El Sistema de Administracin de Riesgo de Mercado SARM

El riesgo de mercado es la probabilidad de incurrir en prdidas asociadas a la disminucin del valor de los portafolios de inversiones o a cadas del valor de los fondos o patrimonios administrados por el Grupo Bancolombia, ocurridos como consecuencia de cambios en el precio de los instrumentos financieros en los cuales se mantienen posiciones dentro o fuera del balance. Este sistema permite identificar, medir, gestionar y controlar eficazmente este riesgo, a travs de un conjunto de polticas, procedimientos, metodologas de medicin y mecanismos de seguimiento y control interno especiales definidos.

El Sistema de Administracin de Riesgo de Liquidez SARL

Este sistema permite identificar, medir y controlar este riesgo, entendido como la contingencia de no poder cumplir plenamente y de manera oportuna las obligaciones de pago en las fechas correspondientes, la cual se manifiesta en la insuficiencia de activos lquidos disponibles para ello y/o en la necesidad de asumir costos inusuales de fondeo.

El Sistema de Administracin de Riesgo Operacional SARO

El riesgo operacional es la probabilidad de incurrir en prdidas ocasionadas por fallas o debilidades en los procesos, en las personas, en los sistemas o en eventos externos. Incluye el Riesgo Legal y de Imagen. El SARO est compuesto por elementos mnimos (polticas, procedimientos, documentacin, estructura organizacional, el registro de eventos de riesgo operativo, rganos de control, plataforma tecnolgica, divulgacin de informacin y capacitacin) mediante los cuales se busca obtener una efectiva administracin del riesgo operativo.

El Sistema de Administracin del Riesgo de Lavado de Activos y Financiacin del Terrorismo SARLAFT

El riesgo de Lavado de Activos y Financiacin del Terrorismo es la posibilidad de prdida o dao que puede sufrir una compaa por su propensin a ser utilizada directamente o a travs de sus operaciones como instrumento para el lavado de activos y/o canalizacin de recursos hacia la realizacin de actividades terroristas, o cuando se pretenda el ocultamiento de activos provenientes de dichas actividades. Este Sistema abarca todas las actividades que se realizan en desarrollo del objeto social de cada una de las compaas que conforman el Grupo Bancolombia y comprende las etapas de identificacin, medicin o evaluacin, control y monitoreo. En el Grupo Bancolombia, existe la Direccin de Cumplimiento que administra este proceso. Dichos sistemas estn compuestos por polticas, procedimientos, documentacin, estructura organizacional, registro de eventos, herramientas, divulgacin de informacin y capacitacin.

Las evaluaciones de riesgo operacional, de crdito, mercado, fraude, lavado de activos y financiacin del terrorismo Los informes de riesgo reportados a los diferentes comits.

El Sistema de Administracin de Riesgo de Crdito SARC

Este sistema comprende polticas y procedimientos mediante los cuales se evala, asume, califica, controla y cubre el riesgo crediticio, no slo desde la perspectiva de su cubrimiento a travs de un sistema de provisiones, sino tambin a travs de la administracin del proceso de otorgamiento de crditos y permanente seguimiento de sus deudores.

LOS RIESGOS EN LAS ACTIVIDADES FINANCIERAS

En toda actividad econmica y empresarial se asumen riesgos, porque sin riesgo probablemente no habra beneficio, pero en el mundo de las finanzas, dada su especial casustica, es donde el concepto de riesgo adquiere la mayor relevancia. El gestor financiero ha de saber vivir con el riesgo, en el sentido amplio de la palabra: saber diversificar sus inversiones, controlar y detectar los posibles quebrantos reaccionando con eficacia y rapidez y, llegado el caso, tener solvencia suficiente para asumir las posibles prdidas. Una eficiente gestin de riesgos persigue limitar los impactos negativos que pueden ocasionar las inversiones, establecer seales de alerta que permitan tomar decisiones adecuadas en cada situacin, facilitar los recursos propios necesarios para cubrir las prdidas

que se pudieran producir por el desarrollo de la actividad financiera y optimizar las rentabilidades ajustadas al riesgo en cada rea del negocio.

Tipos de riesgos de las actividades financieras

El riesgo de crdito es el ms conocido e importante de todos, ya que las entidades financieras se dedican a prestar dinero a los clientes que precisan financiacin y siempre existe la posibilidad de que llegado el vencimiento, el prestatario no pueda hacer frente a sus obligaciones. De hecho, la gran mayora de las quiebras bancarias que han tenido lugar en Espaa y en el resto del mundo han venido motivadas por la morosidad. Este riesgo est unido al negocio bancario, pero su mayor o menor incidencia (medida por la evolucin de dudosos, morosos y fallidos), depende de la profesionalidad de los responsables del estudio, concesin y seguimiento de las operaciones y, en menor medida, de la evolucin general de la economa. Las entidades financieras no slo prestan dinero a sus clientes; ya que tambin tienen otras inversiones en ttulos de renta fija y variable, bonos y acciones, etc., por los que perciben cupones y dividendos. Esos ttulos se compran en el mercado a un precio determinado y puede ocurrir que transcurrido un tiempo el precio de cotizacin haya cambiado: ah surge el denominado riesgo de mercado. Para su medicin se emplean metodologas vinculadas al Value-at-risk, que es una estimacin estadstica de las prdidas potenciales que puede sufrir una posicin en cartera en un determinado periodo de tiempo como consecuencia de variaciones en los precios de mercado, calculadas a partir de la evidencia histrica de las variaciones de los precios durante largos periodos de tiempo; adicionalmente a ello, se calculan tambin las mximas perdidas posibles ante variaciones repentinas de los precios, anormalmente elevadas respecto a los estudios histricos. Existen otros riesgos ms especficos del sector financiero, como puede ser el riego de inters, que ha adquirido importancia en los ltimos aos a consecuencia del desarrollo de los procesos de liberalizacin y ampliacin de los mercados financieros y la subsiguiente volatilidad de los tipos de inters. Este riesgo se analiza estudiando la sensibilidad del balance ante modificaciones de los tipos de inters. Se clasifican los activos y pasivos sensibles a la evolucin de los tipos segn su vencimiento o repreciacin, para determinar el momento de repercusin de la variacin de los tipos, y si ser antes en los ingresos o en los costes de la entidad. Por ltimo, se encuentran otros riesgos, como el riesgo de liquidez, el legal, el operativo o el de transaccin, comunes a toda actividad de ndole econmica. Adems, la creciente complejidad alcanzada en los mercados financieros en los ltimos aos ha supuesto la intensificacin y aparicin de otros riesgos a los que deben enfrentarse las entidades financieras.

En los departamentos de esas entidades que tienen ms contacto con los mercados, normalmente denominados de tesorera y mercado de capitales, se negocia la compra y venta de activos financieros como bonos y acciones, se prestan y toman depsitos interbancarios, se cubre y se especula sobre posiciones de derivados, se cumplen los coeficientes en vigor, se atienden rdenes de clientes, etc. Si a la imprevisible evolucin de los mercados aadimos la complejidad inherente a de la operatoria y la necesidad de tomar decisiones rpidas, podemos entender que el nivel de riesgo con el que se trabaja cotidianamente es muy elevado.

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