsicos de la propaganda
El Anunciante La Agencia Los Medios Publicitarios

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Continuacin
Informacin, Actitudes, Accin No se puede medir el efecto de la publicidad directamente sobre las ventas Se debe medir el grado en que un anuncio logra una meta especfica y bien definida que ha sido establecida para l

02/02/2011

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PERCEPCIN

Personas que recibieron la publicidad en cuestin.


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COMUNICACIN Personas que entendieron aspectos especficos del anuncio

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RESPUESTA DE LAS VENTAS Nmero de personas que toman una accin de compra como resultado del anuncio

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PRUEBA DEL TEXTO PUBLICITARIO Se busca medir la efectividad del anuncio Procedimientos de postprueba

Procedimientos de preprueba

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PROCEDIMIENTOS DE PREPRUEBA ANTES DE INCURRIR EN COSTOS DIFUSIN Jurado de consumidores Pruebas de portafolio Mtodos fisiolgicos Vehculos publicitarios ficticios Pruebas de indagacin Pruebas al aire Pruebas de teatro De casa remolque Almacenes de laboratorio
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PROCEDIMIENTOS DE POSPRUEBA Pruebas de reconocimiento Pruebas de recordacin Pruebas de ventas DESPUS DE INCURRIR EN COSTOS DIFUSIN
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Tcnicas de pruebas de publicidad


Investigacin cualitativa del texto Tcnicas de recuerdo de tele transmisiones Medias teatrales de persuasin Medidas de compras dentro del almacn Prueba de portafolio de anuncios impresos

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02/02/2011

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LUIS EDO VALENZUELA


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ESTUDIO TECNICO
A travs del Estudio Tcnico se disea la funcin de produccin ptima que mejor utiliza los recursos disponibles para obtener el producto deseado, sea este un bien o un servicio.

02/02/2011

Luis Eduardo Valenzuela LUISM EDO VALENZUELA

PARTES DE UN ESTUDIO TCNICO


Anlisis y determinacin del tamao ptimo del proyecto Anlisis y determinacin de la localizacin ptima del proyecto
Identificacin y descripcin del proceso Anlisis de la disponibilidad y el costo de los suministros e insumos Determinacin de la organizacin humana y jurdica que se requiere para la correcta operacin del proyecto
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OBJETIVOS DEL ANLISIS DEL ESTUDIO TCNICO


1. Analizar y determinar el tamao ptimo, la localizacin ptima, los equipos, las instalaciones y la organizacin requeridos para realizar la produccin. 2. Verificar la posibilidad tcnica de fabricacin del producto. 3.Determinar la funcin de produccin ptima, para la utilizacin eficiente y eficaz de los recursos disponibles para la produccin del bien o servicio.

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TAMAO DE UN PROYECTO
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CONTENIDO
Estudio Tcnico Tamao del Proyecto Definicin Necesidades Cognoscitivas Capacidades de los Equipos Importancia al definir Determinacin del Tamao Optimo Factores que determinan Optimizacin Capacidad del Tamao Tamao por etapas Mtodos para determinar el tamao Economa del tamao
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DEFINICION
El tamao de un proyecto es su capacidad instalada (de produccin de bienes o prestacin se servicios), se expresa en unidades de produccin por ao, es decir la capacidad de produccin de la planta durante un periodo de tiempo determinado, tambin se puede hablar del numero de obreros empleados o al total de capital empleado pero esta apreciacin es mas til para comprobar el tamao de unidades que producen distintas cosas que para comparar alternativas referentes a un mismo producto.

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Basado en el estudio de mercado QUE TAN GRANDE VARIABLES: Oferta y demanda del producto. Disponibilidad de insumos. Distribucin de la poblacin (una o varias obras) Tcnicas y equipos necesarios Costos de produccin Posibilidad de financiacin. M.O Disponible - necesaria Comercializacin.
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En algunos proyectos se tienen en cuenta ciertos indicadores indirectos como: El monto de la inversin. La ocupacin efectiva de la mano de obra. El rea geogrfica cubierta. El valor de los bienes o servicios producidos Anualmente. El numero de usuarios por ao.

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NECESIDADES COGNOSCITIVAS
Tiempos predeterminados Tiempos y movimientos del proceso Tipo de Manufactura Tecnologa Proceso Productivo

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TIPOS DE MANUFACTURA
Por proyecto Por ordenes de produccin Por lotes Por lnea Continuos
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Construir un producto por una a tres ocasiones Productos con caractersticas, T.A., experto, Tiempo limitado Productos similares en operaciones repetitivas Lnea exclusiva para un solo producto MP por diferentes procesos para distintos productos

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MANUFACTURA
Actividades de tomar insumos y convertirlos en productos terminados.

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OPTIMIZAR EL PROCESO PRODUCTIVO


Evite estancamientos del producto Balancear las capacidades de las maquinas
(mx. 80%)

Medidas desempeo de maquinas y T.H.


(Graficas de Gantt)

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TIPO DE CAPACIDADES DE UN EQUIPO


CAPACIDAD DE DISEO

Reducido por Mezcla de Productos y condiciones del mercado a LP. Alta Calidad.
CAPACIDAD DEL SISTEMA

Reducido a CP como la demanda actual. Ineficiencia de TH y Maquinas


PRODUCCIN REAL

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INDICADORES INDIRECTOS
El monto de la inversin. Ocupacin efectiva del T.H. rea geogrfica cubierta. Cantidad a Producir Tipo de Proceso Cantidad de Turnos Optimizacin Fsica del equipo (Manejo de Materiales) Capacidad de cada maquina Financiamiento
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LA IMPORTANCIA DE DEFINIR EL TAMAO


La incidencia sobre el nivel de las inversiones. La estimacin de la rentabilidad. Estimacin de ingresos por ventas. Inversiones. Costos.

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EJEMPLO
El tamao de una fbrica de vestidos se podra medir a partir de su capacidad para producir 6.000 vestidos anuales trabajando 295 das hbiles al ao en un turno de 8 horas diarias. Para medir el tamao se tiene en cuenta la cantidad de productos (bienes o servicios) que se obtendr por unidad de tiempo (nmero de das al ao o de horas al da).
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Tamao del proyecto


Es una funcin de la capacidad de produccin, del tiempo de operacin y de la operacin en conjunto. Las variables determinadas del tamao de un proyecto son:
Dimensin y Caractersticas del mercado Tecnologa del proceso productivo. Disponibilidad de insumos y materia prima Localizacin Costo de inversin y de operacin. Financiamiento del Proyecto.

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DETERMINACION DEL TAMAO OPTIMO


Es la decisin en cuanto al volumen ptimo de produccin del proyecto por perodo de tiempo. Las diversas alternativas parten de consideraciones en torno a la magnitud del mercado, y luego se van reduciendo a medida que se examinan aspectos relativos y con respecto a la estructura de costos del proyecto.

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MAGNITUD DE MERCADO

TECNICA Y LOCALIZACION

ANALIZAR CON OTROS CRITERIOS DE EVALUACION

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OPTIMIZACION DEL TAMAO


Se basa en considerar: Precio - Volumen. Costo - Volumen. El mtodo ms usual para calcular el tamao ptimo es el VAN

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Calculo
Anlisis del flujo de Caja de cada Tamao TIR = Tasa de Descuento TIR > Tasa de Descuento : Aumenta el Tamao VPN Incremental con cada Tamao BN : Beneficio Neto T : Tamao t : Periodo

BNt (T I (T VAN (T = t 1+ i t =1 (
n
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VPN(i)=F(T)

V P N -T IR

TIR=F(T)

TIEMPO
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Tamao como funcin del tiempo los costos de inversin y operacin


Se debe tener en cuenta la disponibilidad y suministro de materia primas e insumos para periodos en los cuales se estima mxima operacin y por consiguiente se utiliza la capacidad mxima instalada. Distribucin geogrfica del mercado. Costo de operacin y distribucin. La cuanta de las inversiones tienden a disminuir a medida que aumenta el tamao del proyecto

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La solucin ptima es la que produce un resultado econmico ms favorable referente a:


Utilidades por unidad Rentabilidad Costo mnimo unitario Cociente de ventas a costos Cuanta total de las utilidades Dentro de los diferentes aspectos, del proyecto hay factores relacionados entre si que intervienen en el proceso de seleccin del tamao estos son:

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FACTORES QUE DETERMINAN EL TAMAO


Demanda Disponibilidad de Insumos Tecnologa Equipos Financiamiento Localizacin Costos Plan Estratgico Organizacin Economas a Escala Preservacin Ecolgica Mano de Obra
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DEMANDA
Comportamiento
Demandada < Unidades productoras posibles a instalar. Demandada > Unidades productoras posibles de instalar. Demandada = Unidades productoras posibles de instalar. El tamao ptimo de la planta es el que conduce al mnimo costo unitario, para atender demanda actual y tener la capacidad disponible para atender la futura demanda.

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TAMAO Y DEMANDA
El elemento mas importante es la funcin demanda para determinar las proyecciones el tamao futuro y optimizar su dinamismo. El tamao propuesto se acepta si la demanda es superior.

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1. Dimensin del mercado: Demanda - ingreso. Precios. Distribucin geogrfica. Movilidad y estratificacin de la poblacin. Costos unitarios del proyecto. 2. Costos y aspectos tcnicos A mayor capacidad de produccin, menores costos. Opciones tcnicas de acuerdo al nivel de produccin 3. Localizacin Distribucin espacial del mercado de productos e insumos Costos de distribucin. 4. Financiamiento Capacidad financiera acorde con el tamao del proyecto Escala de costos mnimos
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DINAMISMO DE LA DEMANDA

El elemento de juicio mas importante para determinar el tamao del proyecto es generalmente la cuanta de la demanda que ha de atenderse
Tamao
Curva de costos de produccin en funcin del tamao. (anlisis de comparacin de varios tamaos).

Demanda es demasiado pequea o del mismo orden de magnitud que el tamao mnimo posible.

Costos
Menor costo unitario, con capacidad de ampliacin.
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TAMAO Y DISPONIBILIDAD DE INSUMOS


Abasto suficiente en calidad y cantidad de MP. Oferta actual y futura de los insumos mas importantes. Posibilidad de utilizar sustitutos La no disposicin de insumos y MP, puede ser la causa fundamental para que el proyecto no pueda operar. Es recomendable elaborar una lista de todos los proveedores de materia prima e insumos, y ver los alcances de cada uno para el suministro de los mismos. El nivel de volumen de MP consumida varia con la produccin. Provisin de lo que necesitemos, como lo necesitemos.

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DISTRIBUCION GEOGRAFICA DEL MERCADO


Se puede medir por los siguientes coeficientes: Utilidades por unidad Costo Unitario Mnimo Cociente de Ventas a costos Cuanta total de las utilidades

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TAMAO Y TECNOLOGIA
Similar a Tamao, Inversin y Costos de Produccin, Limita al mnimo la produccin necesaria para aplicar Tecnologa y Equipo

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TECNOLOGIA UTILIZADA
Los procesos tecnolgicos avanzados y grandes volmenes de produccin representan menores costos unitarios y mayores rendimientos de los recursos empleados, que repercuten en el incremento de las utilidades. Ciertas tcnicas de produccin AUTOMATICAS exigen una escala mnima para ser aplicables, para niveles por debajo de estas los costos fijos serian muy elevados. Estas relacin con tecnologa, tambin influir en el aspecto de inversin y financiacin. Cada proceso exige una escala mnima de produccin para ser aplicable.
02/02/2011 Luis Eduardo Valenzuela LUISM EDO VALENZUELA

TAMAO Y FINANCIAMIENTO
Recursos Financieros < Tamao Mnimo No se realiza el proyecto Recursos Financieros = Exigencias del tamao mnimo Se puede adoptar dicho tamao Recursos financiero propios y Ajenos permiten escoger el tamao del proyecto Costos < Tamao < Financiamiento con comodidad y Seguridad, Rentabilidad
02/02/2011 Luis Eduardo Valenzuela LUISM EDO VALENZUELA

Los problemas que surgen por financiamiento suelen tener soluciones satisfactorias de transicin, cuando hay posibilidades de desarrollar la empresa por etapas. Es necesario hacer un anlisis de la disponibilidad de los recursos financieros tanto propios como provenientes de crdito. Recursos financieros permiten escoger entre varios tamaos, se selecciona a aqul que ofrezca una evaluacin satisfactoria.

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TAMAO Y LOCALIZACION La relacin entre tamao y localizacin surge de la distribucin geogrfica del mercado y por la influencia sobre los costos de produccin y distribucin.

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TAMAO Y LOCALIZACION
Relacin Una para un rea extensible de Pobladores VS Una central para mayor parte de mercado y fbricas satlites Una Para atender demandas locales menores

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Luis Eduardo Valenzuela LUISM EDO VALENZUELA

La relacin entre tamao y localizacin surge de la distribucin geogrfica del mercado y por la influencia sobre los costos de produccin y distribucin distribucin. .

Si

> cobertura entonces mayor ser el Tamao

1. Economas de escala (mayor costo de transporte) ANULACION. 2. Se debe analizar: costo en los puntos de distribucin. NO costo de produccin en fabrica. fabrica
02/02/2011 Luis Eduardo Valenzuela LUISM EDO VALENZUELA

TAMAO Y COSTO
Tener en cuenta la disponibilidad y suministro de insumos para periodos en los cuales se estima mx. operacin y por consiguiente mxima capacidad instalada. Distribucin geogrfica del mercado. Costo de operacin y distribucin. La cuanta de las inversiones tienden a disminuir a medida que aumenta el tamao del proyecto

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Luis Eduardo Valenzuela LUISM EDO VALENZUELA

TAMAO Y P. ESTRATEGICO ORGANIZACION


Contar con el personal suficiente y apropiado para cada puesto de la . La Demanda o Estrategia Comercial? Debe ser la mas rentable o segura para el proyecto.

02/02/2011

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TAMAO Y ECONOMIA DE ESCALA


Posibilidad de mejores precios por compra al por mayor de materia prima. El poder distribuir entre un mayor volumen de productos los gastos fijos y de administracin, comercializacin y supervisin. La especializacin del trabajo La integracin de Procesos El movimiento continuo.
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ECONOMIA DEL TAMAO


Caractersticas de desproporcionalidad Tamao y Costo de la Inversin Ocurre por economas de Escala Relacin de Inversin de un Tamao dado respecto a uno mayor.

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TAMAO Y PRESERVACIN ECOLGICA

No contaminacin Restriccin de Localizacin Preservacin Ecolgica

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MANO DE OBRA Y POLITICA ECONOMICA


Caractersticas necesitadas Sueldos capacitacin Estmulos Infraestructura Impuestos
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LA CAPACIDAD DEL TAMAO


Definicin Se trata de definir la capacidad de produccin de un bien o la prestacin de un servicio durante la vigencia del proyecto.
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CAPACIDAD TEORICA
Volumen de produccin que permite obtener el mnimo costo unitario, con tcnicas ptimas y en condiciones ideales

CAPACIDAD MAXIMA
Mayor volumen de bienes o servicios que es posible producir empleando los equipos a plena capacidad independientemente de los costos de produccin que se cause.

CAPACIDAD NORMAL O REAL


Volumen de produccin promedio que se obtendr en las condiciones en las cuales se ejecutar el proyecto.
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CAPACIDAD DEL DISEO Se disminuye por mezcla de productos y condiciones del mercado a largo plazo, balance inadecuado MO y EQ. 1000 UN / HR. CAPACIDAD DEL SISTEMA 950 UN / HR. CAPACIDAD OSCIOSA Es la capacidad no utilizada de la planta o equipo
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NIVEL DE UTILIZACION Se define a partir del porcentaje de uso efectivo de la capacidad instalada. PRODUCCION REAL Se reduce por condiciones de mercado a corto plazo. Mal desempeo de los directivos. Ineficiencia de los Trabajadores. 900 UN / HR.
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Capacidad inicial elevada y nica Expansin escalonada con cubrimiento de toda la demanda Tamao inferior a la demanda con ampliaciones posteriores Capacidad instalada nica y expansin mediante proyectos complementarios
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CAPACIDAD INICIAL ELEVADA Y UNICA


Se utiliza en proyectos que se caracterizan por procesos tecnolgicos y obras de infraestructura complejas que implican elevadas inversiones en estudios de prefactibilidad, as como en investigaciones de carcter tcnico. Estos proyectos no son muy comunes, estn asociados con grandes tamaos e inversiones cuantiosas, como el caso de los proyectos hidroelctricos, ya que no es usual que construyan embalses todos los aos.
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Unidades

Demanda Proyectada

Capacidad Instalada

Capacidad Ociosa

Aos de vida til


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EXPANSION ESCALONADA CON CUBRIMIENTO DE TODA LA DEMANDA


Definir una capacidad inicial suficiente para atender toda la demanda insatisfecha durante un periodo de tiempo determinado y en efectuar ampliaciones posteriores y progresivas en la medida en que crece la demanda. Alternativa es poco utilizada por inversionistas privados y se emplea ante todo en algunos proyectos de carcter social en los cuales no existe una competencia real.
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Unidades

Capacidad Instalada Demanda Proyectada

Capacidad Ociosa

Aos de vida til


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TAMAO INFERIOR A LA DEMANDA CON AMPLIACIONES POSTERIORES


Se define un tamao inferior a la demanda proyectada y se completan ampliaciones posteriores en la medida en que sta crezca, que el producto vaya teniendo una mayor aceptacin en el mercado y que se disponga de los recursos financieros necesarios.

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En mercados con oferta poliplica, no es recomendable ingresar con la pretensin de atender a toda la demanda. Cuando hay limitaciones de tipo financiero se puede comenzar con un tamao pequeo e ir realizando ampliaciones posteriores, en la medida en que se disponga de dinero necesario. En los proyectos en que haya incertidumbre con respecto a aspectos como la acogida del producto en el mercado, la confiabilidad de los procesos tecnolgicos a emplear, la provisin de insumos, etc...

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Unidades Demanda Proyectada

Capacidad. Instalada

Ampliaciones

Aos de vida til

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CAPACIDAD INSTALADA UNICA Y EXPANSION MEDIANTE PROYECTOS COMPLEMENTARIOS


Se aplica en los proyectos en que se presentan serias dificultades de tipo tecnolgico para hacer ampliaciones sucesivas sobre las mismas instalaciones productivas y en aquellas en que se contempla la posibilidad de llegar a nuevos y distantes mercados. El tamao inicial se define para atender una demanda ubicada en un mercado que tiene delimitacin geogrfica especfica.
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Unidades

Proyeccin con demanda adicional

Demanda Proyectada Inicialmente

Capacidad Instalada Proyecto II

Capacidad Instalada Total

Capacidad Instalada Proyecto inicial

Aos de vida til


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MTODOS PARA DETERMINAR EL TAMAO DEL PROYECTO


Mtodo de determinacin de la masa critica Mtodo de Lange Estudio Reemplazo de Equipo Mtodo de Escalacin Mtodo de Exhalacin Ingresos mnimos La frmula de la demanda probable Tipos de empresas
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METODO DE DETERMINACION DE LA MASA CRITICA.


Se basa en el planteamiento para definir la capacidad ptima deben calcularse los costos de produccin para diferentes alternativas de capacidad del proyecto.
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METODO DE LANGE
Mtodo para fijar la capacidad ptima de produccin de la planta, suponiendo la relacin que existe entre el monto de la inversin y la capacidad productiva del proyecto, entonces la inversin inicial se considera como medida directa de la capacidad de produccin. Combinacin Inversin Costo de Produccin, para encontrar el costo mnimo.

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Es un modelo que permite fijar la capacidad optima de produccin de la nueva planta. Es necesario incorporar el valor del dinero en el tiempo. La expresin es:

CT = Io (C) + C Io i n t
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c t ( 1 + i ) t =0

n 1

= Costo Mnimo

= = = = =

Costos de produccin Inversin inicial Tasa de descuento Periodos considerados en el anlisis Periodos considerados en el anlisis
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ESTUDIO CON BASE EN EL MODELO DE REEMPLAZO DE UN EQUIPO

El tamao aqu es simplemente la capacidad real de produccin del equipo que se pretende adquirir.

Cap. Equipo > Demanda durante el Horizonte de Planeacin


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MTODO DE ESCALACIN
Forma ms detallada de determinar la capacidad ptima de produccin en funcin de la capacidad de los equipos disponibles en el mercado til cuando se desconoce la disponibilidad de invertir Calculo produccin mxima
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FACTOR DE ESCALA
Antecedente difcil de obtener Naciones Unidas en el Boletn No. 20 de Industrializacin y Productividad, publico tablas para este efecto. Si a = 1 : Hay economa de Escala Si a > 1 : No hay economa de Escala
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It = Io ( T t / To )

It = Inversin necesaria para un tamao Tt de planta. Io =Inversin necesaria para un tamao To de planta. To =Tamao de planta utilizado como base de referencia. = Exponente del factor de escala. Economas o deseconomias de escala.
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EJEMPLO
Si para producir 30.000 toneladas de azufre se necesitan $ 18.000.000 para producir 60.000, cul ser la inversin?
0.64 It = 18.000.000 60.000 30.000

It = $ 28.049.925

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MTODO DE EXHALACIN
Mtodo detallado que permite determinar la capacidad optima de produccin. Se investiga la capacidad de equipos disponibles en el mercado Considera las caractersticas del proceso Considera las ventajas econmicas de trabajar por puntos.
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INGRESOS PREVISTOS
Datos necesarios:

Se toma en cuenta los ingresos mnimos previstos para que la empresa sobreviva en el mercado

PV No. De Socios No. De Trabajadores Sueldo Mensual C/U Gastos del Local Produccin Preliminar
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EJEMPLO

Una Panadera
PV : No. De Socios : No. De Trabajadores : Sueldo Mensual Socios : Sueldo Mensual : Utilidad deseada
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200 2 3 $480.000 $300.000 20%

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1. Determinacion de los Ingresos Necesarios para pago de sueldos: MENSUAL DIARIO Num ero de Socios : Sueldo Socios : Num ero de Trabajadores : Sueldo Trabajadore : Total Ingres o Requerido : 2. Determinacion de los G astos : Energia Electrica : Agua : Telefono : Internet : Renta : Total Gas to : $ 200.000 $ 50.000 $ 300.000 $ 40.000 $ 210.000 $ 800.000 $ 6.666,67 $ 1.666,67 $ 10.000,00 $ 1.333,33 $ 7.000,00 $ 26.666,67 2 $ 480.000 3 $ 300.000 $ 1.860.000

$ 32.000 $ 30.000 $ 62.000

3. Determinacion de la Produccion preliminar : Total Ingres o + Total Gas to : Precio de Venta : Venta Neceria del Producto : $ 2.660.000,00 $ 88.666,67 $ 200,00 13.300 444

4. Determinacion del Monto de Materias Primas : Cantidad (gr) Harina : Azucar : Mantequilla : Huevos : Gas : Agua : SUBTOTAL PARA TODA LA PRODUCCION : 200 100 25 1 100 200 $ 9.310.000

Costo Unitario 100,0 100,0 100,0 200,0 100,0 100,0 $ 700 $ 310.800 $ $ $ $ $ $

5. Determinacion de los Ingresos TOTAL requeridos: Sum a Gas tos Adm inis trativos : Sum a Gas tos de Produccion: 20% de Utilidad querida a Generar : Total Ingres os Requerido : $ 2.660.000 $ 9.310.000 $ 2.394.000 $ 14.364.000 $ 88.666,67 $ 310.800 $ 79.893,33 $ 479.360,00

6. Determinacion de la Produccion minima Requerida: Unidades : 7.182.000

2.397

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DEMANDA PROBLABLE
Se toma como referencia la formula de la demanda probable :
R 1 1 1 * n = * (N + 1) + 1 a R + 1 R a

n : R : a : N :
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Tiempo en que la capacidad de operacin igualar la demanda esperada del proyecto. (1+ r, y r es la tasa de crecimiento de la demanda expresada en decimales. ndice de capital por unidad de capacidad. Vida til del Proyecto.
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ECONOMIA DEL TAMAO


Economa del Tamao Modelo de Mxima Utilidad Tamao de un Proyecto con Mercado Creciente Tamao de un Proyecto con Demanda Constante

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MODELO DE LA MXIMA UTILIDAD


Es la estimacin de los ingresos y de los costos asociados a cada alternativa del tamao, seleccionndose la opcin que maximice la utilidad. El problema es que puede considerar la utilidad como una medida de rentabilidad.
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TAMAO DE UN PROYECTO CON MERCADO CRECIENTE


Considerar el comportamiento futuro de la demanda Demanda crece a demandas diferentes
Capacidad Ociosa Insatisfaccin de Demanda

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TAM AO DE UN PROYE CTO CON DE M ANDA CRE CIE NTE Supongase que en los 5 aos siguientes la demanda esperada que se muestra Las capacidades maximas estan dadas en la siguiente tabla en toneladas anuales TIO AO 1 2 3 4 5
CAPACIDAD INVERSION

21% DEMANDA 1500 3000 4500 7500 12000 3000 1.500.000 7000 2.601.814

PLANTA A B C

$ $ $

VPN 474.625,57 999.428,63 133.672,48

12000 3.693.433 COSTO FIJO 0,356 0,263 0,25 C. VARIABLE 0,644 0,737 0,75

PLANTA A B C
PRECIO VENTA

TAMAO COST O UNIT ARIO 3000 $ 650,00 7000 $ 540,00 12000 $ 490,00 950,00 INGRESOS 1.425.000 2.850.000 2.850.000 2.850.000 2.850.000

AO 1 2 3 4 5

PRODUCCION 1500 3000 3000 3000 3000

$ $ $ $ $

3000 COSTO FIJO $ 694.200 $ 694.200 $ 694.200 $ 694.200 $ 694.200 7000 COSTO FIJO $ 994.140 $ 994.140 $ 994.140 $ 994.140 $ 994.140 12000 COSTO FIJO $ 1.470.000 $ 1.470.000 $ 1.470.000 $ 1.470.000

$ $ $ $ $

C VARIABLE 627.900 1.255.800 1.255.800 1.255.800 1.255.800

$ $ $ $ $

FLUJO ANUAL 102.900 900.000 900.000 900.000 900.000

AO 1 2 3 4 5

PRODUCCION 1500 3000 4500 7000 7000

$ $ $ $ $

INGRESOS 1.425.000 2.850.000 4.275.000 6.650.000 6.650.000

$ $ $ $ $

C VARIABLE 596.970 1.193.940 1.790.910 2.785.860 2.785.860

$ $ $ $ $

FLUJO ANUAL (166.110) 661.920 1.489.950 2.870.000 2.870.000

AO 1 2 3 4

PRODUCCION 1500 3000 4500 7500

$ $ $ $

INGRESOS 1.425.000 2.850.000 4.275.000 7.125.000

$ $ $ $

C VARIABLE 551.250 1.102.500 1.653.750 2.756.250

$ $ $ $

FLUJO ANUAL (596.250) 277.500 1.151.250 2.898.750

02/02/2011

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EL TAMAO DEL PROYECTO CON DEMANDA CONSTANTE


til cuando la informacin esta disponible Demandas fijas Tamao de menor costo: Cociente entre el costo total y las unidades productivas

pq 0 Co (T0 I (T0 VAN (T0 = t (1 + i t =1


n

p qo C o (T o ) I (T o ) =
02/02/2011

= Precio de Venta = Demanda fija conocida = Costo de operacin para el tamao To Inversin para el tamao To
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Se toma en cuenta las caractersticas de los tipos de empresa, y se selecciona el tamao adaptndola a las condiciones propuestas en la siguiente tabla:

TIPOS DE EMPRESAS

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EJEMPLO

Un Restaurante

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METODO DE LA DEMANDA INSATISFECHA

METODO DEL TAMAO DE LA PLANTA

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METODO DE L TIPO DE EMPRESA

TAMAO FINAL

02/02/2011

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02/02/2011

Luis Eduardo Valenzuela M

LOCALIZACION
Es la ubicacin fsica en donde tiene mayor participacin de mercados y obtiene la mayor accesibilidad de recursos.

02/02/2011

Luis Eduardo Valenzuela M

Analiza las diferentes variables que determinan el lugar donde finalmente se ubicar el proyecto, buscando mayor rentabilidad o minimizacin de costos. Comprende niveles de aproximacin progresivos, integracin al medio nacional o regional. Dependiendo de las particularidades de cada proyecto su localizacin puede ser objeto de detallados estudios, o estar determinado previamente por ejemplo: Exportacin de Carbn, o nquel donde se evidencia su localizacin.
02/02/2011 Luis Eduardo Valenzuela M

Preguntas que se deben hacer al momento de elegir la localizacin


Ser la demanda a corto a largo plazo? Cules son los mercados que sern atendidos por la planta?, Dnde se encuentran las fuentes de abastecimiento de materias primas que sern utilizadas por la empresa?, Que tipo de mano de obra se requiere?,
02/02/2011 Luis Eduardo Valenzuela M

Cules son los mtodos de transporte necesarios?, Cunto terreno se necesitar para la planta y su futura expansin?, Que tipo de energa se requiere para el proceso de produccin? Y. Se requieren condiciones climatolgicas especiales ?.
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Este estudio tiene alto grado de sensibilidad respecto a sus resultados financieros y socioeconmicos. La decisin de localizacin repercute a largo y corto plazo por ello se hace anlisis integrado con otras variables.

Visin global del proyecto : comportamiento preliminar del mercado, conocimiento de insumos y su ubicacin. El gobierno promueve el desarrollo de algunas zonas polos de desarrollo, orientando inversin a estos.

02/02/2011

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Importancia y caractersticas
02/02/2011 Luis Eduardo Valenzuela M

IMPORTANCIA DE LA DECISION
Consiste en elegir racionalmente el sitio o una regin que favorezca la rentabilidad de las operaciones. Dificultad del cambio Consecuencias a largo plazo Influencia directa en el, costo del producto.
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LOCALIZACION
El transporte que depende en gran parte de la distancia a las fuentes de abastecimiento o al mercado es una variable de gran relevancia en la estructura de costos, por lo que la alternativa que minimice este valor ser llamativa para el proyecto El nivel de profundizacin del estudio determina el grado de precisin en la ubicacin, si es un estudio de prefactibilidad se hace macrolocalizacin (zona en donde se localizar proyecto) Por ser decisin permanente y efectos a L.P. el estudio debe ser serio y ponderado cualquier error en macro localizacin no puede ser enmendado

02/02/2011

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PRINCIPIOS DE LOCALIZACION
*

Determinar objetivamente los requerimientos de la planta. Observar las caractersticas del lugar que pueda afectar la operacin de la planta. Separar los estudios de localizacin de los estudios acerca del lugar. Aprovechar los talentos especficos para completar de la manera ms eficiente el proyecto.
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* Sitio de Menor Costo de Produccin * Cercana de los mercados * Maximizacin de utilidades * Menor Costo al Cliente
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EJEMPLOS DE LOCALIZACION DE PLANTA


1. Problemas de una sola instalacin ( criterios mltiples )
Una fbrica o un almacn Una instalacin de gobierno Un hospital Una planta de energa elctrica 2. Localizacin de fbricas y almacenes mltiples ( minimizar los costos de produccin y distribucin ) Fbricas mltiples Almacenes mltiples Fbricas y almacenes mltiples 3. Localizacin de comercios competitivos ( maximizar el ingreso ) Bancos Tiendas de departamentos Supermercados Restaurantes 4. Localizacin de servicios de emergencia ( minimizar el tiempo de respuesta ) Ambulancia Estacin de Bomberos Estacin de Polica
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Fuerzas locativas
La suma de los costos relativos de los recursos. Condiciones de orden fiscal y tributario. Polticas de desarrollo urbano y rural Existencia adecuada de infraestructura. Condiciones de vida. Condiciones meteorolgicas. Disponibilidad de insumos y sus condiciones de precios.

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EL ESTUDIO DE LOCALIZACION
Pero usualmente slo se divide en dos etapas Seleccin del territorio o Regin en general (macrolocalizacin) La eleccin de la localidad y el lugar para la planta (microlocalizacion)

Se suele considerar el problema en 3 pasos Elegir el territorio o la Regin en general Escoger la localidad particular dentro de la Regin Seleccionar dentro de la localidad el lugar especfico para la planta.
02/02/2011 Luis Eduardo Valenzuela M

Definicin. Se orienta a analizar las diferentes variables que determinan el lugar donde Definicin. finalmente se ubicar el proyecto, buscando en todo caso una mayor utilidad o una minimizacin de los costos. MACROLOCALIZACIN

Seleccin de la regin

Localidad dentro de la regin Eleccin del sitio exacto de la localidad

MICROLOCALIZACIN

LOCALIZACIN DEFINITIVA SITIO PRECISO

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ANALISIS REGIONAL
La disponibilidad del mercado Disponibilidad de materias primas Sistemas de Transporte Disponibilidad y costos de energa Influencias climticas Mano de obra y salarios Polticas impositivas y otras influencias legales
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INFLUENCIAS GUBERNAMENTALES
Exencin de contribucin territorial e inmobiliaria Bonos municipales y provinciales Ayuda financiera provincial Corporaciones privadas de desarrollo subvencionadas por la provincia

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TECNICAS
Antecedentes Industriales

Factor Preferencial

Factor Dominante
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VARIABLES DE LA LOCALIZACION
Se relaciona con la tecnologa, economa y urbanizacin Teora del genero ( MAX WEBER ) Adicionar valores relativos a factores diferentes.

Finalidad Mtodo
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Racionalidad Tipolgico

CLASIFICACION FACTORES DE LOCALIZACION


FAVORECEN UN COSTO MINIMO - Costo de construccin - Costo de produccin FAVORECEN RENTABILIDAD MAXIMA - Poblacin - Potencial mercado - Competencia FACTORES INTANGIBLES

- Adhesin director empresa a determinada regin - Clima social - Contacto personal - Reglamentos - Posibilidades de futura economa

02/02/2011

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Las variables consideradas que comnmente influyen en la decisin de localizacin son: 1. MEDIOS Y COSTOS DE TRANSPORTE TANTO DE INSUMOS COMO DE PRODUCTOS. 2. DISPONIBILIDAD Y COSTO DE LA MANO DE OBRA. 3. PROXIMIDAD Y DISPONIBILIDAD DEL MERCADO. 4. DISPONIBILIDAD Y SERVICIOS PBLICOS. 5. FACTORES AMBIENTALES (INFLUENCIA DEL CLIMA). 6. COSTO Y DISPONIBILIDAD DE LOS TERRENOS. 7. TOPOGRAFA DE SUELOS. 8. ESTRUCTURA IMPOSITIVA Y LEGAL.
02/02/2011 Luis Eduardo Valenzuela M

1. Transporte 2. Oferta de mano de obra 3. Espacio para la expansin 4. Actitud de la comunidad 5. Oportunidad de combinar con instalaciones existentes 6. Cercana de fuentes de abastecimiento 7. Aprovisionamiento de agua 8. Medios y costos de transporte adecuados 9. Condiciones de vida agradables 10. Cercana del mercado 11. Posibilidad de deshacerse de los desechos 12. Universidades y colegios a su alcance 13. Posibilidad de propaganda en las rutas 14. Topografa del lugar 15. Suministro de energa

02/02/2011

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16. Posibilidad de retener la mano de obra actual 17. Relaciones entre obreros y gerencia 18. Costo de combustibles 19. Tarifas salariales 20. Estructura impositiva 21. Escuelas ( primarias y secundarias ) 22. Factores religiosos 23. Disponibilidad de personal de ingeniera y ejecutivo 24. Cercana de centros de investigacin 25. Inmuebles comunales ofrecidos 26. Comunicaciones 27. Clima 28. Experiencia favorables de fbricas similares 29. Costos de inmuebles 30. Polticas locales, legales e impositivas
02/02/2011 Luis Eduardo Valenzuela M

FUENTES DE APROVISIONAMIENTO

COMUNICACION

MERCADO

- Peso de materias primas - Diversidad de materias primas - dispersin de fuentes de abastecimiento

- Costo de transporte - Forma de transporte - Caminos y carreteras

- Potencial - Centralizado - Disperso - Peso del producto

MANO DE OBRA

EMPRESA

ENERGIA

- Disponibilidad - Calificacin - Productividad - Costos - Estabilidad

- Tipos de energa - Tipos de servicios - Tarifas fiscales - Capacidad, confiabilidad de fuentes

CLIMA

ESTUDIOS SOBRE EL MEDIO AMBIENTE


- Impuesto predial - Restricciones jurdicas - Ayuda financiera Luis Eduardo Valenzuela M - Presupuesto municipal

AGUA

- Temperatura - Precipitacin fluvial 02/02/2011

- Potable - De servicio

02/02/2011

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PRINCIPALES FACTORES QUE INFLUYEN EN LA LOCALIZACION


Transporte Mano de Obra Materias Primas Servicios Pblicos Medio Ambiente Disposiciones Legales Mercado

AND NOW WHAT ?

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PRINCIPALES FACTORES DE LOCALIZACION


MERCADO - Por centro geogrfico - Por centro de gravedad FUENTES ABASTECIMIENTO - Alejamiento - Tipo de transformacin - Diversidad multiplic. abastec. MANO DE OBRA - Disponibilidad y formacin - Costo - Estabilidad y productividad

TRANSPORTES - Tipo eq. de manutencin - Costo y cap. de medios de transp. - Velocidad, demoras propias de cada medio - Acondicionamiento mercanca AGUA - servicio

ENERGIA - Tipo de servicio - Confiabilidad de la fuente - Restricciones de alimentacin


Luis Eduardo Valenzuela M

02/02/2011

CLIMA - Temperatura promedio estacional - Precipitacin fluvial - Humedad - Das de sol, de lluvia, de nieve. ESTUDIOS DEL MEDIO AMBIENTE - Seriedad de la administracin municipal y calidad de los servicios pblicos, polica, bomberos, hospitales, escuelas, calles, caminos, drenajes. - Disponibilidad de los recursos financieros - Sistemas de impuestos, tarifas, exenciones, evaluacin, expansin de la ciudad y su efecto en las tarifas futuras de impuestos. - Disponibilidad y caractersticas de los terrenos.

02/02/2011

Luis Eduardo Valenzuela M

Influencia de la proximidad de la materia prima


Cuando la materia prima es utilizada en el proceso sin perdida de peso de la planta se localiza en cercanas de la fuente En caso de que la materia prima pierda peso en el proceso, se puede localizar en sitios no lejanos, Cuando no hay limitacin para la consecucin de las materias primas se localiza la planta cerca del mercado.

02/02/2011

Luis Eduardo Valenzuela M

Proximidad y distribucin del mercado


La localizacin de los potenciales compradores o usuarios es importante y de inters decisorio que debe considerarse. Dependiendo del producto el mercado puede estar concentrado o ampliamente disperso.
Concentrado: el factor mercado puede influir en la localizacin de la planta, Disperso: La influencia del mercado pierde importancia en su localizacin.

El peso relativo de los factores de proximidad y aprovechamiento del mercado depende exclusivamente del tipo de industria que se desee establecer.
02/02/2011 Luis Eduardo Valenzuela M

FACTORES DE LOCALIZACION QUE DEBEN CONSIDERARSE EN EL MOMENTO DE ELEGIR UNA ZONA Y UN SITIO EN ESPECIAL

MACROLOCALIZACION MICROLOCALIZACION
FACTORES DE LOCALIZACION

ELECCION DE ZONA

ELECCION DEL SITIO

*MERCADO *MATERIAS PRIMAS *TRANSPORTE *ENERGIA *CLIMA *MANO DE OBRA *REGLAMENTOS E *MEDIO AMBIENTE *AGUA

*
* * * * * IMPUE * * * * * * *

02/02/2011

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Procedimiento General Para La Toma De Decisiones De Localizacin

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ANLISIS PRELIMINAR
Se tratara aqu de estudiar las estrategias empresariales y polticas de las diversas reas (Operaciones, Marketing, etc.) para traducirlas en requerimientos para la localizacin de las instalaciones.

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BSQUEDA DE LAS ALTERNATIVAS DE LOCALIZACIN


Se establecer un conjunto de localizaciones candidatas para un anlisis ms profundo, rechazndose aqullas que claramente no satisfagan los factores dominantes de la empresa (por ejemplo; existencia de recursos, disponibilidad de mano de obra adecuada, mercado potencial, clima poltico estable, etc.).

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EVALUACIN DE ALTERNATIVAS ( anlisis detallado)


En esta fase se recoge toda la informacin acerca de cada localizacin para medirla en funcin de cada uno de los factores considerados. Esta evaluacin puede consistir en medida cuantitativa, si estamos ante un factor tangible (por ejemplo; el costo del transporte) o en la emisin de un juicio si el factor es cualitativo (por ejemplo; clima poltico).

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SELECCIN DE LA LOCALIZACIN
A travs de anlisis cuantitativos y/o cualitativos se compararn entre s las diferentes alternativas para conseguir determinar una o varias localizaciones vlidas, dado que, en general, no habr una alternativa que sea mejor que todas las dems en todos los aspectos, el objetivo del estudio no debe ser buscar una localizacin ptima sino una o varias localizaciones aceptables.

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METODOS GENERALES
1. Asignar pesos iguales a todos los factores y evaluar cada localizacin segn esta escala. 2. Asignar pesos variables a cada factor y evaluar segn escala 3. Fijar pesos variables a cada factor y clasificar localizaciones segn escala comn 4. Establecer escala subjetiva comn

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SUMA DE

GANANCIAS O COSTOS

Costos de Transporte Materiales entrantes Mercanca despachada Mano de obra Directa Indirecta Planta Renta expresada en recuperacin de inversin Desembolsos anuales Impuestos Inmobiliario Propiedad personal Ingresos

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Seguros Indemnizaciones a operarios Inmuebles Inventarios Electricidad Gas Otros combustibles Agua
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LOCALIZACION

COSTOS
Costos anuales de funcionamiento Transporte : Materia Prima Producto term. Mano de Obra Servicios : electricidad agua gasolina Indirectos : renta impuestos seguros Diversos

Ciudad A
100.000 160.000 200.000 60.000 30.000 60.000 60.000 10.000 5.000 5.000

Ciudad B
90.000 165.000 225.000 65.000 28.000 70.000 55.000 12.000 5.000 8.000

Ciudad C
85.000 170.000 250.000 65.000 32.000 65.000 64.000 14.000 5.500 8.500

690.000
Costos de construccin Terreno Construccin Diversos ( especiales ) 100.000 1.500.000 40.000

723.000
50.000 1.250.000 ----------

759.000
75.000 1.600.000 -----------

1.640.000
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1.300.000 1.675.000 $2.023.000 $2.434.000

TOTAL

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$2.330.000

METODO POR PUNTOS


Desarrollar una lista de factores Asignar un peso para cada factor para indicar su importancia relativa. (Aplica criterio del investigador ) Calificar a cada sitio potencial de acuerdo con la escala asignada y multiplica la calificacin por el peso. Sumar la puntuacin de cada sitio y elegir el de mxima puntuacin.

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Consiste en asignar factores cuantitativos a una serie de factores que se consideran relevantes en la localizacin. 1. Desarrollar una lista de factores relevantes. 2. Asignar un peso a cada factor para indicar la importancia relativa. 3. Asignar una escala comn a cada factor 4. Calificar a cada sitio de acuerdo con la escala designada y multiplicar la calificacin por el peso. 5. Sumar la puntuacin de cada sitio y elegir la mxima puntuacin.
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A Factor

Peso Calificacin Calificacin Calificacin Calificacin Relevante Ponderada Asignado Ponderada 0.30 0.25 0.23 0.07 0.15 1.00 5.0 7.0 5.5 8.0 8.0 1.50 1.75 1.26 0.56 1.20 6.27 4.0 7.5 7.0 5.0 9.0 1.2 1.875 1.610 0.350 1.350 6.385

Materia Prima D. Mano de Obra D. Costo de Insumos Costo de Vida Cercana del mcdo.

EJEMPLO # 1 : METODO POR PUNTOS


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Consiste en que se analizan los costos de transporte totales de los insumos hacia la fbrica y de los productos hacia el mercado. Ventajas : Es preciso, Matriz de oferta y demanda u origen y destino, se escoge el estilo menos costoso. Desventajas : Los costos unitarios de transporte, no varan de acuerdo a la Cantidad, La oferta y la demanda deben ser iguales no varan con el tiempo.

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METODO DEL TRANSPORTE TABLA DE COSTOS

ALMACEN CALI PALMIRA BUGA

San Diego 2.25 2.30 2.50

Unicentro 2.50 2.60 2.35

Multicentro 2.90 3.25 2.75

Primera tabla se realiza con Cali y Palmira, igualmente se har con Buga, para determinar cual es la menos costosa, los costos se reflejan en el cuadro de la esquina, as como la capacidad de produccin y la demanda que deber satisfacer la nueva empresa. Dados los datos se realiza una asignacin de valores de acuerdo con la esquina NOROESTE:

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ALMACEN

SAN DIEGO 2.25

UNICENTRO 2.50 50.000

MULTICENTRO 2.90

CAPACIDAD

CALI 250.000 PALMIRA 2.30 2.60 115.000 165.000

300.000 3.25 85.000 200.000 85.000

DEMANDA

250.000

Esto da como resultado 250.000 * 2.25 + 50.000 * 2.50 + 115.000 * 2.60 + 85.000 * 3.25 = 1.262.750 Para reducir este costo este mtodo realiza lo siguiente : tomando la numeracin de las casillas que en este caso pertenecen a Cali sern 1,2 y 3 en su orden y las de Palmira 4,5 y 6, se toman las casillas vacas, se comienza con la 4 si a esta se le suma una unidad las del lado se afectan, entonces a la 5 le resto 1 unid. por consiguiente a la 2 le sumo 1 unid. y a la 1 le 02/02/2011 resto una unidad. Luis Eduardo Valenzuela M

Entonces : 2.30 - 2.60 + 2.50 - 2.25 = -0.05, esto quiere decir que habr una disminucin por cada unid. desplazada, el nmero que se desplaza segn el mtodo es el menor de los que dieron negativos en este caso la casilla 5 $115.000; y este multiplicado por 0.05 da el valor de la disminucin, este es $5.750 La tabla queda :
Almacn CALI San Diego Unicentro 165.000 85.000 165.000 85.000 Multicentro Capacidad 300.000 200.000

135.000 115.000 250.000

PALMIRA Demanda

En esta nueva tabla se puede tomar la casilla 3 entonces : se toman casillas 3,4,1 y 2. 2.90 - 3.25 + 2.30 - 2.25 = - 0.30. Se traslada 85.000 y la disminucin sera 85.000 * 0.30 = $25.500. Luego se construye la tabla y cuando no se pueden 02/02/2011 Luis Eduardo Valenzuela M realizar ms diminuciones del costo da como resultado el costo ptimo.

METODO SINERGICO
* Objetividad y racionalizacin de la decisin * Integra factores de carcter : Critico Objetivo Subjetivo * Evaluacin de los sitios segn cada factor * Calcula el ndice de medida * Se elegir el que tenga el ndice ms elevado.

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PASOS DEL METODO SINERGICO


Establecer lista de factores de localizacin. Clasificarlos en 3 categoras : Crticos Objetivos Subjetivos Determinacin del coeficiente de ponderacin alfa. Describir elementos de cada categora Evaluar diferentes sitios segn cada factor. Calcular el ndice de medida de la localizacin.

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La aplicacin del modelo en cada una de sus etapas lleva a desarrollar la siguiente secuencia de calculo: A. Calculo del valor relativo de los FO Estos factores son posibles de cuantificar en trminos de costos. B. Calculo del valor relativo de los FS Son de orden cualitativo a los cuales se les asigna una medida de comparacin que los valore en orden relativo 02/02/2011 Luis Eduardo Valenzuela M

C. Calculo de la MPL Se le asigna un valor ponderado a cada uno de los factores para hallar la localizacin de preferencia. D. Seleccin del lugar Se elige la mayor medida de ubicacin.
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EJERCICIO DE APLICACION METODO SINERGICO

SITIO FACTORES

A
1 1

B
1 1

C
1 1

CRITICOS - Energa - Agua OBJETIVOS - Costo Materia Prima - Costo Transporte - Costo Mano de Obra - Costo Servicios Pblicos

80.000 260.000 200.000 10.000 550.000

60.000 258.000 225.500 12.000 555.500

70.000 255.000 245.500 12.500 583.000 0.3/0.3 0.2/0.2 0.4/0.5

SUBJETIVOS - Medio ambiente 0.2/0.3 0.2/0.3 - Clima Social 0.2/0.2 0.1/0.2 - Estabilidad M. O. 0.3/0.5 0.2/0.5 COEFICIENTE DE PONDERACION 0.70
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Etapas del mtodo sinrgico :


1. Lista de factores de localizacin 2. Clasificacin de los factores en 3 categoras : Crticos: que son los elementos indispensables para las operaciones de la empresa Objetivos: que son los elementos cuantificables tales como costo de transporte. Subjetivos: La relacin entre las tres categoras se puede expresar por medio de la siguiente ecuacin : IL = ( FC ) * ( ( FO ) + ( 1 - ) ( FS ) ) Donde : IL FC sitio FO ndice de medida de la localizacin ndice de medida de los factores crticos ( 0 o 1 ) para el

ndice de medida de los factores objetivos para el sitio 0 < FO < 1 FS ndice de medida de los factores subjetivos para el sitio 0 < FS < 1 ALFA Es un coeficiente de ponderacin 3. Determinar el valor del coeficiente de ponderacin ALFA segn la 02/02/2011 Luis Eduardo Valenzuela M importancia relativa de 2 categoras de factores objetivos y subjetivos.

Continuacin etapas : 4. Describir en detalle los elementos que componen cada categora de factores 5. Evaluar los diferentes sitios segn cada factor. 6. Calcular el ndice de medida de la localizacin con ayuda de la ecuacin anterior. Se elige el sitio con el ndice ms alto. EJEMPLO : Tabla siguiente representa el conjunto de factores de la localizacin aplicables a los sitios A, B y C. Calcular ndice de localizacin sabiendo que ALFA es 0.70 FACTORES OBJETIVOS : ( FO ) = 1 FOS * SUMATORIA ( 1 / FOS ) FO A = 1 + 1 / 555.5 * 10 3 + 1/ 583 *10 3 )

550 * 103 ( 1 / 550 * 10 3

FO A = 0.3409
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FO B =

1 555.5 * 10 3 (( 1 + 0.9901 + 0.9434 ) / 550 * 10 3)

FO B = 0.3375 FO C = 1 583 * 10 3 ( 2.9335 / 550 * 10 3 )

FO C = 0.3216
CALCULO DEL INDICE DE MEDIDA DE LOCALIZACION :

IL A = 1 ( 0.70 * 0.3409 + 0.30 * 0.70 ) = 0.4486 IL B = 1 ( 0.70 * 0.3375 + 0.30 * 0.50 ) = 0.3863 IL C = 1 ( 0.70 * 0.3216 + 0.30 * 0.90 ) = 0.4951 LA ELECCION ES LA CIUDAD C
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MAXIMIZACION DEL VALOR ACTUAL NETO Maximizar el valor actual de los flujos de caja asociados a la ubicacin del negocio.

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RAZONES PARA UNA NUEVA LOCALIZACION


Comodidad Insumos Cambios en el mercado Fusin Nuevos productos Cercana Bajos costos en servicios pblicos Elementos gubernamentales
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ETAPAS DEL ANALISIS DEL REACOMODO


Estudio de problemas : encontrar solucin prctica y rentable Eleccin nuevo sitio : estudiada por especialista de la empresa o por consultores Preparativos mudanza: puntos de vista social, econmico, jurdico y organizacional. Categoras : Recursos materiales Recursos Humanos Coordinacin y logstica Planificacin mudanza
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RAZONES PARA REUBICAR LAS ANTIGUAS INSTALACIONES O UBICAR LAS NUEVAS


1. Cambios relacionados con los insumos, variaciones en el costo de la Mano de Obra, materias primas y/o los recursos. 2. Cambios en el mercado regional; conforme se modifican los mercados de los productos, cambiar instalaciones para mejor servicio al cliente. 3. La fusin de empresas puede significar instalaciones superfluas que deberan cerrarse. 4. Introduccin de nuevos productos.

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CONCLUSIN
Los medios comerciales cada vez ms complejos y el rpido cambio que tiene lugar en las estructuras del costo, plantean un gran reto a las empresas de todo tamao y de todo tipo cuando se trata de determinar la ubicacin de sus instalaciones. Son necesarios el anlisis riguroso y la combinacin cuidadosa de los factores econmicos y no econmicos para evitar costosos errores y garantizar la rentabilidad a largo plazo de la empresa. Es factible que las empresas de fabricacin y de servicios, el gobierno, los organismos no lucrativos y las instituciones financieras obtengan beneficios de examinar repetidamente y a fondo de esas importantes decisiones. El futuro traer sin duda problemas ms complejos y una mejor metodologa para manejarlos y la empresa competitiva buscar continuamente las oportunidades de obtener mayores utilidades tomando mejores decisiones de localizacin.
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INGENIERIA DE PROYECTO
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ESTUDIO DE INGENIERIA DEL PROYECTO


Identificacin y descripcin del proceso Distribucin en planta Organizacin del recurso humano

Tcnicas de anlisis del proceso de produccin Determinacin de maquinaria y equipo


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Marco legal de la empresa y factores relevantes

El estudio de ingeniera del proyecto debe llegar a determinar la funcin de produccin ptima para la utilizacin eficiente y eficaz de los recursos disponibles para la produccin del bien o servicio deseado.

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Se debe resolver todo lo concerniente a la instalacin y funcionamiento de la planta: La descripcin del proceso productivo Adquisicin de equipo y maquinaria Determinar la distribucin optima de la planta Definir la estructura de la organizacin que habr de tener la planta.
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Verificar la posibilidad tcnica del producto que se pretende. Instalacin y funcionamiento de la planta teniendo en cuenta: - Descripcin del Proceso. - Adquisicin de Equipo y Maquinaria. Distribucin ptima de la planta. Estructura de la organizacin de la Planta.

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Definir el mbito del proyecto Conocer el tamao Seleccionar la tecnologa Determinar la maquinaria y equipos requeridos Definir los edificios, estructuras y obras de ingeniera civil

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ASPECTOS BASICOS
Ensayos e investigaciones preliminares Seleccin del proceso de produccin Especificacin de los equipos de montaje y funcionamiento Edificios y su distribucin en el terreno Distribucin de los equipos en los edificios Proyectos complementarios de ingeniera Rendimientos Flexibilidad en la capacidad de produccin Programas de trabajo.

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FASE DE ESTUDIO
Informaciones preliminares sobre patentes Literatura tcnica pertinente Investigaciones sobre procesos de produccin.

FASE DE MONTAJE Y PUESTA EN MARCHA


Contratacin general de las obras de construccin Montaje de los equipos Control de los contratistas Autorizacin de documentos de pagos Garanta en los contratos de compra de equipos

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El proceso productivo y la tecnologa que se seleccionan influirn directamente sobre la cuanta de las inversiones, costos e ingresos del proyecto. La cantidad y calidad de la maquinaria, equipo, herramienta, mobiliario de planta, vehculos se caracterizan por el procesos productivo elegido.
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EFECTOS ECONOMICOS
Las necesidades de inversin en obra fsica se determinan principalmente en funcin de la distribucin de los equipos productivos en el espacio fsico (Layout). Los clculos de requerimientos de obra fsica para la planta ms los estudios de vas de acceso, circulacin, bodegas, estacionamientos, ampliaciones, proyectos y otros, sern algunos de los factores determinantes en la definicin del tamao y caractersticas del terreno.

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EFECTOS ECONMICOS
La importancia de la incidencia de la obra fsica, de flujo de caja del proyecto se manifiesta al considerar como ejemplo las mltiples alternativas que una variable que parece muy simple; como el edificio de la fabrica presenta.

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Ejemplo: Se puede: Comprar un terreno y construir. Comprar un edificio que cumpla con las condiciones mnimas deseadas y se remodela. Comprar un edificio por su ubicacin, demolerlo y construir uno nuevo. Arrendar un edificio.
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ELEMENTOS IMPORTANTES

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Consta de:TECNICA DEL PRODUCTO O SERVICIO DESCRIPCION


IDENTIFICACION Y SELECCIN DEL PROCESO LISTADO DE EQUIPOS DESCRIPCION DE INSUMOS REQUERIMIENTO DE MANO DE OBRA DISTRIBUCION ESPACIAL DISTRIBUCION INTERNA CURSOGRAMA ANALTICO
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Todo proceso productivo conlleva una tecnologa que viene a ser la descripcin detallada, paso a paso, de operaciones individuales, que de llevarse a cabo, permiten la elaboracin de un articulo con especificaciones precisas. Es por esto que se debe conocer en detalle la tecnologa que se va emplear en donde interviene los siguientes factores. La cantidad que se desea producir, la cual depende de la demanda potencial y de la disponibilidad de dinero. La intensidad en el uso de la mano de obra que se quiera adoptar: Procesos automatizaos, semiautomatizados o con abundante mano de obra en las operaciones. La cantidad de turnos de trabajo. La optimizacin fsica de la distribucin del equipo de produccin dentro de la planta. Tcnicas de manejo de materiales. La capacidad individual de cada mquina que interviene en el proceso productivo. La optimizacin de la mano de obra.
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PROCESO DE PRODUCCIN

Forma en que una serie de insumos se transforman en productos mediante la participacin de una determinada tecnologa, combinacin de mano de obra, maquinaria, mtodos y procedimientos de operacin etc..

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DESCRIPCION TECNICA DEL PRODUCTO O SERVICIO


Su objeto es establecer las caractersticas fsicas y especificaciones que lo tipifican con exactitud y que norman la produccin. produccin . A partir de stas, es posible los requerimientos tcnicos de las materias primas que se utilizarn en la produccin del bien, as como los procesos tecnolgicos que se utilizarn en la fabricacin. fabricacin. En la descripcin es necesario indicar las caractersticas de los insumos principales y secundarios, as como los insumos alternativos y los efectos de su empleo; los productos principales, subproductos, productos intermedios y residuos, indicando si estos ltimos alcanzan un valor econmico y si su eliminacin produce contaminacin.
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Las especificaciones del producto comprenden los detalles que lo definen. Estos incluyen: la definicin genrica, su unidad de medida, calidad, descripcin de materiales, cantidad, acabados, tolerancia, frmulas y normas de funcionamiento, dibujos tcnicos y detalles de produccin, necesarios para obtener el resultado final. Las caractersticas del producto deben compararse con las normas aceptadas nacional o internacionalmente y con las de productos similares; con el fin de asegurar la calidad y la competitividad. De ser posible, debe contemplarse la estandarizacin de los productos, ejerciendo influencia sobre los materiales, partes, dimensiones, formas, tamaos, funcionamiento y otras caractersticas. Este tipo de estndares son necesarios para el intercambio de partes, economas en el costo y calidad, factores vitales tanto en la fabricacin como en las ventas.

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EL PRODUCTO de un proyecto puede ser un bien o un servicio. Debe cumplir con: Nombre Tcnico. Nombre Comercial. Unidad de medida (metro cuadrado, Kg..Galn, otras).Composicin. Forma de presentacin (Botella, caja, etc.). Forma de almacenamiento y transporte. Vida til estimada. todas las caractersticas que permitan diferenciarlo Esttica Funcionabilidad Durabilidad Determinacin de los materiales e insumos requeridos.
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ESTADO INICIAL

TRANSFORMADOR

PROCESO

PRODUCTO FINAL

PROCESO INSUMOS SUMINISTROS EQUIPO PRODUCTIVO ORGANIZACIN

PRODUCTO SUBPRODUCTOS RESIDUOS O DESECHOS

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ESTADO INICIAL
- Insumos y Suministros

PROCESO TRANSFORMADOR
- Proceso Operativo - Equipo Productivo - Organizacin-Talento Humano

PRODUCTO FINAL - Resultado del proceso


- Subproductos/Hecho econmico - Residuos o desechos/ Sin valor
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PROCESO DE PRODUCCION
Procedimiento tcnico que se utiliza en el proyecto para obtener bienes y servicios a partir de insumos.
ESTADO INICIAL

* Insumos

PROC.TRANSFORMACION

* Proceso

*Productos ESTADO FINAL

Son aquellos elementos sobre los cuales se afectuar el proceso de transformacin para obtener el proceso final * Suministros

Conjunto de operaciones que Bienes finales resultado del realiza el personal y la proceso de transformacin maquinaria para elaborar el producto final. * Equipo Productivo *Subproductos Bienes obtenidos no como objetivo principal del proceso de transformacin, pero con un econmico. *Residuos desechos

Son los recursos necesarios Equipo producto conjunto de para realizar el proceso de maquinaria e instalaciones transformacin. necesarias para realizar el proceso transformador. * Organizacin

Elemento humano necesario Consecuencia del proceso con para realizar el proceso o sin valor productivo.

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A. SEGN EL FLUJO:
En Serie: Cuando ciertos productos, cuyo diseo bsico es relativamente estable en el tiempo y que estn destinados a un gran mercado que permiten su produccin para existencias.
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Por Proceso: La produccin sigue secuencias diferentes que hacen necesaria su flexibilizacin, a travs de mano de obra y equipos suficientemente dctiles para adaptarse a las caractersticas del pedido.
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Por Proyecto: Corresponde a un producto complejo de carcter nico, con tareas bien definidas en trminos de recursos y plazos da origen normalmente a un estudio de factibilidad completo.
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B. SEGN EL TIPO DE PRODUCTO:


Procesos extractivos Procesos por transformacin Qumica Procesos por servicios

C. SEGN EL TIPO DE PEDIDO


Por orden Para inventario

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La descripcin del proceso debe ser clara y objetiva, enfocando todas las operaciones del sistema principal. Su principal objetivo es esclarecer todas las etapas del proceso que no pueden ser interpretadas con un simple flujograma.
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Flexibilidad: Anlisis de la versatilidad que tiene el equipo no solo de operacin sino en manejo de materias primas. Capacidad y calidad: Anlisis de seguridad de los equipos desde el punto de vista de funcionamiento y de seguridad de los operarios. Servicios especiales necesarios: Lograr equilibrio entre los recursos que se mantienen y los que demandan las mquinas.

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TECNOLOGIA PROCESO INDUSTRIAL FLUJOGRAMA BASICO DEL PROCESO DESCRIPCION DEL PROCESO PRODUCTIVO CALCULO DE LA PRODUCCION

CALCULO DE LA MAQUINARIA NECESARIA CALCULO DE LA MATERIA PRIMA E INSUMOS CALCULO DEL AREA DE EDIFICIOS DISTRIBUCION DE LA PLANTA

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Unidades a producir Tiempo de operacin Costos totales Mercado a satisfacer Recursos humanos necesarios manipulacin Tiempo de vida til Rentabilidad Calendario de inversiones Disposiciones de ley (seguridad industrial)
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Lnea de Produccin: Medio para producir a bajo costo grandes cantidades Con base en el mercado: Se parte del conocimiento del volumen del producto final. Con base en la materia prima dada.
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CALCULO DE LA PRODUCCION
Con base en el mercado: Se parte del conocimiento del volumen del producto final. Con base en la materia prima dada. Lnea de Produccin: Medio para producir a bajo costo grandes cantidades

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El proceso elegido es objeto de un minucioso anlisis para determinar sus fases principales, secuencias entre las diferentes etapas, requerimiento de equipos, insumos, materiales y humanos, tiempos de procesamiento etc.

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TECNOLOGIA La primera decisin al analizar el equipo industrial


es:

Capital Intensivo :
Fuerza Motriz Materias Primas Mano de Obra especializada Mantenimiento Repuestos
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Empleo de Mano Obra Intensiva :


Costo de Produccin Aceptacin de la calidad por el mercado

IDENTIFICACION Y SELECCIN DEL PROCESO


El proceso elegido es objeto de un minucioso anlisis para determinar sus fases principales, secuencias entre las diferentes etapas, requerimiento de equipos, insumos, materiales y humanos, tiempos de procesamiento etc. Para definir y describir el proceso seleccionado del proyecto es necesario tener conocimiento de las alternativas tecnolgicas viables y accesibles; La seleccin del proceso de produccin est ntimamente relacionada con la seleccin de la tecnologa de produccin.

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Anlisis de las tecnologas disponibles


Los factores importantes a considerar son:
Capacidad mnima econmica factible del proceso, en comparacin con el tamao determinado para el proyecto. Calidad de los productos obtenidos con relacin a la calidad identificada en el estudio de mercado. Costo de inversin, comparado contra la disponibilidad financiera del proyecto. Flexibilidad de operacin de los equipos y procesos, en comparacin con el comportamiento de la demanda. Requerimientos de servicios de mantenimiento y reparaciones, comparado con las capacidades existentes en el medio. Adaptabilidad a las materias primas. Aspectos contractuales; proteccin de la tecnologa a travs de patentes y posibilidad de tener las licencias correspondientes. Riesgos involucrados en la operacin.

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CFT Proceso A Proceso B 500.000 2.500.000

CVU 20 10

PVU 30 30

CAPACIDAD INSTALADA 500.000 unidades 600.000 unidades

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Tecnologa innovada recientemente


Es importante que el equipo de tecnologa haya sido probada antes, para garantizar su eficiencia. Un factor importante en la seleccin tecnologa es el grado de seguridad de operacin. Es conveniente que la tecnologa haya sido probada lo suficiente como para asegurar su eficiencia y de preferencia en el lugar de origen. El uso de tecnologas innovadoras pueden implicar riesgos que son difciles de medir, tales como vida de uso del equipo, costo de mantenimiento, etc. Si las tecnologas innovadoras deben ser analizadas con detalle, mayormente las tecnologas obsoletas. Este hecho conduce a revisar tecnologas avanzadas que permitan ahorrar en los insumos y en la inversin, y que puedan lograr aumentos en la produccin y seguridad.

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Tecnologa de capital intensivo o de mano de obra intensiva


Existen otros factores que deben tomarse en cuenta para la seleccin de la tecnologa. Entre estos deben analizarse los procesos intensivos en el uso de la mano de obra, aplicables a lugares en donde los costos por este rubro son bajos. Los procesos automatizados que se utilizan en produccin masiva, las restricciones de contaminacin ambiental, las polticas de sustitucin de importaciones, rechazo de dependencia tecnolgica, restricciones en divisas, etc.

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OBJETIVOS:
Optimizar la operacin de la planta mejorando los tiempos y movimientos de los hombres y maquinas. Facilitar la distribucin de la planta aprovechando el espacio disponible en forma optima.
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TECNICAS DE ANALISIS DEL PROCESO PRODUCTIVO


Para representar y analizar el proceso productivo existen varios mtodos. Diagrama de bloques Diagrama de flujo Cursograma analtico

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DIAGRAMA DE BLOQUES
Calentar liquido A durante 5 min. a 90C

Enfriar a 25 C

Agregar Liquido B

Preparar el liquido D analizndolo con KOH y HCl Agregar

Destilar fraccionadamente la mezcla a 75 C

Es el mtodo ms sencillo para representar un proceso. Consiste en que cada operacin unitaria ejercida sobre la materia prima se encierra en un rectngulo; cada rectngulo o bloque se une con el anterior y el posterior por medio de flechas que indican tanto la secuencia de las operaciones como la direccin del flujo.

Probar la pureza del destilado obtenido

Envasar

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DIAGRAMA DE FLUJO
OPERACIN: Significa que se efecta un cambio o transformacin en algn componente del producto, ya sea por medios fsicos, mecnicos, qumicos o la combinacin de cualquiera de los tres.

TRANSPORTE: Es la accin de movilizar de un sitio a otro algn elemento en determinada operacin o hacia algn punto de almacenamiento o demora.

DEMORA: Se presenta generalmente cuando existen cuellos de botella en el proceso y hay que esperar turno para efectuar la actividad correspondiente. En otras ocasiones el propio proceso exige una demora.

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ALMACENAMIENTO: Tanto de materia prima, de producto en proceso o de producto terminado.

INSPECCION: Es la accin de controlar que se efectu correctamente una operacin, un transporte o la calidad de un producto.

OPERACIN COMBINADA: Ocurre cuando se efectan simultneamente dos de las acciones mencionadas.

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Detalle

Actividad

Tiempo

Distancia

Observaciones

TOTALES
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CORTE DEL LIMON GUARDADO EN CAJAS TRANSPORTAR A PLANTA REPOSO TRANSPORTAR DENTRO DE LA PLANTA PRELAVADO SEPARACION LIMON DEFECTUOSO LIMPIEZA MECANICA

Representacin grfica de la secuencia de las operaciones o equipos que componen un proceso industrial. Comprende la materia prima, materiales secundarios, productos, operaciones y los equipos del proceso.
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LAVADO CON DETERGENTE SECADO CLASIFICACION POR TAMAO EMPAQUE PESADO PRODUCTO

Por inversin en equipamiento se entendern todas las inversiones que permitan la operacin normal de la planta de la empresa creada por el proyecto. Ej.: maquinaria, herramientas, vehculos, mobiliario y equipos en general. La informacin se manejara mediante balances de equipos. De cada uno de estos se extraer la informacin pertinente para la elaboracin del flujo de efectivo del proyecto.

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MAQUINARIA Y EQUIPO

Con la descripcin del proceso productivo, con el del programa de produccin y con el tamao del proyecto, se deben especificar los equipos, la maquinaria y las herramientas necesarias, describiendo a su vez las caractersticas principales como son: tipo, capacidad, rendimiento, vida til, peso, dimensiones, costo, etc. La informacin relativa a los equipos y los procesos de manufactura, especficos de cada proyecto pueden obtenerse en asociaciones y organizaciones de fabricantes o proveedores de equipo, as como en publicaciones especializadas del ramo de bienes de capital.

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Proveedor. Precio. Dimensiones. Capacidad Flexibilidad. Mano de Obra. Costo de Mantenimiento. Consumo de Energa Elctrica.
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Infraestructura necesaria. Equipos auxiliares. Costo de los fletes y seguros. Costo de instalacin y puesta en marcha. Existencia de refracciones en el pas.

Seleccin y especificaciones
Los factores tcnicos que intervienen en la seleccin de equipos y sus proveedores son, entre otros:
Capacidad de produccin en rgimen normal de trabajo, especificando: Produccin, horario, reservas de capacidad o sobrecarga posible que eventualmente se puede utilizar. Grado de eficiencia y rendimiento en trminos de aprovechamiento de materia prima, especificando ndices de mermas y produccin de desechos. Calidad del producto obtenido. Vida til, necesidades de mantenimiento, perspectivas de daos, desgaste y obsolescencias. Espacios necesarios para su instalacin y especificaciones para la misma. Flexibilidad, indicacin de las alternativas posibles de utilizacin parcial de los equipos o instalaciones de produccin, posibilidades de reforma o sustitucin futura. Necesidades de manejo de materiales. Dificultad para su arranque, etc.
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Desde el punto de vista econmico, el problema de seleccin de maquinaria y equipo, consiste en examinar la influencia que la seleccin de un determinado equipo puede tener sobre los costos del proyecto. No siempre la tecnologa mas sofisticada es la que ofrece mayores ventajas econmicas. Por eso, en la seleccin del equipo debe tenerse en cuenta la naturaleza tcnica del proyecto pero tambin: La escala de produccin, determinada en funciones de la tecnologa y mercado. El grado de mecanizacin, que depende de las caractersticas tcnicas de la industria y del costo relativo de los factores

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Costo de los equipos


Al realizar la descripcin del equipo y maquinaria es necesario indicar sus costos y condiciones comerciales de entrega y adquisicin como son: las facilidades crediticias, los tipos de inters y los tipos de moneda con que debe efectuarse el pago correspondiente. Debe tomarse en cuenta la necesidad de equipos para el transporte y el montaje de maquinaria. Estos equipos deben especificarse con el grado de detalle que requiera su importancia.

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Seleccin del mtodo y equipamiento para el manejo y transportes de materiales


El manejo de materiales puede ser lo que origine un mayor consumo de mano de obra o energa, y sobre todo, puede representar un porcentaje importante del tiempo total del ciclo de produccin. Los objetivos que se deben buscar al hacer una seleccin de mtodos y equipos de manejo de materiales son:
Disminucin de los tiempos de produccin Minimizar costos de movimiento de materiales Lograr un flujo de materiales con riesgos mnimos Lograr un buen control del flujo de productos Minimizar las mermas de materias primas y productos por manejo y transporte Aprovechar al mximo la capacidad de almacenamiento

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Para que estos objetivos puedan alcanzarse es necesario observar los siguientes principios:
Coordinar el transporte de materiales a travs de toda la planta Reducir a un mnimo el nmero de movimientos de material Disminuir a un mnimo la trayectoria de transporte de materiales Disear adecuadamente las facilidades de recepcin, almacenaje y embarques Usar la gravedad como fuerza de movimiento siempre que se pueda Seleccionar equipo que sea flexible en su uso Prever facilidades alternativas de transporte de materiales en reas crticas del sistema de produccin.

La seleccin tanto de los equipos de proceso, como de los relacionados con el manejo y transporte de materiales, dentro y fuera de la planta, servir de base para el dimensionamiento y distribucin de las reas de proceso y almacenamiento. Asimismo servir para ubicarlos equipos dentro de los edificios.

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Se hace de acuerdo con el clculo de la produccin.

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Se hace de acuerdo con el clculo de la produccin. Se conoce las caractersticas de cada mquina, condiciones de trabajo, eficiencias, etc..

FORMULA: Produccin a procesar Produccin por mquinas


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Se debe consignar entre otros los siguientes datos para cada equipo: *Tipo *Origen *Marca *capacidad *vida til *garantas *personal necesario para su operacin *espacio ocupado *caractersticas fsicas como, peso, volumen , etc..
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BALANCE DE MAQUINARIAS, EQUIPOS Y TECNOLOGIA

5 3 1 8

SOLDADURA PRENSAS PULIDORA SIERRAS

800 2.000 3.500 400

4.000 6.000 3.500 3.200


21700

5 10 11 3

800 100 420 250

INVERSION INICIAL EN MAQUINAS

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CALENDARIO DE REINVERSIN EN MAQUINARIA

CALENDARIO DE INGRESOS POR VENTA DE MAQUINARIA


ITEM/AO Tornos Soldadura Prensas Pulidoras Sierras TOTAL
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5
800

6
500

10
800 100

400 400
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250 800 750

250 250 900

4. DESCRIPCION DE MATERIALES E INSUMOS


Se debe realizar una descripcin detallada de los insumos principales y secundarios, indicando : nombre, unidad de medida, cantidad necesaria, calidad, precio, forma de transporte y almacenamiento, etc.. Adems es preciso detallar el personal que se emplear.

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DESCRIPCION DE INSUMOS
Se debe realizar una descripcin detallada de los insumos principales y secundarios, indicando : nombre, unidad de medida, cantidad necesaria, calidad, precio, forma de transporte y almacenamiento, etc.. Adems es preciso detallar el personal que se emplear. Tomando como fuente de informacin los diagramas de flujo y los balances de materia y energa, as como el programa de produccin, se calculan las necesidades en unidades fsicas y monetarias por periodo de las diferentes materias primas e insumos, servicios (agua, vapor, aire, comprimido, energa elctrica) y materiales de consumo (refacciones, herramientas, empaques, lubricantes, combustibles, etc.) Esta informacin ayudar en su oportunidad, a seleccionar el tipo de equipo auxiliar necesario para la planta, subestaciones elctricas para fuerza y alumbrado, sistema de bombeo de agua, generadores de vapor torres de enfriamiento, unidades de refrigeracin, comprensores de aire, tanques de almacenamiento, conectores de polvo, ventiladores, equipos de tratamiento de agua, equipos anticontaminantes, etc.
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LOS MATERIALES SE CLASIFICAN EN: Productivos: Una vez integrados al producto es fcil determinarlos mediante el despiece del producto y calcularlos uno a uno.
El clculo se hace partiendo del tipo de empaque hasta llegar al mnimo detalle. Se analiza el proveedor, ubicacin geogrfica, con el objeto de poder determinar necesidades de inventarios para calcular el rea necesaria.
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No Productivos: Son aquellos que intervienen en alguna parte del proceso, y no aparecen integrados en l. Dentro de los principales estn:
Agua Energa Combustible Vapor y Aire Detergentes
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DESCRIPCIN DE LOS MATERIALES E INSUMOS: Al igual que con los productos, se debe hacer una descripcin detallada de los insumos indicando: Nombre Unidad de medida Cantidad necesaria Calidad mnima exigida Precio Forma de transporte y almacenamiento Lugar de origen , entre otro BALANCE DE MATERIALES GENERALES
V O L U M E N D E P R O D U C C I N : 1 2 0 . 0 0 0 U N ID A D E S IN S U M O S H ie rr o V a rilla d e V a rilla d e V a rilla d e G r a v illa A re n a C e m e n to TOTAL 02/02/2011 Luis Eduardo Valenzuela M U . M e d id a K ilo s T o n e la d a T o n e la d a T o n e la d a V o lq u e ta V o lq u e ta B u lto s C a n tid a d 4 .8 0 0 150 150 150 2 .5 0 0 2 .0 0 0 1 5 .0 0 0 C o s to U n ita rio 2 .5 0 0 1 .8 0 0 .0 0 0 1 .5 0 0 .0 0 0 1 .6 0 0 .0 0 0 2 5 .0 0 0 2 0 .0 0 0 1 0 .0 0 0 C o s to to ta l a n u a l 1 2 .0 0 0 .0 0 0 2 7 0 .0 0 0 .0 0 0 2 2 5 .0 0 0 .0 0 0 2 4 0 .0 0 0 .0 0 0 6 2 .5 0 0 .0 0 0 4 0 .0 0 0 .0 0 0 1 5 0 .0 0 0 .0 0 0 $ 9 9 9 .5 0 0 .0 0 0

BALANCE DE INSUMOS GENERALES

REQUERIMIENTO DE PERSONAL TCNICO.

BALANCE DEL PERSONAL


VOLUMEN DE PRODUCCIN: 120.000 UNIDADES CARGO Supervisores Mecnico I Mecnico II Electricista Ayudante I Ayudante II Bodeguero TOTAL N. puestos 2 12 20 10 25 20 2 Costo unitario ao 6.000 4.000 2.500 2.000 1.600 1.500 1.200 Costo total anual 12.000 48.000 50.000 20.000 40.000 30.000 2.400 202.400

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Grado de autorizacin del proceso productivo Situacin del mercado laboral vigente Variaciones futuras en costos de la mano de obra Variaciones futuras en la ampliacin

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TALENTO HUMANO
Mano de Obra: * Directa * Indirecta * De Administracin y Venta. Programas de entrenamiento, y desarrollo personal.

Se debe determinar el nmero de personas por turno, salario bsico, prestaciones sociales etc..
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REQUERIMIENTOS DE MANO DE OBRA


El nmero de personas necesarias para la operacin del proyecto debe calcularse con base en el programa de produccin y en la operacin de los equipos, est en funcin de los turnos de los trabajadores necesarios y de las operaciones auxiliares, tales como mantenimiento de materiales, limpieza, supervisin, etc. El personal necesario en la operacin de una planta puede clasificarse en:
Mano de obra directa: Aquella que interviene directamente en la transformacin de insumos a productos. Mano de obra indirecta: Aquella que no tiene una relacin directa con la produccin del artculo; Realiza tareas auxiliares. Ejemplo: limpieza, supervisin, etc. Personal de administracin y venta: Es aquel que se dedica a la administracin de la planta, y a la venta y comercializacin del producto final.
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La distribucin en el terreno de las distintas unidades de operacin, movilizacin y administracin, debe corresponder a criterios tcnicos, econmicos y de bienestar que al mismo tiempo contribuyan a la eficiencia en la produccin, determinando condiciones favorables a la convivencia en comunidad.

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Objetivos y ventajas de la distribucin en planta


Facilitar flexibilidad y expansiones futuras Lograr eficacia en el recorrido de materia prima, mano de obra, etc. Utilizacin adecuada del espacio Mejorar condiciones de trabajo y seguridad Facilitar supervisin y mantenimiento Aprovechar las condiciones naturales de los edificios Lograr armona con la organizacin general de la empresa
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OBJETIVOS Y VENTAJAS DE LA DISTRIBUCION EN PLANTA


Se busca que sea la mas econmica para el trabajo, al mismo tiempo que la mas segura y satisfactoria para los operarios. Se logra una reduccin del costo de fabricacin. Incremento de produccin Logro de una supervisin mas fcil y mejor. Recortes en el tiempo de fabricacin, optimizndolo.

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Principios a considerar en un estudio de distribucin


1. PRINCIPIO DE INTEGRACION DE CONJUNTO; Materia prima Mano de obra Maquinaria 2. PRINCIPIO DE MINIMA DISTANCIA 3. PRINCIPIO DE FLUJO DE MATERIAL 4. PRINCIPIO DE FLEXIBILIDAD 5 .EMPLEO DE LA DISTRIBUCION DE LINEA

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Debe Planificarse el todo y luego los detalles. El Proceso y La Maquinaria se determinan partiendo de los materiales La distribucin se hace alrededor del proceso y la maquinaria. Los edificios se planean a partir de las distribuciones anteriores. Se debe visualizar la distribucin lo ms posible. Estimular la participacin de los Inversionistas.
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Es el mayor posicionamiento del hombre, equipos y materiales, que se someten a un proceso productivo ordenado y lgico. El tamao del terreno, depende de las caractersticas del proyecto dentro de las dimensiones de la demanda a ser atendida
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INTEGRACIN TOTAL MINIMA DISTANCIA DE RECORRIDO UTILIZACIN DEL ESPACIO CBICO SEGURIDAD Y BIENESTAR PARA EL TRABAJADOR FLEXIBILIDAD
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1.INTEGRACIN TOTAL : integrar en lo posible todos los factores que afectan la distribucin, para obtener una visin de todo el conjunto y la importancia relativa de cada factor. 2.MNIMA DISTANCIA DE RECORRIDO : se debe tratar de reducir en lo posible el manejo de materiales.
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3.UTILIZACIN DEL ESPACIO : pocas veces se piensa en el espacio vertical. Esta opcin es muy til cuando se tienen espacios reducidos y su utilizacin debe ser mxima. 4.SEGURIDAD Y BIENESTAR PARA EL TRABAJADOR : este debe ser uno de los objetivos principales en toda distribucin. 5.FLEXIBILIDAD: Se debe tener una distribucin que pueda reajustarse fcilmente a los cambios que exija el medio.
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Espacios necesarios Costos de instalacin Tiempo de labores Programacin de mantenimiento Disposiciones de ley Recursos humanos y operarios

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Arriendo Construccin Remodelacin Costo de metro cuadrado Condiciones del medio Disposiciones de ley Disponibilidad de materiales Vas de acceso Momento requerido

Esto ayuda a definir la localizacin Define Situaciones financieras

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rea Oficinas y Administracin: El rea destinada depender de la magnitud de la mano de obra indirecta y de los directivos de la empresa. Salas de reunin, aulas,
laboratorios, etc.. rea almacenes y bodegas.: Necesidades y caractersticas de almacenamiento, teniendo en cuenta las pocas crticas. rea futuros desarrollos
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Departamento de produccin. El rea que ocupe este departamento depender del nmero y las dimensiones de la maquinaria que se empleen, el nmero de trabajadores, de la intensidad del trfico en el manejo de materiales y de obedecer a las normas de seguridad. Control de calidad. El rea de este departamento depender de el tipo de control que se ejerza.

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Mantenimiento. En todas las empresas se da mantenimiento de algn tipo. Del tipo que se aplique depender el rea asignada a este departamento. rea de tratamiento o disposicin de desechos contaminantes. Una enorme cantidad de procesos productivos genera desechos y algunos de ellos son contaminantes. Cuando se detecte que el proceso productivo genera algn tipo de contaminante, deber preverse un rea suficiente para su tratamiento.

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rea Servicios auxiliares.: Equipos que no se encuentran dentro del rea productiva, sino que se les asigna una localizacin especial. Tratamiento de aguas, plantas de energa, parqueaderos, Etc.. Sanitarios. El acondicionamiento de esta rea esta sujeta a la decisin de la empresa.

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Cada uno de los muebles, maquinaria y equipo que participa en el proceso de transformacin o de prestacin de servicios debe estar dispuesto en forma tal que garantice mejores condiciones de trabajo y seguridad, una adecuada utilizacin del espacio disponible, una mejor movilizacin de los insumos, adems de una mayor eficacia en la operacin que redundar en menores costos de produccin.

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EL TIPO DE DISTRIBUCIN EST DETERMINADO POR:


Tipo de producto: (ya sea un bien o un servicio, el diseo del producto y los estndares de calidad). Tipo de proceso productivo: (tecnologa empleada y tipo de materiales que se requieren) Volumen de Produccin: (tipo continuo y alto volumen producido o intermitente y bajo volumen de produccin).

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Por proceso : agrupa a las personas y al equipo que realizan funciones similares, hacen trabajos rutinarios en bajos volmenes de produccin. Por producto : agrupa a los trabajadores y al equipo de acuerdo con la secuencia de operaciones realizadas sobre el producto o usuario

Por componente fijo : La mano de obra, los materiales y el equipo acuden al sitio de trabajo, esto es distribuciones de fcil y econmica adaptacin a un cambio de proceso de produccin que incorpore las ventajas de la distribucin por proceso y por producto, lo cual hara una empresa ms competitiva en su rea.

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Reduce al mnimo los costos no productivos, manejo de materiales, almacenamiento, permite aprovechar al mximo la eficiencia de los trabajadores. METODOS POR PROCESO METODOS POR PRODUCTO
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Recepcin de materiales y embarque de producto terminado. El rea asignada para este departamento depende de los siguientes factores : Volumen de maniobra y frecuencia de recepcin tipo de material forma de recepcin o embarque Almacenes. Dentro de la empresa puede haber tres tipos de materiales : materia prima, producto en proceso y producto terminado.
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Disposicin por proceso


Agrupar todas las maquinas o procesos del mismo tipo; tiene la ventaja de que estas condiciones el ciclo de fabricacin no es rgido, las maquinas se aprovechan casi todo el tiempo; requiere un abaja inversin de capital y tiene un bajo costo de produccin. Sus inconvenientes consisten en que necesita un mayor espacio disponible; los trabajadores y capataces deben estar mejor preparados para hacer diferentes tareas; no se fijan trayectorias para el trabajo, lo cual trae como consecuencia mayor manipulacin de material y la necesidad de tener mas control de la produccin
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METODO PARA DISTRIBUCION POR PROCESO: Reduce al mnimo posible el costo del manejo de materiales, ajustando el tamao y modificando la localizacin de los departamentos. - Diagrama de Recorrido - Mtodo SLP

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DIAGRAMA DE RECORRIDO: es un procedimiento de prueba y error que busca reducir al mnimo posible los flujos no adyacentes colocando en la posicin central a los departamentos ms activos. Se desarrolla un diagrama de recorrido (travel chart) para mostrar el nmero de movimientos efectuados entre departamentos y as identificar los departamentos ms activos.
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El mtodo se puede desarrollar en cinco pasos :


1.

2. 3. 4. 5.

Se construye una matriz en donde tanto en los renglones como en las columnas aparezcan los departamentos existentes de la empresa. Se determina la frecuencia de transporte de materiales entre todos los departamentos. Se ubican en la posicin central de la distribucin a los departamentos ms activos. Mediante aproximaciones sucesivas, se localizan los dems departamentos. La solucin es ptima si se ha logrado eliminar todos los flujos no adyacentes.
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MATRIZ DE UN DIAGRAMA DE RECORRIDO


Nmero de movimientos hacia ---------------------------------------------A B C D E ---------------------------------------------A B C D E ---------------10

Desde

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DESDE/ ASIA A

A -

B 6

C 1/5

D 3

E 1/2

1/6

1/3

1/4

1/3

1/3

1/5

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EL MTODO SLP : (systematic layout planning) utiliza una tcnica poco cuantitativa al proponer distribuciones con base en la convivencia de cercana entre los de los departamentos.
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PASOS METODO SLP


Construir una matriz diagonal y anote los datos correspondientes al nombre del rea que ocupa. Llenar cada uno de los cuadros del diagrama de correlacin con la letra del cdigo de proximidades que se considere mas acorde con la necesidad de cercana entre los departamentos.

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Construir un diagrama de hilos a partir del cdigo de proximidad. Como el diagrama debe coincidir con el de correlacin en lo que se refiere a la proximidad de los departamentos, este se considera la base para proponer la distribucin. La distribucin propuesta es ptima cuando las proximidades coinciden en ambos diagramas y en el plano de la planta
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MATRIZ DIAGONAL UTILIZADA DIAGRAMA DE CORRELACION

Departamento Recepcion de Materiales Almacn M.P. Armado Fabricacin Almacn P.T. Oficinas Sanitarios

Area m 2 1 2 3 4 5 6 7 20 50 85 100 60 40 15 A A A E A U A U A O O E E I I E I I E E U A U X X X

U U X

II U

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LETRA ORDEN DE APROXIMACION VR. EN LINEAS A Absolutamente necesaria

E Especialmente importante I Importante O ordinaria o Normal U Sin importancia X XX Indeseable Muy indeseable

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SIMBOLOGIA DEL METODO SLP


DIAGRAMA DE HILOS QUE SE EMPLEA

1 7

6
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5
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METODO PARA DISTRIBUCION POR PRODUCTO:


BALANCEO DE LNEAS : Consiste en alinear las actividades de trabajo secuencial en mdulos de servicios para obtener la mxima utilizacin de mano de obra y equipo. Las actividades de trabajo compatibles entre s se combinan en grupos que suman aproximadamente el mismo tiempo. El periodo de trabajo que tiene disponible cada componente en un mdulo es el tiempo de ciclo, entendido tambin como el lapso que tarda un producto en abandonar una lnea de produccin. Si el tiempo requerido en algn mdulo excede al que tiene disponible un trabajador entonces habr que agregar ms trabajadores en ese mdulo. Este mtodo tiene la desventaja de que en los clculos no incorpora las contingencias normales que surgen en un proceso de produccin continuo.
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Disposicin por producto


Esta distribucin tiene la ventaja que el trabajo sigue una trayectoria directa, reduce las demoradas y las manipulaciones; pueden moderarse el tiempo total de la produccin; al elevarse el ndice de produccin se reduce el costo de fabricacin se ocupa menos espacio y se necesita menos mano de obra calificada. La desventaja es que e necesita mayor inversin de capital en maquinas por que puede ser

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CURSOGRAMA ANALTICO
Es una tcnica ms avanzada, pues presenta una informacin ms detallada del proceso, que incluye la actividad, el tiempo empleado, la distancia recorrida, el tipo de accin efectuada y un espacio para anotar observaciones. Esta tcnica se puede emplear en la evaluacin de proyectos, siempre que se tenga un conocimiento casi perfecto del proceso de produccin y del espacio disponible.
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PLAN DE EJECUCION Establece en forma detallada y cronolgica las secuencias que corresponden a la fase de ejecucin del proyecto. Concentra la inversin y desembolsos del financiamiento.

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EJECUCION Y CONTROL
EL PLAN DE EJECUCION ES DE SUMA UTILIDAD PARA:

Administracin del Proyecto. Proveedores de Equipo. Planeamiento.

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CALENDARIO DE REALIZACION
En este calendario se estiman las fechas, plazos de negociacin con las entidades que lo financiarn y de las autoridades cuya aprobacin depende, de la atencin de las obras. Incluye adquisicin, transporte y montaje de equipos y mquinas y de las puestas en marcha e iniciacin de las operaciones. Sirve como base para la confeccin de un Plan de ejecucin.
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CONTENIDO DEL CALENDARIO


Desglose de la fase de ejecucin en tareas o actividades bien identificadas. Ordenacin de tareas o actividades Clculo de las fechas caractersticas de iniciacin y terminacin. Indicacin si es posible y conveniente acortar la duracin total del proyecto.
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EJECUCION Y CONTROL
CRONOGRAMA DE EJECUCION PREVISTO
MESES DE INSTALACION

DESCRIPCION OBRAS PRELIMINARES CONSTRUCCION CIVIL INSTALACION DEL EQUIPO


INSTALACIONES AUXILIARES.

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29

ADQUISICION Y VEHICULOS MUEBLES DE OFICINA

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MEDIOS
Sistema Pert (Programa Evaluation review Technique). Sistema C.P.M. (Critical Parth Method). Diagrama o Barras de Gantt. Neopert (Procedence diagramming).

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MARCO LEGAL E INSTITUCIONAL DEL PROYECTO


En toda nacin existe una constitucin que rige los actos tanto del gobierno como de las instituciones como de los individuos. Tanto la constitucin como cdigos y reglamentos locales, regionales, nacionales, que repercuten sobre un proyecto. Se deben tener en cuenta, porque toda actividad empresarial esta involucrada dentro de un marco legal. Tales como:
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1.

DE ACUERDO CON EL LUCRO

a. Con nimo de lucro:


1. Sociedad colectiva: 2. Sociedad de responsabilidad limitada: 3. Sociedad Annima: 4. Sociedad Comanditaria. 5. Sociedades de Economa Mixta 6. Sociedades Extranjeras 7. Sociedad Mercantil de Hecho 8. Empresa Unipersonal. 9. SAS Sociedad anonima simple
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b. Sin nimo de lucro


1. Cooperativa: 2. Cooperativa de trabajo asociado: 3. Empresas asociativas de trabajo (EAT): 4. Fondos de empleados: 5. Asociaciones. 6. Fundaciones. 7. Corporaciones. 8. Ongs.

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Clasificacin de los Entes Econmicos


SEGN SU ACTIVIDAD Empresas de servicio Empresas Comerciales Empresas manufactureras Empresas mineras Empresas de construccin Empresas Agrcolas Empresa Unipersonal SEGN SU CONSTITUCIN LEGAL Empresa Multipersonal Por acciones En comandita por acciones Sociedad annima Colectivas De responsabilidad Limitada En comandita simple

Por cuotas o partes de inters

Definicin. Es un contrato por el que dos o ms personas estipulan poner un capital u otros efectos en comn, con en objeto de repartirse entre s las ganancias o prdidas que resultan de la especulacin.
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DE ACUERDO CON EL TIPO


A. De acuerdo con la responsabilidad de los socios.
1. Sociedades de personas: Sociedad colectiva. 2. Sociedades de capital: Sociedad annima, sociedad de responsabilidad limitada. 3. Sociedades mixtas: Sociedad comanditaria simple y por acciones.

02/02/2011

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B. De acuerdo con la divisin y representacin del capital.


1. Sociedades por parte de inters: Sociedad colectiva. 2. Sociedades por cuotas: Sociedad de responsabilidad limitada. 3. Sociedades por acciones: Sociedad annima. 4. Sociedades mixtas: Sociedad comanditaria simple, es por inters en lo relativo a sus socios gestores y por cuotas en cuanto a los comanditarios. La sociedad comanditaria por acciones es por inters en lo relativo a sus socios gestores y por acciones en cuanto a sus comanditarios.

C. De acuerdo con la nacionalidad.


1. Sociedades nacionales. 2. Sociedades extranjeras:

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D. De acuerdo con la subordinacin econmica, financiera o administrativa de una sociedad respecto a otra.
1. Sociedades matrices. 2. Sociedades subordinadas, subsidiarias, filiales. 3. Sucursales. Son los establecimientos de comercio abiertos por una sociedad dentro o fuera del domicilio para el desarrollo de los negocios sociales. 4. Agencias.

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1. Sociedad Colectiva, es aquella en que todos los socios


administran y responden solidaria e ilimitadamente por las operaciones sociales 2 Sociedad. en comandita, es aquella en la cual uno o mas socios se comprometen solidaria e ilimitadamente en su responsabilidad sobre las operaciones de la firma, y uno o varios socios comprometen su responsabilidad hasta el monto de sus aportes a la misma. 3. Sociedad de responsabilidad limitada, los socios responden hasta por el monto de aportes. No puede tener menos de dos socios ni ms de veinticinco. El capital social esta conformado por cuotas de igual valor.
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4. Sociedad annima : esta conformada por accionistas que responden hasta el monto de sus aportes. No puede inscribirse sin un mnimo de cinco accionistas.
Capital social : el capital de la misma se divide en ttulos de igual valor negociables. Capital autorizado : es la cifra mxima a la cual pueden aspirar a llegar los asociados. Este valor determina el monto hasta el cual la sociedad puede emitir acciones. Capital suscrito : es la porcin del capital autorizado que los accionistas se han obligado a pagar

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Los derechos que dan las acciones son


participar en las deliberaciones de la asamblea general de accionistas recibir la parte proporcional del beneficio social. negociar libremente las acciones. recibir una parte proporcional de los activos de la empresa al momento de ser liquidada. Las acciones se clasifican en :
ordinarias privilegiadas.

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* 5.Sociedad de economa mixta : Tienen aporte de capital privado y estatal. En el caso de que los aportes de la sociedad sean un 90% del Estado, la sociedad tendr un tratamiento como de empresa Industrial y comercial del estado. Cuando el capital del Estado en la sociedad exceda del 50%, no se podr excluir de voto a las autoridades pblicas dentro de la asamblea general de la sociedad.
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6. Sociedades Extranjeras :
Son las que se constituyen conforme al ordenamiento jurdico de otro pas, y cuyo domicilio principal se encuentra en el exterior. Debe obtener un permiso de la Superintendencia de Sociedades o Bancaria, segn el objeto social, para poder funcionar en el pas.

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7. Empresas de Economa Solidaria :


Son asociaciones voluntarias de personas en que se organizan esfuerzos y recursos, con el fin principal de servir directamente a sus miembros, sin nimo de lucro, debe reunir las siguientes condiciones :
el nmero de socios sea variable, el capital variable e ilimitado y la duracin indefinida, funcione de acuerdo al principio de autonoma democrtica, los excedentes cooperativos se distribuyan entre los socios

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DESARROLLO DEL ESTUDIO JURDICO DE LA EMPRESA


Entre los aspectos que condicionan una constitucin jurdica se tienen: *El nimo o no de lucro. a) El tamao del proyecto: b) El nmero de aportantes c) El monto, la forma de aportacin, las expectativas de los aportes, acerca de la participacin en la administracin de la empresa y el retorno de la inversin: d) Tasas de impuestos aplicables en los tipos de empresas: e) La responsabilidad deseada por los socios ante terceros, acerca de las operaciones y resultado de la empresa: f) Las expectativas de crecimiento:
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los pasos para crear empresa son :


1. Reunir socios para crear empresa (personas jurdicas). 2. Verificar ante la cmara de comercio que no existe un nombre o razn 3.

4. 5.

6.

social igual o similar (personas naturales o jurdicas). Elaborar minuta de constitucin y presentarla en la notara (personas jurdicas con datos bsicos: nombre o razn social, objeto social, clase de sociedad, socios, nacionalidad, duracin, domicilio, aportes de capital, representante legal y facultades, distribucin de utilidades y causales de disolucin). Obtener escritura pblica en notara. Matricular la sociedad en el registro mercantil de la cmara de comercio. Requisitos: copia distinta a la primera de la escritura pblica de constitucin de la sociedad, diligenciar formulario de matrcula para establecimientos de comercio (si los tiene) y/o sucursales y agencias nacionales, segn el caso. La renovacin se hace cada ao en el primer trimestre. Registrar los libros de contabilidad en la cmara de comercio: Diario, mayor y balances, inventarios, balances y actas. Hora es posible cumplir el requisito a travs de un software contable.

7.

Obtener el certificado de existencia y representacin legal (personas jurdicas) o matrcula mercantil (personas naturales).
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establecimiento de comercio. 9. Obtener el nmero patronal con el ISS o en las nuevas instituciones de seguridad social. 10. Inscribir a los trabajadores en una administradora de fondo de pensiones. 11. Inscribir a la empresa ante el ICBF, el Sena y una caja de compensacin familiar. 12. Obtener el registro de Impuesto de industria, comercio y avisos en la tesorera municipal. 13. Aunque con la simplificacin de los trmites, con la eliminacin de la licencia de funcionamiento, siguen vigentes permisos para casos particulares como la licencia de sanidad y derechos de autor, para ciertas empresas de alimentos y negocios musicales y /o comerciales. 14. Solicitar formulario de Registro nico Tributario (RUT), en la Dian. 15. Solicitar Nmero de identificacin tributaria (NIT), en la Dian. Las personas jurdicas deben presentar: copia de escritura pblica de constitucin y copia de certificado de existencia y representacin legal. 16. Inscribir la empresa en el Registro nico Tributario (RUT), como responsable del impuesto al valor agregado IVA, para lo cual debe diligenciarse el formulario en la Dian, con dos opciones, rgimen comn o simplificado. 17. Establecer si es o no agente retenedor. Con el fin de facilitar esta formalizacin, en Colombia ya tienen vigencia las empresas unipersonales, figura a travs de la cual una sola persona puede convertirse en persona jurdica y como tal beneficiarse de las ventajas de ste tipo de empresa en trminos tributarios, contables, financieros y comerciales.
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8. Renovar anualmente antes del 31 de marzo, su matricula mercantil y de

CONOCIMIENTO DEL CUERPO NORMATIVO EL PROYECTO SE DEBE ENCUADRAR DENTRO DEL MARCO LEGAL(demanda, prohbe o permite). PROYECTO ENTE-JURIDICO, CONTRATOS LABORALES, COMERCIALES, Y OTROS, GENERALIDADES UTILIDADES OBLIGACIONES, DERECHOS. INVERSION EN OTRO PAIS EFECTOS ECONOMICOS Permisos viales para transporte del producto Permisos sanitarios Gastos notariales Pago estudio de terreno
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GUARDAR UN ORDENAMIENTO JURIDICO (expresada en la Constitucin Nacional reserva del dominio sobre bienes) CODIGO DE COMERCIO (rgimen mercantil y costumbre comercial) NORMAS, LEYES REGIONALES (zonas francas).

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1. ASPECTOS LEGALES CON RELACIN AL MERCADO.

Legislacin sanitaria sobre los permisos que deben obtenerse. Permisos de viabilidad y sanitarios para el transporte del producto. Forma de presentacin del producto, especialmente en los alimentos. Elaboracin funcionamiento de contratos con proveedores y clientes.
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2. ASPECTOS LEGALES CON RELACIN AL ESTUDIO TCNICO. TCNICO


Compra de marcas y patentes, pago de regalas. Aranceles y permisos en caso de necesidad de importaciones. Transferencia de tecnologa. Aranceles y permisos necesarios en caso de que importe alguna maquinaria o materia prima. Leyes contractuales.

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3. ASPECTOS LEGALES CON RELACIN A LA LOCALIZACIN.


Estudio de posesin y vigencia de los ttulos de bienes races. Litigios, prohibiciones, contaminacin ambiental, uso intensivo de agua en determinadas zonas. Apoyos fiscales por exenciones de impuestos, a cambio de ubicarse en determinadas zonas. Gastos notariales, Cmara de Comercio, Registro Mercantil, transferencias, inscripcin en Registro Pblico de la propiedad y el comercio. Determinacin de los honorarios de los especialistas o profesionales que efectan todos los trmites.
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4. ASPECTOS LEGALES CON RELACIN A LA ADMINISTRACIN Y ORGANIZACIN.


Leyes que regulan la contratacin de personal. Pago de utilidades al finalizar el ejercicio. Prestaciones sociales vacaciones, incentivos a los trabajadores. Inscripciones a la seguridad social. Leyes sobre seguridad industrial y obligaciones patronales en caso de accidentes de trabajo.

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5. ASPECTOS LEGALES CON RELACIN AL ASPECTO FINANCIERO Y CONTABLE.


La ley de impuesto sobre la Renta rige todo lo concerniente a tratamiento fiscal sobre depreciacin y amortizacin, mtodo para la valuacin de inventarios, etc. Si se adquiere un prstamo hay que conocer las leyes bancarias y obligaciones contractuales que se deriven.
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1. CONTRATO LLAVE EN MANO 2. CONTRATO POR SERVICIOS ESPECFICOS 3. CONTRATO A COSTOS FIJOS. 4. CONTRATO POR ADMINISTRACIN DELEGADA. A PRECIOS UNITARIOS COSTOS REEMBOLSABLES Y PORCENTAJE ADICIONAL COSTOS REEMBOLSABLES CON BENEFICIO LIMITADO COSTOS REEMBOLSABLES CON BENEFICIO LIMITADO E INCENTIVOS 5. CONTRATO A TANTO ALZADO

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1. Contrato llave en mano : una empresa propietaria del proyecto, le entrega a otra compaa especializada la ejecucin total del mismo, quedando esta compaa con el compromiso de entregar el proyecto plenamente ejecutado y operando en condiciones normales de capacidad, calidad y cantidad en un tiempo y por un valor previamente acordado.

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Desventajas :

No poder aprovechar una desagregacin tecnolgica, que permita asignar a diferentes firmas partes del contrato global. Se pierde la oportunidad de capacitar al personal.
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una adecuada desagregacin tecnolgica, permite asignar obras diferentes a distintos contratistas y con modalidades de contratacin diversas. > Ventajas > menores costos la empresa contratante participa activamente y toma la iniciativa en la discusin de problemas, se espera tener un cabal conocimiento de los servicios comprados, eleccin libre de la tecnologa disponible, mayor participacin de la ingeniera local en el proyecto.
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la contratacin se realiza por una suma para adelantar ciertas obras. Esta modalidad de contrato se utiliza en las construcciones civiles, para las cuales no se tiene calculadas las cantidades de obra.

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el contratista pone toda su capacidad tcnica y administrativa para realizar la obra y recibe un reembolso para atender todos los directos, incrementados en una suma fija o porcentual por concepto de gastos de administracin y utilidades. Especificaciones generales

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Modalidades :
A precio unitario : el contratista cotiza al propietario el valor de la obra con base en precios unitarios, que incluyen las utilidades. Costos reembolsables y porcentaje adicional : el propietario en plazo acordado debe reembolsar al contratista los costos de equipos, materiales, viajes, viticos y subcontratos, incluyendo un porcentaje correspondiente a sus honorarios. Costos reembolsables con beneficios limitados, es la misma modalidad anterior pero los honorarios tienen un mximo limitado a pesar de que por cualquier circunstancia los costos se eleven en forma imprevista. Costos reembolsables con beneficios limitados e incentivos : para contrarrestar las actitudes negativas del contratista se suele incorporar un incentivo, que se mide como un porcentaje de los ahorros en costos y tiempo que logre alcanzar el contratista

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5. Contrato a tanto alzado : determina que la firma contratista cotiza sus servicios por una cifra global o fija e invariable de forma que los costos que excedan lo estipulado debern ser cubiertos por el contratista. 6. Combinacin y conversin de contratos : se suelen combinar contratos diferentes para el mismo proyecto.

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1. ESPECIFICACION GENERALES Se especifica el objeto de el contrato y se hace una breve sntesis de las principales caractersticas del proyecto, tomadas de los trminos de referencia o de la base de la licitacin.

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Se deber estipular en forma clara e inequvoca cada una de las obras que forman parte del contrato, e indicar el compromiso del contratistas en cada una de ellas.

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3. Informacin adicional
Descripcin del proceso seleccionado descripcin detallada de las instalaciones y cada uno de los equipos diagrama de flujo de el proceso planos de las diferentes instalaciones

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4. Especificaciones de diseo
los contenidos de la base de licitacin, servirn como punto de partida para las especificaciones de diseo.

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En muchos casos puede quedar bajo la responsabilidad del contratista el diseo de la ingeniera de detalle con base en los contenidos de ingeniera bsica de las condiciones de licitacin.

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6. SERVICIOS
equipos y herramientas, contratacin de mano de obra, servicios de compra, servicios de despacho, construccin y montaje, organizacin, direccin y control del trabajo.

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Se debe estipular una fecha para entrega del contrato, determinando estmulos en caso de adelanto y multas por efecto de demoras.

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Debe estipular las obras, trabajos y actividades a las cuales se compromete el contratista; la ingeniera de detalle, servicios y responsabilidades sobre las compras.

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9. Garantas tecnolgicas
El propietario debe exigir garantas en torno al proceso, al diseo y desde luego a la operacin del equipo, mediante la adquisicin de plizas en compaas de seguros de reconocida solvencia.

10. Clusulas legales


Todo contrato debe definir la forma como se proceder en trminos de arbitraje para atender circunstancias anmalas o no previstas.

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DEFINICION DE EMPRESA
Se entender por empresa toda actividad econmica organizada para la produccin , transformacin, circulacin, admn. o custodia de bienes, o para la prestacin de servicios. Dicha actividad se realizar a travs de uno o ms establecimientos de comercio.

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UNIDAD O ENTIDAD SOCIAL, CREADA PARA ALCANZAR OBJETIVOS ORGANIZACIN FORMAL ORGANIZACIN PLANEADA, DIVISIN RACIONAL DEL TRABAJO, DIFERENCIACIN DE SUS MIEMBROS, NORMAS, REGLAMENTOS, ORGANIGRAMAS. ORGANIZACIN INFORMAL ESPONTNEA Y NATURAL, RELACIN CENTRE LOS MIEMBROS COMO OCUPANTES DE CARGOS, GRUPOS INFORMALES, AMISTAD, INTERACCIONES Y RELACIONES SOCIALES. FUNCIN ADMINISTRATIVA Y PARTE DEL PROCESO ADMINISTRATIVO: ESTRUCTURAR E INTEGRAR LOS RECURSOS Y LOS RGANOS ENCARGADOS DE SU ADMINISTRACIN, RELACIONARLOS Y FIJARLES SUS ATRIBUCIONES.
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Estudia la superestructura organizacional de la empresa y los procesos utilizados para que funcione rganos que componen la empresa y sus relaciones de interdependencia Definicin de la estructura bsica de la empresa y divisin y asignacin de la tarea entre departamentos, divisiones, equipos y cargos

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ESTUDIO ORGANIZACIONAL Y ADMINISTRATIVO


ORGANIZACIN

VISIN MISIN OBJETIVOS

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La Visin
La intervenciones diseadas para ayudar a los miembros de la organizacin a ver hacia el futuro no son nuevos en el desarrollo organizacional, pero se ha desarrollado un inters renovado en el uso de la intervenciones para estudiar tendencias proyectadas hacia el futuro y sus implicaciones para la organizacin

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La Misin Es la razn de ser de la empresa considerando sobre todo la atractividad del negocio. En la misin de la empresa investigada de la industria se hace un anlisis del macro y micro entorno que permita construir el escenario actual y posible, para que sea posible ver con mayor nfasis la condicin y razn de ser de la empresa en dicho mercado.
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Dimensin del negocio (Cuanto vale en personas, unidades y en dinero en el mercado de dicho negocio ). Tendencia del negocio. Dimensin del negocio por lnea del producto. Tasa de crecimiento de la empresa ya sea a nivel regional o nacional.
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Segmentacin interna del negocio. Barreras de entrada. Barreras de salida. Tendencia de precios que puedan llegar al alcance de todos los consumidores. Estructura de la oferta, mediante promociones del producto. Motivos de la compra que tiene el cliente en comparacin con las dems industrias gaseoseras Canales de venta que tiene en la actualidad dicha empresa A quien se dirige la empresa, con que tecnologa

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El Alcance Son las diferentes zonas o ares donde el producto es vendido y aceptado con mayor facilidad en comparacin con las empresas competidores. El propsito primordial del alcance de la empresa investigada consiste en ganar y conservar clientes mantenindolos satisfechos, demostrando que 4 o 5 veces ms captar un nuevo cliente que conservar a los que ya se tienen.

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En muchos personas que se encuentren situadas entre la empresa y el consumidor final tambin se deben reconocer y tratar como clientes. En este grupo se encuentran agentes de seguro, proveedores, distribuidores, etc.

Para tener un mejor alcance entre el producto y el consumidor es necesario la utilizacin de encuestas medio por el cual se evala las percepciones de los clientes en forma de renta y determinacin de necesidades bsicas. Los resultados de las encuestas nos proporcionarn una lnea de referencia o punta de partida contra lo cual se podr evaluar el mejoramiento futuro.
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OBJETIVOS ESTRATEGICOS Los objetivos estratgicos se hacen con un alcance de cinco aos y mnimo de tres. Esto depende del tamao de la empresa. Los objetivos organizacionales tienen la duracin de un ao. Los primeros objetivos son de responsabilidad de alta direccin pues ellos son los encargados en sealar la lnea de accin de la empresa hacia el futuro. Son responsables tambin de cambiar esta direccin, antes de que la empresa se vaya al fracaso en el mercado. Los objetivos estratgicos sirven para definir el futuro del negocio mientras que los objetivos organizacionales se refieren a como hacer los productivo los negocios en el termino de un ao

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objetivos generales de una empresa: Consolidacin del patrimonio. Mejoramiento de la tecnologa de punta. Crecimiento sostenido. Reduccin de la cartera en mora. Integracin con los socios y la sociedad Capacitacin y mejoramiento del personal Claridad en los conceptos de cuales son las reas que componen la empresa. Una solucin integral que habr as el camino hacia la excelencia. La fcil accesibilidad en la compra del producto para la ampliacin de clientes

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objetivos especficos de una empresa: La distribucin de los productos se de en forma oportuna a los clientes. Buena calidad del producto a bajo costo obteniendo ventaja competitiva. Realizacin de un programa de ventas promocional. Mejor ambiente laboral donde el personal se pueda desenvolver con capacidad. Presentacin del producto de mayor comodidad y variedad. Despus de haber diseado los objetivos y definido los recursos para lograrlos la direccin debe colocar en cada rea clave a los ejecutivos capaces de obtener resultados, aquellos que saben dirigir y motivar a su personal

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Conclusiones
Visualizar cada una de las reas para poder atender en forma inmediata sus debilidades y crecer en su fortaleza. Para la ejecucin de un plan estratgico debemos contemplar siete reas siendo la estructura, estrategia, habilidades, personal estilo, sistemas y valores comparativos. Los avances que se logran con la efectividad organizacional son ms difciles de detectar en la lnea de base. Son los clientes y la empresa los que condicionan la vida de las organizaciones pudiendo stas alcanzar cualquiera de los estados extremos siendo el xito o la desaparicin.

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Recomendaciones
Se debera realizar una lista de las principales responsabilidades de la empresa para el desarrollo, implantacin y administracin progresiva del proceso de la calidad. El diseo del propio sistema de valores, decidir lo que la empresa representa. Qu hace que la empresa, constituya el mayor motivo de orgullo para todos.

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ELEMENTOS DE LAS ORGANIZACIONES


1) Personas interrelacionadas: (personas, roles y status), El funcionamiento de la organizacin depender en buena medida de cmo acten las personas que la integran, y por lo tanto, una parte esencial de la comprensin de las organizaciones la constituye la comprensin de los motivos del comportamiento humano, conocida como " Motivacin". 2) Grupos interrelacionados: Las propias organizaciones son, grupos que a su vez estn constituidos por sub.-grupos. Estos sub.-grupo pueden ser primarios es decir los espontneos y caracterizados por vnculos afectivos. Son formados en base a impulsos naturales e inconscientes. Secundarios es decir planificados y caracterizados por vnculos utilitarios. 3) Finalidad: Es la misin. Toda organizacin orienta sus acciones a satisfacer una necesidad o conjunto de necesidades de la sociedad lo cual constituye lo que hemos llamado "Misin" de la organizacin4) Eficiencia: es vital para que se intente llevar a su mximo la relacin entre lo que se consume y lo que se produce en una organizacin. Lo contrario implica despilfarro.
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Niveles
Institucional

Organizacin
Diseo organizacional

Contenido
Superestructura de la empresa, formato organizacional y procesos de comportamiento

Intermedio

Diseo departamental

Agrupacin de unidades en subsistemas, como departamentos y divisiones

Operacional

Diseo de cargos y tareas


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Estructura de actividades o posiciones en los cargos

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Como estructura bsica Como mecanismo de operacin Como mecanismo de decisin Como mecanismo de coordinacin entre las partes
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Estructura bsica Mecanismo de operacin Mecanismo de decisin Mecanismo de coordinacin

Diferenciacin Reglas y reglamentos Jerarqua de autoridad integracin

Las 4 caractersticas principales del diseo organizacional


Diferenciacin - niveles jerrquicos: horizontal: departamentos o divisiones vertical: niveles jerrquicos, escalones de autoridad Formalizacin reglas que describen como, cuando y por que se ejecutan las tareas, se puede hacer segn: - el cargo - el flujo de trabajo - las reglas y reglamentos Centralizacin localizacin y distribucin de la autoridad para tomar dediciones Integracin medios de coordinacin intraorganizacional y enlace de las partes
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IMPORTANCIA DE LA ORGANIZACIN
Es de carcter continuo, jams se puede decir que ha terminado, dado que la empresa y sus recursos estn sujetos a cambios constantes (Expansin, contraccin, nuevos productos). Es un medio a travs del cual se establece la mejor manera de lograr los objetivos del grupo social. Suministra los mtodos para que se puedan desempear las actividades eficientemente, con un mnimo de esfuerzo. Evita la lentitud e ineficiencia en las actividades, reduciendo los costos e incrementando la productividad. Reduce o elimina la duplicidad de esfuerzo, al delimitar las funciones y responsabilidades
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CONCEPTOS DEL ENFOQUE DE SISTEMA:


1 SUB SISTEMA:

Son las partes que constituye el sistema, lo cual implica que cada sistema puede ser a su vez subsistema de otro sistema mayor. 2 SINERGIA: Significa que los departamentos que interactan en forma cooperativa, son mas productivos que si trabajaran en forma independiente o aislada. 3 SISTEMA ABIERTO Y SISTEMA CERRADO: Un sistema abierto es aqul que interactan con su ambiente, en tanto el sistema cerrado no lo hace. 4 LIMITE DE SISTEMA: Es lo que separa a todo sistema de su ambiente. En un sistema cerrado el limite es rgido, en tanto en un sistema abierto el limite es mas flexible 5 FLUJO: Un sistema toma elementos del ambiente externo, que constituye el IN PUT del sistema. Los input pasan por un PROCESO de transformacin, que los transforman en bienes y servicios( output), que se vuelcan al medio externo Retroalimentacin: Constituye la parte del control de un sistema: los resultados o output regresan a quien proces los input, permitiendo analizar y corregir los procesos.

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Recursos Tcnicos. Son las relaciones estables en que deben coordinarse las diversas cosas, personas o stas con aqullas. Puede decirse que son los bienes inmateriales de la empresa.

LA ORGANIZACIN COMO SISTEMA Las organizaciones son unidades sociales intencionalmente construidas y reconstruidas para lograr objetivos especficos.

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Existen dos tipos de sistemas:

Sistema Abierto: Conjunto de elementos dinmicamente relacionados, en interaccin que desarrollan una actividad para lograr un objetivo o propsito, operando con datos, energa, materia, unidos al ambiente que rodea el sistema y para suministrar informacin, energa, materia. Posee numerosas entradas y salidas. Para relacionarse con el ambiente externo, sus relaciones de causa y efecto son indeterminados. Un sistema consta de cuatro elementos primordiales: Entradas: Mediante ellas el sistema consigue los recursos e insumos necesarios para su alimentacin y nutricin. Procesamiento: Transforma las entradas en salidas o resultados Salidas: Resultado de la operacin del sistema. Por medio de ella el sistema enva el producto resultante al ambiente externo. Retroalimentacin: Constituye una accin de retorno; es positiva cuando la salida por ser mayor estimula y ampla las entradas para incrementar el funcionamiento del sistema, es negativa cuando la salida por ser menor restringe y reduce la entrada para disminuir la marcha del sistema.
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Sistema Cerrado: Tienen pocas entradas y salidas en relacin con el ambiente externo, que son bien conocidas y guardan entre s una razn de causa y efecto: a una entrada determinada (causa) sigue una salida determinada (efecto). Denominado tambin mecnico o determinista. No existe un sistema totalmente cerrado, ni uno totalmente abierto. Todo sistema depende en alguna medida del ambiente. La Organizacin como sistema abierto es antigua. Caractersticas
1. 2. 3. 4. 5. 6. 7.
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Complejidad: Existen organizaciones altas y bajas. Las grandes organizaciones tienen un gran nmero de niveles intermedios que coordinan e integran las labores de las personas a travs de la interaccin indirecta. Las empresas pequeas las actividades las realizan interactuando directamente con las personas. Anonimato: Le da importancia al trabajo u operacin que se realice, sin tomar en cuenta quin lo ejecuta. Rutina estandarizad
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8. Son procesos y canales de comunicacin que existe en un ambiente despersonalizado o impersonal, las grandes organizaciones tienden a formar subcolectividades o grupos informales, manteniendo una accin personalizada dentro de ellas. 9. Estructura especializada no oficiales: 10. Configuran una organizacin informal cuyo poder, en algunos casos, son ms eficaz que las estructuras formales. 11. Tendencia a la especializacin y a la proliferacin de funciones: 12. Pretende distanciar la autoridad formal de las de idoneidad profesional o tcnicas, las cuales necesitan un modelo extraformal de interdependencia Autoridad-Capacidad para mantener el orden. 13. Tamao: Va depender del nmero de participantes y dependencias.

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CLASES DE ORGANIZACION
1.

ORGANIZACIN MATRICIAL O PIRAMIDAL: Aquella En la cual el proyecto surge como un desarrollo adicional de una empresa existente y por lo tanto se nutre de los recursos y los servicios que le traslada la organizacin central o matriz.

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2. ORGANIZACIN AUTONOMA Es aquella que se constituye en una nueva empresa y que cuenta con plena autoridad, capacidad y recursos propios para cumplir con su objetivo social.

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TIPOS DE ORGANIZACIONES
Existe una gran variedad de organizaciones: empresas industriales, comerciales, organizaciones de servicio (bancos, universidades, hospitales, trnsito, etc.), militares, pblicas, que pueden orientarse hacia la produccin de bienes o productos; stas ejercen presin sobre la vida de los individuos y hacen parte integral del medio donde el hombre trabaja, se recrea, estudia, satisface sus necesidades. Organizacin Formal Mecanismo o estructura que permite a las personas laborar conjuntamente en una forma eficiente. Cada miembro puede contribuir en forma ms eficiente con su trabajo, para la conservacin del objetivo primordial.

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Propsitos: Permitir al administrador o ejecutivo profesional la consecucin de los objetivos primordiales de una empresa. Eliminar duplicidad de trabajo Asignar a cada miembro de la organizacin una responsabilidad y autoridad para la ejecucin eficiente de sus tareas. Una excelente organizacin permite el establecimiento de canales de comunicacin adecuados. La organizacin formal es un elemento de la administracin que tiene por objeto agrupar o identificar las tareas y trabajos a desarrollarse dentro de la empresa.

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Organizacin Informal: Es la resultante de las reacciones individuales y colectivas de los individuos ante la organizacin formal. Este tipo de organizacin se puede observar en cinco niveles diferentes: 1.Organizacin Informal Total, considerada como un sistema de grupos relacionados entre s. 2.Constituida en grupos mayores de opinin o de presin sobre algn aspecto particular de la poltica de la empresa 3.Grupos informales fundados en la similitud de labores y relacionados ms o menos ntimamente. 4.Grupos pequeos de tres y cuatro personas relacionados ntimamente. 5.Individuos aislados que raramente participan en actividades sociales.

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Organizaciones Sociales Grupo de personas constituido formalmente para alcanzar, con mayor eficiencia determinados objetivos en comn que individualmente no es posible lograr. Sus objetivos son los fines o metas que pretenden alcanzar mediante el esfuerzo colectivo. Pueden distinguirse dos etapas principales: 1. 2. La estructuracin o construccin del mismo. Consiste en la operacin o funcionamiento normal del mismo para lograr los fines propuestos. En una empresa debe analizarse los elementos que la forman:

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Recursos Humanos. Elementos activos de la empresa, es decir, aquellos cuyo trabajo es de categora ms intelectual y de servicio. Recursos Materiales. Lo integran sus edificios y las instalaciones que en stos se realizan para adoptarlas a la labor productiva.

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TIPOS DE ORGANIZACION Organizacin Lineal


Es la estructura ms simple y ms antigua, esta basada en la organizacin de los antiguos ejrcitos y en la organizacin eclesistica medieval.
Posee el principio de autoridad lineal o principio esencial (tiene una jerarquizacin de la autoridad en la cual los superiores son obedecidos por sus respectivos subalternos), muy defendida por Fayol en su teora clsica de la administracin. -Tiene Lneas formales de comunicacin, nicamente se comunican los rganos o cargos entre s a travs de las lneas presentes del organigrama excepto los situados en la cima del mismo. -Centralizar las decisiones, une al rgano o cargo subordinado con su superior, y as sucesivamente hasta la cpula de la organizacin

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Organizacin Lineal
Ventajas De La Organizacin Lineal -Estructura sencilla y de fcil compresin. -Delimitacin ntida y clara de las responsabilidades de los rganos o cargos involucrados. -Facilidad de implantacin. -Estabilidad considerable. -Es el tipo de organizacin ms indicado para pequeas empresas.

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Organizacin Lineal
Desventajas De La Organizacin Lineal -La estabilidad y la constancia de las relaciones formales pueden conducir a la rigidez y a la inflexibilidad de la organizacin lineal. -No se responde de manera adecuada a los cambios rpidos y constantes de la sociedad moderna. -Esta basada en la direccin nica y directa, puede volverse autoritaria. -Enfatiza en la funcin de jefatura y de mando y la exagera, pues supone la existencia de jefes capaces de hacerlo y saberlo todo. -La unidad de mando hace del jefe un generalista que no puede especializarse en nada (la organizacin lineal impide la especializacin). -A medida que la empresa crece, la organizacin lineal conduce inevitablemente a la congestin, en especial en los niveles altos de la organizacin.

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Organizacin Lineal
Campo De Aplicacin De La Organizacin Lineal -Cuando la organizacin es pequea y no requiere ejecutivos especialistas en tareas altamente tcnicas. -Cuando la organizacin esta comenzando su desarrollo. -Cuando las tareas llevadas acabo por la organizacin estn estandarizadas, son rutinarias y tienen pocas modificaciones -Cuando la organizacin tiene vida corta y la rapidez en la ejecucin del trabajo se hace ms importante que la calidad del mismo. -Cuando la organizacin juzga ms interesante invertir en consultora externa u obtener servicios externos, que establecer rganos internos de asesora.

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Organizacin Funcional
Es el tipo de estructura organizacional, que aplica el principio funcional o principio de la especializacin de las funciones para cada tarea Caractersticas De La Organizacin Funcional -Autoridad funcional o dividida: es una autoridad sustentada en el conocimiento. Ningn superior tiene autoridad total sobre los subordinados, sino autoridad parcial y relativa. -Lnea directa de comunicacin: directa y sin intermediarios, busca la mayor rapidez posible en las comunicaciones entre los diferentes niveles. -Descentralizacin de las decisiones: las decisiones se delegan a los rganos o cargos especializados. -nfasis en la especializacin: especializacin de todos los rganos a cargo.

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Organizacin Funcional
Ventajas De La Organizacin Funcional -Mxima especializacin. -Mejor suspensin tcnica. -Comunicacin directa ms rpida -Cada rgano realiza nicamente su actividad especfica.

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Organizacin Funcional
Desventajas De La Organizacin Funcional Prdida de la autoridad de mando: la exigencia de obediencia y la imposicin de disciplina, aspectos tpicos de la organizacin lineal, no son lo fundamental en la organizacin funcional. Subordinacin mltiple: si la organizacin funcional tiene problemas en la delegacin de la autoridad, tambin los presenta en la delimitacin de las responsabilidades. Tendencia a la competencia entre los especialistas: puesto que los diversos rganos o cargos son especializados en determinas actividades, tienden a imponer a la organizacin su punto de vista y su enfoque. Tendencia a la tensin y a los conflictos en la organizacin: la rivalidad y la competencia, unidas a la prdida de visin de conjunto de la organizacin pueden conducir a divergencias y a la multiplicidad de objetivos que pueden ser antagnicos creando conflictos entre los especialistas. Confusin en cuanto a los objetivos: puesto que la organizacin funcional exige la subordinacin mltiple, no siempre el subordinado sabe exactamente a quien informar de un problema. Esa duda genera contactos improductivos, dificultades de orientacin y confusin en cuanto a los objetivos que deben alcanzar.
02/02/2011 Luis Eduardo Valenzuela M

Organizacin Funcional
Campo De Aplicacin De La Organizacin Funcional
-Cuando la organizacin por ser pequea, tiene un equipo de especialistas bien compenetrado, que reporta ante un dirigente eficaz y est orientado hacia objetivos comunes muy bien establecidos y definidos. -Cuando en determinadas circunstancias, y solo entonces, la organizacin delega durante un perodo determinado autoridad funcional a algn rgano especializado.

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Organizacin De Tipo Lnea-Staff


Es el resultado de la combinacin de la organizacin lineal y la funcional para tratar de aumentar las ventajas de esos dos tipos de organizacin y reducir sus desventajas formando la llamada organizacin jerrquica-consultiva. Criterios Para Diferenciar Lnea Y Staff Relacin con los objetivos de la organizacin: las actividades estn directas e ntimamente ligadas a los objetivos de la organizacin o el rgano del cual forman parte, mientras que las actividades del staff estn asociadas indiferentes. Ejemplo: los rganos de produccin y de ventas representan las actividades bsicas y fundamentales de la organizacin: las actividades metas los dems rganos complementarios y secundarios representan las actividades medio. Si se produce algn cambio en los objetivos de la organizacin, la estructura lnea-staff tambin lo cambiar. Generalmente todos los rganos de lnea estn orientados hacia el exterior de la organizacin donde se sitan sus objetivos, mientras que los rganos de staff estn orientados hacia dentro para asesorar a los dems rganos, sean de lnea o de staff. Tipos de autoridad: el rea de lnea tiene autoridad para ejecutar y decidir los asuntos principales de la organizacin. El rea de staff no necesita esa autoridad, ya que sta es ejercida sobre ideas o planes. Su actividad consiste en pensar, planear, sugerir, recomendar, asesorar y prestar servicios especializados. El hombre de la lnea necesita el staff para desarrollar sus actividades, mientras que el hombre del staff necesita la lnea para aplicar sus ideas y planes. 02/02/2011 Luis Eduardo Valenzuela M

Organizacin De Tipo Lnea-Staff


Las principales funciones del staff son: Servicios Consultora y asesora Monitoreo Planeacin y control Las funciones del staff pueden existir en cualquier nivel de una organizacin desde el ms bajo al ms alto. Caractersticas De La Organizacin Lnea-Staff Funcin de la estructura lineal con la estructura funcional, cada rgano responde ante un solo y nico rgano superior; es el principio de la autoridad nica. El departamento presta servicios y recomienda los candidatos aprobados, y las secciones toman la decisin final con base en aquella recomendaciones. Aquel no puede obligar a los dems rganos a que acepten sus servicios y recomendaciones, por cuanto no tiene autoridad de lnea, sino de staff, es decir, de asesora y prestacin de servicios especializados. Coexistencia de las lneas formales de comunicacin con las lneas directas de comunicacin, se produce una conciliacin de las lneas formales de comunicacin entre superiores y subordinados. Separacin entre rganos operacionales (ejecutivos), y rganos de apoyo (asesora), la organizacin lnea-staff representan un modelo de organizacin en el cual los rganos especializados y grupos de especialistas aconsejan a los jefes de lnea respecto de algunos aspectos de sus actividades. 02/02/2011 Luis Eduardo Valenzuela M

Organizacin De Tipo Lnea-Staff


Ventajas De La Organizacin Lnea-Staff
-Asegura asesora especializada e innovadora, y mantiene el principio de la autoridad nica. -Actividad conjunta y coordinada de los rganos de lnea y los rganos de staff.

Desventajas de la organizacin lnea- staff.


La organizacin lnea-staff presenta algunas desventajas y limitaciones que no afectan las ventajas que ofrece. El asesor de staff es generalmente un tcnico con preparacin profesional, mientras que el nombre de lnea se forma en la prctica. El asesor generalmente tiene mejor formacin acadmica, pero menor experiencia. El personal de lnea puede sentir que los asesores quieren quitarle cada vez mayores porciones de autoridad para aumentar su prestigio y posicin. Al planear y recomendar, el asesor no asume responsabilidad inmediata por los resultados de los planes que presenta.

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El individuo como tal no puede vivir aislado, sino en continua interaccin con sus semejantes, por tanto es un ente sociable. Los individuos tienen que cooperar unos con otros, por sus restricciones personales, y deben constituir organizaciones que les permitan lograr algunos objetivos que el trabajo individual no alcanzara realizar. Entonces, una organizacin se define como: un sistema de actividades conscientemente coordinadas formado por dos o ms personas. La cooperacin entre ellas es esencial para la existencia de la organizacin, y sta existe cuando: Hay personas capaces de comunicarse Que estn dispuestas a actuar conjuntamente Para obtener un objetivo comn. En resumen, las organizaciones se conforman para que las personas que trabajan all, alcancen objetivos que no podran lograr de manera aislada, debido a las limitaciones individuales.

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PROCEDIMIENTOS ADMINISTRATIVOS
1. Planeacin administrativa: tiene por objeto identificar las metas a corto, mediano y largo plazo y disear los mecanismos de operacin que permita asignar en la forma ms adecuada los recursos humanos y materiales disponibles. 2. Organizacin: determina las lneas de autoridad, responsabilidad y compromiso entre las diferentes jerarquas de la empresa. 3. Coordinacin: es el proceso que concilia los intereses y metas fijadas en las diferentes reas. 4. Control: confrontar lo ejecutado con lo planeado.
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Participacin de Unidades externas al proyecto tamao de la estructura organizativa tecnologa administrativa complejidad de tareas

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ORGANIZACIN DEL TALENTO HUMANO Y ORGANIGRAMA.


La estructura adtiva. es tan dinmica como lo es la propia empresa. La organizacin debe tener flexibilidad suficiente para adaptarse rpidamente a los cambios de la empresa. Las empresas grandes cuando crecen absorben todos los servicios externos en vez de contratarlos. Cuando se elige la estructura organizacional inicial se elabora un organigrama de jerarquizacin vertical simple.
02/02/2011 Luis Eduardo Valenzuela M

LOS ORGANIGRAMAS Un organigrama es un cuadro sinttico que indica los aspectos importantes de una estructura de organizacin, incluyendo las principales funciones, sus relaciones, los canales de supervisin y la autoridad relativa de cada empleado encargado de su funcin respectiva.

Seala que la finalidad de un organigrama se fundamenta en la condicin de reflejar hasta donde sea posible la organizacin con sus verdaderas implicaciones y relaciones, adems de sus estratos jerrquicos. Cuando las lneas son verticales indican que existe una autoridad formal de los niveles jerrquicos superiores a los inferiores.

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Cuando se desplazan en sentido horizontal sealan que existe especializacin y correlacin. Cuando las lneas verticales caen directamente sobre la parte media del recuadro, indican "mando sobre" Cuando la lnea horizontal est colocada lateralmente indica una relacin de apoyo (la cual est colocada al lado de la unidad principal) Las lneas no continuas formadas por puntos (...) o segmentos se utilizan para expresar relaciones de coordinacin entre las diversas unidades administrativas de la organizacin. Las lneas verticales y horizontales que terminan en una punta de flecha, indican continuidad de la organizacin, esto quiere decir que existen ms unidades semejantes que no estn expresadas dentro de la estructura. Para representar alguna relacin muy especial o especfica se utiliza la lnea quebrada o con zigzagueos.
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ORGANIZACIN ORIENTADA A LA PRODUCCION


GERENTE GENERAL

GERENTE DEL PROYECTO

UNIDAD ADMINISTRATIVA

PERSONAL

CONTRATOS

FINANZAS

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COMPRAS

El clculo de las inversiones derivadas de la organizacin se basa directamente en resultados de la estructura organizativa diseada

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COSTOS DE LA OPERACIN ADMINISTRATIVA


Son los relacionados con la remuneracin del personal ejecutivo, administrativo y de servicios y con la depreciacin de la obra muebles, y equipos

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MARCO LEGAL EN: MERCADO LOCALIZACIN ESTUDIO TCNICO ADMINISTRACIN Y ORGANIZACIN ASPECTO FINANCIERO Y CONTABLE

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- FUNCION DE PRODUCCION . .Planificacin . Materiales y Servicios . Control de Calidad . Mantenimiento . Seguridad Industrial - FUNCION FINANCIERA . Contabilidad y Anlisis Financiero . Inversiones . Fuentes de Financiacin . Presupuesto - FUNCION DE RECURSOS HUMANOS . Vinculacin . Desarrollo . Definicin de Cargos . Bienestar Social. . Relaciones Laborales.
02/02/2011 Luis Eduardo Valenzuela M

- PROCEDIMIENTOS ADMINISTRATIVOS . Planeacin, Organizacin, coord., Control - FUNCION DE MERCADEO . Mercadeo, Inv.de Mercado, Producto, Ventas, Publicidad. - INVESTIGACION Y DESARROLLO - LA GESTION EMPRESARIAL Y LOS NUEVOS PARADIGMAS - GERENCIA DEL PROYECTO . Cualidades de un Gerente de Proyectos . Actividades Ppes. De un Gte. De Proyecto . Informacin requerida x el Gte. . Situaciones Eventuales en la Ejecucin de un proyecto.

FUNCION DE PRODUCCION
1. PLANIFICACION
* Ingeniera del producto * Determinacin del proceso tcnico *Planificacin de materiales y servicios
Maquinaria y equipo suministros herramientas -servicios -contratos externos -recursos humanos

Programacin
Ordenes de produccin Estudio de tiempos y movimientos Identificacin de centros de costos y costos unitarios Distribucin de planta
02/02/2011 Luis Eduardo Valenzuela M

2. MATERIALES Y SERVICIOS *COMPRAS Solicitud y estudio de cotizacin Control y verificacin de suministros elaboracin lista de proveedores entrega al almacn de los suministros recibidos -- *ALMACENAMIENTO Organizar los registros para suministros recibidos recibir y responsabilizarse de los materiales y suministros 3. CONTROL DE CALIDAD *PRUEBAS SUBJETIVAS * PRUEBAS OBJETIVAS 4. MANTENIMIENTO 5. SEGURIDAD INDUSTRIAL *Estudiar mtodos para disminuir o eliminar los riesgos de accidentes *disear los procedimientos para disposicin final de desechos. * elaborar procedimientos para el manejo de materiales peligrosos. *dotacin de servicios de enfermera *organizar y divulgar planes de emergencia
02/02/2011 Luis Eduardo Valenzuela M

FUNCION FINANCIERA
1. Elaboracin y proyeccin y presupuestos y flujos de fondos. 2. Fijacin de polticas en torno al comportamiento de los activos. 3. Definicin y planeacin de la estructura de endeudamiento. 4. Determinar la proporcin entre recursos propios y niveles de endeudamiento 5. Garantizar que los E..F. Se elaboren oportunamente
02/02/2011 Luis Eduardo Valenzuela M

FUNCION FINANCIERA
6. Elaboracin peridica del diagnstico financiero. 7. Colocacin de plizas de seguro 8. Elaboracin de listados actualizados de los bienes de la empresa 9. Adelantar las estrategias de cubrimiento de devaluacin e inflacin 10. La poltica fra esta afectada continuamente por situaciones no fras.

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ESTRUCTURA ADMINISTRATIVA ADAPTACIN A CAMBIOS DE LA ORGANIZACIN ORGANIGRAMA GENERAL

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FUNCIONES DE TALENTO HUMANO


1. VINCULACION
*Reclutamiento *seleccin *contratacin *induccin *registro

2. DESARROLLO 3. DEFINICION DEL CARGO 4. BIENESTAR SOCIAL 5. RELACIONES LABORALES


02/02/2011 Luis Eduardo Valenzuela M

FUNCION DE MERCADEO
1.Investigacin de mercado: permite obtener y procesar informacin sobre las actividades, deseos, necesidades y tipologa del consumidor; naturaleza y presentacin del producto; condiciones de los competidores. 2.Producto: caractersticas tangibles e intangibles como; presentacin, precio, tamao, peso, color, etc. que puede ser identificado en forma inequvoca por el consumidor. 3.Ventas: traslado del producto a un usuario intermedio o final. Modalidad de venta o canales de distribucin.
02/02/2011 Luis Eduardo Valenzuela M

INVESTIGACION Y DESARROLLO
Es la funcin que garantizar el desarrollo institucional adecuado para participar con idoneidad en los mercados futuros, internos y externos, ya sea un ente publico o privado, diseado para producir bienes o prestar servicios.

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LA GESTION EMPRESARIAL Y PARADIGMAS


Indica principios, normas, leyes que definen la realidad en un momento dado. La empresa deber estar preparada para afrontar los cambios y poder competir en un mercado amplio, ya que la competencia no es solamente local sino que adems es nacional e internacional en trminos de precios y calidad, la tecnologa es la base fundamental de la capacidad de competencia.

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a. b. c. d.

Identificacin plena Agrupar tareas Determinar los requerimientos Convertir las funciones en Unidades Administrativas. e. Diseo del Organigrama.

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DESCRIPCION DE CARGOS
1. Identificacin:
Cargo: Auditor Interno. Ubicacin: Auditoria. Cargo del Superior Inmediato: Gerente General.

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2. Descripcin Genrica: Preparar programas de auditoria, supervisa la ejecucin, analiza los resultados y hace las recomendaciones necesarias en cuanto a operaciones administrativas y contables de la compaa. . 3. Relaciones: * Jerrquicas: Reporta al Gerente General, a l le reporta el asistente de Auditoria y el personal del rea. * Funciones Internas: Con el Gte. Gral. informa las operaciones administrativas y contables de la CIA. *Con el Asistente de Auditoria para desarrollar los objetivos planteados conjuntamente con el Dpto.. *Con el personal de Auditoria para establecer metas y estrategias de intervencin. * Funciones Externas: Ninguna

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. 4. Naturaleza y alcance: *Evaluar conjuntamente el sistema de Control Interno de la Cia con el objetivo de promover la exactitud y confiabilidad de los datos contables y operativos. *Preservar los recursos de la Cia contra el derroche, fraude e ineficiencia. *Elaborar informes generales con sugerencias para mejorar el Control Interno. *Presentar asesora directa a la Gerencia Financiera en los aspectos contables y financieros. *Vigilar el cumplimiento por parte de las dependencias e informarles sobre irregularidades observadas. *Disear e implantar formatos y procedimientos de Control Interno. 5. Finalidad: Vigilar, controlar e informar sobre la marcha de los diversos sistemas de la Cia. y sugerir los controles que se consideren convenientes para facilitar el seguimiento y auditaje de los mismos.

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DESCRIPCION DE CARGOS
Vicepresidencia: Vtas. Gerencia: Regional Central. Oficina Seccional: Villavicencio. Seccin: Vida. Cargo: Auxiliar de Vida.

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. Propsito del Cargo: Es responsable ante el Direc.


Tcnico-Administrativo por la correcta y oportuna liquidacin y expedicin de los ramos de vida individual, colectivas y grupo.

. Funciones:
1. Efectuar las liquidaciones de seguros nuevos, modificaciones, aplicacin correcta de las tarifas y elaborar su expedicin y emisin. 2. Atender modificaciones Ej.: cambio de beneficiario. 3. Actualizacin del krdex de los ramos a su cargo. 4. Efectuar cotizaciones de los ramos a su cargo. 5. Presentar informes requeridos. 6. Revisar la cobranza, liquidar y expedir las que falten o estn erradas. 7. Archivar correspondencia y documentos del balance.
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8. Elaborar ordenes de pago por concepto de siniestros. 9. Descargar la papelera numerada y llevar los registros de control diario de recaudos. 10. Llevar a cabo cualquier otra funcin que le sea asignada por el Jefe Inmediato.

. Requisitos para el Cargo:


* Educacin: Se requiere formacin acadmica a nivel de bachillerato clsico con cursos de complementacin. * Experiencia: El cargo puede ser ocupado por un titular que tenga entre 5 y 12 meses de experiencia en labores similares. * Habilidad: El cargo requiere alta destreza o habilidad manual de titular. * Esfuerzo: Exige un esfuerzo visual fatigante para el desempeo normal de las funciones.. 02/02/2011 Luis Eduardo Valenzuela M

* Manejo de informacin: El cargo implica que la informacin que all se maneja se recopile ordenes y calcule por parte del titular. * Responsabilidad por supervisin ejercida: Requiere del titular sobre otras personas, una mnima supervisin. * Responsabilidad por relaciones externas: Implica relaciones en forma peridica con entidades externas, bien sean bancarias, oficiales, comerciales u otras. * Responsabilidad por precisin en el trabajo: Los errores se detectan mediante anlisis y afectan no slo al rea de trabajo, sino otras reas.

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GERENTE GENERAL

GERENTE DEL PROYECTO PERSONAL FINANZAS PROCEDIMIENTOS ADMINISTRATIVOS CONTRATOS


02/02/2011 Luis Eduardo Valenzuela M

RESTO DE LA ORGANIZACION

GERENCIA DEL PROYECTO


supervisin coordinacin control diseo del proceso diseo detallado Proceso de enganche de personal Construccin de planta y obras civiles auxiliares puesta en marcha de la operacin En general toda la direccin tcnica y administrativa

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GERENCIA DEL PROYECTO


La misin del gerente es elaborar un plan operativo que contemple los requerimientos de diseo dentro de un mnimo de costos y de tiempo, mediante una efectiva programacin. Adems debe tomar y ejecutar decisiones. Dirigir la ejecucin de un proyecto implica la realizacin de cada una de las siguientes actividades:

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CUALIDADES DE UN GERENTE DE PROYECTO


Notable conocedor del rea capacidad de estimular el

administrativa de la empresa Debe ser un coordinador y un capitalizador de esfuerzos Tener amplio y detallado conocimiento del proyecto Capacidad de adaptacin al mismo Capacidad de liderazgo

compromiso de sus colaboradores Capacidad en la toma de decisiones Control permanente del proyecto Asegurar el cumplimiento de presupuesto de costos y fechas de programacin de las diferentes actividades

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CUALIDADES DE UN GERENTE DE PROYECTO


Capacidad para delegar

responsabilidades Facilidad para distinguir los aspectos importantes de los secundarios Notables cualidades humanas Experiencia previa

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INFORMACION REQUERIDA POR EL GERENTE DEL PROYECTO


Estudios de factibilidad y los correspondientes planes de financiacin Todos los diseos de planeacin y programacin Conocer todas las caractersticas propias del sitio definitivo de instalacin del proyecto Debe tener conocimiento de los procesos tcnicos apropiados Capacidad de opinin en torno a la seleccin y diseo del proceso definitivo Informacin completa sobre los compromisos de contratistas y proveedores Conocimiento de la ingeniera de detalle
02/02/2011 Luis Eduardo Valenzuela M

Informacin requerida por el gerente de proyectos


Conocimiento de la ingeniera de detalle Conocimiento de todo el proceso de compra de equipos y de materiales Todo lo pertinente a medios de transporte disponible Contenido de todos y cada uno de los contratos Informes sobre la construccin y avance fsico de la obra Pronostico mensuales de flujo de caja Todo lo relacionado con plizas de seguros y cumplimiento de garanta
02/02/2011 Luis Eduardo Valenzuela M

Cambios en los procedimientos, inconvenientes en el manejo de personal, dificultades en el transporte que retrasan entrega de equipos, materiales y suministros. Comportamiento del clima, huelgas que afectan la actividad de los proveedores, reformas institucionales que cambian procedimientos ante los organismos estatales. Definicin clara de los procedimientos, definicin de tareas correspondientes a cada cargo. El gerente de el proyecto debe desde un principio establecer un sistema gil y eficaz, que garantice una buena comunicacin con todos los entes que de una u otra forma intervienen en el proyecto.

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INVERSIN
Las inversiones o asignacin de recursos en las distintas reas de la organizacin son la base del progreso y de los logros de ella y, por tanto, es necesario desarrollar conceptos, mtodos y herramientas especficas para evaluarlas y decidir sobre ellas

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CLASIFICACIN DE LAS INVERSIONES SEGN SU FINALIDAD


Esta clasificacin tiene mucho que ver con el alcance de las inversiones: Inversiones de reemplazo Inversiones de expansin Inversiones de modernizacin Inversiones estratgicas

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INVERSIONES DE REEMPLAZO
Son aquellas que solo implican cambiar algo que ya estaba en marcha y que se deterioro, pero no implican mejora tecnolgica, de capacidad, de factores econmicos, de formas o de estrategias de operacin.

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INVERSIONES DE EXPANSIN
Son aquellas orientadas a crecer la capacidad productiva, a generar un nuevo producto, a enfrentar un nuevo mercado, etc.

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INVERSIONES DE MODERNIZACIN
Son las orientadas a buscar una mejora tecnolgica, una mayor tasa de produccin, una mejor calidad, a permitir el uso de una materia prima de menor calidad o mermar el consumo energtico, etc.

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INVERSIONES ESTRATGICAS
Son aquellas orientadas a dar fortaleza a la organizacin a largo plazo. Los casos ms tpicos son las integraciones horizontales y verticales, las de investigacin y desarrollo, las de desarrollo de personal, las gestin tecnolgica

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INVERSIONES
Constituye el conjunto de recursos necesarios para formar parte de un propsito en el cual esta predeterminada la capacidad y el tamao. Estn representadas en ttulos valores y dems documentos a cargo

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ASPECTOS FINANCIEROS DEL PROYECTO


Al querer obtener un diagnstico real del proyecto, o se pretende utilizar el estudio a manera de gua en un seguimiento para efectos de control, especialmente en el perodo de instalacin o ejecucin, se recomienda la utilizacin de precios constantes, debido a las diferentes tasas de inflacin de los componentes de las inversiones, los costos de produccin y las ventas.

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PRESUPUESTO DE INVERSION
El horizonte del proyecto tiene tres etapas perfectamente delineadas:
en la cual se hacen la mayor parte de las inversiones, 2. La etapa de operacin o funcionamiento en la cual se generan los costos y se producen los ingresos propios de la venta de la produccin, o de la prestacin de un servicio. 3. La tercera etapa en la cual se supone que el proyecto termina su actividad regular y se produce a su liquidacin.
02/02/2011 Luis Eduardo Valenzuela M

1. La etapa de instalacin o ejecucin

PRESUPUESTO DE INVERSION
La mayor parte de las inversiones se hacen antes de la puesta en marcha del proyecto, algunas inversiones se pueden realizar en el perodo de funcionamiento, (por renovacin de algn activo desgastado o por necesidad de incrementar la produccin por expectativas de crecimiento).

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PRESUPUESTO DE INVERSIONES
El flujo total de inversiones nos permite clasificar las necesidades iniciales de capital y la posible recuperacin de la inversin en el momento de la liquidacin del proyecto. Adems permite establecer la forma porcentual de importancia de cada inversin con relacin al monto total y comparar si es compatible con otros proyectos similares del sector

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CRONOGRAMA DE INSTALACIN
Se obtendrn todas las cifras de tipo econmico que permitan tomar la decisin de inversin ms adecuada. Al tomar en cuenta las actividades que deben llevarse a cabo para instalar correctamente una red de rea local, as como el tiempo que tardaran los proveedores en entregar el equipo, se puede calcular que la instalacin total en la red podr realizarse en un lapso de tres meses.

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Cronograma de instalacin (ej)


En esta seccin se obtendrn todas las cifras de tipo econmico que permitan tomar la decisin de inversin ms adecuada. Al tomar en cuenta las actividades que deben llevarse a cabo para instalar correctamente una red de rea local, as como el tiempo que tardaran los proveedores en entregar el equipo, se puede calcular que la instalacin total en la red podr realizarse en un lapso de tres meses, de acuerdo con el cronograma de la siguiente tabla.

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Quincena Actividad 1 2 3 4 5 6

Licitacin

Recepcin del equipo e instalacin

Recepcin del software e instalacin

Pruebas

Puesta en marcha y operacin


02/02/2011 Luis Eduardo Valenzuela M

INVERSIONES PREVIAS DE UN PROYECTO


Las inversiones efectuadas antes de la puesta en marcha del proyecto pueden agruparse en tres tipos: Activos fijos Activos intangibles o diferidos Capital de trabajo

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ESTUDIO FINANCIERO
OBJETIVOS.
Determinar cul es el monto de los recursos econmicos necesarios para la realizacin del

proyecto. Determinar el costo total de la operacin en planta. RESUMEN DE LAS INVERSIONES

1.2.4 VEHICULOS INVERSIONES DIFERIDAS 2.1 ESTUDIOS 2.2 GASTOS DE ORGANIZACIN 2.3 GASTOS DE MONTAJE 2.4 GASTOS DE PUESTA EN MARCHA 2.5 CAPACITACIN 2.6 IMPREVISTOS CAPITAL DE TRABAJO 3.1 EFECTIVO 3.2 INVENTARIO DE MATERIA PRIMA 3.3 INVENTARIO DE PRODUCTOS EN PROCESO 3.4 INVENTARIOS DE PRODUCTOS TERMINADOS 3.5 CUENTAS POR COBRAR TOTAL INVERSIN

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1. INVERSIONES EN ACTIVOS FIJOS


Son todas aquellas que se realizan en los bienes tangibles que se utilizaran en el proceso de transformacin de los insumos o que sirven de apoyo a la operacin normal del proyecto y no son objeto de comercializacin por parte de la empresa y se adquieren para utilizarse durante su vida til; son entre otras los terrenos, para la construccin de instalaciones, explotaciones agrcolas, o ganaderas o mineras; bodegas, parqueaderos, etc.

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CLASIFICACIN TIPOS DE INVERSION FIJA


TERRENOS CONSTRUCCIONES Y OBRAS CIVILES MAQUINARIA Y EQUIPO MUEBLES VEHICULOS

02/02/2011

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TERRENOS
El estudio de microlocalizacin permite identificar plenamente el emplazamiento final de las instalaciones, tanto de produccin como administrativas y unidades auxiliares. Una forma vlida, en principio, es determinar el rea necesaria y su precio unitario en la zona. La compra de un terreno o cualquier recurso natural, constituye una inversin financiera, ms no una inversin en el sentido econmico, no representa un incremento del producto bruto o de un valor agregado, sino una transferencia o un cambio de dueo. Las erogaciones que se hagan en busca de una mejor utilizacin si constituye inversin econmica.
02/02/2011 Luis Eduardo Valenzuela M

CONSTRUCCIONES Y OBRAS CIVILES


El costo global de obras incluyen preparacin y adaptacin para la construcciones, como: limpieza, replanteo, nivelacin, drenaje etc. Por el alto costo en proyectos de extensin agrcola, estas labores de mejoramiento de suelos se suelen valorar independientemente del terreno. Tambin se deben incluir los caminos y vas de acceso, vas internas vehiculares y peatonales, cerramientos, adems de las acometidas para servicios.

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MAQUINARIA Y EQUIPO
Inversiones necesarias para la produccin o prestacin del servicio. As como los equipos que se utilizan en las instalaciones auxiliares, como: laboratorios, talleres y oficinas. Las especificaciones acordadas en el estudio al seleccionar los procesos tcnicos y la estructura administrativa adoptada, permitirn identificarlos plenamente.

02/02/2011

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MUEBLES
Es la dotacin de las oficinas y bodegas previstas en la estructura administrativa. Con respecto a las inversiones fijas, es de gran importancia determinar no solamente su valor, sino tambin las condiciones de crdito. Los activos fijos, con excepcin de los terrenos, estn sujetos a la depreciacin, esta se carga como un costo de la operacin del proyecto, y no constituyen una salida de dinero.

02/02/2011

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VEHICULOS
Corresponde a todos los equipos de movilizacin interna y externa, tanto de pasajeros como de carga, ya sea para el transporte de insumos o de los productos destinados a los consumidores.

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2. ACTIVOS DIFERIDOS E INTANGIBLES


Son todas aquellas que se realizan sobre activos constituidos por los servicios o derechos adquiridos necesarios para la puesta en marcha del proyecto. Al igual que los activos fijos, los activos intangibles pierden valor con el tiempo. Mientras la perdida de valor contable de los activos fijos se denomina depreciacin, la perdida de valor contable de los activos intangibles se denomina amortizacin.

02/02/2011

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CLASIFICACIN INVERSIONES EN ACTIVOS INTANGIBLES


GASTOS DE ORGANIZACIN GASTOS DE PATENTES Y LICENCIAS GASTOS DE MONTAJE GASTOS DE PUESTA EN MARCHA GASTOS FINANCIEROS DE INSTALACION CAPACITACIN ESTUDIOS TCNICOS Y ECONMICOS

02/02/2011

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GASTOS DE ORGANIZACIN
Incluyen todos los desembolsos originados por la direccin y coordinacin de las obras de instalacin y por el diseo de los sistemas y procedimientos administrativos de gestin y apoyo, como el sistema de informacin as como los gastos legales que implique la constitucin jurdica de la empresa que se creara para operar el proyecto

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GASTOS EN PATENTES Y LICENCIAS


Corresponden al pago por el derecho o uso de una marca, frmula o proceso productivo y a los permisos municipales, autorizaciones notariales y licencias generales que certifiquen el funcionamiento del proyecto. Este valor constituye una inversin, y se podr cargar como costo sin ser desembolso, en los 5 primeros aos del proyecto, pero si se acuerda un pago anual por su uso, este se cargara como un costo de operacin, como cualquier otro.

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GASTOS DE MONTAJE
La instalacin del equipo se suele contratar con el mismo proveedor, por un precio que resulta de un porcentaje del valor del equipo. Cuando la tecnologa no es muy avanzada la empresa puede optar por contratar personal independiente al proveedor, buscando mejores condiciones de precios, sin descuidar la eficiencia tcnica ofrecida por el vendedor.

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GASTOS DE PUESTA EN MARCHA


Son todos aquellos que deben realizarse al iniciar el funcionamiento de las instalaciones, tanto en la etapa de pruebas preliminares como en las del inicio de la operacin y hasta que alcancen un funcionamiento adecuado,

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GASTOS DE PUESTA EN MARCHA


Aunque constituyan un gasto de operacin, muchos requerirn un desembolso previo. Por la necesidad de que queden registrados en el momento real en que ocurren, estos se incluirn en las inversiones denominadas gastos de puesta en marcha. Se incluirn los pagos de remuneraciones, arriendos, publicidad, seguros y cualquier otro gasto que se realice antes del inicio de la operacin

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GASTOS FINANCIEROS DE INSTALACION


Los costos causados por uso de capital ajeno durante el perodo de instalacin, incluye: intereses, costos de administracin del crdito; las comisiones que se pagan en la emisin y colocacin de nuevas acciones o para suscripcin de valores.

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GASTOS DE CAPACITACIN
Son los gastos ocasionados tendientes a la instruccin, entrenamiento, adiestramiento, preparacin, capacitacin y del mejoramiento personal tanto directivo, ejecutivo, tcnico y operativo para el desarrollo de habilidades y conocimientos que deben adquirir con anticipacin a la puesta en marcha del proyecto

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ESTUDIOS TCNICOS Y ECONMICOS


ESTUDIOS TECNICOS Se trata de estudios de suelos, seleccin de procesos, asesoras tributarias y de sociedades, etc., que tengan efectos directos sobre el proyecto, pueden ser de carcter tcnico o jurdico. ESTUDIOS ECONOMICOS Se refieren a los estudios de preinversin encaminados a justificar la movilizacin de recursos hacia determinada opcin de inversin.

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INVERSIONES EN CAPITAL DE TRABAJO


Constituyen el conjunto de recursos necesarios, en la forma de activos corrientes, para la operacin normal del proyecto durante un ciclo productivo, para una capacidad y tamao determinado. para efectos de la evaluacin de proyectos, el capital de trabajo inicial constituir una parte de las inversiones de largo plazo, ya que forma parte del monto permanente de los activos corrientes necesarios para asegurar la operacin del proyecto.

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CAPITAL DE TRABAJO
El capital de trabajo se definirse como "la diferencia entre los activos y pasivos corrientes de la empresa". Se puede decir que una empresa tiene un capital neto de trabajo cuando sus activos corrientes sean mayores que sus pasivos a corto plazo, esto conlleva a que si una entidad organizativa desea empezar alguna operacin comercial o de produccin debe manejar un mnimo de capital de trabajo que depender de la actividad de cada una.

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Capital de trabajo
la administracin del capital de trabajo se sustentan en la medida en la que se pueda hacer un buen manejo sobre el nivel de liquidez, ya que mientras ms amplio sea el margen entre los activos corrientes que posee la organizacin y sus pasivos circulantes mayor ser la capacidad de cubrir las obligaciones a corto plazo Se presenta un gran inconveniente cuando exista un grado diferente de liquidez relacionado con cada recurso y cada obligacin, al momento de no poder convertir los activos corrientes ms lquidos en dinero, los siguientes activos tendrn que sustituirlos ya que mientras ms de estos se tengan mayor ser la probabilidad de tomar y convertir cualquiera de ellos para cumplir con los compromisos contrados.
02/02/2011 Luis Eduardo Valenzuela M

Origen y necesidad del Capital de Trabajo


Esta basado en el entorno de los flujos de caja de la empresa que pueden ser predecibles, tambin se fundamentan en el conocimiento del vencimiento de las obligaciones con terceros y las condiciones de crdito con cada uno, pero en realidad lo que es esencial y complicado es la prediccin de las entradas futuras a caja, ya que los activos como las cuentas por cobrar y los inventarios son rubros que en el corto plazo son de difcil convertibilidad en efectivo, esto pone en evidencia que entre ms predecibles sean las entradas a caja futuras, menor ser el capital de trabajo que necesita la empresa. El objetivo primordial de la administracin del capital de trabajo es manejar cada uno de los activos y pasivos corrientes de la empresa.
02/02/2011 Luis Eduardo Valenzuela M

METODOS PARA DETERMINAR EL CAPITAL DE TRABAJO


Los mtodos principales para calcular el monto de la inversin en capital de trabajo son: Contable Periodo de desfase Dficit acumulado mximo

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a. METODO CONTABLE
Cuantificacin de la inversin requerida en cada uno de los rubros del activo corriente, considerando que parte de estos pueden financiarse por pasivos de corto plazo, pero de carcter permanente.

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METODO CONTABLE
Los rubros de activo corriente que se cuantifican en el calculo de esta inversin son: el saldo optimo para mantener en efectivo el nivel de cuentas por cobrar apropiado y el volumen de existencias que debe mantenerse y los niveles de deudas de corto plazo

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METODO CONTABLE
La inversin en efectivo depender de tres factores: Costo de que se produzcan saldos insuficientes Costo de tener saldos excesivos Costo de administracin del efectivo El costo total se obtiene al sumar estos tres costos

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COSTO DE TENER SALDOS INSUFICIENTES


Harn que la empresa deje de cumplir con sus pagos. Si se tuvieran saldos suficientes podran cumplir con sus compromisos y tener en consecuencia, un costo cero, pero a medida que disminuya el saldo, el costo de saldos insuficientes aumenta en el equivalente al costo de la fuente de financiamiento que se recurra.

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COSTO DE SALDOS EXCESIVOS


Equivale a la perdida de utilidad por mantener recursos ociosos por sobre las necesidad de caja. Este costo aumenta mientras mayor sea el saldo ocioso

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COSTO DE ADMINISTRACIN DEL EFECTIVO


Se compone de los costos de gestin (remuneracin al personal) de los recursos lquidos y de los gastos generales de oficina.

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b. METODO DEL PERIODO DE DESFASE


Consiste en determinar la cuanta de los costos de operacin que deben financiarse desde el primer momento de adquisicin de materia prima hasta el momento en que se recauda el ingreso. Sirve para financiar el periodo de desfase siguiente. Calculo de la inversin en capital de trabajo ICT = Costo Anual/365 x # das de desfase.

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METODO DEL PERIODO DE DESFASE


El mtodo se aplica generalmente en nivel de prefactibilidad, por cuanto no logra superar la deficiencia de que al trabajar con promedios no incorpora el efecto de posibles estacionalidades

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c. METODO DEL DFICIT ACUMULADO MXIMO


Supone calcular para cada mes los flujos de ingresos y egresos proyectados y determinar su cuanta como el equivalente al dficit acumulado mximo. La reduccin en el dficit acumulado, muestra la posibilidad de que con recursos propios, generados por el propio proyecto podr financiarse el capital de trabajo

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METODO DEL DEFICIT ACUMULADO MAXIMO 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 0 0 0 40 50 110 200 200 200 200 200 200 60 60 60 150 150 150 60 60 60 150 150 150 -60 -60 -60 -110 -100 -40 140 140 140 50 50 50 -60 -120 -180 -290 -390 -430 -290 -150 -10 40 90 140

INGRESOS EGRESOS SALDO S.ACUM

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Adems de las inversiones previas a la puesta en marcha es importante incluir aquellas que deben realizarse durante la operacin, ya sea por ampliaciones programadas como por el reemplazo necesario para mantener el funcionamiento normal de la empresa que se creara con el proyecto

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ANALISIS DE INVERSIONES
Requiere la realizacin en forma integrada, de una serie de anlisis y estudio que permitan visualizar totalmente la conveniencia de la inversin, estos estudios son: Anlisis comercial Anlisis tcnico Anlisis econmico Anlisis financiero Anlisis sensorial Anlisis administrativo Anlisis social Anlisis de intangibles
02/02/2011 Luis Eduardo Valenzuela M

ANALISIS COMERCIAL
Busca establecer al existencia real de clientes para los bienes o servicios que van a producirse, de la disposicin de pago de un precio dados por esos bienes, de la determinacin de la cantidad demandada. Este estudio se conoce tambin como anlisis de mercado.

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ANLISIS TCNICO
Se relaciona con la determinacin de la posibilidad de lograr el producto deseado con los equipos, maquinas, tecnologa, recursos humanos, materias primas y servicios disponibles

ANLISIS ECONMICO
Es la determinacin de los meritos econmicos del proyecto sea, la comparacin entre el valor econmico de lo producido y el valor econmico de lo consumido

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ANLISIS FINANCIERO
Se refiere a la identificacin de las posibles fuentes de recursos para la realizacin de un proyecto. En otras palabras los orgenes y condiciones de los recursos financieros que exige el proyecto

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ANLISIS SENSORIAL
Trata de fijar la posicin personal del empresario en aspectos legales, tico, morales y de gusto personal, con relacin a la actividad en si misma o a las condiciones que el proyecto exige. Este factor es bsico en la decisin de inversin individual y an en las decisiones organizacionales.

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ANLISIS ADMINISTRATIVO
Seala las necesidades de estructura administrativa y de personal que el proyecto exige y las posibilidades reales de satisfacerlas.

ANLISIS SOCIAL
Se refiere a la determinacin de la incidencia que el proyecto tiene sobre el conglomerado social y las probabilidades reales de evitar incidencias negativas

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ANLISIS DE INTANGIBLES
Considera aquellos aspectos no cuantificables que no han sido incluidos en las etapas anteriores y determina las dificultades que ellos tienen para el futuro de la organizacin, algunos pueden ser la imagen corporativa, opinin publica, la situacin poltica y la inseguridad.

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FINANCIAMIENTO
OBJETIVO: Determinacin del financiamiento mas adecuado, que conlleve una optimizacin del retorno del proyecto.

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CONSIDERACIONES PARA DETEMINAR UN FINANCIAMIENTO OPTIMO (F.O.)

El objetivo es establecer los elementos que deben tomarse en cuenta al evaluar las distintas opciones de financiacin. Dos aspectos son los relevantes: COSTOS Y RIESGOS.

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El Costo de una FF est dado por la retribucin al capital aportado. (En el caso de acciones ordinarias est dado por la utilidad por accin y en el caso de crditos por el inters). El Riesgo depende de: Decisiones de Reajustibilidad (Tasas nominales en moneda extranjera) y plazos (Corto, mediano y largo).

02/02/2011

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CONSIDERACIONES PARA DETEMINAR UN FINANCIAMIENTO OPTIMO (F.O.)


Conjugando estos dos aspectos el evaluador debe escoger la estructura ptima de financiamiento. El mtodo que se aplica para efectuar el anlisis comparativo de las alternativas de financiamiento debe considerar necesariamente el valor del dinero en el tiempo.

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La aplicacin del mtodo de actualizacin de los flujos correspondientes a cada una de las alternativas de financiamiento debe considerar la tasa de descuento ms adecuada, evaluando el tipo de riesgo a que estn afectos los flujos de caja. Una vez realizado el proceso de actualizacin de los flujos, deber optarse por aquella alternativa de financiamiento que permita tener el ms alto valor actual neto.

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Luis Eduardo Valenzuela M

PARA TENER EN CUENTA


Los recursos necesarios para llevar a cabo un proyecto son escasos. Antes de definir el F.O., debe asegurarse la minimizacin de las necesidades de ste a travs del aprovechamiento de todas las posibilidades, ventajas, franquicias, subsidios, etc., que lleven a reducir al mnimo las necesidades de recursos.

02/02/2011

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PARA TENER EN CUENTA


CONTEXTO Y FUENTES:
La eleccin de una fuente puede variar a travs del tiempo, dependiendo del contexto en que est inserto el proyecto. Los programas de desarrollo imperantes en un momento dado pueden condicionar la eleccin de determinadas alternativas de financiamiento, las cuales pueden ser diferentes en funcin de otro modelo de desarrollo.
02/02/2011 Luis Eduardo Valenzuela M

Segn un determinado esquema, con una programacin y una planificacin dadas, los proyectos insertos en stos generan situaciones de financiamiento que les son propias, que existen ahora y luego pueden no existir. En cada caso coyuntural deber efectuarse un acucioso estudio del contexto en que se est desarrollando el proyecto. El preparador y evaluador debe tener una tarea primordial, el anlisis y evaluacin del medio econmico y financiero en el que est inserto el proyecto.
02/02/2011 Luis Eduardo Valenzuela M

MANERAS DE FINANCIAR UN PROYECTO


FINANCIAMIENTO COMERCIAL O DIRECTO
Los Acreedores consideran la cartera completa de activos de la compaa que generarn el flujo de efectivo para el servicio de sus prstamos.

FINANCIAMIENTO DE PROYECTOS
Los activos del proyecto mismo se constituyen en una unidad econmica distinta y respaldan el servicio de los prstamos de los acreedores.

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FINANCIACIN
Consecucin de recursos econmicos a travs de mecanismos propios y de terceros. Las principales fuentes de financiamiento se clasifican generalmente en: Internas Externas

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FUENTES A CORTO PLAZO


Sobregiros Bancarios. Cartera ordinaria. Cartas de crdito. Cartas de crdito internacional. Aceptaciones bancarias. Descuento de bonos en prenda. Titularizacin de activos. Tarjetas de crdito.

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FINANCIACION A LARGO PLAZO


Crditos de fomento. Financiamiento con leasing. Financiamiento con factoring. Banca de inversin. Multibanca. Crdito internacional Volver

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FUENTES INTERNAS
Son aquellos recursos propios de la empresa y se clasifican en: Utilidades no distribuidas. Depreciacin. Venta de activos.

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FUENTES EXTERNAS
Son recursos obtenidos a travs de terceros y se dividen en: Acciones Bonos. Crditos y proveedores Prestamos bancarios de corto y largo plazo Arriendos financieros y leasing.

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ACCION
Titulo representativo de la parta proporcional en que el titular participa en la sociedad de capital Algunos tipos de acciones son: Accin cambiaria directa Accin ejecutiva Accin liberada Accin ordinaria Accin preferencial Accin privilegiada Volver
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BONOS
Es un titulo valor cuyo emisor tiene la obligacin de cancelar al poseedor el monto del principal y los intereses en los casos en los que estos existan. Los tipos de bonos son: Bono alcista y bajista Bono de descuento Bono basura Bono canjeable Bono con cupn diferido Continuacin
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BONOS
Bono con warrants Bono convertible Bono convertible con opcin de venta Bono cupn cero Bono de inters fijo Bono doble Bono extranjero Bono global Bono perpetuo Bono indexado Volver
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ARRIENDOS FINANCIEROS Y LEASING


Permite al usuario la utilizacin de bienes de capital que no son de su propiedad, sino que le han sido entregados en arriendo, con opcin de compra al vencimiento de contrato de arrendamiento. Por su calidad de arrendamiento representa un gasto para el usuario y por lo tanto para efectos de impuestos podr ser deducido de sus ingresos, producindose de tal forma un beneficio fiscal. Volver

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FUENTES DE FINANCIAMIENTO AJENAS


Se caracterizan por proveer recursos frescos que pueden ser: Bancos comerciales, nacionales e internacionales. Fundaciones nacionales e internacionales Compaas de leasing (arrendamiento). Organismos internacionales

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EL FINANCIAMIENTO DE PROYECTOS:
Se define como la obtencin de fondos para financiar un proyecto separable en el que los proveedores de los fondos consideran de manera primordial al flujo de caja del proyecto como el origen de los para el servicio de sus prstamos y el rendimiento del capital invertido en el proyecto.

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EL FINANCIAMIENTO DE PROYECTOS: Se realiza cuando una empresa en particular o un conjunto relacionado de activos funciona en forma rentable como unidad econmica independiente. Es posible que los patrocinadores de tal unidad consideren ventajoso formar una nueva entidad legal para construir, poseer y operar el proyecto. Si se Pronostica una utilidad suficiente, la compaa constituida financia su construccin Basada en la Nocin de Proyecto, lo cual implica la emisin de acciones y de valores de deuda diseados como autoliquidables con los ingresos derivados de las operaciones del proyecto.

02/02/2011

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CARACTERSTICAS BSICAS DEL FINANCIAMIENTO DE PROYECTOS

Un acuerdo de las partes responsables en lo financiero de completar el proyecto y, para tal efecto, poner a disposicin de ste los fondos necesarios para lograr su terminacin. Un acuerdo por parte de las partes responsables en lo financiero que, al trmino de tal proyecto y al inicio de las operaciones, se contar con suficiente efectivo que permita satisfacer todos sus gastos de operacin y las necesidades de servicio de la deuda.
02/02/2011 Luis Eduardo Valenzuela M

CARACTERSTICAS BSICAS DEL FINANCIAMIENTO DE PROYECTOS

Declaraciones por parte de las partes responsables en lo financiero de que, de ocurrir una interrupcin en la operacin y necesitarse dinero para devolver el proyecto a su condicin operable, se pondrn a disposicin los fondos necesarios mediante cobros de seguros, anticipos contra entregas futuras o algunos otros medios.

02/02/2011

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ELEMENTOS BSICOS DE UN FINANCIAMIENTO DE PROYECTOS


ACREEDORES
FONDOS DE PRSTAMO REEMBOLSO DE LA DEUDA

MATERIAS PRIMAS

CONTRATO (S) DE COMPRA

PROVEEDORES
CONTRATO (S) DE SUMINISTROS

ACTIVOS QUE INTEGRAN EL PROYECTO

COMPRADORES
PRODUCCIN

FONDOS DE CAPITAL RENDIMIENTO PARA LOS INVERSIONISTAS

CONTRATO DE DEFICIENCIA DE EFECTIVO

INVERSIONISTAS DE CAPITAL
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INVERSIONISTAS PROMOTORES

FUENTES

USOS 1.- Obras Fisicas y Adquisicin de Bienes(*) 1.1 Componentes

MONTO TOTAL DEL PROYECTO CONTRAPARTIDA RECURSOS RECURSOS CRDITO DE COFINA REC. PROPIOS OTROS(***)

TRIMESTRE TOTAL PROYECTO RECURSOS RECURSOS CRDITO DE COFINA

1.2 Reajustes durante la ejecucin(**) 1.3 Imprevistos A. TOTAL OBRAS FISICAS CON REAJUSTES (1.1+1.2+1.3) 2. Desarrollo institucional (*) 2.1 Componentes

2.2 Reajustes durante la ejecucin(**) 2.3 Imprevistos B. TOTAL D. INSTITUCIONAL CON REAJUSTES (2.1+2.2+2.3) C. COSTO TOTAL OBRAS DE ARTE Y DES. INST. (A)+(B) 3. Costos de Admn e Ingeniera 3.1 Esrudios Complementarios 3.2 Interventora

D. TOTAL COSTOS ADMN E INGENIERA (3.1+3.2+3.3+3.4) 4. Costos Complementarios 4.1 Construccin de Obras Complementarias 4.2 Terrenos 4.3 E. TOTAL COSTOS COMPLEMENTARIOS (4.1+4.2+4.3) TOTAL USOS (A+B+C+D+E) PORCENTAJE (*)LOS COSTOS SE DISCRIMINAN POR COMPONENTES Y SU VALOR CORRESPONDERA AL PRESUPUESTO (**) INDIQUE CUAL ES EL FACTOR DE REAJUSTE MENSUAL (***) ESPECIFICAR

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ALTERNATIVAS DE FINANCIAMIENTO COMERCIAL O DIRECTO


El evaluador debe verse enfrentado con la bsqueda de la mejor alternativa de financiamiento. Capital propio Asociarse con otras personas Un prstamo particular Venta de algn activo Arriendo de espacios, vehculos, maquinaria, etc. Crdito de proveedores. Fuentes locales Fuentes internacionales Estado

02/02/2011

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ALTERNATIVAS DE FINANCIAMIENTO
Cada alternativa tiene caractersticas diferentes (Plazos, tasas, formas de amortizacin, garantas requeridas) las cuales deben ser analizadas cuidadosamente. Deben estudiarse las barreras que sea necesario superar para la obtencin del financiamiento. Los trmites que debern cumplirse, los avales, el perodo que podra transcurrir desde el inicio de la solicitud de crdito hasta su concrecin definitiva y an hasta su desembolso real.

02/02/2011

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MERCADO DE CAPITALES
El evaluador debe abocarse el estudio de las opciones de financiamiento que ofrece el mercado de capitales, tanto nacional como internacional. La forma en que se financien los proyectos de Inversin adquiere una importancia sustantiva, por lo que debe necesariamente buscarse una ptima estructura de financiamiento. Un juicioso uso del financiamiento importantes para el proyecto. puede lograr ventajas

La facilidad en la obtencin de los crditos y las tasas de inters a las que es posible acceder sern variables importantes.
02/02/2011 Luis Eduardo Valenzuela M

MERCADO DE CAPITALES
En perodos de iliquidez del mercado de capitales, local o internacional, resulta sumamente difcil obtener crditos a largo plazo y a tasas de inters convenientes. La existencia de perodos recesivos en las economas genera inseguridad e incertidumbre en las ventas posibles a futuro. Este hecho debe ser debidamente considerado por el evaluador de proyecto, puesto que cuanto mayor sea el riesgo empresario, tanto menor endeudamiento debera emplearse.

02/02/2011

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MERCADO DE CAPITALES
Al preparador y evaluador de proyectos le corresponde una enorme responsabilidad al recomendar la asignacin de recursos escasos y de uso optativo a un determinado proyecto de inversin. El proceso de bsqueda del FO requiere de un anlisis de los costos del proyecto, dado que es posible que cada uno de los elementos constitutivos del costo tenga una alternativa del FO distinta. El criterio ptimo en el proceso decisional en la estructura de F de un proyecto es la maximizacin del VAN de los flujos futuros.

02/02/2011

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CICLO DE FINANCIACIN DEL PROYECTO


ngeles Inversores Privados Menores Capital de riesgo Inversores Pblicos o Privados Mayores

Capitalizaci n Empresarial

Capital Semilla Entidades Gubernamentales y ONGs de fomento

Crdito Sistema Financiero

Riesgo, Costo

EVA: Valor econmico agregado

De 0 a 2 aos

De 2 aos en adelante

Tiempo
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MATRIZ DE CARACTERSTICAS DE LAS FUENTES DE FINANCIACIN


Relacin con la fuente Costo Tamao Pagos Trmino Restricciones Riesgo del emprendedor

Amigos y Familiares

Fcil acceso, confianza implicita. Muy difcil acceso. Cede el control total del negocio. Debe mostrar forma de pago y tener colateral. Debe mostrar forma de pago y tener colateral. Mantiene el control y le da tiempo para "coger impulso". Poco accesible para los pequeos.

Bajo

Solo pequeos montos No sirve para pequeas cantidades Cualquier cantidad No sirve para grandes sumas

Puede haber flexibilidad y es fcil negociar. Sujeto a resultados.

Flexible.

Pocas

Puede daar su relacin con la persona.

Inversionistas de Riesgo

Medio

Va a tenerlos Normalmente 3metidos en su 5 aos. oficina. Limitacin en destino de recursos. Limitacin en destino de recursos y hay vigilancia.

Ninguno

Entidades Financieras

Alto

No ayuda a su liquidez.

Variable pero afecta el costo.

Pierde el bien que tenga como respaldo. Pierde el bien que tenga como respaldo del crdito.

Entidades de Fomento

Alto

No ayuda a su liquidez.

Variable pero afecta el costo financiero.

Pblico General

Depende de la figura utilizada

Cualquier cantidad

Pueden vincularse al desempeo de la compaa.

Depende de la figura que utilice.

Debe cumplir requisitos y estar muy vigilado.

Dependiendo de la figura, puede perder ms de lo que tiene.

02/02/2011

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MODELO DE PRESUPUESTO
PRESUPUESTO DE INVERSIONES INGRESOS PRESUPUESTO DE PRODUCCION COSTOS DE PRODUCCION PROGRAMA DE PRODUCCION FLUJO NETO DE CAJA
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MODELO DE PRESUPUESTO
INFORMACION BASICA Se puede trabajar a precios constantes o corrientes recogindose los ndices de inflacin estimados para cada rubro en particular Desde un principio con base en los estudios sectoriales y seleccionando un modelo tcnico se espera conocer en forma aproximada la duracin de los distintos periodos tanto de instalacin, operacin y funcionamiento.
02/02/2011 Luis Eduardo Valenzuela M

PRESUPUESTO DE INVERSION
El horizonte del proyecto perfectamente delineadas:
1.

tiene

tres

etapas

La etapa de instalacin o ejecucin en la cual se hacen la mayor parte de las inversiones, 2. La etapa de operacin o funcionamiento en la cual se generan los costos y se producen los ingresos propios de la venta de la produccin, o de la prestacin de un servicio. 3. La tercera etapa en la cual se supone que el proyecto termina su actividad regular y se produce a su liquidacin.
02/02/2011 Luis Eduardo Valenzuela M

PRESUPUESTO DE INVERSION
La mayor parte de las inversiones se hacen antes de la puesta en marcha del proyecto, sin embargo, algunas inversiones se pueden realizar en el perodo de funcionamiento, (por renovacin de algn activo desgastado o por necesidad de incrementar la produccin por expectativas de crecimiento).

02/02/2011

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PRESUPUESTO DE INVERSIONES
El flujo total de inversiones nos permite clasificar las necesidades iniciales de capital y la posible recuperacin de la inversin en el momento de la liquidacin del proyecto. Adems permite establecer la forma porcentual de importancia de cada inversin con relacin al monto total y comparar si es compatible con otros proyectos similares del sector

02/02/2011

Luis Eduardo Valenzuela M

ASPECTOS FINANCIEROS DEL PROYECTO


Al querer obtener un diagnstico real del proyecto, o se pretende utilizar el estudio a manera de gua en un seguimiento para efectos de control, especialmente en el perodo de instalacin o ejecucin, se recomienda la utilizacin de precios constantes, debido a las diferentes tasas de inflacin de los componentes de las inversiones, los costos de produccin y las ventas.

02/02/2011

Luis Eduardo Valenzuela M

02/02/2011

Luis Eduardo Valenzuela M

INGRESOS
En un proyecto los ingresos estn representados por el dinero recibido por concepto de las ventas del producto o la prestacin del servicio o por la liquidacin de los activos que han superado su vida til dentro de la empresa, o tambin por los rendimientos financieros producidos por la colocacin de excesos de liquidez. El flujo de ingresos presenta una estructura variada dependiendo de la clase de empresa de que se trate y dependiendo de los mecanismos de venta adoptados; en ocasiones los ingresos se presentan en forma continua durante el da, lo que sucede en la mayora de las organizaciones comerciales, pueden tambin presentarse en forma mensual o bimestral despus de su consumo, como sucede en las empresas de servicios pblicos
02/02/2011 Luis Eduardo Valenzuela M

INGRESOS
Las fechas de recepcin de los ingresos, dependiendo de cada proyecto puede tener importancia significativa en el flujo de caja y, por ende, en el calculo de su rentabilidad; se deben tomar medidas que puedan corregir el desfase que se presenta entre las erogaciones propias de las inversiones y los ingresos generados por las ventas; de ah la importancia de hacer una buena planeacin financiera en los primeros momentos del proyecto.
02/02/2011 Luis Eduardo Valenzuela M

PRESUPUESTO DE PRODUCCION
A partir de la proyeccin de los ingresos para el periodo de operacin nos conduce al llamado flujo neto de caja el cuales el resultante del flujo neto de inversin y el flujo de produccin

02/02/2011

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Como ya sabemos el control de los costos es de vital para cualquier empresa que se dedica a la fabricacin de cualquier tipo de producto ya que esto nos servir para determinar tanto el precio de venta como la utilidad que deseamos obtener. Es conveniente destacar que el llevar un control de costos bajo principios perfectamente identificados no es exclusivo de las grandes empresas.
02/02/2011 Luis Eduardo Valenzuela M

COSTOS DE PRODUCCION
Costos de fabricacin. Costos Administrativos y ventas. Costos Financieros.

02/02/2011

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COSTOS DE PRODUCCION
Presenta una visin detallada de los costos involucrados en la prestacin del servicio clasificados en costos de fabricacin, gastos administrativos y si es pertinente los financieros proyectados para el periodo de funcionamiento del proyecto

02/02/2011

Luis Eduardo Valenzuela M

CLASIFICACION DE COSTOS
Como se sabe, el control de los costos es de vital para cualquier empresa que se dedica a la fabricacin de cualquier tipo de producto ya que esto nos servir para determinar tanto el precio de venta como la utilidad que deseamos obtener. Es conveniente destacar que el llevar un control de costos bajo principios perfectamente identificados no es exclusivo de las grandes empresas.

02/02/2011

Luis Eduardo Valenzuela M

Existen varias formas de clasificar los costos, a continuacin mencionaremos algunos de los principales sistemas de agrupacin de costos: Por funcin De Produccin.- Costos aplicados a la elaboracin de un producto. De mercadeo.- costos causados por la venta de un servicio o producto. Administrativa.- Costos causados en actividades de formulacin de polticas. Financiera.- Costos relacionados con actividades financieras. Por elementos Materiales directos.- Materiales que hacen parte integral del producto terminado Mano de obra directa.- Mano de obra aplicada directamente a los componentes del producto terminado. Costos indirectos.- Costos de materiales, de mano de obra indirecta y de gastos de fabricacin que no pueden cargarse directamente a unidades especificas. Por Producto Directos.- Costos cargados al producto y que no requieren mas prorrateo. Indirectos.- Costos que son prorrateados. Por departamento Produccin.- Una unidad en donde las operaciones se ejecutan sobre la parte o el producto sin que sus costos requieran prorrateo posterior. Servicio.- Una unidad que no esta comprometida directamente en la produccin y cuyos costos se prorratean en ultima instancia a una unidad de produccin.
02/02/2011 Luis Eduardo Valenzuela M

Costos que se cargan al ingreso Producto.- Costos incluidos cuando se hace el clculo de los costos del producto. Los costos del producto se incluyen en el inventario y en el costo de ventas cuando de vende el producto. Periodo.- Costos asociados con el transcurso del tiempo y no con el producto. Estos costos se cierran contra la cuenta resumen de ingresos en cada periodo, puesto que no se espera que rindan beneficios futuros. Con relacin al volumen Variable.- Costos cuyo total vara en proporcin directa a los cambios en su actividad correspondiente. El costo unitario de mantiene igual, independientemente del volumen de produccin. Fijos.- Costos cuyo total no varia a lo largo de un gran volumen de produccin. Los costos unitarios disminuyen en la medida en que el volumen de produccin aumenta. Periodo cubierto Capital.- Costos que pueden beneficiar periodos futuros y que se clasifican como activos. Ingresos.- El costo total dividido por el numero de unidades de actividad o de volumen. Nivel de promedio Total.- El costo acumulado para la categora especifica. Unitario.- El costo total dividido por el numero de unidades de actividad o de volumen. Tiempo en que se determinan Predeterminados.- Se determinan antes de que sean realizados. Histricos.- Costos que se determinan cuando ya se realizaron.
02/02/2011 Luis Eduardo Valenzuela M

Costos de Produccin
Fabricar es consumir o transformar insumos para la produccin de bienes o servicios. La fabricacin es un proceso de transformacin que demanda un conjunto de bienes y prestaciones, denominados elementos, y son las partes con las que se elabora un producto o servicio: Materiales directos Mano de obra directa Gastos indirectos de fabricacin. La registracin de estos elementos consta de dos partes: Concentracin de los costos por elementos (el debe de la cuenta) Transformacin de los elementos por su incorporacin a los procesos (haber de la cuenta). La administracin, planeamiento y control hacen a otra funcin: la coordinacin, que est especialmente referida a: Nmero y calidad de las partes componentes. Niveles de inventarios (recursos fsicos) o de disponibilidad (recursos humanos). Polticas de compras o aprovisionamiento y de contratacin.

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Esquemas de costos.
Costo primo: o primer costo, compuesto por la suma: MATERIALES + MANO DE OBRA. Costo de conversin: MANO DE OBRA + COSTOS INDIRECTOS DE FABRICACIN. Costo de produccin: MATERIALES + MANO DE OBRA + COSTOS INDIRECTOS DE FABRICACIN.

La aceptacin o rechazo de un proyecto en el cual una empresa piense en invertir, depende de la utilidad que este brinde en el futuro frente a los ingresos y a las tasas de inters con las que se evalu.
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COSTOS Y GASTOS DE OPERACIN

1.2.4 DEPRECIACION FABRICA 1.2.5 SERVICIOS 1.2.6 SEGUROS 1.2.7 IMPUESTOS 1.2.8 AMORTIZACIN DE DIFERIDOS 2. GASTOS DE OPERACIN 2.1 GASTOS ADMINISTRATIVOS 2.1.1 SUELDOS 2.1.2 PRESTACIONES SOCIALES 2.1.3 DEPRECIACIONES 2.1.4 SEGUROS 2.1.5 IMPUESTOS 2.1.6 OTROS (papelera, servicios) 2.2 GASTOS DE VENTAS TOTAL COSTOS Y GASTOS DE OPERACIN

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COSTOS DE PRODUCCIN
Anlisis de Prestaciones:

Vacaciones (1 quincena anual) Intereses a la cesantas (12% anual) Sena Caja de compensacin Bienestar familiar Salud Pensin TOTAL

4.17 1.00 2.00 4.00 3.00 3.375 10.125 44.33%

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COSTOS DE FABRICACION
COSTO DIRECTO. GASTOS DE FABRICACION. OTROS GASTOS INDIRECTOS.

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COSTO DIRECTO
Materia Prima. Materiales directos. Mano de obra directa. Prestaciones. Otros materiales directos.

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GASTOS DE FABRICACION
Materiales Indirectos. Mano de obra indirecta. Depreciacin de la fbrica. Servicios y seguros. Mantenimiento.

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Depreciacin y amortizacin:
La depreciacin corresponde al reconocimiento de "gastos" originados en la obsolescencia y/o deterioro de los bienes de activo fijo. Asi como la amortizacin corresponde a la eliminacin, con efecto en como por ej. la amortizacin de un activo intangible. Los cargos de depreciacin y amortizacin slo tiene sentido determinarlos cuando se pagan impuestos, pues es una forma legal de recuperar la inversin y de pagar menos impuestos. Por otro lado, existen las inversiones en el gobierno ya sean secretaras de Estado, instituciones educativas o cualquier otra entidad exenta del pago de impuestos.
Pero si el punto de vista al considerar la depreciacin es formar poco a poco una respuesta monetaria para la sustitucin de los equipos cuando stos, ya sea por el uso o por obsolescencia tecnolgica, sean inservibles al cabo de algunos aos, entonces s debe considerarse el pago de depreciacin en el anlisis econmico, independientemente del tipo de entidad que vaya a efectuar la inversin, sea pblica o privada.
Luis Eduardo Valenzuela M

02/02/2011

El grave error del sector pblico es que nunca considera una reserva de depreciacin en su presupuesto y esto origina dos graves problemas:
Es difcil sustituir cualquier tipo de equipo porque no se considera el concepto de vida fiscal o vida tecnolgica, lo que hace que el sector pblico en general, trabaje con equipo muy viejo tecnolgicamente obsoleto. Cuando es indispensable comprar equipo nuevo o sustituir los equipos usados, se deben crear partidas especiales para adquisicin de activo fijo y estas adquisiciones siempre resultan incompletas.

. Para mayor detalle sobre cmo determinar los cargos de depreciacin, consltese la Ley de Impuesto sobre la Renta vigente en el pas.
02/02/2011 Luis Eduardo Valenzuela M

METODOS DE DEPRECIACIN
Mtodo de la lnea recta Mtodo de la suma de los dgitos Doble tasa sobre saldo decreciente De grupo Compuesta

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DEPRECIACIN
Es una disminucin en el valor de la propiedad debida al uso, al deterioro, y a la cada en desuso. la depreciacin solo aplica al activo fijo ya que con el uso estos bienes valen menos es decir se deprecian.

02/02/2011

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MTODO DE LA LNEA RECTA


Su nombre se deriva del hecho de que el valor en libros de activo disminuye linealmente con el tiempo, por que cada ao se tiene el mismo costo de depreciacin. Se determina dividiendo el primer costo del activo menos su valor de salvamento por la vida til del activo.

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MTODO DE LA SUMA DE LOS DGITOS


Es una tcnica rpida de eliminacin por la cual la mayor parte del valor del activo se disminuye en el primer tercio de la vida del activo. Es decir, los costos de depreciacin son muy altos en los primeros aos, pero disminuyen rpidamente en los aos posteriores de la vida til del activo

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DOBLE TASA SOBRE SALDO DECRECIENTE


Tambin conocido como el mtodo de porcentaje uniforma o fijo. Simplemente el costo de depreciacin para cualquier ao se determina multiplicando un porcentaje uniforme por el valor en libros para ese ao. El costo de depreciacin es mayor en el primer ao y disminuye cada ao subsiguiente.

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METODO DE DEPRECIACIN DE GRUPO


Grupo: requiere el calculo de un costo de depreciacin nico anual para un grupo de activos, utilizando el promedio de sus vidas tiles. El retiro despus de un numero de aos distinto al promedio requiere el prorrateo de los costos de depreciacin para los activos restantes. Para calcular los costos de depreciacin de grupo puede utilizarse cualquier mtodo de depreciacin unitario.

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METODO DE DEPRECIACIN COMPUESTA


Utiliza el mismo principio de la depreciacin en grupo pero tiene en cuenta que dentro de la misma clase pueden existir activos con diferente vida til. Se calcula un costo de depreciacin para los activos con la misma vida til y se encuentra entonces la depreciacin total sumando la depreciacin para todos los activos de la clase.

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OTROS GASTOS INDIRECTOS


Impuestos de fabrica Amortizacin de diferidos Otros.

02/02/2011

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OTROS GASTOS INDIRECTOS


Impuestos de la fabrica y depreciacin. Amortizacin de diferidos. Otros. Servicios de la fbrica

02/02/2011

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PROGRAMA DE PRODUCCION (con financiacin)


Se incorpora en l los intereses del crdito a largo plazo y su amortizacin durante el periodo de instalacin, para llegar al margen ajustado antes de impuestos y se determina as el flujo ajustado de produccin

02/02/2011

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GASTOS DE ADMINISTRACION Y DE VENTAS


SUELDOS PRESTACIONES DEPRECIACIONES ADMINISTRATIVAS SEGUROS E IMPUESTOS GASTOS DE COMERCIALIZACION Y DE DISTRIBUCION

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GASTOS FINANCIEROS DURANTE LA INSTALACION:


INTERESES COSTOS DE CREDITO

CRONOGRAMA DE INVERSIONES

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Punto de Equilibrio
El punto de equilibrio es una herramienta financiera que permite determinar el momento en el cual las ventas cubrirn exactamente los costos, expresndose en valores, porcentaje y/o unidades, adems muestra la magnitud de las utilidades o perdidas de la empresa cuando las ventas excedan o caen por debajo de este punto, de tal forma que este viene e ser un punto de referencia a partir del cual un incremento en los volmenes de venta generar utilidades, pero tambin un decremento ocasionar perdidas, por tal razn se debern analizar algunos aspectos importantes como son los costos fijos, costos variables y las ventas generadas.

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Para la determinacin del punto de equilibrio debemos en primer lugar conocer los costos fijos y variables de la empresa; entendiendo por costos variables aquellos que cambian en proporcin directa con los volmenes de produccin y ventas, por ejemplo: materias primas, mano de obra a destajo, comisiones, etc. Por costos fijos, aquellos que no cambian en proporcin directa con las ventas y cuyo importe y recurrencia es prcticamente constante, como son la renta del local, los salarios, las depreciaciones, amortizaciones, etc. Adems debemos conocer el precio de venta de l o los productos que fabrique o comercialice la empresa, as como el nmero de unidades producidas. Al obtener el punto de equilibrio en valor, se considera la siguiente formula: Costos fijos totales Punto de Equilibrio = Costos Variables totales 1 Volumen to tal de Ventas
02/02/2011 Luis Eduardo Valenzuela M

Estado de resultados Pro-forma


Muestra si un proyecto tendr ingresos suficientes para su ejecucin y si los mrgenes de utilidad sern en la cantidad requerida para pagar deudas, financiar expansiones futuras y dividendos a los socios. Este anlisis arrojar datos sobre la seguridad de recuperacin de la inversin que el proyecto de factibilidad tiene y ser la base para negociar financiamiento y atraer inversionistas.

02/02/2011

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CONCEPTO

AO 1 MESES 1-3 4-6 7-9 10-12 1-3 4-6

AO 2... MESES 7-9 10-12

Ventas brutas + devoluciones descuentos = Ventas netas. Costo de bienes vendidos. Inversin inicial producto term. Costo bienes manufacturados. Inversin final producto term. Total Utilidad bruta. ISR. RUT. Otros ingresos no gravables. Otros gastos no deducibles. Utilidad despus de impuestos. Depreciacin y amortizacin Pago a Principal Flujo Neto de Efectivo

02/02/2011

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BALANCE GENERAL
Es el documento contable que informa en una fecha determinada la situacin financiera de la empresa, presentando en forma clara el valor de sus propiedades y derechos, sus obligaciones y su capital, valuados y elaborados de acuerdo con los principios de contabilidad generalmente aceptados. En el balance solo aparecen las cuentas reales y sus valores deben corresponder exactamente a los saldos ajustados del libro mayor y libros auxiliares. La igualdad fundamental del balance: Activo = Pasivo + Capital

02/02/2011

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Mtodo de Evaluacin que no toman en cuenta el valor del dinero a travs del tiempo
Las razones financieras son esenciales en el anlisis financiero. stas resultan de establecer una relacin numrica entre dos cantidades: las cantidades relacionadas corresponden a diferentes cuentas de los estados financieros de una empresa. El anlisis por razones o indicadores permite observar puntos fuertes o dbiles de una empresa, indicando tambin probabilidades y tendencias, pudiendo as determinar qu cuentas de los estados financieros requieren de mayor atencin en el anlisis. El adecuado anlisis de estos indicadores permite encontrar informacin que no se encuentra en las cifras de los estados financieros. Las razones financieras por s mismas no tienen mucho significado, por lo que deben ser comparadas con algo para poder determinar si indican situaciones favorables o desfavorables.
02/02/2011 Luis Eduardo Valenzuela M

ANLISIS FINANCIERO RAZONES FINANCIERAS


stas resultan de establecer una relacin numrica entre dos cantidades: las cantidades relacionadas corresponden a diferentes cuentas de los estados financieros de una empresa. El anlisis por razones o indicadores permite observar puntos fuertes o dbiles de una empresa, indicando tambin probabilidades y tendencias, pudiendo as determinar qu cuentas de los estados financieros requieren de mayor atencin en el anlisis. El adecuado anlisis de estos indicadores permite encontrar informacin que no se encuentra en las cifras de los estados financieros.

02/02/2011

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RAZONES DE LIQUIDEZ: La liquidez de una organizacin es juzgada por la capacidad para saldar las obligaciones a corto plazo que se han adquirido a medida que stas se vencen. Se refieren no solamente a las finanzas totales de la empresa, sino a su habilidad para convertir en efectivo determinados activos y pasivos corrientes.

activo circulante Razn Circulante = pasivo circulante


Lectura: (+) La empresa dispone de ______ de activos circulantes por cada peso de pasivo circulante. (-) Cada peso de pasivo circulante est garantizado con ______ de activo circulante. Significado: Representa las veces que el activo circulante podra cubrir al pasivo circulante. Aplicacin: Para medir la liquidez de una empresa.

02/02/2011

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Prueba del cido: Es similar a la razn circulante, excepto por que excluye el inventario, el cual generalmente es el menos lquido de los Activos circulantes, debido a dos factores que son:

Tasa de la prueba del cido =

activo circuilante - inventario pasico circulante

a) Muchos tipos de inventarios no se venden con facilidad. b) El inventario se vende normalmente al crdito, lo que significa que se transforma en una cta. por cobrar antes de convertirse en dinero. Lectura: (+) La empresa cuenta con ______ de activos disponibles rpidamente por cada peso de pasivo circulante. (-) Por cada peso de pasivo a corto plazo la empresa cuenta con ______ de activos lquidos. Significado: Representa las veces que el activo circulante ms lquido cubre al pasivo a corto plazo. Aplicacin: Mide la liquidez de sus activos ms lquidos con los pasivos por vencer en el corto plazo.

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ANLISIS DE ACTIVIDAD: Miden la velocidad con que diversas cuentas se convierten en ventas o efectivo. Con respecto a las cuentas corrientes, las medidas de liquidez son generalmente inadecuadas, porque las diferencias en la composicin de las cuentas corrientes de una empresa afectan de modo significativo su verdadera liquidez. Rotacin de inventarios: Mide la actividad, o liquidez, del inventario de una empresa.

ventas Rotacin de inventario = inventario


Lectura: veces se han vendido los inventarios medios de mercancas en el periodo a que se refiere el costo de ventas. veces que el inventario da la vuelta, esto es, se vende y es repuesto durante el perodo contable. Significado: Rapidez de la empresa en efectuar sus ventas. Aplicacin: Medir eficiencia de ventas
02/02/2011 Luis Eduardo Valenzuela M

Rotacin de los activos totales: Indica la eficiencia con la que la empresa utiliza sus activos para generar ventas. Por lo general, cuanto mayor sea la rotacin de activos totales de una empresa, mayor ser la eficiencia de utilizacin de sus activos. Esta medida es quiz la ms importante para la gerencia porque indica si las operaciones de la empresa han sido eficientes en el aspecto financiero.

ventas anuales Rotacin de activos totales = activos totales


Lectura: veces que se han obtenido ingresos equivalentes a la inversin en activos. Significado: Nmero de veces en que la inversin en activos totales a generando ventas. Aplicacin: Es una medida 100% de productividad. Se mide la eficiencia en la administracin de los activos de la empresa. Una advertencia con respecto al uso de esta razn se origina del hecho de que una gran parte de los activos totales incluye los costos histricos de los activos fijos. Puesto que algunas empresas poseen activos ms antiguos o ms recientes que otras, puede ser engaosa la comparacin de la rotacin de los activos totales de dicha empresa. Debido a la inflacin y a los valores contables de activos histricos, las empresas con activos ms recientes tendrn rotaciones menores que las empresas con activos mas antiguos. Las diferencias en estas medidas de rotacin podran ser el resultado de activos ms costosos y no de eficiencias operativas. Por tanto el gerente de finanzas debe ser cauteloso al usar esta razn de corte transversal.
02/02/2011 Luis Eduardo Valenzuela M

Rotacin de Cuentas por Cobrar: (RCC): Mide la liquidez de las cuentas por cobrar por medio de su rotacin.
RCC = Ventas anuales a crdito Promedio de Cuentas por Cobrar

Plazo promedio de cuentas por cobrar (PPCC): Es una razn que indica la evaluacin de la poltica de crditos y cobros de la empresa.
PPCC = 360 Rotacin de Cuentas por Cobrar

Rotacin de Cuentas por Pagar (RCP): Sirve para calcular el nmero de veces que las cuentas por pagar se convierten en efectivo en el curso del ao.
RCP =
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Compras anuales a crdito Promedio de Cuentas por agar

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ANLISIS DE LA RENTABILIDAD: Existen muchas medidas de rentabilidad, la cual relaciona los rendimientos de la empresa con sus ventas, activos o capital contable. Estados de resultados de formato comn: Son aquellos en los que cada partida se expresa como un porcentaje de las ventas, son tiles especialmente para comparar el rendimiento a travs del tiempo. Margen de utilidad bruta: Mide el porcentaje de cada dlar de ventas que queda despus de que la empresa pag sus productos.
Margen sobre ventas = utilidad neta ventas netas

Lectura:

Significado: que realiza. Aplicacin: Mide la proporcin de las ventas que se convierten en utilidades ( en prdida).

(-) La empresa pierde un _____ % sobre sus ventas (+) La empresa gana un ______% sobre sus ventas Eficacia de la empresa para generar utilidades de las ventas

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ANLISIS DE LA DEUDA: El nivel de deuda de una empresa indica la cantidad de dinero prestado por otras personas que se utiliza para tratar de obtener utilidades. Cuanto mayor sea la deuda que la empresa utiliza en relacin con sus activos totales, mayor ser su apalancamiento financiero. Razn de deuda: Mide la proporcin de los activos totales financiados por los acreedores de la empresa, cuanto ms alta sea esta razn, mayor ser la cantidad de dinero prestado por terceras personas que se utiliza para tratar de generar utilidades.

Razn de deuda

Pasivos totales

Activos totales

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Razn de la capacidad de pago de intereses: Mide la capacidad de la empresa para efectuar pagos de intereses contractuales, es decir, para pagar su deuda. Cuanto menor sea la razn, mayor ser el riesgo tanto para los prestamistas como para los propietario.

Razn de la capacidad de pago de intereses

Utilidad antes de intereses e impuestos Intereses

Razn de la capacidad de pago de intereses = Utilidad antes de intereses e impuestos Intereses Al terminar el anlisis de las anteriores razones financieras, se deben tener los criterios y las bases suficientes para tomar las decisiones que mejor le convengan a la empresa, aquellas que ayuden a mantener los recursos obtenidos anteriormente y adquirir nuevos que garanticen el beneficio econmico futuro, tambin verificar y cumplir con las obligaciones con terceros para as llegar al objetivo primordial de la gestin administrativa, posicionarse en el mercado obteniendo amplios mrgenes de utilidad con una vigencia permanente y slida frente a los competidores, otorgando un grado de satisfaccin para todos los rganos gestores de esta colectividad.

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ESQUEMA DE PREPARACIN Y EVALUACIN EXANTE


Estudio Legal

Estudio de Mercado
Plan de Financiamiento Proyecciones Financieras

Indicadores sobre beneficios y costos financieros

Estudio Institucional Organizacional

Estudio Tcnico

Preparacin de Proyectos

Beneficios y Costos financieros

Evaluacin Global

Estudio Administrativo
Beneficios y Costos Econmicos Proyecciones Econmicas Indicadores sobre beneficios y costos econmicos

Estudio Financiero

Estudio SocioEconmico

Estudio Ambiental 02/02/2011

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TIPOLOGA DE PROYECTOS

Segn la finalidad del estudio

Segn el objeto de la inversin Creacin de nuevo negocio

Rentabilidad del Proyecto

Proyecto de Modernizacin Outsourcing

Rentabilidad del inversionista

Internalizacin Reemplazo Ampliacin Abandono

Capacidad de pago

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ESTUDIOS DE VIABILIDAD
Componentes del proceso de decisin: Inversionista Financista Analista.
El decisor b) Las Variables controlables por el Decisor. c) Las Variables no controlables por el Decisor. d) Las opciones o alternativas para solucionar un problema o aprovechar una oportunidad.
a)

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ESTUDIOS DE VIABILIDAD

Tcnica

Econmica

Legal

De Gestin Ambiental

Poltica

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ESTUDIOS DE VIABILIDAD PROYECTOS SOCIALES T E F I A S Tcnica Economa Financiera Institucional Ambiental Social

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La evaluacin es un proceso que intenta obtener,


de manera objetiva, utilizando un procedimiento riguroso e informacin suficiente, unos resultados Vlidos y Confiables acerca de un proyecto.

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EVALUACIN DE PROYECTOS
Un proyecto es el proceso de bsqueda y hallazgo de una solucin inteligente al planteamiento de un problema, con la intencin de resolver una de muchas necesidades humanas. Una accin debe tomarse con una base de decisin que justifique la aplicabilidad del proyecto, dado que la limitacin de los recursos disponibles obliga a destinarlos conforme a su mejor aprovechamiento.

02/02/2011

Luis Eduardo Valenzuela M

EVALUACIN DE PROYECTOS
Para tomar una decisin sobre un proyecto es necesario que sea sometido al anlisis de un sin nmero de antecedentes o a la aplicacin de una metodologa lgica que abarque la consideracin de todos los factores que participan y afectan al proyecto. A toda actividad encaminada a tomar una decisin de inversin sobre un proyecto se la llama EVALUACIN DE PROYECTO

02/02/2011

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Se debe tener en cuenta:


Qu se evala?
Qu aspectos del proyecto deben medirse?

Cundo se evala?
En qu momento debe realizarse la evaluacin?

Para qu se evala?
Cul es la razn de la evaluacin?

Para quin se evala?


Desde la perspectiva de cul actor y para qu usuario se evala?

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Luis Eduardo Valenzuela M

La evaluacin busca determinar, en un proyecto,


su eficacia el grado de logro de los objetivos su eficiencia la forma en que se logran los objetivos su pertinencia la correspondencia entre la forma del proyecto y los objetivos del mismo, y de stos con la realidad a modificar su conveniencia si el proyecto es la forma ms aceptable para alcanzar los objetivos

02/02/2011

Luis Eduardo Valenzuela M

TIPOS DE EVALUACION
Evaluacin Financiera: Beneficio de agentes particulares. Evaluacin Econmica: Asignacin ptima de los recursos. Evaluacin Social: Bienestar social de la comunidad. Evaluacin Ambiental: Dimensin ambiental de los proyectos y el uso apropiado de los recursos naturales.

02/02/2011

Luis Eduardo Valenzuela M

Evaluacin financiera
1. 2. 3. 4. 5. 6.

Gobierno, Inversiones, Empresarios, Gente Rentabilidad TIR, TIR moderada, VPN. De Mercado Ingresos Y Egresos generados por el proyecto Tasa de inversin de oportunidad TIO

02/02/2011

Luis Eduardo Valenzuela M

Evaluacin Econmica
1. 2. 3. 4. 5. 6.

Colectividad nacional Impacto Econmico Beneficio Econmico Econmicos N.A Tasa econmica de descuento T.E.

02/02/2011

Luis Eduardo Valenzuela M

Evaluacin Social
1. 2. 3. 4. 5. 6.

Colectividad Nacional Impacto Social Beneficio Social Precio de mercado modificado (Sociales) N.A. Tasa social de descuento T.S.

02/02/2011

Luis Eduardo Valenzuela M

Elementos De evaluacin
1. 2. 3. 4. 5. 6.

Punto de vista Objetivo Criterio toma de decisin Precios Beneficios costos Tasa de descuento

02/02/2011

Luis Eduardo Valenzuela M

Sistema proyecto (entradas - salidas)


El proyecto se debe evaluar como subsistema de un sistema productivo total, o sea, determinar los ingresos y los egresos generados efectivamente por el proyecto en anlisis como un todo.
Acciones Bonos Aportes Prstamos Flujos de caja de otros proyectos Sistema de los recursos financieros empresariales Sistema de recursos financieros empresariales Flujo de caja neto Pagos de capital Equipos, maquinarias, edificios, muebles, organizacin, gastos, derechos minerales y comerciales, capital de trabajo, tierra. Operacin Gastos financieros Depreciacin Amortizacin Agotamiento Deducciones diferidas Correccin Monetaria 02/02/2011 Luis Eduardo Valenzuela M SISTEMA PROYECTO Ingresos Costos y gastos Prstamos Inversiones en otros proyectos I&D Dividendos Pagos deudas Inversin neta propia

Flujo de caja

Entradas - Salidas
La cantidad de dinero que queda es lo que efectivamente el proyecto produce luego de cubrir todas sus obligaciones con terceros (proveedores, gobierno, sistema financiero, etc.) y se denomina flujo de caja neto del periodo; este es el beneficio neto que produce el proyecto y tendr como misin recuperar las inversiones netas propias realizadas por la organizacin y producir rendimientos sobre la porcin no amortizada de dichas inversiones.

Inversiones netas propias Entradas

Sistema proyecto

Flujos de caja netos Salidas

02/02/2011

Luis Eduardo Valenzuela M

ESTRUCTURA DE LA EVALUACIN DE PROYECTOS


La evaluacin de los proyectos se puede estructurar de la siguiente forma:

1. Anlisis Tcnico. 2. Anlisis Econmico 3. Anlisis Financiero. 4. Anlisis Intangible

02/02/2011

Luis Eduardo Valenzuela M

ANLISIS TCNICO
El Anlisis Tcnico debe establecer la factibilidad tcnica y operacional del proyecto, teniendo en cuenta la ingeniera y la localizacin del proyecto entre otros.

02/02/2011

Luis Eduardo Valenzuela M

ANLISIS ECONMICO
El Anlisis Econmico es el que determina la conveniencia econmica o la rentabilidad del proyecto.

02/02/2011

Luis Eduardo Valenzuela M

ANLISIS FINANCIERO
Se refiere a la disponibilidad y origen de los fondos necesarios para realizar el proyecto.

02/02/2011

Luis Eduardo Valenzuela M

ANLISIS INTANGIBLE
Implica considerar los efectos no cuantificables de un proyecto, aspectos legales, opinin pblica, entre otros factores.

02/02/2011

Luis Eduardo Valenzuela M

EL FLUJO DE CAJA
DEFINICIN: Es un esquema que presenta en forma sistemtica los costos e ingresos, registrados perodo a perodo.

02/02/2011

Luis Eduardo Valenzuela M

FLUJO NETO DEL PROYECTO


En un proyecto real hay necesidad de trabajar con el flujo de caja neto y con el Estado de prdidas y ganancias, para que el anlisis pueda ser mucho ms representativo. El balance general trabaja como elemento de confrontacin con el fin de determinar la validez de los clculos consignados en el flujo de caja y el estado de prdidas y ganancias
Rodrigo Varela Villegas

02/02/2011

Luis Eduardo Valenzuela M

ELEMENTOS DEL FLUJO DE CAJA


INGRESOS

OPERATIVOS

NO OPERATIVOS

VALOR RESIDUAL

FINANCIEROS

OTROS INGRESOS

02/02/2011

Luis Eduardo Valenzuela M

ELEMENTOS DEL FLUJO DE CAJA


El flujo de caja de cualquier proyecto se compone de cuatro elementos bsicos :

Los ingresos y egresos de operacin Los egresos inciales El momento en que ocurren estos ingresos y egresos El valor de desecho o liquidacin del proyecto.

02/02/2011

Luis Eduardo Valenzuela M

ELEMENTOS DEL FLUJO DE CAJA


Los egresos inciales corresponden al total de la inversin inicial requerida para la puesta en marcha del proyecto. El capital de trabajo si bien no implicar siempre un desembolso en su totalidad antes de iniciar la operacin, se considerar tambin como un egreso en el momento cero, ya que deber quedar disponible para que el administrador del proyecto pueda utilizar su gestin.

02/02/2011

Luis Eduardo Valenzuela M

Los ingresos y egresos de operacin constituyen todos los flujos de entradas y salidas reales de caja. Es usual encontrar clculos de ingresos y egresos basados en los flujos contables en estudios de proyectos, los cuales, por su carcter de causados o devengados, no necesariamente ocurren en forma simultanea con los flujos reales.

02/02/2011

Luis Eduardo Valenzuela M

ELEMENTOS DEL FLUJO DE CAJA


El flujo de caja se expresa en momentos. El momento cero reflejar todos los egresos previos a la puesta en marcha del proyecto. Si se proyecta reemplazar un activo durante el perodo de evaluacin, se aplicar la convencin de que en el momento del reemplazo se considerar tanto el ingreso por la venta del equipo antiguo como el egreso de la compra del nuevo. Con esto se evitarn las distorsiones ocasionadas por los supuestos de cundo se logra vender efectivamente un equipo usado o de las condiciones de crdito de un equipo que se adquiere.

02/02/2011

Luis Eduardo Valenzuela M

FLUJO NETO DE CAJA (con financiacin)


Se consideran los recursos del crdito. La consolidacin de los flujos de caja es la parte final de la formulacin de la antesala del proyecto. La confiabilidad de las cifras recogidas en los flujos de caja dependen en gran parte del rigor con que se adelantaron los diferentes estudios de mercado, tcnico, institucional, ambiental y financiero los cuales determinarn las recomendaciones que se desprendan de la aplicacin de los diferentes criterios de evaluacin.
02/02/2011 Luis Eduardo Valenzuela M

PUNTOS CLAVE PARA LA EVALUACION


Proyeccin correcta del mercado (volumen y precio unitario) Prediccin correcta de costos Clculo correcto de inversiones Clculo correcto de deducciones como depreciacin, amortizacin, agotamiento, y deducciones diferidas Legislacin tributaria apropiada al tipo de proyecto

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PUNTOS CLAVE PARA LA EVALUACION (continuacin)


Flujo de caja neto Manejo correcto de efectos tributarios en inversiones que puedan ser descontadas el mismo ao en que ocurren. Manejo cuidadoso de efectos tributarios en ganancias ocasionales, prdida de bienes, prdidas operativas, etc. Desarrollo del diagrama de tiempo despus de impuestos para as aplicar criterios decisorios y determinar si el proyecto es factible o no.
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Acciones Bonos Aportes Prstamos Flujos de Caja Otros Proyectos

Recursos Financieros Empresariales

Inversiones I&D Dividendos Pagos Deudas

Inversiones Netas Propias

F l u j o d e C a j a N e t o Pagos de Capital

ENTIDAD FINANCIERA
Prstamo

Equipos, maquinas, edificio, muebles, organizacin, gastos, derechos minerales y comerciales, capital de trabajo.

SISTEMA PROYECTO

Gastos Financieros No Deducibles

Gastos Financieros Deducibles Ingresos Brutos

Depreciacin Amortizacin Agotamiento Deducciones diferidas

OPERACION Costos
Renta Gravable

Impuestos
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EL FLUJO DE CAJA
NORMAS PARA LA CONSTRUCCIN DEL FLUJO
Fijar la Periodicidad. Se supone que los costos se desembolsan y los ingresos se reciben al final de cada perodo. Se utiliza la contabilidad de caja y no de causacin.

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OTROS CONCEPTOS IMPORTANTES


INGRESOS INCREMENTALES: Son los ingresos adicionales recibidos por el hecho de introducir el proyecto. COSTOS INCREMENTALES: Se registran nicamente los costos en que se incurren debido a la realizacin del proyecto. COSTOS MUERTOS : Son costos en que se incurri en el pasado y que ya no pueden ser evitados, independientemente de la decisin de inversin que se tome. COSTOS DE OPOTUNIDAD: Es el valor o beneficio que genera un insumo en su mejor uso alternativo.
NOTA: Resultan de la comparacin del escenario con proyecto y el escenario sin proyecto.
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Valores de desecho Valores de activos


Mtodo contable: Valor libro de los activos Mtodo comercial: Valor de mercado neto

Valoracin de flujos
Mtodo econmico: Valor actual de un flujo promedio perpeto.
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COSTOS

DE INVERSIN MONTAJE

DE OPERACIN

FIJA

DIFERIDA

CAPITAL DE TRABAJO

EFECTIVAMENTE DESEMBOLSADOS

VIRTUALES O NO DESEMBOLSADOS

FIJO
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VARIABLES

FINANCIEROS

DEPRECIACIN (TANGIBLES)

AMORTIZACIN (INTANGIBLES)

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ELEMENTOS DEL FLUJO DE CAJA


Inversin fija
Terreno, construcciones, maquinaria y equipos, diversos de procesos, equipo de transporte, de cmputo, de oficina, de laboratorio, auxiliar y de comunicaciones y dems equipos no incluidos en la clasificacin anterior.

Inversin diferida
Gastos para la constitucin jurdica, la instalacin y organizacin de la empresa. Adquisicin de patentes, diversos pagos anticipados as como el pago de los estudios de mecnica de suelos, topogrficos y de preinversin, as como los gastos financieros o de otro tipo realizados en el perodo preoperativo. +

Capital de trabajo
Inventarios de: materias primas, y materiales; productos en proceso y producto terminado. Cuentas por cobrar y por pagar, * dinero en efectivo para cubrir imprevistos.

+ Es decir, todo gasto realizado antes de que el negocio inicie sus operaciones. * Se refiere al pasivo de corto plazo derivado de la poltica de crdito que otorgan los proveedores. Es la contraparte de las cuentas por cobrar. Contablemente el capital de trabajo neto se define como la diferencia de activo y pasivo circulante

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Costos variables

De produccin O fabricacin
Materias primas principales Materias primas auxiliares Envases, empaques y embalaje Mano de obra a destajo Combustibles Lubricantes Energticos Mermas y prdidas derivadas de la fabricacin

De venta o comercializacin
Empaques, envases y embalajes Transportacin y fletes Combustibles y lubricantes Mantenimiento preventivo Comisiones por ventas Promociones y ofertas Mermas y prdidas derivadas de la comercializacin

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Costos fijos de operacin

Efectivamente desembolsados
Produccin Administracin Ventas

Virtuales o no desembolsados
Depreciacin Amortizacin

Sueldos, salarios y honorarios Prestaciones sociales diversas Premios y estmulos al personal Capacitacin y entrenamiento Transporte Mantenimiento preventivo Mantenimiento correctivo Combustibles y lubricantes Energticos Telfono, fax, correo Seguros contra riesgo y siniestros Viticos y gastos de representacin Papelera y tiles de oficina
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Activos tangibles

Activos Intangibles

MODELO DE FLUJO DE CAJA DEL PROYECTO


PERIODO CONCEPTO Ingresos Venta Activo Costos variables Costos de fab. Fijos Comisiones venta Gastos adm. Y venta Depreciacin Am ortizacin intang. Valor libro Utilidad antes de impto Impuesto Utilidad neta Depreciacin Am ortizacin intang. Valor libro Inversin inicial Inversin de reemplazo Inversin de Am pliacin Inversin cap. Trabajo Valor desecho Flujo de caja 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

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FLUJO NETO DEL PROYECTO

( - ) OTROS GASTOS = UTILIDAD ANTES DE IM PUESTO ( - ) IM PUESTOS (35% ) = UTILIDAD DESPUS DE IM PUESTO (+) DEPRECIACIONES (+) AM ORTIZACIN DE DIFERIDOS = FLUJO DE PRODUCCIN (+) FLUJO DE INVERSIN = FLUJO NETO DEL PROYECTO

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ESTRUCTURA DEL FLUJO DE CAJA DEL PROYECTO + = = + + = INGRESOS AFECTOS A IMPUESTOS EGRESOS AFECTOS A IMPUESTOS GASTOS NO DESEMBOLSABLES FLUJO DE CAJA ANTES DE IMPUESTOS IMPUESTOS FLUJO DE CAJA DESPUES DE IMPUESTOS AJUSTES POR GASTOS NO DESEMBOLSABLES EGRESOS NO AFECTOS A IMPUESTOS BENEFICIOS NO AFECTOS A IMPUESTOS FLUJO DE CAJA TOTALMENTE NETO

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ESTRUCTURA DEL FLUJO DE CAJA DEL INVERSIONISTA

+
= = + + + =
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INGRESOS AFECTOS A IMPUESTOS EGRESOS AFECTOS A IMPUESTOS GASTOS NO DESEMBOLSABLES INTERESES DEL PRSTAMO FLUJO DE CAJA ANTES DE IMPUESTOS IMPUESTOS FLUJO DE CAJA DESPUES DE IMPUESTOS AJUSTES POR GASTOS NO DESEMBOLSABLES EGRESOS NO AFECTOS A IMPUESTOS BENEFICIOS NO AFECTOS A IMPUESTOS PRSTAMO AMORTIZACION DE LA DEUDA FLUJO DE CAJA TOTALMENTE NETO
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Otra forma convencional de presentar el flujo es mediante una representacin grfica que resume el flujo y reporta costos totales y beneficios (ingresos) totales.

En la representacin, el tiempo se mide a lo largo del eje horizontal, dividido en unidades que representan perodos de tiempo. Sobre el mismo eje, se sealan los beneficios (o ingresos) con flechas hacia arriba y los costos (o egresos) con flechas hacia abajo.

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UN EJEMPLO DE LA PRESENTACIN DEL FLUJO DE FONDOS EN FORMA GRFICA 570.000 500.000 270.000 200.000 270.000 270.000

1 2

3 4

T-1

110.000 460.000 1.200.000

110.000

110.000

110.000

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Este flujo se puede convertir en flujo neto, como se muestra a continuacin:


460.000

160.000

160.000

160.000

160.000

Ao 0 1 2 3 4 T-1 T

260.000 700.000

02/02/2011

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ANLISIS DE LA RENTABILIDAD
Existen muchas medidas de rentabilidad, la cual relaciona los rendimientos de la empresa con sus ventas, activos o capital contable. Estados de resultados de formato comn: Son aquellos en los que cada partida se expresa como un porcentaje de las ventas, son tiles especialmente para comparar el rendimiento a travs del tiempo.

02/02/2011

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EL ESTUDIO ECONMICO
Un estudio econmico corresponde a la valoracin de las diferencias existentes entre las alternativas disponibles, con el fin de comparar sus ventajas econmicas. Si existen consideraciones tcnicas involucradas dicha comparacin es un estudio de ingeniera econmica.

02/02/2011

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LA INGENIERA ECONMICA
Se define como el conjunto de conceptos y tcnicas cuantitativas de anlisis tiles para la evaluacin y comparacin econmica de alternativas relativas a sistemas, productos, servicios, recursos, inversiones y equipos, para lograr decisiones entre las que se seleccionen la mejor opcin de entre las que se tienen disponibles.

02/02/2011

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MTODOS DE EVALUACIN QUE TOMAN EN CUENTA EL VALOR DEL DINERO A TRAVS DEL TIEMPO
La evaluacin de proyectos por medio de mtodos matemticosFinancieros es una herramienta de gran utilidad para la toma de decisiones por parte de los administradores financieros, ya que un anlisis que se anticipe al futuro puede evitar posibles desviaciones y problemas en el largo plazo. Las tcnicas de evaluacin econmica son herramientas de uso general. Lo mismo pueden aplicarse a inversiones industriales, de hotelera, de servicios, que a inversiones en informtica. El valor presente neto y la tasa interna de rendimiento se mencionan juntos porque en realidad es el mismo mtodo, slo que sus resultados se expresan de manera distinta. Recurdese que la tasa interna de rendimiento es el inters que hace el valor presente igual a cero, lo cual confirma la idea anterior.
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MTODOS DE EVALUACIN QUE TOMAN EN CUENTA EL VALOR DEL DINERO A TRAVS DEL TIEMPO
Estas tcnicas de uso muy extendido se utilizan cuando la inversin produce ingresos por s misma, es decir, sera el caso de la tan mencionada situacin de una empresa que vendiera servicios de informtica. El VPN y la TIR se aplican cuando hay ingresos, independientemente de que la entidad pague o no pague impuestos.

02/02/2011

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VALOR DE OPORTUNIDAD
Es el valor proveniente de la riqueza futura que puede generar un bien

Se constituye en el valor relevante que tiene un recurso

02/02/2011

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La forma correcta de abordar la evaluacin de proyectos debe ser consecuente con los principios del concepto de equivalencia. Se debe tener en cuenta, especficamente, todos los ingresos y egresos que aparecen en el proyecto de inversin.

02/02/2011

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Se debe tener en cuenta el valor relativo del dinero en el tiempo. Se debe en cuenta la tasa de inters de equivalencia o de oportunidad, cuando se comparan cantidades que aparecen en momentos diferentes.

02/02/2011

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Determinacin de la TMAR
Este punto es tal vez, el principal a determinar en el anlisis econmico. la TMAR o tasa mnima aceptable de rendimiento, tambin llamada TIMA, tasa de inters mnima aceptable o TREMA, tasa de rendimiento mnimo aceptable, se forma de dos componentes que son: TMAR = inflacin + premio al riesgo (1 + f) (1 + i) - 1 = i + f + if donde f = inflacin La inflacin se puede eliminar de la evaluacin econmica si se dan resultados numricos similares, por tanto, lo que realmente importa es la determinacin del premio (o prima) de riesgo. Cuando la inversin se efecta en una empresa privada, la determinacin se simplifica, pues la TMAR para evaluar cualquier tipo de inversin dentro de la empresa, ser la misma y adems ya debe estar dada por la direccin general o por los propietarios de la empresa. Su valor siempre estar basado en el riesgo que corra la empresa en forma cotidiana en sus actividades productivas y mercantiles. No hay que olvidar que la prima de riesgo es el valor en que el inversionista desea que crezca su inversin por encima de la inflacin, es decir, la prima de riesgo indica el crecimiento real del patrimonio de la empresa.
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Sin embargo, el verdadero problema empieza cuando se analiza una inversin gubernamental, donde se supone que el gobierno no invierte para hacer crecer el valor de sus inversiones. Sera errneo pensar que porque es el gobierno quien invierte no importa realizar una evaluacin econmica, por lo que se pueden tomar as decisiones equivocadas, lo cual, evidentemente es un error. Por tanto, al determinar la TMAR para inversiones gubernamentales, si bien es cierto que no se debe considerar que siempre habr prdidas, tampoco se debe considerar que las inversiones que haga el Estado debern tener grandes ganancias. Sin embargo, si se recuerda que la TMAR est formada por la tasa de inflacin ms la prima de riesgo, entonces la TMAR gubernamental sera la tasa de los DTF menos la inflacin vigente en ese momento, lo que da por resultado la prima de riesgo para inversiones del gobierno. Si se realiza este clculo durante el periodo histrico en que han existido los DTF, se llegar a la conclusin de que la prima de riesgo para inversiones pblicas es de cero en promedio.

02/02/2011

Luis Eduardo Valenzuela M

Este resultado es lgico en cierta medida por dos razones: la primera indica que el gobierno no ha lucrado ni desea lucrar con sus inversiones; la segunda razn, tal vez ms lgica, es que el riesgo es de cero en todas las inversiones que hace el gobierno. Como existen dos formas de realizar una evaluacin econmica que son al considerar la inflacin y sin considerar la inflacin, se puede concluir, luego de este breve anlisis, que si se realiza una evaluacin econmica de una inversin gubernamental considerndose la inflacin, la TMAR es simplemente la tasa que otorgan los DTF en ese momento; si el anlisis se realiza sin considerar la inflacin, la TMAR debe tener un valor entre cero y 3% como mximo, valor que se obtiene al restar a la tasa de los DTF el valor de la inflacin. En caso de una inversin privada, la prima de riesgo puede variar desde un 5% para negocios de muy bajo riesgo, hasta un valor de 50 o 60% anual, o an ms, segn sea el riesgo calculado en la inversin y operacin de la empresa.

02/02/2011

Luis Eduardo Valenzuela M

Cuando se evalan proyectos de inversin y alternativas operacionales, efectivamente se esta realizando la aplicacin de los conceptos y ecuaciones de los temas anteriores de matemticas financieras. En los temas precedentes se enfatizaba en la relacin prestamista prestatario, ahora se destacar la relacin entre el inversionista y el proyecto de inversin. Realmente cuando se evalan los proyectos de inversin, se calculan las bondades que obtiene el inversionista de prestar su dinero al proyecto y no en otra alternativa anloga, como sera prestarle o invertir en una entidad financiera, naturalmente considerando riesgos de inversin similares Consideramos cualquier criterio valido para evaluar proyectos y alternativas, siempre y cuando este criterio permita confirmar y aseverar que la situacin econmica del inversionista comparativamente se mejora para el momento que esta realizando la evaluacin.

02/02/2011

Luis Eduardo Valenzuela M

El nico objetivo en la evaluacin econmica y financiera de los proyectos de inversin es cerciorarse si el dueo, el cual tiene nimo de lucro, esta logrando su propsito de agregar valor. A veces pensamos que las mejoras locales conducen a un mejoramiento global y si es as estamos totalmente equivocados. Las mejoras locales constituyen un espejismo, que conducen a desperdicios. Solamente empezaremos a mejorar cuando identifiquemos aquellas restricciones que nos impacten globalmente. Cuando evaluamos proyectos la restriccin es el dinero, l es el recurso que nos impide lograr mas unidades de meta. Estamos afirmando, que frecuentemente evaluamos proyectos que no explotan la restriccin, como sera pensar en proyectos para incrementar la productividad o en renovacin de tecnologa o sistematizar la planta, y lo nico que generan son desperdicios y no permiten focalizar los esfuerzos de inversin en proyectos que realmente logren agregar valor a los dueos de los proyectos ahora y en el futuro. Si tenemos suficientemente claro el objetivo en la evaluacin de los proyectos y alternativas, se debe entonces definir un indicador de impacto global que permita confirmar que los sistemas y las empresas se acercan a su objetivo. Nuestro objetivo es por lo tanto disear estos indicadores o criterios de impacto global a travs de los siguientes conceptos y herramientas.
02/02/2011 Luis Eduardo Valenzuela M

CRITERIOS EN LA EVALUACIN DE PROYECTOS DE INVERSIN


En un proyecto de inversin se tienen que identificar 3 indicadores fundamentalmente, los cuales permiten evaluarlo. Los ingresos de los proyectos: Al evaluar el proyecto se realiza el anlisis de la velocidad de generar dinero ahora y en el futuro (Horizonte de evaluacin del proyecto). La inversin en el proyecto: Se debe de estimar los desembolsos a realizar en el proyecto. La inversin son todos los recursos atascados o atorados en el proyecto y mientras no salgan del proyecto no se generaran ingresos. Los gastos de operacin del proyecto: Son todos los desembolsos que se deben de efectuar, con la intencin de convertir la inversin en los ingresos del proyecto. Intuitivamente, en la administracin del proyecto se deber de aumentar la velocidad de generar dinero el proyecto a travs del horizonte de evaluacin, disminuir los desembolsos en inversin y si esto ocurre por norma casi general, los gastos de operacin tambin disminuirn. El criterio de impacto y mejora global al evaluar proyectos debe focalizarse en estos indicadores.

02/02/2011

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Ecuacin fundamental en la evaluacin financiera de proyectos de inversin:


La ecuacin fundamental en la evaluacin de proyectos resume el concepto de ecuacin de valor, el valor del dinero a travs del tiempo, y lo aplica a definir los criterios para evaluarlos. Un proyecto se encuentra en equilibrio financiero, cuando los ingresos igualen a los egresos, pero siempre y cuando los ingresos adems de permitir recuperar los egresos del proyecto, las inversiones y los egresos o gastos operacionales, permitan obtener una rentabilidad esperada por los dueos del proyecto, de acuerdo a las expectativas y teniendo en cuenta los niveles de riesgo de la oportunidad de inversin. Esta ecuacin la podemos plantear de la siguiente forma: El valor presente, el valor de la serie uniforme peridica y el valor futuro de los ingresos considerando la tasa de inters i y el perodo j en el cual ocurran, deben de ser iguales al valor presente, al valor de la serie uniforme peridica y al valor futuro de los egresos considerando la misma tasa de inters i y el perodo n donde ocurran estos egresos.
VPN = P +
1 n

(1 + TMAR )n (1 + TMAR )n

FNE

VS

02/02/2011

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Ejemplo.
Establecer el valor de compra de un negocio, en el cual se han estimado ingresos netos de $500.000 anuales durante 4 aos y con un valor de mercado al final de este periodo de $1.000.000. Se desea obtener un rendimiento en la inversin del 20% anual. La ecuacin fundamental en la evaluacin, nos ofrece 3 alternativas de solucin, el flujo de caja del proyecto: Simplemente trasladamos los ingresos a la fecha focal y los comparamos con los egresos P, que estn en dicha fecha. P = 1.776.620.37 En este flujo de caja, se puede confirmar que los ingresos (velocidad de generar dinero) del proyecto permiten:
a. Recuperar los egresos o gastos operacionales. b. Recuperar la inversin. c. Obtener una rentabilidad deseada del 20% sobre los recursos que permanecen atados al proyecto.

02/02/2011

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Un error que a veces genera confusin, es creer que la tasa de inters del 20% se obtiene sobre el valor de P ($1776620.37) durante todo el horizonte de evaluacin del proyecto y estaramos totalmente equivocados. La rentabilidad, del 20% en este caso, solamente se obtiene sobre los recursos que permanecen efectivamente vinculados al proyecto. Es idntico al escenario del banco, que cuando nos efecta un desembolso y realizamos alguna amortizacin de capital, la tasa de inters opera sobre el saldo adeudado y no sobre la totalidad de prstamo inicial. Cuando aceptamos llevar a cabo el proyecto, tomamos la decisin de prestarle nuestro dinero y con los ingresos generados, realmente nos esta cubriendo los intereses adeudados sobre el saldo y la diferencia se aplica a la amortizacin de capital.

02/02/2011

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Esta segunda opcin, que ofrece la ecuacin fundamental, parte del supuesto de que el proyecto o la empresa se encuentra en equilibrio cuando los ingresos y los egresos peridicos sean iguales. Simplemente se han convertido los ingresos y los egresos en unas series uniformes equivalentes de acuerdo a la tasa de inters determinada. En la tercera opcin de la ecuacin fundamental, establecimos una ecuacin de valor con fecha focal al final del horizonte de evaluacin del proyecto. El resultado ha sido idntico, al obtenido en los dos casos anteriores. En el ejemplo anterior, conocamos los ingresos netos ( la diferencia entre los ingresos y los gastos operacionales) y la tasa de inters requerida por el inversionista, nos preguntamos por la inversin o el valor del proyecto y lo encontramos utilizando la ecuacin fundamental. Con esta ecuacin podemos calcular el valor de cualquier parmetro conociendo los dems. Si ofrecemos por este negocio la suma de $1.500.000, cul ser la tasa de retorno obtenida?. Despejando el valor de i, por interpolacin, calculadora financiera o en hoja de clculo, encontramos que: i = 27.77% Por cualquiera de las rutas ofrecidas por la ecuacin fundamental, podemos encontrar la tasa de inters, lo ms usual es haciendo que el valor presente de los ingresos sea igual al valor presente de los egresos. La tasa de inters del 27.77% es la que obtienen los recursos que permanecen atados al proyecto y esta tasa recibe el nombre de tasa interna de retorno (TIR).
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Donde: P = inversin inicial. FNE = Flujo neto de efectivo del periodo n, o beneficio neto despus de impuesto ms depreciacin. VS = Valor de salvamento al final de periodo n. TMA R = Tasa mnima aceptable de rendimiento o tasa de descuento que se aplica para llevar a valor presente. los FNE y el VS. i = Cuando se calcula la TIR, el VPN se hace cero y se desconoce la tasa de descuento que es el parmetro que se debe calcular. Por eso la TMAR ya no se utiliza en el clculo de la TIR. As la 1 en la secunda ecuacin viene a ser la TIR. Recurdese que los criterios de aceptacin al usar estas tcnicas son:
Tcnica VPN TIR Aceptacin >= 0 >= TMAR Rechazo <0 < TMAR

Costo anual uniforme equivalente (CAUE) o valor presente de los costos (VPC). Existen mltiples situaciones, tanto en empresas privadas como en el sector pblico donde para tomar una decisin econmica, los nicos datos disponibles son slo costos.
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Tasa interna de retorno. TIR:


La tasa interna de retorno, es la tasa que obtienen los recursos o el dinero que permanece atado al proyecto. Es la tasa de inters a la cual el inversionista le presta su dinero al proyecto y es caracterstica del proyecto, independientemente de quien evalu. La TIR es la tasa de inters que hace que la ecuacin fundamental se cumpla, por lo tanto para su calculo establecemos una ecuacin de valor con fecha focal en el presente, en el futuro o al final de cada periodo como lo hicimos antecedentemente. Ilustremos el concepto y el clculo de la TIR con un sencillo ejercicio: Flujo de caja del proyecto:

02/02/2011

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LA TASA INTERNA DE RENTABILIDAD


Definicin: Es la tasa de inters que hace nulo al valor presente neto. VPN(irr) = 0 Significado: Es la tasa de inters que se percibe por mantener los dineros invertidos en el proyecto.
n

TIR =
02/02/2011

FNE n VS + = 0 n n (1 + i ) (1 + i )

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La TIR, como se ha mencionado es la tasa que el proyecto le reconoce al inversionista sobre lo que le adeuda. En este caso el inversionista inicialmente le presta al proyecto $100, los cuales a final del primer periodo ascienden a $130, porque la tasa que reconoce es del 30%. Al final del primer periodo el proyecto cancela $60 por consiguiente el nuevo saldo es $70 y sobre este valor cancela una tasa del 30% por el segundo periodo para un total al final de este de $71, pero como cancela $41, el proyecto queda debiendo $50, los cuales cancela con $65 al final del tercer periodo. Se ha demostrado que realmente el proyecto reconoce una tasa del 30% peridico sobre los saldos adeudado al final de cada periodo. Lo anterior narrado es ms fcil demostrarlo con una tabla de amortizacin: Para tomar la decisin con la TIR la debemos de comparar con la rentabilidad obtenida en otras alternativas anlogas, como por ejemplo, con los mismos niveles de riesgo. Esta rentabilidad de invertir en oportunidades similares es la tasa de inters de oportunidad o el costo de capital promedio ponderado (CCPP) En resumen, cuando: TIR > CCPP Aceptar el proyecto. TIR < CCPP Rechazar el proyecto. TIR = CCPP El proyecto es indiferente.

02/02/2011

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Criterio de Decisin: Cuando irr > io : Seala que el proyecto es conveniente. Cuando irr < io : Seala que el proyecto no es atractivo. Cuando irr = io : Seala que el proyecto es indiferente.

02/02/2011

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Mtodo de la Tasa Interna de Retorno (TIR)


Este mtodo consiste en encontrar una tasa de inters en la cual se cumplen las condiciones buscadas en el momento de iniciar o aceptar un proyecto de inversin. Tiene como ventaja frente a otras metodologas como la del Valor Presente Neto (VPN) o el Valor Presente Neto Incremental (VPNI) por que en este se elimina el clculo de la Tasa de Inters de Oportunidad (TIO), esto le da una caracterstica favorable en su utilizacin por parte de los administradores financieros. La Tasa Interna de Retorno es aqulla tasa que est ganando un inters sobre el saldo no recuperado de la inversin en cualquier momento de la duracin del proyecto. En la medida de las condiciones y alcance del proyecto estos deben evaluarse de acuerdo a sus caractersticas, con unos sencillos ejemplos se expondrn sus fundamentos. Esta es una herramienta de gran utilidad para la toma de decisiones financiera dentro de las organizaciones
02/02/2011 Luis Eduardo Valenzuela M

Evaluacin de proyectos individuales EJEMPLO: Un terreno con una serie de recursos arbreos produce por su explotacin $100.000 mensuales, al final de cada mes durante un ao; al final de este tiempo, el terreno podr ser vendido en $800.000. Si el precio de compra es de $1.500.000, hallar la Tasa Interna de Retorno (TIR).

SOLUCIN 1. Primero se dibuja la lnea de tiempo. 2. Luego se plantea una ecuacin de valor en el punto cero. -1.500.000 + 100.000 a12i + 800.000 (1 + i)-1 = 0
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La forma ms sencilla de resolver este tipo de ecuacin es escoger dos valores para i no muy lejanos, de forma tal que, al hacerlos clculos con uno de ellos, el valor de la funcin sea positivo y con el otro sea negativo. Este mtodo es conocido como interpolacin. 3. Se resuelve la ecuacin con tasas diferentes que la acerquen a cero.
A. Se toma al azar una tasa de inters i = 3% y se reemplaza en la ecuacin de valor. -1.500.000 + 100.000 a123% + 800.000 (1 +0.03)-1 = 56.504 B. Ahora se toma una tasa de inters mas alta para buscar un valor negativo y aproximarse al valor cero. En este caso tomemos i = 4% y se reemplaza con en la ecuacin de valor -1.500.000 + 100.000 a124% + 800.000 (1 +0.04)-1 = -61.815

4. Ahora se sabe que el valor de la tasa de inters se encuentra entre los rangos del 3% y el 4%, se realiza entonces la interpolacin matemtica para hallar el valor que se busca.
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A. Si el 3% produce un valor del $56.504 y el 4% uno de 61.815 la tasa de inters para cero se hallara as:

B. Se utiliza la proporcin entre diferencias que se correspondan: 3 - 4 = 56.504 - (- 61.815) 3-i 56.504 - 0 C. se despeja y calcula el valor para la tasa de inters, que en este caso sera i = 3.464%, que representara la tasa efectiva mensual de retorno. La TIR con reinversin es diferente en su concepcin con referencia a la TIR de proyectos individuales, ya que mientras avanza el proyecto los desembolsos quedan reinvertidos a la tasa TIO
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1.3. Ecuacin de los valores netos


La nica tasa de inters que hace que la ecuacin fundamental se cumpla es la tasa interna de retorno, que adems es la que caracteriza el proyecto. Si tratamos de comprobar la igualdad entre los ingresos y los egresos con una tasa diferente de la TIR la ecuacin no se cumplir y uno de los lados ser mayor que el otro. Por lo tanto, para que la ecuacin fundamental se satisfaga, la caracterstica del proyecto (TIR) y la caracterstica del evaluador tienen que ser iguales. La caracterstica del evaluador es la tasa de inters de oportunidad (iop) o el costo de capital promedio ponderado (CCPP). La ecuacin de los valores netos, surge pues, cuando la TIR es diferente al CCPP y la podemos enunciar as:

02/02/2011

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RELACIN TASA DE DESCUENTO / VPN

VPN

TASA DE DESCUENTO 0% 6% 8% 10% 12% 14% 16% 18%

Comentario: El valor presente neto es funcin de la tasa de descuento


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La tasa pertinente para evaluar un proyecto se denomina TASA DE DESCUENTO

Comentario: Una de las variables que ms influye en el resultado de la evaluacin es la tasa de descuento empleada en la actualizacin de sus flujos de caja.

02/02/2011

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1.3.1 Valor presente neto. VPN


El valor presente neto es la utilidad (si es positivo) o perdida (si es negativo) a pesos de hoy, que proviene por invertir en el proyecto y no invertir al inters de oportunidad. Este es un concepto de marginalidad, es la riqueza adicional que se obtiene y corresponde exactamente al valor presente de los valores econmicos agregados durante el horizonte de evaluacin del proyecto. Mas adelante lo tendremos que demostrar. De nuestro flujo de caja anterior, calculemos el valor presente neto, si el inters de oportunidad es del 20%: El valor presente neto de $16.09 significa la utilidad a pesos de hoy por invertir en el proyecto y no invertir al 20%, al inters de oportunidad. Ilustremos el concepto del valor presente neto a travs de tres casos y con el siguiente flujo de caja, el cual es extremadamente sencillo pero da claridad sobre este criterio:
VPN = P +
1 n

(1 + TMAR )n (1 + TMAR )n

FNE

VS

02/02/2011

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TIR :VPI = VPE 130(1+TIR)-1 = 100 TIR = 30% Caso 1. Valor presente neto mayor que cero.
Supongamos que el inversionista que evala el anterior flujo de caja tiene un inters de oportunidad del 20%. La tasa interna de retorno es del 30%, iguala el valor presente de los ingresos con el valor presente de los egresos, pero el valor presente neto depende de la caracterstica del evaluador que en este caso es del 20%. VPN20%=+$8.33. Esta es la utilidad a pesos de por invertir en el proyecto, al 30%, y no invertir al 20% que corresponde a su tasa de oportunidad. Si hubiera invertido al 20%, comparativamente obtendra una utilidad de $10 por invertir en el proyecto a pesos futuros, los cuales trasladados a pesos presentes equivalen al VPN de +$8.33.

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Caso 2. Valor presente neto menor que cero.


Sigamos analizando el valor presente neto y consideremos un inversionista diferente al anterior, el cual tiene una tasa de inters de oportunidad del 40%. Lgicamente la TIR del proyecto, seguir siendo la misma ya que esta es caracterstica del proyecto independientemente de quien evalu. VPN40%= -$7.14.Esta seria la perdida obtenida por el inversionista, derivada por invertir en el proyecto en referencia y no invertir a su tasa de oportunidad. Si l invirtiera a su tasa, al final del periodo dispondra de $140 y comparativamente perdera $10 futuros que al trasladarlos a pesos de hoy a su tasa de oportunidad equivalen a -$7.14.

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Caso 3. Valor presente neto igual a cero.


Ahora evala el proyecto un inversionista que tiene una tasa de oportunidad, exactamente igual al 30%. Necesariamente la TIR sigue siendo la misma, el 30%, pero el VPN30%=0. Comparativamente ni se gana ni se pierde por invertir en el proyecto o a la tasa de oportunidad. En este evento es indiferente invertir en el proyecto o a la tasa de inters de oportunidad, ya que no se agrega valor. Recordemos que los proyectos son comparables cuando se evalan con VPN siempre y cuando estn referidos al mismo nivel de riesgo.

En resumen, el VPN puede tomar los siguientes valores: VPN > 0.El proyecto es aconsejable, se recomienda su aceptacin. VPN < 0.El proyecto no es aconsejable, de debe rechazar. VPN = 0 El proyecto es indiferente.

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EL VALOR PRESENTE NETO


Definicin: Es el valor del proyecto medido en dinero hoy. Denotacin: Cuando se presenta el valor presente de un proyecto, se debe hacer explcita la tasa de inters que se emplea para calcularlo. VPN(i)=

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Criterio de Decisin: Cuando VPN(io)* > 0 : Seala que el proyecto es conveniente. Cuando VPN(io) < 0 : Seala que el proyecto no es atractivo. Cuando VPN(io) = 0 : Seala que el proyecto es indiferente. *io: Tasa de inters de oportunidad. Significado: El valor presente neto es el valor de oportunidad en dinero actual de una alternativa de inversin.

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Mtodo del Valor Presente Neto (VPN)


El mtodo del Valor Presente Neto es muy utilizado por dos razones, la primera porque es de muy fcil aplicacin y la segunda porque todos los ingresos y egresos futuros se transforman a pesos de hoy y as puede verse, fcilmente, si los ingresos son mayores que los egresos. Cuando el VPN es menor que cero implica que hay una perdida a una cierta tasa de inters o por el contrario si el VPN es mayor que cero se presenta una ganancia. Cuando el VPN es igual a cero se dice que el proyecto es indiferente. La condicin indispensable para comparar alternativas es que siempre se tome en la comparacin igual nmero de aos, pero si el tiempo de cada uno es diferente, se debe tomar como base el mnimo comn mltiplo de los aos de cada alternativa En la aceptacin o rechazo de un proyecto depende directamente de la tasa de inters que se utilice. Por lo general el VPN disminuye a medida que aumenta la tasa de inters, de acuerdo con la siguiente grfica:

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En consecuencia para el mismo proyecto puede presentarse que a una cierta tasa de inters, el VPN puede variar significativamente, hasta el punto de llegar a rechazarlo o aceptarlo segn sea el caso. Al evaluar proyectos con la metodologa del VPN se recomienda que se calcule con una tasa de inters superior a la Tasa de Inters de Oportunidad (TIO), con el fin de tener un margen de seguridad para cubrir ciertos riesgos, tales como liquidez, efectos inflacionarios o desviaciones que no se tengan previstas.
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1.3.2. Serie neta uniforme. SNU.


La serie neta uniforme es la utilidad o perdida uniforme y de fin de cada periodo que se obtiene por invertir en el proyecto y no a la tasa de inters de oportunidad. Para hallar la SNU, se convierten todos los ingresos y los egresos en unas series uniformes ordinarias con la tasa de inters de oportunidad del inversionista. El proyecto estar en equilibrio, cuando los ingresos y los egresos sean iguales al final de cada periodo. Para que el proyecto sea atractivo para el inversionista, los ingresos deben de superar los egresos uniformes y de final de cada periodo, si este es el caso, la serie neta uniforme tendr un valor positivo y debe coincidir con un valor mayor que cero para el VPN. Si este no ocurre, la SNU es negativa y por lo tanto debe coincidir con el valor negativo del VPN. La forma ms sencilla para calcular la SNU, es calcular el valor presente de los ingresos a la tasa de oportunidad y luego hallar el valor de la serie uniforme a esta misma tasa, de la misma manera se encuentra el valor de la serie para los egresos. Del ejercicio, en el cual calculamos el VPN, determinemos la SNU como lo hemos descrito:
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Costo Anual Uniforme Equivalente


El mtodo del CAUE consiste en convertir todos los ingresos y egresos, en una serie uniforme de pagos. Obviamente, si el CAUE es positivo, es porque los ingresos son mayores que los egresos y por lo tanto, el proyecto puede realizarse; pero, si el CAUE es negativo, es porque los ingresos son menores que los egresos y en consecuencia el proyecto debe ser rechazado

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EL COSTO ANUAL EQUIVALENTE


USO: Es particularmente til para evaluar proyectos que esencialmente constituyen una fuente de egresos, es decir cuando el proyecto est conformado nicamente por desembolsos. CAE (i) = VPN (i) * i (1+i ) n (1+i ) n -1
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SERIE NETA UNIFORME DE LOS COSTOS. SNU


Consideramos este mtodo como el mas preciso y prctico en la seleccin de alternativas. En los anteriores mtodos, la aplicacin inmediata solo se da para alternativas que tengan igual vida til. Cuando se evalan alternativas con diferente vida til, hay necesidad de estimar el mismo horizonte de evacuacin calculando el mnimo comn mltiplo de los periodos de vida til y a veces se vuelve dispendioso e inexacto el proceso.

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Este criterio, llamado tambin costo anual uniforme equivalente (CAUE), reconoce dos costos peridicos asociados a las alternativas: Costos de operacin. Corresponde a los gastos de mantenimiento peridicos y son totalmente objetivos y cuantificables exactamente. Costos de posesin. Son los costos de oportunidad de efectuar una inversin en un activo. Costos subjetivos y dependen del evaluador o inversionista. Es la serie uniforme equivalente a efectuar un desembolso de valor I durante N periodos de vida til y obtener un valor de salvamento de valor V.M. al final de este periodo. Como la SNUB< SNUA se selecciona la alternativa B, coincidiendo con los otros indicadores mencionados. El mrito de la serie neta uniforme, radica en que permite evaluar alternativas con diferente vida til y realizando su anlisis en su propio horizonte, siempre y cuando se suponga que la renovacin o reemplazo se efecta en idnticas condiciones.

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1.3.3. Valor futuro neto. VFN.


El valor futuro neto corresponde a la utilidad o prdida al final de la vida til o horizonte de evaluacin del proyecto, que proviene por invertir en el proyecto y no a la tasa de inters de oportunidad del inversionista. El valor futuro neto debe coincidir con el ordenamiento arrojado por el VPN y la SNU, es decir si estos indicadores son positivos este tambin lo ser y viceversa. Del mismo ejercicio: VFNiop = VFIiop VFEiop VFN20% = 60(1+0.20)2 + 41(1+0.20) + 65 100(1+0.20)3 VFN20% = +$27.80

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1.4. Tasa interna de retorno versus Valor presente neto:


Ya lo mencionamos pero repitmoslo por la trascendencia que tiene cuando evaluamos proyectos. La capacidad que tiene cualquier sistema para generar flujo de utilidades depende de las restricciones o del cuello de botella, es este el motivo por el cual una mejor local, no conduce necesariamente a una mejora global. Para impactar a la empresa como un todo, que conduzca al incremento de la riqueza de los dueos, debemos de explotar (sacarle el mximo jugo) y elevar (lograr ms con los recursos disponibles) la restriccin. En la evaluacin de proyectos de inversin y alternativas operacionales, la restriccin es el dinero. En la empresa todos los gerentes (produccin, mercadeo, personal, etc.) son generadores de proyecto, estn sugiriendo permanentemente como lograr que la empresa alcance su objetivo y lgicamente todas estas ideas de proyecto demandan dinero y evaluando proyectos es precisamente el dinero el recurso ms escaso, es la restriccin.

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Vamos a efectuar una afirmacin, la cual demostraremos en el sentido de que la TIR solamente es un criterio que evala impactos locales y por lo tanto no permite optimizar el uso del dinero. El criterio del VPN, es un indicador de impacto global y con este tendremos que seguir evaluando para explotar y elevar la restriccin, este criterio coincide con el valor econmico agregado VEA. En conclusin hemos establecido el objetivo de los proyectos, el cual es agregar mas valor a la empresa ahora y en el futuro (aumentar la velocidad de generar dinero) y tambin determinamos la brjula o el indicador, el VPN, que nos permita comprobar si nos acercamos o alejamos de nuestro objetivo. Tratemos de seleccionar el mejor proyecto entre estos dos: el proyecto A tiene una TIR del 80% y la TIR del B del 20%. Cul proyecto debemos de escoger para optimizar el uso de los recursos?. Tanto el proyecto A como el B, supongamos, pertenecen al mismo sector econmico, es decir tienen los mismos niveles de riesgo y son evaluados en el mismo horizonte de tiempo. Estaremos seguros de nuestra escogencia?. Si no estamos seguros, definitivamente la TIR no nos satisface y necesitamos tener el criterio totalmente valido para realizar la seleccin.

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Realicemos el anlisis y confirmemos nuestras apreciaciones con el siguiente ejercicio: Seleccionar con la TIR y verificar con el VPN los resultados en la evaluacin financiera entre los siguientes proyectos de inversin: TIRA : VPIA = VPEA TIRB : VPIB = VPEB Supongamos que la tasa de inters de oportunidad, iop (la cual todava no hemos mencionado cmo se calcula) sea del 5% peridica para que establezcamos la comparacin y efectuemos la seleccin apropiada. Como la TIRA>TIRB y adems ambas tasas superan la tasa de inters de oportunidad del 5%, escogemos el proyecto A. Estamos partiendo del supuesto que ambos proyectos tengan el mismo nivel de riesgo y que los recursos de dinero son limitados, sino fuera as la capacidad de generar riqueza de la empresa seria ilimitado, ocurre esto en la realidad?.

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Verifiquemos los anteriores resultados con el criterio del VPN y establezcamos las conclusiones pertinentes: Como el VPNB>VPNA y ambos valores son mayores que cero preferimos seleccionar el proyecto B. El orden arrojado por la TIR y el VPN ha sido totalmente contradictorio, quin tiene la razn?. Destruyamos la contradiccin y mencionemos algunos mtodos que nos aclaren la situacin presentada:
1. El anlisis marginal.
En el anlisis marginal encontramos la diferencia entre los dos proyectos, por lo general y si tienen inversiones inciales diferentes, al de mayor inversin se le resta el de menor inversin y surge un nuevo proyecto que llamaremos el proyecto marginal o diferencia, luego nos focalizamos en evaluar este proyecto resultante:

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Este proyecto resultante, sera lo que ocurre si decidimos invertir en el proyecto de mayor inversin con el excedente de no invertir en el de menor inversin. Partimos del supuesto que se efectuar inicialmente el de mayor inversin. Evaluamos entonces este proyecto diferencia con cualquiera de los criterios mencionados, si la TIR es mayor que el inters de oportunidad o si el VPN es positivo (mayor que cero) seleccionamos el de mayor inversin, si lo anterior no sucede escogemos el de menor inversin, pues si realizamos este, el excedente de no llevar acabo lo estaremos invirtiendo a la tasa de oportunidad que ser mayor que la TIR o el valor presente es igual a cero, lo cual es preferible que invertir en una alternativa que destruye valor. El interrogante que tenemos que resolver es si se justifica invertir el excedente a una tasa superior al inters de oportunidad. Luego de efectuar los clculos hemos determinado los valores de: TIR= 7.93%. VPN5%=+$16.47. Conclusin: Se deber escoger el proyecto B, el de mayor inversin, puesto que al realizarlo, sobre el excedente de no realizar el de menor inversin se obtiene una tasa mayor al 5%, que seria lo que gana si se realiza el A, el de menor inversin. Este ordenamiento fue el dado desde el principio por el VPN. El costo de tomar la decisin con un criterio inadecuado como seria escoger el proyecto A, el sealado por la TIR, es de $16.47, equivalente a la destruccin de valor y corresponde exactamente a la diferencia de los valores presentes netos (VPNA= $482.37, VPNB= $498.84).
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1.5. Tasa interna de retorno mltiple


Hasta ahora, le hemos adjudicado muchas dificultades a la TIR para evaluar proyectos, en empresas donde el objetivo sea maximizar u optimizar los recursos. Adicionalmente surge otro ms. El proceso de evaluacin financiera se ha realizado a proyectos convencionales, donde despus de efectuar desembolsos proceden ingresos, pero definitivamente no todos los proyectos de inversin presentan este esquema y a veces despus de los desembolsos inciales prosiguen ingresos pero puede ocurrir otros desembolsos futuros y se generan proyectos no convencionales. Para determinar la tasa de retorno, tal como se ha realizado, establecemos la ecuacin de valor y en su forma ms sencilla haciendo que el valor presente de los ingresos sea igual al valor presente de los egresos y se genera un polinomio de grado N. La ley fundamental del clculo enunciada por Descartes, demuestra que hay n races o soluciones y tantas races reales (cortes en la abscisa de las i es de nuestro grafico anterior), cuantos cambios de signo existan en el polinomio. Comprendmoslo con este flujo de caja: VPI = VPE
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7.000/(1+TIR)^1 + 15.000/(1+TIR)^2 + 8.000/(1+TIR)^3 + 20.000/(1+TIR)^4 + 15.000/(1+TIR)^5+14.500/(1+TIR)^6 + 5.0007/(1+TIR)^7 = Al observar el diagrama de flujo de caja y el polinomio, advertimos que existen tres cambios de signo y por lo tanto hay tres races reales o tres tasas internas de retorno, Por cul nos decidimos?, Cul nos ayuda a tomar la decisin correcta?, etc. Comprobemos en el polinomio con las siguientes tasas y verificaremos que con todas el polinomio se satisface: 5.27%, 45.72%, 62.39%. Algunos autores dan solucin al conflicto anotado, conceptuamos que no vale la pena hacer esfuerzos si disponemos del indicador apropiado como es el valor presente neto.

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1.6. Evaluacin financiera de proyectos a valores constantes versus evaluacin a valores corrientes:
Es comnmente aceptado que la evaluacin a pesos constante es equivalente a efectuarla en pesos corrientes. Expliquemos en que consiste evaluar de una y otra forma: Pesos constantes: Cuando evaluamos a pesos constante nos olvidamos del fenmeno inflacionario y asumimos que estamos en un pas celestial, en el cual los pesos conservan el poder adquisitivo constante. Siempre suponemos que la evaluacin sucede a pesos de hoy y por lo tanto trabajamos con el ndice de precios de ahora, IP0. Pesos corrientes: En esta evaluacin tenemos en cuenta la tasa de inflacin, correspondiente a cada periodo de tiempo dentro del horizonte de evaluacin del proyecto. Esto significa, que trabajamos con los ndices de inflacin respectivos para cada periodo, por ejemplo con el IP0, IP1, IP2,......hasta el IPN.

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Expongamos con este flujo de caja el sentido de estas evaluaciones con la TIR y el VPN: Una inversin ahora de $100 genera unos ingresos de $70 al final del primer periodo e igual suma de $70 para el final del segundo periodo. Estimemos que estos son pesos de hoy, para la evaluacin a pesos constantes. Para la evaluacin a pesos corrientes, asumamos una tasa de inflacin del 10% peridica promedia durante el horizonte de vida til. 1. Evaluacin a pesos constantes: TIR: VPI = VPE 70/(1+TIR)^1 + 70/(1+TIR)^2 = 100 TIR = 25.69% en trminos constantes o reales Si la evaluacin se realiza a pesos constantes la TIR calculada es una tasa de inters real, para estimar el VPN tenemos que definir la tasa de oportunidad tambin en valores reales o constantes. Para este fin definamos el 20% como la tasa de oportunidad. Ahora, calculemos el VPN en trminos constantes:

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VPN20% = 70(1+0.20)-1 + 70(1+0.20)-2 100 VPN20% = +$6.94Utilidad a pesos de ahora 2. Evaluacin a pesos corrientes: Construyamos el flujo de caja a pesos corrientes, equivalente al flujo en pesos constantes y de acuerdo a la tasa de inflacin estimada del 10% peridica. TIR :VPI = VPE 77(1+TIR)-1 + 84.70(1+TIR)-2 =100 TIR = 38.26% en trminos corrientes Para calcular el VPN, la tasa de oportunidad debe expresarse en trminos corrientes. iop = (1+0.20)(1+0.10) 1 iop = 32% en trminos corrientes VPN32% = 77(1+0.32)-1 + 84.70(1+0.32)-2 100 VPN32% = +$6.94 utilidad a pesos de ahora La TIR en pesos o valores corrientes se puede convertir a su equivalente en valores reales con la ecuacin de la tasa real, iR:

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iR= ((1+ Tasa corriente)(1+ Tasa inflacin))-1. iR= ((1+.3826)(1+.10))-1=25.69%. Tasa interna de retorno en valores reales. Conclusin: Evaluamos y calculamos la TIR y el VPN a valores constantes o reales y a valores corrientes y demostramos que eran equivalentes, pero solamente se dar efectivamente esta equivalencia cuando concurran las siguientes condiciones: El incremento de los precios de venta, sea exactamente igual al de los costos. Un consumidor se podr olvidar de la inflacin cuando el mayor valor en el valor de la canasta de bienes y servicios que l consume, sea idntico al incremento de su salario. En ausencia de financiacin del proyecto. Los intereses y la amortizacin a capital hay que cubrirlos en valores corrientes. No se podr incluir en la evaluacin, los cargos por depreciacin de los activos fijos y amortizacin de los diferidos, ya que estos activos se deprecian y amortizan a valores constantes. La simultaneidad de estas condiciones es irreal, por consiguiente se propone en casi todos los eventos la evaluacin de los proyectos a valores corrientes.

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1.7. La TIR y el VPN en decisiones de financiacin: Se ha mencionado en varias ocasiones, el principio fundamental de que independientemente como se amortice un crdito, la tasa de inters no se afecta. Si la amortizacin de capital es lenta, el monto de los intereses causados es mayor, comparativamente si la amortizacin se realiza ms rpido. La decisin de endeudamiento del proyecto se acepta, siempre y cuando, el proyecto operacionalmente obtenga una tasa de retorno mayor que el costo de la deuda, si esto ocurre, indiscutiblemente la opcin para amortizar el crdito, es aquella donde se retarde la amortizacin independientemente de la cantidad de intereses pagados. Lgicamente es mejor invertir a una tasa mayor, tasa de inters de oportunidad, que a una tasa menor que se derivara por invertir al pagar la deuda que esta contratada a una tasa menor.

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Consideramos que es ms sencillo percibir lo enunciado a travs de una serie de flujos de caja, donde se ilustre la amortizacin de una deuda de $100 para ser amortizada en cuatro cuotas peridicas y a una tasa de inters del 10% peridica. Admitamos una tasa de oportunidad del 15% peridica para el clculo del VPN. 1. Amortizacin en serie uniforme: Scapital = 100 Sintereses = 26.20 TIR = 10% VPN15% = + $9.93 2. Amortizacin en cuotas con el mismo contenido de capital: capital = 100 intereses = 25 TIR = 10% VPN15% = + $9.54 3. Amortizacin a capital al final del plazo: capital = 100 intereses = 40 TIR = 10% VPN15% = + $14.27 4. Amortizacin con pago nico futuro al final del plazo capital = 100 intereses = 46.41 TIR = 10% VPN15% = + $16.29
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En los anteriores sistemas de amortizacin, la TIR de los proyectos de endeudamiento coinciden en el 10%, correspondiente a la tasa de la deuda independientemente del sistema seleccionado. El valor presente neto, en todos los sistemas de amortizacin es positivo, lo que indica que la decisin de endeudamiento es buena, debido a que la tasa de oportunidad supera el costo de la deuda, pero indudablemente los sistemas hay que ordnalos preferencialmente dependiendo del criterio del VPN. La mejor alternativa para amortizar la deuda es donde el valor presente neto sea mayor, la cual corresponde precisamente con el sistema donde el monto de los intereses es mayor, porque se ha diferido la cancelacin de los pagos hasta el final del plazo y la menor utilidad surge en el sistema donde el monto de los intereses es mas bajo, porque se ha decidido invertir a una tasa menor, que corresponde a la aceleracin en la cancelacin de la deuda contratada a una tasa relativamente mas baja que la tasa de oportunidad, a la cual se invierte. Con lo anterior esperamos haber enfatizado, para derrumbar paradigmas en las decisiones de endeudamiento en el mbito personal y empresarial. No se ha mencionado el aspecto tributario, tema de la administracin y gerencia financiera que no es precisamente en este momento nuestro objetivo, fundamental para tomar las adecuadas decisiones. Esperamos abordarlo mas adelante.

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2. La tasa interna de retorno incremental. TIRI.


En el mtodo anterior, a travs del anlisis marginal encontramos la tasa de quiebre de las dos alternativas la cual corresponde exactamente a la tasa de inters de oportunidad. Donde estas son indiferentes. Lo anterior significa, que si la tasa de oportunidad es del 7.93% es indiferente la una o la otra, pero si la tasa de oportunidad es menor que esta se selecciona la de mayor inversin, puesto que es mejor invertir a la TIRI= 7.93% y no a una tasa menor. Si la tasa de oportunidad es mayor que la TIRI, se deber escoger la de menor inversin, pues es mejor liberar recursos para invertir a una tasa superior. Vemoslo grficamente: en unos ejes cartesianos representemos la tasa de inters en la abscisa y en la ordenada el VPN y dibujemos en ellos las funciones de los valores presentes netos de Ay B.

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LA TASA VERDADERA DE RENTABILIDAD


DEFINICIN: Es aquella tasa que combina las caractersticas propias del proyecto (reflejadas en su tasa interna de rentabilidad) con las caractersticas propias del inversionista (que se expresan mediante su tasa de inters de oportunidad o de reinversion).

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Verdadera tasa de rentabilidad.


Es bueno precisar algunos conceptos de tasa de inters. Tasa interna de retorno. TIR. Es la caracterstica del proyecto, independiente del evaluador o inversionista. Supone reinversin de los recursos liberados durante el horizonte de evaluacin del proyecto a la misma tasa de retorno. Tasa de inters de oportunidad. CCPP o interes de reinversion. Corresponde a la caracterstica del inversionista y con esta tasa calculamos el VPN. La caracterstica fundamental del VPN es suponer reinversin a la tasa de oportunidad, de ac las bondades de este criterio en la seleccin de proyectos mutuamente excluyentes, donde la restriccin es el dinero.

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Verdadera tasa de rentabilidad. VTR. Combina las caractersticas del proyecto, con las caractersticas del evaluador o inversionista. Supone que la reinversin de los recursos liberados por el proyecto se realiza a la tasa de oportunidad. Cuando evaluamos proyectos con este criterio, los cuales sean mutuamente excluyentes, las inversiones inciales deben de ser totalmente iguales, de no ser as, como en este caso, las diferencias se reinvierten a la tasa de oportunidad. Ilustrmoslo con el siguiente diagrama de flujo de caja, para los proyectos A y B del ejercicio anterior y con una tasa de oportunidad del 5%: F = P(1+i)^N A : 1.636,66= 800(1+VTR)^5 VTRA = 15.39% B: 1.657.69 = 800(1+VTR)^5 VTRB = 15.69%

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En los diagramas destacamos el hecho de que se han convertido los flujos de caja en esquemas de pagos nicos, con un pago nico de valor P y un pago nico futuro que llamaremos el valor futuro de los flujos de caja (VFFF). El VFFF ya es un criterio para tomar la decisin, puesto que partimos en ambos casos del mismo valor presente y naturalmente donde obtengamos el mayor resultado futuro, siempre y cuando estn ubicados en la misma fecha, esa ser nuestra decisin que nos permita optimizar los recursos. La VTR es la tasa de inters que haga equivalentes los pagos nicos presente y futuros. De la ecuacin del esquema de pagos nicos, se despeja el valor de esta tasa. Como la VTRB>VTRA, escogemos el proyecto A y de nuevo este criterio coincide con el ordenamiento preferencial dado por el criterio del VPN.

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En resumen: Hemos destacado el VPN como criterio o indicador de impacto global en la evaluacin financiera de proyectos. La TIR, solamente evala impactos locales que no necesariamente impactan globalmente a la empresa como un sistema, cuyo objetivo es ganar mas dinero. La TIR es importante para calcular la rentabilidad de los recursos, solamente de ese proyecto al cual se refiere. El VPN, permite realizar anlisis de factibilidad, cuando sea positivo este indicador los proyectos son atractivos y adems permite optimizar los recursos cuando el proyecto tenga un mayor VPN que otros. La TIR, solamente permite evaluar la factibilidad, cuando esta sea mayor que la tasa de oportunidad, pero definitivamente no permite optimizar los recursos. Cuando estamos evaluando proyectos para sistemas empresariales con animo de lucro, el criterio a emplear, proponemos sea el VPN. En empresas sin animo de lucro, el criterio apropiado puede ser la TIR, porque permite identificar la factibilidad financiera y la optimizacin de los recursos, corresponde a los criterios o indicadores de evaluacin social, donde el dueo del proyecto, que es la poblacin lo requiera con mayor necesidad y urgencia.
02/02/2011 Luis Eduardo Valenzuela M

Anlisis Beneficio/Costo
Las entidades crediticias internacionales acostumbran a evaluar proyectos y es casi una exigencia que un proyecto con financiacin del exterior sea evaluado con el mtodo del Beneficio/Costo. Llevar a cabo un monitoreo es vigilar, que el programa o proyecto no se deteriore integral o parcialmente y se cumpla. Implica determinar puntos en el tiempo para hacer evaluaciones, aunque formalmente, es recomendable una evaluacin continua de monitoreo. Las reas de monitoreo son: Financiera, administrativa y la de sistemas de entrega. Monitoreo financiero: Los programas o proyectos implican el uso de insumos y talento humano con costos establecidos. En la fase de planeacin se determina el presupuesto base del programa que incluye rubros como personal, equipos y materiales, espacios e instalaciones, viajes, etc. Para el control presupuestal existen herramientas financieras como los flujos de caja, ingresos y egresos mensuales.
02/02/2011 Luis Eduardo Valenzuela M

El monitoreo financiero, al igual que otros sistemas de monitoreo puede ser analizado segn su capacidad de respuesta o adaptacin a cuatro criterios centrales:
Existencia de datos: En esta rea abunda la informacin ya que es la ms controlada y sometida a sanciones administrativas e incluso legales. Periodicidad: El control se expresa en ingresos y egresos con base en cuentas anuales, mensuales e incluso diarias. Tipos de datos: Es una informacin de carcter secundario, registrada con fines administrativos centrada en el control de caja, tem usual de todo seguimiento de presupuesto. Influencia en la toma de decisiones: El monitoreo financiero es muy sensible a la toma de decisiones, por la dependencia central que tiene un programa o proyecto de la disponibilidad oportuna de recursos.
02/02/2011 Luis Eduardo Valenzuela M

Los programas o proyectos son una organizacin formal que activa procesos interactivos que tienen una dinmica especfica no siempre bien prevista en la etapa de diseo Hay que evaluar: Las relaciones entre quienes toman las decisiones y grupos tcnicos y entre stos y el personal de apoyo. Estas relaciones se pueden analizar a travs de los procesos de liderazgo, motivacin y comunicacin. A: existencia de datos: Se deben hacer evaluaciones de los problemas presentados entre los grupos, especificando la frecuencia de los mismos, ya que estos retrasan la ejecucin del proyecto. B: Periodicidad: No hay datos sistemticos, aunque se debe recurrir a evaluaciones mensuales o anuales. C: Tipos de datos: La informacin es de tipo primario y se recoge mediante cuestionarios semiestructurados, entrevistas dirigidas o grupales.
02/02/2011 Luis Eduardo Valenzuela M

LA RELACIN BENEFICIO - COSTO


USO: Se utiliza para evaluar estudios de grandes proyectos pblicos de inversin. Se apoya en el mtodo del valor presente neto.

02/02/2011

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LA RELACIN BENEFICIO - COSTO


DENOTACIN: B (i ) = VPN ingresos (i ) - VPN desbeneficios ( i ) C INVERSION Criterio: B C (i ) = >1 =1 <1 Conveniente Indiferente No es atractivo

Significado: Al sustraer del resultado la unidad se obtiene la cantidad de prima que genera cada peso de inversin, cuando este ltimo se expresa en valor presente.
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CALCULO: Se calcula el valor presente de los ingresos asociados con el proyecto en cuestin. Se calcula el valor presente de los desbeneficios del proyecto. Se establece una relacin entre el VPN de los ingresos menos VPN de los desbeneficios divididos sobre la inversion.

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2.1. Costo presente equivalente. CPE


Admitamos que deseamos efectuar la escogencia entre dos maquinas que llamaremos la A y la B. Si nuestra tasa de inters de oportunidad es del 12% peridico, seleccionar la alternativa que nos permita minimizar los costos. Partimos del supuesto, que ambas alternativas prestan el mismo servicio y permiten obtener los mismos ingresos, por lo tanto son irrelevantes. Adems, nuestro objetivo es seleccionar necesariamente alguna de las dos mquinas. Simplemente, el CPE consiste en trasladar a valor presente todos los desembolsos y restar cualquier ingreso por el valor de salvamento o valor de mercado en la fecha presente. Como CPEB< CPEA, seleccionamos la maquina B.

02/02/2011

Luis Eduardo Valenzuela M

2.2. Anlisis Marginal La pregunta que nos tenemos que formular en el anlisis marginal, fundamentalmente es: Se justifica invertir $50 adicionales en B, alternativa de mayor inversin o costo inicial, para obtener un ingreso marginal de $10 durante 6 periodos, menor desembolso peridico comparativamente por no escoger A, y al final de la vida til un ingreso adicional de $30 por el valor de mercado mayor que en A.? Si el cuestionamiento anterior es cierto escogemos la alternativa de mayor inversin y si es falso, seleccionamos la alternativa A, de menor inversin. Para solucionar la pregunta, establecemos la diferencia entre la alternativa de mayor inversin y la de menor inversin, dando como resultado un proyecto de inversin que hemos bautizado con el nombre de proyecto marginal. Nos preocupamos por evaluar este proyecto, bien con el VPN o con la TIR, y si este es factible no dudaremos de seleccionar la alternativa de mayor inversin y si no ocurre as, la escogencia ser por la alternativa de menor inversin. B-A: Proyecto marginal. La inversin adicional por escoger la maquina de mayor inversin(B) y no seleccionar la maquina de menor inversin(A), genera una TIR del 15.49%, la cual es mayor que la rentabilidad obtenida al invertir a la tasa de oportunidad(12%), la que se obtendra al escoger la maquina de menor inversin pues liberara esta suma de dinero que se colocara a esta tasa. Si la tasa de oportunidad, fuese mayor que el 15.49%, se prefiere la maquina de menor inversin, para liberar recursos e invertirlos a una tasa superior. En resumen, la seleccin de las alternativas depende de la tasa de inters de oportunidad y por esto la importancia de su calculo.
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2. VALOR PRESENTE NETO VERSUS VALOR ECONOMICO AGREGADO.


En el captulo anterior, resaltamos las bondades del VPN como un indicador de impacto global y sugeramos continuar evaluando con este criterio para acercar a las empresas al objetivo financiero, que solamente se resume en ganar mas dinero ahora y en el futuro. A menudo confundimos la estrategia con las tcticas y pensamos que las condiciones necesarias son las metas y definitivamente estamos equivocados. La brjula o indicador de impacto global que pregonamos ha sido el valor presente neto que coincide con el valor econmico agregado, VEA. Nuestra intencin en este captulo es, en trminos muy elementales, ilustrar el enlace entre el VPN y el VEA. Consideramos que para cumplir con nuestro propsito, debemos precisar en algunos conocimientos bsicos.

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2.1. TASA DE INTERS DE OPORTUNIDAD


Tradicionalmente, pero errados, se ha considerado la tasa de oportunidad, como los beneficios sacrificados por efectuar determinada inversin y la relacionamos con la tasa casi libre de riesgo como es la tasa de captacin del sistema financiero DTF. Lo anterior equivale a admitir que todos los proyectos tienen los mismos y casi nulos niveles de riesgos, de invertir por ejemplo en el Banco de la Repblica. Precisemos en los conceptos de tasa de oportunidad:

Tasa de inters de oportunidad para el inversionista. Tasa de inters de oportunidad para la empresa.

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Tasa de inters de oportunidad para el inversionista


Debemos admitir, que el inversionista siente aversin por el riesgo ( la renuencia al riesgo y por un incremento dado en el riesgo se exige una compensacin mas que proporcional en el rendimiento) y evitan los riesgos innecesarios, tales como el riego diversificable sobre un activo o una inversin. El riesgo total de un ttulo o inversin es igual a la suma del riesgo de cartera o riesgo de mercado o riesgo no sistemtico y el riesgo diversificable o riesgo sistemtico.

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El riesgo diversificable es aquel que se puede eliminar mediante la diversificacin y fundamentalmente se debe a eventos estrictamente empresariales. Frecuentemente se hace hincapi en la importancia de diversificarse. Expresado de otra manera, no se deben de poner todos los huevos en una sola canasta. El efecto que tiene la diversificacin, se puede ilustrar en este ejemplo: Supongamos que un inversionista solo dispone de $100 y la totalidad de esta suma la invierte en el ttulo A. La rentabilidad del inversionista ser exactamente la rentabilidad del ttulo y su riesgo idntico al riesgo del titulo A. Asumamos para este ejercicio que las rentabilidades R del titulo se comportan de acuerdo al periodo as: R1=6%, R2=4%, R3=2%. La rentabilidad promedia del titulo R= 4% (La expectativa de un inversionista puede estar solo basado en el rendimiento promedio por periodo que una inversin haya ganado en el pasado o de manera alternativa , puede basarse en un anlisis detallado de los prospectos de una empresa o en algn modelo basado en computadoras o en alguna informacin especial o interna) y la desviacin estndar (una de muchas de las maneras de evaluar la volatilidad o dispersin del rendimiento de un titulo y por lo tanto evaluar los niveles de riesgo), s=2%. Como lo mencionamos ya, la rentabilidad y el riesgo para el inversionista son idnticos a los ttulos o inversin.
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Ahora pensemos en el titulo B con los rendimientos similares al titulo A . :R1=6%, R2=4%,R3=2%. Elaboremos un portafolio o mezcla de los ttulos e invirtamos $50 en cada uno de los dos y definamos la rentabilidad y riesgo del portafolio AB para los respectivos periodos: R1=6%, R2=4%, R3=2%. La rentabilidad promedio y el riesgo del portafolio son exactamente iguales a los establecidos para cada uno de los ttulos, por lo tanto no ha ocurrido la diversificacin. Para que ocurra la diversificacin, debemos de encontrar un titulo o inversin, cuyo comportamiento sea antagnico al titulo A o al B. Pensemos en la inversin W, la cual se comporta en forma totalmente inversa (casi imposible encontrar en la realidad), as: R1=2%, R2=4%,R3=6%. La rentabilidad promedia y el riesgo del titulo W, individualmente considerado, son iguales al del titulo A o al del B. Pero si constituimos un portafolio AW, con el 50% de cada uno, encontramos que la rentabilidad promedia de la inversin permanece en el 4%, pero el riesgo del portafolio AB dado por la desviacin estndar, ha desaparecido: R1=4%, R2=4%, R3=4%. El objetivo entonces, consiste en constituir un portafolio o cartera eficiente, que maximice el rendimiento a un nivel determinado de riesgo o reduzca al mnimo el riesgo para un nivel dado de rendimiento.

02/02/2011

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El riesgo no diversificable se debe a factores que afectan a todas las empresas( el fenmeno de la inflacin, los problemas sociales, la negociacin de la paz, etc.). El inversionista debe concentrarse exclusivamente en el riesgo no diversificable, el cual refleja la contribucin de una inversin al riesgo del portafolio. De la medicin de este riesgo, depende la seleccin adecuada de los activos o inversiones cuyas caractersticas de riesgo-rendimiento son consideradas como las ms deseables. El coeficiente Beta b, mide el riesgo no diversificable y corresponde al ndice del grado de respuesta de un activo ante un cambio en el rendimiento de mercado. El rendimiento de mercado es el rendimiento de la cartera de mercado de todos los valores negociados y puede en nuestro medio asemejarse al ndice de rendimiento de las empresas del sector econmico al cual pertenece el titulo o la inversin, este coeficiente es la elasticidad o grado de elasticidad de la inversin ante variaciones en el rendimiento del mercado al cual pertenece. Si el coeficiente b del ttulo es igual a 2, significa que es el doble ms sensible o riesgoso que el mercado, si b=1 el movimiento del ttulo es en el mismo sentido que el mercado, si es por ejemplo b=0.50solo la mitad de sensible que el mercado y si el b del titulo es cero, no lo afecta el movimiento de mercado o sector econmico. Para los activos con b>1, la prima de riesgo es mayor que la de mercado. Para los activos con b<1, la prima de riesgo es menor que la de mercado.

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KJ = RF + BJ(KM RF) En donde: KJ: Rendimiento requerido sobre el activo J (esta es nuestra tasa de inters de oportunidad). RF : Tasa de rendimiento libre de riesgo BJ: ndice del riesgo no diversificable del activo J. KM: Rendimiento sobre una cartera de mercado de activos (rentabilidad de sector). En la siguiente figura, se representa la lnea de mercado de valores (LMV) que no es ms que la relacin entre el rendimiento esperado sobre un valor individual o inversin y el ndice de riesgo no diversificable (b): RF=Tasa libre de riesgo Bj * (KM RF)= Prima de riesgo (KM RF)=Prima de riesgo de mercado Como el objetivo nuestro ahora es solamente definir el concepto de tasa de inters de oportunidad del inversionista, no pretendemos profundizar en este modelo que se denomina, modelo de asignacin de precio del activo capital (Mapac), y solamente hemos mencionado los elementos bsicos y en forma muy simplificada para definir la tasa de oportunidad. Resumiendo, podemos concluir que: Tasa de inters de oportunidad = Tasa libre de riesgo + Prima de riesgo.
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Tasa de inters de oportunidad para la empresa.


La tasa de inters de oportunidad para la empresa, no es mas que el Costo de capital promedio ponderado. Este concepto es fundamental en la evaluacin de proyectos y alternativas. El objetivo bsico financiero de la empresa es satisfacer a sus dueos y para poder lograrlo es necesario generar una utilidad operativa o flujo de caja libre (inicialmente y por facilidad en la exposicin lo asemejaremos, pero definitivamente son diferentes en varios puntos), la cual permita cubrir el costo de la financiacin con terceros (pasivos) y con el remanente satisfacer las expectativas financieras de los dueos ahora y en el futuro.

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La inversin en la empresa o la estructura operacional debe generar una utilidad operativa que permita cubrir el costo de la deuda y el retorno para los dueos, donde estos esperan una tasa superior al pasivo, porque ellos asumen un mayor riesgo. Por ejemplo, la deuda es independiente del nivel de utilidad (la empresa paga intereses gane o pierda) y adems es prioritaria en caso de concordato o quiebra. Los dividendos o el retorno para los dueos depende de la utilidad o de la perdida y no tiene prioridad, es residual. Ilustremos el concepto con este sencillo caso: una empresa tiene una inversin de $100, los cuales se financiaron de la siguiente forma. Pasivo por la suma de $50 contratado a una tasa del 30% y con recursos propios por los otros $50, los inversionistas esperan un retorno del 40%(Tasa de oportunidad, llamada a veces la tasa mnima requerida de retorno: TMRR). Se desea calcular la rentabilidad sobre la inversin (ROI= Utilidad operativa Inversin). Los intereses devengados por la deuda asciende a $15 ($50*30%) y el retorno esperado por el dueo de $20 ($50*40%), por lo tanto la inversin debe obtener una utilidad operativa o flujo de caja libre de $35, lo que equivale a una rentabilidad sobre la inversin del ROI= 35% (35100).

02/02/2011

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En este elemental ejercicio, la rentabilidad mnima requerida para satisfacer la fuente de financiacin, tanto de pasivos como de recursos propios, debe ascender al 35% y esta cifra porcentual no es mas que el costo de capital de la empresa. Sinteticemos y definamos el costo de capital promedio ponderado o tasa de inters de oportunidad de la empresa como el costo de la estructura financiera de la empresa o la rentabilidad sobre la inversin mnima requerida para satisfacerla estructura financiera de la empresa. Si se obtiene exactamente un ROI por este valor, la empresa solamente estar en equilibrio. Se desprende de lo mencionado entonces, la reevaluacin del concepto del punto de equilibrio contable que no considera el costo de oportunidad de la inversin total en la empresa y el concepto tradicional de la generacin de valor internamente en la empresa. Hemos considerado durante muchos aos, que el solo hecho de barajar recursos dentro del sistema productivo o manufacturero; convertir la materia prima en trabajo en proceso o producto terminado o en cuentas por cobrar, se genera valor y realmente estamos equivocados. En estos casos, lo que realmente sucede es un incremento de la inversin y en los gastos de operacin (costos en manejo de inventario y administracin de cartera) que conducen a la reduccin de la utilidad y que repercuten inmediatamente en la disminucin del ROI y en el aumento en el costo de capital promedio ponderado. Conceptuamos que solamente se agrega valor en la empresa, cuando los dueos estn felices y esta verdadera felicidad solamente se consigue cuando la rentabilidad de la inversin supere el costo de capital. El que juzga, las actuaciones de los gerentes al interior de la empresa, debe ser un indicador de impacto global que refleje la felicidad de los dueos y este puede ser el valor econmico agregado. Pero bueno!, ste ser nuestro prximo tema.
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Elaboremos un cuadro que nos resuma el anterior ejercicio, el cual se explica por si solo. FUENTEMONTO(1)PONDERACIN(2)COSTO DE LA FUENTE(1)x(2)CCPP Pasivo Recursos propios 50 50 50% 50% 30% 40% 15% 20% 100 100% = 35% Se ha definido y calculado el concepto de costo de capital promedio ponderado (recordemos que corresponde al concepto de tasa de inters de oportunidad para la empresa) antes de impuesto. Ilustremos el concepto de costo de capital despus de impuestos con otro sencillo ejemplo: Una inversin requiere de un desembolso de $500. La inversin retorna al cabo de un periodo con $700 despus de impuestos. La fuente de financiacin puede ser mediante una de estas dos alternativas:
a.) recursos propios, 100% o b.) 60% deuda a una tasa de inters del 30% y el 40% restante con recursos de los dueos, los cuales calcularon una tasa de oportunidad del 50%, TMRR

02/02/2011

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A cada decisin de inversin le corresponde una decisin de financiacin. Las decisiones de inversin no se afectan por las decisiones de financiacin, esto quiere decir que la estructura operacional de la empresa o del proyecto genera una utilidad operativa que ser la misma independiente de la estructura de financiacin, sin importar si se ha contratado deuda o se ha financiado solamente con recursos propios. La decisin de financiacin es de los dueos del proyecto y no del proyecto, por lo tanto el proyecto se debe evaluar por si solo y luego efectuar la evaluacin para el dueo, donde se combina las caractersticas del proyecto y las caractersticas de l. En el caso a.) de financiacin, 100% Recursos propios, el proyecto se rechaza, puesto que el inversionista espera una tasa de retorno del 50% (tasa de inters de oportunidad del inversionista y adems coincide con el costo de capital de la empresa) y solamente obtiene el 40%. Para el caso b.), donde se contrae deuda, tratemos de reconstruir los estados de resultados para ambas alternativas de financiacin y se pueda observar el impacto de los impuestos, tasa de impuestos del 35%.

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ESTADOS DE RESULTADOS
Alternativas a)b) Ingresos netos xxxxxx Menos: costos y gastos variables xxxxxx Menos: costos y gastos fijos xxxxxx Utilidad Operativa = UAII 307.307,69 - intereses 90,00 Utilidad Antes Impuestos = UAI 307.217.69 - Impuestos 107.076,19 Utilidad neta 200.141,50 Resaltemos algunos detalles interesantes: 1. La utilidad antes de intereses o impuesto (U.A.I.I.) o utilidad operativa es la misma para ambas alternativas de financiacin. Confirma nuestra afirmacin anterior en el sentido de que operacionalmente el negocio no se afecta por la decisin de financiacin.
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2. En la segunda alternativa de financiacin, los intereses desembolsados por la deuda son de $90 pero efectivamente los intereses pagados, corresponde a la disminucin de la utilidad de $58.50. Se obtiene una disminucin de los intereses de $31.50 a raz de que la base tributaria se disminuye en $90, el monto de los intereses causados. Realmente el beneficio tributario generado por los intereses, esta representado en la tasa de impuestos multiplicada por la suma total de los intereses, sobre los cuales no se pagan impuestos.(35%*90=$31.50). 3. La tasa de inters del 30% antes de impuestos, se convierte en el 19.5% despus de impuestos y corresponde a los intereses realmente pagados divididos por el total de la suma prestada (58.5300). El costo de la deuda despus de impuestos (C.D.D.I.) es igual al costo de la deuda antes de impuestos(C.D.A.I.) menos el beneficio tributario (C.D.A.I.* Timp).C.D.D.I.= C.D.A.I.C.D.A.I.*Timp C.D.D.I.= C.D.A.I.(1- Timp.).

02/02/2011

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El efecto del beneficio tributario sobre el costo de la deuda impacta en el costo de capital de la empresa, lgicamente al disminuirse el costo de la fuente. Calculemos el costo de capital despus de impuestos para la segunda alternativa de financiacin. Fuente Monto Ponderacin CFAICFDICCPP Pasivo30060%30%19.5%11.7% Patrimonio20040%50%50%20% 500100% = 31.70 Habamos enunciado que la TIR del proyecto es del 40%, independiente de la estructura financiera. Con la primera estructura financiera planteada para el proyecto, 100% recursos propios, rechazbamos el proyecto de inversin, porque la TIR < CCPP. Ahora con la segunda opcin, la recomendacin es aceptar porque la TIR del proyecto del 40% supera el CCPP ( la tasa de oportunidad) de la empresa que es del 31.70%. Cuando endeudamos el proyecto, el costo de capital se ha disminuido, pero el riesgo financiero del proyecto se ha incrementado. Estamos enfrentando un evento incierto, la TIR del proyecto, a un hecho totalmente cierto, como es el cubrimiento de la deuda (intereses y amortizacin a capital) y el retorno para los dueos del proyecto. Este es un tema de la gerencia financiera, las decisiones de financiacin, el cual no es nuestro objetivo en este texto. La empresa solamente aceptara proyectos, cuya rentabilidad supere el costo de capital promedio ponderado y si es as empezara a generar riqueza.

02/02/2011

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2.2. VALOR ECONMICO AGREGADO. VEA No es nuestra intencin profundizar en el concepto del valor econmico agregado, pretendemos nicamente realizar una somera descripcin con la finalidad de enlazarlo con el valor presente neto y segn nuestras percepciones, establecer algunas analogas entre estos dos indicadores de impacto global y que concluimos en que definitivamente son la gua en la bsqueda del objetivo financiero de las empresas. Ya lo manifestamos anteriormente, el objetivo financiero es lograr la felicidad de los dueos y para una empresa con nimo de lucro, esta felicidad implica elevar el valor de la empresa, trabajar con el mnimo riesgo y disponer de un nivel adecuado de liquidez. El VEA es un indicador de impacto global que permite calcular y evaluar la riqueza generada por la empresa y teniendo en cuenta el nivel de riesgo con el que opera.

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El Estado de Resultados tradicional, en su presentacin bsica refleja las consecuencias del manejo de las estructuras operacionales y financieras de la empresa pero incurre en omisiones: Con los ingresos del periodo, primera cifra de este estado financiero, se remuneran los recursos operacionales, con los costos y gastos variables a la inversin corriente (esencialmente la inversin en inventarios y en cartera) y con los costos y gastos fijos fundamentalmente a la inversin fija. El excedente de las operaciones que se denomina la utilidad operacional, se remunera a las fuentes de financiacin. El estado de resultados es muy preciso para calcular la remuneracin a los pasivos con los terceros va intereses e impuestos y si aun despus de restar estos a la utilidad operacional queda algn remanente lo llamaremos utilidad neta, la cual es el retorno para los dueos por haber aportado sus recursos y asumido el riesgo. Pero se nos haba olvidado preguntar si el dueo o los accionistas se sentan felices con este retorno y que colmara sus expectativas proporcionalmente a los montos aportados y al riesgo asumido. El VEA es el indicador o instrumento que calcula y evala si la utilidad neta satisface a los dueos. En resumen se genera valor, cuando la empresa obtiene una utilidad operativa o flujo de caja libre que satisfaga las fuentes de financiacin y se obtenga un excedente.

02/02/2011

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El VEA lo podemos describir como la diferencia entre la rentabilidad sobre la inversin (ROI) y el costo de capital promedio ponderado, multiplicada por el monto de la inversin: VEA = (ROI CCPP) X INVERSION ESTADOS DE RESULTADOS
Ventas xxx - Costos y gastos variables xxx - Costos y gastos fijos xxx = Utilidad Operativa xxx - Impuestos sobre utilidad operacional xxx U.N.O.D.I xxx - CCPP x Inversin xxx VEA$.

Una de las principales crticas al VEA, consiste en que es un criterio o indicador esttico, pues solo se refiere al ejercicio para el cual se calcula este y no tiene en cuenta las expectativas futuras de la empresa. Para suplir esta deficiencia anotada, puede complementarse con otro indicador que tenga las perspectivas futuras de la empresa y este es el Valor de Mercado Agregado VMA.
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Bsicamente, el VMA es el valor presente de todos los VEA futuros de la empresa y en su concepcin ms simple y elemental corresponde al indicador del Valor Presente Neto, VPN. Trataremos a continuacin de ilustrar con una serie de ejercicios, muy elementales y en los cuales no importan las cifras sino la claridad conceptual, los indicadores de VEA, VMA y los enlaces con el VPN. Calcular el VEA y VMA de una inversin de $2.500 en activos fijos los cuales se deprecian a 5 aos y en lnea recta. El costo de capital promedio ponderado, asumamos sea del 20% despus de impuestos y la evaluacin se realiza en un horizonte de 5 aos. Adems estimemos una utilidad antes de intereses, impuestos y depreciacin (U.A.I.I.D conocida tambin como EBITDA, del ingles) de $1.500 para cada periodo anual y durante los 5 aos.

02/02/2011

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a) U.A.I.I.D.: La utilidad antes de intereses, impuestos y depreciacin, en el enunciado suponemos que corresponde a esta cifra. b) Depreciacin.: La inversin fija se deprecia en lnea recta y en la duracin del horizonte de evaluacin del proyecto. c) U.A.I.I.: Simplemente corresponde a la diferencia de las columnas a. y b. d) Impuestos.: Calculamos los impuestos a una tasa del 35%. e) U.N.O.D.I.: Corresponde a la utilidad neta operativa despus de impuestos. f) Flujo de Caja.: Lo determinamos incluyendo la inversin del proyecto y sumando a los otros periodos la depreciacin a la U.N.O.D.I, para evitar contabilizarla doblemente. Construyamos el diagrama de flujo de caja y calculemos el VPN a una tasa de oportunidad del 20% despus de impuestos.

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En el anterior cuadro, expliquemos los valores de las columnas: Inversin.: Estimamos la inversin al principio de cada periodo, teniendo en cuenta el valor neto U.N.O.D.I.: En el cuadro anterior lo definimos. CCPP*Inversin: Simplemente encontramos el producto del costo de capital y el monto de la inversin al principio del periodo. VEA.: Calculamos el VEA para cada periodo, como la diferencia entre las columnas b. y c. Si queremos calcular el Valor de Mercado Agregado VMA, hallamos la suma de los valores presente de los VEA, la cual es una aproximacin. VMA = 150/(1+0.20)^1 + 250/(1+0.20)^2 + 350/(1+0.20)^3 + 450/(1+0.20)^4+550/(1+0.20)^5 VMA = $939.20

02/02/2011

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Los valores del VPN y del VMA coinciden y corroboran nuestra apreciacin inicial. 2. Retomemos el ejercicio con el cual ilustramos el costo de capital promedio ponderado, refirindonos en esa oportunidad a la tasa de inters de oportunidad de la empresa y de nuevo definmoslo para que calculemos el Valor Econmico Agregado. Una inversin requiere de un desembolso de $500. La inversin retorna al cabo de un periodo con $700 despus de impuestos. La fuente de financiacin puede ser mediante una de estas dos alternativas:
a.)recursos propios, 100% o b.)60% deuda a una tasa de inters del 30% y el 40% restante con recursos de los dueos, los cuales calcularon una tasa de oportunidad del 50%, TMRR.

02/02/2011

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Estimemos el VEA para las dos alternativas de financiacin y establezcamos las conclusiones pertinentes: Alternativa a.) 100% Recursos propios.: Habamos calculado una utilidad operativa de $307.69, independiente de la estructura de financiacin seleccionada. Basndonos en el estado de resultados, determinemos el VEA. ESTADOS DE RESULTADOS Ventas xxx - Costos y gastos variables xxx - Costos y gastos fijos xxx = Utilidad Operativa 307.69 - Impuestos sobre utilidad operacional - 107.69 = U.N.O.D.I200 - CCPP x Inversin - 250 VEA $ -50 Como el proyecto es financiado 100% con recursos propios, el costo de capital es la tasa de oportunidad del inversionista y como el ROI es menor que esta tasa el proyecto destruye valor por $50Para que este proyecto o empresa empieza a generar valor, se debe de disminuir el costo de capital. La siguiente alternativa trata de demostrarlo.
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Alternativa b.) 60% deuda a una tasa de inters del 30% y el 40% restante con recursos de los dueos, los cuales calcularon una tasa de inters de oportunidad del 50%.: Con esta estructura de financiacin habamos calculado un CCPP del 31.70%. Calculemos el VEA anlogamente como lo efectuamos con la alternativa anterior: ESTADOS DE RESULTADOS
Ventas xxx - Costos y gastos variables xxx - Costos y gastos fijos xxx = Utilidad Operativa 307.69 - Impuestos sobre utilidad operacional - 107.69 U.N.O.D.I200 - CCPP x Inversin(31.70%*500)-158.50 VEA$ +41.50

En esta alternativa el ROI>CCPP, en consecuencia el proyecto empieza a generar valor para los dueos.
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3. Evaluar el siguiente proyecto de inversin con VPN, VEA y VMA . La inversin inicial asciende a $1.000 en activos fijos con vida til estimada en 5 aos, adems se requiere una inversin en capital de trabajo de $500, el cual se debe de incrementar en $50 al principio de cada ao durante el periodo de evaluacin del proyecto. La inversin inicial de $1.500 se puede financiar con el 40% de deuda a una tasa de inters del 30% anual y el 60% con recursos de los dueos, los cuales estiman una tasa de inters de oportunidad del 50%. La U.A.I.I.D. se calculo en $500 para cada uno de los 5 aos, el cual corresponde al horizonte de evaluacin. En la siguiente tabla, calculamos inicialmente el flujo de caja del proyecto, el cual nos permita calcular el VPN:

02/02/2011

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*Flujo de Caja al final del 5 ao Flujo de caja operacional = 345 Inversin inicial en capital trabajo = 500 Incrementos en capital trabajo = 250 El significado de las columnas ya lo conocemos, solamente enfaticemos en algunos conceptos. Flujo de caja bruto: corresponde al flujo de caja operacional y es igual a la utilidad operacional despus de impuestos mas los cargos por depreciaciones y amortizaciones, egresos que no constituyen salida de caja. Flujo de caja libre: se calcula a partir de la utilidad antes de intereses e impuestos, de la que se deduce los impuestos y las inversiones en activos y se aaden los cargos por depreciaciones y amortizaciones. Al deducir las inversiones en el periodo, se tiene en cuenta solamente el flujo de caja que queda disponible luego de hacer las reinversiones necesarias para la marcha adecuada de la empresa, para atender el servicio de la deuda y para el retorno de los propietarios.

02/02/2011

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Utilidad antes de intereses e impuestos. (UAII)- Impuestos sobre la UAII.+ Depreciaciones y amortizaciones.- Inversiones en activos fijos.Inversiones en capital de trabajo. En este ejercicio determinamos el flujo de caja libre operacional, restndole al flujo de caja bruto operacional las inversiones peridicas en capital de trabajo por $50. Flujo de caja: En el flujo caja del proyecto, incluimos el flujo de caja libre de las operaciones y el flujo de las inversiones. Se tiene en cuenta la inversin inicial total, tanto en activos fijos como en capital de trabajo, como el valor de liquidacin de esta inversin al final del horizonte de vida til con fines de poder realizar la evaluacin. Elaboremos el diagrama de flujo de caja y calculemos el VPN del proyecto, inicialmente sin tener en cuenta la financiacin del proyecto: En esta parte de la evaluacin no incluimos la financiacin del proyecto, por lo tanto equivale a realizar la evaluacin para el inversionista con tasa de oportunidad del 50%.

02/02/2011

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A continuacin determinamos el valor del VEA y VMA para el proyecto, en idnticas condiciones de financiacin (100% recursos propios). VEA = U.N.O.D.I CCPP x INVERSION Calculemos el VMA, como una aproximacin al valor presente de los VEA. MVA = -555/(1+0.50)^4 480/(1+0.50)^2 405/(1+0.50)^3 330/(1+0.50)^4 -255/(1+0.50)^5 VMA = -$802.10 El valor presente neto del proyecto, coincide con el VMA. Evaluemos el proyecto con financiacin: El flujo de caja para el proyecto es el mismo, independientemente de la estructura financiera. Solamente debemos de tener en cuenta para la evaluacin, el costo de capital promedio ponderado. VEA = U.N.O.D.I CCPP x INVERSION Calculemos el VMA, como una aproximacin al valor presente de los VEA.

02/02/2011

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VMA = -555/(1+0.50)^4 480/(1+0.50)^2 405/(1+0.50)^3 330/(1+0.50)^4 255/(1+0.50)^5 VMA = -$802.10 De nuevo como lo hemos constatado, coincide el VPN y el VMA. En conclusin, el VPN y el VEA son indicadores fundamentales y de impacto global para evaluar el cumplimiento de los objetivos y metas de las empresas con nimo de lucro. En su esencia bsica, la metodologa del calculo y sus resultados coinciden. Considero que el gran aporte del VEA y VMA radica en el sistema gerencial desarrollado, dentro del proceso de mejora continua para acercar a la empresa a su meta. Para lograr este objetivo, podra decirse que existen estrategias bsicas:

Elevar la eficiencia de los activos actuales. Reducir la carga fiscal mediante una adecuada planificacin tributaria. Aumentar las inversiones en activos, cuyo ROI supere el costo de capital. Reducir los activos improductivos para reducir la financiacin total. Reducir el costo de capital promedio ponderado.

02/02/2011

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ADMINISTRACIN DEL RIESGO EN PROYECTOS DE INVERSIN

02/02/2011

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EL COSTO DE CAPITAL
Corresponde a aquella tasa de descuento que se utiliza para determinar el valor actual de los flujos futuros que genera un proyecto especfico. Representa la tasa mnima atractiva de retorno (TMAR) que se le debe exigir a la inversin por renunciar a un uso alternativo de los recursos en proyectos de riesgo similares.

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Los recursos que el inversionista destina al proyecto provienen de dos fuentes generales:
Recursos Propios Recursos de Terceros Costo de oportunidad. Costo de deuda.

COSTO DE CAPITAL = (X) (COSTO DE OPORTUNIDAD) + (1-X) (COSTO DE LA DEUDA)

02/02/2011

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X = % de los recursos de inversin que corresponde a recursos

propios. COSTO DE LA DEUDA: Kd (1- t) Kd Costo ponderado de los pasivos Tasa de impuestos t

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COSTO CAPITAL PROPIO

COSTO DE OPORTUNIDAD

Ke = Rf + Rp Ke Rf Rp
Costo de oportunidad Patrimonial Tasa libre de riesgo Prima de riesgo Bonos del tesoro

02/02/2011

Luis Eduardo Valenzuela M

Rp = [E (Rm) Rf]
Mide la sensibilidad de un cambio de la rentabilidad de una inversin individual al cambio de la rentabilidad del mercado en general.

E (Rm)
OBSERVACIN:

Tasa de rendimiento de la bolsa de valores

ndices

< 1 Proyecto menos riesgoso respecto al riesgo de mercado > 1 Proyecto ms riesgoso respecto al riesgo de mercado (Rm) = 1 (Rf) = 0
02/02/2011 Luis Eduardo Valenzuela M

Riesgo de Cartera p
Riesgo No Sistemtico (Diversificable).

Riesgo Sistemtico (No Diversificable)

Nmero de Activos en la Cartera


RIESGO TOTAL= Riesgo diversificable + Riesgo no diversificable
02/02/2011 Luis Eduardo Valenzuela M

*Se entiende por frontera de eficiente al conjunto de inversiones que dado un nivel de riesgo obtiene al mximo de rendimiento. CML= Lnea de mercado de Capitales E (Rp) Pendiente de CML = M E (RM ) Precio de equilibrio del riesgo Rf

E(RM) - Rf

Frontera Eficiente* De activos riesgosos

M
02/02/2011 Luis Eduardo Valenzuela M

(Rp)

PARA TENER EN CUENTA


El riesgo de una cartera puede medirse por la Desviacin Estndar de su tasa de rendimiento, p. El riesgo de una inversin individual es su contribucin al riesgo de cartera, es decir, su covarianza con la cartera. La desviacin estndar del rendimiento de una inversin refleja tanto el riesgo no sistemtico, que puede eliminarse mediante diversificacin; como el riesgo sistemtico, o relacionado con el mercado.

02/02/2011

Luis Eduardo Valenzuela M

Tan solo el riesgo sistemtico esta sujeto a la asignacin de un precio en el mercado. El riesgo sistemtico de una inversin se mide por la covarianza entre sus rendimientos y el mercado general. es la medida del riesgo sistemtico de la inversin (proyecto).

02/02/2011

Luis Eduardo Valenzuela M

CML:

Lnea de Capitales

Mercado de

MODELO DE FIJACIN DE PRECIOS DEL ACTIVO DE CAPITAL (CAPM):

E(Rc)

E(Rc) SML: E(Rm) E(Ra)

Lnea de Mercado de Valores

E(Rm)

E(Ra)

Rf

Rf

(Rp)

M =1

(Rj)

CML: E(Rp) =Rf+

E(RM) - Rf

(Rp)

SML: Rf +

E(RM) - Rf

COV(Rj, RM)

Proporciona una medida del riesgo de un proyecto individual

02/02/2011

Luis Eduardo Valenzuela M

J =

VAR (RM)

La tasa que debe utilizarse depende del tipo de flujo de caja que se este evaluando:
Si el flujo de caja corresponde a un proyecto puro, la tasa relevante para descontar los flujos corresponde al costo de oportunidad del proyecto alternativo de similar nivel de riesgo. TD = Rf + [ E(RM) Rf] * sector =Ke Si el flujo de caja corresponde al flujo del inversionista TD = XKe + (1-X) Kd (1-t) Donde : X = Inversin con capital propio Total inversin

* Corresponde al promedio de las betas desapalancadas del sector

02/02/2011

Luis Eduardo Valenzuela M

EFECTO DE LA INFLACIN EN LA TASA DE DESCUENTO

Un error frecuente se comete cuando se utiliza una tasa real para descontar flujos expresados en valores corrientes o viceversa, cuando se utiliza una tasa nominal (afectada por inflacin) para descontar flujos expresados en valores constantes del perodo .

02/02/2011

Luis Eduardo Valenzuela M

Lo correcto: Flujos a pesos constantes Flujos a pesos corrientes nominal Equivalencia:

Tasa de descuento real Tasa de descuento

1 + Tasa de descuento nominal

Tasa de descuento real=


1 + Tasa de Inflacin

02/02/2011

Luis Eduardo Valenzuela M

En la prctica el comportamiento nico de los flujos supuestos mediante los anlisis exante realizados en la formulacin del proyecto es incierto, puesto que no es posible conocer con anticipacin cual de todos los que pueden ocurrir y que tienen efecto en los flujos de caja ocurrir efectivamente. Al no tener certeza sobre los flujos futuros de caja que ocasionar cada inversin, el analista de proyectos se ver enfrentado ante una situacin de riesgo o incertidumbre.

02/02/2011

Luis Eduardo Valenzuela M

En general, elementos tales como la vida, el valor de liquidacin, los ingresos y los costos peridicos son variables aleatorias en lugar de constantes conocidas.

02/02/2011

Luis Eduardo Valenzuela M

DIFERENCIA ENTRE RIESGO E INCERTIDUMBRE


El riesgo es la dispersin de la distribucin de la probabilidad del elemento que se est estimando o del (de los) resultado (s) que se est (n) considerando. En tanto que la incertidumbre es el grado de falta de confianza de que la distribucin de probabilidad estimada sea correcta

02/02/2011

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EJEMPLOS DE CERTEZA SUPUESTA, RIESGO E INCERTIDUMBRE APLICADOS A LA VIDA DE UN PROYECTO Probabilidad Probabilidad Certeza supuesta P =1.0 Probabilidad Riesgo Incertidumbre ? ? ? Vida del proyecto

Vida del proyecto de siete aos

=Vida del proyecto de siete aos

02/02/2011

Luis Eduardo Valenzuela M

RESULTADO DE CERTEZA SUPUESTA EN UN PUNTO CON CERTEZA SUPUESTA EN EL TIEMPO


Probabilidad =1

Cantidad futura ($) R

0
02/02/2011

2
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Tiempo (aos)

CANTIDAD DE RIESGO EN UN PUNTO CON CERTEZA SUPUESTA EN EL TIEMPO

Cantidad futura ($)

Tiempo (aos)

02/02/2011

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CAUSAS DE RIESGO E INCERTIDUMBRE


1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8.

Una cantidad insuficiente de inversionistas similares. La tendencia en los datos y su valoracin. Cambio en el ambiente econmico externo, invalidando experiencias anteriores. La mala interpretacin de los datos. Los errores de anlisis. Disponibilidad y nfasis del talento administrativo. Liquidabilidad de la inversin. Obsolescencia.

02/02/2011

Luis Eduardo Valenzuela M

SECUENCIA DE PASOS RECOMENDADA PARA LOS ANLISIS ECNOMICOS


Desechar los proyectos que claramente no son competitivos Desechar los proyectos que claramente no son competitivos Hacer estimaciones preliminares

Hacer anlisis de certeza supuesta

(1) Cunto dinero est implcito? (compromisos fijos)

Bajo

Hacer Eleccin (es)

Alto

(2) Qu tan estrecha es la seleccin?

No es estrecha (La eleccin es clara)

Hacer eleccin (es)

Estrecha

SIGUE

02/02/2011

Luis Eduardo Valenzuela M

SECUENCIA DE PASOS RECOMENDADA PARA LOS ANLISIS ECNOMICOS

Cules elementos son los ms importantes? (Esto es, Cules ejercen una influencia dominante y estn sujetos a una variacin amplia?) Elementos no importantes

(3) Se basan los resultados en un estudio suficiente?

Si

Hacer eleccin (es)

Elemento s

No

Considerar estrechamente la variacin

No considerar estrechamente la variacin, si llega a hacerse

Examinar la falta de certidumbre. Efectuar anlisis de sensibilidad

Desechar los proyectos que claramente no son competitivos

Hacer anlisis tomando en cuenta el riesgo

No

(4) Se basan los resultados en un estudio suficiente?

Si

Hacer eleccin( es)

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RIESGOS INHERENTES A UN PROYECTO

02/02/2011

Luis Eduardo Valenzuela M

EN UN PROYECTO ES FUNDAMENTAL LA EVALUACIN DE TODOS EN CADA UNA DE LAS FASES DEL PROYECTO.
Accionistas Estado
Poltico Fuerza mayor Comercial (residual) Construccin (residual)

Operador
Ejecucin / Explotacin

Garantes Clientes
Mercado (volumen, precio, etc.) Financiero Construccin(residual) Comercial (residual) Polticos Fuerza mayor Perdidas operativas Responsabilidad civil Accidentes Construccin Obsolescencia tecnolgica.

SVP

Polticos Comerciales

BANCOS

Cas Seguros

Constructor y/o Suministrador

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LOS RIESGOS DE CONSTRUCCIN


POSIBLES COBERTURAS
AUTORIDADES (ESTADO)
Sobrecostes debidos a las condiciones de la concesin Modificaciones legislativas (fiscales, medioambientales).

ACCIONISTAS
Capital

CONSTRUCTOR Y/O SUMINISTRADORES


Fecha de entrega Precio cerrado Llave en mano

RIESGOS DE CONSTRUCCIN Terminacin Retrasos Sobrecostes Tecnolgicos Obsolescencia CLIENTES Y/O COMPRADORES

OPERADOR

Cobertura para posibles la construccin

retrasos en

Cobertura del riesgo Comercial durante el periodo de construccin

Deuda

CIAS DE SEGUROS
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GARANTES Luis Eduardo Valenzuela M

BANCOS

LOS RIESGOS DE EXPLOTACIN


POSIBLES COBERTURAS
AUTORIDADES (ESTADO) ACCIONISTAS
Desgravacin fiscal Apoyo al proyecto

CONSTRUCTOR Y/O SUMINISTRADORES


Garanta de buena ejecucin

RIESGOS DE EXPLOTACIN OPERADOR


Seleccin de un operador con experiencia Posibilidad de establecer sanciones Posibilidad de sustitucin

Resultados Mantenimiento ...

CLIENTES Y/O COMPRADORES

Cobertura de perdidas operativas (lucro cesante) Seguro de accidentes

Cobertura del riesgo Comercial

Flexibilidad para el repago de la deuda

CIAS DE SEGUROS
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GARANTES
Luis Eduardo Valenzuela M

BANCOS

LOS RIESGOS DE MERCADO


POSIBLES COBERTURAS
CONSTRUCTOR Y/O SUMINISTRADORES

AUTORIDADES (ESTADO)
Subsidios Aportacin de recursos adicionales Garanta de rentabilidad sobre la inversin

ACCIONISTAS
Apoyo al proyecto

OPERADOR

RIESGOS DE MERCADO Precio Volumen ... CLIENTES Y/O COMPRADORES


Contrato de compra alargo plazo con precio y cantidades aseguradas Rentabilidad mnima garantizada Indexacin de precios (inflacin, forex...)

Cobertura del riesgo Comercial

Flexibilidad para el repago de la deuda

CIAS DE SEGUROS

GARANTES

BANCOS

02/02/2011

Luis Eduardo Valenzuela M

LOS RIESGOS FINANCIEROS


POSIBLES COBERTURAS

AUTORIDADES (ESTADO)
Garantizar la convertibilidad Compensaciones por devaluaciones

ACCIONISTAS
Asegurarse la convertibilidad

CONSTRUCTOR Y/O SUMINISTRADORES

RIESGOS FINANCIEROS OPERADOR Convertibilidad Forex Tipos de inters Sindicacin CLIENTES Y/O COMPRADORES
Indexacin de precios al tipo de cambio. Pagos en divisas

Cobertura de riesgos de convertibilidad y transferibilidad a travs de Cas Pblicas de Seguros de Crdito a la Exportacin (ECAs-CESCE)

Tipos de inters fijos (p. e., CIRRs)

Cobertura a largo plazo de tipos de inters y cambio. Maximizacin de los crditos en moneda local

CIAS DE SEGUROS

GARANTES

BANCOS

02/02/2011

Luis Eduardo Valenzuela M

Rentabilidad vs. Riesgo


Se dice que a mayor riesgo mayor rentabilidad, esto se basa en la administracin del capital de trabajo en el punto que la rentabilidad es calculada por utilidades despus de gastos frente al riesgo que es determinado por la insolvencia que posiblemente tenga la empresa para pagar sus obligaciones. Un concepto que toma fuerza en estos momentos es la forma de obtener y aumentar las utilidades, y por fundamentacin terica se sabe que para obtener un aumento de estas hay dos formas esenciales de lograrlo, la primera es aumentar los ingresos por medio de las ventas y en segundo lugar disminuyendo los costos pagando menos por las materias primas, salarios, o servicios que se le presten, este postulado se hace indispensable para comprender como la relacin entre la rentabilidad y el riesgo se unen con la de una eficaz direccin y ejecucin del capital de trabajo. "Entre ms grande sea el monto del capital de trabajo que tenga una empresa, menos ser el riesgo de que esta sea insolvente", esto tiene fundamento en que la relacin que se presenta entre la liquidez, el capital de trabajo y riesgo es que si se aumentan el primero o el segundo el tercero disminuye en una proporcin equivalente.
02/02/2011 Luis Eduardo Valenzuela M

Ya considerados los puntos anteriores, es necesario analizar los puntos claves para reflexionar sobre una correcta administracin del capital de trabajo frente a la maximizacin de la utilidad y la minimizacin del riesgo. Naturaleza de la empresa: Es necesario ubicar la empresa en un contexto de desarrollo social y productivo, ya que el desarrollo de la administracin financiera en cada una es de diferente tratamiento. Capacidad de los activos: Las empresas siempre buscan por naturaleza depender de sus activos fijos en mayor proporcin que de los corrientes para generar sus utilidades, ya que los primeros son los que en realidad generan ganancias operativas. Costos de financiacin: Las empresas obtienen recursos por medio de los pasivos corrientes y los fondos de largo plazo, en donde los primeros son ms econmicos que los segundos. En consecuencia la administracin del capital de trabajo tiene variables de gran importancia que han sido analizadas anteriormente de forma rpida pero concisa , cada una de ellas son un punto clave para la administracin que realizan los gerentes , directores y encargados de la gestin financiera, es recurrente entonces tomar todas las medidas necesarias para determinar una estructura financiera de capital donde todos los pasivos corrientes financien de forma eficaz y eficiente los activos corrientes y la determinacin de un financiamiento ptimo para la generacin de utilidad y bienestar social.
02/02/2011 Luis Eduardo Valenzuela M

INVENTARIO: El modelo de Wilson se formulo para el caso de una situacin muy simple y restrictiva, lo que no ha sido bice para generalizar su aplicacin, muchas veces sin el requerido rigor cientfico, a otras situaciones ms prximas a la realidad. Estrictamente el modelo de Wilson se formula para la categora de modelos de aprovisionamiento continuo, con demanda determinista y contante, en los siguientes supuestos respectivos. Solamente se consideran relevantes los costos de almacenamiento y de lanzamiento del pedido, lo que equivale a admitir que: El costo de adquisicin del Stock es invariable sea cual sea la cantidad a pedir no existiendo bonificaciones por cantidad por ejemplo, siendo por lo tanto un costo no evitable. Los costos de ruptura de stock tambin son no evitables. Adems se admite que la entrega de las mercaderas es instantnea, es decir con plazo de reposicin nulo.
02/02/2011 Luis Eduardo Valenzuela M

En estas circunstancias el razonamiento de Wilson es el siguiente:


Q= 2C p D Cm P

Q = La cantidad ptima que ser adquirida Cp = Costos fijo de pedir y recibir una orden de compra D = Demanda Cm = Costo para mantener el inventario, expresado como la tasa de rendimiento que producira el dinero de una inversin distintita a la inversin en la compra de inventarios. P = Precio de compra unitario
02/02/2011 Luis Eduardo Valenzuela M

Anlisis de sensibilidad
En un proyecto individual, la sensibilidad debe hacerse con respecto al parmetro ms incierto; ej., si se tiene una incertidumbre con respecto al precio de venta del artculo que se proyecta fabricar, es importante determinar que tan sensible es la Tasa Interna de Retorno (TIR) o el Valor Presente Neto (VPN) con respecto al precio de venta. Si se tienen dos o ms alternativas, es importante determinar las condiciones en que una alternativa es mejor que otra. La sensibilidad a la toma de decisiones est en la relacin a nivel local y autogestionaria del programa. Organizacionalmente se deben compatibilizar tres instancias que implican diferentes alternativas de roles: Tomador de decisiones: Toma de decisiones segn lgica administrativa, poltica o profesional. Grupo tcnico: Conflicto de roles, estereotipos profesionales, estilos burocrticos vs democrticos, Personal de apoyo. En los tomadores de decisiones pueden darse distintos tipos de liderazgo: por eleccin, por tradicin, por imposicin autoritaria.
02/02/2011 Luis Eduardo Valenzuela M

GRACIAS
02/02/2011 Luis Eduardo Valenzuela M