FLUJO DE CAJA POR ACTIVIDADES

ACTIVIDADES DE OPERACIN

ENTRADAS DE OPERACIN
VENTAS DEL PERIODO
Ventas Brutas
iva en ventas 16%
Ventas con Iva

ENE
$ 15,000,000
$ 2,400,000
$ 17,400,000

FEB
$ 19,500,000
$ 3,120,000
$ 22,620,000

EFECTIVO EN VENTAS
Recaudo de Contado - 50%
Recaudo de Cartera a 30 das - 30%
Recaudo de Cartera a 60 das - 20%
EFECTIVO EN RECAUDO POR VENTAS

ENE
$ 8,700,000

FEB
$ 11,310,000
$ 5,220,000

$ 8,700,000

$ 16,530,000

COMPRAS DE MERCANCAS
Compras Brutas
iva en compras - 16%
Compras con Iva

ENE
$ 8,000,000
$ 1,280,000
$ 9,280,000

FEB
$$$-

EFECTIVO EN COMPRAS
Pago a 30 das
A. EFECTIVO EN COMPRAS

ENE
$$-

FEB
$ 9,280,000
$ 9,280,000.00

EFECTIVO EN GASTOS OPERATIVOS

ENE

FEB

SALIDAS DE OPERACIN

Pagos de Salarios
Pagos de Primas
Servicios Pblicos
B. EFECTIVO EN GASTOS

$ 2,500,000
$$ 1,300,000
$ 3,800,000

$ 2,500,000
$$ 2,150,000
$ 4,650,000

EFECTIVO EN IVAS
iva en ventas 16%
iva en compras - 16%
SALDO EN IVAS
C. EFECTIVO EN IVAS

ENE
$ 2,400,000
$ 1,280,000
$ 1,120,000

FEB
$ 3,120,000
$$ 3,120,000
$ 4,240,000

$ 3,800,000

$ 18,170,000

TOTAL EFECTIVO EN SALIDAS DE OPERACIN

A+B+C

1. EFECTIVO GENERADO EN LA OPERACIN - E.G.O

ENE

FEB

EFECTIVO EN RECAUDO POR VENTAS

$ 8,700,000

$ 16,530,000

TOTAL EFECTIVO EN SALIDAS DE OPERACIN

A+B+C

$ 3,800,000

$ 18,170,000

E.G.O.

$ 4,900,000

$ (1,640,000)

ENE
$ 7,000,000

FEB
$-

ACTIVIDADES DE FINANCIACIN
ENTRADAS DE FINANCIACIN
Prstamos Bancarios

TOTAL ENTRADAS FINANCIACIN

$ 7,000,000

$-

SALIDAS DE FINANCIACIN
Pago de Dividendos
Pago Intereses Prstamo - 2,5%
TOTAL SALIDAS FINANCIACIN

ENE
$$ 175,000
$ 175,000

FEB
$$ 175,000
$ 175,000

2. EFECTIVO GENERADO EN LA FINANCIACIN - E.G.F.

TOTAL ENTRADAS FINANCIACIN
TOTAL SALIDAS FINANCIACIN

ENE
$ 7,000,000
$ 175,000

FEB
$$ 175,000

E.G.F.

$ 6,825,000

$ (175,000)

ENE
$ 750,000
$$$-

FEB
$ 750,000
$$$-

ACTIVIDADES EN INVERSIN
$ 25,000,000

ENTRADAS DE INVERSIN
Intereses Causados por Inversiones
Efectivo en Rendimientos Financieros
Maduracin de Inversiones
TOTAL ENTRADAS POR INVERSIONES

3. EFECTIVO GENERADO EN LAS INVERSIONES - E.G.I.

TOTAL ENTRADAS DE INVERSIN
TOTAL SALIDAS DE INVERSIN

E.G.I.

ENE
$$-

FEB
$$-

$-

$-

FLUJO DE CAJA POR ACTIVIDADES

E.G.O.
E.G.F.
E.G.I.

ENE
$ 4,900,000

FEB
$ (1,640,000)

$ 6,825,000

$ (175,000)

$-

$-

SALDO DE EFCTIVO DEL PERIODO

$ 11,725,000

$ (1,815,000)

SALDO INICIAL DE EFECTIVO

$ 25,450,000

$ 36,175,000

SALDO MINIMO DE FECTIVO

$ 1,000,000

$ 1,000,000

SALDO FINAL DE EFECTIVO

$ 36,175,000

$ 33,360,000

AJA POR ACTIVIDADES

MAR
$ 17,400,000
$ 2,784,000
$ 20,184,000

ABR
$ 12,500,000
$ 2,000,000
$ 14,500,000

MAY
$ 13,000,000
$ 2,080,000
$ 15,080,000

JUN
$ 13,800,000
$ 2,208,000
$ 16,008,000

MAR
$ 10,092,000
$ 6,786,000
$ 3,480,000
$ 20,358,000

ABR
$ 7,250,000
$ 6,055,200
$ 4,524,000
$ 17,829,200

MAY
$ 7,540,000
$ 4,350,000
$ 4,036,800
$ 15,926,800

JUN
$ 8,004,000
$ 4,524,000
$ 2,900,000
$ 15,428,000

MAR
$$$-

ABR
$$$-

MAY
$ 7,500,000
$ 1,200,000
$ 8,700,000

JUN
$$$-

MAR
$$-

ABR
$$-

MAY
$$-

JUN
$ 8,700,000
$ 8,700,000.00

MAR

ABR

MAY

JUN

$ 2,500,000
$$ 1,500,000
$ 4,000,000

$ 2,500,000
$$ 2,000,000
$ 4,500,000

$ 2,500,000
$$ 1,800,000
$ 4,300,000

$ 2,500,000
$$ 3,400,000
$ 5,900,000

MAR
$ 2,784,000
$$ 2,784,000

ABR
$ 2,000,000
$$ 2,000,000
$ 4,784,000

MAY
$ 2,080,000
$ 1,200,000
$ 880,000

JUN
$ 2,208,000
$$ 2,208,000
$ 3,088,000

$ 4,000,000

$ 9,284,000

$ 4,300,000

$ 17,688,000

MAR

ABR

MAY

JUN

$ 20,358,000

$ 17,829,200

$ 15,926,800

$ 15,428,000

$ 4,000,000

$ 9,284,000

$ 4,300,000

$ 17,688,000

$ 16,358,000

$ 8,545,200

$ 11,626,800

$ (2,260,000)

MAR
$-

ABR
$-

MAY
$-

JUN
$-

RACIN - E.G.O

$-

MAR
$$ 175,000
$ 175,000

$-

$-

$-

ABR
$ 3,800,000.00
$ 175,000
$ 3,975,000

MAY
$$ 175,000
$ 175,000

JUN
$ 3,800,000.00
$ 175,000
$ 3,975,000

MAR
$$ 175,000

ABR
$$ 3,975,000

MAY
$$ 175,000

JUN
$$ 3,975,000

$ (175,000)

$ (3,975,000)

$ (175,000)

$ (3,975,000)

MAR
$ 750,000
$$$-

ABR
$ 750,000
$$$-

MAY
$ 750,000
$$$-

JUN
$ 750,000
$ 4,500,000
$$ 4,500,000

MAR
$$-

ABR
$$-

MAY
$$-

JUN
$ 4,500,000
$-

$-

$-

$-

NCIACIN - E.G.F.

ERSIONES - E.G.I.

$ 4,500,000

DADES
MAR
$ 16,358,000

ABR
$ 8,545,200

MAY
$ 11,626,800

JUN
$ (2,260,000)

$ (175,000)

$ (3,975,000)

$ (175,000)

$ (3,975,000)

$-

$-

$-

$ 4,500,000

$ 16,183,000

$ 4,570,200

$ 11,451,800

$ (1,735,000)

$ 33,360,000

$ 48,543,000

$ 52,113,200

$ 62,565,000

$ 1,000,000

$ 1,000,000

$ 1,000,000

$ 1,000,000

$ 48,543,000

$ 52,113,200

$ 62,565,000

$ 59,830,000

JUL
$ 14,500,000
$ 2,320,000
$ 16,820,000

AGOS
$ 12,800,000
$ 2,048,000
$ 14,848,000

SEPT
$ 13,200,000
$ 2,112,000
$ 15,312,000

OCT
$ 12,600,000
$ 2,016,000
$ 14,616,000

JUL
$ 8,410,000
$ 4,802,400
$ 3,016,000
$ 16,228,400

AGOS
$ 7,424,000
$ 5,046,000
$ 3,201,600
$ 15,671,600

SEPT
$ 7,656,000
$ 4,454,400
$ 3,364,000
$ 15,474,400

OCT
$ 7,308,000
$ 4,593,600
$ 2,969,600
$ 14,871,200

JUL
$ 6,000,000
$ 960,000
$ 6,960,000

AGOS
$$$-

SEPT
$ 7,000,000
$ 1,120,000
$ 8,120,000

OCT
$$$-

JUL
$$-

AGOS
$ 6,960,000
$ 6,960,000.00

SEPT
$$-

OCT
$ 8,120,000
$ 8,120,000.00

JUL

AGOS

SEPT

OCT

$ 2,500,000
$ 7,800,000
$ 600,000
$ 10,900,000

$ 2,500,000
$$ 710,000
$ 3,210,000

$ 2,500,000
$$ 590,000
$ 3,090,000

$ 2,500,000
$$ 700,000
$ 3,200,000

JUL
$ 2,320,000
$ 960,000
$ 1,360,000

AGOS
$ 2,048,000
$$ 2,048,000
$ 3,408,000

SEPT
$ 2,112,000
$ 1,120,000
$ 992,000

OCT
$ 2,016,000
$$ 2,016,000
$ 3,008,000

$ 10,900,000

$ 13,578,000

$ 3,090,000

$ 14,328,000

JUL

AGOS

SEPT

OCT

$ 16,228,400

$ 15,671,600

$ 15,474,400

$ 14,871,200

$ 10,900,000

$ 13,578,000

$ 3,090,000

$ 14,328,000

$ 5,328,400

$ 2,093,600

$ 12,384,400

$ 543,200

JUL
$-

AGOS
$-

SEPT
$-

OCT
$-

$-

$-

$-

$-

JUL
$$ 175,000
$ 175,000

AGOS
$$ 175,000
$ 175,000

SEPT
$ 3,800,000.00
$ 175,000
$ 3,975,000

OCT
$$ 175,000
$ 175,000

JUL
$$ 175,000

AGOS
$$ 175,000

SEPT
$$ 3,975,000

OCT
$$ 175,000

$ (175,000)

$ (175,000)

$ (3,975,000)

$ (175,000)

JUL
$ 750,000

SEPT
$ 750,000

OCT
$ 750,000
$ 1,500,000

$$-

AGOS
$ 750,000
$ 1,500,000
$$ 1,500,000

JUL
$$-

AGOS
$ 1,500,000
$-

SEPT
$$-

$-

$ 1,500,000

$$-

$-

$ 1,500,000

OCT
$ 1,500,000
$-

$ 1,500,000

JUL
$ 5,328,400

AGOS
$ 2,093,600

SEPT
$ 12,384,400

OCT
$ 543,200

$ (175,000)

$ (175,000)

$ (3,975,000)

$ (175,000)

$-

$ 1,500,000

$-

$ 1,500,000

$ 5,153,400

$ 3,418,600

$ 8,409,400

$ 1,868,200

$ 59,830,000

$ 63,983,400

$ 66,402,000

$ 73,811,400

$ 1,000,000

$ 1,000,000

$ 1,000,000

$ 1,000,000

$ 63,983,400

$ 66,402,000

$ 73,811,400

$ 74,679,600

NOV
$ 14,000,000
$ 2,240,000
$ 16,240,000

DIC (*)
$ 22,500,000
$ 4,560,000
$ 27,060,000

NOV
$ 8,120,000
$ 4,384,800
$ 3,062,400
$ 15,567,200

DIC (*)
$ 13,530,000
$ 4,872,000
$ 2,923,200
$ 21,325,200

NOV
$ 9,000,000
$ 1,440,000
$ 10,440,000

DIC (*)
$$$-

NOV
$$-

DIC (*)
$ 10,440,000
$ 10,440,000.00

NOV

DIC (*)

$ 180,800,000
$ 29,888,000
$ 210,688,000

EN
$ 8,118,000
$ 3,248,000
$ 11,366,000

FEB

$ 11,412,000
$ 11,412,000

$ 105,344,000
$ 63,206,400
$ 48,137,600
$ 216,688,000

$ 2,500,000
$$ 600,000
$ 3,100,000

$ 2,500,000
$ 13,850,000
$ 1,000,000
$ 17,350,000

NOV
$ 2,240,000
$ 1,440,000
$ 800,000

DIC (*)
$ 4,560,000
$$ 4,560,000
$ 5,360,000

$ 3,100,000

$ 33,150,000

NOV

DIC (*)

$ 15,567,200

$ 21,325,200

$ 3,100,000

$ 33,150,000

$ 12,467,200

$ (11,824,800)

NOV
$-

DIC (*)
$-

$-

$-

NOV
$ 3,800,000.00
$ 175,000
$ 3,975,000

DIC (*)
$$ 175,000
$ 175,000

NOV
$$ 3,975,000

DIC (*)
$$ 175,000

$ (3,975,000)

$ (175,000)

NOV
$ 750,000
$$-

DIC (*)
$ 750,000
$ 1,500,000
$ 25,000,000
$ 26,500,000

NOV
$$-

DIC (*)
$ 26,500,000
$-

$-

$ 26,500,000

NOV
$ 12,467,200

DIC (*)
$ (11,824,800)

$ (3,975,000)

$ (175,000)

$-

$ 26,500,000

$ 8,492,200

$ 14,500,200

$ 74,679,600

$ 82,171,800

$ 1,000,000

$ 1,000,000

$ 82,171,800

$ 95,672,000

FLUJO DE CAJA LIBRE

UTILIDAD NETA DEL EJERCICIO

VENTAS
COSTO DE VENTAS
UTILIDAD BRUTA OPERATIVA
GASTOS OPERATIVOS
GASTOS DEPRECIACIN
UTILIDAD NETA OPERATIVA
FLUJO DE CAJA LIBRE

$1,000,000.00
$500,000.00
$500,000.00
$300,000.00
$50,000.00
$150,000.00
$200,000.00

CONTADO
CONTADO
CONTADO
CONTADO
NO ES UNA SALIDA DE EFECTIVO
SE PUEDE DISTRIBUIR

ADMINISTRACIN A CORTO PLAZO

1
2
3
4
5
6
7

Ciclo recurrente o ciclo de conversin de los activos

Rotacin de cartera
Rotacin de inventarios
Ciclo operacional
Capacidad de pago a corto plazo (dinero)
Maduracin promedio ponderada de las acreencias a corto plazo
Determinar la capacidad estructural del pago a corto plazo (en tiempo)

1 Ciclo recurrente o ciclo de conversin de los activos

TOTAL ACTIVOS
VENTAS NETAS
COSTOS VENTAS
CUENTAS POR COBRAR
INVENTARIOS
PASIVO CORRIENTE

12/31/2011
12/31/2012
$21,654,826.00 $26,965,170.00
$54,137,065.00 $67,412,925.00
$24,361,679.25 $30,335,816.25
$3,832,817.00 $4,527,219.00
$1,116,378.00 $1,517,666.00
$7,556,230.00 $6,349,110.00

2 Rotacin de Cartera
Mtodo 1 o indirecto:
a) La rotacin se da en vec

b) La antigedad de la car
La frmula para este mto
Mtodo directo o 2:
La frmula es: Las (C*C/Ve
Ejemplo:

ROTACIN CART
INDIRECTO
ANTIGEDAD

DIRECTO

5 Capacidad de pago a c
Determino cuantos ciclos o

Cuntos ciclos operacional

Qu cantidad de ciclos pro

6. La maduracin prome
La maduracin
promedio pondera
da de las acreencias
a corto plazo

2011

2012

ciclo operacional

41

42

ciclo de maduracin

67

67

diferencia

26

25

7. Capacidad estructura
Est definida o dada por la
en un periodo (de la empre
ponderada de las acreenci
Debe cumplor con las sigu
Si el ciclo operacional de la
podemos decir que la com
Si el ciclo operacional de la
podemos decir que la com

tacin de Cartera
3. Inventarios
do 1 o indirecto:
rotacin se da en veces. Cuntas veces rot la cartera en la empresa? Metodo Indirecto 1:
Costo de ventas/Inventarios
antigedad de la cartera se da en das.
rmula para este mtodo es (Ventas netas/Cuentas por cobrar)
Mtodo Directo 2:
do directo o 2:
(inventarios/costo ventas) *260
rmula es: Las (C*C/Ventas netas) * 360 das

2011

2012

ACIN CART

14.12461513 VECES

14.89058183 VECES

IGEDAD

360
25.48742013 DAS

360
24.1763555 DAS

25.48742013 DAS

24.1763555 DAS

4. Ciclo Operacional
El ciclo operacional de una empresa e
de cartera en das ms la rotacin

ROTACIN CARTERA
ROTACIN INVENTARIOS
CICLO OPERACIONAL

pacidad de pago a corto plazo (en pesos)

rmino cuantos ciclos operacionales se realizaron en el ao
2011
2012
ntos ciclos operacionales
8.780487805 veces
8.571428571 veces
9 veces
9 veces
cantidad de ciclos produce con su actividad?

Y OBVIO SE HACE LO MISMO PARA EL OTRO AO

a maduracin promedio ponderada de las acreencias a corto plazo (1)

aduracin
medio pondera
e las acreencias

Participacin
partcular de
cada rubro
del pasivo
corriente
frente al total
del pasivo C

la maduracin
particular de
cada rubro del
pasivo corriente

apacidad estructural de pago a corto plazo (tiempo)

definida o dada por la comparacin del ciclo operacional de una empresa
n periodo (de la empresa) frente al ciclo de maduracin promedio
derada de las acreencias a corto plazo.
e cumplor con las siguientes condiciones:
ciclo operacional de la empresa es mayor que el ciclo de mppdacp (ver negrilla ariiba)
mos decir que la compaa no tiene+
ciclo operacional de la empresa es menor que el ciclo de mppdacp (ver negrilla ariiba)
mos decir que la compaa si tiene capacidad e pago

2011

ventarios
ROTACIN

21.8220703471

do Indirecto 1:
o de ventas/Inventarios

do Directo 2:
entarios/costo ventas) *260

ANTIGEDAD

16.497059824
16.497059824

clo Operacional
clo operacional de una empresa est definido por la sumatoria de la rotacin
artera en das ms la rotacin de los inventarios en das.
2011
25

2012
24

ACIN INVENTARIOS

16

18

O OPERACIONAL

41

42

ACIN CARTERA

Recursos generados con su actividad

$34,770,380.93
para mirar si tiene capacidad miramos
vs
cuanto debe
pasivo corriente
$7,556,230.00
$4.60 A 1
POR CADA PESO QUE LA COMPAA
DEBE A CORTO PLAZO CON SU ACTIVIDAD
RA EL OTRO AO
GENERA 4, 60 PARA PAGARLO
LA COMPAA SI TIENE CAPACIDAD
EN DINERO

6. La maduracin promedio ponderada de las acreencias a c

PASIVO CORRIENTE
OBLIGACIONES FINANCIERAS
PROVEEDORES
OBLIGACIONES LABORALES
IMPUESTOS POR PAGAR
PORCIN CORRIENTE OBLI FIN
ANTICIPOS RECIBIDOS
DIVIDENDOS POR PASAR
ACREEDORES VARIOS
TOTAL PASIVO CORRIENTE

2011
$3,317,155.00
$1,710,826.00
$315,442.00
$110,486.00
$436,219.00
$270,842.00
$320,341.00
$1,074,919.00
$7,556,230.00

2012
VECES

19.98846667 VECES

DAS

18.01038599 DAS

DAS

18.01038599 DAS

DIAS
DIAS
DIAS

Ciclo recurrente o ciclo de conversin de los activos

12/31/2011
TOTAL ACTIVOS
###
VENTAS NETAS
###
COSTOS VENTAS
###
CUENTAS POR COBRAR
###
INVENTARIOS
###
PASIVO CORRIENTE
###

12/31/2012
$26,965,170.00
$67,412,925.00
$30,335,816.25
$4,527,219.00
$1,517,666.00
$6,349,110.00

de las acreencias a corto plazo (2)

2012
$2,850,326.00
$1,380,444.00
$205,320.00
$142,847.00
$315,210.00
$310,134.00
$280,532.00
$864,297.00
$6,349,110.00

PARTICIPACIN PARTICL
MADURA
2011
2012 PARTICULAR
(DAS)
43.900%
44.893%
90
22.641%
21.742%
60
4.175%
3.234%
30
1.462%
2.250%
45
5.773%
4.965%
90
3.584%
4.885%
30
4.239%
4.418%
45
14.226%
13.613%
30
100.000%
100.000% -

MADURACI. PROM POND

2011

39.5096430363
13.584758537
1.2523785009
0.657982883
5.1956742979
1.0753060719
1.9077430147
4.2676797821
67.4511661238
CADA 67 DEBO TENER LOS RECURSO
PAGO DE LOS RECURSOS A CORTO P

n de los activos

URACI. PROM POND

2012

40.4039842 DAS
13.0453938 DAS
0.97015172 DAS
1.01244348 DAS
4.46816955 DAS
1.46540539 DAS
1.98830072 DAS
4.0838653 DAS
67.4377141 DAS
7 DEBO TENER LOS RECURSOS PARA ATENDER EL
E LOS RECURSOS A CORTO PLAZO