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2013

Verónica Trujillo
SEPTIEMBRE 2013
Fondo Multilateral de Inversiones Miembro del Grupo BID

MICROFINANZAS EN AMÉRICA LATINA Y EL CARIBE: EL SECTOR EN CIFRAS

01  2

ACERCA DEL FONDO MULTILATERAL DE INVERSIONES

Fundado en 1993 como miembro del Grupo Banco Interamericano de Desarrollo, el Fondo Multilateral de Inversiones (FOMIN) fue creado para desarrollar soluciones efectivas que apoyan el crecimiento económico y la reducción de la pobreza a través del desarrollo liderado por el sector privado. Su misión es trabajar como laboratorio de desarrollo, y experimentar, innovar y asumir riesgos con el fin de construir y apoyar modelos exitosos de negocio para la micro, pequeña y mediana empresa. El FOMIN trabaja por medio de donaciones, préstamos e inversiones de capital y es el principal proveedor internacional de asistencia técnica para el sector privado en Latinoamérica y el Caribe. Para mayor información visite www.fomin.org. Agradecimientos Agradecemos a las instituciones y diversos actores que año tras año nos proporcionan información, detalladas en el Anexo 1; y en especial, a Sergio Navajas (FOMIN), en su calidad de coordinador del proyecto, y a Renso Martinez (MIX), Paola Pedroza (FOMIN), Omar Villacorta (FOMIN), Verónica Frisancho (BID/RES) y Luana Marques (BID/CMF) por su colaboración y valiosos comentarios. Preparado por: Verónica Trujillo, Consultora-Acceso a Financiamiento (vtrujillo@iadb.org)

Publicación del FOMIN, septiembre del 2013.

Las opiniones expresadas son de los autores y no necesariamente representan la posición oficial del Fondo Multilateral de Inversiones (FOMIN), miembro del Grupo Banco Interamericano de Desarrollo. Queda permitido reproducir este informe, parcial o totalmente, siempre y cuando se atribuya a los autores y al FOMIN.

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INTRODUCCIÓN

Las microfinanzas en América Latina y el Caribe han atravesado una gran evolución en las últimas décadas en relación a las dimensiones del mercado, los productos ofertados (ahorros, seguros, remesas, entre otros) y las tecnologías utilizadas (como la banca móvil o el uso de corresponsales). El microcrédito, ícono en el desarrollo de los mercados de microfinanzas, ha acompañado este desarrollo con un crecimiento exponencial, que ha ido de la mano con la incorporación de nuevos actores y de una mayor atención por parte de las autoridades financieras y diseñadores de políticas en relación a su regulación y cuantificación. Este reporte contiene cifras inéditas sobre la oferta de microcrédito en América Latina y el Caribe. Incorpora datos sobre el tamaño de la cartera, número de clientes atendidos, y tasas de interés, a semejanza de otros años. Sin embargo, en esta edición se ha producido un incremento tanto de los países como de las fuentes de información sobre todo en relación al microcrédito ofertado por el sector regulado1 y el de las cooperativas (reguladas y no reguladas). Este incremento en las fuentes de información se debe, en parte, a un previo reconocimiento a través de la regulación financiera de la cartera de microcrédito que ha generado reportes de información de acceso público. A ello se suma el mayor conocimiento del sector por parte de los diferentes operadores financieros que ha llevado a diferenciar esta cartera de otros tipos de carteras.

1 Cuando hablamos de sector regulado nos referimos a las instituciones bancarias y no bancarias que están bajo supervisión de la autoridad financiera de cada país, ello incluye diversos tipos institucionales (bancos, instituciones financieras no bancarias, cooperativas e incluso organizaciones sin fines de lucro, dependiendo del país).

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METODOLOGÍA

La metodología utilizada para la recopilación de datos se basa en la definición de microcrédito adoptada por cada país (o grupo de instituciones) para reportar información al respecto. En la mayoría de los casos los datos disponibles corresponden al tamaño de la cartera de microcrédito y número de préstamos. Son menos los casos en que se cuenta con el número de clientes. En relación de las tasas de interés, existe una gran variedad de formas de cálculo. Por esta razón, se ha tomado como proxy: (i) los ingresos financieros sobre la cartera crediticia (sólo para las instituciones cuya cartera de microcrédito supera el 50 % de la cartera total), (ii) ingresos financieros derivados de la cartera de microcrédito sobre esa misma cartera o, (iii) las tasas de interés para microcrédito reportadas de esta manera. Adicionalmente, en esta oportunidad también se presenta una aproximación sobre la participación del sector cooperativo en la oferta del microcrédito en la región, considerando sólo aquellos actores que diferencian la cartera de microcrédito de las demás carteras. Se han incorporado también nuevos indicadores como el nivel de competencia, cobertura y desempeño de las instituciones que ofrecen microcrédito. Este documento contiene información primaria recolectada y procesada por el Fondo Multilateral de Inversiones (FOMIN) así como información secundaria suministrada por el Microfinance Information Exchange, Inc. (MIX), por el Economist Intelligence Unit, por diferentes actores regionales o nacionales como redes microfinancieras, autoridades de regulación financiera, e información pública difundida por estas mismas instituciones. La información presentada en el reporte está agrupada en tres bloques:

(1) La estructura del mercado a nivel regional y por país, con datos agregados para la
región desde el año 2001, una aproximación a la oferta de microcrédito por parte de las cooperativas y al tamaño relativo del microcrédito (en relación a la economía de cada país y de su sector financiero).

(2) El desempeño de las instituciones que ofrecen microcrédito, representado a través
de tasas de interés, su nivel de cobertura y un ranking comparativo.

(3)

Finalmente, un ranking de los países de la región según su entorno de negocios de acuerdo con el Microscopio Global sobre el Entorno de Negocios para las Microfinanzas.

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HALLAZGOS
La cartera de microcrédito y el número de clientes atendidos continúa creciendo y adquiriendo relevancia en la mayoría de países de la región, lo que se ve reflejado tanto en las cifras sobre las dimensiones del mercado como en las iniciativas para cuantificarlo o regularlo. A diciembre de 2012 se estima más de 20 millones de clientes atendidos con una cartera de microcrédito de cerca de US$40 mil millones provista por más de 1.000 instituciones. La mayor parte de los clientes (66 %) y la mayor parte de la cartera (86 %) corresponde al sector regulado. Por su parte, el sector no regulado -que llega a una proporción importante de la población- tiene un crédito promedio que apenas supera los US$ 800 cifra por debajo del crédito promedio de las instituciones reguladas que está alrededor de los US$2.500. Las dimensiones del microcrédito en relación al PIB de cada país y al tamaño de sus sistemas financieros destacan la importancia relativa de este mercado. Así por ejemplo en los casos de Bolivia o El Salvador la cartera de microcrédito representa más del 13 % y 7 % del PIB respectivamente. Al comparar el tamaño de este sector con el sistema financiero encontramos que en países como Bolivia y Ecuador representa más del 35 % y 20 % del sistema financiero, respectivamente. En los mercados más jóvenes o menos profundos como Brasil, México o Uruguay se observa que existe una alta concentración de poder de mercado de los proveedores de microcrédito, medido con el índice de Herfindahl-Hirschman. En cuanto al nivel de cobertura del microcrédito podemos observar que pese al continuo crecimiento del sector aún queda una gran cantidad de población sin atender. Con relación al sector informal2, por ejemplo, la proporción de clientes atendidos varía ampliamente. En países como Argentina, Brasil, Costa Rica, Panamá y Uruguay este ratio no supera el 7 %. En otros como Bolivia, Chile, Ecuador y Perú este ratio supera el 28 %. Asimismo observamos que con relación a la población atendida por el sistema financiero, la oferta de microcrédito constituye más del 30 % de la población atendida en siete países de la región. Finalmente se observa que la media de la tasa de interés a nivel regional se encuentra alrededor del 28 % con amplias variaciones según tipos institucionales y países, a diferencia de la media de tasa de interés del sistema financiero que está alrededor del 14 %.

2 Los datos utilizados para cuantificar las dimensiones del sector informal provienen de Base de datos Socioeconómica de América Latina y el Caribe – SEDLAC, que contiene información sobre la proporción de trabajadores en el sector informal, considerando trabajador del sector informal al que es asalariado y trabaja en una microempresa (no más de 5 trabajadores), una persona sin grado profesional autoempleada o un trabajador que carece de ingresos.

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TABLA DE CONTENIDO
 ESTRUCTURA GRÁFICO 1: Cartera y número de clientes de microcrédito en América Latina y el Caribe, 2001–2012.

7 8 9 11 12

CUADRO 1: Cartera y número de clientes de microcrédito en América Latina y el Caribe por tipo de institución, 2001–2012.

CUADRO 2: Cartera y número de clientes de microcrédito en América Latina y el Caribe por país y tipo de institución, 2012.

CUADRO 3: Cartera y número de clientes de microcrédito en el caso de las cooperativas, en América Latina y el Caribe, y en algunos países seleccionados, 2012. CUADRO 4: Tamaño relativo y nivel de competencia del microcrédito y sus oferentes en América Latina y el Caribe, 2012.

 DESEMPEÑO CUADRO 5: Indicadores de cobertura del microcrédito en América Latina y el Caribe, 2012.

13 14 15

CUADRO 6: Tasas de interés de la cartera de microcrédito y del sistema financiero en América Latina y el Caribe, 2012.

CUADRO 7: Las mejores 20 instituciones de microfinanzas de América Latina y el Caribe, 2012.

 ENTORNO DE NEGOCIOS GRÁFICO 2: Clasificación de países de acuerdo con su entorno de negocios para las microfinanzas, Microscopio 2013.

 ANEXO

16 17

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7 

ESTRUCTURA
GRÁFICO 1: Cartera y número de clientes de microcrédito en América Latina y el Caribe, 2001–2012.

2001
45 40 35 30 25 20 15 10 5 0

2005

2007

2008

2009

2010

2011

2012

Cartera (miles de millones)

Clientes (millones)

2001 Cartera (miles de millones) Clientes (millones) 1,2 1,8

2005 5,4 6

2007 9,2 8

2008 10,9 9,5

2009 12,3 10,5

2010 15,2 12,5

2011 18,9 14,9

2012 39,35 20,09

FUENTES
 2001: Datos recolectados por Glen Westley (BID) y Bob Christen (entonces de CGAP) -17 países.  2005:

Navajas, S. y L. Tejerina (BID). 2007. Microfinanzas en América Latina y el Caribe: ¿Cuál es la magnitud del mercado? Banco Interamericano de Desarrollo. Washington, D.C.- 23 países;  2007-2011: Datos recolectados por Paola A. Pedroza y Sergio Navajas (FOMIN) – 24, 22, 22, 20 y 23 países respectivamente.
 2012: Datos recolectados por Verónica Trujillo y Sergio Navajas (FOMIN) – 25 países

NOTAS (1) La investigación del FOMIN incluye datos que provienen de autoridades de supervisión financiera, Microfinance Information Exchange (MIX), redes y asociaciones de microfinanzas nacionales e internacionales, información de proyectos del FOMIN y del BID así como recolección primaria de datos. Las fuentes detalladas se presentan en el Anexo 1. (2) El aumento de la cartera y del número de clientes entre el 2011 y 2012 se debe, en parte, al incremento de información de acceso público por parte del sector regulado y al mayor reconocimiento de la cartera de microcrédito por parte de los diferentes operadores del sector.

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01  8 ESTRUCTURA
CUADRO 1: Cartera y número de clientes de microcrédito en América Latina y el Caribe, por tipo de institución, 2001–2012.
NÚMERO DE INSTITUCIONES CARTERA DE MICROCRÉDITO 2012 (MILLONES US$) NÚMERO DE CLIENTES DE MICROCRÉDITO CRÉDITO PROMEDIO (US$)

CATEGORÍAS

Reguladas (1) % del total Downscales (2) Upgrades (3)

449

33.730 86

13.262.865 66 6.986.766 5.981.178 294.921 6.827.663 34 6.311.009 516.654 20.090.528 14.942.367 12.476.379 10.470.969 9.486.456 8.042.691 5.952.716 1.806.445

2.543

211 61 177 645

25.237 7.283 1.210 5.622 14

3.612 1.218 4.102 823

Cooperativas (4)
No Reguladas % del total ONGs y otros formas institucionales Cooperativas (4) Todas las instituciones - 2012 (25 países) Todas las instituciones - 2011 (23 países) Todas las instituciones - 2010 (20 países) Todas las instituciones - 2009 (22 países) Todas las instituciones - 2008 (22 países) Todas las instituciones - 2007 (24 países) Todas las instituciones - 2005 (23 países) Todas las instituciones - 2001 (17 países)

401 244 1.094 605 675 685 635 565 336 184

4.373 1.248 39.352 18.916 15.168 12.330 10.899 9.249 5.437 1.189

693 2.417 1.959 1.266 1.216 1.178 1.149 1.150 913 659

FUENTES
 2001: Datos recolectados por Glen Westley (BID) y Bob Christen (entonces de CGAP) -17 países;  2005:

Navajas, S. y L. Tejerina (BID). 2007. Microfinanzas en América Latina y el Caribe: ¿Cuál es la magnitud del mercado? Banco Interamericano de Desarrollo. Washington, D.C.- 23 países.  2007-2011: Datos recolectados por Paola A. Pedroza y Sergio Navajas (FOMIN) – 24, 22, 22, 20 y 23 países respectivamente.  2012: Datos recolectados por Verónica Trujillo y Sergio Navajas (FOMIN) – 25 países NOTAS La investigación del FOMIN incluye datos que provienen de autoridades de supervisión financiera, Microfinance Information Exchange (MIX), redes y asociaciones de microfinanzas nacionales e internacionales, información de proyectos del FOMIN y del BID así como recolección primaria de datos. Las fuentes detalladas se presentan en el Anexo 1. (1) (2) (3) (4) Reguladas: son aquellas instituciones financieras supervisadas y reguladas por una superintendencia o una autoridad financiera equivalente. Downscales: son aquellas instituciones reguladas que agregaron microcrédito como una nueva línea de negocio. Dentro de este grupo hemos incluido las conocidas como greenfields por ser un número poco representativo. Upgrades: son aquellas instituciones no reguladas que se transformaron a instituciones financieras reguladas. Incluye solamente cooperativas que reportaron cartera de microcrédito. MICROFINANZAS EN AMÉRICA LATINA Y EL CARIBE: EL SECTOR EN CIFRAS 2013

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ESTRUCTURA
CUADRO 2: Cartera y número de clientes de microcrédito en América Latina y el Caribe, por país y tipo de institución, 2012.
PAÍSES NÚMERO DE INSTITUCIONES CARTERA MICROCRÉDITO (US$) % NÚMERO DE CLIENTES MICROCRÉDITO % CRÉDITO PROMEDIO US$

Antigua y Barbuda Reguladas No Reguladas Argentina Reguladas No Reguladas Belize Reguladas No Reguladas Bolivia Reguladas No Reguladas Brasil Reguladas No Reguladas Chile Reguladas No Reguladas Colombia Reguladas No Reguladas Costa Rica Reguladas No Reguladas Ecuador Reguladas No Reguladas El Salvador Reguladas (1) No Reguladas Guatemala Reguladas (2) No Reguladas Guyana Reguladas No Reguladas Haití Reguladas (3) No Reguladas Honduras Reguladas No Reguladas

1 1 14 14 2 2 63 50 13 85 34 51 34 26 8 129 26 103 17 1 16 132 98 34 93 12 81 45 45 2 2 85 73 12 30 14 16

641.722 641.722 38.582.019 38.582.019 24.773.692 24.773.692 4.037.638.408 3.687.509.446 350.128.962 8.919.327.731 8.342.308.839 577.018.892 4.499.301.076 4.272.204.068 227.097.008 5.143.610.989 3.565.997.441 1.577.613.548 690.762.400 613.301.803 77.460.598 2.738.777.198 2.342.757.587 396.019.611 970.418.686 549.530.719 420.887.967 271.017.902 271.017.902 2.156.430 2.156.430 112.031.979 60.434.823 51.597.156 183.825.047 154.881.590 28.943.457

100 100 100 91 9 94 6 95 5 69 31 89 11 86 14 57 43 100 100 54 46 84 16

328 328 38.893 38.893 5.643 5.643 1.123.926 731.604 392.322 2.621.358 2.287.148 334.210 950.358 800.899 149.459 3.233.787 1.630.699 1.603.088 58.905 32.816 26.089 1.219.794 888.376 331.418 309.487 88.603 220.884 471.306 471.306 2.478 2.478 183.597 46.775 136.822 203.902 143.455 60.447

1.956 100 100 100 65 35 87 13 84 16 50 50 56 44 73 27 29 71 100 100 25 75 70 30 4.390 3.592 5.040 893 3.403 3.648 1.727 4.734 5.334 1.519 1.591 2.187 984 11.727 18.689 2.969 2.245 2.637 1.195 3.136 6.202 1.905 575 575 870 870 610 1.292 377 902 1.080 479 1.956 992 992 4.390

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01  10 ESTRUCTURA
PAÍSES NÚMERO DE INSTITUCIONES CARTERA MICROCRÉDITO (US$) % NÚMERO DE CLIENTES MICROCRÉDITO % CRÉDITO PROMEDIO US$

Jamaica Reguladas No Reguladas México Reguladas No Reguladas Nicaragua Reguladas No Reguladas Panamá Reguladas No Reguladas Paraguay Reguladas No Reguladas Perú Reguladas No Reguladas República Dominicana Reguladas No Reguladas St. Kitts & Nevis Reguladas No Reguladas Suriname Reguladas No Reguladas Uruguay Reguladas No Reguladas Venezuela Reguladas No Reguladas

8 1 7 96 13 83 34 5 29 7 2 5 12 4 8 145 50 95 47 36 11 2 2 3 1 2 7 2 5 1 1 -

34.958.033 22.529.432 12.428.601 2.051.249.514 1.290.163.119 761.086.396 202.971.354 67.608.994 135.362.361 161.704.311 125.502.800 36.201.511 528.203.748 408.721.755 119.481.993 8.260.109.434 7.887.235.286 372.874.148 293.643.202 196.485.574 97.157.629 3.756.204 3.756.204 18.404.272 160.000 18.244.272 41.931.801 20.691.902 21.239.899 121.911.409 121.911.409 -

64 36 63 37 33 67 78 22 77 23 95 5

30.818 2.845 27.973 5.630.677 3.471.017 2.159.660 347.450 89.727 257.723 35.886 18.361 17.525 353.766 260.195 93.571 2.839.649 2.482.124 357.525 353.692 237.781 115.911 268 268 6.557 110 6.447 23.129 5.456 17.673 44.874 44.874 -

9 91 62 38 26 74 51 49 74 26 87 13

1.134 7.919 444 364 372 352 584 753 525 4.506 6.835 2.066 1.493 1.571 1.277 2.909 3.178 1.043 830 826 838 14.016 14.016 2.807 1.455 2.830 1.813 3.793 1.202 2.717 2.717

67 33 100 1 99 49 51 100

67 33 100 2 98 24 76 100 -

FUENTES
 2001: Datos recolectados por Glen Westley (BID) y Bob Christen (entonces de CGAP) -17 países;  2005:

Navajas, S. y L. Tejerina (BID). 2007. Microfinanzas en América Latina y el Caribe: ¿Cuál es la magnitud del mercado? Banco Interamericano de Desarrollo. Washington, D.C.- 23 países.  2007-2011: Datos recolectados por Paola A. Pedroza y Sergio Navajas (FOMIN) – 24, 22, 22, 20 y 23 países respectivamente.  2012: Datos recolectados por Verónica Trujillo y Sergio Navajas (FOMIN) – 25 países NOTAS (1) Datos corresponden a mayo del 2013. (2) Aunque la participación del sector regulado es importante en este país, no fue posible considerar los datos existentes por no contar con el número de operaciones o clientes del sector. (3) Estos datos provienen del reporte de USAID (2012) sobre las microfinanzas en Haití.

MICROFINANZAS EN AMÉRICA LATINA Y EL CARIBE: EL SECTOR EN CIFRAS 2013

11 

ESTRUCTURA

CUADRO 3A: Cartera y número de clientes de microcrédito de cooperativas en América Latina y el Caribe, 2012
TIPOS DE INSTITUCIONES NÚMERO DE INSTITUCIONES CARTERA DE MICROCRÉDITO (MILLONES US$) NÚMERO DE CLIENTES

Reguladas sin cooperativas No reguladas sin cooperativas Cooperativas reguladas y no reguladas TOTAL

272 25% 401 37% 421 38% 1094

32.520 83% 4.373 11% 2.458 6% 39.351,71

12.967.944 65% 6.311.009 31% 811.575 4% 20.090.528

CUADRO 3B: Cartera y número de clientes de microcrédito de cooperativas en países seleccionados, 2012 (1)
PAÍSES NÚMERO DE INSTITUCIONES CARTERA MICROCRÉDITO (US$) % NÚMERO DE CLIENTES %

Bolivia Cooperativas Reguladas y no reguladas Colombia Cooperativas Reguladas y no reguladas Ecuador Cooperativas Reguladas y no reguladas Perú Cooperativas Reguladas y no reguladas

63 27 129 82 132 80 145 78

4.037.638.408,35 217.627.353 5.143.610.989 354.349.504 2.738.777.198 1.002.976.374 8.260.109.434 261.677.197 3,17 36,62 6,89 5,39

1.123.926 33.569 3.233.787 155.893 1.219.794 250.013 2.839.649 131.458 4,63 20,50 4,82 2,99

FUENTES
 2001: Datos recolectados por Glen Westley (BID) y Bob Christen (entonces de CGAP) -17 países;  2005: Navajas,

S. y L. Tejerina (BID). 2007. Microfinanzas en América Latina y el Caribe: ¿Cuál es la magnitud del mercado? Banco Interamericano de Desarrollo. Washington, D.C.- 23 países.  2007-2011: Datos recolectados por Paola A. Pedroza y Sergio Navajas (FOMIN) – 24, 22, 22, 20 y 23 países respectivamente.  2012: Datos recolectados por Verónica Trujillo y Sergio Navajas (FOMIN) – 25 países NOTA (1) Incluye solamente aquellos países cuya cartera de microcrédito del sector cooperativo tiene dimensiones considerables.

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01  12 ESTRUCTURA
CUADRO 4: Tamaño relativo y nivel de competencia del microcrédito en América Latina y el Caribe, 2012.
ÍNDICE DE PROFUNDIDAD DEL SECTOR FINANCIERO (%) (1) CARTERA MICROCRÉDITO CARTERA DE MICROCRÉDITO/ PIB (%) (2) TAMAÑO DEL SECTOR FINANCIERO FORMAL
(3)

PAÍS

CARTERA MICROCRÉDITO/ CARTERA SISTEMA FINANCIERO (%)

NÚMERO DE NIVEL DE INSTITUCIONES CONCENTRACIÓN (4)

Argentina Bolivia Brasil Chile Colombia Costa Rica Ecuador El Salvador Guatemala Haití Honduras Jamaica México Nicaragua Panamá Paraguay Perú República Dominicana Uruguay

18,5 44,2 68,4 73,3 48,9 49,1 28,3 40,1 31,8 18,8 51,9 28,9 27,7 26,9 89,6 41,3 27,3 23,1 24,1

38.582.019 4.037.638.408 8.919.327.731 4.499.301.076 5.143.610.989 690.762.400 2.738.777.198 970.418.686 271.017.902 112.031.979 183.825.047 34.958.033 2.051.249.514 202.971.354 161.704.311 528.203.748 8.260.109.434 293.643.202 41.931.801

0,01 13,7 0,4 1,7 1,4 1,5 3,3 7,3 0,5 1,4 1,0 0,2 0,2 2,2 0,5 2,1 4,2 0,5 0,1

19.838.529.675 11.484.743.678 709.172.509.607 204.698.297.984 106.824.076.893 17.868.528.056 13.222.397.355 9.332.069.000 16.014.780.286 1.218.518.938 9.365.282.986 4.315.366.885 255.588.744.182 2.841.210.112 56.025.530.000 9.208.409.716 66.868.044.487 13.863.708.594 679.690.722

0,2 35,2 1,3 2,2 4,8 3,9 20,7 10,4 1,7 9,2 2,0 0,8 0,8 7,1 0,3 5,7 12,4 2,1 3,2

14 63 85 34 129 17 132 93 45 85 30 8 96 34 7 12 145 47 7

Altamente Concentrado No Concentrado Altamente Concentrado No Concentrado Moderadamente Concentrado Altamente Concentrado No Concentrado Moderadamente Concentrado No Concentrado n.d. (5) No Concentrado Altamente Concentrado Altamente Concentrado No Concentrado Altamente Concentrado Altamente Concentrado No Concentrado No Concentrado Altamente Concentrado

FUENTES
 Elaboración propia en base a la información proporcionada por las instituciones detalladas en el Anexo 1.

NOTAS: (1) Se utiliza como proxy el total del crédito al sector privado sobre el PIB. Datos provienen del WDI (2012), salvo para Ecuador cuyo dato es del año 2011. (2) PIB proviene del WDI - current US$ 2012. (3) Dato corresponde a la cartera total por país según las autoridades de supervisión financiera respectivas (2012) (4) Datos calculados en función al Índice de Herfindahl-Hirschman (HHI). Si es menor a 1500 el sector no está concentrado, entre 1500 y 2500 está moderadamente concentrado y si es superior a 2500 el mercado está altamente concentrado. (5) Solamente se cuenta con datos agregados por tipos institucionales lo cuál no permite el cálculo del HHI. n.d.: Datos no disponibles

MICROFINANZAS EN AMÉRICA LATINA Y EL CARIBE: EL SECTOR EN CIFRAS 2013

13 

DESEMPEÑO
CUADRO 5: Indicadores de cobertura del microcrédito en América Latina y el Caribe, 2012.
POBLACIÓN ADULTA POBLACIÓN ADULTA (MAYOR DE 15 AÑOS) EN MILES (1) (A) NÚMERO DE PROPORCIÓN PROPORCIÓN DE CLIENTES DE DE LA TRABAJADORES MICROCRÉDITO POBLACIÓN EN EL SECTOR POR PAÍS ADULTA CON INFORMAL (%)(2) (B) MICROCRÉDITO (%) (B/A) SECTOR INFORMAL POBLACIÓN EN FUNCIÓN DE LA PROPORCIÓN DE TRABAJADORES EN EL SECTOR INFORMAL (3) (C) POBLACIÓN ATENDIDA EN EL SISTEMA FINANCIERO PROPORCIÓN ADULTOS CON DE LA CUENTA EN UNA POBLACIÓN DE INSTITUCIÓN TRABAJADORES FINANCIERA DEL SECTOR FORMAL (4) INFORMAL CON (%) MICROCRÉDITO (%) (B/C) POBLACIÓN PROPORCIÓN DE ATENDIDA LA POBLACIÓN POR EL ATENDIDA POR SISTEMA EL SISTEMA FINANCIERO FINANCIERO CON EN MILES MICROCRÉDITO (5) (D) (%) (B/D)

PAÍSES

Argentina Bolivia Brasil Chile Colombia Costa Rica Ecuador El Salvador Guatemala Honduras México Nicaragua Panamá Paraguay Perú República Dominicana Uruguay

31.069 6.637 149.849 13.698 34.227 3.647 10.472 4.348 8.966 5.089 83.298 3.970 2.599 4.494 21.071 7.092 2.644

38.893 1.123.926 2.621.358 950.358 3.233.787 58.905 1.219.794 309.487 471.306 203.902 5.630.677 347.450 35.886 353.766 2.839.649 353.692 23.129

1,13 16,93 1,75 6,94 9,45 1,62 11,65 7,12 5,26 4,01 6,76 8,75 1,38 7,87 13,48 4,99 0,87

38,4 67,8 47,3 33,1 60,9 38,8 60,1 58,0 66,3 63,5 44,5 n.d. 41,7 63,5 61,0 54,2 36,5

7.259.136 3.267.282 49.531.141 2.796.288 14.089.824 892.400 4.325.397 1.558.460 4.029.051 2.020.570 22.636.260 n.d. 717.240 2.063.115 9.811.240 2.490.490 633.640

0,5 34,4 5,3 34,0 23,0 6,6 28,2 19,9 11,7 10,1 24,9 n.d. 5,0 17,2 28,9 14,2 3,7

33 28 56 42 30 50 37 14 22 21 27 14 25 22 20 38 24

10.253 1.858 83.915 5.753 10.268 1.824 3.875 609 1.973 1.069 22.490 556 650 989 4.214 2.695 635

0,38 60,48 3,12 16,52 31,49 3,23 31,48 50,84 23,89 19,08 25,04 62,51 5,52 35,78 67,38 13,12 3,64

FUENTES
 Elaboración

propia en base a la información proporcionada por las instituciones detalladas en el Anexo 1, la OIT (2012), SEDLAC (2012) y Global FINDEX (2012).

NOTAS (1) Datos provienen de la Base de datos “Key indicators for the Labour Market” (OIT, 2012) (2) Los datos provienen de la Base de Datos Socioeconómica para Latinoamérica y el Caribe - SEDLAC (2012). La definición de trabajador del sector informal considera lo siguiente: trabajador asalariado que trabaja en una microempresa (no más de 5 trabajadores), una persona sin grado profesional autoempleada o un trabajador que carece de ingresos. (3) Calculado sobre la Población Económicamente Activa (PEA) a partir de OIT(2012) y los porcentajes de trabajadores del sector informal (SEDLAC, 2012). (4) Datos provenientes del Global FINDEX (2012) (5) Datos calculados en función a la población mayor a 15 años en cada país y los porcentajes presentados por el Global FINDEX. n.d.: Datos no disponibles MICROFINANZAS EN AMÉRICA LATINA Y EL CARIBE: EL SECTOR EN CIFRAS 2013

01  14 DESEMPEÑO
CUADRO 6: Tasas de interés de la cartera de microcrédito y de los sistemas financieros en América Latina y el Caribe, 2012.

PAÍS

RATIO MICROFINANZAS (1)

RATIO SISTEMA FINANCIERO (2)

PRIMA MICROFINANZAS (1)-(2)

Argentina Bolivia Chile Colombia Costa Rica Ecuador El Salvador Guatemala Honduras Jamaica México Nicaragua Panamá Paraguay Perú República Dominicana Uruguay TOTAL

60,8 15,2 34,6 24,3 22,2 26,7 18,8 35,2 33,8 31,8 78,3 25,4 36,4 28,0 25,7 39,6 23,1 28,4

14,1 11,1 10,1 12,6 18,2 18,6 11,9 13,5 18,5 17,6 14,5 12,0 6,9 29,1 19,2 15,5 11,2 14,1

46,8 4,1 24,5 11,7 4,0 8,2 6,9 21,7 15,3 14,1 63,8 13,4 29,4 -1,1 6,5 24,1 11,9 13,3

FUENTE
 Elaboración propia en base a la información proporcionada por las instituciones detalladas en el Anexo 1 y el WDI (2012).

NOTAS (1) Para este indicador se ha usado como proxy de tasas de interés los ingresos financieros nominales sobre la cartera bruta promedio de créditos, en los casos en los que la cartera de microcrédito representa al menos 50% de la cartera total; los ingresos financieros para la cartera de microcrédito/cartera bruta promedio o las tasas de interés reportadas para esta cartera, según sea el caso. Ello implicó utilizar datos de 434 instituciones. Los ratios están ponderados por el total de la cartera de microcréditos de cada institución. (2) Datos provienen del World Development Indicators - lending rate 2012. Salvo para El Salvador, Ecuador y México que se ha utilizado un proxy construida a partir de los ingresos financieros del sistema en su sobre su cartera de crédito. Este último dato proviene de datos hechos públicos por la Superintendencia o Autoridad Financiera correspondiente a cada país.

MICROFINANZAS EN AMÉRICA LATINA Y EL CARIBE: EL SECTOR EN CIFRAS 2013

15 

DESEMPEÑO
CUADRO 7: Las mejores 20 instituciones de microfinanzas de América Latina y el Caribe, 2012.
PUESTO NOMBRE DE LA IMF PAÍS GLOBAL: PUNTAJE POSICIONES 2012 POR CADA PILAR (1) TENDENCIA GENERAL (2)

2012

2011

2012

2011

ALCANCE

EFICIENCIA

TRANSPARENCIA

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20

1 2 92 5 15 3 71 7 27 6 36 13 93 54 17 70 10 32 26 100

Banco FIE Fundación Espoir Banco WWB BancoSol Pro Mujer - Bolivia CRECER Banco Caja Social FONDESOL PRODEM FFP FODEMI Banco Solidario Banco ADOPEM COOPROGRESO Fundación Delamujer COAC Jardín Azuayo EcoFuturo FFP Banco COOPNACIONAL ENLACE CAME Con Ser Tu Amigo

Bolivia Ecuador Colombia Bolivia Bolivia Bolivia Colombia Guatemala Bolivia Ecuador Ecuador República Dominicana Ecuador Colombia Ecuador Bolivia Ecuador El Salvador México México

80,5 80,0 79,7 79,5 78,7 76,7 76,5 76,0 75,8 75,0 74,7 74,4 74,3 74,3 73,5 73,4 73,1 73,0 73,0 72,6

80,1 78,3 62,3 77,1 75,2 78,0 65,8 76,7 72,4 76,9 71,1 75,4 67,8 62,3 74,5 65,9 71,8 75,7 73,1 n.d.

4 21 24 2 14 22 1 16 9 57 25 10 32 12 51 30 38 34 39 140

43 13 12 80 28 35 124 54 86 17 52 99 42 95 31 63 46 57 45 1

1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1

MIC MIC MIC MIC MIC MIC CNS Sólo MIC MIC Sólo MIC MIC MIC MIC & CNS MIC CNS MIC MIC MIC MIC Sólo MIC

FUENTE
 Microfinance

Information Exchange (MIX) y Fondo Multilateral de Inversiones (FOMIN). 2013. Microfinanzas Américas 2013: Las Mejores 100.

NOTAS (1) Para medir el desempeño conjunto de cada institución, el ranking se compone de tres “pilares” constituidos a su vez por grupos de indicadores de alcance, eficiencia y transparencia. Por medio de una ponderación simple de los indicadores que componen cada pilar se obtiene una puntuación para cada uno de ellos, y finalmente un valor único. (2) Por tendencia general se entiende: Sólo MIC: 100% de los préstamos dirigidos a la microempresa. MIC: Préstamos a la micro empresa superan el 50% de los préstamos totales. CNS: Préstamos de consumo superan el 50% de los préstamos totales. Para mayor detalle, ver Nota Metodológica en Microfinanzas Américas 2013: Las mejores 100 en www.fomin.org.

MICROFINANZAS EN AMÉRICA LATINA Y EL CARIBE: EL SECTOR EN CIFRAS 2013

01  16 ENTORNO DE NEGOCIOS
GRÁFICO 2: Clasificación de países de acuerdo con su entorno de negocios para las microfinanzas, Microscopio 2013.

0
Perú Bolivia Colombia El Salvador Republica Panamá Paraguay Nicaragua Uruguay México Chile Brasil Ecuador Honduras Costa Rica Guatemala Jamaica Argentina Venezuela Haití

20

40

60

80

100 82,5 69,8 58,5 53,8 53,6 53,5 53,5 52,9 51,5 51,1 49,9 49,1 48,3 47,2 42,1 41,4 31,8 28,8 26,1 25,8

FUENTE
 Economist Intelligence Unit. 2013. Microscopio global sobre el entorno de negocios para las microfinanzas. Londres.

NOTA La metodología del Microscopio fue desarrollada inicialmente en el año 2007 para América Latina y el Caribe por el Economist Intelligence Unit con el apoyo del FOMIN y la CAF. Esta misma metodología fue empleada a nivel global entre el 2009 y el 2011, gracias al apoyo del Fondo de Asistencia Técnica de Holanda de la Corporación Financiera Internacional (IFC). La metodología fue mejorada para el Microscopio 2012 y emplea 10 criterios de puntuación agrupados en dos nuevas categorías: (1) Marco Regulatorio y Práctica; y, (2) Marco Institucional, con un factor de ajuste (Estabilidad) que busca reflejar las conmociones políticas que pueden afectar al sector de las microfinanzas. El Microscopio 2012 analiza 21 países para América Latina y el Caribe de un total de 55 a nivel global. El índice completo y el modelo pueden encontrarse en www.fomin.org .

MICROFINANZAS EN AMÉRICA LATINA Y EL CARIBE: EL SECTOR EN CIFRAS 2013

17 

ANEXO
ANEXO 1
Argentina
• • • • • • • • • • • • • • Red Argentina de Instituciones de Microcrédito - RADIM Fundación Progresar Autoridad de Supervisión Financiera Asociación de Instituciones Financieras de desarrollo - FINRURAL Asociación de Entidades Financieras Especializadas en Microfinanzas –ASOFIN Asociación Brasileña de Entidades Operados de Microcrédito y Microfinanzas - ABCRED Crediamigo – Banco do Nordeste Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras (SBIF) Red de Microfinanzas de Chile Superintendencia Financiera de Colombia Superintendencia de Economía Solidaria Red Emprender Asociación Colombiana de Instituciones de Microfinanzas - Asomicrofinanzas. Banco Nacional de Costa Rica Red Costarricence de Organizaciones para la Microempresa - Redcom / Red Centroamericana y del Caribe de Microfinanzas - Redcamif Superintendencia de Bancos y Seguros de Ecuador Superintendencia de Economía Popular y Solidaria Red Financiera Rural Unión de Cooperativas de Ahorro y Crédito del Sur - UCACSUR Superintendencia del Sistema Financiero de El Salvador Asociación de Organizaciones de Microfinanzas de El Salvador- Asomi / Redcamif Federación de Asociaciones Cooperativas de Ahorro y Crédito de El Salvador - Fedecaces Federación de Cajas de crédito y Bancos de los Trabajadores - Fedecredito Agencia de los Estados Unidos para el desarrollo internacional - USAID (2012) Caribbean Confederation of Credit Unions. Sistema Integrado de cooperativas de ahorro y crédito FENACOAC, R.L – MICOOPE - Micoope Red de Instituciones de Microfinanzas de Guatemala - Redimif / Redcamif Comisión Nacional de Bancos y Seguros de Honduras Red de Microfinancieras de Honduras - Redmicroh / Redcamif Prodesarrollo, Finanzas y Microempresa - Prodesarrollo Federación de Instituciones y Organismos Financieros Rurales - FEDRURAL Asociación Mexicana de Uniones de Crédito del Sector Social –AMUCCS Superintendencia de Bancos y otras instituciones financieras Comisión Nacional de Microcrédito (CONAMI) Asociación Nicaragüense de Instituciones de Microfinanzas - Asomif / Redcamif

Bolivia

Brasil

Chile

Colombia

Costa Rica

Ecuador

• • • • • • • • • • • • • • • • • • • •

El Salvador

El Caribe

Guatemala

Honduras

México

Nicaragua

01  18 ANEXO

Panamá Paraguay Perú

• • • • •

Red Panameña de Microfinanzas - Redpamif / Redcamif Red de Microfinanzas de Paraguay Superintendencia de Bancos, Seguros y AFP Consorcio de Organizaciones Privadas de Promoción al Desarrollo de la Micro y Pequeña Empresa - COPEME Federación Nacional de Cooperativas de Ahorro y Crédito del Perú –FENACREP Superintendencia de Bancos de República Dominicana Red Dominicana de Microfinanzas - Redomif / Redcamif Observatorio de Microfinanzas de Uruguay Microfinance Information Exchange (MIX). USAID (2012). Recensement de l’industrie de la microfinance en Haiti. World Development Indicators (2012) OIT (2012). Key Indicators for the Labour Market. Global FINDEX (2012) SEDLAC (2012). Base de Datos Socioeconómica para Latinoamérica y el Caribe. Microfinance Information Exchange (MIX) y Fondo Multilateral de Inversiones (FOMIN). 2013. Microfinanzas Américas 2013: Las Mejores 100. Economist Intelligence Unit. 2013. Microscopio global sobre el entorno de negocios para las microfinanzas. Londres.

República Dominicana Uruguay Otras Fuentes

• • • • • • • • • • •

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FONDO MULTILATERAL DE INVERSIONES
1300 New York Avenue, N.W., Washington, D.C. 20577
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