Documentos de Académico
Documentos de Profesional
Documentos de Cultura
Da mesma forma que uma fotografia a forma mais simples e direta para se mostrar algum as pessoas no precisam ficar imaginando como esse algum o balano sem dvida, a forma mais simples, direta e melhor para se conhecer e avaliar uma empresa. O balano retrata a posio patrimonial da empresa em determinado momento, composto por bens, direitos e obrigaes
Ativo Ativo Circulante Disponvel Duplicatas a Receber Estoque a Mercadorias 31.12.x1 31.12.x2 400 1000 802 1100 3000 400 Passivo Passivo Circulante Fornecedores Emprstimo a Pagar Dividendos a Pagar Proviso p/ IR Total do Passivo Cirulante 31.12.x1 500 1000 1 1 1502 31.12.x2 1000 1500 621 469 3590
Total do Ativo Circulante Realizavel a Longo Prazo Emprestimo a Coligadas Ativo Permanente Imobilizado Investimento - Depreciao Acumulada Total do Ativo permanente Total do Ativo
2202
4500
300
200 Patrimonio Liquido Capital Social Reserva de Lucro Reserva de Capital Passivo Total
Lucro Operacional Resultado no Operacional Despesas no Operacionais Lucro antes do IR Imposto de Renda PJ recolhido Lucro Liquido
1204
Anlise de Crdito
Anlise Vertical
AV =
A Anlise Vertical importante para todas as demonstraes contbeis, principalmente para o Balano Patrimonial e a Demonstrao de Resultados do Exerccio. Tem por objetivo fornecer a representatividade em porcentagem de cada conta em relao Demonstrao Contbil a que pertence e, por meio da comparao com padres do ramo ou com percentuais da prpria empresa em anos anteriores, observar se h itens fora das propores normais.
Anlise Vertical
Ativo Ativo Ativo Circulante Disponvel Duplicatas a Receber Estoque a Mercadorias 31.12.x1 400 1000 802 % 10,25 25,63 20,55 Ativo Ativo Circulante Disponvel Duplicatas a Receber Estoque a Mercadorias
Total do Ativo Circulante Realizavel a Longo Prazo Emprestimo a Coligadas Ativo Permanente Imobilizado Investimento - Depreciao Acumulada Total do Ativo permanente Total do Ativo
2202
56,43
Total do Ativo Circulante Realizavel a Longo Prazo Emprestimo a Coligadas Ativo Permanente Imobilizado Investimento - Depreciao Acumulada Total do Ativo permanente Total do Ativo
4500
60,98
300
7,69
200
2,71
Anlise de Crdito
Anlise Vertical
AV =
A Anlise Vertical importante para todas as demonstraes contbeis, principalmente para o Balano Patrimonial e a Demonstrao de Resultados do Exerccio. Tem por objetivo fornecer a representatividade em porcentagem de cada conta em relao Demonstrao Contbil a que pertence e, por meio da comparao com padres do ramo ou com percentuais da prpria empresa em anos anteriores, observar se h itens fora das propores normais.
Anlise Vertical
Passivo Passivo Passivo Circulante Fornecedores Emprstimo a Pagar Dividendos a Pagar Proviso p/ IR Total do Passivo Cirulante 31.12.x1 500 1000 1 1 1502 % 12,81 25,63 0,03 0,03 0,00 38,49 Passivo Passivo Circulante Fornecedores Emprstimo Dividendos a Pagar Proviso p/ IR
Passivo 31.12.x2 1000 1500 621 469 3590 % 13,6 20,3 8,4 6,4 48,6
Patrimonio Liquido Capital Social Lucro Acumulado Reserva de Capital Passivo Total
Patrimonio Liquido Capital Social Reserva de Lucro Reserva de Capital Passivo Total
Anlise de Crdito
Anlise Horizontal
Tem por objetivo avaliar a evoluo ou involuo das contas do Balano Patrimonial e da Demonstrao de Resultados, de um exerccio para outro ou de vrios exerccios seguidos. Esta comparao permite perceber o comportamento da empresa no mercado e as tendncias para o futuro.
Anlise Horizontal
Passivo Fornecedores Emprstimo Dividendos a Pagar Proviso p/ IR Total do Passivo Cirulante % 100,0 50,0 62000,0 46800,0 139,0
Total do Ativo Circulante Realizavel a Longo Prazo Emprestimo a Coligadas Ativo Permanente Imobilizado Investimento - Depreciao Acumulada Total do Ativo permanente Total do Ativo
104,4
-33,3
Passivo Total
89,1
Anlise de Crdito
As frmulas que apresentamos a seguir devem atender as necessidades mais usuais de uma anlise objetiva a concesso de crdito a qualquer empresa. Importa saber:
(a) (b) (c) (d) como a empresa administra seu capital de giro; se a empresa rene condies de pagar seus compromissos em dia; se a empresa est ganhando dinheiro em seu negcio e como a empresa financia suas operaes.
Anlise de Crdito
Indica: quanto a empresa possui no Ativo Circulante para cada R$ 1,00 de Passivo Circulante.
Interpretao: quanto maior, melhor.
indice 1,25
Nos dois exerccios (anos) o Ativo Circulante foi maior que o Passivo Circulante. Isso significa que os investimentos no Ativo Circulante foram suficientes para cobrir as dvidas de curto prazo (Passivo Circulante) e ainda permitiram uma folga R$ 0,47 no primeiro ano e no segundo ano R$ 0,25 para cada R$ 1,00 de dvidas.
Anlise de Crdito
ndice 1,14
Como podemos notar, a empresa est com uma sade financeira boa, pois inclusive no ltimo ano est apresentando uma melhoria bastante satisfatria. Embora a anlise vertical tenhamos detectado que os estoques no primeiro ano estava elevado, porm com a liquidez seca verificamos que o item estoque no afeta a liquidez da empresa.
Anlise de Crdito
ndice 0,31
Apesar do ndice citado no ser muito utilizado, permite dependendo do momento, identificar qual a capacidade da empresa liquidar suas dvidas de curto prazo.
LIQUIDEZ GERAL......:
(AC + RLP) / (PC+ELP)
2.502 1.502
1,67
LIQUIDEZ GERAL......:
(AC + RLP) / (PC+ELP)
4.700 3.590
1,31
Da mesma forma que a liquidez corrente, a liquidez geral est ainda mais favorvel, pois para cada R$ 1,00 de dvida totais a empresa possui R$ 1,67 no primeiro ano e R$ 1,31 no segundo ano com uma folga de R$ 0,67 e R$ 0,31, respectivamente para cada R$ 1,00 de dvidas totais.
3.902 259,79% Ativo Total / (Passivo Circulante + Exigivel a Longo Przo) 1.502 *100
GRAU DE SOLVNCIA...:
7.380 205,57% Ativo Total / (Passivo Circulante + Exigivel a Longo3.590 Przo) x 100
GRAU DE SOLVNCIA...:
O Grau de Solvncia est bom, para cada R$ 100,00 de dvida, a empresa possua R$ 259,79 de ativos no primeiro ano. No segundo ano deu uma reduzida, porm nada que comprometa a sade financeira da empresa, para cada R$ 100,00 de dvida possua R$ 205,57 de ativos. O Ativo seria suficiente para cobrir as dvidas em duas vezes.
Anlise de Crdito
Indica: quanto a empresa tomou de Capitais de Terceiros para cada R$ 100,00 de capital prprio investido.
Interpretao: quanto menor, melhor. A cada apreciao sobre o grau de endividamento preciso comparar os seus ndices com padro, isto , verificar se o nvel de endividamento da empresa, est dentro ou fora de certos padres de normalidade, obtidos por meio de resultados de outras empresas do mesmo ramo.
Como podemos notar, a participao de Capital de Terceiros ou Grau de Endividamento significativa, nos dois anos e crescente, pois no primeiro ano para cada R$ 100,00 de recursos prprios, a empresa tomou R$ 62,58 e no segundo ano, R$ 94,72.
Anlise de Crdito
Composio do Endividamento
Indica: Capacidade da empresa em captar recursos a longo prazo. Interpretao: quanto menor melhor.
COMP. DO ENDIVIDAMENTO
(PC / (PC + ELP)) X 100
1502 1502
100,00
COMP. DO ENDIVIDAMENTO
(PC / (PC + ELP)) X 100
3590 3590
100,00
Podemos notar que, nos dois anos, 100% das dvidas da empresa venciam no curto prazo, ou seja, o Passivo Circulante representava 100% das dvidas totais. Como visto anteriormente, quanto menor este ndice, melhor.
Anlise de Crdito
Rentabilidade
Margem Operacional
(Lucro Operacional / Vendas Liquidas)
24,08
Margem Lquida
(Lucro Liquido / Vendas Lquida)
12,22
Observe os resultados da Margem Lquida: para cada R$ 100,00 de vendas lquidas, a empresa obteve um lucro lquido de R$ 12,22, obtendo um bom desempenho considerando a taxa de juros mercado 8,75%.
Anlise de Crdito
Giro do Ativo
O indicador Giro do Ativo, demonstra que a empresa tem a capacidade de transformar em quase 70% em receita lquida. Podemos notar que para cada R$ 1,00 de ativos ela vendeu R$ 0,68.
Anlise de Crdito
Anlise de Crdito
Padro
Da Empresa
Liquidez Corrente
Liquidez Seca Liquidez Imediata Liquidez Geral Grau de Solvncia
0,90
0,85 0,50 0,98 178,90
1,25
1,14 0,31 1,31 205,57
Anlise de Crdito
Padro
Da Empresa
60,30
25,33 65,00 60,00
94,72
39,58 100,00 70,71
Anlise de Crdito
Padro
Da Empresa
Margem Bruta
Margem Operacional Margem Lquida
33,90
23,00 14,23
35,23
20,08 12,22
Anlise de Crdito
Padro
Da Empresa
5,17
0,75 9,31
8,36
0,68 8,28