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tica y progreso econmico

NDICE
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Captulo 1. TODOS DEBERAMOS TRABAJAR MS DURO: EL VALOR ECONMICO DE LA TICA DEL TRABAJO I. Introduccin II. Ftbol y nueces: una historia personal III. Esclarecimiento del tema IV. La divisin del trabajo y la amplitud del mercado V. Equilibrio competitivo y rendimientos constantes VI. Optimalidad, externalidad y rendimientos crecientes VII. Internalizacin va la tica del trabajo VIII. Conclusin

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Captulo 2. TODOS DEBERAMOS AHORRAR MS: EL ANLISIS ECONMICO DE LA TICA DEL AHORRO I. Introduccin II. Cunto deberamos ahorrar? III. La gran confusin keynesiana IV. Obligaciones para con las generaciones futuras V. Ahorro, capital y la amplitud del mercado VI. Un dlar ahorrado es un dlar ganado: una comparacin cuantitativa VII. Internalizacin mediante una tica del ahorro VIII. Alternativas a la restauracin de la tica del ahorro

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Captulo 3. TODOS DEBERAMOS PAGAR AL PREDICADOR: ORGENES ECONMICOS DE LAS RESTRICCIONES TICAS 56 I. Introduccin 56 II. Restricciones morales autoimpuestas, individuales o concertadas 58

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III. El inters del individuo en el comportamiento de los dems IV. Preferencias por preferencias V. Pero algunas normas son mejores que otras VI. Comportamiento pragmtico y comprensin econmica VII. Max Weber, el calvinismo y el capitalismo VIII. El anlisis econmico y la interdependencia tica Referencias bibliogrficas

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Captulo 1 TODOS DEBERAMOS TRABAJAR MS DURO: EL VALOR ECONMICO DE LA TICA DEL TRABAJO

I. Introduccin
s Los miembros de una sociedad en la que exista una slida tica del tra-

bajo tendrn ms bienestar material que los de una sociedad en donde esa tica sea dbil o no exista. Esta proposicin sera aceptada sin discusin por personas que no se clasifiquen a s mismas como economistas profesionales. Por contra, los economistas encuentran que esa proposicin resulta de difcil incorporacin a su ortodoxia analtica. Por qu estara mejor una persona, en trminos de su propia valoracin, por el hecho de que aquellos con los que se relaciona econmicamente trabajen ms duro? Qu hay en la teora econmica bsica que nos permita proporcionar una fundamentacin lgica a la intuicin que se ha presentado?
s Estas son las preguntas que me hicieron iniciar la reflexin. En la sec-

cin II presento los detalles autobiogrficos. La seccin III establece los supuestos mnimos de definicin y clarificacin que permiten replantear las cuestiones de forma tratable por el anlisis econmico cuidadoso. En la seccin IV se aduce que una respuesta directa la ofrece el clsico principio de Adam Smith que relaciona la divisin del trabajo con la amplitud del mercado. Sin embargo, como sugiere la seccin V, esta respuesta puede no ser coherente con el principio neoclsico de la distribucin, que forma parte asimismo de la sabidura heredada. En la seccin VI resuelvo la aparente contradiccin eliminando del anlisis de la economa de produccin-intercambio el postulado de rendimientos constantes. La introduccin de rendi-

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mientos crecientes generalizados o para el conjunto de la economa proporciona un fundamento lgico a la intuicin inicial, aunque puedan discutirse entonces algunas propiedades de optimalidad del equilibrio competitivo.
s Si de hecho existe una externalidad en el margen de decisin entre ocio

y trabajo, cmo puede internalizarse esa fuente potencial de ineficiencia? La seccin VII sugiere que la internalizacin mediante normas ticas puede haber ofrecido al menos una solucin parcial. En esa seccin y en la final del captulo, argumento que en la tica del trabajo hay una constante econmica demostrable, que puede darse soporte analtico a la intuicin inicial de los no economistas, sobre la base de la aplicacin del principio de Smith en un marco de rendimientos crecientes generalizados, y que, en un sentido, la presencia de una tica del trabajo en nuestra herencia cultural puede reflejar un reconocimiento indirecto de esa relacin.

II. Ftbol y nueces: una historia personal


s Empezar mi discusin acerca de la tica del trabajo explicando los or-

genes de mi inters por el tema, una historia personal que ya he explicado en versiones previas de esta argumentacin (Buchanan, 1989). Quienes conozcan algo de mi carrera reconocern que el programa de investigacin especfico acerca del anlisis econmico de la tica es una evolucin relativamente reciente de mis intereses. Este programa no es resultado directo de la eleccin pblica, ni de la filosofa poltica, ni del anlisis econmico constitucional, temas enfatizados en mi trabajo previo, aunque existan intersecciones obvias con ellos, sobre todo con el ltimo.
s En el fin de semana del 3 y 4 de enero de 1987, haba programados cua-

tro partidos de ftbol americano profesional. Me encanta ver por televisin el ftbol profesional, de modo que mis preferencias me sugeran que mirase los cuatro partidos. Pero me senta muy culpable por estar planeando

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estar casi quince horas en el silln en un fin de semana. Estaba muy preocupado ante la perspectiva de prdida de un tiempo valioso.
s Estaba en mi casa de campo de las montaas de Virginia y me acord de

que haca unas semanas haba recogido una buena cosecha de nueces de un rbol de mi jardn. Como quizs sepa el lector, las nueces constituyen complementos deliciosos de los pasteles y galletas caseros, pero son difciles de abrir. Las nueces parecan ser la respuesta a mis plegarias. Me hice a la idea de coger unos cuencos, tenazas apropiadas, un martillo y una antigua plancha de metal, de modo que pudiera ir abriendo las nueces mientras miraba las muchas horas de ftbol. Con los dos das acumul varios jarros de nueces, lo que hizo innecesaria cualquier compra de nueces en el mercado. Me di cuenta, para mi sorpresa, de que el trabajo de abrir las nueces haba borrado mi mala conciencia por estar mirando el ftbol por la televisin. Disfrutaba, desde luego, del espectculo, pero al mismo tiempo estaba realizando una actividad que permita evitar la prdida completa del tiempo.
s El proceso de autoexamen psicolgico, tanto durante los hechos como

despus, dio lugar a mi reflexin sobre el contenido econmico de la tica del trabajo. Estaba claro que quedaba restringido por un principio tico interno que me haca muy doloroso responder a mis propias preferencias. Cuando apareci ante m la perspectiva de dedicarme a la pura vagancia tuve un genuino sentimiento de culpa, que se repite en todas las ocasiones similares. Pero esa culpa desapareci enseguida en cuanto fue posible realizar algn trabajo, aunque estuviera muy por debajo de las actividades normales de mi existencia (y que, desde luego, en un sentido de ventaja comparativa segua siendo no econmico).
s Pregunta: Este precepto tico profundamente arraigado en m, quizs

presente, en parte, por el hecho de haberme criado en una tradicin presbiteriana, escocesairlandesa del Tennessee medio, se trata simplemente de un residuo de algo que en una poca anterior pudo haber sido necesario para

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la supervivencia en un marco de subsistencia, y, por tanto, sin ningn sentido o valor en una moderna y compleja economa? O quizs esta tica del trabajo, que claramente me hace cuestionar a veces mis propias preferencias de no trabajar, mantiene su valor y sentido econmico, incluso en la economa de finales del siglo XX?

III. Esclarecimiento del tema


s La pregunta plantea un reto interesante; pero antes de empezar la bs-

queda de una respuesta es necesario ponerse el sombrero de economista y situar la pregunta en un modelo abstracto diseado de modo que se puedan aislar los rasgos relevantes. Planteada en trminos generales, la pregunta es: Estarn mejor los participantes de una economa cuando comparten un compromiso tico de trabajo duro que si ese compromiso no existe? Como sugiere mi ttulo a este captulo, mi respuesta ser afirmativa, pero en su apoyo debo establecer una argumentacin convincente.
s Existe un significado comn de ms trabajo que implica varias dimen-

siones de ajuste: horas, das, semanas, meses, aos de trabajo; produccin por unidad de tiempo, por hora, por da, por semana, etctera; calidad del esfuerzo de trabajo medida por la calidad del producto y por otros elementos. Para simplificar la cuestin me voy a concentrar slo en la dimensin temporal. Por la opcin de trabajar ms, me voy a referir a la decisin individual de hacerlo ms horas por semana, ms semanas por ao o ms aos por carrera. Supondr que la produccin por unidad de tiempo no cambia con la variacin del tiempo trabajado, y supondr tambin que la calidad del trabajo es invariable cualquiera que sea el tiempo trabajado. Supondr adems que el individuo no se ve institucionalmente coaccionado acerca de la dimensin de su tiempo de trabajo; es decir, asumo que el individuo puede elegir voluntariamente el nmero de horas por semana, semanas al ao o aos por carrera, trabajados. Es cierto que, en realidad, existen muchas

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restricciones institucionales que limitan la eleccin voluntaria del tiempo de trabajo, como horas por semana estipuladas, semanas por ao, edades de retiro, etctera. Pero en casi todos los casos, algunos aspectos de la dimensin temporal quedan dentro del conjunto de eleccin del individuo.
s He reducido la cuestin a la siguiente: Estn mejor los participantes en

una economa si comparten un precepto tico comn que les hace trabajar ms horas por semana o semanas por ao, que si no cuentan con ese precepto? Como siguiente paso, es necesario definir con cuidado qu es lo que implica exactamente la decisin de aportar ms tiempo de trabajo. Mi definicin a este respecto es muy directa y est totalmente de acuerdo con el empleo normal de los trminos. Cuando una persona aporta ms tiempo de trabajo, cuando ampla el nmero de horas trabajadas por semana, hay un incremento correspondiente de la retribucin, sueldo o salario, recibido como renta por el oferente de trabajo. El individuo produce ms valor econmico para quien quiera que lo emplee, y, a cambio de ese mayor valor del input ofrecido, recibe un incremento del sueldo o salario total, que est entonces disponible para su gasto, segn desee el perceptor, en bienes y servicios finales de la economa.
s La definicin de lo que quiere decir exactamente ms tiempo de trabajo

parece clara, pero excluye muchas cosas que con poco cuidado rigor pudieran considerarse trabajo. La definicin restringe el significado de ms trabajo a ms tiempo ofrecido a cambio del pago de un sueldo o salario en el mercado. El individuo que trabaja duro o dedica ms horas a mejorar su juego de golf o su tenis no est incrementando la oferta de esfuerzo al nexo econmico. Por tanto, a nuestros efectos, dedicar ms tiempo al golf es equivalente a dedicar ms tiempo a estar en un sof. El margen crtico se da entre la oferta de trabajo al mercado y todos los dems empleos del tiempo del individuo. Para un individuo, desde luego, el tiempo dedicado a perfeccionar su juego de golf puede proporcionarle un valor igual o supe-

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rior al valor de los bienes que podra obtener con la renta salarial obtenida ofreciendo al mercado un tiempo comparable. Pero el individuo slo coloca valor en el mercado que puede ser de valor potencial para otros, cuando proporciona input al mercado.
s Para acabar de clarificar el tema hace falta una cualificacin final al anli-

sis. Supongo que las instituciones de la economa general, llamadas a veces instituciones macroeconmicas, operan de tal modo que permiten que las elecciones voluntarias de las personas referidas a los suministros de esfuerzo de trabajo se realicen sin ruptura institucional. Como el individuo que ofrece trabajo al mercado recibe a cambio una renta que, en principio, puede comprar un valor de la produccin igual al valor del input ofrecido, cualquier incapacidad de la economa agregada para absorber cambios de la oferta de esfuerzo ha de referirse directamente a un fallo institucional, que es de suponer que pueda corregirse. Cualquier argumentacin en el sentido de que, como slo hay una demanda de trabajo determinada, cualquier incremento de la oferta crear desempleo, seguramente es errnea y no requiere de un amplio tratamiento aqu. Dejo para los que se clasifican a s mismos como macroeconomistas, la discusin de los arreglos institucionales necesarios para la estabilidad macroagregada (vase el captulo 2, seccin III, donde prosigue esta discusin).

IV. La divisin del trabajo y la amplitud del mercado


s Pido excusas por este tedioso rodeo sobre definiciones y cualificaciones.

Ya es hora de entrar en la argumentacin de fondo. Como habr quedado bien claro, la cuestin se refiere ahora al valor de ms trabajo, o ms trabajo del que nuestras simples preferencias pudieran dictar. Estamos mejor cuando todos trabajamos ms duro? Por decirlo de otra forma, por qu debera preocuparme por cuanto trabaja usted o por cuanto trabaja cualquier otra persona?

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s Enfrentado a una pregunta semejante, mi procedimiento consiste en exa-

minar la contribucin a la respuesta que pueda hacer la teora econmica convencional. Como para muchos economistas, tal examen implica dos fases. Primero se trata de recordar lo que Adam Smith pueda haber dicho sobre el tema; despus hay que mirar lo que dicen los manuales modernos. Si Adam Smith es muy claro acerca del tema, los manuales modernos parecen ofrecer respuestas contradictorias y en conflicto, lo cual quizs pueda sorprender.

s Me concentrar primero en Adam Smith. En su gran libro, La Riqueza

de las Naciones, publicado en 1776, localiza e identifica como principal fuente de la productividad de una economa (o nacin), la explotacin efectiva de la divisin o especializacin del trabajo. Aunque las personas difieran relativamente poco en su capacidad bsica para producir valor econmico, como el mismo Smith crea, pueden incrementar en gran medida su productividad si se especializan, es decir, si distintas personas hacen distintas cosas. En conjunto, se puede generar mucho ms valor en una economa en que diferentes personas o grupos de personas producen bienes diferentes y los intercambian entre ellos.

s Imaginemos, como un ejercicio mental, que una persona intentara pro-

ducir de todo por si misma, sin interaccin econmica con los dems. Cunto podra producir una persona en total independencia del nexo econmico? La vida de esa persona sera solitaria, aburrida, embrutecedora y breve, por emplear la descripcin de Thomas Hobbes en un contexto diferente. Podramos aadir la palabra agotadora, ya que el valor de la produccin que podra conseguirse con el mximo input de trabajo apenas bastara para asegurar la supervivencia.

s La conocida historia del Oeste americano, liberada de algunos de sus

aspectos romnticos, nos ofrece una buena base para pensar sobre los

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beneficios de la divisin del trabajo y del intercambio. Una granja aislada, de la frontera, por necesidad se vea forzada a ser autosuficiente en muchas de sus actividades. Pero esta genuina independencia de otros, esta produccin domstica, se consegua al precio de un muy bajo nivel de comodidades. Cuando otras familias se instalaban cerca de la granja y tomaba forma una ciudad, aumentaba la especializacin. La productividad mejoraba de forma sorprendente porque ahora las personas podan dedicar todo su tiempo, o casi todo su tiempo, a una actividad. Sin embargo, en los primeros aos, incluso tras el establecimiento de una ciudad, la misma persona poda ejercer de barbero y de cirujano, como sabemos por las pelculas de vaqueros. Pero incluso este arreglo parcial era mucho ms productivo que el que requera que cada familia realizara estos servicios y muchos otros. A medida que la ciudad creca en tamao, a medida que se ampliaba el nexo econmico, la productividad volva a aumentar, cuando los barberos y los cirujanos encontraban suficiente clientela como para especializarse.
s Toda la tecnologa de la produccin cambia a medida que avanza la espe-

cializacin y a medida que aumenta el nmero de oferentes y de demandantes. En el registro histrico que conocemos, las innovaciones en transporte y comunicaciones precedieron y siguieron, ambas cosas, a los incrementos de especializacin. Los individuos y las familias llegaron a aceptar la interconexin compleja del nexo de un mercado amplio como un fenmeno natural. Hoy da, casi nadie presta atencin a su casi total dependencia en todo de las dems personas que participan en el mercado, prximo o lejano. La gente espera poder vender sus propios recursos, de los que el ms importante es el tiempo de trabajo, por un sueldo o salario, u otro tipo de retribucin, y adems espera poder adquirir los productos preferidos en el almacn o supermercado local. En la economa actual, la familia est a tal distancia socioeconmica de la familia de la frontera que la comprensin del proceso histrico, incluso como una idea, no entra en la mentalidad ordinaria.

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s Sin embargo, en el terreno de la conjetura, no hay motivo para pensar

que las ventajas de la especializacin y de la divisin del trabajo se agoten llegados a cierto punto en la red de interdependencia. Smith adelant como principio general la idea de que la divisin del trabajo depende de la amplitud del mercado. Por tanto, por qu debera cualquier red de mercado ir ms all de aquel tamao en el que una mayor especializacin dejara de ofrecer ventajas econmicas?
s Si se reconoce que las ventajas de la especializacin no tienen fin, la pro-

posicin bsica de Smith puede aplicarse entonces directamente a la cuestin antes planteada. Qu ocurre cuando trabajamos ms, cuando ofrecemos ms horas por semana al mercado a cambio de un incremento de nuestro salario neto, que podemos gastar en una cantidad mayor de bienes y servicios? La respuesta es obvia: incrementamos el tamao del mercado, la red de interdependencia econmica. A modo de ejemplo, si una persona dobla el nmero de horas que trabaja por semana y lleva a casa un salario doble que antes, lo que le permite adquirir una cesta de la compra y servicios dos veces ms valiosa que antes, su accin, en todos los sentidos, es equivalente a la adicin de otra persona al nexo de intercambio, una persona con, precisamente, la misma capacidad.
s Este vnculo directo entre las ofertas de inputs al mercado en nuestro

ejemplo, horas de trabajo y el tamao del mercado mismo, nos permite establecer la conexin entre el esfuerzo de trabajo y las ventajas de la especializacin. Ms horas de trabajo por semana ofrecidas al mercado significan un mercado ms amplio, y un mercado ms amplio significa que puede aumentarse la especializacin, con incrementos generalizados de la productividad de toda la economa. Por tanto, de hecho, mi bienestar aumenta si otros en la economa trabajan ms, por la simple razn de que mis propios inputs, no importa cuantos elija ofrecer, comprarn en ltimo trmino mayor cantidad de produccin de lo que ocurrira si otras personas ofrecieran menos horas en el mercado.

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s Realice el lector un simple experimento mental. Imagnese en una nave

espacial y que ha de elegir aterrizar, para convertirse en residente permanente, en uno de dos planetas, A y B. Estos planetas tienen economas que estn organizadas mediante mercados, con similares caractersticas en cuanto a poblacin y recursos naturales, pero con una gran diferencia. En el planeta A, las personas trabajan, en promedio, cuarenta horas por semana. En el planeta B, en comparacin, las personas trabajan, en promedio, slo veinte horas a la semana. Cul de los dos planetas escogera? Si usted tomara en consideracin slo su propia ventaja, es evidente que escogera convertirse en participante en la economa del planeta A, donde las personas trabajan ms, por la sencilla razn de que, no importa cunto trabaje usted mismo, cuanto ofrezca al mercado, el valor de produccin comprable por unidad de input ser mayor que en el planeta B. La especializacin se ampla ms porque la economa es mayor; la tecnologa aplicable en el planeta A no puede ser utilizada en el planeta B. Cualquier artculo final de consumo, un lpiz, por ejemplo, puede requerir el valor de un minuto de tiempo de trabajo en el planeta A, mientras que puede requerir el valor de tres minutos de tiempo de trabajo en el planeta B.

V. Equilibrio competitivo y rendimientos constantes


s A mi entender, la argumentacin de Adam Smith es totalmente convin-

cente. Para hacer justicia a mis colegas economistas debo aadir que casi todos los economistas aceptaran el razonamiento tal como se ha presentado hasta ahora. De hecho, en los captulos introductorios de los manuales ms elementales se encuentran referencias a las ventajas de la interdependencia econmica. Se subrayan las ganancias de productividad, resultado de la divisin y especializacin de los recursos en las amplias redes de mercado. En sus implicaciones, estos elementos introductorios del anlisis econmico no entran en conflicto con la proposicin bsica de Adam Smith.

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s Sin embargo, como ya he sealado, el corpus de la teora econmica estn-

dar ofrece respuestas contradictorias a la cuestin que estamos discutiendo. En el captulo I, como se ha indicado, la respuesta de manual es que s, que todos estaramos mejor si trabajramos ms, y por las razones que se han explicado antes. Pero cuando se avanza en el libro, por ejemplo, hasta un hipottico captulo 17, nos encontramos con una historia muy diferente. Llegados a este punto, el saber analtico convencional parece rechazar la proposicin de Smith. La discusin del captulo 17 sugiere que no podemos estar mejor trabajando ms de lo que nuestras preferencias nos dicten; el anlisis sugiere que una tica del trabajo, en cuanto tal, no tiene contenido econmico. Empleo la metfora captulo 17 para referirme a la teora de la distribucin del anlisis econmico convencional. En este punto puede ser til un breve resumen de la historia de las ideas econmicas.
s Adam Smith y sus compaeros los economistas clsicos no desarrollaron

una teora de la distribucin completamente aceptable. Con algunas limitaciones, fueron capaces de desarrollar una teora de la asignacin de los recursos y una teora del valor. Argumentaron que los precios relativos estn ligados a los costes relativos de produccin, de modo que las desviaciones con respecto a los precios naturales ponen en movimiento fuerzas que trabajan en la restauracin de las relaciones coste-precio. La bsqueda del inters propio de cada persona interacta de modo que se promueve una asignacin de los recursos que tiende a maximizar el bienestar de todos los participantes. Pero, en cierto sentido, los economistas clsicos intentaron llevar demasiado lejos su teora del valor basada en el coste de produccin. Intentaron ampliar a la distribucin esa lgica explicativa. Intentaron explicar los pagos realizados al trabajo por el coste de produccin de trabajadores, con el resultado de la teora del salario de subsistencia, sobre la que Karl Marx construy su conocida tesis de la explotacin.
s Los economistas clsicos no fueron capaces de reconocer que los precios

relativos no slo dependen de los costes de produccin sino tambin de las

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valoraciones finales de las personas, tal como se expresan en los mrgenes de uso, es decir, de las utilidades marginales que se espera que proporcionen los bienes. Los economistas clsicos, al confiar exclusivamente en los costes de produccin en vez de las utilidades marginales, ofrecieron una explicacin sesgada y parcial del valor econmico. Si hubieran sido capaces de introducir el lado de la utilidad o la demanda en el anlisis econmico, habran notado que para algunos bienes y algunos recursos puede existir muy poca conexin o ninguna entre los costes y los precios de mercado y que las divergencias entre costes y precios no siempre ponen en movimiento fuerzas que tiendan a restablecer una determinada relacin coste-precio.
s El modelo explicativo bsico que incorpora tanto el coste u oferta como

el lado de la demanda en la teora del valor y de la asignacin, se introdujo en la dcada de los setenta del siglo XIX, gracias a las contribuciones de los economistas neoclsicos, llamados, a veces, los tericos de la utilidad subjetiva o de la utilidad marginal. En el modelo neoclsico los pagos al trabajo no tienen porqu estar directamente relacionados a los costes de produccin de trabajadores. La distribucin de la renta en una economa puede explicarse sin introducir una teora econmica de la poblacin. Los trabajadores, al igual que los oferentes de otros inputs, o unidades de recursos productivos, tienden a ser pagados de acuerdo con la contribucin al valor que significa su trabajo. La teora de la distribucin basada en la productividad marginal se convierte en una teora de la determinacin de los precios de los inputs, o servicios de los recursos, ya se trate del trabajo o de otros recursos productivos. Se tiende a pagar a los trabajadores el valor de la adicin al valor del producto final que proporcionan en su empleo, de modo que las motivaciones de inters propio aseguran que trabajadores similares obtienen salarios similares en todos los empleos. Adems, y es importante, los precios de los inputs, como los precios de los productos, se establecen en los mrgenes apropiados. Los trabajadores tienden a obtener el valor de su contribucin al valor del producto en el margen de utilizacin del input. El salario de un trabajador tiende a ser igual al valor aadido por su empleo.

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s Esta teora de la distribucin, o teora de los pagos a los recursos, se

basa, claro est, en el supuesto de que el mercado es plenamente operativo. Es decir, se supone que hay competicin abierta en los mercados de productos y de factores, sin restricciones polticas o institucionales para la entrada y salida en cualquier ocupacin, industria o asociacin.
s La teora neoclsica de la distribucin, la teora de la productividad mar-

ginal, pareca completa, pero subsista un pequeo problema. Si haba que pagar a todas las unidades de input, a todas las unidades de recurso que aaden valor al producto final de acuerdo con su contribucin neta al valor del producto final, qu nos puede asegurar que el valor total del producto ser suficiente, ser justo el preciso?, o, en caso de que sea superior, quin se queda con el excedente? Este problema de la aditividad fue resuelto por la segunda generacin de economistas neoclsicos (J. B. Clark, P. Wicksteed, K. Wicksell) durante la ltima dcada del siglo XIX. Especificado que la produccin tiene lugar bajo rendimientos constantes, es decir, que si ocurre un incremento equiproporcional de todos los inputs, el resultado ser un incremento equiproporcional del output, existe una prueba matemtica irrefutable que demuestra que el producto total se agota precisamente cuando se asigna a cada input su propia contribucin marginal al producto total. Por tanto, bajo rendimientos constantes de escala en la produccin, el equilibrio del mercado competitivo, que tiende a retribuir a los factores de acuerdo con su productividad marginal, asigna los recursos a sus empleos de ms valor, tal como los valoran los usuarios del producto final, y asigna tambin las participaciones distributivas entre los propietarios de los recursos de modo que se agote todo el valor generado en la economa.
s Esta construccin neoclsica es poderosa en sentido explicativo y es est-

ticamente hermosa. El modelo sugiere que en la medida que se permita que operen mercados competitivos, restringidos slo por las leyes necesarias que protegen la propiedad y el cumplimiento de los contratos, se maximiza el bienestar econmico de todos los participantes en la economa, dada la

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distribucin inicial de dotaciones, talentos y habilidades. Adems, cuando se piensa en cada una de las actividades por separado, el requerimiento de rendimientos constantes de escala no contradice en nada a la intuicin. Si en una tecnologa dada se amplan proporcionalmente todos los inputs de una lnea de produccin, no se infiere casi por definicin que la produccin aumentar tambin en la misma proporcin? Pero esta construccin neoclsica no tiene en cuenta la posibilidad de variacin del tamao de la economa global, de la red de intercambio, y, por tanto, los necesarios desplazamientos de tecnologa de produccin que esos cambios de tamao puedan generar. Es decir, la teora neoclsica de la interaccin econmica no nos dice nada sobre los efectos de los cambios del tamao global de la economa, que, como se ha indicado antes, es precisamente lo que ocurre cuando hay un incremento de la oferta de inputs de trabajo al mercado.
s Considerada de forma ingenua, la construccin neoclsica parece contra-

decir la proposicin bsica de Smith. Piense en el siguiente experimento mental. Una persona aumenta el nmero de horas trabajadas por semana; aumenta la oferta de inputs al mercado. Despus de todos los ajustes, esta persona recibe precisamente el valor de la adicin al valor del producto que el trabajo adicional genera. Aumenta el producto nacional, desde luego, pero todo el incremento de valor retorna a la persona cuyo trabajo adicional hizo que el incremento tuviera lugar. De esta lnea de razonamiento parece seguirse directamente que nadie ms de la economa se ve afectado, de un modo u otro, por el cambio de los hbitos de trabajo de la persona que ha variado su comportamiento. Parece, por tanto, que debo permanecer indiferente, al menos en trminos de clculo econmico, sobre si usted (o cualquier otro, o todos los dems) trabajan ms o menos horas. Parece, con esta lgica, que la vagancia sea estrictamente asunto suyo. De hecho, en trminos econmicos estrictos no debe preocuparme nada que usted est o no en la economa.
s Esta aparentemente plausible inferencia del modelo neoclsico estndar

seguramente es errnea, y es fcil localizar la fuente del error. Toda la cons-

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truccin se basa en el supuesto de invariabilidad de la oferta de inputs, supuesto que seguramente deriva de alguna nocin implcita de que la oferta de trabajo en conjunto se mide por el nmero de trabajadores y que no se ve afectada por las elecciones voluntarias individuales de trabajar ms o menos. En este contexto, una tica del trabajo simplemente no tiene sentido. Con una oferta de inputs determinada, cualquier incremento de la oferta de una actividad productiva ha de verse acompaado por una disminucin de la oferta de otra actividad. El tamao de la economa, determinado por las cantidades de inputs ofrecidas al mercado, determina la tecnologa de produccin, descrita por el grado de especializacin que es potencialmente utilizado. No hay lugar para ms especializacin con un tamao dado de la red.
s Debe quedar claro que el modelo neoclsico bsico no puede aplicarse a

la cuestin que estamos discutiendo. Un incremento de la oferta de trabajo al mercado incrementa el tamao de la economa; por tanto, toda explicacin que dependa crticamente de la especificacin de invariabilidad en la oferta de recursos no nos puede ser de gran ayuda. La contradiccin con el anlisis de manual es ms aparente que real. No hay una contradiccin forzosa entre el modelo explicativo del anlisis econmico neoclsico, desde sus supuestos, y la proposicin de Smith en el sentido de que un incremento del tamao del mercado permite una mayor especializacin en el uso de los recursos, lo que, a su vez, incrementa la productividad de todos los inputs.

VI. Optimalidad, externalidad y rendimientos crecientes


s Al argumentar que el bienestar econmico de cada participante en una

economa de produccin-intercambio depende en forma positiva de la oferta de trabajo de los dems participantes, estoy poniendo en entredicho, en un sentido, un teorema fundamental del anlisis econmico neoclsico que

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se refiere a las propiedades de optimalidad de la organizacin del mercado competitivo, incluso en su forma idealizada. Como he indicado, no discuto esa sabidura convencional dentro de los lmites del supuesto de invariabilidad de los recursos y la tecnologa. Pero s que pongo en duda el supuesto implcito de que la oferta de inputs al nexo de mercado est de alguna forma fuera del dominio del clculo de la eleccin racional. Si se introduce el margen de eleccin entre trabajo proporcionado al mercado y empleos no trabajo de los inputs (tiempo), mi argumentacin sugiere que los ajustes voluntarios individuales no tienen porqu generar resultados que sean ptimos o eficientes, definidos en el convencional sentido paretiano. Es decir, estoy sugiriendo que una economa en la que todas las personas simplemente permiten que sus simples preferencias dicten sus elecciones entre trabajo y no trabajo no ser eficiente, y que todos pueden estar mejor, cada uno segn su propio criterio, mediante un esquema que incluya un incremento de la oferta de trabajo por parte de cada uno.
s Existe una externalidad en la eleccin trabajo-ocio. La decisin indivi-

dual de trabajar ms genera beneficios externos a los dems; la decisin individual de trabajar menos, genera daos externos a los dems. Ms trabajo implica beneficios que se difunden a cada uno; la vagancia genera daos que se difunden a todos.
s En este punto, el economista neoclsico puede plantear una objecin a

mi razonamiento. Cmo puede ser que un cambio de la oferta de trabajo al mercado pueda ejercer un efecto beneficioso o daino sobre los dems? Para que existan esos efectos externos hay que desechar el supuesto de rendimientos constantes y postular en vez de ello la presencia de rendimientos crecientes. Pero precisamente los rendimientos crecientes con respecto al tamao de toda la red de intercambios, con respecto al tamao de la economa medido por las cantidades de inputs ofrecidas al nexo, precisamente eso es lo que la proposicin bsica de Smith contempla. Un incremento de la oferta de inputs generar un incremento del valor del producto total des-

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proporcionadamente mayor, porque las nuevas tecnologas de produccin slo se hacen posibles a travs de la mayor especializacin que el incremento del tamao del mercado permite.
s Hay que tener el cuidado de distinguir entre rendimientos crecientes de

escala en cualquier proceso de produccin singular y rendimientos crecientes con respecto al tamao de la economa, medido por la cantidad de inputs empleada. El supuesto neoclsico de rendimientos constantes de escala universales en todos los procesos de produccin puede ser compatible con la presencia de rendimientos crecientes al tamao de toda la economa, rendimientos que slo son activados por un desplazamiento tecnolgico. La teora neoclsica de la distribucin tampoco tiene que verse sustancialmente afectada por el reconocimiento de la presencia de rendimientos crecientes para toda la economa. Bajo los supuestos de recursos dados y tecnologa dada, se paga a los propietarios de los recursos los valores de los productos marginales de los inputs suministrados, y, al adicionarlos, esos pagos agotan el valor total generado en la economa en equilibrio competitivo completo. El desplazamiento de una unidad de input de un proceso productivo tiende a reducir el valor del producto en ese proceso en el pago hecho a esa unidad, bajo el supuesto implcito de que el input se desplaza a un proceso alternativo que produce para el mercado. El supuesto implicado es necesario para asegurar que permanezca inalterado el tamao efectivo del mercado, y con l la tecnologa de especializacin.(1)

(1) Algunas de las proposiciones presentadas en este prrafo dependen crticamente de la supuesta presencia de condiciones severamente restrictivas. Para que los rendimientos crecientes con respecto al tamao de toda la economa sean compatibles con rendimientos constantes en todos los subsectores de la economa, la nueva tecnologa resultado del incremento de todo el nexo de produccinintercambio debe aplicarse a todos los subsectores. Si en vez de ocurrir as, la tecnologa de especializacin hecha posible por la ampliacin del tamao de la economa afectara de forma diferencial a un subsector (una nica industria o grupo de industrias), los rendimientos crecientes caracterizaran la expansin de ese subsector, aunque se implementara a expensas de reducciones en el tamao de otros sectores. Sin embargo, si todos los subsectores son aproximadamente simtricos con respecto a la utilizacin potencial de las tecnologas de especializacin, la reduccin del tamao de un sector genera daos externos que compensarn los beneficios externos generados por la expansin del otro sector. En esta situacin, las proposiciones son en general vlidas. Slo cuando los subsectores de la economa difieren en su potencial de utilizacin de las tecnologas de especializacin requieren alguna modificacin.

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VII. Internalizacin va la tica del trabajo


s Volvamos a la pregunta inicial: Tiene contenido econmico la tica del

trabajo? He argumentado que en la eleccin individual entre trabajo y ocio hay una externalidad implicada, y que todo participante en una economa tiene un inters econmico en la oferta de trabajo de los dems. He sugerido que los ajustes individuales en el margen de eleccin de trabajo que puedan venir dictados por lo que he llamado preferencias simples generarn resultados globales no ptimos o ineficientes. En ese contexto he sugerido que puede mejorar la situacin de todos, segn las valoraciones propias de cada cual, si cada uno acepta trabajar ms.
s Permtaseme indicar cuidadosamente lo que no he dicho. Hablando

estrictamente, no he sugerido que en 1992 en Estados Unidos los trabajadores ofrezcan demasiadas pocas horas al mercado. El tiempo de trabajo real depende en cierta medida de muchos factores institucionales que no se han tenido en cuenta en mi discusin, exclusivamente dedicada a un examen del margen de eleccin cuando la oferta de trabajo resulta variable. Incluso en el seno de estos lmites, no afirmo que los individuos ofrezcan ahora demasiado poco o demasiado trabajo al mercado. (En este sentido, mi ttulo del captulo es engaoso.) Lo que quiero decir es que una tica del trabajo ese estado psicolgico que nos indica, internamente, que el trabajo es bueno y que la vagancia es mala, que nos hace sentir culpables cuando somos demasiado perezosos puede interpretarse como el medio a travs del cual internalizamos la externalidad de la eleccin de trabajo, por emplear la terminologa del economista del bienestar. De un modo u otro, de formas que seguramente no comprendemos, un largo proceso de evolucin cultural puede haber incorporado en nosotros una norma tica que realmente nos beneficia econmicamente. Es decir, estamos mejor con la tica del trabajo que sin ella. Nuestro bienestar econmico se ve ampliado por la existencia de restricciones ticas sobre nuestro comportamiento que impiden nuestra respuesta obediente a las tentaciones ofrecidas

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por el ejemplo de los que pasan el da en la playa o contemplando las flores.(2)


s Aunque mi argumentacin sea aceptada por entero, no hay manera de

saber cuan fuerte debe ser la tica del trabajo, o cual debe ser su difusin entre la fuerza de trabajo, para internalizar efectivamente la externalidad econmica. La argumentacin sugiere que, dentro de ciertos lmites, la presencia de una tica del trabajo ejerce efectos beneficiosos. Pero es claramente posible que en algunas circunstancias las restricciones ticas puedan devenir excesivamente severas y actuar en el sentido de reducir en vez de incrementar el bienestar individual; quizs en el moderno Singapur o en Formosa, el margen de eleccin de trabajo se haya llevado ms all de los lmites de la eficiencia econmica, como podra determinarlos idealmente un observador omnisciente. Mi impresin es que hoy en Estados Unidos la fuerza de la tica del trabajo puritana se ha erosionado muy seriamente, tanto directamente al nivel de las ofertas individuales de trabajo, como se ha discutido aqu, como indirectamente, como muestra la aparente disposicin a apoyar, tanto a travs de instituciones pblicas como privadas, a aquellas personas que no son productivas por propia eleccin. Creo que, en general, las personas que son miembros de generaciones posteriores a la ma se sienten menos culpables cuando se dedican a la vagancia que los miembros de mi generacin, y que los miembros de las generaciones por venir se alejarn an ms de la restriccin tica. No debemos equivocarnos con respecto a las consecuencias: el crecimiento de la productividad de la economa ha de disminuir.

(2) Las reglas o restricciones ticas, como medios de correccin de las externalidades econmicas relevantes, son alternativas a posibles restricciones polticolegales. Sin embargo, en el margen de eleccin trabajoocio, la internalizacin poltica parece ofrecer pocas perspectivas de xito. Una ampliacin de esta discusin se encuentra en Buchanan (1991a); vase tambin Congleton (1991).

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VIII. Conclusin
s He procurado presentar una argumentacin que parezca convincente

tanto para aquellos que no estn familiarizados con el anlisis econmico de los libros de texto como para quienes, en esa medida, se clasifican a s mismos como sofisticados en economa. Sospecho que la argumentacin habr resultado ms atractiva para el primer grupo que para el segundo, ya que el sentido comn ordinario sugiere que nos hacemos ms ricos a medida que se expande el tamao del mercado. Una vez se reconoce esta relacin, se hacen obvios los beneficios de una tica del trabajo que nos hace trabajar ms duro de lo que haramos en su ausencia.
s Los economistas que pueda haber entre los lectores probablemente

seguirn escpticos, a pesar de la estructura lgica de mi argumentacin. No he proporcionado respuesta a la que puede constituir la mayor objecin de los economistas a mi anlisis. No es el ocio un bien como cualquier otro? No definimos los bienes de forma subjetiva? Si es as, por qu es el ocio diferente de las manzanas, el lacre, o los reproductores de discos compactos?
s Mi respuesta es muy directa. El ocio es diferente de otros valorados usos

finales de los recursos porque es, y debe ser, un bien no de mercado y que, por tanto, se sita ms all del conjunto de bienes producidos en la red de interdependencia econmica que determina la amplitud de la especializacin. Cada persona produce su ocio; la especializacin en la produccin de este bien es lgicamente imposible.
s Espero que este punto quede totalmente claro en el captulo 2, donde

intento ampliar esencialmente el mismo anlisis a la tica del ahorro y de la formacin de capital, que ofrece un segundo medio a travs del cual las personas, mediante sus propias elecciones, pueden actuar para ampliar la oferta de inputs al nexo de mercado.

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Captulo 2 TODOS DEBERAMOS AHORRAR MS: EL ANLISIS ECONMICO DE LA TICA DEL AHORRO

I. Introduccin
s En el captulo 1 he argumentado que el bienestar econmico de cual-

quiera de nosotros, definido segn los estndares propios de cada uno, depende de la actitud de comportamiento hacia el trabajo que tengamos todos, y que en cierta medida hemos internalizado este tipo particular de interdependencia a travs de la tica del trabajo. Por eso, el subttulo del captulo 1 es el valor econmico de la tica del trabajo. En sentido literal, mi argumentacin equivale a una defensa analtica de un elemento central de lo que muchas veces se denomina de una forma amplia la tica puritana.
s No voy a resumir la argumentacin, pero puede repetirse con brevedad mi

proposicin analtica central. El trabajo, la oferta de input de trabajo al mercado, es un medio a travs del cual puede determinarse cuantitativamente el tamao del nexo produccin-intercambio, el mercado mismo. La oferta de ms trabajo por los participantes en la economa implica una economa mayor, un mercado mayor, lo que, a su vez, implica que las ventajas de la divisin y especializacin del trabajo pueden explotarse ms a fondo que en una economa ms pequea. Cada uno de nosotros, en nuestro papel como usuarios o consumidores de bienes finales, prefiere vivir en una economa donde a cambio de cualquier cuanta dada de esfuerzo de input puede obtenerse ms valor econmico en vez de menos. Queremos ms cosas por dlar, no importa cuantos dlares hayamos acumulado o cuantos podamos ganar.
s Para aquellos entre los lectores que sean expertos en economa, la am-

pliacin de esa argumentacin al ahorro y la formacin de capital puede

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resultar sencilla. Pero quizs valga la pena establecer alguna variacin del anlisis en relacin al ahorro, sobre todo cuando mi argumentacin acerca de la tica del trabajo puede no haber sido aceptada por entero, en especial entre mis colegas economistas profesionales. Recordemos asimismo la proposicin realizada por Herbert Spencer en el prefacio a su libro The Data on Ethics (n. d.: vii): Slo mediante una variada repeticin pueden forzarse en mentes reacias concepciones nuevas.
s Recordarn adems, que en la introduccin al captulo 1 afirm que el

apoyo a la proposicin de que todos debemos ahorrar ms, es ms persuasivo, en el sentido de su aceptacin pblica en el clima de opinin popular actual, y de ms difcil sustentacin analtica, que la proposicin anloga de que todos debemos trabajar ms de lo que trabajamos. Es decir, existen importantes diferencias entre la oferta de trabajo y la oferta de ahorro, y en las normas ticas correspondientes, que pueden afectar las actitudes individuales hacia esos mrgenes de eleccin. Mi decisin de incrementar el nmero de horas de trabajo por semana es diferente de mi decisin de incrementar la tasa de ahorro sobre mi renta corriente, tanto en trminos de mi propio sentido de utilidad o satisfaccin como en los efectos econmicos finales sobre los dems. Estas diferencias requieren su examen con cierto detalle.
s En la seccin II reviso muy brevemente los orgenes de la amplia insatis-

faccin del pblico y los profesionales acerca de las actuales tasas de ahorro de Estados Unidos, y el acuerdo normativo subsiguiente, en el sentido de que las tasas de ahorro son muy bajas y deben incrementarse. Quienes comparten esta opinin pueden tener un prejuicio inicial en favor de la aceptacin de mis razonamientos en este captulo, aunque su fundamentacin ltima de la norma pueda permanecer muy diferente de la que desarrollo aqu. Mi argumentacin basa el juicio valorativo en el sentido de que el ahorro puede ser demasiado bajo, en el anlisis de bienestar de las elecciones individuales ms que en cualquier presunto conocimiento de los objetivos macroagregados apropiados. Tambin examino brevemente la

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opinin de que las tasas de ahorro actuales son demasiado bajas, pero slo debido a las diversas polticas gubernamentales, sobre todo las referidas al gasto, impuestos y dficit, que discriminan contra el ahorro, con la implicacin de que si pudiera lograrse que las polticas gubernamentales fueran neutrales entre el ahorro y otros empleos de la renta, desaparecera la argumentacin normativa en favor de ms ahorro.
s En la seccin III es necesario poner toda la argumentacin en un marco

macroeconmico apropiado. Muchos de nosotros estamos parcialmente atrapados en la ilusin de inspiracin keynesiana que impide establecer la adecuada separacin entre las estructuras monetarias macroinstitucionales y las elecciones entre los empleos corrientes y futuros de la renta. Este conjunto de ideas keynesianas es el responsable parcial del cambio de actitudes hacia el ahorro que han mostrado las dcadas de mitad y final de este siglo.
s En la seccin IV distingo categricamente entre la argumentacin que

adelanto aqu y la que introduce un juicio normativo o de evaluacin referido a nuestras obligaciones generales, o a la falta de las mismas, con las futuras generaciones de personas, o nuestro futuro. Todo el conjunto de cuestiones que se plantean bajo la rbrica de nuestras obligaciones con respecto al futuro son importantes e intelectualmente fascinantes. Pero la tica intergeneracional no es mi tema. Mi argumentacin se desarrolla en apoyo de la proposicin de que todos debemos ahorrar ms, no por el bienestar de nuestros hijos o nietos, sino en nuestro propio inters econmico multiperiodo. En esencia puede uno olvidarse de los problemas de la tica intergeneracional postulando que el anlisis se aplica a personas con horizontes temporales multiperiodo.
s Las secciones II, III y IV son todas preliminares con respecto a la argu-

mentacin central, que se introduce explcitamente slo en la seccin V. Por necesidad, el primer paso del anlisis implica la clarificacin de las definiciones. Qu es exactamente ahorro? Qu supuestos hay que introducir

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en los modelos analticos para equiparar un incremento de ahorro con un incremento del tamao del nexo de mercado? Hace falta un excurso, elemental y limitado, en los intricados vericuetos de la teora del capital. La seccin VI introduce una comparacin sumaria de los efectos de los incrementos del ahorro y de los incrementos del esfuerzo de trabajo. La seccin VII examina la internalizacin de la externalidad implicada por las decisiones de ahorro a travs de restricciones ticas. La seccin VIII considera medios alternativos de correccin y pone fin al captulo.

II. Cunto deberamos ahorrar?


s Buena parte de la actual discusin poltica en Estados Unidos acerca de

la baja tasa de ahorro agregado parece aceptar, con poco examen crtico, la nocin de que hay sistemas para determinar cul debera ser nuestro ahorro agregado. Por inferencia, los economistas expertos pueden decirnos si la prctica satisface el estndar fijado exgenamente. Ntese que en mi argumentacin en este captulo no necesito ser capaz de decir cuanto debe ahorrarse en agregado, a pesar de la proposicin de que debemos ahorrar ms de lo que hacemos. Mi posicin a este respecto puede parecer paradjica slo para aqullos que no entiendan o no aprecien el marco valorativo individualista que intento sistemticamente adoptar. Puedo sugerir que los individuos, actuando slo en su propio inters, deben ahorrar ms de lo que ahorraran si no hubiera interdependencia entre las decisiones de ahorro separadas realizadas por personas separadas. Puedo adelantar esta argumentacin al tiempo que rechazo ser llevado a una posicin que implique recurrir a algn criterio externo para decidir cul pueda ser la tasa ptima de ahorro. Mi propio paradigma metodolgico se ir haciendo ms evidente a medida que avancemos en el anlisis. Ahora quiero examinar brevemente las proposiciones de quienes estn dispuestos a afirmar que la tasa de ahorro fctica es inferior a un estndar ideal que es de presumir que constituye el objetivo poltico a conseguir.

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s Cualquiera que sea el clculo que se utilice, el ahorro agregado de Esta-

dos Unidos en la dcada de los noventa es relativamente bajo, tanto en comparacin con las tasas de ahorro de otros pases desarrollados como en relacin al ahorro de periodos anteriores de nuestra historia. Entre los economistas de inclinacin cuantitativa y los econmetras hay una disputa constante acerca de los procedimientos de medicin de lo que se quiere medir cuando se discuten tasas de ahorro. Qu elementos deben incluirse y cules no? No tengo ni competencia ni inters por tomar parte en tales discusiones, ni siquiera indirectamente o de odas.
s En relacin a las tablas de la liga internacional, y no importa como se

mida lo que queramos medir, la tasa de ahorro a partir de la renta corriente en Estados Unidos est situada muy por debajo de la de otros pases desarrollados. El ahorro nacional neto como porcentaje del producto total se sita entre el 2,5% y el 5%, mientras que en Japn esta tasa es tres o cuatro veces mayor, aproximadamente, entre el 15% y el 18%. Los pases desarrollados de Europa muestran tasas de ahorro agregadas situadas entre esos lmites. Histricamente, la tasa de ahorro de Estados Unidos ha venido disminuyendo en los aos recientes, excepto por una posible recuperacin de la tendencia a principios de los aos noventa.
s Los que evalan los resultados macroeconmicos de las economas

nacionales estn influidos tanto por las comparaciones internacionales como por el registro histrico. Las economas que muestran bajas tasas de ahorro no crecen rpidamente, mientras que las tasas de crecimiento, tal como se miden, se valoran como criterios apropiados de xito o fracaso nacional. Sin embargo, quin puede especificar que la tasa de ahorro de Estados Unidos sea demasiado baja o la tasa de ahorro de Japn demasiado elevada? Puede ejemplificarse parte de la confusin sobre este tema con las divertidas sugerencias de los polticos americanos en el sentido de que habra que exigir a los japoneses que se relajaran y se dedicaran al gasto. A pesar de su gran popularidad, la crtica de los hbitos de ahorro de

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Estados Unidos basada en vagos criterios de resultados macroeconmicos no parece convincente.


s Una posicin algo ms defendible es la de aquellos que afirman que la

tasa de ahorro es demasiado baja debido a que existen polticas gubernamentales que desincentivan el comportamiento ahorrador de los individuos y de las instituciones. La inferencia es que el ahorro agregado aumentara, quizs de modo sustancial, si la poltica no interviniera en el funcionamiento de la economa.
s Esta acusacin parece dar en el blanco cuando el desahorro neto de la

Administracin federal, en forma de amplios y persistentes dficits presupuestarios, constituye un elemento negativo sustancial de las cuentas. Este elemento, por s solo, explica buena parte de la cada del ahorro corriente por debajo de sus tendencias histricas en Estados Unidos. Si por algn tipo de magia pudiera eliminarse el dficit presupuestario, la tasa de ahorro neto sera muy superior a lo que ahora es. La misma inferencia podra hacerse por lo que respecta, al menos segn algunos observadores, a la desincentivacin al ahorro que muestra la estructura impositiva en Estados Unidos, en todos los niveles de las administraciones pblicas. En contraste, tal como sealan otros observadores, hay rasgos del medio legal e institucional de Estados Unidos que favorecen de forma diferencial el ahorro y la formacin de capital, como la responsabilidad limitada con respecto a las inversiones de las sociedades y el tratamiento relativamente favorable de las transferencias intergeneracionales de riqueza.
s En todo caso, no es necesario que examine con detalle las conocidas

argumentaciones en favor de medidas de poltica econmica pensadas para incrementar la tasa de ahorro agregada. He sealado en esta seccin la existencia de tales argumentaciones slo a efectos de sugerir que mi proposicin central, en el sentido de que debemos ahorrar ms, puede encontrar aceptacin basada en razones muy distintas de las que voy a aducir. A este

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respecto, la eleccin de ahorrar ms es muy distinta, tanto en la percepcin del pblico como en la profesional, de la eleccin de trabajar ms.

III. La gran confusin keynesiana


s Me alejo por un momento de la lnea principal de discusin para evitar

posibles confusiones y falta de comprensin que puedan plantearse al interpretar mi argumentacin. La falta de comprensin puede ser el resultado de lo que llamar la gran confusin keynesiana, que ejerci una significativa influencia sobre las actitudes del pblico, cientficas y polticas durante varias dcadas de este siglo. Me refiero a la confusin keynesiana, porque fue Lord Keynes quien ofreci la formulacin analtica intelectual de la proposicin que ejerci efectos importantes sobre el pensamiento de los economistas y los elaboradores de polticas y que contina afectando las actitudes hacia el comportamiento de ahorro incluso en esta ltima dcada del siglo.
s La proposicin keynesiana central se ha presentado muchas veces, en

especial en los manuales de economa elemental, como la paradoja de la austeridad o la paradoja del ahorro. La argumentacin sugiere que los esfuerzos de los perceptores de renta por ahorrar ms, por ahorrar cuotas mayores de su renta corriente, pueden volverse contra ellos, y el resultado neto puede ser una disminucin del ahorro, si demasiadas personas intentan ahorrar, debido a los efectos de retroaccin sobre el flujo de rentas. Se introdujo la llamada falacia de composicin para explicar porqu las elecciones individuales, tomadas por separado, pueden generar resultados que sean contrarios a los deseados por todas las personas del nexo.
s Para captar el sentido del atractivo de la proposicin keynesiana, es til

recordar el medio econmico-poltico-institucional en el momento en que esa proposicin se articul por primera vez. Los aos treinta eran los aos de la Gran Depresin. Casi una cuarta parte de la fuerza de trabajo america-

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na estuvo desempleada durante lo peor de esos aos, y el problema fue interpretado por muchos como una ruptura de la economa capitalista o de mercado; en trminos ms especficos, como un fallo de esa economa para generar una demanda para su produccin suficientemente amplia como para absorber del mercado las ofertas potenciales. Esto quiere decir que el diagnstico atribua el fallo al subconsumo. Por tanto, el remedio deba encontrarse en el gasto, bien fuera pblico o privado.
s En este modelo, el hecho de ahorrar, que representa una filtracin del

flujo circular de la renta o una abstencin de gasto, ejerce efectos negativos o no deseados a nivel macroeconmico. El gasto de las empresas en instalaciones, equipo, existencias y trabajo responde directamente a las tasas observadas de gasto en bienes y servicios por los individuos, las empresas y las administraciones pblicas. El diagnstico keynesiano era que el ahorro era excesivo, ms que deficiente, de modo que se proponan polticas pblicas que incrementaran las tasas de gasto. Se urgi a la opinin pblica a que pasara a aplaudir las expresiones de disposicin al gasto.
s Este diagnstico y la subsiguiente receta para la enfermedad econmica

de la Gran Depresin estaban caracterizados por una trgica incapacidad para reconocer la importancia del marco poltico-institucional, tanto para proporcionar el ambiente apropiado para la obtencin de unos resultados macroeconmicos satisfactorios como para ofrecer compensaciones correctoras de las propensiones individuales al atesoramiento. A principios de los aos treinta, la tasa de gasto agregada estaba realmente deprimida y hacan falta medidas desesperadas para incrementar esa tasa. Pero el anlisis keynesiano identificaba de forma errnea la fuente fundamental de la dificultad. La fuente estaba situada en el fallo de la autoridad monetaria, el Sistema de la Reserva Federal, que permiti que la oferta de dinero disminuyera dramticamente al profundizarse la crisis bancario-financiera; cuando, como ahora sabemos, la accin adecuada tendra que haber sido exactamente la opuesta. Ahora sabemos que cualquier consideracin poltica

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habra aconsejado que la autoridad monetaria mantuviera la estabilidad e incluso el crecimiento de los agregados monetarios. Si este resultado se hubiera asegurado, no habra habido la Gran Depresin como tal. La macroeconoma de los Estados Unidos habra absorbido cualquier shock temporal, incluidos los originados en la estructura bancaria, y el mal construido anlisis keynesiano, que ignoraba los fallos institucionales, no habra emergido.
s Lo ms importante a nuestros efectos es que no se habra conducido a

los participantes individuales en la economa hacia una aceptacin errnea de actitudes que atribuyen al gasto de consumo un estatus social que debe aplaudirse mientras que se estigmatiza el comportamiento de ahorro. Todo el conjunto de problemas sobre el comportamiento monetario-macroeconmico-institucional, junto con sus criterios de xito y fracaso, no tena que haberse mezclado y confundido con las elecciones individuales de gasto y ahorro.
s No se trata de aprovechar esta ocasin para defender mi propio anlisis

e interpretacin de la Gran Depresin, ni mi crtica de la confusin en las respuestas intelectuales y analticas. He incluido esta seccin resumen slo con el propsito de evitar una posible interpretacin errnea de lo que estoy haciendo. Cuando sugiero que debemos ahorrar ms y que debemos hacerlo en nuestro propio inters general, estoy asumiendo que la estructura institucional permite que los efectos de las elecciones privadas se mantengan separados de las condiciones de estabilidad macroeconmica.

IV. Obligaciones para con las generaciones futuras


s Antes de entrar en el tema de este captulo debo aclarar otro extrao

conjunto de nociones. Tengo que desligar mi argumentacin de principios normativos aparentemente relacionados que invocan consideraciones de tica intergeneracional, principios que fundamentan las normas de ahorro

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en la justicia intergeneracional, que defienden la prctica del ahorro y las proposiciones en favor del incremento del ahorro en trminos de obligaciones para quienes vivan en periodos de tiempo posteriores a aqullos en que se toman las decisiones de ahorro, es decir, con las generaciones futuras. Considero que todo el conjunto de cuestiones que se refieren a nuestras obligaciones con el futuro, privadas o colectivas, son de gran importancia, y no creo que los filsofos tico-morales (y los economistas) hayan dedicado suficiente atencin a estos temas. La dificultad para obtener claves analticas de los problemas implicados no puede justificar inhibicin alguna del esfuerzo intelectual que su solucin plantea.
s Sin embargo, dentro de los lmites de este trabajo, en mi argumentacin

en apoyo de tasas de ahorro personal crecientes ms all de las que seran el resultado de las elecciones independientes de las personas, no necesito recurrir al tratamiento de las generaciones futuras como justificacin. En la medida en que puedan aducirse tales argumentaciones intergeneracionales para complementar y dar soporte a las que yo defiendo, en particular si tales argumentaciones sirven para dar ms fuerza a la tica del trabajo, bienvenidas sean como adiciones a los esfuerzos prcticos para implementar mi anlisis. Pero debe establecerse claramente la distincin entre los dos conjuntos de argumentaciones. Como la discusin siguiente indicar, mi argumentacin evita las comparaciones de utilidad, mientras que los razonamientos que sugieren que debemos ahorrar ms porque tenemos obligaciones con las generaciones futuras que no se reflejan del todo en nuestras decisiones de ahorro, introducen necesariamente comparaciones interpersonales e intergeneracionales.
s Consideremos un individuo que toma una decisin independiente y

completamente voluntaria de ahorro; por ejemplo, cinco dlares de cada cien dlares de renta ganada. En la teora estndar de la eleccin debemos decir que en el margen entre el gasto y el ahorro, esta persona se asegura una utilidad anticipada del valor de un dlar de ahorro que es igual a la anti-

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cipada de un dlar de valor de gasto. Decir que esa persona debe ahorrar ms porque al hacerlo aumentar la utilidad de los que puedan venir despus, los hijos o los nietos, ya sean del individuo que ahorra o de otros, supone de algn modo que los intereses de esos miembros de periodos futuros no se han tenido debidamente en cuenta en las decisiones de ahorro actuales. Pero, quin puede juzgar?, con qu criterio? Cmo deben medirse las utilidades de los que vivan en esos futuros tiempos para compararlas con las utilidades del individuo que hace elecciones en el momento actual?
s Podra incluso aducirse un clculo utilitario crudo que sugiriera que ms

que ahorrar ms, las personas que viven ahora deberan de hecho ahorrar menos. Si se espera que la economa siga creciendo en el tiempo, por razones exgenas, los niveles de renta por persona prometen ser mayores en los periodos futuros que los niveles hoy observados. De ah que el utilitarismo ingenuo pueda sugerir que, basndose en simples normas igualitarias o redistributivas, las personas hoy vivientes deben, en la medida de lo posible, recibir transferencias de los que vivirn ms tarde en vez de al revs. Puede contemplarse entonces la posibilidad de cierto ajuste a la baja de las tasas de ahorro libremente elegidas, incluido el desahorro representado por los dficits presupuestarios de las administraciones pblicas.
s Esta ltima argumentacin puede parecer extraa, pero la introduzco

aqu slo para indicar que cualquier esfuerzo de justificacin de tasas mayores de ahorro debido a la preocupacin por las generaciones futuras puede volverse contra s misma. La tica intergeneracional debe preocuparnos; pero si podemos construir una argumentacin en favor de ms ahorro sin recurrir a las comparaciones intergeneracionales, mantenemos la ventaja en un tema que es muy complejo.

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V. Ahorro, capital y la amplitud del mercado


s Hemos llegado al punto en que puedo empezar a desarrollar mi proposi-

cin central. Pero permtanme resumir primero lo que se ha dicho hasta ahora. He separado la discusin de los debates de poltica macroeconmica acerca de las bajas tasas de ahorro; he establecido prevenciones sobre el hecho de mezclar las decisiones de ahorro de los individuos y los resultados globales caractersticos de las instituciones macromonetarias, y he sugerido que la preocupacin acerca de nuestras obligaciones con respecto a las generaciones futuras es irrelevante para mi argumentacin.
s De qu se trata entonces? En cierto sentido mi proposicin es muy sen-

cilla; pero en otro sentido es bastante compleja. En trminos sencillos, la proposicin establece que el acto de ahorro libera recursos para la produccin de bienes de capital en vez de bienes de consumo y que ese incremento de los inputs de capital en el mercado opera esencialmente del mismo modo que un incremento de la oferta de inputs de trabajo (tal como se ha explicado en el captulo 1). El incremento de capital ampla el tamao de la economa, lo que, a su vez, permite una explotacin ampliada de la divisin y especializacin de los recursos. Se ampla el valor econmico de la produccin por unidad de input, resultado que asegura que todas las personas que participan en el nexo econmico, ya se trate de trabajadores, ahorradores o consumidores, mejoran su situacin valorada en sus propios trminos.
s Esta formulacin resumida de la proposicin es exacta, pero depende de

varios pasos subsidiarios en el anlisis que deben aclararse. Cuando se considera el acto de ahorro a nivel individual, qu es lo que implica? Ahorrar es no gastar. El flujo de renta recibido por un individuo permite disponer de l en dos categoras compuestas: (1) gasto en compras de bienes finales de consumo y (2) ahorro. En un sentido real los ahorros son un residuo; miden la cantidad de renta que ha quedado despus de gastar en bienes y

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servicios. Pero qu forma toman estos ahorros? No se trata simplemente de que el individuo retire poder adquisitivo del flujo circular de la renta. Se permite que los fondos ahorrados vuelvan al flujo circular al ponerlos a disposicin de aquellas personas e instituciones que los utilicen para adquirir bienes de capital.
s (En el modelo ms simple, puede pensarse que la misma persona acta

en los dos papeles, el de inversor y el de ahorrador. Robinson Crusoe ahorra a base de dedicar menos tiempo a la recogida de cocos y dedicarlo a hacer una red de pesca, un bien de capital. Sin embargo, como es bien sabido, buena parte del anlisis keynesiano se basa en el reconocimiento de que el acto de ahorro no es equivalente al acto de inversin, de modo que diferentes personas pueden jugar papeles diferentes. Por tanto, parece adecuado ya desde el principio plantearse el tema en trminos de los arreglos institucionales que permiten que los ahorros de un individuo pasen a disposicin de aqullos que realizan por separado las compras de bienes de capital. Si el marco macromonetario est en su lugar, y si esas instituciones funcionan de forma adecuada, un acto de ahorro encontrar su realizacin en un acto de compra de bienes de capital. Un dlar de nuevo ahorro, un dlar no gastado en la compra de bienes y servicios finales, permite la compra de bienes de capital por un dlar.)
s A primera vista, parece que del paso de la compra de un bien de consu-

mo a la compra de un bien de capital no haya de seguirse efecto alguno sobre la dimensin misma del nexo econmico. Habr desde luego un cambio en la composicin de la produccin a medida que la asignacin de los recursos responda al desplazamiento de las demandas. Si las personas aumentan sus tasas de ahorro sobre renta corriente, con las reducciones correspondientes del gasto de consumo, la economa responde generando cantidades ampliadas de bienes de capital y menores cantidades de bienes de consumo. El tamao agregado del nexo de produccin e intercambio no parece modificarse en el proceso. El desplazamiento a ms ahorro no pare-

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ce, en primera instancia, que sea anlogo al desplazamiento de no trabajo a trabajo, lo que ampla directamente el tamao del nexo econmico o de mercado a expensas del sector no de mercado.
s Esta consideracin, sin embargo, olvida un rasgo fundamental de la vida

econmica, la productividad del capital. El resultado del cambio de comportamiento sera que no habra habido incremento neto del tamao de la economa si lo comprado gracias a la liberacin de fondos por el menor gasto en bienes de consumo y servicios no fuera ms que cantidades almacenables de ese otro bien. Pero la modelacin adecuada de los bienes de capital no es como bienes de consumo almacenados. Los bienes de capital son instrumentos, o herramientas, que se emplean en ltimo trmino en la produccin de bienes finales. Los bienes de capital son inputs de los procesos de produccin.
s La caracterstica esencial del capital como nocin abstracta consiste en

que es productivo. Como esa aplicacin de los bienes de capital ha sido fuente de muchas confusiones en la historia de las ideas econmicas, conviene clarificar el sentido preciso de la palabra productivo en la significacin aqu utilizada. En trminos generales, cualquier input que se transforma en produccin con valor es productivo; el input se emplea en un fin valioso. Pero este empleo general no es lo que queremos decir aqu con la expresin productivo. Afirmar que el capital es productivo es afirmar que el valor producido mediante el empleo del capital es mayor que el valor sacrificado en la produccin o adquisicin de ese capital. Es decir, que los bienes de capital producen un excedente por encima y ms all de su coste de produccin. Sin embargo, este excedente productivo slo se genera en el tiempo. (La transformacin inmediata de un bien de capital adquirido en bienes de consumo corriente no proporcionara excedente alguno.) Esta productividad a lo largo del tiempo, y slo mediante el paso del tiempo, ha hecho que muchos economistas atribuyan esa productividad neta al tiempo mismo, ms que a los atributos del capital, creando una confusin intelec-

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tual indebida. El hecho elemental es que los bienes de capital, al ser utilizados a lo largo del tiempo, proporcionan un excedente por encima del rendimiento requerido para amortizar por completo el valor inicial del gasto realizado. La inversin de un dlar hoy proporciona un rendimiento productivo del 5% a lo largo de un ao, por ejemplo, o sea un rendimiento bruto de 1,05 dlares.
s Este sencillo ejemplo numrico expresa la idea que estoy exponiendo.

La economa de dentro de un ao es cinco centavos ms grande que la economa de hoy, cuando se toma la decisin de ahorrar e invertir el dlar adicional, de retirar ese dlar del gasto en bienes de consumo. Cuando la economa al ao siguiente aumenta su tamao, se incrementan las perspectivas de especializacin en el empleo de los recursos, con los efectos ya conocidos que se han trazado en el captulo 1.
s A pesar de ello, no est de ms realizar el seguimiento de esos efectos

con aplicacin especfica a las elecciones de ahorro. Volvamos al ejemplo numrico anterior. La persona que elige ahorrar un dlar extra hoy, lo hace con la expectativa plena de que recibir al cabo de un ao 1,05 dlares. Una de las motivaciones de ese ahorro, en primer lugar, es precisamente el conocimiento de la oportunidad de asegurar un mayor valor en el futuro que el valor que debe entregarse hoy, medido por el sacrificio actual en bienes de consumo y servicios corrientes. Cmo puede ser, sin embargo, que los dems participantes de la economa tambin se beneficien de la decisin de ahorro de esa persona que retira un dlar adicional de la corriente de gasto de consumo? En los trminos del ejemplo, parece que la persona que ahorra, y slo esa persona, consigue el rendimiento completo sobre la inversin que el ahorro hace posible, el excedente completo generado por la productividad del capital en el tiempo. El rendimiento del 5% sobre el gasto inicial se debe y se paga a la persona que aporta ese dlar, que se abstiene de consumir a cambio de la oportunidad de incrementar su renta el ao prximo.

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s Sin embargo, al igual que ocurra con la externalidad de oferta de trabajo,

existen beneficios externos de esa decisin de ahorro. Como se ha sealado, la economa, medida por el valor total de la produccin, se hace mayor por la cuanta del incremento de valor reflejado en el producto neto de la inversin de capital que el acto inicial de ahorro hace posible. Desde luego, las fuentes adicionales disponibles para gasto, tanto en bienes de consumo como en bienes de capital, en el segundo ao, han de provenir de la persona que primero ha ahorrado y luego recibe su rendimiento neto. Pero esta persona, en el segundo ao, puede devolver a las corrientes de gasto en consumo o en capital, o ambas, 1,05 dlares, que se convierten en demanda de bienes y servicios producidos en la economa. Una economa mayor, aunque sea en cinco centavos, es capaz de explotar ms por completo las ventajas de la especializacin en el empleo de recursos. Si ese dlar adicional de ahorro se suma a otros que reflejan decisiones del mismo tipo por parte de otras personas, es posible que una tecnologa que est en su margen de viabilidad econmica pueda atravesar el umbral de supervivencia.
s El anlisis realizado es en todos los sentidos una rplica del trazado en el

captulo 1 cuando se discuti la oferta de ms trabajo. Los participantes individuales en una economa, a travs de sus propias elecciones de trabajo u ocio, en un caso, y de gasto o ahorro, en el otro, pueden incrementar su propio bienestar econmico actuando de modo que se incorporen en su propio comportamiento las interdependencias entre las decisiones de cada uno de ofrecer ms trabajo e inputs de ahorro al mercado.

VI. Un dlar ahorrado es un dlar ganado: una comparacin cuantitativa


s El ahorro de un dlar representa una retirada inicial del flujo de gasto de

consumo que hace posible la adicin de un dlar a la demanda de bienes de capital y compra de los mismos. El incremento en el tamao medio de la

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economa slo se produce porque el capital es productivo. En el periodo siguiente, la economa crece en la cuanta del producto neto del capital, es decir, su rendimiento por encima de la depreciacin completa. Este sencillo anlisis parece implicar que un nuevo dlar de ahorro es mucho menos efectivo en la generacin de un incremento del tamao de la economa que un nuevo dlar ganado como resultado de una expansin de la cantidad de horas trabajadas. ste ampla el nexo de produccinintercambio en un dlar entero de valor, mientras que un nuevo dlar de ahorro expande el nexo en el siguiente periodo en slo, digamos, cinco centavos.
s Este anlisis sencillo, sin embargo resulta a este respecto completamente

engaoso, porque no tiene en cuenta el hecho de que el capital, una vez creado, es permanente en trminos de su valor econmico. Un dlar de nuevo ahorro hoy hace posible un incremento de la inversin en capital productivo que proporcionar un rendimiento por encima de su amortizacin completa, no slo en el primer periodo despus del incremento inicial del ahorroinversin sino en todos los periodos futuros. Por tanto, el valor actual descontado del incremento del tamao del nexo econmico generado por un nuevo dlar de ahorro es un dlar (suponiendo que la inversin proporciona la tasa de rendimiento medio y que esa tasa de rendimiento es tambin el tipo de inters al que se descuentan esos rendimientos). Por tanto, en trminos de valor actual, el dlar de nuevo ahorro es cuantitativamente el mismo, en efecto, que el dlar de nueva retribucin resultado de un incremento del trabajo ofrecido en el mercado.
s A pesar de ello, la periodificacin es diferente en los dos casos. El incre-

mento de la oferta de trabajo de una vez por todas puede estimular una introduccin inmediata de nueva tecnologa hecha posible por el incremento del tamao efectivo de las retribuciones. El incremento del valor actual del tamao efectivo de la economa, consecuencia de un incremento de la formacin de capital posibilitado por nuevo ahorro, puede estimular una tasa de progreso tcnico sostenible algo inferior.

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VII. Internalizacin mediante una tica del ahorro


s A pesar de que los ttulos de los captulos 1 y 2 sean proposiciones deli-

beradamente normativas, mi tarea ha sido sobre todo positiva en el significado cientfico de ese trmino. Los dos subttulos son ms precisos como descripcin. Mi objetivo consiste en demostrar que tanto la tica del trabajo como la tica del ahorro, componentes bsicos de un conjunto de actitudes resumido muchas veces bajo la rbrica tica puritana, mantienen un contenido econmico positivo incluso en la ltima dcada del siglo XX. Dicho de otra forma, en la medida en que existen esas restricciones ticas y en la medida en que siguen influyendo en el comportamiento individual, estamos mejor de lo que estaramos en su ausencia. En esta proposicin resumen utilizo el trmino mejor definido estrictamente en trminos de las valoraciones propias de cada individuo ms que por referencia a mis propias valoraciones o a cualquier otro conjunto de estndares.
s En el lenguaje propio de la economa del bienestar moderna (paretiana),

internalizamos la externalidad o la interdependencia entre nuestras decisiones aisladas de trabajar y de ahorrar mediante la presencia en nuestra psicologa de un conjunto de restricciones ticas que nos dictan que tenemos que trabajar ms duro y ahorrar ms de lo que nuestras preferencias inmediatas nos indicaran. La fuerza de esas restricciones ticas, y por tanto el grado en que influyen de hecho nuestros comportamientos de eleccin, variar de una persona a otra, en medio ambientes sociales diversos y adems no permanecer constante en el tiempo. He sugerido en el captulo 1 que constato una cierta erosin de la tica del trabajo, con las consecuencias predecibles.
s A este respecto, mi preocupacin acerca de la erosin de la tica del

ahorro an es ms aguda. Entre un gran nmero de trabajadores de Estados Unidos permanece arraigada la tica del trabajo, aunque haya habido alguna erosin. Pero no puede negarse la existencia de la disminucin observada de la tasa agregada de ahorro nacional de los Estados Unidos. Una vez

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ms, deben quedar claras las consecuencias de este hecho para nuestro bienestar. A medida que ahorramos menos, a medida que nuestra economa no crece tan rpido como sera posible con tasas de ahorro mayores, hemos de hacernos relativamente ms pobres, desde nuestro sistema propio de valoracin. Y este veredicto se aplica a cada uno, independientemente de donde est situado en la cadena intergeneracional descrita por herencias positivas y negativas.
s Es relativamente fcil identificar diferentes fuentes de erosin de la fuer-

za de la tica del ahorro. Ya he discutido brevemente la interpretacin keynesiana de los sucesos de los aos treinta, un diagnstico que elev la paradoja del ahorro al lugar central de la atencin de los economistas y que seguramente, con cierto retardo temporal, influy el comportamiento de los polticos en su tratamiento institucional de los incentivos. Adems, el estigma social ligado al comportamiento ahorrador es de presumir que puede haber ejercido algn efecto, aunque sea pequeo, sobre los hbitos personales de gasto. Las innovaciones financieras que han hecho ms fcil gastar, especialmente a partir de renta an no ganada, han permitido a las personas desahorrar con ms facilidad, de modo que el ahorro positivo ha tenido que trabajar ms duro para compensar las entradas negativas de las cuentas nacionales de balance.
s Aparte de cualquier operacin directa de las restricciones ticas, un

desarrollo relacionado de algn modo con ellas, aunque independiente, ha modificado la estructura de los incentivos de ahorro. Me refiero a la aparicin a lo largo de este siglo de las transferencias del Estado de Bienestar. Una descripcin breve clasificara ese desarrollo como la politizacin o colectivizacin de ese elemento de ahorro que antes se haba visto motivado por consideraciones de ciclo de vida o de donaciones intergeneracionales. El cuerpo institucional de esos cambios est formado por los esquemas politizados de seguro social contra la prdida de renta durante los aos de jubilacin. Como sugiere la experiencia, las administraciones pblicas han

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estado dispuestas a hacer promesas que aseguran una renta auxiliar durante la jubilacin, pero por lo general no han estado dispuestas a elevar los impuestos con objeto de acumular activos rentables suficientes como para cubrir los costes de periodos futuros. En efecto, el sistema de seguridad social, el sistema para cubrir las necesidades de renta para la jubilacin, se ha financiado a partir de los flujos de renta corriente ms que a partir de inversiones de capital productivo.
s Como participante en el sistema politizado, el individuo se ve motivado

a reducir aquellos ahorros que de otra forma se habran guardado para asegurar los flujos de renta durante los aos de jubilacin. Este resultado no tiene porque acompaar la politizacin de un esquema de jubilacin o de pensiones; pero ese efecto neutral sobre el ahorro agregado slo se producira si el sistema colectivizado estuviera montado sobre una base actuarial slida. El fracaso de las legislaturas democrticamente elegidas para tomar medidas que permitieran acumular fondos suficientes para cubrir las obligaciones con respecto a las pensiones ha sido una de las caractersticas del sistema americano desde su inicio en los aos treinta.
s En un sentido ms general, y ms all de cualquier politizacin de lo que

puede llamarse la organizacin de cuentas individuales, el dramtico incremento del sector de transferencias de la economa ha minado los incentivos para ahorrar y para invertir. En la medida en que las personas estn orientadas a esperar que los pagos pblicos de transferencias estarn disponibles para ellas como miembros de tal o cual grupo que puede tener derecho a ser seleccionado como consecuencia de tal o cual evento o circunstancia, dejarn de prevenirse contra muchas contingencias. Adems, los impuestos exigidos para financiar tales transferencias hacen mucho ms difcil realizar ese ahorro. La seguridad de la cuna a la sepultura prometida en el eslogan idealizado del Estado de Bienestar transferencial es una invitacin abierta al individuo para vivir sin preocuparse, casi como complemento directo de la politizacin de las transferencias.

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s Superpuesta a la aparicin del Estado de Bienestar transferencial se ha

vivido en este siglo la experiencia de la inflacin, especialmente en Estados Unidos durante la dcada de los setenta. Las expectativas de inflacin hacen muy difcil el ahorro real incluso para aquellas personas que desean llevar adelante planes de ahorro individuales de por vida, donaciones u otros planes. Los instrumentos monetarios no presentan ninguna seguridad de mantenimiento de su valor real a lo largo del tiempo, de modo que los preceptos del comportamiento racional dictan el desplazamiento de la demanda hacia bienes reales, con un claro sesgo en favor de elementos de consumo, corriente o duradero. Los bienes de consumo duradero, aunque proporcionen beneficios a lo largo del tiempo, no pueden calificarse como capital productivo en el esquema recin sealado.
s La familia, como una unidad de cohesin que se extiende ms all de las

vidas de sus miembros individuales y que constituye la base institucional para la transmisin intergeneracional de la riqueza acumulada (valor de capital), se ha hecho menos importante en todo nuestro esquema de interaccin social. Incluso la restriccin tica limitada que a veces instrua a los miembros de las familias ricas en el sentido de no comerse el patrimonio ha perdido buena parte de su influencia.
s La lista de causas de los desplazamientos del comportamiento hacia el

gasto de consumo, alejndose del ahorro, puede ampliarse an; pero el anlisis que hacemos se limita sobre todo a una explicacin parcial de los efectos de los desplazamientos, ms que de sus causas.

VIII. Alternativas a la restauracin de la tica del ahorro


s En Estados Unidos, en 1993, seguramente no sea completamente racio-

nal para el individuo, o la unidad familiar, ahorrar ms que una proporcin bastante limitada de la renta, una proporcin suficiente para hacer frente a

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las contingencias personales que no den derecho, todava, a obtener una subvencin de los programas de bienestar-transferencias. Si algunas personas ahorran ms de lo que dicta la racionalidad en su conjunto de eleccin individualizado, debido a los residuos de una tica puritana pasada de moda, todos nos beneficiamos a travs de los efectos externos que se han subrayado. Pero debe quedar claro que la fuerza de esa norma va a erosionarse todava ms ante la continuidad, y quizs aceleracin, del desplazamiento de las estructuras de incentivos. El Estado se ocupar de usted parece ser el himno de la modernidad. Por qu debemos esperar que, por motivos ticos o cualesquiera otros, los individuos ahorren?
s El rasgo interesante de la poltica de los noventa es que parece estarse

desarrollando el reconocimiento de los efectos de la baja tasa de ahorro sobre el crecimiento econmico, as como la toma de conciencia de que la estructura de incentivos del sistema de impuestos-transferencias (junto con el dficit presupuestario) es un factor causal relevante. No est fuera del intervalo de prediccin plausible la sugerencia de que en algn momento durante los noventa puedan observarse intentos de internalizacin poltica de las interdependencias existentes entre las decisiones individuales de ahorro. Esta alternativa poltica a la correccin tica no poda predecirse con respecto a la externalidad referida a la oferta de trabajo. Por tanto, al menos en este sentido, puede decirse que una tica del trabajo sigue siendo ms importante que una tica del ahorro. En otro sentido, que exista accin poltica cuyo resultado sea el restablecimiento de los incentivos al ahorro y a la inversin, aunque no tome la forma de imponer restricciones ticas a las elecciones individuales, puede reflejar al menos un reconocimiento indirecto de las interdependencias econmicas que se han subrayado en este captulo.
s Otra forma de proponer la misma idea consiste en la afirmacin de que

todo el conjunto de preocupaciones acerca de las bajas tasas de ahorro agregado, tanto por comparaciones histricas como internacionales, que

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parecen basadas en criterios de comportamiento macroeconmico, tales como las tasas de crecimiento medidas, en el fondo se fundamentan en la aceptacin implcita y no articulada del anlisis que acabo de desarrollar. Quizs sea ms probable que haya accin poltica cuyo objetivo sea el incremento de las tasas de ahorro por razones que no tengan nada que ver con lo aqu enunciado, razones que pueden basarse en fundamentos analticos muy cuestionables, ya sean positivos o normativos. Sea como sea, cualesquiera medidas efectivas que puedan tomarse para incrementar el ahorro pueden fundamentarse analticamente en consideraciones de inters propio, de modo que pueden avanzar al unsono los esfuerzos de elaboracin de nuestra comprensin de las interdependencias econmicas entre nuestras decisiones separadas de ahorro y la realizacin de avances prcticos hacia la reforma de las estructuras de incentivos.

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Captulo 3 TODOS DEBERAMOS PAGAR AL PREDICADOR: ORGENES ECONMICOS DE LAS RESTRICCIONES TICAS

I. Introduccin
s En los captulos 1 y 2 he sometido al anlisis econmico dos de los prin-

cipios centrales de lo que a veces se ha denominado tica puritana. Creo que he demostrado que una tica del trabajo y una tica del ahorro tienen valor econmico, en el sentido de que cada uno de los participantes en la economa se beneficia de la presencia de esas actitudes ticas entre los dems con los que el participante espera interactuar en un amplio y complejo nexo de produccin-intercambio. Dicho de otro modo, la presencia de esas ticas, del trabajo y del ahorro, por encima y ms all de las decisiones que seran resultado de las preferencias inmediatas, es econmicamente funcional. Cumplen una funcin econmica positiva. Sin embargo, no quiero incurrir en la falacia funcionalista de intentar explicar prcticas, hbitos, ticas e instituciones por la demostracin de que sean funcionales en algn sentido societario. Para explicar la presencia de una tica del trabajo o ahorro, es preciso localizar su origen en el clculo racional de los individuos en algn momento de su desarrollo.
s Si se quiere investigar el origen econmico de las normas ticas, pueden

tomarse al menos tres lneas de bsqueda. La primera puede describirse bajo la rbrica anlisis econmico del autocontrol o anlisis econmico de la tentacin. El individuo aislado puede encontrar ventajoso, desde el punto de vista de sus intereses a largo plazo, imponerse restricciones efectivas a su comportamiento, aparte de las acciones de los dems. El segundo
(*) Una versin ms formal de algunas partes del anlisis desarrollado en este captulo se presenta en mi artculo, Economic Origins of Ethical Constraints (Buchanan, 1991b).

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programa puede calificarse bajo el ttulo constitucional o contractual; el individuo puede encontrar racional ponerse de acuerdo sobre la adopcin de convenciones o normas que restrinjan su accin a cambio de que haya restricciones semejantes sobre las acciones de los dems. A efectos de sugerir que esos no sern los focos de atencin del anlisis en este ejercicio, en la seccin II discuto brevemente ambos enfoques. Me voy a concentrar en una tercera lnea de investigacin que desarrollar ms a fondo en la seccin III. En este tercer tipo de anlisis, no se busca el origen econmico de las normas ticas en la eleccin individual de restricciones cuyo objetivo sea delimitar su propio comportamiento, bien sea en solitario o como consecuencia de una convencin contractual, sino en el deseo del individuo de que haya restricciones sobre el comportamiento de los dems. Se trata en este programa de investigacin de examinar con cuidado cules seran las preferencias del individuo sobre el comportamiento de los dems en su interaccin. Cmo me gustara que se comportaran los dems, en general y con respecto a m en particular?. Esta cuestin se convierte en el punto de partida de los preceptos o normas ticos ms que cmo quiero comportarme?. Predicar puede ser productivo privadamente para m, precisamente cuando lo que me importa es el comportamiento de los dems. Aparece as la base para el principal ttulo de este captulo.
s La seccin IV subraya los presupuestos que deben aceptarse para poder

plantear la cuestin, al menos por parte de los economistas que no quieran salirse de los lmites de su propia disciplina. La seccin V ofrece una clasificacin rpida de normas ticas habituales de acuerdo con el criterio sugerido por la pregunta. La seccin VI examina la inversin en persuasin tica, incluido un tratamiento de los elementos pblicos de la predicacin. La seccin VII relaciona la discusin con la controvertida tesis de Weber acerca de los orgenes puritanos (sobre todo calvinistas) del espritu capitalista. La seccin VIII concluye el captulo resumiendo todo el conjunto del libro.

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II. Restricciones morales autoimpuestas, individuales o concertadas


s Podemos partir de la premisa de que el comportamiento individual est

restringido por normas ticas y morales. No nos comportamos de forma oportunista en todas y cada una de las ocasiones; no nos comportamos de acuerdo con algn criterio como-si de costebeneficio, como pueda hacerse frente a la estructura formal legal de premios y castigos. Muchos de nosotros no robamos, aunque estemos seguros de que no haya posibilidad de descubrimiento, captura y castigo.
s A ciertos efectos puede bastar con el reconocimiento de que las restric-

ciones morales que guan algunos aspectos de nuestro comportamiento se han desarrollado en un largo proceso de evolucin cultural, del que no podemos esperar comprender sus orgenes ni su lgica interna. Lo mximo que podemos hacer es apreciar su valor funcional. El mejor ejemplo de esta posicin son los ltimos trabajos de F. A. Hayek (1979). Pueden realizarse esfuerzos ms ambiciosos de explicacin de los orgenes de al menos algunas de las normas ticas que pueden observarse empricamente. Como se ha sealado en la introduccin, mi enfoque se orienta a la valoracin individual de las restricciones sobre los dems. Pero antes de entrar en la discusin de este argumento principal ser til dedicar una mirada breve a las restricciones autoimpuestas, bien sean elegidas por el individuo aislado o elegidas de acuerdo con otros en un intercambio concertado de lmites de comportamiento.
s El logotipo de la nueva revista Constitutional Political Economy ,(1)

representa a Ulises atado fuertemente al mstil de su barco que pasa junto a la playa de las sirenas. Ha ordenado a sus hombres que le aten e ignoren sus gritos pidiendo la liberacin. Al principio de su viaje, Ulises eligi delibera(1) Publicada por el Center for Study of Public Choice, George Mason University, bajo la direccin de los profesores Viktor Vanberg y Richard Wagner.

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damente restringir su propio comportamiento en el marco del futuro predicho. La seleccin de la restriccin formaba parte de un clculo racional completo en que una constitucin individualista ocupa el lugar central. Se disea la restriccin de modo que se evite caer en la tentacin de la ventaja local o a corto plazo, que se predice errnea y perjudicial para los intereses a largo plazo.(2)
s Por lo general tendemos a imponer restricciones sobre nuestras propias

decisiones de comportamiento cuando no confiamos en nuestras propias respuestas situacionales a las opciones de eleccin con las que podemos vernos confrontados en el futuro. Esta falta de confianza en nuestra capacidad de eleccin puede encontrar su origen, como en el caso de Ulises, en nuestra reconocida debilidad de carcter, nuestra disposicin a actuar de forma expeditiva contra nuestros propios intereses a largo plazo. Dicho de otra forma, la falta de confianza puede ser el resultado de nuestra prediccin de que simplemente vamos a ser incapaces de responder correctamente a algunas de las opciones de eleccin a que nos enfrentemos. Puede ser que no sepamos como responder adecuadamente, y quizs no sepamos reconocer las implicaciones de las alternativas de eleccin. Estos lmites cognoscitivos sobre nuestra capacidad, especialmente en situaciones no habituales, pueden hacer racional la adopcin de reglas o restricciones relativamente rgidas, algunas de las cuales pueden ser de naturaleza moral.(3)
s Los economistas quizs se sientan ms cmodos con modelos en los que

las personas se imponen restricciones sobre su propio comportamiento, pero slo en un proceso de intercambio contractual. Los lmites a la propia libertad para actuar como se quiera, en respuesta a cualquier situacin que pueda plantearse, se aceptan como parte de una negociacin con otros cuyas acciones estn restringidas de la misma forma. Estos modelos propor(2) Un tratamiento ms tcnico se encuentra en David Levy (1988). (3) Esta argumentacin se basa en el trabajo de mi colega Ron Heiner, que ha ampliado el anlisis a la explicacin de la aparicin de pautas de comportamiento instintivo en muchas especies sobre todo el periodo de desarrollo evolutivo. Vase Ron Heiner (1983).

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cionan la estructura lgica para la deduccin de reglas constitucionales a partir de las elecciones racionales individuales. El programa de investigacin desarrollado a partir de tales modelos se ha concentrado, por tanto, en las restricciones polticas y legales sobre la accin humana, ya sea pblica o privada.(4)
s Sin embargo, no existe una base analtica para restringir la explicacin

contractualista a reglas polticas y legales. Aunque necesariamente tengan que ser menos formales, las reglas ticas pueden encontrar tambin parte de su explicacin en el proceso contractual implcito que describe el funcionamiento normal de una comunidad moral de individuos. En ese marco, el individuo participante no necesita imponer restricciones sobre su propio comportamiento basndose en un clculo aislado de beneficio a largo plazo. En vez de ello, se aceptan las restricciones como el precio que debe pagarse, el mal que debe sufrirse, para asegurar el bien esperado representado por las restricciones recprocas sobre su comportamiento que aceptan los dems como su parte del intercambio contractual.

III. El inters del individuo en el comportamiento de los dems


s En cierto sentido el economista, en tanto que tal, no puede ir ms all

del modelo contractual de interaccin, de modo que cualquier argumentacin en el sentido de que las normas ticas tengan contenido econmico ha de recurrir en ltimo trmino al estndar valorativo contractual. De ah que en los primeros captulos, cuando he argumentado que la tica del trabajo y del ahorro afectan a nuestro bienestar, segn nuestras propias valoraciones, implcitamente he invocado el criterio de WicksellPareto de eco(4) Una discusin pionera aplicable a las restricciones pblicas se encuentra en James A. Buchanan y Gordon Tullock (1962). Un intento de deduccin de una lgica contractualista de las restricciones privadas se encuentra en David Gauthier (1985).

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noma del bienestar, que nos permite elaborar esquemas en que todos los participantes en la economa puedan llegar al acuerdo. En cualquier proceso de intercambio contractual, ya se trate de intercambio potencial entre dos partes o entre un gran nmero, el economista se centra en el carcter mutuo de la ganancia potencial y en el precio que una parte debe pagar para asegurar aquello que uno desea de los dems. Todo el ejercicio se basa en el reconocimiento de que en realidad cada parte intenta modificar el comportamiento de la otra, pero tambin en el supuesto de que ese cambio de comportamiento slo puede garantizarse mediante el pago de algn precio.
s Pinsese en un ejemplo muy sencillo. Usted tiene una manzana y yo ten-

go un cuarto de dlar. Quiero que usted me d la manzana. Intento modificar su comportamiento a este respecto. Por otro lado, usted quiere que yo le d el cuarto de dlar, y, por tanto, cambiar mi comportamiento. Ambos podemos ganar utilidad en el intercambio potencial, pero esta mutualidad de ganancia no debe oscurecer la interdependencia inicial. Ntese que mi situacin ideal no es la que consigo pagando el cuarto de dlar y obteniendo a cambio la manzana. Mi situacin ms ideal sera que usted me diera la manzana y yo conservara mi cuarto de dlar. Si de alguna forma pudiera programarle para que me diera la manzana en cuanto nos encontrramos, conseguira mayores beneficios que si me viera requerido a pagar un precio.
s Por tanto, tengo un inters econmico en afectar su comportamiento de

modo que me proporcione beneficios extra del intercambio. Si usted me diera la manzana sin pedir un pago en reciprocidad, debe estar vindose restringido por alguna norma tica interna. Est perdiendo la oportunidad de conseguir un cuarto de dlar que podra utilizar, porque se ve restringido ticamente a no exigir ese pago de mi parte. Desde luego debo estar interesado en inducir en su psicologa restricciones ticas de este tipo, de modo que estar dispuesto a invertir recursos para asegurar ese resultado. Claro est que esa inversin debe ser inferior al cuarto de dlar, ya que s

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que siempre puedo conseguir la manzana por esa cantidad. Pero si mediante la inversin de diez centavos en su psicologa, puedo persuadirle a darme la manzana sin entrar en el intercambio directo, mi posicin ha mejorado en quince centavos.
s Si contemplamos la interaccin social desde esta perspectiva, obtene-

mos una interpretacin diferente de los orgenes de las restricciones ticas. Tales restricciones no emergen como resultado de un clculo racional por parte de la persona cuyo comportamiento se ve restringido, como en el caso tanto del autocontrol como del modelo contractual antes esbozado, sino que son resultado del clculo racional de otros con quien se espera que interacte en el nexo social la persona que debe ser restringida. En cierto sentido, este modelo que localiza los orgenes de las normas ticas en el clculo racional basado en el inters propio de otros distintos que el individuo que ha de actuar, es ms simple y ms estrictamente econmico que cualquiera de las alternativas.
s El modelo incorpora lo que podra etiquetarse como tica estndar para

el agente individual que espera verse confrontado con situaciones de eleccin que implican a otras personas. El agentedecisor potencial preferira contar con la opcin de actuar de modo oportunista, mientras que los dems participantes en la interaccin estuvieran de alguna forma programados para comportarse de forma predecible y no oportunista, y de modo que se beneficiase al agentedecisor.(5)
s Volvamos al sencillo ejemplo en que el statu quo se describe por mi

posesin de un cuarto de dlar y su posesin de una manzana. Mi orden general de las alternativas sera el siguiente: 1. Usted me da la manzana y yo retengo la opcin de darle o no darle el cuarto de dlar. Su accin es independiente de mi respuesta.
(5) Un artculo anterior que contiene la misma estructura de argumentacin es Buchanan (1965).

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2. Usted me da la manzana, pero slo si le doy el cuarto de dlar a cambio. Su accin es estrictamente dependiente de mi respuesta. 3. Usted guarda su manzana y yo guardo mi cuarto de dlar. Se trata de la posicin de statu quo. 4. Yo le doy a usted el cuarto de dlar, y usted mantiene la opcin de darme o no darme la manzana a cambio. Mi comportamiento es independiente de su respuesta.
s El economista no tiene problemas para aceptar esta ordenacin como

parte de una estructura de eleccin racional. Podra ir ms lejos y sugerir que, para usted, habra que invertir 1 y 4. Desde luego, el economista concentra una atencin casi exclusiva sobre la superioridad, para ambas partes, de la alternativa de intercambio o comercio sobre la solucin statu quo. El economista ignora casi por entero el inters que cada parte retiene sobre el comportamiento de la otra, aparte de la comparacin que pueda hacerse entre las posiciones anterior y posterior al intercambio.
s Sin embargo, como experimento mental, supongamos que no existe el

comercio o intercambio; an no se ha inventado esta institucin. En este contexto, la opcin comercial explcita (la 2) sencillamente no est disponible para los actores. Ntese que en este caso, aunque existe una posicin final mutuamente preferida, ninguna alternativa institucionalmente implementable es preferida al statu quo por ambas partes, dadas las ordenaciones indicadas. En este contexto resulta claro que, si de alguna forma, cada una de las dos partes pudiera cambiar la ordenacin del otro, mediante inversiones en persuasin mutua, de modo que usted llegara a preferir darme la manzana independientemente de mi respuesta (la 1 de antes) y que al mismo tiempo yo prefiriera darle el cuarto de dlar (la 4 de antes) independientemente de su respuesta, podramos alcanzar la posicin descrita como resultado del intercambio explcito (la 2), que ambos preferimos al statu

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quo, pero sin recurrir a la interdependencia explcita que representa la reciprocidad comercial.
s Cmo podra conseguirse ese resultado mutuamente beneficioso bajo las

circunstancias aqu supuestas? Si las ordenaciones de preferencias pueden modificarse (ms sobre ello en la seccin IV), cada parte encontrar ventajoso invertir recursos en la modificacin de las preferencias de los dems de modo que se produzcan los deseados cambios de comportamiento. Si las instituciones de persuasin ticomoral, que he denominado el predicador en el ttulo de este captulo, son incluso marginalmente efectivas, cada una de las partes de la interaccin potencial tendr algn incentivo para pagar al predicador, es decir, para invertir haciendo que las ordenaciones de los otros cambien en el sentido que genere los beneficios externos prometidos.
s Este sencillo ejemplo sirve tambin para un fin secundario, que consiste

en mostrar que el intercambio o comercio mitiga y/o minimiza el papel necesario de las restricciones ticas de facilitar el logro de los resultados mutuamente deseados de la interaccin social. Como indica el ejemplo, cuando no es posible el intercambio, para la generacin de los resultados mutuamente deseados puede ser preciso un comportamiento individual que incorpore restricciones ticas. Por el contrario, cuando el comercio es posible, los individuos no se preocuparn tanto sobre las ordenaciones de preferencia de los dems partcipes del nexo social. Es adecuado entonces que el economista se concentre en el proceso comercial y en el diseo institucional que abra nuevas oportunidades comerciales. Como afirm una vez D. H. Robertson (1956), el papel del economista consiste en sacar letreros de cuidado cada vez que ve que se hacen propuestas que para su funcionamiento eficaz dependen del amor.
s En contraste, en contextos en que no pueden implementarse de forma

rpida y practicable acuerdos explcitos de intercambio, ni el economista ni ningn otro debe negligir o ignorar la utilidad econmica potencial de las

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normas ticas. Particularmente relevantes son todas aquellas interacciones que implican la interdependencia simultnea entre grandes nmeros de participantes, cuando cualquier posible intercambio, contrato o esquema comercial sera muy complejo y de difcil implementacin. En tales casos, es como si el comercio explcito no existiera como una opcin de eleccin para los participantes. En tales casos, el sencillo ejemplo sin la alternativa de intercambio incluida puede ser sugerente.
s En este contexto puede pensarse en las normas ticas especficas que se

han discutido en los dos primeros captulos: la tica del trabajo y la tica del ahorro. Como mostraron los anlisis realizados, todos los dems participantes en la red de produccin-intercambio definida de forma inclusiva, en la economa, todos se aseguran beneficios de una ampliacin del esfuerzo de trabajo o de ahorro de cualquier participante, ms all de la cuanta que habra sido elegida individualmente en algn ajuste paramtrico a la situacin objetivo confrontada. Es decir, todos los dems participantes pueden ganar si cualquier persona trabaja ms duro o ahorra ms de lo que sus preferencias inmediatas puedan dictar. Si se aceptan mis anteriores argumentaciones, hay ganancias mutuas que podran conseguirse entre todos los participantes. Pero pinsese lo difcil que sera organizar un contrato formal de intercambio en ese contexto. Cada persona se vera requerida a aceptar trabajar ms y/o ahorrar ms si todos los dems en la economa aceptaran hacer lo mismo, contrato que seguramente es de una complejidad casi inimaginable e imposible de hacer cumplir en caso de haber llegado a l. Las barreras de los costes de transaccin excluyen un comercio de tal complejidad, a pesar del carcter mutuo de las ganancias potenciales.
s Los economistas del bienestar de mediados de siglo, ante la presencia de

un fallo potencial de los acuerdos de intercambio, habran vuelto su atencin a las posibilidades de accin poltica. Pero toda la empresa de la economa del bienestar se hundi exactamente en los mismos escollos que excluyen las alternativas del intercambio o contractuales. En cualquier mar-

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co poltico democrtico, los individuos han de elegir entre las alternativas contrapuestas, aunque sean conscientes de que estn eligiendo pblica o colectivamente ms que individualmente. Pero cualquier contrato politizado que pueda surgir de la interaccin de intereses en una democracia seguramente sera demasiado simple para asegurar ms que una parte de las ganancias potenciales que pueda ofrecer la internalizacin efectiva de la interdependencia econmica. La correccin poltica del fracaso de los acuerdos explcitos de intercambio, o de mercado, para capturar el valor econmico que podra obtenerse mediante desplazamientos de comportamiento a lo largo de mrgenes adecuadamente definidos de ajustes individuales, sufre de la universalidad implcita de su aplicacin. El hecho de que si alguno de los participantes han de ser animados a cambiar su comportamiento, entonces haya que animarlos a todos por igual, tendera de por s a inhibir la implementacin de esas acciones polticas.
s Casi por exclusin, nos queda slo la tica como el nico medio viable

de captura del valor econmico potencial que existe por encima y ms all del asegurado por el funcionamiento de los mercados ordinarios y de la poltica ordinaria (vase Buchanan, 1991). Una de las principales ventajas de la internalizacin tica de las externalidades implicadas en las decisiones de trabajo y ahorro de las personas, radica en el hecho elemental de que la tica no es contractual. No hay un quid pro quo como en el intercambio poltico o econmico. Cualquier participante en la economa mejora econmicamente si los dems trabajan ms duro o ahorran ms, y lo mismo es aplicable a todos los participantes, pero no hay requerimiento alguno de que si los otros ahorran ms o trabajan ms duro, la persona de referencia tenga que hacerlo a su vez.
s El reconocimiento de la interdependencia econmica, sin embargo, pre-

senta a cada participante un incentivo para modificar, si fuera posible, el comportamiento de los dems. Si se excluyen los procesos contractuales de intercambio poltico o econmico, la salida natural de ese incentivo es

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la inversin en las instituciones que incorporan intentos no contractuales de modificacin de comportamientos. En este sentido, cada participante tiene un incentivo para pagar al predicador, aunque en este caso tambin, como en todas las relaciones de carcter pblico, pueden aparecer casos de polizonismo. En esta seccin hemos deducido una lgica de la tica a partir del clculo racional de los participantes en un nexo econmico, cada uno de los cuales reconoce que su bienestar econmico depende del comportamiento de los dems y que esa interdependencia va ms all de los lmites de las instituciones contractuales ordinarias.

IV. Preferencias por preferencias


s He sugerido antes que los orgenes de las restricciones ticas subrayadas

en este captulo son estrictamente econmicos. Las personas tienen intereses econmicos en el comportamiento de los dems, con quienes interaccionan socialmente, y actuarn en la promocin de esos intereses mediante inversiones en las instituciones de socializacin e inculturacin. A este nivel bsico de anlisis no tenemos porqu apartarnos del modelo de investigacin estndar del economista. Podemos examinar el comportamiento de eleccin, actual y potencial, de una persona cuyas preferencias se suponen exgenamente determinadas. A este nivel de investigacin, no requerimos que una persona muestre una preferencia por sus propias preferencias en la perspectiva de convertirse en una persona diferente, en el sentido de sus preferencias. Todo lo que hace falta es que una persona muestre una ordenacin de preferencias acerca de las preferencias de los dems.
s Tal posicin parece descriptiva de la ordenacin completa por una per-

sona de todos los estados posibles del mundo. Cada uno de nosotros tiene que ver con las preferencias y las funciones de utilidad de los dems. Y decirlo no es afirmar que cada uno de nosotros tiene preferencias entrometidas (Sen, 1976). Puedo permanecer totalmente indiferente a las orde-

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naciones de preferencias sobre sus alternativas, en la medida en que sus elecciones no afecten mi bienestar econmico. Pero no puedo permanecer indiferente ante sus preferencias si sus decisiones afectan de hecho mi bienestar econmico.
s El anlisis se hace problemtico slo cuando pasamos a una segunda fase

en que se generaliza el modelo para aplicarlo a ms de una persona al mismo tiempo. Si estoy interesado en la ordenacin de preferencias de usted entre alternativas potenciales de eleccin, usted estar tambin interesado en mis propias ordenaciones. Mientras parece bastante directo postular que mi ordenacin de preferencias est determinada exgenamente y no est supeditada a mis propias elecciones de mayor nivel, no podemos extender esa exogeneidad hasta implicar que mis preferencias sean totalmente inmunes a la influencia de los dems. Si se generalizara el modelo en ese sentido, entonces cualquier intento de invertir recursos en la modificacin del comportamiento de eleccin de los otros tendra que fracasar. Si las preferencias no pueden modificarse, la productividad de toda esa inversin sera cero por definicin.
s Los economistas no se encuentran a gusto cuando el anlisis va ms all

del postulado de preferencias fijas, de modo que la mayor parte del programa de investigacin de los economistas, en su acepcin ms amplia, incorpora la aceptacin explcita o implcita de ese postulado. Los economistas dejan el tema de la formacin de las preferencias a sus colegas de las otras ciencias sociales.
s La observacin ms ordinaria sugiere que la posicin del economista a

este respecto violenta la realidad. El modelo del economista slo puede defenderse desde algn principio de reduccionismo metodolgico. Las personas no emergen simplemente de golpe con ordenaciones de preferencias bien definidas sobre todas las alternativas potenciales de eleccin. Como miembros de la especie humana, las personas tienen necesidades biolgica-

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mente definidas que no son socialmente endgenas, pero incluso la traduccin de esas necesidades en preferencias entre alternativas que puedan presentarse para su eleccin permite pautas muy divergentes. En cuanto se avanza un poco ms all de los estrictos lmites biolgicos, el intervalo sobre el que pueden moverse las preferencias de una persona a otra, y para la misma persona a lo largo de su ciclo vital, cubre todo un espectro.
s Parece plausible sugerir que en buena parte del anlisis ordinario, las

preferencias pueden tratarse como absolutos relativamente absolutos, pero debe reconocerse tambin que las preferencias pueden modificarse en el proceso de socializacin e inculturacin que describe el funcionamiento de todo el medio social en que una persona nace, crece y vive. La adopcin de esta posicin sobre la formacin de las preferencias no es equivalente a la aceptacin de las argumentaciones de los modernos filsofos comunitarios y de los crticos del anlisis econmico que sugieren que las preferencias individuales son totalmente maleables y dependen exclusivamente del medio social. El reconocimiento de las influencias mutuas entre el medio social y las preferencias no niega ni la individualidad de las personas, definida por sus preferencias, ni la relativa impermeabilidad de tales preferencias a la influencia del medio.(6)
s En resumen, slo resulta racional pagar al predicador en contextos que

se alejan del estricto modelo de los economistas de fijeza de las ordenaciones de preferencias, pero la productividad de la inversin dedicada a la modificacin de preferencias puede ser muy inferior a la implicada por la alternativa comunitaria.

(6) Herbert Simon ha introducido la docilidad, que l define como la disposicin a ser enseado, en un modelo imaginativo que contesta a la proposicin ortodoxa en el sentido de que los no altruistas han de convertirse en dominantes en el proceso evolutivo. Vase Simon (1990).

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V. Pero algunas normas son mejores que otras


s Reconzcase que tenemos un inters racional en las preferencias de

aqullos con quienes interactuamos si sus elecciones afectan nuestro bienestar econmico, y reconzcase tambin que, dentro de ciertos lmites, las preferencias pueden modificarse mediante inversiones en las instituciones de socializacin. La lgica de la argumentacin econmica en favor de pagar al predicador parece inatacable.
s Sin embargo, aparecen nuevas dificultades en cuanto vamos un poco

ms all de la argumentacin analtica general e intentamos aplicar el resultado a las instituciones que podemos observar realmente. Como puede resultar obvio a partir de la discusin, no todas las modificaciones de preferencias que puedan inducir los predicadores son plenamente coherentes con nuestros intereses econmicos. Hay que establecer una clasificacin. Todos debemos pagar al predicador, pero slo si predica lo que sostiene y promueve nuestros intereses econmicos. (Est fuera del alcance de mi discusin el que queramos o no pagar al predicador por otros motivos.)
s Resulta evidente a la observacin que no todas las enseanzas tico-mora-

les incluidas en los pronunciamientos de nuestros predicadores, definidos de una forma amplia que incluya a los moralistas y educadores de muchos tipos y tamaos, merecen nuestro apoyo segn la lgica expuesta. En los captulos 1 y 2 he discutido la tica del trabajo y del ahorro en estos trminos, y he sugerido que todos podemos obtener beneficios externos del trabajo duro y del ahorro de todos y cada uno de nosotros en el nexo econmico. Por tanto, deberamos estar dispuestos a invertir algo en apoyo de todos esos predicadores que afirman esas virtudes desde sus plpitos. La misma lgica, quizs de un tipo ms sencillo y de aceptacin ms universal, podra tambin aplicarse a esos preceptos familiares que se refieren a la honestidad en los tratos, al mantenimiento de las promesas, a decir la verdad, al respeto a la persona y la propiedad, a la sobriedad, a la tolerancia. En resumen, podra

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fcilmente incluirse todo el conjunto de restricciones resumidas en la rbrica las virtudes puritanas. Si pudiramos limitar nuestros predicadores a fomentar esas virtudes, no tendramos dudas sobre la productividad social (econmica) de su actividad, aunque reconociramos que parte de su predicacin nos afecta a nosotros mismos al igual que a nuestros vecinos.
s Desgraciadamente, sin embargo, nuestros predicadores, nuestros mora-

listas, ya lo sean por licencia institucional o autoproclamados, no restringen sus enseanzas a esas reglas de prudencia a la antigua usanza. Estos predicadores tambin nos exigen tener compasin con los menos afortunados y ser caritativos, incluso hasta el punto de vender lo que hemos acumulado y drselo a los pobres, unirnos a los miserables de la tierra en sus exigencias contra los productivos, dejar de perseguir el valor econmico, tomarse tiempo para oler las flores, utilizar los poderes coercitivos de la poltica para proteger las tierras vrgenes de su explotacin econmica, apoyar los esfuerzos de las mayoras polticas en la exaccin de tributos sobre aquellos miembros de la minora que realmente practican las virtudes puritanas. La lista puede ampliarse ms. Pero debe quedar claro ya que la predicacin con xito en esas direcciones puede ser improductiva y reducir de hecho el valor econmico en la economa. Dicho de otra forma, si nuestros predicadores consiguen que nuestros compaeros participantes en la economa modifiquen su comportamiento de acuerdo con el conjunto no puritano de normas morales o restricciones, todos podemos resultar peor, definido esto en nuestros propios trminos.
s El resultado de todo esto es que existen buenas y poderosas razones eco-

nmicas para que debamos apoyar a las instituciones diseadas para modificar las normas que sirven para restringir el comportamiento oportunista de los participantes en la economa; pero es esencial que seamos discriminatorios en nuestra inversin. En este caso, como en todos, debemos invertir slo cuando los rendimientos prometidos sean mayores y al menos sean positivos.

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VI. Comportamiento pragmtico y comprensin econmica


s He clasificado como econmicamente no productivas muchas de las nor-

mas morales que son consideradas dignas de encomio. Permtaseme subrayar una vez ms que estas argumentaciones se presentan como ejercicios de explicacin econmica y no como un discurso tico. Afirmar que existen razones econmicas por las que las personas deben apoyar esfuerzos institucionales orientados a la modificacin de los comportamientos, en algunas direcciones y no en otras, no quiere decir que se est negando la existencia de orgenes no econmicos de la moral. Ntese tambin que mi argumentacin no se refiere a cuestiones prescriptivas acerca de como cualquier persona particular deba o tenga que comportarse. La argumentacin no dice nada acerca de si un individuo debe o no trabajar duro, ahorrar ms, decir la verdad o cumplir lo prometido. La argumentacin slo afirma que el individuo, cualquier individuo, estar mejor, en trminos de bienestar econmico, si los otros trabajan duro, ahorran ms, cumplen sus promesas, etctera. Es el reconocimiento de este tipo de interdependencia lo que hace que sea privadamente racional el pago al tipo adecuado de predicadores.
s Pero realmente es as? Supongamos que mi argumentacin haya sido

totalmente convincente. El individuo reconoce los orgenes econmicos de la interdependencia tica. Sin embargo, cmo podra el esfuerzo o la inversin de un nico participante en el amplio nexo de produccin-intercambio afectar ms que en forma minscula a los amplios estndares de comportamiento de toda la comunidad? Resulta muy difcil introducir el comportamiento cooperativo en sus mltiples variedades, en el seno del modelo explicativo de la eleccin racional, en cuanto se reconoce la evanescente pequea relacin entre el comportamiento individualizado y los resultados colectivamente determinados. En electorados amplios, los individuos no encuentran racional votar, y si votan, encuentran racional permanecer en la ignorancia. En las interacciones sobre bienes pblicos, los beneficiarios

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individuales no encuentran racional contribuir, a pesar del exceso de los beneficios agregados sobre los costes.
s La lgica del polizn parece que tenga que aplicarse aqu a la posible

inversin individual en pagos al predicador, es decir, en el apoyo a las instituciones cuyo fin sea modificar las pautas de comportamiento de formas que permitan cierta internalizacin de las externalidades econmicas positivas que asegura la interdependencia tica. El acto individual del pago al predicador, a pesar del reconocimiento de las externalidades que puedan corregirse de forma eficiente, sigue siendo irracional.
s En cierta medida, se encuentra evidencia emprica de que los individuos

actan irracionalmente en algunas de las bien conocidas interacciones de grandes nmeros que presentan el dilema cooperativo. Los individuos votan, y buena parte de los que votan intentan estar informados acerca de las alternativas. Los individuos contribuyen a los costes de bienes pblicos compartidos, incluso en situaciones en que esas contribuciones sean estrictamente voluntarias. Es importante reconocer, sin embargo, que tambin hay un activo discurso tico que anima a los individuos a superar en tales casos el dilema cooperativo de los grandes nmeros. Se anima a las personas a salir a votar, a estar informadas, a contribuir voluntariamente a todo tipo de proyectos de bienes pblicos.
s En contraste, segn mis noticias, existe muy poca argumentacin, o nin-

guna, de raz tica, econmicamente motivada, que anime a los individuos a trabajar ms duro, a ahorrar ms, a mantener en general las virtudes puritanas, excepto en aquellas bolsas de nuestra herencia cultural que han resistido al empuje de la modernidad. Debe sorprendernos entonces la aparicin de normas no puritanas que reemplacen a las mismas?
s Quizs los criterios de racionalidad estricta dicten que sean los otros

quienes paguen al predicador. Pero los criterios de la comprensin deben

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informarnos a todos de que en la solucin cooperativa todos debemos pagar al predicador adecuado. La inexistencia de esta comprensin debe hacerse recaer por entero sobre las espaldas de los economistas, que han separado el anlisis econmico de sus amarras iniciales como parte de la filosofa moral. Como he sealado antes, el anlisis econmico ortodoxo no tiene forma de reconocer buena parte de la interdependencia entre los participantes en un nexo econmico, ni bases para apreciar ms que el mnimo papel que puedan jugar las restricciones ticas en la generacin de valor econmico. Hasta y a menos que los economistas devuelvan a su ciencia a su correcta relacin con la tica, podemos esperar poco estmulo generalizado a pagar al predicador, y al del tipo adecuado.

VII. Max Weber, el calvinismo y el capitalismo


s He argumentado que el conjunto de actitudes que se resumen en el ttu-

lo tica puritana ha sido, es y puede ser una fuente importante de productividad en cualquier economa organizada segn los principios de mercado. El alcance de lo que estoy haciendo aqu y en otros trabajos exige su comparacin con los bien conocidos esfuerzos pioneros de Max Weber, presentados en su muy aclamado y muy controvertido libro, La tica protestante y el espritu del capitalismo (1930), cuya primera edicin alemana es de 190405, pero cuya traduccin al ingls tuvo que esperar hasta 1930.
s Weber era un historiador social y econmico que intent explicar los

orgenes de la economa capitalista o de empresa. Por qu apareci el capitalismo en Europa?, dnde y cundo apareci? La controvertida tesis de Weber afirma que el espritu capitalista, el espritu de empresa, estaba ntimamente relacionado con una corriente especfica de la teologa protestante (el calvinismo) que elimin la magia de la religin, que enfatiz la vocacin profesional, que hizo del trabajo y del ahorro seal de predestinacin ms que parte de un intercambio con la divinidad o sus agentes sobre la tie-

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rra, que hizo de la acumulacin y de la transmisin intergeneracional de la riqueza algo digno de encomio y no de culpa. Este conjunto de actitudes estaba asociado a los calvinistas, que enfatizaron los requerimientos de austeridad del cristianismo ms que los requerimientos ms ligeros y de ndole personal sugeridos en construcciones teolgicas alternativas.
s Los crticos atacaron rpidamente las tesis de Weber desde distintos

ngulos, afirmando en particular que como proposicin emprica poda demostrarse falsa fcilmente.(7) El espritu de empresa capitalista parece haber surgido en economas y en partes de economas que muestran muy pequea o nula relacin con el calvinismo, el protestantismo o el puritanismo. Los ejemplos modernos ms notables son Japn y los pases de rpido desarrollo de la costa asitica del Pacfico, donde algo parecido a la tica puritana parece omnipresente en las actitudes personales y en las pautas de comportamiento.
s Mi propsito aqu no es ni defender a Weber ni unir mis fuerzas a las de

sus crticos. Mi tarea es mucho ms limitada. Ni soy competente ni estoy interesado en rastrear si las fuentes del crecimiento econmico pueden atribuirse a la influencia de tal o cual corriente teolgica, ya sea protestante, catlica, juda o confucionista. Pero lo que estoy haciendo puede considerarse complementario a la tarea de Weber en el sentido siguiente: mi tesis consiste en que el conjunto de actitudes identificado por Weber, cualesquiera que sean sus orgenes, teolgicos o de otro tipo, ha sido, es y puede ser importante, generando y manteniendo el progreso econmico. Una sociedad cuyos miembros comparten las virtudes puritanas, cualquiera que sea el origen y por el motivo que sea, tendr econmicamente ms xito que una sociedad en la que esas virtudes brillen por su ausencia o estn menos ampliamente compartidas. Weber habra estado de acuerdo: de hecho tom como un hecho dado lo que mi argumentacin propone.
(7) Una de las crticas ms cuidadosas es Samuelsson (1961).

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s Mi propia propuesta, en su relacin con la de Weber, puede ilustrarse

mediante una historia imaginaria. Supongamos que Juan Calvino y/o alguno de los calvinistas creyera que slo se puede mover a los hombres a la accin mediante la persuasin teolgica. Supongamos adems que Calvino y/o los calvinistas tenan suficiente autoconfianza como para pensar que presentando una nueva interpretacin o un nuevo punto de vista sobre las construcciones teolgicas existentes, poda producirse un cambio en el conjunto de actitudes con los consiguientes cambios de comportamiento. En un contexto como el imaginado, Calvino y/o los calvinistas pueden haberse preguntado: Qu conjunto de actitudes y de cambios de comportamiento sera ms deseable? Mi sugerencia es que la respuesta a tales cuestiones puede muy bien haber sido ese conjunto de normas tico-morales que las generaciones posteriores resumirn en el ttulo tica puritana. No estoy sugiriendo que Calvino o los calvinistas tuvieran motivaciones tan burdas como cuenta mi historia; se trata de una interpretacin como si y as debe entenderse.

VIII. El anlisis econmico y la interdependencia tica


s La tesis que he desarrollado puede resumirse en la afirmacin de que los

individuos participantes en una economa tienen una interdependencia tanto tica como econmica, de modo que las restricciones morales que impidan respuestas estrictamente oportunistas a las alternativas de eleccin son importantes para determinar el valor potencial de esa economa. Con esta formulacin, la tesis parece casi autoevidente, especialmente para aquellas mentes no inmunizadas por los vericuetos de la moderna teora econmica. Incluso los tericos ms sofisticados no negaran que una economa en que las personas aprovechan cualquier oportunidad para defraudar a sus socios comerciales sera menos productiva que una economa en que las personas, en su mayor parte, fueran honestas en sus tratos de intercambio recproco. Sin embargo, ms all de esos lmites reconocidos, los sofisticados de la teo-

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ra econmica moderna echan marcha atrs; no quieren saber nada de la nocin elemental de que el trabajo duro y el ahorro son cualidades morales anlogas a la honestidad y al cumplimiento de lo prometido.
s El razonamiento es de mucho ms fcil aceptacin para quien no sea

cientfico en la materia. Si alguien trabaja ms duro, gana ms y gasta ms, la red de intercambios se ampla, y la relacin general entre el tamao de la red y el bienestar de todos los participantes puede parecer bastante natural. Sin embargo, para el economista, la relacin no resulta nada evidente, de modo que la respuesta preliminar a mi proposicin consiste en negar su validez. Si una persona trabaja ms duro (o ahorra ms), recibe todo el valor de su adicin al producto que su cambio de comportamiento genera. Cmo podran verse afectados los dems participantes en la economa? Me he referido a esta pregunta en los captulos 1 y 2. Si he tenido xito, tengo que haber conseguido entre los economistas un cambio de orientacin que les lleve a aceptar el razonamiento ordinario de sentido comn de aqullos que permanecen fuera de las fronteras cientficas.
s En este captulo he examinado algunas de las implicaciones del recono-

cimiento de que la interdependencia tica econmicamente relevante va ms all de los lmites mnimos de la honestidad en el intercambio. Si tengo razn, si realmente es ms productiva una economa cuando sus participantes estn restringidos por lo que llamamos tica puritana, la consecuencia inmediata es que hay razones puramente econmicas para intentar inculcar o imprimir ese conjunto de normas en todas las personas que puedan participar en la red de produccin, distribucin e intercambio.
s Permtaseme recalcar, sin embargo, que la argumentacin presentada no

es de las que proponen un criterio externo, llmese crecimiento econmico, eficiencia econmica o cualquier otra cosa, con vistas a promover las normas tico-morales que favorezcan indirectamente el logro de ese objetivo. No debo ser interpretado en el sentido de que las normas ticas puedan

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ayudar a maximizar alguna funcin de bienestar social. Al igual que en mis otros trabajos, la metodologa sigue siendo estrictamente individualista. Por tanto, cuando sugiero que existen razones econmicas para la transmisin de los preceptos ticos (para pagar al predicador), me estoy refiriendo a razones aplicables a todas y cada una de las personas del nexo econmico amplio. En esto estamos todos juntos y cada uno de nosotros se enfrenta a la misma situacin.
s Yo estar mejor si todas las dems personas se atienen al conjunto de

preceptos morales que aseguran el crecimiento econmico, pero todos ustedes, recprocamente, estarn mejor, si yo tambin me adhiero a aproximadamente el mismo conjunto de normas morales. Para finalizar, la argumentacin de la interdependencia tica no se aleja de la lgica contractualista bsica, aunque los elementos contractuales explcitos de la tica que conforma nuestro comportamiento se hayan perdido de nuestra conciencia.

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