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Empresa de Energa de Cundinamarca S.A.

ESP - EEC
Informe de Auditora Externa de Gestin y Resultados 2012 en cumplimiento de la Resolucin 20061300012295 de 2006 de la Superintendencia de Servicios Pblicos Domiciliarios

Abril de 2013
Advisory

Certificado Empresa Integra y Transparente

Contenido
I. II. III. Informe del Auditor Externo de Gestin y Resultados Arquitectura Organizacional Anlisis y Evaluacin de Puntos Especficos Plan Estratgico Corporativo - PEC Gestin Financiera Gestin Tcnica y Operativa Gestin Comercial Gestin Ambiental Gestin Legal Calidad de la Informacin Reportada por el Prestador al SUI Indicadores y Referentes de la Evaluacin de la Gestin Indicadores Clasificacin por Nivel de Riesgo y Concepto General de Riesgo Sistema de Control Interno Viabilidad Financiera Anexos No. 1 Notas de los estados financieros del ltimo periodo No. 2 Plantilla Indicadores y Referentes No. 3 Matriz de Riesgos No. 4 Plantilla de Indicadores Clasificacin por Nivel de Riesgos No. 5 Encuesta del Sistema de Control Interno de la ESPD 3 9 16 16 20 28 43 59 59 64 65 72 84 90 105 105 105 105 105 105

IV. V. VI. VII. VIII.

I. Informe del Auditor Externo de Gestin y Resultados


15 de abril de 2013 Seores Junta Directiva de la Empresa de Energa de Cundinamarca S.A. E.S.P., y Superintendencia de Servicios Pblicos Domiciliarios Bogot D.C.: Siguiendo los lineamientos de la normatividad vigente para la Auditora Externa de Gestin y Resultado y, en especial las Leyes 142 de 1994 y 689 de 2001, Resolucin 321 de 2003 y 20061300012295 de 2006 de la Superintendencia de Servicios Pblicos Domiciliarios - SSPD 1; as como las Resoluciones CREG 2 05, 19 y 23 de 1996, 072 de 2002, 034 de 2004 y sus resoluciones modificatorias de la Comisin de Regulacin de Energa y Gas - CREG, en este documento presentamos el resultado de nuestra evaluacin a la Empresa de Energa de Cundinamarca S.A. ESP (en adelante EEC), en los siguientes aspectos: Arquitectura Organizacional Anlisis y Evaluacin de Puntos Especficos: - Planeacin Estratgica - Gestin Financiera - Gestin Tcnica y Operativa - Gestin Comercial - Gestin Ambiental - Gestin Legal - Calidad de la Informacin Reportada por el Prestador al SUI 3 - Otros Indicadores y Referentes de la Evaluacin de la Gestin Indicadores Clasificacin por Nivel de Riesgo Sistema de Control Interno Viabilidad Financiera

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SSPD: Superintendencia de Servicios Pblicos Domiciliarios CREG: Comisin de Regulacin de Energa y Gas 3 SUI: Sistema nico de Informacin

El manejo integral de la Empresa es responsabilidad de la administracin, nuestra responsabilidad como Auditores Externos consiste en expresar un concepto sobre el resultado de la revisin. Nuestro alcance no incluy el examen de los Estados Financieros de la EEC, del ao comprendido entre el 1 enero y el 31 de diciembre de 2012; los cuales han sido auditados por la Revisora Fiscal por lo tanto, no expresamos opinin sobre los mismos. Nuestra auditora fue realizada de acuerdo con las normas internacionales de auditora y de aseguramiento, de conformidad con las leyes y dems normas emitidas por la SSPD y la CREG enunciadas anteriormente. A continuacin presentamos nuestras conclusiones:

1. Arquitectura Organizacional
Con relacin al modelo organizacional, EEC actualmente forma parte del Grupo EEB, a travs de su mayor accionista la Distribuidora Elctrica de Cundinamarca S.A ESP (empresa de la cual la EEB posee el 51% de participacin). En octubre de 2012 se contrat la nueva Gerente Administrativa y Financiera, cuya vacante estaba disponible desde el mes Septiembre de 2011 y cuyas funciones las venan asumiendo por encargo entre el Gerente General y las unidades subordinadas de la Gerencia vacante; tambin se nombr en propiedad a los gerentes de comercial y de redes, quienes estaban en encargo. En trminos de ideas rectoras y direccionadores estratgicos de la Empresa, no se presentaron cambios significativos durante el ao

2. Anlisis y Evaluacin de Puntos Especficos 2.1. Planeacin Estratgica


La EEC formul catorce (14) objetivos estratgicos para el ao 2012, distribuidos en cinco (5) perspectivas a saber: Financiera, Cliente, Interna, Aprendizaje y Regulatoria. De los catorce (14) indicadores estratgicos gestionados, ocho (8) alcanzaron un cumplimiento superior o igual al 100%, dos indicadores tuvieron un cumplimiento 0%, debido que no se alcanz el rango mnimo de meta propuesta para el Nivel de Satisfaccin del Cliente y Salud Ocupacional, en este ltimo se present un accidente de trabajo grave con una fatalidad. Segn la calificacin de cumplimiento de cada indicador y su ponderacin, la calificacin de la gestin de la administracin final del plan estratgico para el ao 2012 fue de 100%. La planeacin estratgica de EEC refleja un alto nivel de madurez y una contribucin al crecimiento, desarrollo y optimizacin del desempeo de EEC.

2.2. Gestin Financiera


La mayor parte de los ingresos obtenidos por EEC provienen en un 48% ($129.312 millones) del sector residencial destacndose los estratos 1, 2 y 3 donde la vinculacin de nuevos suscriptores residenciales ha sido importante (3.1%) (6.731) para el ao 2012. En este sector se observ un crecimiento de la demanda de energa de 5,5% al pasar de 290 GWh en el ao 2011 a 306 GWh en

el ao 2012; adems hubo un increment en la tarifa media del ao 2012 de $ 18/kWh. Lo anterior contribuy al crecimiento de los ingresos operacionales en $10.992 millones para el ao 2012. Al analizar en su conjunto los ingresos operacionales y los costos de distribucin y comercializacin de energa elctrica, se observ un crecimiento durante los ltimos 6 aos (2007 a 2012), a factor de 2% al 10% promedio ao. Los ingresos operacionales durante el ao 2012 ascendieron a $283.813 millones, el 8,1% superior al ao anterior; mientras los costos alcanzaron un valor de $201.248 millones, 5,5% superior al ao anterior. Resaltamos la gestin adelantada por la Administracin para tener bajo control el crecimiento de los costos de ventas durante el ao. El margen operacional (Ebitda) disminuy del 21,32% en el 2011 al 19,39% en 2012, debido a crecimientos en el costo de ventas y el gasto operacional de administracin; principalmente por el aumento del 4% para las compras de energa y otros cargos de conexin de distribucin, y adicionalmente para los gastos; el doble incremento en las contribuciones imputadas, la nueva provisin de cartera por $3.716 millones e incrementos del 25% en la provisin de agotamiento. Por otra parte, la Utilidad Neta de EEC, tuvo una leve cada de $666 millones, al pasar de $30,678 millones en el ao 2011 a $30.012 millones en el ao 2012. EEC ha logrado una mejor gestin de cobro, dado que se ha normalizado la cartera morosa por medio de financiaciones; durante el segundo semestre del ao 2012, el indicador de recaudo se ha mantenido entre 100,05% y 101,45% reflejando una recuperacin de las deudas vencidas de los periodos anteriores. Los resultados del nivel de endeudamiento de la EEC muestran una posicin del servicio de deuda estable debido al cumplimiento de estrategias como: apalancarse con recursos para financiar las operaciones actuales de la compaa y mantener la estructura de endeudamiento con el fin de cumplir con sus obligaciones a corto y largo plazo, sin que ello afecte el CAPEX de la EEC.

2.3. Gestin Tcnica y Operativa


El total de la inversin en aspectos tcnicos ejecutada en el ao 2012 por la Gerencia Gestin de Redes fue de $ 47.670 millones, donde el 84,6% de la ejecucin presupuestal de inversiones estuvo representada en los programas de calidad, seguridad y de requisitos legales. El costo del mantenimiento preventivo disminuy un 43,1% respecto el ao anterior, por la reduccin de adecuaciones de lneas areas de baja y media tensin, mientras el mantenimiento correctivo aument un 21,8% con respecto al ao anterior por mayores reparaciones de lneas areas de baja y media tensin. La ejecucin del mantenimiento de los equipos de subestaciones fue del 88,2%, ya que se realizaron 15 de los 17 mantenimientos planeados. Actualmente EEC cuenta con un total de 186 circuitos, de los cuales se programaron 70 para mantenimiento preventivo en el ao 2012. El plan de mantenimiento preventivo de circuitos tuvo una ejecucin del 92,9%, superando el porcentaje de ejecucin del ao 2011 que fue del 84% En los cuartos trimestres del ao 2012, los ITAD 4 N1 (nivel de tensin 1) de EEC, estn por encima del ndice de Referencia IRAD 5 N1; la EEC considera que el IRAD N1 propuesto por la CREG no

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ITAD: ndice Trimestral Agrupado de Discontinuidad IRAD: ndice Trimestral de Referencia Agrupado de Discontinuidad

refleja la realidad del SDL que tiene EEC. El ITAD N2 - N3 de EEC para los cuatro trimestres est por debajo del ndice de referencia IRAD N1 N3. Para el ao 2012 se present una disminucin del 94% ($1.123 millones) en el pago de compensaciones con respecto al ao 2011, debido a que por la aplicacin de la metodologa definida en la resolucin CREG 97 de 2008, a partir del 1 de abril de 2011, EEC es exonerada de compensar cliente a cliente, debido a que por estar por debajo del nivel de referencia en calidad, el cargo de distribucin se ve reducido en un valor llamado Delta Dt que se aplica a todo los clientes que no son compensados.

2.4. Gestin Comercial


Los subsidios que se otorgaron a los estratos 1, 2 y 3 en el ao 2012 ascendieron a $33.280 millones, por un mayor nmero de usuarios y el comportamiento de las tarifas, lo que significa un aumento de $1.820 millones respecto al ao 2011 equivalente al 5,78% Las prdidas totales por energa del ao 2012 fueron de 119,71 GWh, por lo que EEC ha venido trabajando en su disminucin mediante procesos de focalizacin, donde se identifican los nichos 6 de prdidas correspondientes a energa que dejan de facturar por problemas tcnicos y operativos. En total EEC compr 632,9 GWh (592,1 GWh en contratos bilaterales por $77.793 millones y 40,7 GWh en bolsa por $ 4.814 millones). Para el Mercado No Regulado - MNR adquiri 26,9 GWh (1,9 GWh en contratos bilaterales por $274 millones y 25 GWh en bolsa por $3.039 millones). Para el ao 2012 la cartera vencida de EEC (superior a 360 das) disminuy en un 19,4% respecto al 2011, debido a una mejor gestin realizada por el rea de cartera y cobranzas. EEC alcanz el puesto nmero 20 en el ao 2012, con un 63,5% de satisfaccin en la encuesta realizada por la CIER 7; mientras en que en el ao 2011 alcanz el puesto nmero 13 con 69,7% de satisfaccin.

2.5. Aspectos Externos: Gestin Ambiental y Gestin Legal


Se adopt la Poltica Ambiental para la empresa y a partir de este compromiso, se construy e implement la estrategia de cultura ambiental interna EEConciencia, enfocada en 2012 al reciclaje de residuos, el uso eficiente de energa y la valoracin de una atmsfera pura. Durante el ao 2012, se ejecutaron $ 194 millones correspondiente a las actividades del plan de manejo ambiental. Esta cifra corresponde al 54% ($ 358.5 millones) del presupuesto total de operacin y mantenimiento de la Planta de Generacin de Ro Negro. En trminos de acciones legales, se observ un aument en el nmero de casos, pasando de 35 casos en ao 2011 a 79 casos en el ao 2012. Durante el ao se presentaron 67 casos a favor por $838 millones y 12 casos en contra por $ 10.967 millones. El 97,32% del valor total de los fallos en contra es por una accin popular en donde se conden a cumplir de manera conjunta con la Alcalda del Municipio de tica a colocar en forma subterrnea el cableado de energa. La empresa elabor un informe tcnico del valor de la obra ordenada
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Puntos de concentracin. CIER: Comisin Integral Energtica Regional

determinndose un valor aproximado de $ 10.443 millones. Al respecto EEC instaur una accin de tutela y est a la espera que la Corte Constitucional la escoja para revisar el fallo del Tribunal Administrativo de Cundinamarca.

3. Indicadores y Referentes de la Evaluacin de la Gestin


Nuestra auditora incluy la verificacin y evaluacin de los indicadores con base en los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2012 de los negocios de comercializacin y distribucin de energa, suministrados por la Direccin de Contabilidad de la EEC y los referentes publicados por la Superintendencia de Servicios Pblicos Domiciliarios SSPD, para evaluar la gestin del negocio de los aos en mencin. A continuacin se presenta el resultado de los indicadores y referentes de la evaluacin de la gestin de la EEC:
Indicadores Financieros
Rotacin Cuentas por Cobrar (Das) Rotacin Cuentas por Pagar (Das) Razn Corriente (Veces) Margen Operacional (%) Cubrim iento de Gastos Financieros (Veces) Relacin de Suscritores Sin Medicin (%) Relacin Reclam os Facturacin (Por 10.000) Atencin Reclam os Servicios (%) Atencin Solitud de Conexin (%) Ao 2011 Ao 2012 Referente Indicador Diferencia Cump le Ref. Referente Indicador Diferencia Cump le Ref. 56 26 1,53 21,44% 6,00 5,00% 100,00 0,00 0,00 130 55 0,53 21,32% 47,00 0,11% 35,28 0,22% 0,56% 74 29 -1,00 -0,12% 41,00 -4,89% (64,72) 0,00 0,01 No No No No Si Si Si No No 56 26 1,53 21,44% 6,00 5,00% 100,00 0,00 0,00 146 64 0,52 19,39% 27 0,05% 25,86 1,51 0,72 90 38 -1,01 -2,05% 20,81 -4,95% (74,14) 1,51 0,72 No No No No Si Si Si No No

EEC cumple con los indicadores de cubrimiento de gastos financieros, Relacin de suscriptores sin medicin y Relacin reclamos facturacin en el ao 2012. El margen operacional tuvo una caida y est a dos puntos del referente, los dems indicadores estn lejos del referente establecido por la SSPD; sin que ello signifique una amenaza para la continuidad y sostenibilidad de la operacin.

4. Concepto General de Riesgo


El proceso de gestin de los riesgos se concentra en los riesgos con magnitud residual extrema, estableciendo planes de accin. Para lo anterior, se tiene definido un marco normativo que permite identificar, analizar y valorar los riesgos que enfrenta la EEC como resultado de la generacin, distribucin y comercializacin de energa, con el objeto de definir las acciones que los mitiguen, de tal manera que se facilite el logro de sus objetivos. De acuerdo al resultado de la evaluacin del Sistema de Control Interno, al resultado de la identificacin de los riesgos (Matriz de Riesgos), al resultado de los Indicadores de Clasificacin por Nivel de Riesgo, y los dems aspectos analizados en el Informe de la AEGR 2012, concluimos que Nivel de riesgo de EEC es A, es decir el nivel de riesgo es Bajo.

5. Sistema de Control Interno


De acuerdo con el anlisis de las respuestas de los colaboradores a la encuesta aplicada, de la informacin entregada por la EEC, de las consultas en la pgina Web y del resultado de las pruebas corroborativas; se determin que el nivel de madurez del Sistema de Control Interno, es de 4,33 sobre 5, es decir, que la EEC ha definido y consolidado un modelo de Sistema de Control Interno

de forma integrada en toda la organizacin, ms all de los cambios regulatorios que impacten en el proceso de cumplimiento requeridos por las diferentes normas y regulaciones. Se observa que EEC mantiene una estructura de Control Interno que le permite conducir de manera ordenada sus operaciones y contribuye con el logro de sus objetivos empresariales, dando una seguridad razonable en cuanto al cumplimiento de normas, polticas y procedimientos.

6. Viabilidad Financiera
Del anlisis de las cifras presentadas en la proyeccin a cinco aos; no evidenciamos la existencia de riesgos que puedan comprometer la viabilidad financiera, mientras se contine cumpliendo con los proyectos de inversin programados a la vigencia, se mantenga bajo control los riesgos regulatorios, se controlen las prdidas de energa, se contine con el mejoramiento de los indicadores de confiabilidad y se mantengan niveles controlados de la deuda.

Fabian Echeverria. Representante Consorcio KPMG Auditora de Gestin

II. Arquitectura Organizacional


En este captulo presentamos los cambios ms importantes de la Estructura Organizacional de EEC, ocurridos durante el ao 2012, segn lo observado por la AEGR y validacin realizada con las actas de la Junta Directiva del mismo ao y con la Divisin de Recursos Humanos.

1. Tipo de Sociedad
Durante el ao 2012 no se presentaron cambios relacionados con el tipo de sociedad. Segn lo reportado en el Certificado de Existencia y Representacin Legal expedido por la Cmara de Comercio de Bogot el 31 de enero de 2013, EEC es una sociedad comercial por acciones, de nacionalidad colombiana, cuya naturaleza es mixta, prestadora de servicios pblicos en las actividades de generacin, comercializacin y distribucin de energa elctrica, conforme a las disposiciones de las leyes 142 y 143 de 1994.

2. Capital (Autorizado, suscrito, pagado)


El siguiente es el capital autorizado, suscrito y pagado al 31 de diciembre de 2011 y 2012:

Capital Autorizado, Suscrito y Pagado


Concepto Capital Autorizado Capital Suscrito Capital Pagado Nmero de acciones Valor nominal accin 2011 y 2012 50.000.000.000 39.699.633.200 39.699.633.200 3.969.963.320 10

Fuente: Certificado de Cmara de Comercio Bogot del 31 de Enero de 2013

La empresa no realiz pagos a sus accionistas por concepto de reduccin de capital ni otras operaciones que afectaran el capital. El valor del capital suscrito y pagado no vari de un ao a otro.

Composicin Accionaria
EEC es una sociedad constituida con aportes de orden distrital, departamental y privados. A continuacin presentamos su composicin accionaria al 31 de diciembre de 2012.

Departamento del Meta, 2,44% Empresa de Energa de Bogot S.A ESP, 0,01% Departamento de Cundinamarca, 13,15%

Municipios de Cundinamarca , 1,43%

Particulares, 0,05% Acciones Readquiridas, 0,02%

Distribuidora Electrica de Cundinamarca S.A ESP, 82,34%

La composicin accionaria con respecto al ao 2012 sigue siendo la misma, la Distribuidora Elctrica de Cundinamarca es el accionista mayoritario con el 82,34% del total de las acciones de la Compaa, a su vez, la empresa de Energa de Bogot posee el 51% de la Distribuidora Elctrica de Cundinamarca, y Codensa S.A E.S.P el 49%.

3.

rganos de Direccin, Administracin, y Fiscalizacin

De acuerdo con la revisin de las actas de Junta Directiva y de Asamblea General de Accionistas, se pudo observar que los rganos de direccin dieron cumplimiento y actuaron alineadamente con las atribuciones y responsabilidades definidas en los estatutos sociales de la Compaa. En el ao 2012 se design a la firma Deloitte and Touche Limitada como Revisor Fiscal de la EEC, para el periodo 2012, como se indica en el acta de la Asamblea General de Accionista No. 132 del 12 de marzo de 2012. Segn el Certificado Existencia y Representacin legal expedido por la Cmara de Comercio de Bogot, los miembros de Junta Directiva de la sociedad son los siguientes:
Miembros Junta Directiva
Principal Primer rengln: Mario Trujillo Hernndez Segundo Rengln: Jorge Armando Pinzn Barragn Tercer Rengln: Ernesto Moreno Restrepo Cuarto Rengln: Alvaro Cruz Vargas Quinto Rengln: Paulo Jairo Orozco Diaz Sexto Rengln: Carlos Mario Restrepo Molina Suplentes Fabiola Leal Castro Ivn Pinzn Amaya Heliodoro Mayorga Moncada Luis Alfonso Gonzlez Saavedra David Feferbaum Gutfraind Nidia Ximena Len Corredor

Sptimo Rengln: Manuel Enrique Agamez Hernndez Ricardo Lozano Forero Fuente: Certificado Cmara de Comercio de Bogot 31 de enero 2013

Se observ que en el ao 2012, el seor Andrs Gonzlez Diaz miembro principal - cuarto rengln y Hernn Valdivieso Laverde miembro suplente - cuarto rengln, fueron reemplazados debido al

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cambio de administracin de la Gobernacin de Cundinamarca. Dicho cambio fue presentado y, aprobado por la Asamblea General de Accionista en su reunin extraordinaria del da 30 de enero de 2012. Segn documento privado de la reunin de Junta Directiva del 9 de mayo de 2012, el seor Ricardo Lozano Forero renunci al cargo como miembro suplente - sptimo rengln de la Junta Directiva, el cual al 31 de diciembre de 2012 estuvo vacante. El certificado expedido por la Cmara de Comercio de Bogot menciona que la representacin legal de la sociedad contina a cargo de Carlos Mario Restrepo Molina, Gerente General designado por la Junta Directiva de la cual hace parte, con carcter de funcionario privado sometido al rgimen del cdigo sustantivo del trabajo, a la Ley 142 de 1994 y dems normas concordantes, para un periodo de 4 aos a partir del 17 de marzo del 2011. As mismo, segn el Certificado de Existencia y Representacin Legal, la Compaa cuenta con los siguientes representantes: Primer Suplente del Gerente General: Nidia Ximena Len Corredor. Segundo Suplente del Gerente General: Alberto Duque Ramrez. Primer Representante Legal para efectos judiciales: Maria Angelica Caicedo Forero Segundo Representante Legal para efectos judiciales: Jairo Rivera Diaz. Segn el Cdigo de Buen Gobierno de la Compaa la sociedad deber tener un Comit de Auditora integrado por los miembros independientes de la Junta Directiva, el cual estuvo conformado por los siguientes miembros:

Principales Jorge Armando Pinzn Barragn Alvaro Cruz Vargas Paulo Jairo Orozco Diaz Manuel Enrique Agamez Hernndez

Suplentes Ivn Pinzn Amaya Luis Alfonso Gonzalez Saavedra David Feferbaum Gutfraind Ricardo Lozano Forero

De igual manera la Junta Directiva design a los nuevos miembros del Comit de Gobierno Corporativo, el cual debe estar integrado por tres miembros de la Junta y al menos uno de ellos ser miembro independiente de la misma as:

Principales Mario Trujillo Hernndez Ernesto Moreno Restrepo Carlos Mario Restrepo Molina

Suplentes Fabiola Leal Castro Heliodoro Mayorga Moncada Nidia Ximena Len Corredor

4.

Ideas Rectoras y Acciones Organizacionales

Las ideas rectoras de EEC no sufrieron modificacin respecto al ao anterior, a continuacin se enuncian la Misin, Objetivo Retador y Valores vigentes en el 2012. Misin: La EEC, centra su estrategia en los negocios de generacin, distribucin y comercializacin de energa elctrica; en el servicio al cliente y en la creacin de valor para sus accionistas y trabajadores. Trabajamos bajo los criterios de eficiencia, rentabilidad, seguridad y transparencia, con

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el fin de contribuir al desarrollo y prosperidad de sus mercados, con responsabilidad social y empresarial. Visin: En el 2012 seremos una empresa con desempeos y estndares de nivel internacional y se destacar entre los 10 primeros puestos de la encuesta CIER. La Empresa maneja la visin a mediano plazo el cual la ajusta cada ao teniendo en cuenta la dinmica que adquiere anualmente. Valores Institucionales:

Sensibilidad para entender las necesidades de nuestros clientes y las comunidades y bsqueda de la excelencia operacional. Pasin por los buenos resultados y nica cultura organizacional de la EEC como pilar para la transformacin empresarial. Honestidad y respeto

5.

Modelo de Negocio

La Empresa continua desarrollando sus actividades de Generacin, Comercializacin y Distribucin de energa elctrica en el Departamento de Cundinamarca, actualmente cuenta con una planta de Generacin en Puerto Salgar. Igualmente la Compaa cuenta con una sede administrativa en Bogot y 16 oficinas en los diferentes municipios de Cundinamarca. Con relacin al modelo organizacional, EEC actualmente forma parte del Grupo EEB, a travs de su mayor accionista la Distribuidora Elctrica de Cundinamarca S.A ESP (empresa de la cual la EEB posee el 51% de participacin).

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6.

Organigrama
Asamblea General de Accionistas Revisora Fiscal Junta Directiva Gerencia General Oficina Jurdica Oficina De Planeacin y Regulacin Unidad de Calidad Defensora del Cliente Unidad de Comunicaciones Unidad de Control Interno Gerencia Administrativa y Financiera

Gerencia Gestin de Redes

Gerencia Comercial

El staff que tiene a cargo la Gerencia Gestin de Redes son las siguientes unidades: Divisin Gestin de la Informacin, Unidad Medio Ambiente, Divisin Planeacin e Ingeniera, y Divisin Mantenimiento y Obras. Se observ que en octubre de 2012 se contrat la nueva Gerente Administrativa y Financiera, cuya vacante estaba disponible desde septiembre de 2011 y cuyas funciones las venan asumiendo por encargo entre el Gerente General dando mayor autonoma y empoderamiento a las dems divisiones y unidades subordinadas de la Gerencia vacante, las cuales son: la Divisin Recursos Humanos, la Unidad Aprovisionamientos, la Divisin de Tesorera y Finanzas, la Divisin Administracin y Servicios Generales, la Divisin Contabilidad Impuestos y Control, y la Unidad Tecnologa de la Informacin TI. Actualmente se encuentra ocupada la vacante de la Gerencia Administrativa y Financiera, y restablecidas las funciones que se encontraban por encargo. El staff de la Gerencia Comercial es el siguiente: Divisin Facturacin, Divisin Cartera, Divisin Prdidas, Divisin Servicio al Cliente y Relacionamiento Comunitario, Unidad de Compras de Energa, Unidad de Mercadeo, Unidad de Investigaciones Especiales, y Unidad de Operacin Integral.

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7.

Niveles de Delegacin

Para el ao 2012, segn lo observado en las actas de Junta Directiva, no se identificaron cambios en los niveles de delegacin que fueron estipulados en el acta de la Junta Directiva No. 743 del 13 de abril de 2011, solo se actualiz segn los cambio de personal.
Niveles de Delegacin
Concepto Nombre Carlos Mario Restrepo Nidia Ximena Len C Alberto Duque Efectos Judiciales Jairo Rivera Angelica Mara Caicedo Diego Mauricio Muoz Nidia Ximena Len Misael Caro Suscripcin Contratos hasta por US$5.000.000 Suscripcin Contratos hasta por US$5.000.000 en ausencia del Gerente General Suscripcin Contratos hasta por US$5.000.000 en ausencia del Gerente General Representante Judicial Representante Judicial Suscripcin de Contratos hasta por 1.600 SMLMV de manera conjunta con la firma del responsable de aprovisionamiento (Tatiana Mitic) Suscripcin Contratos hasta por 1.600 SMLV nicamente si acta de manera conjunta con el Gerente Comercial, el Gerente de Administracin y Finanzas o el Gerente de Gestin de Redes. Representacin en asuntos de carcter penal Representante en asuntos relacionados con Servicio al cliente y agotamiento de va gubernativa ante la SSPD Representacin en asuntos relacionados con Servicio al Cliente en ausencia de la jefe de la Oficina de Atencin al Cliente (Maria Paulina Esteban)

Representante Legal

Willian Navas Mjica Apoderados Generales Lida Roci Aguirre Maria Paulina Esteban Maria del Pilar Vsquez Fuente: Acta de Junta Directiva nmero 743

8.

Nmero de Empleados Vinculados

La siguiente es la composicin del nmero de empleados por rea de personal al 31 de diciembre del 2012 en comparacin con el ao 2011.
Trabajadores Directos
rea de Personal Directivos Rgimen Integral Convenio Retroactivo Convenio Ley 50 Nuevo Convenio Total 2011 1 65 57 58 54 236 2012 4 66 57 57 55 239

Fuente: Divisin Recursos Humanos- a Diciembre de 2011

El total de empleados directos para el ao 2012 fue de 239, con aumento a 4 directivos debido que dentro de los directivos para el ao 2011 slo se contaba al Gerente General, que estaba nombrado en propiedad, mientras para dicho periodo los Gerentes Comercial y Gestin de Redes estaban en calidad de encargo. EL 80% de los trabajadores directos estn ubicados en las oficinas de Bogot (124), el 20% restante estn distribuidos en las sedes de Facatativa (21), Fusagasuga (20) y

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Girardot (25). La Divisin de Produccin Mantenimiento y Obras es la que cuenta con mayor nmero de trabajadores directos (98), los cuales estn distribuidos en todas las zonas de la Empresa, seguido de la Divisin de Servicio al Cliente con 22 trabajadores y de la Gerencia Comercial con 13 trabajadores. Para el ao 2011 el nmero de empleados indirectos fue de 2.103 que es el personal de los contratistas que desarrollan actividades para la EEC y que para el ao 2012 fue de 2.402. La Empresa tiene una convencin colectiva vigente hasta el ao 2007, sin embargo, para el ao 2012 no se ha firmado una nueva convencin con el sindicato de la Compaa cuyo nombre es Sintraelecol. Para el ao 2012 el sindicato es miembro del Sindicato Redes que es el sindicato de la industria que hace parte la empresa.

9.

Sistema de Gestin de Calidad

Se observ el certificado expedido por BVQI (Bureau Veritas Quality International) Colombia Ltda., el cual certifica que el sistema de Gestin de Calidad de la Empresa de Energa de Cundinamarca S.A ESP ha sido evaluado y se muestra acorde con los requerimientos de la norma ISO 9001:2008 (vigente hasta el 18 de noviembre de 2013) y OSHAS 18001:2007 (vigente hasta el 26 de enero de 2015), cumpliendo los estndares de calidad de distribucin y comercializacin de energa elctrica, siendo garanta del buen servicio que presta a los clientes atendidos en el departamento de Cundinamarca y vecinos. Adems se observ que el sistema de gestin y mejoramiento continuo es dinmico, es decir, que EEC realiza actualizaciones dependiendo de los planes de mejoramiento que surgen del sistema de gestin.

Conclusiones

No se observaron actuaciones que nos hicieran suponer que la empresa obr fuera de la normatividad o fuera de lo establecido en su objeto social. Debido al cambio de administracin de la Gobernacin de Cundinamarca, hubo cambios en los miembros de la Junta Directiva, aprobados en la asamblea general extraordinaria de accionistas el 30 de enero de 2012. Se observ que renunci al cargo un miembro suplente de la Junta Directiva y que dicho cargo est vacante. En octubre de 2012 se contrat la nueva Gerente Administrativa y Financiera. Su composicin accionaria y el valor nominal de la accin no tuvo cambios con respecto al ao anterior. La Empresa mantiene sus certificaciones en los sistemas de Gestin de Calidad ISO 9001

Recomendaciones
Certificarse en la norma NTCGP 1.000:2009 para entidades prestadoras de servicio y la norma internacional ISO 14.001:2004 de gestin ambiental.

15

III. Anlisis y Evaluacin de Puntos Especficos


Plan Estratgico Corporativo - PEC
A continuacin presentamos la estructura del Plan Estratgico Corporativo PEC de EEC, en el cual se encuentra el direccionamiento estratgico de la Compaa, reflejado en el mapa estratgico con sus correspondientes objetivos segn la perspectiva y sus respectivas mediciones, indicadores y metas definidos para el ao 2012.

1.1.

Direccionamiento Estratgico

Los objetivos estratgicos establecidos a partir del Plan Estratgico del ao 2012 estn direccionados a los siguientes lineamientos de la Compaa: Crecimiento, Desarrollo e Innovacin (Innovacin reemplaz Excelencia Operacional el cual para el ao 2012 fue un foco importante para la perspectiva interna ya que madur en los ltimos 3 aos que se implement el plan estratgico en la empresa). Los objetivos estratgicos estn distribuidos en las cinco perspectivas que son:

Perspectiva Financiera Perspectiva de Cliente Perspectiva Interna Perspectiva de Aprendizaje Perspectiva Regulatoria

La Empresa tiene una perspectiva regulatoria debido a que es una empresa de servicios pblicos domiciliarios y es vigilada por la Superintendencia de Servicios Pblicos Domiciliarios - SSPD y regulada por la Comisin de Regulacin de Energa y Gas - CREG, entre otros. La Empresa tiene como propsito principal a corto plazo, asegurar la sostenibilidad, basada en estrategias que incluyen la mejora en la calidad del servicio, atributos diferenciadores, solucin a las necesidades elctricas y la maximizacin del uso de los activos. Dentro de las estrategias de crecimiento, la empresa est concentrada en aumentar la cobertura del servicio, entregando nuevas soluciones para las necesidades energticas de sus clientes en el departamento de Cundinamarca.

1.2. Mapa Estratgico


El mapa estratgico traduce la estrategia de la empresa, la cual se expresa a travs de cinco perspectivas que agrupan los catorce (14) objetivos estratgicos, tanto de medio como de resultado, as:

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En anterior grfica del mapa estratgico del ao 2012, se evidencia que en la perspectiva Interna se incluy el nuevo foco Aliados respecto al mapa del ao 2011, debido a que EEC contempla que sus otros focos: Operacin, Desarrollo y Responsabilidad Social funcionan de manera articulada con sus Aliados 8 y por lo tanto estn directamente relacionados con el cumplimiento de la estrategia. Por lo anterior EEC defini como nuevo objetivo estratgico Contar con empresas colaboradoras motivadas, rentables y eficientes para implementar la estrategia. Adicionalmente para el ao 2012 se realizaron modificaciones en 5 objetivos con respecto al ao 2011, lo cual evidencia la evolucin del direccionamiento estratgico de la Compaa, como se muestra a continuacin:
Modificaciones Objetivos Estratgicos
Objetivo 2011 Objetivo 2012 1. Aumentar el resultado operacional 1. Aumentar el resultado operacional y mejorar la 2. Mejorar la rentabilidad, mitigar riesgos del negocio rentabilidad 5. Desarrollo de soluciones elctricas competitivas de 5. Aumentar la demanda de energa masiva aplicacin

Los Aliados son todos aquellos que participan en la operacin diaria de EEC dentro de toda la cadena de abastecimiento, por ej.: los proveedores, los contratistas, los generadores, el cliente, los entes reguladores, etc.

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Modificaciones Objetivos Estratgicos


9. Consolidar el modelo de responsabilidad social corporativa 13. Gestionar competitivamente la informacin y tecnologa Fuente: Oficina de Planeacin y Regulacin 2012 9. Propender por la sostenibilidad del negocio, en sus componentes ambiental y social 13. Contar con informacin clara y oportuna con apoyo de la tecnologa

Con respecto al objetivo 1 y 2 del ao 2011, se uni en un solo objetivo para el ao 2012, debido a que mitigar riesgos del negocio es ms un proceso y no un resultado al que se quiera llegar. En el objetivo 5 la Empresa requiere primero aumentar la demanda de energa para despus desarrollar soluciones elctricas competitivas de aplicacin masiva. Para el objetivo 9 se hizo un ajuste en el ao 2012 haciendo ms explcito el foco de responsabilidad social, y el objetivo 13 madur en el ao 2011, por lo que se modific agregando informacin ms clara y oportuna con el apoyo de la tecnologa.

1.3. Indicadores y Proyectos Estratgicos


El cumplimiento de cada uno de los objetivos estratgicos se mide por medio de indicadores de gestin, cuyas metas se establecen anualmente. En el ao anterior todos los objetivos estratgicos tenan indicador independiente para su medicin de cumplimiento, para el ao 2012 se observaron 10 indicadores de gestin (el indicador de seguridad y salud laboral se divide en 5 indicadores) que miden el cumplimiento de los 14 objetivos estratgicos enumerados en el mapa estratgico, as:
Cumplimiento de Objetivos Estratgicos 2012
No. Objetivo 1y3 1y3 2, 7 y 13 2, 7 y 13 2, 3 y 9 2, 3 y 9 1, 3, 6 y 8 1, 3, 6 y 8 1 y 14 4, 10, 11 y 12 4, 10, 11 y 12 4, 10, 11 y 12 4, 10, 11 y 12 4, 10, 11 y 12 Indicador EBITDA - EEC Resultado CAPEX Calidad de Servicio IAAD nivel II y III Calidad de Servicio - SAIDI homologado Satisfaccin al cliente Puesto CIER
9

Ponderacin 20% 10% 10% 5% 3% 7% 15% 10% 5% 3% 2% 6% 2% 2%

Meta > $74.750 millones > $57.392 millones > 3,75% < 81,75 < 10 > 72,5% < 11,83% 100% < 10% <=1 0 < 6,26 > 10.814 < 18,95

Valor $73.505 millones $60.302 millones 12,12% 82,75 20 63% 11,95% 101,45% 0% 1 1 5,13 12.181 4,91

Cumplimiento 94% 120% 120% 99% 0% 74% 98,91% 120% 112% 100% 0% 120% 120% 120%

Satisfaccin al cliente - Resultado SCP calidad del suministro Prdidas de Energa Cobrabilidad de Energa Costo comercializacin Salud Ocupacional: Accidentes computables Graves (20%) Salud Ocupacional: Accidentes Mortales (10%) * Salud Ocupacional: ndice de Frecuencia Global (40%) Salud Ocupacional: Cantidad IPAL (15%) Salud Ocupacional: Rango IPAL (15%)

Fuente: Oficina de Planeacin al 31 de Diciembre de 2012

CIER: Comisin Integral Energtica Regional

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Los valores reportados en el cumplimiento con un porcentaje de cero correspondiente a la encuesta CIER y a Accidentes Mortales son computados para el Sistema de Gestin de Rendimiento con otros indicadores. Para estos casos no se alcanz el rango mnimo de meta propuesta para el ao 2012 por esta razn marca cero. Para el caso de la encuesta CIER el resultado se computa con el resultado obtenido en el SCP y se logra un cumplimiento del 52% Para Accidentes mortales se computa con todos los de Salud Ocupacional logrando un cumplimiento de 104% El nivel de cumplimiento corresponde a un esquema de calificacin que ubica el resultado real en un rango predeterminado y que dependiendo a la cercana de la meta se asigna el porcentaje de cumplimiento. Se observ que el objetivo 5 Aumentar la demanda de la energa, no fue evaluado debido a la decisin estratgica de priorizar los objetivos de Excelencia Operacional para despus gestionar el objetivo del Foco de Desarrollo. De los catorce (14) indicadores estratgicos gestionados, ocho (8) alcanzaron un cumplimiento superior o igual al 100%, no obstante, dos indicadores tuvieron un cumplimiento 0% con respecto a la meta propuesta. Segn la calificacin de cumplimiento de cada indicador y su peso de ponderacin, la calificacin final del plan estratgico para el ao 2012 fue de 100%. El seguimiento al PEC se realiza conforme a la periodicidad propuesta para la medicin de cada indicador, cuyo resultado se plasma en un cuadro de seguimiento.

Conclusiones

El Plan Estratgico Corporativo est encaminado a que EEC logre crecimiento, desarrollo e innovacin para la plena satisfaccin del cliente, siendo econmicamente rentable, ambientalmente amigable y socialmente responsable. Dentro del Plan Estratgico Corporativo existe una perspectiva regulatoria, lo cual demuestra el compromiso que tiene la empresa con el cumplimiento de los parmetros definidos por los entes reguladores. El cumplimiento del Plan Estratgico para el ao 2012 fue del 100%. Dado que el mapa estratgico es dinmico y de corto plazo, los objetivos estratgicos fueron revaluados para el ao 2012. Se realizan seguimientos al Plan Estratgico conforme a la periodicidad propuesta para la medicin de cada indicador, lo que permite visualizar los logros parciales y dificultades que se estn presentando para tomar acciones correctivas y as no desviar el cumplimiento del plan de la compaa.

Recomendaciones

Se sugiere continuar con el desarrollo del plan estratgico bajo la metodologa Balance Score Card y que sea sta sea la herramienta utilizada para el control de las estrategias establecidas por la empresa.

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2. Gestin Financiera
Esta evaluacin comprende el anlisis a los principales aspectos econmicos relacionados con la Gestin Financiera de la Empresa de Energa de Cundinamarca S.A. ESP., y los lineamientos de la normatividad vigente para las Auditoras Externas de Gestin de Resultados y en especial las Leyes 142 de 1994 y 689 de 2001 y la Resolucin 20061300012295 de 2006 de la Superintendencia de Servicios Pblicos Domiciliados SSPD; as como la Resolucin 072 de 2002 modificada por la 034 de 2004 de la Comisin de Regulacin de Energa y Gas CREG. Los estados financieros utilizados para nuestro anlisis, corresponden al perodo terminado el 31 de diciembre de 2011 y 2012, los cuales fueron certificados por la Jefatura de Contabilidad de la Compaa. Los estados financieros de los respectivos perodos en mencin fueron dictaminados por el Revisor Fiscal; ambos dictmenes estn certificados y se presentaron sin salvedades (Opinin limpia). La Empresa durante el ao 2012 adelant el proceso de adopcin de Normas Internacionales de Informacin Financiera (NIIF) con el propsito de alinearse con el cumplimiento de las normas colombianas de contabilidad que converjan con los estndares internacionales, para ello EEC est desarrollando un proyecto y reclutando el equipo profesional que se encargue del proceso de adopcin de las normas internacionales NIIF y IFRS a partir del 31 diciembre del ao 2013. No obstante, EEC se ha apoyado en trabajos de diagnstico y asesora por medio de un consultor.

2.1. Balance General


Activos La estructura Financiera de la EEC se mantiene estable al 31 de diciembre de 2012 en comparacin con el ao 2011; el activo no corriente por $469.665 millones representa el 88% del activo total; dentro de este observamos Valorizaciones por $237.081 millones (44%), en Propiedad Planta y Equipo por $179.399 millones equivalente al 33%; siendo estos, los rubros ms representativos de activo de la compaa.
Empresa de Energia de Cundinamarca S.A. E.S.P. Balance Generale (En Miles de Pesos Colombianos)
2010 Activo Corriente Efectivo Deudores Inventarios Otros activos Total Activo Corriente Activo No Corriente Inversiones Deudores Propiedad, planta y equipo Otros activos Valorizaciones Total Activo No Corriente Total Activos 11.887.001 54.406.706 8.495.924 128.999 74.918.630 8.243 14.944.207 95.968.906 23.247.667 230.825.476 364.994.499 439.913.129 4.630.277 56.247.663 7.344.042 99.099 68.321.081 8.139 16.798.560 128.630.670 26.865.926 239.357.030 411.660.325 479.981.406 2.379.226 59.271.066 4.673.713 246.343 66.570.348 8.141 17.922.198 179.399.154 35.253.994 237.081.466 469.664.953 536.235.301 (7.256.724) 1.840.957 (1.151.882) (29.900) (6.597.549) (104) 1.854.353 32.661.764 3.618.259 8.531.554 46.665.826 40.068.277 (2.251.051) 3.023.403 (2.670.329) 147.244 (1.750.733) 2 1.123.638 50.768.484 8.388.068 (2.275.564) 58.004.628 56.253.895 2011 2012 Var $ 2010-2011 Var $ 2011-2012

Fuente: Estados Financieros 2010, 2011 y 2012 Divisin de Contabilidad, Impuestos y Control.

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Debido al cambio de Revisor Fiscal para la vigencia del ao 2012 y con el fin de hacer comparables los estados financieros (2012 Versus 2011), el Revisor Fiscal solicit la desagregacin tanto en el activo como en el pasivo de las partidas correspondientes a las cuentas de ADD para el ao 2011 (en los estados financieros de dicho ao, que fueron dictaminados por el revisor fiscal anterior, dichas cuentas estaban compensadas y slo se mostraba su saldo en el pasivo). Esta clasificacin no tiene impacto alguno en las cuentas e informacin que se presenta en los estados financieros por parte de la compaa. A continuacin presentamos los aspectos relevantes del anlisis del Activo:

En las cuentas Efectivo, se observ una disminucin por $2.251 millones, es decir el 49%, este cambio se explica principalmente por dos sucesos: el primero por la utilizacin de recursos de inversiones financieras (representadas en bonos ordinarios) que EEC tena constituidas con sus excedentes de liquidez y el segundo suceso obedece a la utilizacin de dineros que se tenan en fiducias para destinacin especfica como obras de electrificacin rural (recursos del FAER y convenios interadministrativos con el Departamento de Cundinamarca). En el rubro de Deudores a corto plazo, se observ un incremento por $3.023 millones (5,4%) producto de la vinculacin de nuevos clientes residenciales de los estratos 1, 2 y 3 principalmente; adems durante este mismo periodo se obtuvieron mayores ingresos por venta de energa debidos a la vinculacin de estos usuarios los cuales a su vez aumentaron el consumo promedio de EEC. Por otra parte EEC ha logrado una mejor gestin de cobro, dado que se ha normalizado la cartera morosa por medio de financiaciones; durante el segundo semestre del ao 2012, el indicador de recaudo se ha mantenido entre 100,05% y 101,45% reflejando una recuperacin de las deudas vencidas de los perodos anteriores. Los inventarios presentaron una disminucin de $2.670 millones (36%) explicado principalmente por la ejecucin y terminacin de proyectos de inversin, as como el mantenimiento de los activos.

Propiedad Planta y Equipo, se observa un incremento por $50.768 millones (39,5%); el cambio ms importante en este grupo se da por el incremento en el rubro de Redes, Lneas y Cables por $34.864 millones (26,4%) como resultado de la ejecucin del plan de inversin. A continuacin presentamos un detalle de las variaciones de este rubro:
Expresado en miles de pesos colombianos
Prop iedad, Planta y Equip o Terrenos Construcciones en Curso Maquinaria, Planta y Equipo en Montaje Propiedad Planta y Equipo no Explotados Edificaciones Plantas, Ductos y Tuneles Redes, Lneas y Cables Maquinaria y Equipo Muebles, Enseres y Equipos de Oficina Equipos de Com unicacin Equipo de Transporte, Traccin y Elevac. Depreciacin Acum ulada Provision para Proteccion de PPyE Total Prop iedad Planta y Equip o Ao 2011 2.727.461 8.258.120 1.467.727 378.530 6.819.554 34.912.407 132.171.762 2.319.425 4.403.999 5.501.339 2.073.204 (72.163.635) (239.223) 128.630.670 Ao 2012 3.753.835 18.425.259 5.527.907 371.759 9.253.051 37.442.146 167.035.547 2.308.705 3.731.181 6.824.913 906.911 (76.015.253) (166.807) 179.399.154 Variacin $ 1.026.374 10.167.139 4.060.180 (6.771) 2.433.497 2.529.739 34.863.785 (10.720) (672.818) 1.323.574 (1.166.293) (3.851.618) 72.416 50.768.484 Variacion % 38% 123% 277% -2% 36% 7% 26% 0% -15% 24% -56% 5% -30% 39%

Fuente: Estados Financieros 2012. Divisin de Contabilidad, Impuestos y Control,

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Por otra parte EEC present un incremento de $10.167 millones en el rubro de construcciones en curso como parte de remodelacin y ampliacin de circuitos de distribucin de medida de tensin y normalizacin de lneas.

Entre el perodo de diciembre de 2011 y diciembre de 2012, las valorizaciones disminuyeron en $2.276 millones, 1% frente al ao anterior, lo cual resulta de la comparacin entre el valor del avalu tcnico y valor neto de los activos fijos. En el ao 2012, se observa un incremento de los activos totales de EEC por $56.254 millones (11,7%), principalmente por la ejecucin de ms del 95% del plan de inversin que incluye aspectos de carcter tcnico (Calidad del servicio, requisitos legales, nueva demanda), de TI (Sistemas Comerciales), aprovisionamiento entre otros.

Pasivo y Patrimonio
La estructura del pasivo total de EEC se mantiene estable a diciembre de 2012 en comparacin con diciembre de 2011, las mayores obligaciones son de corto plazo y estn en el pasivo corriente por $126.632 millones (68% del pasivo total), donde sobresalen los rubros de cuentas por pagar a corto plazo por $42.303 millones (23% del pasivo total) y obligaciones financieras por $38.462 millones (21% del pasivo total). Por otra parte, la Estructura Patrimonial entre el ao 2011 y 2012 no ha sufrido cambios importantes. No obstante, el crecimiento del patrimonio al pasar de $322.023 millones a $349.760 millones, se explica principalmente por un incremento en la reserva legal por $ 3.068 millones debido a que EEC debe transferir como mnimo el 10% de la utilidad del ao a una reserva legal hasta que sea igual al 50% del capital suscrito, as como la acumulacin de la utilidad del ejercicio del ao 2011, dado que no se hizo una reparticin de dividendos a los accionistas.
Empresa de Energia de Cundinamarca S.A. E.S.P. Balance Generale (En Miles de Pesos Colombianos)
Pasivos Diciemb re 2009 % Diciemb re 2010 % Octub re 2011 % Variacion $ Dic 09 - Variacion $ Dic 10 10 - Oct 11

Pasivo Corriente Obligaciones Financieras CP Cuentas por Pagar y Proveedores Obligaciones Laborales CP Im puesto, Tasas y Gravam enes Provisiones y Pasivos Estim ado Pensiones de Jubilacion Otros Pasivos Total Pasivo Corriente Pasivo No Corriente Im puesto Patrim onio Pasivos Estim ados y Provisiones Pensiones de Jubilacion Total Pasivo No Corriente Total Pasivos Patrimonio Capital Suscrito y Pagado Reservas Resultado del Ejercicio Resultado de Ejercicios Anteriores Supervit por Donaciones Supervit por Valorizaciones Efecto de Saneam iento Contable Total Patrimonio Pasivo + Patrimonio

0 69.620.938 5.346.281 13.820.615 7.037.674 6.622.025 2.707.922 105.155.455

0% 44% 3% 4% 4% 2% 67%

2.000.646 57.980.305 4.791.718 14.280.088 7.454.137 6.671.163 12.425.143 105.603.200

1% 37% 3% 9% 5% 4% 8% 67%

38.461.810 42.302.835 4.428.851 15.475.747 8.165.984 6.459.714 11.336.960 126.631.901

21% 23% 2% 8% 4% 3% 6% 68%

2.000.646 (11.640.633) (554.563) 459.473 416.463 49.138 9.717.221 447.745

36.461.164 (15.677.470) (362.867) 1.195.659 711.847 (211.449) (1.088.183) 21.028.701

0 2.705.662 49.238.167 51.943.829 157.099.284 39.699.634 15.294.470 43.722.735 (37.859.236) 3.479.659 230.825.476 (12.348.893) 282.813.845 439.913.129

0% 2% 31% 33% 100% 14% 5% 15% -13% 1% 82% -4% 100%

2.495.188 1.704.375 48.154.802 52.354.365 157.957.565 39.699.633 19.666.743 30.678.444 1.491.226 3.479.659 239.357.030 (12.348.894) 322.023.841 479.981.406

2% 1% 30% 33% 100% 12% 6% 10% 0% 1% 74% -4% 100%

1.247.594 2.768.736 55.826.386 59.842.716 186.474.617 39.699.633 22.734.587 30.012.407 29.101.826 3.479.659 237.081.466 (12.348.894) 349.760.684 536.235.301

1% 1% 30% 32% 100% 11% 7% 9% 8% 1% 68% -4% 100%

2.495.188 (1.001.287) (1.083.365) 410.536 858.281 (1) 4.372.273 (13.044.291) 39.350.462 0 8.531.554 (1) 39.209.996 40.068.277

(1.247.594) 1.064.361 7.671.584 7.488.351 28.517.052 0 3.067.844 (666.037) 27.610.600 0 (2.275.564) 0 27.736.843 56.253.895

Fuente: Estados Financieros 2011 y 2012, Divisin de Contabilidad, Impuestos y Control.

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A continuacin presentamos los aspectos relevantes del anlisis del Pasivo y Patrimonio:

Obligaciones Financieras de Corto Plazo: Incremento significativo al 31 de diciembre de 2012, dado que EEC adquiri un crdito a corto plazo con el Banco Agrario de Colombia por $20.016 millones y con el Banco Av Villas por $18.446 millones, debido a que en la ltima semana de diciembre se programaron pagos al final del mes. Las Cuentas por Pagar a Corto Plazo, tienen una reduccin de $15.677 millones, equivalente al 27% respecto del ao 2011, el principal cambio en esta cuenta se origina por transacciones entre compaas vinculadas y partes relacionadas con Codensa S.A. y Emgesa.
Cuentas p or Pagar Codensa Em gesa Ao 2011 1.433.641 900.007 Ao 2012 20.841.696 1.150.162

2.333.648 21.991.858 Total CxP Comp aias Vinculadas Fuente: Estados Financieros 2011 y 2012, Divisin de Contabilidad, Impuestos y Control.

Por otra parte, se observ un increment en las cuentas por pagar por adquisicin de bienes y servicios nacionales, producto de unas mayores compras de energa debido al crecimiento del 5,5% en la demanda de energa del sector residencial, al pasar de 290 GWh en el ao 2011 a 306 Gwh en el ao 2012; el sector comercial pas de 86,2GWh a 99,5 GWh.

Los resultados del nivel de endeudamiento de EEC muestran una posicin del servicio de deuda estable apoyado en niveles de endeudamiento controlados y acordes con las estrategias financieras del negocio, reflejo de ello es que EEC ha mantenido su razn de endeudamiento durante los 3 ltimos aos.
Concentracin de la Deuda
Endeudamiento Total 34,8% 32,9% 35,7% 0,4% 0,6% 11,2% 10,9% 11,8% 23,6% 22,0% 23,9% 10% 20% 30% 2012 2011 2010 7,2%

Clasificacin de la Deuda

Endeudamiento Financiero Deuda a Capital

11,0%

Endeudamiento LP

Endeudamiento CP

40%

ndice de Endeudamiento (%)

Concentracin de la Deuda Endeudam iento a Corto Plazo Endeudam iento a Largo Plazo Indice de Deuda a Capital Endeudam iento Financiero Endeudamiento Total

2010 23,90% 11,81% 0,00% 0,00% 35,71%

2011 22,00% 10,91% 0,62% 0,42% 32,91%

2012 23,61% 11,16% 11,00% 7,17% 34,77%

Fuente: Estados Financieros 2012, Divisin de Contabilidad, Impuestos y Control

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Se observ una reduccin en el supervit por valorizacin, producto del avalo tcnico de los activos fijos presentando un incremento por $ 2.276 millones. Pasivo Pensional: Durante el ao 2012 se present un increment por $7.672 millones en el pasivo pensional de EEC; producto del clculo actuarial de acuerdo Decreto 2783 de 2001, el acto legislativo 01 de 2005 y la sentencia C754 del 10 agosto de 2004 de la Corte constitucional. Este clculo tiene un efecto importante en la provisin.

2.2. Estado de Resultados


Los resultados de EEC reflejan una leve disminucin de la utilidad neta de $666 millones (2.2%) dado que la utilidad del ao 2011 fue $30.678 millones frente a la utilidad que hubo en el 2012 por $30.012 millones. Los principales cambios dentro del Estado de Resultados se originaron en los ingresos operacionales, costos de ventas e ingresos no operacionales.
Empresa de Energa de Cundinamarca S.A. E.S.P. Estados de Resultados (En Miles de Pesos Colombianos)
2010 Ingresos Operacionales Ingresos Operacionales Costos de ventas Utilidad Bruta Gastos Operacionales Gastos de Administracion Utilidad Operacional Ingresos no Operacionales Gastos no Operacionales Utilidad Antes de Impuestos de Renta Impuestos de Renta Utilidad Neta del Ejercicio 45.627.163 33.789.953 27.491.001 5.259.342 56.021.612 12.298.877 43.722.735 16% 12% 10% 2% 20% 4% 16% 26.324.801 45.504.936 10.425.680 7.741.220 48.189.396 17.510.952 30.678.444 10% 17% 4% 3% 18% 7% 12% 40.104.166 42.460.215 10.183.789 5.333.328 47.310.676 17.298.269 30.012.407 14% 15% 4% 2% 17% 6% 11% (19.302.362) 11.714.983 (17.065.321) 2.481.878 (7.832.216) 5.212.075 (13.044.291) 13.779.365 (3.044.721) (241.891) (2.407.892) (878.720) (212.683) (666.037) 279.310.226 199.893.110 79.417.116 % 100% 72% 28% 2011 262.527.485 190.697.748 71.829.737 % 100% 73% 27% 2012 283.813.082 201.248.701 82.564.381 % 100% 71% 29% Var $ 2010-2011 (16.782.741) (9.195.362) (7.587.379) Var $ 2011-2012 21.285.597 10.550.953 10.734.644

Fuente: Estados Financieros al 31 de diciembre de 2012, Divisin de Contabilidad, Impuestos y Control.

La estructura de los ingresos por sector, muestran que la mayor parte de los ingresos obtenidos por EEC provienen en un 48% ($129.312 millones) del sector residencial destacndose los estratos 1, 2 y 3 donde la vinculacin de nuevos suscriptores residenciales ha sido importante (3.1%) (6.731) para el ao 2012, lo cual hace que se incrementen los ingresos operacionales de la compaa por $10.992 millones para el ao 2012. En el sector residencial se observ un crecimiento de la demanda de energa de 5,5% al pasar de 290 GWh en el ao 2011 a 306 GWh en el ao 2012, adems de un increment en la tarifa media del ao 2012 de $ 18/kWh

24

Composicin de los Ingresos


Residencial Comercial Industrial Oficial Alumbrado No Regulado Lneas y Redes Otros Cargos rea Ventas bolsa
Comercial 15% Industrial 4% Oficial 4% Alumbrado 3% No Regulado 2% Lneas y Redes 5% Otros 3%

Residencial 46%

Cargos rea 18% Ventas bolsa 0%

Fuente: Estados Financieros al 31 de diciembre de 2012, Divisin de Contabilidad, impuestos y Control

En un segundo lugar estn los ingresos por rea de Distribucin Unificada (ADD), que tienen una participacin del 18% ($50.421 millones) de los ingresos operacionales de EEC, estos cargos por ADD corresponden a los ingresos recibidos del Operador de Red Superavitario del rea de Distribucin Oriente (a la cual pertenece EEC) y de todos los comercializadores que atienden clientes en el mercado de este ltimo, por concepto del subsidio cruzado a travs del cual EEC puede aplicar un cargo de distribucin ms bajo a los clientes que son comercializados en su mercado. En un tercer lugar y con una participacin del 15% ($41.373 millones) de los ingresos, el sector comercial tuvo un crecimiento del 18,5% ($6.483 millones) de los ingresos operacionales en el ao 2012, ello se explica principalmente por un crecimiento del 15,4% de la demanda del sector al pasar de 86,2 GWh en el ao 2011 a 99,5 GWh en el ao 2012, adems de un increment en la tarifa media de $14 / kWh. El resto de los ingresos que conforman el portafolio representan el 22% del total de ingresos obtenidos por la Compaa por $62.706 millones; estos ingresos comparando entre los aos 2011 y 2012, muestran un comportamiento estable y de crecimiento vegetativo. Al analizar en su conjunto los ingresos operacionales y los costos de distribucin y comercializacin de energa elctrica, se observ un crecimiento durante los ltimos 3 aos (2010 a 2012), a factor de 2% al 10% promedio ao. Los ingresos operacionales durante el ao 2012 ascendieron a $283.813 millones, el 8,1% superior al ao anterior; mientras los costos alcanzaron un valor de $201.248 millones, ms del 5,5% a lo registrado en el anterior ao.

25

30.000 25.000 20.000

27.931 26.253 15,7% 19.989 17,3%

28.813

20% 18%
15,0%

16% 14% 12%

19.070

20.125

Millones $

10,6%

8% 10.000 5.000 2010 Ingresos Operacionales Margen Operacional 2011 Costos Ventas Margen Neto 2012 Gastos Operacionales
4.563 2.632 4.010

6% 4% 2% -

Fuente: Estados Financieros al 31 de diciembre de 2012, Divisin de Contabilidad, impuestos y Control

La Utilidad Operacional de EEC durante el perodo de diciembre de 2011 a diciembre de 2012, tuvo una leve cada, al pasar de $45.505 millones (17,3%) en el ao 2011 a $42.460 millones (15%) en el ao 2012, ello se explica por el incremento en los Gastos Operacionales de Administracin por $13.779 millones para el ao 2012, producto de mayores erogaciones de las Contribuciones Imputados por concepto de mesadas pensionales y la actualizacin del Clculo Actuarial por $7.171 millones, adems de la Provisin de Deudores por $3.716 millones. Junto con la cada del Margen Operacional; el Margen Neto de EEC tambin se vio afectado por el incremento de los Gastos Operacionales, registrando leve cada del indicador de 1,1%, pasando de 11,7% en el ao 2011 a 10,6% en el ao 2012. No obstante, es importante indicar que el negocio de distribucin y comercializacin de energa se encuentra fuertemente reglamentado y estructurado por la CREG A continuacin mencionamos las operaciones financieras ms importantes llevadas a cabo durante el ao 2012:

Aumento en la facturacin gracias a las mayores ventas de energa y al comportamiento de las tarifas aplicadas (+2.4%). Se reconoci un saldo a favor por $2.042 millones de XM (Filial de ISA) por concepto de prepago de garantas realizadas en el ao 2008. Mejores resultados operacionales debido a: (i) el plan de ajuste operacional y administrativo y (ii) un incremento en los ingresos por el mayor consumo de energa. Capitalizacin del proyecto TREI por $1.965 millones.

Indicadores de Financieros En las secciones de Indicadores y Referentes de la Evaluacin de la Gestin (Referentes Financieros) y de Indicadores de Clasificacin por Nivel de Riesgo, los cuales reportamos a la Superintendencia de Servicios Pblicos Domiciliarios a travs del SUI, incluimos nuestro anlisis y evaluacin respectivos de los indicadores con base en los estados financieros transmitidos al SUI por EEC.

26

(%)

15.000

12,1%

11,7%

10%

Conclusiones

La EEC ha logrado una mejor gestin de cobro, dado que ha normalizado la cartera morosa por medio de financiaciones, durante el segundo semestre del ao 2012, el indicador de recaudo se ha mantenido entre 100,05% y 101,45% reflejando una recuperacin de las deudas vencidas de los perodos anteriores. El nivel de endeudamiento de EEC pas en el ao 2010 de 35,7% a 32,9% para el ao 2011, y respectivamente a 34,8% para el ao 2012. Se observa un mejor resultado y comportamiento del indicador de endeudamiento de la Empresa debido al cumplimiento de estrategias como: apalancarse con recursos para financiar las operaciones actuales de la compaa y mantener la estructura de endeudamiento con el fin de cumplir con sus obligaciones a corto y largo plazo, sin que ello afecte el CAPEX de EEC. El mejor resultado en los ingresos operacionales de la compaa, se debe principalmente a una mayor cantidad de energa vendida y al comportamiento medio de las tarifas. Los ingresos de EEC provienen de la prestacin de servicios pblicos regulados de los cuales el 97% corresponde a su actividad operacional por distribucin y comercializacin de energa elctrica a los usuarios: Residencial, Comercial, Industrial, Oficial, Alumbrado Pblico, No Regulados y Uso de Lneas y Redes y Cargos por Distribucin. El 3% restante proviene de otros ingresos no operacionales. En el ao 2012, la Divisin de Contabilidad, impuestos y Control, inform a la AEGR que durante el ao no se han realizado auditoras financieras, se han ejecutado auditoras con un enfoque a detectar debilidades y vulnerabilidades a los procesos de la compaa de acuerdo con el plan de auditora. No obstante, durante los ltimos 2 aos el Revisor Fiscal ha certificado los estados financieros de la Compaa sin presentar algn tipo de salvedad.

Revisora Fiscal En el Anexo 1 damos respuesta a la Superintendencia de Servicios Pblicos Domiciliarios; al incluir lo relacionado con las notas en los estados financieros del ltimo perodo.

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3. Gestin Tcnica y Operativa


A continuacin presentamos la Gestin Tcnica y Operativa de EEC, donde revisamos sus planes de mantenimiento, su infraestructura de redes y equipos, sus inversiones y el servicio prestado por la Empresa en su rea de operacin. Los valores presentados fueron suministrados por la Divisin de Mantenimiento y Obras en entrevistas realizadas y revisin de documentacin soporte.

3.1. Descripcin de la Infraestructura


EEC tiene divididas sus operaciones en siete zonas de Cundinamarca (Cqueza, Facatativ, Fusagasug, Gachet, Girardot, La Mesa, Villeta), para lo cual dispone de las siguientes subestaciones que hacen parte de su sistema de distribucin de energa:
Nmero de Subestaciones por Zona
Nivel de Tensin Ao Caqueza Facatativ Fusagasug Gachet Girardot La Mesa Villeta Total

Subestaciones 34,5 KV Subestaciones 115 Kv

2011 2012 2011

6 6

6 6 1 1

5 5 1 1

2 2

12 12

3 3

9 9

43 43 2 2

2012 Fuente: Divisin de Mantenimiento y Obras

Segn el Informe de Resultados Operativos del ao no se construyeron subestacin adicionales; no obstante, se incluyo dentro del sistema de gestin de distribucin de EEC la subestacin Base Area y se desconect la Subestacin Sargento de la Zona de Villeta. La Empresa tiene dos subestaciones en 115 kV para las zonas de Facatativ y Fusagasug y 43 subestaciones en 34,5 kV repartidas en las diferentes zonas como se muestran en la tabla anterior, para un total de 45 subestaciones en ao 2012. Actualmente EEC no cuenta con equipos de compensacin reactiva. En las siguientes treinta y cuatro (34) fronteras que EEC tiene con cinco diferentes agentes, est acta como importador de energa:
Subestaciones frontera por zonas 2012
Operadores
Central hidroelctrica de Caldas

Cqueza 2 2 -

Facatativ Fusagasug 1 2 3 1 1 4 1 -

Gachet 1 1 -

Girardot La Mesa Villeta 10 2 5 2 1 1 1 -

S/E 13,2 KV S/E 33 KV


Codensa

S/E 11,4 KV S/E 13,2 KV S/E 34,5 KV S/E 115 KV


Compaa Energtica de Tolima

S/E 13,2 KV S/E 34,5 KV


Electrificadora del Meta

10

Incluye la zona Puerto Salgar

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Subestaciones frontera por zonas 2012


S/E 13,2 KV S/E 34,5 KV
Empresa de Energa de Boyac

1 1 6

1 3

S/E 34,5 KV Total

Fuente: Divisin de Mantenimiento y Obras

Actualmente las zonas de Cqueza, Villeta y Gacheta cuentan cada una con dos operadores en las fronteras de importacin de energa; el resto de zonas solo cuentan cada una con un operador. La zona de la Mesa cuenta con el menor nmero de subestaciones de frontera de importacin (2), mientras Girardot es la zona con el mayor nmero de subestaciones en la frontera de importacin (7). Por su parte, en las siguientes ocho (8) fronteras que EEC tiene con dos agentes, sta acta como exportador de energa:
Subestaciones en las Fronteras de Exportacin por Zonas Ao
Operadores Central hidroelctrica de Caldas S/E 33 KV Codensa S/E 13,2 KV S/E 34,5 KV S/E 115 KV Total 2 Fuente: Divisin de Mantenimiento y Obras 1 1 1 1 2 1 1 1 1 1 2 Cqueza Facatativ Fusagasug Gachet Villeta 1

En todas las zonas de la tabla anterior, el operador Codensa cuenta con siete (7) subestaciones de EEC en las fronteras de exportacin. Cabe destacar que EEC no exporta energa en las zonas de Girardot y La Mesa. Dentro de las subestaciones se ubican los siguientes transformadores de potencia. A continuacin se presenta el nmero de transformadores y su capacidad en MVA 11 por zona para los aos 2012 y 2011.
Transformadores de Potencia
Ao Caquez Facatativ Fusagasug Gachet Girardot La Mesa Villeta Total

Capacidad (MVA) Nmero de Transformadores

2011 2012 2011 2012

18,0 18,0 7 7

61,0 61,0 11 11

60,5 60,5 9 9

5,8 5,8 2 2

149,8 151,3 19 20

15,0 15,0 5 5

45,0 49,5 14 16

355 361 67 70

Fuente: Divisin de Mantenimiento y Obras

La empresa aument para el ao 2012 en tres (3) el nmero de Transformadores de Potencia. Dos transformadores fueron asignados a la zona de Villeta, y un transformador fue asignado a la zona de Girardot en el municipio de Agua de Dios con una capacidad de 13,2 MVA, aumentando en un 1,69% el total de la capacidad de transformacin del sistema de potencia de EEC.
11

MVA: Megas Voltios Amperios

29

La Empresa cuenta con un total de 186 circuitos, de los cuales el 75% corresponde al nivel de tensin 2, el 23% al nivel de tensin 3 y el 2% al nivel de tensin 4. Con respecto al ao 2011 la Empresa aument en dos (2) los circuitos en nivel de tensin 3 y en un (1) los circuitos en nivel de tensin 2. Para el ao 2012 la longitud total de la red en baja tensin es de 11.282 kilmetros, en media tensin de 7.564 kilmetros (7.041 kilmetros en 13,2 kV y 523 en 34,5 kV) y en alta tensin de 71 kilmetros. Para el ao 2012 aument en un 1,61% el nmero de transformadores de distribucin debido que EEC adquiri 224 nuevos transformadores, alcanzando un total de 14.118, los cuales estn distribuidos por zonas de la siguiente manera:

Actualmente la zona de Girardot tiene el mayor nmero de transformadores de distribucin (2.976), de los cuales 1.405 tiene una capacidad de transformacin que est entre 45 kVA y 112,5 kVA y 227 con una capacidad de transformacin superior a 150 kVA. Adicionalmente la zona Cqueza cuenta con la mayor cantidad de transformadores (2.114) con capacidad entre 5 kVA y 37,5 kVA. Cabe destacar que un 65,87% del total de los transformadores de distribucin estn ubicados en zonas rurales y un 34,13% en zonas urbanas.

30

Por otro lado, en cuanto a los Seccionadores 12 de la Empresa a 2012, stos aumentaron en un 17,53% (125) para la zona de Fusagasug respecto al ao anterior. En la zona de Villeta aumentaron los seccionadores de 1.316 en el ao 2011 a 1.428 para el ao 2012. El total de seccionadores de la empresa para todas las zonas pas de 6.233 en el 2011 a 6.693 para el ao 2012; lo que represent un aumento de 460 adicionales equivalentes a un crecimiento del 7,38%. La Empresa cuenta con 50.635 postes en media tensin distribuidos en las siete (7) zonas, de los cuales el 71,31% son de concreto, el 27,17% de madera y el 1,52% de otros tipos de materiales. La Empresa aument el nmero total de postes en un 2,30% con respecto al ao 2011. Con respecto a la planta de generacin que EEC tiene ubicada en el municipio de Puerto Salgar, sta cuenta con dos compuertas radiales de 12 por 4 metros, dos generadores con capacidad de 6 MVA equivalentes a 4,8 MW; con una tecnologa tipo turbina Francis de eje horizontal a 600 RPM y 6.000 HP a 4.160 voltios, un factor de conversin de 0,6 MWh/m3 y una captacin de presa en concreto con vertero de cresta a filo de agua. La planta de generacin cuenta con una subestacin elevadora de 34,5 kV. Para el ao 2012 se aument el nivel de generacin de energa con respecto al ao 2011 en un 27,6%, pasando de 18,70 GWh a 23,87 GWh, debido a las obras de mantenimiento e inversin que EEC realiz durante el ao 2012, las cuales incluyeron: la reparacin de los daos en las compuertas de la planta de generacin ocasionados por los altos niveles del Rio Negro presentados en al ao 2011 y reparaciones en la bocatoma de la unidad 1 del generador. La Gerencia Gestin de Redes de EEC tiene representado en diagramas unifilares las instalaciones elctricas de las zonas, en su Sistema de Gestin de Distribucin SGD-, que cuenta con un sistema de georeferenciacin de los circuitos. La zona que cuenta con el mayor nmero concentrado de clientes es Girardot, a continuacin como ejemplo se muestra el diagrama unifilar correspondiente a dicha zona.

Seccionador: dispositivo mecnico capaz de mantener aislada una instalacin elctrica de su red de alimentacin

12

31

3.2. Inversiones
La Empresa cuenta con siete programas de inversin: calidad, demanda, estratgico, medio ambiente, requisitos legales, seguridad y otros. A continuacin se detalla el comportamiento de los rubros de inversin durante el 2012, respecto del presupuesto:
Inversiones de la Gerencia de Redes por tipo de programa (2012)
140%
123,2%

25.000

24.207

20.000

19.656
111,5% 110,2% 100,0%

120%

100%

$m

15.000 80% 10.290 9.224

10.000

55,0%

53,0%

60%

5.853 6.259 5.000 5.312 3.443

5.619 2.977 869


-

40%

20% 7973,9% 31 29 -

Calidad Seguridad Requisitos Legales Presupuesto Otros Demanda

Sistemas Estratgico Medio Tecnicos Ambiente % Cumplimiento

Ejecutado

El total de la inversin en aspectos tcnicos ejecutada en el ao 2012 por la Gerencia Gestin de Redes fue de $ 47.670 millones, donde el 84,6% de la ejecucin presupuestal de inversiones estuvo representada en los programas de calidad, seguridad y de requisitos legales. Se observa que la mayor ejecucin del presupuesto de inversiones se produjo por el programa de calidad con un 50,8% de la inversin total por $24.207 millones, mientras en el ao 2011 se invirti $ 16.415 millones. El programa de calidad est enfocado a la remodelacin de redes en 34,5 kV, 13,2 kV y centros de distribucin. Entre las actividades de remodelacin ms relevantes de las redes en 34,5 kV estn las siguientes: las intervenciones realizadas a los municipios de Fusagasug, Facatativ, Gachet, Girardot, Pacho, Medina, Puerto Salgar y Villeta, estas intervenciones tuvieron un alcance de 44 kilmetros de red que se encontraban en estado deficiente y representaban un riesgo para la continuidad del servicio. Adicionalmente, se instalaron 3 km de red compacta en Girardot (circuito Jos Mara Crdoba) En las redes de 13,2 KV en el ao 2012 se mejor la calidad del servicio, se previno la indisponibilidad del servicio y se disminuy el nivel de prdidas tcnicas en baja tensin, remodelando sectores crticos, lo cual signific la intervencin de alrededor de 220 kilmetros de red, incluyendo la instalacin de 3 km de red compacta en el Municipio Girardot (circuitos Flandes la Isla II y La Isla Ricaurte). Adicionalmente, se intervinieron 26 centros de distribucin (59,26 % del programa de Prdidas y 40,74% del programa de Calidad) en los municipios de Fusagasug, Girardot y Villeta.

32

El segundo programa que represent mayor peso en la ejecucin de la inversin tcnica fue la Seguridad, donde EEC se enfoc en reducir la indisponibilidad del sistema, mediante las siguientes intervenciones de subestaciones, transformadores de potencia y transformadores de distribucin:

Transformadores de potencia: consisti en la reparacin (en planta) de un transformador de potencia de 10 MVA y la adecuacin del transformador de potencia de 30/40MVA de la subestacin Flandes. Subestaciones: durante el 2012 se invirti $ 5.954 millones en subestaciones, de los cuales $ 4.970 millones se invirtieron en la seguridad del sistema de distribucin local (cambio de equipos obsoletos, que requirieron levantamiento de informacin, estudios de suelos, diseo de cimentaciones y modificacin de esquemas de control y protecciones). Transformadores de Distribucin: se realizaron reposiciones por avera, expansin, modernizacin y cambio preventivo. Se realiz la reposicin de 1333 transformadores de distribucin as:
Reposicin de Transformadores de Distribucin 2012
Zona Cqueza Facatativ Fusagasug Gacheta Girardot La Mesa Villeta Fuente: Divisin de Mantenimiento y Obras Cantidad 383 92 79 112 222 124 321

El programa Requisitos Legales tuvo una ejecucin de $ 5.853 millones orientados al cumplimiento de requisitos de tipo regulatorio, tales como:

SCADA: Instalacin de equipos para la posterior conexin al SCADA en las subestaciones Medina, Paratebueno, Japn, Caqueza, Gachet, Puerto Libre, Puerto Salgar, Utica, Los Mangos, dando as cumplimiento a las exigencias de la Resolucin CREG 097 de 2008. Calidad de la potencia. Instalacin de 50 equipos de medida de calidad de la potencia en barras de subestacin y adquisicin de 32 equipos para instalacin en el ao 2013. Equipos adicionales a cabecera telemedidos, que detecten ausencia/presencia de tensin. Cumplimiento de las resoluciones CREG 097 de 2008 y 043 de 2010. Se adquirieron e instalaron Reconectadores.

Con respecto a la Planta de Generacin Ro Negro se realizaron las siguientes actividades de inversin:

Recuperacin de la compuerta radial No.2, que sufri daos el 3 de noviembre de 2011 Reparacin parcial de los azudes, corrigiendo las fugas de agua Trabajos para la construccin de muro de proteccin del revestimiento del talud y parte de la va de acceso Trabajos de recuperacin de la va de acceso Se adelant la instalacin de pernos de anclaje y malla al talud colindante de la casa de mquinas, con el fin de proteger las instalaciones Se adelant la reparacin de la unidad 1

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La inversin en la planta de generacin creci en un 52,6% con respecto al ao anterior. La Empresa realiz una inversin de $3.443 millones, respecto a los $2.256 millones del ao 2011.

3.3. Mantenimiento en Redes y Equipos


La Empresa tiene planes de mantenimiento tanto preventivo como correctivo. El plan de mantenimiento preventivo se ejecuta para garantizar la conservacin de la infraestructura elctrica y la continuidad del servicio de energa. El Plan de Mantenimiento Correctivo atiende las incidencias en el sistema de distribucin para garantizar la continuidad del servicio de energa elctrica. El mantenimiento de las subestaciones est contratado con la empresa Cam-Seringel S.A., cuya operacin inici desde el ao 2011. Las subestaciones que fueron intervenidas por mantenimiento en el ao 2012 fueron las siguientes:
Subestaciones intervenidas ao 2012
Mantenimiento Servicios Auxiliares Mantenimiento de Celdas Mantenimiento Mdulos de Patio Mantenimiento Cables de Potencia Mejoramiento de Puestas a Tierra Ampliacin de la Capacidad de las Subestaciones Fuente: Divisin de Mantenimiento y Obras Subestaciones Facatativ, Pacho, Villeta, Puerto Salgar, Balmoral, Sauces, San Jorge, Diamante, La isla, Jos Mara Crdoba Sauces, Jose Mara Crdoba Sauces, Mua Japn, Paratebueno La Mesa, Medina y Paratebueno. Apulo de 3MVA a 4,5MVA, Tibirita de 2MVA a 3MVA, Base Area de 1,5MVA a 2MVA y disminucin de la capacidad instalada en la Salada de 3MVA a 1,5MVA.

Dentro de las actividades realizadas a las subestaciones se encuentran las siguientes:


Mantenimiento de servicio auxiliares (bateras de respaldo) Mantenimiento de celdas (pruebas de apertura y cierre, pruebas de protecciones, revisin de cableado, limpieza de contactos) Mantenimiento de mdulo de lnea (pruebas de apertura y cierre, pruebas de protecciones, revisin de cableado, limpieza de contactos) Mantenimiento de tramos de cable de potencia (cambio de terminales, pruebas elctricas)

La ejecucin del mantenimiento de los equipos de subestaciones fue del 88,2%, ya que se realizaron 15 de los 17 mantenimientos planeados. Dos mantenimientos no se realizaron, debido que no se contaba con el cable requerido segn lo programado, ste se obtuvo a finales del mes de diciembre de 2012. El costo total del mantenimiento de los equipos de subestaciones fue de $103.098.930. Los transformadores de potencia hacen parte de las subestaciones, y sobre stos se tiene un plan de mantenimiento preventivo, el cual se realiza con base en diagnsticos fisicoqumicos y cromatogrficos previamente realizados y teniendo en cuenta los transformadores no intervenidos el ao anterior.

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La ejecucin del mantenimiento de los transformadores de potencia en el ao fue la siguiente:


Transformadores intervenidos ao 2012
No Transformador 1 Mantenimiento Trafo 1.5 MVA 2 Mantenimiento Trafo 2 MVA 3 Mantenimiento Trafo 2 MVA 4 Mantenimiento Trafo 1.5 Mva 5 Mantenimiento Trafo 30/40 MVA 6 Mantenimiento Trafo 3 MVA 7 Mantenimiento Trafo 6/7.5 MVA 8 Mantenimiento Trafo De Potencia 8/10 MVA 9 Mantenimiento Trafo 1.5 MVA Reserva 10 Mantenimiento Trafo 2 MVA 11 Mantenimiento Trafo 1.5 MVA 12 Mantenimiento Trafo 3 MVA Fuente: Divisin de Mantenimiento y Obras Subestacin Japon Medina Choachi Fomeque Sauces San Jorge Balmoral Diamante Apulo Salitre Base Aerea Utica Zona Caquez Caquez Caquez Caquez Fusagasug Fusagasug Fusagasug Girardot La Mesa Gacheta Villeta Villeta Valor cancelado 11.993.615 7.691.615 12.372.408 4.913.753 28.193.881 9.871.326 13.287.241 16.951.988 7.905.615 8.251.428 4.650.000 7.914.673

Se ejecut el mantenimiento en sitio a 12 transformadores de potencia con un costo total de $133.997.543, ste incluy mantenimiento a pasa tapas de alta y baja tensin, protecciones, rels Bucholtz, vlvula de alivio, sistema des-humectador de Slca, ventiladores, cuba, radiadores, tanque de expansin y correccin de fugas, suministro e instalacin de sellos. Adicionalmente se realizaron las siguientes pruebas de mantenimiento preventivo:

Pruebas elctricas iniciales y finales Prueba indicador de nivel de aceite Prueba en los ventiladores y gabinete Tratamiento por termo-vaco del aceite

El porcentaje de ejecucin del Plan de Mantenimiento Preventivo para transformadores de potencia fue 92,3%, de los 13 mantenimientos programados, no se realiz el mantenimiento al transformador 30/40 MVA de la subestacin de Facatativ, debido a que se proyect realizarlo en el ao 2013, por su relacin con la ejecucin programada del proyecto de inversin Desenergizacin del transformador en el 2013. La Empresa cuenta con los proveedores de servicios DELTEC y CENERCOL, para la ejecucin de trabajos de mantenimiento correctivo en los circuitos de la misma. Para el ao 2012 se decidi cambiar al contratista COOPSER por CENERCOL, a razn de continuos incumplimientos a la norma de seguridad industrial que se materializ en el accidente fatal ocurrido el 22 de junio de 2012, motivo por el cual el 6 de julio de 2012 se suscribi un acta de terminacin anticipada del contrato No. 5800009648 suscrito con COOPSER. El mantenimiento correctivo y preventivo de la infraestructura elctrica incluy la normalizacin y cambio de postes de media y baja tensin, cambio de estructuras y crucetas, normalizacin y/o cambio de protecciones como se describe a continuacin:
Mantenimiento Estructura Elctrica 2012
Elemento Correctivo Preventivo Estructuras 812 154 Protecciones 11.328 741 Postes baja tensin 672 184 Postes media tensin 283 117 Fuente: Divisin de Mantenimiento y Obras

Actualmente EEC cuenta con un total de 186 circuitos, de los cuales se programaron 70 para mantenimiento preventivo en el ao 2012, priorizando (se les organiz en un ranking para ordenar la programacin de su mantenimiento) aquellos con mayores incidencias durante el ao 2011.El plan

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de mantenimiento preventivo de circuitos tuvo una ejecucin del 92,9%, superando el porcentaje de ejecucin del ao 2011 que fue del 84%, reflejndose el compromiso de la EEC en mejorar la calidad del suministro, El porcentaje de circuitos intervenidos por zona en el ao 2012 fue el siguiente:
Girardot 25%

Cqueza 8% La Mesa 8% Villeta 10%

La mayor intervencin en mantenimiento de circuitos fue en las zonas de Girardot, Fusagasug, Gacheta y Facatativ. Se observ que las zonas de Fusagasug y Gacheta duplicaron las intervenciones en el 2012 respecto al ao anterior, principalmente por mayores incidencias en los transformadores de distribucin y objetos que interfieren sobre la red; mientras en las zonas de Facatativ y Villeta, disminuyeron en un 42% y 29%, respectivamente en comparacin con el ao 2011.

Facatativ 15%

Fusagasug 18%

Gacheta 16%

La operacin de mantenimiento de los circuitos de las zonas Girardot, Caqueza, Fusagasug y La Mesa, es ejecutada por CENERCOL y para las zonas de Facatativ, Gachet y Villeta lo realiza DELTEC. En el transcurso del ao 2012 se presentaron 22 reincidencias de fallas en los circuitos de EEC, por defectos en interruptores, conectores y cortacircuitos, de los cuales 3 se presentaron en la zona de Girardot, 2 en Fusagasug, 3 en Gacheta, 3 en Facatativ, 6 en La Mesa y 5 en la zona de Caqueza. El costo de los mantenimientos preventivos y correctivos ejecutados es el siguiente:
Ejecucin Mantenimientos ($millones)
9.893 8.122

12.000 10.000 8.000 6.000


4.467

$m

4.000
2.541

2.000 2011 Mantenimiento Preventivo 2012 Mantenimiento Correctivo

El costo del mantenimiento preventivo disminuy un 43,1% respecto al ao anterior, por la reduccin de adecuaciones de lneas areas de baja y media tensin; sin embargo, para el ao 2012, el mantenimiento correctivo aument un 21,8% con respecto al ao anterior, porque se registraron mayores reparaciones de lneas areas de baja y media tensin.

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Con respecto al mantenimiento en la Planta de Generacin de Ro Negro se realizaron las siguientes actividades:

Actividades en la Casa de Mquinas: revisin e inspeccin del rodete de la uUnidad No.2 y de las vlvulas mariposa, mantenimiento preventivo de los transformadores de potencia, de los codos de alivio de las unidades (No.1 y No.2), del codo de evacuacin tintas penetrantes al rodete y mantenimiento preventivo a la subestacin interior incluyendo los interruptores de subestacin e interruptores de las unidades, as como tambin mantenimiento al sistema de corriente continua. El costo de la ejecucin del mantenimiento de la Planta de Generacin Rio Negro fue de $222 millones en el 2012, mientras que en el ao 2011 fue de $380,1 millones de pesos. Actividades en la Bocatoma: mantenimiento general de las compuertas radiales, limpieza de rejillas, inspeccin del funcionamiento de los reductores, revisin elctrica a motores de los reductores, contactos de puente gra y engrase de cadenas. Actividades de mantenimiento en el desarenador: mantenimiento preventivo de la compuerta radial, de la compuerta vagn, del sistema de purgas del desarenador, limpieza de rejillas extraccin de arena y gravilla, limpieza de sala de operaciones, revisin de las vlvulas de purga y revisin de panelas del desarenador

La generacin se vio influida, por los siguientes eventos ms relevantes:


Daos en la compuerta radial No. 2, que solamente pudieron ser reparados marzo de 2012, debido a los altos niveles del Ro Negro. Reparacin de la unidad No.1, que requiri parar la mquina entre los meses de julio y diciembre de 2012. Fuga de agua por los azudes de las compuertas de bocatoma, que afect, entre abril y julio, la operatividad para la captacin del agua requerida para la generacin. Cambios importantes en el caudal del Ro Negro (crecientes y estiaje - nivel de caudal mnimo) que no permiti la normal operacin de la planta entre el 15 de julio y el 15 de octubre de 2012.

3.4. Confiabilidad
Para garantizar la continuidad del servicio de energa la Empresa cuenta con activos de reserva en caso de fallas y respaldo en los circuitos para suplir la demanda. Entre ellos se encuentran los siguientes transformadores de reserva:
Nmero de activos de reserva 2012
No Activo de reserva Subestacin 1 Transformador Balmoral 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 Transformador Transformador Transformador Transformador Transformador Transformador Transformador Transformador Transformador Transformador Gacheta Facatativ Facatativ Facatativ Facatativ Sauces Flandes Planta generacin Planta TRACOL Planta TRACOL Marca SIEMENS FBM TYF TPL MAGNETRON FYR SIEMENS ALSTOM SAVOINCIENNE SIEMENS SIEMENS JHEMON MVA 6/7.5 2 3 1,5 1,5 1,25 1,5 30/40 1,5 3 10 Nivel de Tensin (kv) 34.5 34.5 34.5 34.5 34.5 34.5 34.5 115 34.5 34.5 34.5

Fuente: Divisin de Mantenimiento y Obras

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La Empresa cuenta con seis (6) transformadores disponibles en caso de reparaciones, cuatro (4) para maniobras de operacin y un transformador para realizar mantenimientos en la planta de generacin. Adicionalmente EEC cuenta con cinco (5) interruptores de reserva para aumentar su nivel de confiabilidad, tres (3) de ellos son nuevos y estn localizados en el almacn general ubicado en la zona de Facatativ, otro interruptor est localizado en la subestacin de Villeta y el ltimo est ubicado en la subestacin Los Mangos. La Empresa tiene como mecanismo de respaldo para suplir la demanda en los circuitos de nivel de tensin 4, el circuito Mua Sauces 407141 de la zona de Fusagasug que consta de: un cableado ACSR 266 MCM de 28 Kilmetros de longitud, 94 estructuras, una demanda promedio de 15 MW y un flujo de corriente de 80 a 100 Amperios; el circuito suple el 40% de la demanda de la zona, a travs de una suplencia de circuitos de 13.2kV y 34.5 kV de propiedad de Codensa. Adems en la zona de Fusagasug, la EEC remodel el tramo Mua - Cryogas de 34.5 kV y cerr el circuito Cryogas - Sauces con el fin de tener suplencia adicional en el futuro. Sin embargo, los siguientes circuitos no tienen mecanismos de respaldo en el nivel de tensin 4:

El circuito Balsillas Facatativ; con entrada de 115 kV, longitud de 660 metros y demanda promedio de 43 MVA con circuito principal perteneciente a Codensa, y el circuito Facatativ Villeta; con salida de 115 kV, longitud de 660 metros y demanda promedio de 24 MVA, con derivacin de entrada y de salida a la subestacin de EEC en la zona Facatativ. El circuito La Dorada (CHEC) Ecopetrol Guaduero; ubicado en la zona de Villeta, que consta de una longitud de 42,15 kilmetros, 145 estructuras, con una demanda promedio de 2,5 MVA, una capacidad instalada de un transformador de 5 MVA y cuyo circuito solo da servicio al cliente Ecopetrol.

3.5. Calidad de Servicio


La Empresa utiliza los indicadores que miden la duracin y la interrupcin de servicios de energa que se presentan durante el ao. Durante el ao 2012 mantuvo como referencia el clculo de los indicadores DES (Duracin Equivalente de las interrupciones del Servicio) y FES (Frecuencia Equivalente de las Interrupciones del Servicio) para monitorear la continuidad del servicio. A continuacin se muestra el comportamiento de los diferentes indicadores durante los aos 2011 y 2012:
400,00 350,00 300,00 250,00
Horas

Comportamiento mensual indicador DES

350,00 300,00 250,00


Nmero de veces

Comportamiento mensual indicador FES

200,00 150,00 100,00 50,00 0,00

200,00 150,00 100,00 50,00 0,00

DES 2011

DES 2012

FES 2011

FES 2012

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En abril y octubre del ao 2012, se presentaron los mayores niveles en los indicadores DES y FES, las principales causas fueron: descargas atmosfricas, individuos arbreos, continuo suministro de los Operadores de Red interconectados y las maniobras de inversin que EEC realiz sobre la red. El indicador DES creci en el ao 2012 respecto al ao 2011., El promedio mensual del indicador fue de 220 horas mientras para el ao 2011 fue de 208,4 horas. Para el indicador FES el promedio mensual disminuy un 16,4%, pasando de 238 veces promedio mensual en el ao 2011 a 199 veces promedio mensual en el ao 2012. Indicador DES por Zona para el ao 2012:
Indicador DES por zona 2012 (horas, % participacin)

Villeta, 439 , 17%

La Mesa, 174 , 7%

La zona con mayor ndice DES en el ao 2012 fue Cqueza con 800 horas de interrupciones, seguida de la zona de Girardot con 466 horas de interrupciones en el servicio. Para el ao 2011 la zona de Girardot tena el mayor nmero de horas de interrupciones; no obstante, para el ao 2012, disminuy en un 16%. Cabe destacar que las zonas de La Mesa y Gacheta, disminuyeron en ms del 100% 13 su tiempo de interrupciones respecto al ao anterior; sin embargo, la zona de Cqueza aument en un 84% para el ao 2012 (669 horas) el tiempo de interrupcin del servicio.

Girardot, 466 , 18%

Facatativ, 342 , 13% Fusagasug, 169 , 6%

Cqueza, 800 , 30%

Gachet, 252 , 9%

Con respecto al los indicadores IRAD 14, este comenz a ser la referencia regulatoria para medir la calidad del servicio a mediados del ao 2011 de acuerdo con la resolucin 018 de 2012. El ITAD 15 muestra el siguiente comportamiento trimestral:
Indicadores IRAD y ITAD 2012
0,01

0,01

0,01

0,01

0,00

0,00

0,00 Trimestre 1 ITAD N1

Trimestre 2 ITAD N2 - N3

Trimestre 3 IRAD N1 IRAD N2 - N3

Tremestre 4

13 La Mesa de 351 hrs; 2011 y 173 hrs; 2012 y Gacheta de 619 hrs; 2011 y 252 hrs; 2012.
14 IRAD: ndice Trimestral de Referencia Agrupado de Discontinuidad 15 ITAD: ndice Trimestral Agrupado de Discontinuidad

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En los cuartos trimestres del ao 2012, los ITAD N1 (nivel de tensin 1) de EEC, estn por encima del ndice de Referencia IRAD N1. Comentarios realizados por la Gerencia de Mantenimiento de la EEC, consideran que el IRAD N1 propuesto por la CREG no refleja la realidad del SDL que tiene EEC. El ITAD N2 - N3 de EEC para los cuatro trimestre est por debajo del ndice de referencia IRAD N1 N3. La Empresa inici con el esquema de calidad definido en la resolucin CREG 097 de 2008 el 1 de julio de 2011, cumpliendo con la metodologa establecida por el regulador.

3.6. Cumplimiento de la Certificacin RETIE


En el ao 2012, EEC ejecut los siguientes proyectos energizados 16 propios y con terceros:
Nmero de Proyectos Energizados 2012
Zona Villeta Girardot Fusagasug La Mesa Facatativ Cqueza Gachet Proyectos Propios 0 1 0 0 1 0 Proyectos terceros 6 13 11 13 11 1 1

0 Fuente: Divisin de Planeacin e Ingeniera

Actualmente todos los proyectos energizados tienen el certificado RETIE 17, cabe destacar que ECC tiene como requisito obtener el cumplimiento del RETIE desde el inicio hasta la culminacin de los proyectos, tanto propios como con terceros. El valor total de los proyectos propios en las zonas de Girardot y Facatativ fue de $57.165.651($21.832.983 y $35.332.668). Los proyectos de energizados ejecutados por terceros no representan inversin para la empresa.

3.7. Calidad de la Potencia


Para el 2012 EEC realiz mediciones de calidad de la potencia empleando equipos llamados Scan Power + i, los cuales miden la oscilacin que tiene la distribucin de la energa hacia sus clientes, estableciendo si dichas oscilaciones estn fuera del rango permitido. Se observ que la EEC realiz un contrato de medida y reporte de calidad de la potencia con el Centro Internacional de Fsica (CIF) de la Universidad Nacional, el cual enva informes a la CREG con los valores de las desviaciones de la tensin instantnea con respecto a su forma y frecuencia estndar, para controlar el efecto de las desviaciones que pueden causar daos y perjuicios a los equipos u otros sistemas elctricos de los usuarios, de acuerdo con la regulacin vigente. El equipo analizador cuenta con 8 canales anlogos de entrada (4 corriente, 3 voltajes, 1 de propsito general), una frecuencia de entrada de 60 Hz, frecuencia de muestreo 6,00 kHz por canal,

16 Consiste en conectar un usuario lugar a la red de EEC, para energizar los predios, obras lugares donde se requiere llegar el fluido elctrico. 17 Certificado que otorga el cumplimiento del reglamento tcnico de instalaciones elctricas para los proyectos en curso.

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calcula y almacena informacin detallada de armnicos de voltaje y de corriente de 50 primeros armnicos por cada segundo.

3.8. Pago de Compensaciones


El Pago de Compensaciones se realiza a causa de interrupciones en la disponibilidad del servicio de distribucin de energa elctrica. Las compensaciones que realiz EEC para el ao 2012 fueron de $71.056.171 producto de interrupciones que se presentaron dadas las siguientes causas:

Fuente: Informe IRO (Informe de resultados operativos)

Para el ao 2012 se present una disminucin del 94% ($1.123 millones) en el pago de compensaciones con respecto al ao 2011, debido a que por la aplicacin de la metodologa definida en la resolucin CREG 97 de 2008, a partir deL 1 de abril de 2011, EEC es exonerada de compensar cliente a cliente, debido a que por estar por debajo del nivel de referencia en calidad, el cargo de distribucin se ve reducido en un valor llamado Delta Dt que se aplica a todo los clientes que no son compensados.

3.9. Tiempo Medio de Atencin de Emergencia


Para el ao 2012 la empresa tena como objetivo lograr un tiempo de atencin de emergencia de 5,97 horas no obstante, el tiempo alcanzado fue de 6,09 horas. El Tiempo Medio de Atencin de Emergencia (TMAE), resulta de la suma de los tiempos de despacho, traslado, localizacin y normalizacin. A continuacin se muestra la gestin del indicador TMAE de la EEC del ao 2011 y 2012:
Indicador TMAE ao 2011 2012 (Horas)
Tiempo Tiempo de Despacho Tiempo de Traslado Tiempo de Localizacin Tiempo de Normalizacin TMAE 2011 0,13 3,42 0,22 2,22 5,99 2012 0,10 4,17 0,15 1,67 6,09 Variacin (%) -23% 22% -32% -25% 2%

Fuente: Divisin de Mantenimiento y Obras

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Se observa que los tiempos de despacho, localizacin y normalizacin lograron una disminucin mayor del 23% con respecto al ao 2011, no obstante, el tiempo de traslado aument en un 22% afectando el indicador TMAE con un aumento del 2% con respecto al ao 2011. Se observaron mayores tiempos de traslado para abril y octubre en las zonas de Gachet y Cqueza con el 27,3% (5,66 horas) y 23,6% (4,9 horas) respectivamente, debido en gran medida a las lluvias que deterioraron el estado de las vas y con ello se incrementaron los tiempos de traslado.

Conclusiones

EEC increment sus activos de operacin (transformadores de potencia, circuitos, transformadores de distribucin, seccionadores, entre otros), favoreciendo la disponibilidad del servicio de energa elctrica. La planta de generacin de energa de Ro Negro aument su generacin en el ao 2012 a 23,87 GWh de 18,70 GWh en el ao 2011, debido a las reparaciones e inversiones ejecutadas para su puesta a punto. Del total de inversiones, el programa de Calidad (inversiones) represent el mayor porcentaje de participacin (50,8%) con remodelaciones a los activos operativos por un valor de $24.207 millones. El valor total de las inversiones del ao 2012 fue de $47.670 millones con una ejecucin del 101,6% del presupuesto, mientras que en el ao 2011 fue de $29.524 millones con una ejecucin del 96,6% del presupuesto. La Empresa cuenta con planes de Mantenimiento Preventivo y Correctivo representando el 20,4% y 79,6%, respectivamente, del total de los costos de mantenimiento, garantizando la continuidad y calidad del servicio de energa elctrica. La Empresa decidi cambiar al contratista de mantenimiento de redes COOPSER por CENERCOL a razn de continuos incumplimientos a la norma de seguridad industrial que se materializ en un accidente fatal ocurrido en junio. En el ao 2012 se ejecut el 92,9% del Plan de Mantenimiento de los Circuitos de EEC, superando el porcentaje del ao 2011 que fue del 84%. El indicador ITAD de nivel de tensin 2 y 3 estuvo por debajo del indicador de referencia, pero el ITAD para el nivel de tensin 1 estuvo por encima, ya que la referencia no refleja la realidad de la calidad del servicio en el Sistema de EEC. EEC report mediciones peridicas de calidad de la potencia a la CREG para mantener con el cumplimiento de una adecuada gestin tcnica del servicio.

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4. Gestin Comercial
En sta parte se analizar la gestin de los principales aspectos comerciales de EEC, cumpliendo con lo establecido en la Resolucin 12295 de la SSPD. ste anlisis comprende el perodo de enero a diciembre de 2012, donde se incluyen los siguientes elementos de anlisis: evolucin en el nmero de suscriptores, nmero de empleados, consumos, facturacin, gestin de cartera, anlisis tarifario, exposicin a la Bolsa de energa, energa vendida en bolsa, restricciones, subsidios y contribuciones, prdidas de energa, atencin al cliente y nivel de satisfaccin de los usuarios.

4.1. Evolucin en el Nmero de Suscriptores


Al corte del 31 de diciembre de 2012, EEC cuenta con un total de 255.196 usuarios del servicio de energa elctrica, el cual est distribuido de la siguiente forma:
Sector Estrato 1 Estrato 2 Estrato 3 Estrato 4 Estrato 5 Estrato 6 Total Residencial Com ercial Industrial Oficial Alum brado Pblico No Regulado Total de Usuarios N Clientes 2011 N Clientes 2012 Nuevos Clientes % Nuevos Clientes 35.945 37.554 1.609 4,48% 111.137 52.445 18.469 2.870 1.717 222.583 19.546 1.912 2.922 72 7 247.042 114.450 53.662 19.012 2.957 1.739 229.374 21.146 1.915 2.682 71 8 255.196 3.313 1.217 543 87 22 6.791 1.600 3 0 0 1 8.154 2,98% 2,32% 2,94% 3,03% 1,28% 3,05% 8,19% 0,16% 0,00% 0,00% 14,29% 3,30%

Fuente: Informe IGE aos 2011 y 2012

Como se observa en el cuadro anterior, los usuarios del sector residencial son los usuarios de mayor participacin con un 89,88% del servicio de energa elctrica, en un segundo lugar y sumando el restante de los sectores que est distribuido en: comercial, industrial, oficial, alumbrado pblico y no regulado, obtienen una participacin consolidada del 10,12%, siendo el sector comercial el ms representativo con 21.146 usuarios del servicio. Durante el 2012, se observ un crecimiento de 6.791 (3.1%) clientes nuevos conectados al servicios de energa elctrica en el sector residencial; donde se destaca el estrato 2 con un crecimiento de 3.313 (3%), y el estrato 1 con 1.609 (4,5%) usuarios nuevos conectados al servicio. Los estratos 5 y 6 presentan un crecimiento vegetativo. De igual forma, segn informacin comercial suministrada, la siguiente es la participacin de consumo a nivel de estratos.

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Nuevos Clientes 2011 a 2012


250.000 23.056(*) 200.000 Cantidad de Clientes 52.445 23.708(*) 53.662

Venta de Energia Sector Residencial


140.000 120.000 100.000

31.704 30.234

111.137

$ Millones

150.000

32.240 114.450
80.000 60.000

29.266

100.000

29.102
40.000

30.130

50.000 35.945 2011 (*) Estratos 4, 5 y 6.


Estrato 1 Estrato 4 Estrato 2 Estrato 5

37.554

20.000 -

29.321

34.546

2012
Estrato 3 Estrato 6
4to Trimestre

2011
3er Trimestre

2012
2do Trimestre 1er Trimestre

Fuente: Informe IRO aos 2011 y 2012

Incluyendo la entrada de nuevos usuarios residenciales durante el ao 2012, EEC alcanz ventas de energa por $128.620 millones en dicho segmento, de igual forma la estructura de los ingresos por estrato creci a un 9,07% respecto al 2011. Los estratos 1, 2 y 3 continan subiendo su participacin.

4.2. Nmero de empleados


EEC cuenta con 239 empleados directos al 31 de diciembre de 2012. Esta nmina est distribuida de la siguiente forma:

El 52% de la fuerza laboral se encuentra centralizada en las oficinas de Bogot y soportan la operacin administrativa de la compaa. El 48% restante de la fuerza laboral realiza actividades de soporte operativo, de mantenimiento y obras en distintas zonas de la regin de Cundinamarca.

Zona Bogot Caqueza Facatativa Fusagasuga Gacheta Girardot La Mesa Planta Rionegro Puerto algar Villeta Total

# Emp leados 124 7 21 20 8 25 5 12 5 12 239

El indicador nmero de empleados por cada 10.000 usuarios, muestra que EEC dispone de 0.99 empleados por cada 10.000 usuarios que soportan y atienden los servicios desarrollados por la Compaa.

Fuente: Recursos Humanos

4.3. Consumos
A continuacin presentamos la clasificacin de los usuarios por rangos de consumo. Se tiene que el consumo promedio de los usuarios que atiende EEC se encuentra entre los 0 kWh/mes y los 500 kWh/mes.

44

Para definir la facturacin, se tienen en cuenta los kWh consumidos por los usuarios para cada mes, los niveles de tensin y los estratos socioeconmicos (aplica para la industria). Las tarifas cambian dependiendo de los estratos socioeconmicos, los estratos 1, 2 y 3 son los estratos subsidiados, los valores de los subsidios se calculan todos los meses segn lo definido en la Resolucin CREG 186 de 2010.
Clasificacin de los Usuarios Segun sus Consumos
60.000

50.000

Cantidad de Usuarios

30.000

11.542

11.610

10.986

11.373

10.520

10.967

20.000

32.507

40.000

9.768

10.348

9.347

8.713

9.026

9.669

9111

8.072

7.516

6.698

5.898

5.289

10.000

0-9

30-39

40-49

50-59

60-69

70-79

80-89

90-99

10-19

20-29

100-109

110-119

120-129

130-139

140-149

150-159

160-169

170-179

180-189

190-199

5.252

Kwh/m

Fuente: Divisin Gestin de la Informacin

Durante el ao 2012, los clientes de mayor consumo son los residenciales con 306 GWh; el estrato que ms reporta consumo facturado es el estrato 2 con 135 GWh ao, seguido del estrato 3 con 81 GWh ao. Por otra parte el sector Comercial tuvo un consumo de 100 GWh, ms del 36,35% que el ao anterior. El Rango N1 Rango N2 incremento de los consumos en Rango KWh/m es N de Usuarios Rango KWh/m es N de Usuarios GWh se explica principalmente por 69,361 244,526 0-49 0-499 la cantidad de clientes que poseen, 56,031 6,297 50-99 500-999 la vinculacin y crecimiento 48,167 1,526 100-149 1000-1499 favorable de los nuevos suscriptores 30,211 646 150-199 1500-1999 durante el ao 2012. 16,932 312 200-249 2000-2499 As mismo, los consumos facturados 5,915 171 300-349 3000-3499 en el 2012 disminuyeron 3,772 107 350-399 3500-3999 comparados con los del 2011, 2,495 68 400-449 4000-4499 especficamente el consumo que 1,810 73 450-499 4500-4999 ms disminuy fue el de los No 9,789 392 >500 >5000 Regulados (11 kWh), explicado por 254,315 254,315 Total general Total general el vencimiento de los contratos con Fuente: Gestin de la inform acin. los clientes donde casi siempre no se renuevan, debido a: (1) No se logra un acuerdo entre las partes sobre las nuevas condiciones ofrecidas, (2) El cliente cambia de comercializador, y/o (3) El cliente termina su condicin de no regulado.
250-299 9,832 2500-2999 197

45

>200

50.103

4.4. Facturacin
El proceso de facturacin para clientes en EEC inicia con la creacin del cliente nuevo, luego ubican el cliente dentro de un municipio o sector (zonificacin), despus se hace la toma de lectura del consumo (clientes nuevos y antiguos) y con base en ste se entra en proceso de liquidacin y facturacin, esto se realiza todos los das dependiendo de la zona. Dispapeles es la empresa contratada por EEC para la impresin de las facturas que posteriormente sern repartidas a los clientes.
25.000 362 20.000

Evolucin de la Facturacin Mes a Mes ao 2012

Facturacin (Millones ($)

1.596 479

529 738

391 676 426 691

498 707

494 713

650 757

705 768

752 638 813 803

15.000

317

675

10.000

20.611 16.264 13.008 16.539 16.716 14.612 16.310 15.873 16.560 15.746 16.510 15.178

5.000

Ene Feb Regulados Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic Alumbrado Pblico No Regulados

Ene Residencial Com ercial Industrial Oficial Regulados Alum brado Pblico No Regulados Total 13.823 3.929 1.508 1.351 20.611 1.596 362

Feb 9.344 2.587 516 561 13.008 317

Mar 10.715 3.494 1.064 991 16.264 675 479

Ab r 10.732 3.453 1.274 1.080 16.539 738 529

May 11.139 3.507 1.080 991 16.716 676 391 17.783,2

Jun 9.554 3.281 871 905 14.612 691 426 15.729,3

Jul 10.827 3.526 990 967 16.310 707 498 17.515,2

Ago 10.614 3.302 987 970 15.873 713 494

Sep 10.959 3.504 1.056 1.040 16.560 757 650

Oct 10.444 3.367 949 986 15.746 768 705 17.218,5

Nov 10.870 3.624 1.050 965 16.510 813 752

Dic 9.816 3.438 966 959 15.178 803 638

22.569,4 13.324,2

17.417,7 17.806,5

17.080,1 17.966,8

18.074,9 16.619,5

Fuente: Informe IRO ao 2012

Al corte del 31 de diciembre de 2012, EEC tuvo un crecimiento en la facturacin de $15.188 millones equivalente al 7,83% frente al ao 2011. Dentro de los crecimientos ms representativos se encuentra: el sector residencial con $11.571 millones, seguido del sector comercial con $6.616 millones. Por otra parte se observ una reduccin en la facturacin de los clientes del sector no regulados debido al vencimiento de los contratos y no renovacin de los mismos. De acuerdo a la grfica anterior, se observ un comportamiento cclico durante el primer trimestre del ao 2012 para la facturacin de EEC, esto sucede debido a un consumo estacional en donde se da un aumento del consumo, dado que existen meses en donde hay ms puentes, periodos de vacaciones, festividades y/o cuando los meses son ms largos que otros principalmente. Gestin de Cartera. La Empresa en su procedimiento de recaudo de las facturas por servicios pblicos, trabaja conjuntamente con entidades bancarias y puntos de recaudo privados, esto le permite tener una cobertura del 99% (informacin proporcionada por Divisin de Cartera de EEC), con lo cual se busca facilitar el acceso a puntos de recaudo para el cliente.

46

Por su parte, la gestin de cobranza se realiza a travs del Grupo Consultor Andino y Consultores Unidos S.A., este ltimo se encarga de realizar la gestin de cuentas oficiales y de alumbrado pblico. Igualmente tiene contratistas para las labores de suspensin y reconexin del servicio. El valor de las Cuentas por Cobrar a Clientes al 31 de diciembre de 2012 segn la foto de cartera tomada por la Divisin de Cartera asciende a $67.243 millones, en los Estados Financieros con corte al 31 de diciembre se reportan $61.936 millones, la diferencia tiene que ver con la fecha de corte de los informes de la Divisin de Cartera (20 de diciembre de 2012). La cartera comercial con respecto al ao anterior tuvo una disminucin del 4.5%; as mismo, se observa una disminucin de la cartera vencida, corriente y en reclamacin debido a una adecuada gestin de cobranza. Las carteras convenida y la congelada aumentaron al pasar de $19.254 millones y $12.483 millones en el 2011 a $19.745 y $18.769 millones en el 2012 respectivamente, esto obedece a que la cartera vencida disminuy en $4.546 Deuda 2011 2012 Variacin 2012 millones, de los cuales se hicieron acuerdos Deuda Congelada 12.483 18.769 6.286 de pago con los clientes (sector oficial) por Deuda En Reclam acin 396 0 -396 $491 millones, incrementando la deuda 19.254 19.745 491 convenida, y se congelaron $6.287 millones Deuda Convenida para iniciar la demanda por no pago; lo que Deuda Vencida 23.425 18.879 -4.546 quiere decir que se recuper un total de Fuente: Divisin de Cartera $4.546 millones de deuda vencida. La deuda vencida por valor de $18.879 millones para el ao 2012 representa el 28% del total de la cartera, principalmente debido a la morosidad de los sectores de Alumbrado Pblico, Oficial, Comercial e Industrial, tal y como se muestra a continuacin en la composicin de la deuda vencida por tipo de cliente de la EEC:

Composicin Cartera Vencida


Comercial 15% Area Comun 0% Residencial 16% Industrial 14%

Residencial Area Comun Comercial Industrial Oficial Alumbrado Publico

Sector Oficial $6.687 millones (36% del total de la cartera morosa), Alumbrado Pblico $3.503 millones (19%), sector Comercial $2.742 millones (15%) y el sector Industrial $2.680 millones (14%). EEC cuenta con informacin aproximadamente de 190.000 clientes, a los cuales se les realiza gestin de cobro, que incluyen: acciones preventivas en donde se les recuerda el da de pago, tele cobranza y gestin coactiva, tambin se utiliza la cobranza a travs de consultores, mediante visita a los clientes puerta a puerta, o para los casos difciles a travs de demandas.

Alumbrado Publico 19%

Oficial 36%

Fuente: Divisin de Cartera

La Empresa tambin trabaja en los canales de recaudo, a travs de medios electrnicos en los que incluso una vez suspendidos los clientes pueden pagar su factura corriente para que les sea reconectado el servicio, el valor de la reconexin se liquida en la siguiente factura; as mismo, se abrio un nuevo centro de recaudo en Facatativa. Finalmente, se habilit el pago a nivel nacional a travs de Davivienda.

47

En la siguiente grfica se encuentra la cartera vencida clasificada por edades, en ella se puede observar que la cartera con ms de 360 das de vencida es la ms alta, con un monto $13.723 millones, lo que corresponde al 73,9% del total de la cartera morosa, y la cual se encuentra provisionada en su totalidad.

Cartera Vencida
16.000 14.000 12.000 13.723

Millones $

10.000 8.000 6.000 4.000 2.000 984 1.178 638 1.210 844

0-30 31-60 61-90 91-120 121-180 181-360 Mayor 360 La Empresa cuenta con un Edad de la Cartera indicador denominado ndice de Fuente: Divisin de Cartera. Cobrabilidad Acumulado, el cual consiste en dividir el recaudo del mes sobre el total facturado en el mes. A continuacin se puede observar el comportamiento de este indicador, el cual refleja una tendencia de mejora progresiva mes a mes.

104% 102% 100%

ndice de Cobrabilidad Acumulado Ao 2012


101,24% 100,05% 98,11% 96,61% 97,14% 99,59% 98,69% 101,45% 101,37% 101,14% 101,45%

ndice de Cobrabilidad

98% 96% 94% 92% 90% 88% 86% 84% Ene

90,22%

Feb

Mar

Abr

May

Jun

Jul

Ago

Sep

Oct

Nov

Dic

Fuente: Divisin de Cartera.

El ndice de cobrabilidad acumulado del 2012 indica que el recaudo con respecto al total de la facturacin durante el segundo semestre del ao fue mayor, esto en razn a que se han ido recuperando deudas vencidas. EEC tiene estrategias de cobranza de cartera, que le ha permitido disminuir sus cuentas por cobrar comerciales en el 2012 con relacin al ao anterior, as mismo aunque la EEC tiene una cartera con ms de 360 das de vencida que asciende a $13,723 millones, y que representa el 20,4% del total de cartera, sta se encuentra provisionada al 100%. Por otro lado, el ndice de cobrabilidad de la EEC ha sido superior al 100% en el ltimo semestre del ao, lo que indica que se ha ido recuperando cartera vencida respectivamente.

4.5. Anlisis Tarifario


La Empresa publica mensualmente las tarifas para los usuarios regulados que atiende en el Departamento de Cundinamarca en cumplimiento de la regulacin vigente. As mismo mensualmente en cumplimiento de la Ley, se publica la tarifa y el porcentaje de subsidio para los estratos 1, 2 y 3. De acuerdo con lo anterior, se evidenci en todas las publicaciones mensuales las

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tarifas y los subsidios otorgados a los estratos 1, 2 y 3 en el medio masivo de circulacin nacional (Diario): La Repblica. Adicionalmente, durante el ejercicio de auditora se verific que EEC aplica los lineamientos establecidos en la resolucin CREG 119 de 2007 y CREG 186 de 2010 para el clculo de tarifas, para lo cual la AEGR revis el clculo de tarifa residencial que realiz la EEC en el 2012. No obstante, es importante resaltar que durante el ao 2012 no hubo cambios regulatorios que afectaran el valor de la tarifa y los subsidios otorgados a los estratos 1, 2 y 3 respectivamente.
Evolucin de la Tarifa por Estrato Residencial
600

500

400

$ KWH

300

200

100

Ene Estrato 1 Feb Mar Abr May Jun Estrato 3 Jul Ago Sep Oct Nov Dic

Estrato 2

Estrato 4

Estrato 5 y 6

Tarifas Estrato 1 Estrato 2 Estrato 3 Estrato 4 Estrato 5 y 6

Ene 178,18 222,73 378,63 445,45 534,54

Feb 179,89 224,87 382,28 449,74 539,68

Mar 180,99 226,24 356,25 419,12 502,94

Ab r 181,20 226,50 359,38 422,79 507,35

May 181,47 226,83 375,77 442,08 530,50

Jun 182,00 227,51 358,59 421,87 506,24

Jul 182,17 227,71 349,20 410,82 492,99

Ago 182,12 227,65 359,88 423,39 508,07

Sep 182,20 227,75 362,94 426,99 512,39

Oct 182,72 228,41 355,80 418,59 502,31

Nov 183,02 228,77 344,96 405,83 487,00

Dic 182,77 228,47 358,02 421,20 505,43

Fuente: Oficina de Planeacin y Regulacin

De acuerdo con la grfica anterior y al comportamiento de las tarifas durante lo corrido del ao 2012, la AEGR verific la correcta aplicacin de las frmulas contenidas en la resolucin CREG 186 de 2010, la cual contiene los lineamientos para la aplicacin de los subsidios a los usuarios de estratos 1 y 2 de los servicios de Energa Elctrica, encontrando lo siguiente:

La formulacin para el clculo de los subsidios de los estratos 1 y 2 es coherente con las formulas relacionadas en la resolucin CREG 186 de 2010 por parte de la EEC. Para el clculo del subsidio, EEC considera los lmites mximo de subsidios establecidos en el artculo 4 de la resolucin CREG 186 de 2010 de los estratos 1 y 2. El comportamiento de las tarifas frente a las cinco empresas comercializadoras de energa ms grandes del mercado, refleja una variacin del costo variable unitario ($/kWh) que se vio afectada por los cambios en componentes que estn sujetos al comportamiento de variables como el ndice de Precios al Consumidor (IPC), y el ndice de Precios al Productor (IPP). No obstante, el comportamiento de las tarifas frente a las cinco empresas comercializadoras de energa; no reflejan un comportamiento atpico que indique que la Empresa cobre una mayor o menor tarifa establecida en la regulacin CREG 186 de 2010 y/o el comportamiento normal del mercado.

49

500 450 400 350 27,27 34,99 9,47

Costo Unitario Por Componente


8,19 20,42 16,24 15,70 18,91 7,68 7,85 5,15 5,59

$ KWh

300 250 200 150 100 50 Ene Generacin Feb Mar Abr May Distribucin
Ab r 134,27 20,94 133,92 99,61 25,87 8,19 May 130,82 22,02 143,55 99,79 25,49 20,42

Jun

Jul

Ago

Sep Prdidas
Ago 126,72 20,87 132,03 100,03 24,82 18,91

Oct

Nov Restricciones

Dic

Transmisicin
Ene Feb 135,67 21,91 132,90 98,94 25,34 34,99 Mar 135,40 22,58 125,98 99,58 26,11 9,47

Comercializacin
Jun 126,67 21,16 133,07 100,09 24,63 16,24 Jul 126,55 21,74 121,59 100,43 24,80 15,70

Evolucin Costo Unitario Generacin Transm isicin Distribucin Com ercializacin Prdidas Restricciones

Sep 130,97 19,76 143,03 100,11 25,44 7,68

Oct 132,81 20,62 131,52 100,32 25,49 7,85

Nov 134,64 18,76 100,59 25,26 5,15

Dic 134,57 21,17 100,42 25,59 5,59

130,18 21,31 142,07 98,87 25,76 27,27

121,44 133,85

Fuente: Oficina de Planeacin y Regulacin

La metodologa de clculo de la tarifa fue definida por la CREG mediante la Resolucin CREG 119 de 2007 y la aplicacin corresponde a cada prestador del servicio pblico domiciliario de energa elctrica a sus usuarios finales. De acuerdo al artculo 4 de esta resolucin el costo unitario de prestacin del servicio de energa elctrica consta de un componente variable de acuerdo con el nivel de consumo, expresado en pesos por kilovatio hora ($/kWh), y un componente fijo, expresado en pesos por factura ($/factura), el cual an no ha sido establecido por el regulador. De acuerdo a la grfica anterior, la variacin del costo variable unitario ($/kWh) se vio afectada por los cambios en componentes que estn sujetos al comportamiento de variables como el ndice de Precios al Consumidor (IPC), y al ndice de Precios al Productor (IPP). La sumatoria de los seis componentes proporciona el valor del costo unitario de prestacin del servicio CU en ($/kWh). A continuacin presentamos el comportamiento por cada componente de acuerdo al requerimiento de la SSPD:

Generacin, representa el costo de compra de la energa que realiza el comercializador en el mercado mayorista. Su variacin est sujeta tanto a los precios de la Bolsa de Energa (mercado de energa elctrica en donde se tranza diariamente la energa necesaria para abastecer a los usuarios conectados al Sistema de Transmisin Nacional) como a los precios de los contratos bilaterales de suministro de largo plazo con destino al mercado regulado que los comercializadores adquieren mediante convocatoria pblica. Esta variable presenta cambios de un perodo a otro (2011 a 2012), debido a que en Colombia el parque generador es hidro-trmico (hay generadores de energa elctrica hidrulicos y trmicos). Los precios en bolsa y en contratos dependen fuertemente de variables como las

50

condiciones hidrolgicas y los precios de los combustibles utilizados en la generacin principalmente el gas natural y el carbn. Para el caso de EEC este componente no presenta mayores fluctuaciones durante el ao, toda vez que la Compaa tiene una poltica de cobertura a travs de contratos bilaterales de largo plazo.

Transmisin, representa el costo por uso del Sistema de Transmisin Nacional (STN). La variacin de este componente est dada principalmente por el ndice de Precios al Productor (IPP), que para lo corrido de este ao 2012 tiene un comportamiento a la baja ubicndose en 2.95% del ao anterior, segn informacin del DANE. Distribucin, representa el costo por el uso del sistema de distribucin, que est compuesto por todos los elementos como conductores, transformadores, postes, y dems utilizados para llevar la energa elctrica desde el STN hasta los usuarios finales. La Empresa pertenece al rea de Distribucin Oriente, por lo cual aplica el cargo unitario unificado calculado mensualmente por XM, el cual en trminos generales tuvo una variacin entre 130 a 134 $/kWh. Comercializacin; incluye los costos variables por energa de la actividad de comercializacin, vari principalmente por el ndice de Precios al Consumidor (IPC). Prdidas, remunera el costo incurrido por la compra y transporte de las prdidas de energa elctrica. La frmula con la que se calcula contiene el componente Generacin entre otras variables, por lo que su valor est sujeto a los cambios en los componentes de Generacin y Transmisin Restricciones; remunera los costos por generacin de seguridad y servicios complementarios. Estas restricciones son originadas por requerimientos de seguridad en el SIN (Sistema Interconectado Nacional), sin embargo, este componente tiene un efecto pequeo en el CU, por lo que sus variaciones no afectan significativamente la tarifa.

Exposicin a la Bolsa de Energa. Durante el 2011, EEC defini una estrategia para cubrir la demanda proyectada de energa para sus clientes entre el ao 2011 y 2015, para los cuales realiz un proceso de evaluacin y adjudicacin de contratos de compra de energa.

51

60
54,9

Comportamiento Exposicin a Bolsa (Mercado Regulado)


11,0% 50,3 48,2 50,7 49,2 49,9 46,4 9,3% 53,2

12%

50

46,5

46,8 8,7%

47,4

48,5

10%

40
7,3%

8%
6,8% 6,8% 6,2% 5,1% 6,5%

Gwh
30

6%

20

3,2%

4,1%

4%

10
2,0% 1,8 1,0 4,5 6,0 3,7 3,2 3,7 2,7 2,1 3,6 4,7 3,7

2%

Ene

Feb

Mar

Abr

May

Jun

Jul

Ago

Sep

Oct

Nov

Dic

Compras de Energa Regulada Contratos Nivel de Exposicin a Bolsa

Compras de Energa Regulada Bolsa

Fuente: Informe IGE ao 2012

EEC se enfrenta a una demanda mayor de energa a la que tiene comprada a travs de contratos bilaterales, requiere comprar la energa restante en bolsa, cuyos precios son transferidos al usuario final va tarifa. En total EEC compr 632,9 GWh (592,1 GWh en contratos bilaterales por $77.793 millones y 40,7 GWh en bolsa por $ 4.814 millones). Para el Mercado No Regulado - MNR adquiri 26,9 GWh (1,9 GWh en contratos bilaterales por $274 millones y 25 GWh en bolsa por $3.039 millones).
Comportamiento Exposicin a Bolsa (Mercado No Regulado)
2,60

95%

94,0% 93,7% 93,4% 92,8% 2,08 2,10 2,17 2,22

94%
2,25 93,5% 2,31

92,4%

1,88

1,97 92,6%

2,05

93%

1,90 92,6% 92,6%

92,8% 92,4%

Gwh

92%

1,49

91% 1

90,5%

90%

89%
0,16 0,15 0,16 0,15 0,14 0,17 0 0 0 0 0 0

Ene

Feb

Mar

Abr

May

Jun

Jul

Ago

Sep

Oct

Nov

Dic

88%

Compra de Energa No Regulada Contratos Nivel de Exposicin a Bolsa

Compra de Energa No Regulada Bolsa

Fuente: Informe IGE ao 2012.

52

Como se observa en las grficas, la empresa para el mercado regulado procura comprar la energa en su mayora mediante contratos bilaterales para evitar la exposicin a las variaciones en los precios del mercado (Bolsa). La Empresa para el Mercado No Regulado MNR, realiz compras de energa en bolsa, observndose que su nivel de exposicin en GWh fue mayor para el segundo semestre del ao, debido al esquema de contratacin con los clientes de este segmento. Comparando el nivel de exposicin promedio mensual por tipo de mercado para los aos de 2011 y 2012, disminuy en un 3,8% para el MR y aument en un 25,7% para el MNR. Energa Vendida en Bolsa

Comparacin Mercado Regulado y No Regulado


100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0%
10,26% 6,42% 67,06% 92,76%

Ao 2011

Ao 2012

Exposicin a bolsa promedio mensual (Regulado) Gwh Exposicin a bolsa promedio mensual (No Regulado) Gwh

En el 2012, la energa vendida en bolsa fue de 7,9 GWh, equivalente a $820 millones, la mayora de esta energa se vendi en el mes de enero y ascendi a $170 millones, para los meses de agosto a octubre se vendieron $300 millones. Lo anterior obedece principalmente a los descalces en la curva de carga, producidos por variaciones de la demanda, generndose excedentes. Para un total de 659,8 GWh comprados por EEC, se vendieron 7,9 GWh en bolsa en el 2012 correspondientes a un 1,2% del total de energa comprada. Restricciones Las restricciones son limitaciones que tiene el Sistema Interconectado Nacional - SIN, para atender los requerimientos de energa (lneas de transmisin fuera de servicio, limitaciones tcnicas, etc.), lo cual da lugar a generaciones de energa forzadas que pueden ser fuera de mrito, esto es, ms costosas que las generaciones en condiciones ideales. Para la Empresa, as como para todo el mercado, el comportamiento de las restricciones que ha pagado durante el 2012 ha sido voltil durante todo el primer semestre del ao, este comportamiento se explica por los movimientos del mercado, disponibilidad del sistema y el precio en bolsa. A partir del segundo semestre del ao comienza a retomar un comportamiento ms estable.
1.600 1.400 1.200
Milliones $
1.513

1.000 800 600 400 200 0 Ene Feb Mar


387 344

862 695 593

883

328

342 227 248 178

Abr

May

Jun

Jul

Ago

Sep

Oct

Nov

Dic

Fuente: Planeacin.

53

El total de restricciones para el 2012 ascendi a $6.598 millones, un monto menor a las restricciones del ao 2011 con un total de $7.731 millones, lo que representa una disminucin de 14,7%.

4.6. Subsidios y Contribuciones


El otorgamiento de subsidios a los estratos 1, 2 y 3, as como el cobro de contribuciones a los estratos 5 y 6, sector comercial e industrial se establece en la Ley 142 de 1994. Los subsidios que se otorgaron a los estratos 1, 2 y 3 en el ao 2012 ascendieron a $33.280 millones, lo que significa un aumento de $1.820 millones respecto al ao 2011 equivalente al 5,78%, lo anterior se explica por un mayor nmero de usuarios y el comportamiento de las tarifas. Por su parte, las contribuciones que se aplican a usuarios residenciales de estratos 5 y 6, y que cumplen funciones industriales y comerciales, ascendieron a $11.619 millones en el ao 2012, reflejando un comportamiento estable y de leve incremento del 5,14% afectado por el reajuste tarifario para el ao 2012 de los usuarios no Regulados.
6.000 5.000 4.000
1.290 959

Comportamiento Subsidios y Contribuciones Ao 2012.

$ Millones

3.000 2.000 1.000 Ene

966

976 830

1.001

934

992

740

935

1.018

979

3.671 2.442 2.900 2.754 2.865 2.578 2.704 2.713 2.726 2.635 2.777 2.513

Feb

Mar

Abr

May Subsidios

Jun

Jul

Ago

Sep

Oct

Nov

Dic

Contribuciones

Fuente: Divisin de Gestin de la Informacin

$ Millones

De acuerdo con la grfica anterior, durante el primer trimestre del ao se observa un comportamiento cclico durante el 2012 para los subsidios y contribuciones de EEC, a razn de mayores consumos durante enero y el cual comienza a estabilizarse en el segundo trimestre del ao. La Empresa obtuvo recursos del Fondo de Solidaridad y Redistribucin del Ingreso por $19.999 millones para el ao 2012. El presupuesto del Fondo proviene de las contribuciones de los usuarios y el dficit lo cubre la Nacin.

35.000 30.000 25.000 20.000 15.000 10.000 5.000 -

31.460

33.280

11.051

11.619

2011 Subsidios

2012 Contribuciones

54

4.7. Prdidas de Energa


La divisin de prdidas de EEC realiza la funcin de disminuir las prdidas de energa, buscando garantizar que toda la energa que se suministra a los clientes sea medida, para que pueda ser facturada y cobrada correctamente de acuerdo con la normatividad. Las prdidas totales por energa del ao 2012 fueron de 119,71 GWh, por lo que EEC ha venido trabajando en su disminucin mediante procesos de focalizacin, donde se identifican los nichos 18 de prdidas correspondientes a energa que dejan de facturar por problemas tcnicos y operativos, as como tambin se empezaron a realizar inspecciones mediante visitas a los usuarios para verificar las mediciones correctas de la energa consumida, de valores inusuales (por debajo de lo normal). De las inspecciones realizadas en el ao 2012 (62.187 inspecciones) por EEC 4.208 inspecciones fueron fallidas ya que no fue atendida la visita, 3.809 fueron atendidas en situaciones normales, de las que no fueron normales se realizaron 4.851 adecuaciones, es decir, se realizaron arreglos en las instalaciones elctricas, 15.070 necesitaron cambios de medidor, 15.004 requirieron correcciones en el medidor debido a alteraciones; 9.496 visitas fueron reprogramadas y se realizaron 1.430 suspensiones del servicio, debido a que no permitieron hacer las inspecciones; entre otros resultados como incorporacin del medidor, retiro de sellos y actualizaciones de datos. A continuacin se muestra el comportamiento del ndice de prdidas de energa del Operador de Red durante el ao 2012:
Real OR Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic 12,60% 12,12% 12,23% 12,80% 12,65% 12,69% 12,90% 12,92% 12,96% 12,64% 12,73% 12,34% Meta OR 12,60% 12,27%
% de Prdidas de Energa
14%

ndice de Prdidas de Energa (TAM)

12,30% 12,39% 12,25% 12,17% 11,96% 12,21% 12,12% 12,15% 11,40% 11,83%

13%

12,60%

12,80% 12,65%

12,92% 12,69% 12,90% 12,96% 12,73% 12,64% 12,34%

12%

12,12%

12,23%

11%

10% Ene Feb Mar Abr May Real OR Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic Meta OR

Fuente: Divisin Control de prdidas.

En abril, junio, julio, agosto y noviembre, se presentaron las siguientes situaciones que tuvieron efectos que afectaron el ndice de prdidas de energa:

Por el cambio del sistema comercial de EEC, pasando de SIEC 19 a EPICA en el ao 2012, lo cual hizo que el valor del indicador incluyera un reajuste de 3.6Gwh que corresponde a diferencias en ventas de energa por la entrada del nuevo sistema comercial (EPICA). Por movimiento de ciclos de facturacin, se dejaron de facturar 398 MWh en junio. Por re-liquidaciones de las cuentas promediadas en mayo se descuentan 230MWh a la facturacin. Disminucin en las operaciones por efecto de la salida de AENE 20.

Puntos de concentracin. Sistema de Informacin Elctrica Comercial. 20 AENE ESP S.A. Es una empresa conformada en 1996, especializada en la prestacin de servicios de apoyo operativo en los procesos comerciales a Empresas de Servicios Pblicos.
18

19

55

Por reconfiguracin de la subestacin Facatativ: Disminucin en la entrada de energa en 10.3GWh y disminucin en la salida de energa en 10.6GWh. Ajustes por re-liquidacin de consumos a favor del Ministerio de Defensa por 255MWh y 41MWh a favor del municipio de Beltrn. Falla tcnica interna del cliente Cryogas, lo que produjo una disminucin en el consumo de la frontera de 2.3GWh.

4.8. Atencin al Cliente


EEC cuenta con los siguientes puntos de atencin ubicados en algunos municipios del Departamento de Cundinamarca:
Municip io Agua de Dios Anapoim a Apulo Bogota - Centro Caqueza Choachi Facatativa Fusagasuga Gacheta Girardot Guaduas La Mesa Ppacho puerto Salgar Tocaim a Villeta Direccin CLL. 14 No. 8 - 48 CRA.4 No. 4 - 29 AV.Ferrocarril - Subestacin CRA. 10 No. 24-81 CLL. 5 No. 5-47 CRA. 2 No. 2-50 CLL. 7B NO. 5-87 CLL. 7 No. 4-23 CLL. 7 No. 2-08 CRA. 8 No. 20A-73 Barrio Granada CLL. 4 N 8-31 CLL. 8 No. 19-92 CLL. 7 N 27-58 CRA. 11 No. 11-23 Cll. 5 No. 7-43. Detrs de la iglesia Cll. 5 No. 4-14 Horario de Atencin Martes y Jueves 8:00 - 12:30 y 13:30 - 16:30 Martes a Viernes 8:00 - 12:30 y 13:30 - 16:30 Lunes 8:00 - 12:00 Lunes a Viernes 8:00 - 16:30 Lunes a Viernes 8:00 - 16:30 Lunes - Martes y Jueves 8:00 - 12:30 y 13:30 - 16:30 Lunes a Viernes 8:00 - 16:30 Lunes a Viernes 8:00 - 16:30 Lunes a Viernes 8:00 - 12:30 y 13:30 - 16:30 Lunes a Viernes 7:30 - 16:30 Martes - Miercoles y Viernes 8:00 - 12:30 y 13:30 - 16:30 y Sbado 08:00 - 14:00 Lunes a Viernes 8:00 - 16:30 Martes - Miercoles y Viernes 8:00 - 12:30 y 13:30 - 16:30 y Sbado 08:00 - 14:00 Lunes a Viernes 8:00 - 12:30 y 13:30 - 16:30 Lunes, Miercoles y Viernes 8:00 - 12:30 y 13:30 - 16:30 Martes a Viernes 8:00 - 16:30 y Sbado 8:00 - 14:00

Fuente: Pagina Web EEC.

Para los centros de atencin la Empresa tiene metas establecidas respecto al tiempo de espera en sala y el tiempo de atencin en mdulo, de 15 y 7 minutos, respectivamente. Durante el ao 2012 el tiempo de atencin al usuario en las oficinas de EEC fue bastante inferior a la meta. A continuacin, se presenta una grfica de tiempo de atencin en oficinas:
Tiempo Atencin Modulo
15,00

Tiempo Espera en Sala

8,00

6,00

12,00

Minutos

Minutos
Tiempo en Mdulo Meta tiempo en Mdulo

4,00

9,00 6,00

2,00

3,00 0,00

Tiempo en sala Meta tiempo en Sala

0,00

Ene

Feb

Mar

Abr

May

Jun

Jul

Ago

Sep

Oct

Nov

Dic

Ene

Feb

Mar

Abr

May

Jun

Jul

Ago

Sep

Oct

Nov

Dic

Fuente: Divisin de Servicio al cliente EEC.

Por otra parte, la Empresa cuenta adems con los otros canales de comunicacin entre los que se encuentran:

56

Lnea Fcil: Presta un servicio personalizado las 24 horas del da, 7 das de la semana. Esta lnea sirve para reportar las emergencias, fallas, denuncias solicitar reconexiones e informacin sobre mantenimiento y facturacin. Centro de Servicio Mvil: Cuenta con un sistema integrado que va por los municipios para atender requerimientos y consultas. Atencin Personalizada: Asesores y especialistas que visitan municipios y veredas de difcil acceso.

EEC clasifica las solicitudes de los clientes de la siguiente manera: Ingresadas (15.179), Evacuadas (15.246), PQRS (12.825), Recursos de reposicin en subsidio de apelacin (761) y Silencio administrativo (22). La tipologa ms recurrente que presentan los usuarios de los servicios de energa elctrica es:

18.000 16.000 14.000 12.000 10.000 8.000 6.000 4.000 2.000 Ingresadas Evacuadas PQRS Recursos de Reposicin Solicitud de Silencio 761 22 15.178 15.246 12.825

Atencin a Clientes

Verificacin de cobros con 112 solicitudes. Verificacin de consumos con 111 solicitudes Traslado, cambio o mantenimiento de redes o postes con 103 solicitudes. Verificacin de consumos no registrados con 73 solicitudes.

Fuente: Planeacin

Por otra parte, EEC cuenta con los siguientes puntos de pago autorizados para dar mayor cobertura y alcance a sus clientes:
Bancos Banco Av Villas Bancolom bia Davivienda BBVA Caja Social Santander Colm ena Colpatria HSBC Otros Medios de Pago Sistem as de Audio Banca Mvil Dbito Autom atico Redeban Multicolor Internet Cooperativas Puntos de Pago Carrefour Facatativa y Girardot Cajeros Autom aticos

Fuente: Pagina Web EEC.

4.9. Nivel de Satisfaccin de los Usuarios


La Empresa realiza una encuesta mensual de satisfaccin (Sistema de calidad percibida - SCP) para clientes residenciales a travs de la firma Red de Datos de Investigacin de Mercados, para ello realiza entrevistas personalizadas buscando conocer como ha sido la calidad percibida por los clientes, dicha encuesta tiene en cuenta atributos de Calidad del suministro, Ciclo Comercial, Informacin y Comunicacin, Atencin al cliente e Imagen. La Empresa a travs de sta encuesta busca tener conocimiento oportuno de la insatisfaccin del cliente, as como tambin hacerle seguimiento a las estrategias implementadas para mejorar el nivel de satisfaccin.

57

Por otro lado, EEC participa en la encuesta anual que hace la CIER (Comisin de Integracin Elctrica Regional). sta es una Encuesta de Satisfaccin del Usuario que fue diseada para empresas distribuidoras y comercializadoras en Amrica Latina, cuya metodologa es la aplicacin de cuestionarios a los usuarios en sus viviendas, a travs de los cuales se pretende medir el nivel de satisfaccin de los mismos con EEC y comparar dichos resultados con los obtenidos por otras empresas que participan en la misma encuesta. Para el 2012, EEC alcanz el puesto nmero 20 con un 63,5% de satisfaccin en la encuesta realizada por la CIER; mientras en que en el 2011 alcanz el puesto nmero 13 con 69,7% de satisfaccin. A partir de los resultados obtenidos durante los ltimos 2 aos, la EEC implement estrategias que le permitan mejorar el nivel de satisfaccin de los usuarios, algunas de estas estrategias fueron las siguientes:
Estrategia Hablemos de Energa Programa de radio Logro

Estrategia Cultura de Pago Se le entregaron a los clientes un kit de bombillos ahorradores por pago oportuno. La Gerencia de Gestin Redes y el rea de Mercadeo implementaron una campaa que permita a los clientes conocer toda la restructuracin en la red. Campaa que se realiz para incentivar el ahorro de energa y el cuidado del medio Uso Eficiente de la Energa ambiente. Nueva Factura Se cambio la factura a una ms pequea, detallada y ecolgica. Plan de Inversin Nuevos Centro de Servicio Remodelacin de las oficinas de atencin al cliente en Facatativa y Girardo Atencin de Emergencias Ola Invernal Las acciones realizadas por la EEC para atender a los municipios afectados por la Ola Invernal. Fuente: Departamento de Mercadeo.

Conclusiones

El ndice de cobrabilidad acumulado del ao 2012 indica que el recaudo con respecto al total de la facturacin durante el segundo semestre del ao fue mayor, esto en razn a que se han ido recuperando deudas vencidas. EEC tuvo un crecimiento en la facturacin de $15.188 millones equivalente al 7,83% siendo superior a la del ao 2011. Dentro de los crecimientos ms representativos se encuentra: el sector residencial con $11.571 millones, seguido del sector comercial con $6.616 millones. La formulacin para el clculo de los subsidios de los estratos 1 y 2 es coherente con las formulas relacionadas en la resolucin CREG 186 de 2010 por parte de EEC. Para el clculo de los subsidios, EEC considera los lmites mximo de subsidios establecidos en el artculo 4 de la resolucin CREG 186 de 2010 para los estratos 1 y 2. Los subsidios que se otorgaron a los estratos 1, 2 y 3 en el ao 2012 ascendieron a $33.280 millones, lo que significa un aumento de $1.820 millones respecto al ao 2011 equivalente al 5,78%, lo anterior se explica por un mayor nmero de usuarios y el comportamiento de las tarifas. EEC compr 632,9 GWh (592,1 GWh en contratos bilaterales por $77.793 millones y 40,7 GWh en bolsa por $ 4.814 millones). Para el Mercado No Regulado - MNR adquiri 26,9 GWh (1,9 GWh en contratos bilaterales por $274 millones y 25 GWh en bolsa por $3.039 millones) para el Mercado No Regulado en el 2012. Durante el ao 2012 el tiempo de atencin al usuario en las oficinas de EEC se mantuvo en un tiempo promedio inferior al de la meta.

58

5.

Aspectos Externos: Gestin Ambiental y Gestin Legal

En este captulo presentamos la gestin realizada por la Empresa bajo los requerimientos legales y ambientales. Como parte de la evaluacin de la gestin legal de la EEC, se analiz el estado de demandas en contra de la Empresa al 31 de diciembre de 2012, as como los fallos favorables y desfavorables que tuvo la Empresa durante el ao y la gestin ejecutada en el Plan de Manejo Ambiental. La fuente de informacin fue suministrada por la Oficina Jurdica y la Unidad Medio Ambiente.

5.1. Aspectos Legales


La Oficina Jurdica de EEC es la encargada de gestionar todos los procesos y aspectos legales. A continuacin relacionamos las acciones judiciales de EEC al 31 de diciembre de 2012 y el estado de las mismas:
Acciones Judiciales 2012
Casos Definidos Nulidad y Restablecimiento del derecho Reparacin Directa Contractuales Ordinario y Ejecutivo Accin Popular Proteccin al consumidor Tutelas Total Fuente: Oficina Jurdica N Fallos a Favor 1 1 3 2 8 1 51 67 N Fallos en Contra 1 0 0 1 2 0 8 12 Valor Fallos a Favor $ 88.146.500 278.790.322 168.671.033 300.487.194 0 0 0 836.095.049 Valor Fallos en Contra $ 0 0 0 22.000.000 10.945.106.621 0 0 10.967.106.621

Se observ que aument el nmero de casos en un 126%, pasando de 35 casos en ao 2011 a 79 casos en el ao 2012. El nmero total de fallos a favor es casi 6 veces mayor al nmero total de fallos en contra; el valor ($) evitado por los fallos a favor es menor al valor provisionado de los fallos en contra de la empresa, dejando un saldo negativo de $10.131 millones en la gestin del ao 2012, no obstante, hay que aclarar que estos fallos en contra no han surtido todas las instancias, siendo as que la compaa est interponiendo los recursos necesarios para revertirlos. El 97,32% del valor total de los fallos en contra es por una accin popular en donde se conden a EEC mediante fallo de segunda instancia proferido por el Tribunal Administrativo de Cundinamarca a responder por el uso indebido del espacio pblico municipal por tener instalados en la va pblica los postes de energa y de telefona conmutada, ordenando cumplir de manera conjunta con la Alcalda del Municipio de tica a colocar en forma subterrnea el cableado de energa. La empresa elabor un informe tcnico del valor de la obra ordenada de colocar en forma subterrnea el cableado de energa determinndose un valor aproximado de $ 10.443.106.621. La empresa present una accin de tutela ante el Concejo de Estado por considerar vulnerado el derecho fundamental al debido proceso. Si bien es cierto, que mediante fallo de primera instancia se logr suspender los efectos de la decisin proferida por el Tribunal Administrativo de Cundinamarca por un trmino de seis (6) meses, en la segunda instancia se deneg la tutela y en su lugar se declar que no procede contra sentencia judicial Por otro lado, EEC tuvo que dar por terminado el contrato con la firma AENE quien realizaba actividades comerciales (lectura de medidores, entrega de facturas, inspecciones para perdidas,

59

suspensiones y reconexiones) de la prestacin del servicio de energa elctrica, debido que el 7 de mayo AENE entr a liquidacin, motivo por el cual se dio el incumplimiento de las actividades suscritas en el contrato y pago de acreencias laborales a los trabajadores de AENE. Se realiz pago de las acreencias laborales a los trabajadores de AENE por $1.1013.241.589 dada la solidaridad y con el objeto de evitar la indemnizacin moratoria, el 31 de octubre se presentan crditos por concepto de materiales ($737.750.010), clausula penal ($2.846.925.618) y pago de acreencias laborales ($91.428.154), radicando para cada uno de estos conceptos facturas que se encuentran aceptadas. De igual manera, se present reclamacin formal ante Seguros del Estado el 14 de noviembre de 2012, por concepto de los materiales no devueltos ($737.750.010.oo) por AENE, la clusula penal ($2.846.925.618.oo) y el pago de acreencias laborales a los trabajadores de AENE ($91.428.154.oo), y que a la fecha est en proceso dos (2) denuncias penales en contra de AENE por fraude procesal y abuso de confianza. Se fijo fecha para audiencia de conciliacin el 22 de enero de 2013. De igual manera la empresa termin el contrato con COPSER el cual era el encargado de realizar los mantenimientos de las redes de la empresa, la razn principal obedeci a incumplimientos a la norma de seguridad industrial, materializado en un accidente grave ocurrido el 22 de junio de 2012. El valor de la reclamacin por desequilibrio econmico presentado por COPSER fue de $5.900 millones, que a la fecha EEC se encuentra analizando. La Empresa contrat con la firma Cenercol para dar continuidad a la ejecucin de las actividades realizadas por COPSER. La Oficina Jurdica ejecuta controles a los procesos en contra de EEC, a partir de lo cual se asigna una calificacin de riesgo donde se parte de la base que todo proceso es susceptible de ganarse o de perderse. La clasificacin de los riesgos es:

Remoto: Sentencia favorable para EEC Eventual: 50% de ganarse o perderse Probable: Sentencia desfavorable para EEC

Las provisiones de los procesos segn la clasificacin del riesgo en el ao 2012 son:
Provisiones en ejecucin 2012
Fallos definidos Nulidad y Restablecimiento del Derecho Reparacin Directa Contractuales Ordinario y Ejecutivo Accin Popular Procesos Tributarios Total Fuente: Oficina Jurdica Valor provisin 359.329.385 1.145.265.822 600.000.000 182.500.000 10.443.106.621 851.297.188 24.827.092.831

Los procesos calificados como eventuales y remotos no se provisionan, dada su alta probabilidad de xito. Cuando se profiere sentencia de primera instancia condenatoria se provisiona el 100%.

60

5.2. Normatividad Legal


Actualmente EEC, con el apoyo de la Unidad de Calidad, identifica y evala el cumplimiento de todos los requisitos legales y otros aplicables, mediante una matriz legal en la que se relaciona:

Por nombre, la Norma. rea Responsable de su actualizacin. Tema de la Normatividad. Objeto de la Norma. Organismo que lo emite. Verificacin de Cumplimiento.

5.3. Intervencin por Parte de la SSPD


EEC no ha sufrido ninguna intervencin por parte de la Superintendencia de Servicios Pblicos Domiciliarios, por lo cual no se ha visto inmerso en ningn tipo de sanciones y/o multas asociadas a incumplimientos

5.4. Aspectos Naturales (Climatolgicos, Desastres, etc.)


La Empresa de Energa de Cundinamarca no se vio gravemente afectada por la accin de la naturaleza durante el 2012. La red de distribucin de EEC se encuentra ubicada en zonas propicias a la ocurrencia de factores atmosfricos y ocupadas por individuos arbreos que pueden afectar la disponibilidad del servicio, incidiendo en el resultado de los indicadores de disponibilidad del servicio.

5.5. Aspectos Ambientales


La Empresa cuenta con un plan de manejo ambiental aprobado por el Ministerio de Medio Ambiente, el cual por medio del Decreto 2820 del ao 2010 reglamenta la licencia ambiental para la planta de generacin de Puerto Salgar. Durante el ao 2012, EEC desarroll las siguientes actividades asociadas con el plan de manejo ambiental de la planta de generacin de Puerto Salgar, a travs de la Unidad de Medio Ambiente de la Gerencia de Redes:

Mantenimiento de reforestacin (1.300 rboles) y nueva plantacin de 811 rboles en zonas de ronda de la fuente hdrica impactada por la descarga de aguas turbinadas, para un total de 2.111 rboles en pie. Hincada de 5.600 metros lineales de cerca protectora para la generacin de Zonas de Revegetalizacin. Estas actividades corresponden al Programa de Reforestacin y Revegetalizacin de las quebradas La Pita y La Perrera. Jornadas de educacin ambiental en dos veredas del rea de influencia de la planta, en donde se promovi el cuidado de la cuenca hidrogrfica. Se lleg a 114 personas, entre estudiantes, padres, pobladores y profesores. Esto corresponde al Programa de Educacin Ambiental. Inicio del diagnstico del estado de estructuras civiles existentes en las quebradas La Pita y La Perrera, para determinar las medidas de correccin y de mejoramiento necesarias para mantener la generacin de energa y disminuir los impactos de erosin y cada de bancada por el aumento del caudal y velocidad en la fuente hdrica.

61

Diagnstico ambiental en los componentes fsico, bitico y social, que permiti actualizar la informacin de estado ambiental en la Planta de Generacin e identificar las modificaciones pertinentes al Plan de Manejo Ambiental de acuerdo al estado del arte actual.

Durante el ao 2012, se ejecutaron $ 194 millones correspondiente a las actividades antes mencionadas que hacen parte del plan de manejo ambiental. Esta cifra corresponde al 54% ($ 358.5 millones) del presupuesto total de operacin y mantenimiento de la Planta de Generacin de Ro Negro. La Empresa hace seguimiento al cumplimiento ambiental de los contratistas, mediante la evaluacin y aprobacin de Planes de Manejo Ambiental que se definen segn el impacto ambiental de las actividades que realizan los contratistas, adems de un seguimiento peridico para identificar oportunidades de mejora. Se adopt la Poltica Ambiental para la Empresa y a partir de este compromiso, se construy e implement la estrategia de cultura ambiental interna EEConciencia, enfocada en 2012 al reciclaje de residuos, el uso eficiente de energa y la valoracin de una atmsfera pura. Como hechos relevantes en el ao 2012, la EEC realiz inventario de existencia de PCB 21, dando cumplimiento al Artculo 12 de la Resolucin 0222 de 2011 del Ministerio de Ambiente y Desarrollo Sostenible. En este sentido, se establecieron procedimientos con la Unidad de Aprovisionamientos para garantizar que los proveedores de transformadores nuevos, certifiquen que los equipos se encuentran libres de PCB. Al cierre del ao 2012 se tienen 22 transformadores con PCB, ubicados en bodegas con licenciamiento ambiental, sern exportados en 2013. A continuacin se muestra una tabla por tipo de municipio, entidad y el nmero de permisos otorgados por las autoridades ambientales en el ao 2012.
Permisos ambientales otorgados en al ao 2012
Zona Villeta Municipio Guaduas Entidad CAR Oficina Provincial Bajo Magdalena CAR- Oficina Provincial Sabana Occidente Tipo de permiso Aprovechamiento forestal de rbol Aislado. Permiso No. 17 Aprovechamiento forestal de rbol Aislado. Permiso No. 26 Fecha 28/02/2012 Cantidad 1

Facatativ

Facatativ

12/12/2012

Fuente: Unidad de Medio Ambiente

Para el ao 2012, EEC obtuvo dos (2) permisos de acuerdo a los requerimientos de la compaa necesarios para su operacin y actuando conforme a la normatividad ambiental.

Conclusiones

EEC identifica, actualiza y evala el cumplimiento de todos los requisitos legales y otros aplicables en el marco regulatorio. El nmero de casos en un 126%, pasando de 35 casos en ao 2011 a 79 casos en el ao 2012. El nmero total de fallos a favor es casi 6 veces mayor al nmero total de fallos en contra y estos fallos no han surtido en todas las instancias. EEC tuvo que dar por terminado dos contratos con importantes contratistas (AENE y COPSER), por incumplimientos por parte de los contratistas.
Plan de Accin de Bifenilos Policlorados

21

62

La Empresa muestra compromiso con el medio ambiente, gestionando el Plan de Manejo Ambiental. EEC cumpli con el 54% al presupuesto del presupuesto total de operacin y mantenimiento de la Planta de Generacin de Ro Negro.

63

6. Oportunidad de la Informacin Reportada al SUI por el Prestador


Se realiz una completa revisin del cargue de la informacin reportada al SUI por parte de Empresa de Energa de Cundinamarca S.A. ESP, correspondiente a los requerimientos de las siguientes resoluciones emitidas por la SSPD: 33635 de 2005, 25985 de 2006, 2395 de 2005, 2485 de 2008 y 3545 de 2012. Los siguientes son los reportes de informacin reportada al SUI que se revisaron:

Plan de Contabilidad Sistema de Costos y Gastos por Actividades: Informacin adicional al Plan de Contabilidad22 Cuentas por Pagar Cuentas por Cobrar Flujo de Caja Proyectado Estado de Resultados Proyectado Balance Proyectado

La Empresa reporta el Plan de Contabilidad de Energa Elctrica del Sistema Interconectado Nacional y el Plan de Contabilidad consolidado, el cual contiene las mismas cifras. Solicitamos y revisamos el Plan de Contabilidad reportado el 1 de marzo de 2013, y lo comparamos con el Balance de Prueba con corte al 31 de diciembre de 2012, entregado por EEC para el clculo de los Indicadores a reportar, sin encontrar novedades. De igual manera revisamos los anexos los cuales estaban aprobados por el Representante Legal, el Contador General y el Revisor Fiscal tanto para el servicio de energa como para los estados financieros consolidados. Para los otros reportes revisamos que se hubieran reportado al SUI en las fechas establecidas, observando que el Balance General proyectado y los Conceptos Balance General Proyectado se transmitieron el 4 de abril de 2013. El Estado de Resultados Proyectado, Conceptos Estado de Resultados Proyectado, Flujo de Caja Proyectado, Conceptos Flujo de Caja Proyectado, y Costos y Gastos, se tramitaron el 5 de abril de 2013. Las Cuentas por Pagar se tramitaron el 21 de marzo de 2013, cumpliendo con la Resolucin SSPD 3545 del 14 de febrero de 2012, donde la fecha mxima para presentar los anteriores reportes, correspondiente al segundo semestre de 2012 es el 5 de abril del ao siguiente; sin embargo, el reporte de Cuentas por Cobrar se tramit el 11 de abril de 2013, por indisponibilidad del Sistema nico de Informacin SUI. Entr en vigencia la Resolucin 20131300001025 del 29 de enero de 2013 la cual derog la Resolucin SSPD 1825 de 2011 y la Resolucin SSPD 16175 de 2011 donde se solicitaba informacin relacionada con la transicin a las Normas Internacionales de Informacin Financiera (Formato A hasta Formato F), por lo cual esta informacin no fue revisada para el ao 2012.

Conclusiones

La EEC report los reportes requeridos por el SUI del ao 2012 en los tiempos requeridos excepto el reporte Cuentas por Cobrar, ya que los formatos correspondientes no se encontraban habilitados en el Sistema nico de Informacin SUI.

22 La informacin adicional al Plan de Contabilidad que la SSPD requiere que los prestadores de servicios reporten a travs del SUI son: Balance general, estado de resultados, flujo de efectivo, cambios en la posicin financiera, cambios en el patrimonio, notas de los estados financieros y actas de aprobacin de los estados financieros. Estos documentos debern estar debidamente certificados por el representante legal y por el contador pblico y dictaminados por el Revisor Fiscal o quien haga sus veces.

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IV. Indicadores y Referentes de la Evaluacin de la Gestin


En el presente captulo se presenta un anlisis y seguimiento a los indicadores de gestin aplicables a EEC, definidos en la Resolucin SSPD 20061300012295 de 2006 y en concordancia con la resolucin 072 de 2002 modificada por la 034 de 2004 de la Comisin de Regulacin de Energa y Gas CREG, donde se establece la metodologa para clasificar las empresas prestadoras de los servicios pblicos, de acuerdo con el nivel de riesgo y se definen los criterios, metodologas, indicadores, parmetros y modelos de carcter obligatorio que permiten evaluar su gestin y resultados. Nuestra auditora incluyo la verificacin y evaluacin de los indicadores con base en los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2012, suministrados por la Direccin de Contabilidad, Impuestos y Control de EEC y los referentes publicados por la Superintendencia de Servicios Pblicos Domiciliarios - SSPD, para evaluar la gestin del negocio del ao 2012. A continuacin se presenta el resultado de los indicadores y referentes de la evaluacin de la gestin de EEC, con base en los cdigos y nombres de las cuentas del Plan de Contabilidad para entes Prestadores de Servicios Pblicos Domiciliarios que se deben utilizar para el clculo de los Indicadores. La Gestin y Resultados
Indicadores Financieros
Rotacin Cuentas por Cobrar (Das) Rotacin Cuentas por Pagar (Das) Razn Corriente (Veces) Margen Operacional (%) Cubrim iento de Gastos Financieros (Veces) Relacin de Suscritores Sin Medicin (%) Relacin Reclam os Facturacin (Por 10.000) Atencin Reclam os Servicios (%) Atencin Solitud de Conexin (%) Ao 2011 Ao 2012 Referente Indicador Diferencia Cump le Ref. Referente Indicador Diferencia Cump le Ref. 56 26 1,53 21,44% 6,00 5,00% 100,00 0,00 0,00 130 55 0,53 21,32% 47,00 0,11% 35,28 0,22% 0,56% 74 29 -1,00 -0,12% 41,00 -4,89% (64,72) 0,00 0,01 No No No No Si Si Si No No 56 26 1,53 21,44% 6,00 5,00% 100,00 0,00 0,00 146 64 0,52 19,39% 27 0,05% 25,86 1,51 0,72 90 38 -1,01 -2,05% 20,81 -4,95% (74,14) 1,51 0,72 No No No No Si Si Si No No

Fuente: Estados Financieros 2011 y 2012, Divisin de Contabilidad, impuestos y Control Clculo de Indicadores a partir de las resoluciones CREG 072 de 2002 y CREG 034 de 2004

Los siguientes indicadores fueron calculados por KPMG con base en las cuentas de Estado de Resultados y Balance General de la EEC al 31 de diciembre de 2012, para realizar la evaluacin del cumplimiento de la gestin Financiera, Administrativa, Tcnico Operativo y Calidad de la Compaa contra el referente establecido en la resolucin 072 de 2002, modificado por la resolucin 034 de 2004 para las empresas de Distribucin y Comercializacin de Energa Elctrica.

65

1.

Principales Indicadores Financieros

1.1. Rotacin de Cuentas por Cobrar


Para efectos del clculo del indicador, la AEGR tom como referente la resolucin 034 del 2004 y el PUC 23 el cual es el marco de referencia para efectuar el recalculo de los indicadores. Bajo los lineamiento establecidos en dichas resoluciones la AEGR clculo el indicador de rotacin de cuentas por cobrar, tomando las cuentas (1406, 1407, 1408, 42 y 43) tal y como se especifica en la Resolucin, obteniendo un resultado en la rotacin de las cuentas por cobrar de 94 das. Sin embargo y de acuerdo a un requerimiento de la Contralora de Bogot D.C. a EEC y a lo estipulado en la Resolucin 20051300002395, la Empresa debe reclasificar la cuenta contable (1408) cartera de difcil cobro, a la cuenta contable (1475), ello genera que para efectos del clculo del indicador (tal como se establece en la Resolucin) se excluya una parte de la cuentas de la cartera de la Compaa. No obstante al incluir esta cuenta (1475) en el clculo, se observ que el indicador tuvo un resultado de 146 das, el cual a consideracin de la AEGR es el resultado preciso y consistente con la gestin realizada y la realidad financiera de EEC, adems de ser comparable con el clculo del ao anterior. Esta reclasificacin afecta los indicadores de rotacin e cuentas por cobrar y el ciclo operacional. El resultado de este indicador, permite medir la gestin realizada por la Entidad Prestadora para el cobro efectivo de los servicios prestados.
Rotacin Cuentas Por Cob rar Ao 2010 (+) 1406 (+) 1407 (+) 1408 (+) 1475 Venta de Bienes Prestacin de Servicios Servicios Pblicos Deudas de difi cobro 0 0 102.378.920.227 0 Ao 2011 0 1.254.398.838 92.072.289.619 0 Ao 2012 0 1.086.487.548 72.134.293.108 39.918.275.268

Cuentas p or cob rar 102.378.920.227 93.326.688.457 113.139.055.924 El resultado del Venta de Bienes 0 0 0 indicador refleja un (+) 42 increment de 14 das (+) 43 Venta de Servicios 279.310.225.870 262.527.485.015 283.813.081.834 en el tiempo promedio Ingresos 279.310.225.870 262.527.485.015 283.813.081.834 Op eracionales que est utilizando para Das 365 365 365 recaudar las deudas de Rotacin Cuentas p or los clientes, pasando de 134 130 146 Cob rar 130 das en el ao 2011 Referente 56,00 56,00 56,00 a 146 das en el 2012. El resultado obtenido no cumple con el referente CREG dado que estuvo en el ltimo ao en 90 das por encima del sector de distribucin y comercializacin de energa elctrica.

La diferencia se explica por:

La Empresa contina con su estrategia de gestin de cobro; dado que en el ao 2011 (102,88%) y 2012 (101,45%) ha logrado mantener el indicador de cobrabilidad por encima del 100%. No obstante, todava mantiene una cartera importante concentrada en el sector oficial, la cual resulta difcil de gestionar dada la situacin econmica de varios municipios y las protecciones legales que existen sobre los bienes constitucionalmente protegidos respecto de la prestacin de servicios pblicos.

23

PUC: Plan nico de Cuentas.

66

Durante el ao 2012 la EEC continu con el proceso de Normalizacin de Cartera Morosa, ya que negoci con los clientes ms grandes, plazos de pago y refinanciacin de intereses.

1.2. Rotacin de Cuentas por Pagar


El resultado de este indicador, permite medir la gestin de la Entidad sobre el pago oportuno de los insumos necesarios en el desarrollo de su actividad operacional.
Rotacin Cuentas Por Pagar Ao 2010 (+) 2401 (+) 2406 Adquisicin de Bienes y servicios nacionales Adquisicin de Bienes y servicios del exterior Cuentas p or Pagar (+) 6210 Bienes com ercializados Servicio de gas com bustible 39.856.966.563 1.903.491.583 41.760.458.146 0 Ao 2011 28.065.404.124 826.655.250 28.892.059.374 0 Ao 2012 33.065.095.536 2.014.836.504 35.079.932.040 0

199.893.109.950 190.697.747.732 201.248.700.906 El resultado de este (+) 6360 indicador refleja una Costo de Ventas 199.893.109.950 190.697.747.732 201.248.700.906 aument de 9 das en Das 365 365 365 el tiempo promedio Rotacin Cuentas p or 76 55 64 que est utilizando Pagar EEC para pagar sus Referente 55 26 26 deudas con proveedores, pasando de 55 das en el ao 2011 a 64 das en el 2011. El resultado para este ltimo ao estuvo 38 das por encima del referente establecido.

La diferencia del ao 2 012 respecto del ao 2011 se explica por la amortizacin de los anticipos de Codensa por concepto de ADDs con el fin de dar cobertura a las obligaciones inherentes a la operacin de la Compaa. Lo anterior, genera un incremento de las cuentas por pagar a la fecha de cierre.

1.3. Razn Corriente


El resultado de este indicador permite verificar la disponibilidad de la Empresa a corto plazo para afrontar sus compromisos a corto plazo.
Razn Corriente Ao 2010 (+) 11 (+) 12 (+) 14 (+) 15 (+) 2 Efectivo Inversiones Deudores Inventarios Activo Corriente Pasivo Corriente 9.189.669.232 2.697.332.233 54.406.705.620 8.495.923.864 74.789.630.949 105.250.385.873 Ao 2011 2.061.753.136 2.568.523.741 45.138.395.984 0 49.768.672.861 94.601.371.864 Ao 2012 1.736.997.518 642.228.526 59.271.063.287 4.673.712.580 66.324.001.911 126.631.901.608

La razn corriente de Pasivo Corriente 105.250.385.873 94.601.371.864 126.631.901.608 EEC se encuentra por debajo del referente Razn Corriente 0,71 0,53 0,52 establecido para el Referente 1,82 1,53 1,53 ao 2012. La razn corriente de la Compaa sea mantenido estable y sin cambios significativos (0.53 veces en el ao 2011 a 0.52 veces en el ao 2012), es decir que por cada peso que la entidad debe a corto plazo, cuenta con $0,52 pesos de sus activos realizables para respaldar esa obligacin.

67

1.4. Margen Operacional


Este indicador mide la parte de la utilidad generada por la operacin del negocio que desarrolla la compaa antes de intereses, impuestos, depreciaciones, amortizaciones y resultados no operacionales. El resultado del indicador no cumple con el referente establecido por la CREG de 21,44%, sin embargo, est muy cerca en 2,05 puntos porcentuales de su cumplimiento.
Margen Op eracional Ao 2010 (+) 42 (+) 43 (-) 51 (-) 53 (-) 62 (+) 510209 (+) 510210 (+) 510211 (+) 510212 (+) 510213 (+) 5340 (+) 5344 (+) 5345 (+) 750562 (+) 7520 (+) 5330 (+) 5331 (+) 7515 (+) 5313 (+) 7565 (+) 42 (+) 43 Venta de Bienes Venta de Servicios Administracin Provisin Agotamiento Costo de Venta de Bienes Amortizacin clculo actuarial pension actual Amortizacin clculo actuarial fut. pensiones Amortizacin clculo actuarial cuotas pensin Amortizacin liquidacin provisional de bonos Amortizacin clculo actuarial pension actual Amortizacin de Propiedades Planta y Equipo Amortizacin de Bienes Entregados Terceros Amortizacin de Intangibles Amortizacin Clculo Actuarial Futuras Pens. Amortizaciones Depreciacin de Propiedades Planta y Equipo Depreciacin Bienes "Leasing Financiero" Depreciaciones Provisin para Obligaciones Fiscales Impuestos Eb itda Venta de Bienes Venta de Servicios Ingresos Op eracionales Margen Op eracional Referente 0 279.310.225.870 (38.844.973.052) (19.081.066.431) 0 10.853.398.373 601.253.940 0 0 0 0 0 289.610.826 0 715.558.508 246.484.039 0 4.187.601.546 13.872.644.874 68.982.678 52.326.611.221 0 279.310.225.870 279.310.225.870 18,73% 27,37% Ao 2011 0 262.527.485.015 (25.469.731.414) (18.366.020.868) 0 0 0 0 0 0 0 0 318.701.826 0 1.092.582.382 270.450.664 0 5.527.691.490 17.510.951.710 3.254.807.258 55.969.170.331 0 262.527.485.015 262.527.485.015 21,32% 21,44% Ao 2012 0 283.813.081.834 (34.473.057.335) (22.929.377.633) 0 0 0 0 0 0 0 0 350.061.309 0 1.623.010.644 500.279.654 0 6.676.521.038 17.298.269.358 3.413.124.997 55.023.212.960 0 283.813.081.834 283.813.081.834 19,39% 21,44%

(-) 63 y/o 65 Costo de Venta de Servicios

(199.893.109.950) (190.697.747.732) (201.248.700.906)

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El margen operacional disminuy de un 21,32% en el 2011 al 19,39% en el 2012, debido a:

Crecimientos en los Gastos Operacionales de Administracin correspondientes al doble incremento en las contribuciones imputadas por $13.779 millones respecto al ao anterior; asociado a la actualizacin del Clculo Actuarial por $7.171 millones y las mesadas pensinales. Adicionalmente la nueva provisin de deudores para el 2012 por $3.716 millones e incremento del 25% en la provisin de agotamiento, sta ltima relacionada con los recursos no renovables para su explotacin y acondicionamiento de terrenos y/o bosques.

1.5. Cubrimiento de Gastos Financieros


Este indicador mide la capacidad de generacin de fondos por parte de EEC para el pago de los gastos financieros.
Cub rimiento de Gastos Financieros Ao 2010 Eb itda (+) 5801 (+) 5802 Intereses Comisiones 52.326.611.221 692.692.362 0 Ao 2011 55.969.170.331 1.182.314.243 0 Ao 2012 55.023.212.960 2.051.984.942 0

El resultado del indicador Gastos Financieros 692.692.362 1.182.314.243 2.051.984.942 cumple ampliamente con Cub rimiento G. Finan. 76 47 27 el referente establecido Referente 6 6 6 por la SSPD de 6 veces, superndolo en 21 veces. Sin embargo, se observa una disminucin con respecto al ao 2011 de 20 veces, lo cual se explica por una financiacin a corto plazo que realizo EEC para cumplir con los pagos programados.

2. Principales Indicadores Tcnicos y Administrativos


Para la EEC, en su negocio de comercializacin y distribucin le aplican los indicadores que se muestran a continuacin:

2.1. Relacin Suscriptores sin Medicin (%)


En el ao 2012 la EEC tuvo un total de 255.196 suscriptores, de los cuales 123 fueron suscriptores sin medicin; lo anterior representa un ndice del 0,05%, calculado a travs de la siguiente frmula: Relacin Suscriptores sin Medicin = Suscriptores sin Medicin *100 Suscriptores Totales

Lo anterior quiere decir que el indicador cumple con el referente ya que es inferior al 5% en 4,95%. En comparacin con el ao 2011, se observa una mejora en la relacin suscriptores sin medicin, en la medida que disminuy en 0,06% el indicador. 2009 0,32% 2010 0,20% 2011 0,11% 2012 0,05%

Lo anterior se explica por el cumplimiento del plan de recuperacin de la energa ejecutado durante los ltimos 4 aos, para el cual EEC ha orientado sus actividades hacia disminuir el nmero de clientes sin medicin.

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2.2. Relacin Reclamos Facturacin (por 10.000 facturas)


En el ao 2012, la Empresa tuvo un total de 2.478.790 facturas expedidas y se presentaron 6.410 reclamos, el indicador para el 2012 fue de 25,9% calculado bajo la siguiente frmula: Relacin Reclamos Facturacin = Reclamos Facturacin Facturas Expedidas *10.000

Lo anterior quiere decir que cumple con el referente ya que es inferior a este en 74,14%. 2009 57% 2010 63,60% 2011 35,28% 2012 25,9%

ste indicador presenta una mejora frente al ao anterior ya que disminuy en 27%, esto a razn de la estabilizacin de la operacin y la mejora del proceso.

2.3. Atencin Reclamos Servicio (%)


Durante el ao 2012, la Empresa tuvo un total de 255.196 usuarios, de los cuales 3,865 fueron afectados (Usuarios con Reclamos por el Servicio), por lo que el ndice de atencin reclamos servicios fue de 1,51%, calculado con la siguiente frmula: Atencin Reclamos Servicio = Usuarios Afectados Total Usuarios *100

A continuacin, resultados indicador de los ltimos 4 aos: 2009 0,12% 2010 0,30% 2011 0,22% 2012 1,51%

El crecimiento en los reclamos en el ao 2012, se explica por el incremento en el volumen de casos se debe a la entrada del nuevo Sistema Comercial EPICA, Cambio de Contrato de la Operacin Integral (OI) y el cambio de contrato del rea de Mantenimiento y Obras.

2.4. Atencin Solicitud de Conexin


EEC en el 2012 tuvo un total de 255.196 usuarios, de los cuales 1.831 fueron afectados, es decir no fueron atendidos dentro del tiempo de referencia (15 das), lo que significa un ndice de 0,72% calculado bajo la siguiente frmula: Atencin Solicitud Conexin = Usuarios Afectados Total Usuarios *100

El resultado del indicador de 0.72% para el ao 2012, se explica principalmente por la terminacin contractual con el contratista AENE, el cual realizaba actividades de atencin en terrenos; ello ocasiono en el mes de mayo no se atendieran las solicitudes en los tiempos establecidos. 2009 1,39% 2010 0,70% 2011 0,56% 2012 0,72%

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La atencin solicitud de conexin del ao 2012, es superior en 0,16%, lo que quiere decir que el resultado del indicador se deterioro en comparacin con el ao 2011. EEC no cumple con el referente regulatorio el cual es de 0%.

Conclusiones

Los indicadores referentes de la evaluacin de la gestin calculados, reflejaron un resultado satisfactorio y su clculo guarda consistencia con el reclculo realizado por AEGR. Los indicadores financieros no presentaron cambios importantes frente al 2011.

En el Anexo 2, el cual transmitiremos al SUI, incluimos los resultados de los Indicadores y Referentes de la Evaluacin de Gestin de la Empresa. Dicho anexo incluye para cada uno de los indicadores los comentarios y la explicacin que la ESP dio, y el concepto por la explicacin dada por la ESP y el concepto general del AEGR.

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V. Indicadores Clasificacin por Nivel de Riesgo y Concepto General de Riesgo


1. Objetivo del Informe

El propsito de este captulo es presentar los riesgos que pueden afectar los objetivos, el desempeo o la viabilidad de EEC y dar un concepto general sobre el nivel de riesgo, de acuerdo con los parmetros establecidos por SSPD. Esta revisin se refiere a los riesgos identificados durante el desarrollo de AEGR, basados en la informacin provista por EEC y en el resultado de nuestra auditora. Igualmente, incluye los indicadores de clasificacin por nivel de riesgos definidos por SSPD y calculados por EEC, con base en la informacin financiera al 31 de diciembre de 2012.

2.

Sistema de Gestin de Riesgos

Siguiendo los lineamientos establecidos en la Resolucin SSPD 20061300012295 de 2006 y las Resolucin CREG 24 072 de 2002 modificada por la Resolucin CREG 034 de 2004, presentamos el resultado de nuestra evaluacin al sistema de gestin de riesgos de la Organizacin y la metodologa de administracin de los mismos en EEC, de acuerdo con los parmetros establecidos por SSPD.

2.1. Estructura de Nuestro Enfoque Metodolgico


El enfoque metodolgico utilizado en EEC para conceptuar sobre el sistema de gestin de riesgos y la identificacin de los mismos, tuvo en cuenta las siguientes actividades:

Resultado de entrevistas sobre el elemento del sistema de control interno Administracin de Riesgos a 15 colaboradores de la Compaa, teniendo como marco de referencia COSO 25 Reunin con el rea responsable de Administracin de Riesgos de EEC. Entendimiento del negocio y flujo de actividades de cada proceso en EEC. Identificacin de riesgos asociados a los procesos, estableciendo su probabilidad de ocurrencia e impacto segn criterios requeridos por SSPD. Identificacin de controles asociados a los riesgos identificados en cada proceso, cuya calificacin se realiz a partir de lo requerido por SSPD.

CREG: Comisin de Regulacin de Energa y Gas. Siglas en ingls: Comit de las Organizaciones Patrocinadoras de la Comisin Nacional de Reportes Financieros Fraudulentos The Committee of Sponsoring Organization of the Treadway Commission.
25

24

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2.2. Estructura del Sistema de Gestin de Riesgos en EEC


La administracin del sistema de gestin de riesgos de EEC est a cargo de la Oficina de Planeacin y Regulacin; sin embargo, cada rea es la responsable de la gestin de los riesgos que afecten sus actividades y resultados. El proceso de administracin de los riesgos centralizado en dicho sistema est enfocado a los riesgos estratgicos con magnitud residual extrema, estableciendo planes de accin de atencin principal del Comit de Riesgos; los dems riesgos de menor magnitud siguen siendo gestionados y monitoreados por las distintas reas. Metodologa para la Gestin de Riesgos Teniendo como marco de referencia COSO ERM y lo establecido por SSPD, se observ que EEC ha definido la siguiente metodologa para la gestin de riesgos: Gobernabilidad EEC estableci que se informe a la Junta Directiva, a travs del Comit de Auditora, los temas relacionados con la gestin de riesgos en la Organizacin, entre los que se encuentran el perfil de riesgo, la revisin del Sistema de Gestin de Riesgos y los planes de accin anualmente establecidos. EEC defini los siguientes documentos para la gestin de riesgos: Norma de Gestin de Riesgos y Poltica de Gestin de Riesgos. Dicha norma establece el marco normativo que permite identificar, analizar y valorar los riesgos que enfrenta EEC en el ejercicio de sus actividades de generacin, distribucin y comercializacin de energa, con el objeto de definir las acciones que los mitiguen, de tal manera que se facilite el logro de sus objetivos. Este documento contiene las directrices en relacin con: el contexto de la gestin de riesgos, rganos que intervienen en la gestin de riesgos, la estructura de gobierno de riesgos, identificacin de riesgos, anlisis de riesgos, evaluacin de riesgos, tratamiento de riesgos, comunicacin e informacin, descripcin del cargo / indicadores claves de desempeo, capacitacin, cultura de gestin de riesgos, etc. Por su parte, la poltica contiene directrices en cuanto al compromiso organizacional y principios bsicos de la poltica en relacin con: el Sistema de Gestin de Riesgos, responsabilidades, rganos que intervienen en el Sistema de Gestin de Riesgos, Recursos, etc. Identificacin de los riesgos El proceso de identificacin de los riesgos lo lidera la Oficina de Planeacin y Regulacin, la cual se rene con los diferentes lderes de procesos con el fin de identificar y valorar los riesgos. Para la identificacin de riesgos se definieron las siguientes herramientas: listas de chequeo, juicios con base en experiencia y registros, diagrama de flujo, lluvia de ideas, anlisis de sistemas y anlisis por escenarios. Igualmente, en la norma de riesgos estn definidas las directrices para la valoracin y tratamiento de los riesgos.

73

Cuantificacin y tratamiento de los riesgos EEC defini las tablas de valoracin de criterios, en las cuales se establece el impacto y la probabilidad del riesgo, los cuales se basan en criterios cuantitativos. Los criterios de probabilidad son: casi seguro (probabilidad de ocurrencia ms de una vez al ao), probable (probabilidad de ocurrencia una vez al ao), posible (probabilidad de ocurrencia una vez cada 5 aos), improbable (probabilidad de ocurrencia una vez cada 10 aos) y raro (probabilidad de ocurrencia una vez cada 25 aos). Los criterios para medir la severidad del impacto incluyen asuntos como muertes, afectacin de margen o de activos, de la reputacin y de la continuidad del servicio. En este sentido, de acuerdo con el impacto los riesgos se pueden clasificar en: catastrficos (5), mayores (4), moderados (3), menores (2) e insignificantes (1). De acuerdo con la combinacin de probabilidad de ocurrencia y severidad del impacto, los riesgos se ubican en la matriz clasificados segn su magnitud como: extremo, alto, moderado o bajo, segn corresponda. Una vez clasificados los riesgos, se analizan para determinar si se pueden asumir, eliminar, manejar/controlar, o compartir/transferir. De acuerdo con la valoracin de la magnitud residual de los riesgos, la tolerancia a los riesgos, el mejoramiento/efectividad de la gestin (control) y de la disponibilidad de recursos, se define cuales de los riesgos tienen carcter de prioritario y para stos se reestructuran los controles y/o planes de accin existentes o se definen nuevos. Los riesgos extremos son los que se priorizan para el monitoreo por parte del Comit de Riesgos, los cuales por lo general pueden representar interrupciones significativas en la operacin, impactos importantes en la reputacin, prdida relevante de margen o activos, o amenaza grave a la integridad fsica de las personas y/o prdida de vidas humanas. Los dems riesgos de menor magnitud son igualmente gestionados y monitoreados por las distintas reas. Monitoreo y reporte La Oficina de Planeacin y Regulacin es la responsable del monitoreo de los riesgos, actividad que consiste en el seguimiento al cumplimiento de los planes de accin definidos para los riesgos prioritarios, actualizacin peridica de la matriz de riesgos y reporte de la gestin de riesgos al Comit de Riesgos y al Comit de Auditora. Segn el ltimo informe presentado al Comit de Auditora, se han identificado 78 riesgos que podran afectar la gestin u operacin de EEC, los cuales al finalizar el ao 2012 estaban clasificados de la siguiente manera (de acuerdo con su riesgo residual, es decir, despus de controles): 13 riesgos extremos, 22 riesgos altos, 30 riesgos moderados y 13 riesgos bajos.

3.

Matriz de Riesgos

Teniendo en cuenta los criterios establecidos por SSPD a travs de su Resolucin 20061300012295 de 2006 y la Resolucin CREG 072 de 2002 modificada por la Resolucin CREG 034 de 2004, se realiz la identificacin y evaluacin de los riesgos y controles asociados a los procesos manejados en EEC. De igual forma, para establecer la criticidad de dichos riesgos, se tuvieron en cuenta los objetivos estratgicos y los criterios de evaluacin de riesgos en probabilidad de ocurrencia e impacto definidos en EEC, homologados a lo requerido por SSPD, cuyo resultado final y detallado se puede

74

observar en el anexo de Matriz a reportar al SUI 26 a travs de la pgina web www.sui.gov.co, Anexo 3. La valoracin de los riesgos de acuerdo con los criterios requeridos por SSPD, la realizamos a partir de la valoracin del riesgo residual que tiene definida EEC para cada uno de los riesgos identificados. Criterios de SSPD Los criterios establecidos para la evaluacin de riesgos en cuanto a su probabilidad de ocurrencia e impacto, son:
Calificacin Riesgos Descripcin Probabilidad de ocurrencia Baja Ocasionalmente podra presentarse Puede presentarse algunas veces Es probable que ocurra muchas veces Criterios de Calificacin Magnitud de impacto El impacto no afecta de manera significativa y puede ser asumido por el giro normal de las operaciones de la Empresa, ya que no afecta la prestacin del servicio, ni la viabilidad financiera ni la relacin con el usuario Se puede ver afectada la eficiencia de la Empresa disminuyendo la calidad del servicio, generando insatisfaccin en el usuario y retrasos en la operacin Se afectan los estndares de los indicadores, se generan incumplimientos regulatorios, se puede poner en riesgo la prestacin del servicio, la viabilidad empresarial y afectar la relacin con el usuario

Medio

3 Controles 1 2 3

Alto

Eficiente Ineficiente Inexistente

El control permite mitigar, reducir o prevenir el riesgo a un nivel aceptable o eliminarlo. La efectividad del control no es la deseada debido a su diseo o implementacin. No logra mitigar, reducir o prevenir el riesgo. No existe control para el riesgo identificado.

Homologacin de criterios Teniendo en cuenta los criterios de SSPD y los establecidos por EEC, la siguiente es la homologacin de valoraciones de riesgos:
Criterios de Matriz de Riesgos y Homologacin Probabilidad Segn AEGR y EEC Raro Improbable Posible Probable Casi certeza Homologacin Impacto segn Homologacin a la SSPD AEGR y EEC SSPD Insignificante Baja Bajo Menor Media Medio Moderado Mayor Alta Alto Severo

Para la valoracin de los controles tuvimos en cuenta la magnitud del riesgo residual comparado con la magnitud del riesgo puro valorado por EEC, ya que sta contempla el efecto de los controles. La valoracin de los controles la realizamos de la siguiente manera:

26

SUI: Sistema nico de Informacin.

75

Si la magnitud del riesgo residual es igual a la magnitud del riesgo puro y no se observan resultados en la mitigacin del riesgo, el control es ineficiente porque no permite mitigar, reducir o prevenir el riesgo. Si la magnitud del riego residual es menor a la magnitud del riesgo puro o se evidencian resultados en la mitigacin del riesgo, el control es eficiente porque previene el riesgo o permite mitigarlo o reducirlo en algn grado. Para los riesgos con magnitud residual y magnitud pura valorados como "bajo", los calificamos como eficiente.

3.1. Riesgos Identificados y Controles Asociados


Criticidad de Riesgos Teniendo en cuenta lo establecido en la Resolucin 20061300012295 de 2006 de SSPD, el entendimiento de los procesos y las revisiones y valoraciones realizadas con los responsables de los mismos, se obtuvo el siguiente mapeo general de los riesgos residuales:
Criticidad de Riesgos

Probabilidad

Medio

12

De acuerdo con los criterios de SSPD; EEC puede estar expuesta a 37 riesgos de los cuales, 22 tienen criticidad baja, 10 tienen criticidad media y 5 presenten criticidad alta. Por otra parte, teniendo en cuenta las valoraciones y criterios determinados por SSPD, establecimos una valoracin final de riesgo residual, que permite definir resultados por cada Macroproceso, as:

Bajo

Alto

6
Bajo

4
Medio

2
Alto

Impacto

La Oficina de Planeacin y Regulacin administra y realiza seguimiento a los riesgos identificados. A continuacin relacionamos los 10 riesgos principales de EEC, con los controles asociados, los cuales fueron identificados por EEC y validados por KPMG;

76

Macroproceso: Financiera Riesgo: Afectacin por quiebra/insolvencia o dependencia excesiva de un contratista clave. Controles: 1. Para compra de energa: Diversificacin de proveedores de energa, y mayoritariamente generadores. Constitucin de las garantas requeridas por el mercado. 2. Con proveedores de la operativa: Planes B con aprovisionamientos para contemplar soportes o en convenios con otras empresas. Anlisis financiero y del respaldo de los proveedores. 1. Riesgo externo de difcil gestin, no obstante se efectan seguimientos permanentes de la evolucin de la demanda y se cuenta con la caracterizacin de los clientes para identificar afectaciones importantes ante eventos externos.

Afectacin por reduccin de la demanda de energa en ms de un 5% (ejemplo: por recesin econmica).

Macroproceso: Externos Riesgo: Afectacin por cambios en la normativa tributaria del Gobierno. Controles: 1. Gestin de estabilidad jurdica ante el Gobierno. 2. Claridad en los supuestos tributarios para optar con planes de accin a la hora de que ocurran. 3. Anlisis de propuestas de cambios a la normativa e identificacin de impactos.

Macroproceso: Administrativo Riesgo: Lesiones al personal propio o de terceros por actividades especficas de la Compaa (Accidentes de trabajo, cadas, resbalones, etc.). Control: Programas de controles especficos para los riesgos que pueden ocasionar muerte: riesgo elctrico, cada de altura, riesgo mecnico y trnsito, buscando que la consecuencia sea menor, en el mantenimiento de la vida de las personas. Esquemas de seguimiento por parte de coordinadores de la situacin de seguridad en zonas para disminucin en la frecuencia de visita a zonas con este tipo. Implementacin de un esquema de seguridad fsica que busca garantizar la mitigacin del riesgo en los desplazamientos a estas zonas. Sealizacin en instalaciones y elementos de seguridad (antideslizantes, etc.). Adecuaciones locativas en los centros de servicio para garantizar condiciones de seguridad a los visitantes. Comunicaciones de cuidado de acercamiento a la red y la solicitud del cumplimiento de normas de distancia.

1.

2.

3.

4.

77

Riesgo: 5. 6. Macroproceso: Tcnica y Operativo Riesgo: Rotura de maquinaria en la Planta de Generacin.

Control: Programas de mantenimiento correctivo y preventivo de redes. Procedimiento de seguridad vial.

1. 2. 3. 4. 5. 1. 2.

Falta de continuidad del servicio prestado (incluye 4 causas: Dependencia topolgica de otros(s) OR, obsolescencia de la red, topologa de la red (radial) y STN. Daos en la Infraestructura elctrica por Fenmenos Naturales

Controles: Plan de inversiones de la planta ejecutado y proyectado. Mantenimientos programados incluido Overhaul. Plan de Mantenimiento e Inversiones. Plan de suplencias para mitigar dependencia con otros OR. Plan de contingencia ante eventos en el STN. Planes de emergencia y algunas suplencias. Planes de mantenimiento sobre la infraestructura elctrica para evitar el impacto sobre los clientes.

Macroproceso: Comercial Riesgo: Afectacin por aumento de las prdidas de energa. Afectacin por nivel inadecuado en el recobro de la cartera. Afectacin por cambios mayores en la regulacin tarifaria, ambiental o de regulacin del sector elctrico (ejemplo: Cargo de comercializacin) Controles: Planes de prdidas con actividades de recuperacin de energa contratadas, tales como focalizacin y macromedida. 1. Programas de recuperacin de cartera, con una cartera envejecida sujeta a cobro ejecutivo. 1. Gestin regulatoria, revisin de propuestas de regulacin, anlisis de impactos y emisin de comentarios; y liderazgo y participacin en los gremios respectivos. 1.

En el Anexo 3 relacionamos la matriz de riesgos, con los principales riesgos identificados para EEC, de acuerdo con los requerimientos de SSPD, la cual se reportar al SUI. La valuacin de dichos riesgos se hizo a partir del riesgo residual, ya que estos contemplan la mitigacin de los controles establecidos para cada uno.

Conclusiones
La identificacin de los riesgos que podran afectar la gestin de EEC, se realiz a partir de la matriz de riesgos estratgicos que tiene identificada EEC, la cual se homolog a los requerimientos de SSPD a travs de la Resolucin 20061300012295 de 2006, y se procedi a seleccionar los riesgos ms relevantes. De acuerdo con lo anterior, identificamos 37 riesgos, de los cuales, 22 presentan criticidad baja, 10 con criticidad media y 5 riesgos con criticidad alta.

78

4.

Indicadores Clasificacin por Nivel de Riesgos

Como complemento al anlisis de la informacin financiera de EEC por el ao terminado el 31 de diciembre de 2012, a continuacin presentamos el clculo de los indicadores de clasificacin por nivel de riesgo, definidos en el numeral 5 de la Resolucin SSPD 12295 de 2006 en concordancia con la Resolucin CREG 034 de 2004, modificatoria de la Resolucin CREG 072 de 2002. Para estos indicadores ni SSPD ni CREG han establecido referentes, as como tampoco se han definido metas a nivel interno, por lo cual, con el objeto de tener una perspectiva ms amplia del comportamiento de la estructura financiera de EEC, nuestro parmetro de comparacin para este informe es el ao inmediatamente anterior, es decir, el ao 2011. Los resultados de los indicadores para el ao 2011 y 2012 los calculamos con base en los estados financieros elaborados por EEC, con corte al 31 de diciembre de 2012, correspondiente al Negocio de Distribucin y Comercializacin de Energa.

Indicadores por Nivel de Riesgo ao 2011 y 2012 (Cifras en Millones de $)


Indicador Perodo de pago del pasivo de largo plazo (aos) Rentabilidad sobre los activos (%) Rentabilidad sobre el patrimonio (%) Variables
Pasivo total Pasivo corriente EBITDA Impuesto sobre la renta EBITDA Activo total EBITDA Gastos Financieros Impuesto sobre la renta Patrimonio

Frmula de clculo
Pasivo total - Pasivo corriente / EBITDA Impuesto de renta

Ao 2011 Valor Resultado 146.956 94.601 1,36 55.969 17.511 55.969 11,93% 468.980 55.969 1.182 11,58% 17.511 322.024 262.527 128.631 14.023 468.980 0 322.024 27.777 0 27.777 468.980 129,75 55,30 2,04 2,99% 0,00% 0% 5,92% 74

Ao 2012 Variacin % Valor Resultado 186.475 126.632 1,59 0,22 55.023 17.298 55.023 10,26% 536.235 55.023 2.052 10,20% 17.298 349.761 283.813 179.399 25.078 536.235 4.053 349.761 1,58 4,68% 1,16% -1,67%

(EBITDA / Activo total) X 100

(EBITDA - Gastos financieros - Impuesto de renta / Patrimonio) X 100

-1,38%

Rotacin de activos fijos Ingresos operacionales (veces) Activos fijos Capital de trabajo sobre Capital de trabajo activos (%) Activo total Servicio de la deuda sobre el patrimonio (%)
Servicio de la deuda Patrimonio

Ingresos operacionales / Activos fijos (Capital de trabajo / Activo total) X 100 (Servicio de la deuda / Patrimonio) X 100 (Flujo de caja / Servicio de la deuda) X 100 (Flujo de caja / Activo total) X 100 Rotacin de cuentas por cobrar Rotacin de cuentas por pagar (Patrimonio / Activo total) X 100 (Pasivo corriente / Pasivo total) X 100 (Activo corriente / Activo total) X 100

(0,46) 1,69% 1,16% -168% -7% 7,42 -3,44% 3,53% 1,78%

Flujo de caja Flujo de caja sobre el servicio de la deuda (%) Servicio de la deuda

(6.800) -168% 4.053 (6.800) -1,27% 536.235 146 64 82

Flujo de caja sobre activos (%) Ciclo operacional (das)

Flujo de caja Activo total Rotacin de cuentas por cobrar Rotacin de cuentas por pagar

Patrimonio sobre activos Patrimonio (%) Activo total Pasivo corriente sobre pasivo total (%) Activo corriente sobre activo total (%)
Pasivo corriente Pasivo total Activo corriente Activo total

322.024 68,66% 468.980 94.601 64,37% 146.956 49.868 10,63% 468.980

349.761 65,23% 536.235 126.632 67,91% 186.475 66.571 12,41% 536.235

79

En el Anexo 4 de este informe, el cual transmitiremos al SUI 27, relacionamos el resultado de cada uno de estos indicadores, con los comentarios y explicaciones dadas por EEC, asimismo incluimos nuestro concepto sobre dicha explicacin, as como el concepto general de KPMG, de acuerdo con lo requerido en la Resolucin SSPD 12295 de 2006 en concordancia con la Resolucin CREG 034 de 2004, modificatoria de la Resolucin CREG 072 de 2002. A continuacin, damos una breve explicacin del resultado y evolucin de cada uno de los indicadores junto con su respectiva grfica; dando respuesta a lo solicitado por SSPD.

Perodo de Pago del Pasivo de Largo Plazo


Perodo de pago del pasivo de largo plazo (aos) Cifras expresadas en millones de pesos Ao 2011 146.956 Pa s i vo tota l 94.601 Pa s i vo corri ente 52.354 Pa s i vo tota l - pa s i vo corri ente 55.969 EBITDA 17.511 Impues to s obre l a renta 38.458 EBITDA - i mpues to s obre l a renta Perodo de pago pasivo LP (aos) 1,36 Ao 2012 186.475 126.632 59.843 55.023 17.298 37.725 1,59

El resultado de este indicador muestra que para el ao 2012 la gestin operativa de EEC gener una capacidad para cubrir sus obligaciones a largo plazo en perodos superiores a un ao (1,58 aos), de la misma forma que en 2011.

El resultado de este indicador en los ltimos 2 aos ha tenido un leve crecimiento de 0,22 veces producto del pasivo pensional de la Compaa.

Rentabilidad sobre Activos

Para el ao 2012 la rentabilidad Rentabilidad sobre los activos (%) Ao 2011 Ao 2012 sobre activos fue del 10,26%, es Cifras expresadas en millones de pesos 55.969 55.023 EBITDA decir que por cada peso invertido 468.980 536.235 Acti vo tota l se generaron $0,1026; la 11,93% 10,26% rentabilidad del activo se Rentabilidad sobre los activos (%) mantuvo prcticamente igual frente a la generada en el ao 2011, cuando fue de 11,93%.

Rentabilidad sobre Patrimonio

La Rentabilidad del Patrimonio Rentabilidad sobre el patrimonio (%) para el ao 2012 fue del 10,20%, Cifras expresadas en millones de pesos Ao 2011 Ao 2012 lo cual quiere decir que los EBITDA 55.969 55.023 accionistas de la EEC obtuvieron Gastos Financieros 1.182 2.052 un rendimiento sobre su Impuesto sobre la renta 17.511 17.298 inversin de $ 0.1020 por cada EBITDA - Gastos financieros - Impuesto de renta 37.276 35.673 peso invertido. Frente al ao Pa tri moni o 322.024 349.761 2011, este indicador disminuy Rentabilidad sobre el patrimonio (%) 11,58% 10,20% en 1,67%. La variacin se debe a que la Compaa no decret dividendos por las utilidades del ao 2011, por lo que se evidencia un incremento importante en el patrimonio.

27

SUI: Sistema nico de Informacin

80

Rotacin Activos Fijos

La rotacin de los activos fijos al Rotacin de activos fijos (veces) Ao 2011 Ao 2012 31 de diciembre de 2012 fue de Cifras expresadas en millones de pesos 262.527 283.813 Ingres os opera ci ona l es 1,58 veces, lo que quiere decir 128.631 179.399 Acti vos fi jos que por cada peso invertido en 2,04 1,58 Rotacin de activos fijos (veces) activos fijos, se generaron $1,58 de ingresos operacionales. El resultado de este indicador fue menor al obtenido en el ao 2011, cuando fue de 2,04 veces, presentando una variacin del 22,49%. La disminucin de este indicador se debe principalmente a que EEC tuvo una ejecucin durante el ao 2012 orientada a la inversin de activos fijos, con el fin de dar cobertura al programa de calidad de servicio, riesgo operativo y nueva demanda.

Capital de Trabajo sobre Activos

Para el ao 2012 el capital de Capital de trabajo sobre activos trabajo sobre activos fue del Cifras expresadas en millones de pesos Ao 2011 Ao 2012 4,68%, presentando un Ca pi ta l de tra ba jo 14.023 25.078 468.980 536.235 increment de 1,69 puntos Acti vo tota l 2,99% 4,68% porcentuales respecto al ao Capital de trabajo sobre activos 2011. Esta variacin se explica principalmente por la gestin y el proceso de normalizacin de la cartera morosa de los clientes TOP, ofreciendo financiaciones y flexibilidad en los plazos e intereses a cobrar, adems de un de increment en la propiedad, planta y equipo de la Compaa por $50.768 millones.

Servicio de Deuda sobre Patrimonio


Servicio de la deuda sobre el patrimonio Cifras expresadas en millones de pesos Servi ci o de l a deuda Pa tri moni o Servicio de la deuda sobre el patrimonio

El servicio de la deuda sobre el patrimonio para el ao 2012 fue de 1,16% lo que quiere decir que por cada peso invertido en patrimonio se tienen comprometidos $ 0.0116 en el servicio de la deuda.

Ao 2011 322.024 0,00%

Ao 2012 4.053 349.761 1,16%

La compaa en los aos 2010 y 2011, no gener servicio de deuda; por esta razn, no hay un parmetro de comparacin.

Flujo de Caja sobre Servicio de Deuda


Flujo de caja sobre el servicio de la deuda Cifras expresadas en millones de pesos Fl ujo de ca ja Servi ci o de l a deuda Flujo de caja sobre el servicio de la deuda

El resultado del indicador para el ao 2012 es de -168%, producto de la variacin del capital de trabajo de la Compaa.

Ao 2011 27.777 0,00%

Ao 2012 (6.800) 4.053 -168%

Al igual que el servicio de deuda sobre patrimonio la Compaa en los aos 2010 y 2011, no gener servicio de deuda, por esta razn no hay un parmetro de comparacin.

81

Flujo de Caja sobre Activos

Para el ao 2012 el flujo de caja Flujo de caja sobre activos sobre activos disminuy frente Cifras expresadas en millones de pesos Ao 2011 Ao 2012 al resultado de este indicador en Fl ujo de ca ja 27.777 (6.800) 468.980 536.235 el ao 2011, pasando de 5,92% Acti vo tota l 5,92% -1,27% a -1,27%. Ello se explica, Flujo de caja sobre activos principalmente por la variacin del Capital de Trabajo, explicado en el indicador Capital de Trabajo sobre Activos; adicionalmente. , la disminucin del indicador se fundamenta por los pagos asociados al plan de inversin del ao 2012 el cual implic un mayor esfuerzo que en el ao 2011, reflejndose el incremento de la propiedad, planta y equipo y de las existencias requeridas para la ejecucin del plan.

Ciclo Operacional
Ciclo operacional (das) Cifras expresadas en millones de pesos Rota ci n de cuenta s por cobra r Rota ci n de cuenta s por pa ga r Ciclo operacional (das)

El Ciclo Operacional de EEC para el ao 2012 fue de 82 das. Se observa una variacin del 10% con respecto al ao 2011, el cual fue de 75 das. Esta variacin se debe, principalmente a:

Ao 2011 129,75 55,30 74,45

Ao 2012 145,50 63,62 81,88

En el ao 2012, EEC continu con el proceso de normalizacin de cartera morosa, que consisti en un acercamiento a los clientes TOP de deuda, ofreciendo financiaciones. Aument en las cuentas por pagar de bienes y servicios, explicado principalmente por la amortizacin de anticipos por conceptos de ADDs a Codensa.

De acuerdo con el resultado de este indicador para los ltimos dos aos, el Ciclo Operacional se est ampliando, lo que quiere decir que EEC paga sus obligaciones ms rpido que el tiempo en el cual recibe el efectivo generado por su operacin.

Patrimonio sobre Activos

El Patrimonio sobre Activo para Patrimonio sobre activos el ao 2012 fue del 65,23%, Cifras expresadas en millones de pesos presentando una disminucin de Pa tri moni o 3,43 puntos porcentuales, frente Acti vo tota l al ao 2011. Esta disminucin se Patrimonio sobre activos debe, principalmente, a que no decretaron dividendos por las utilidades del ao 2011.

Ao 2011 322.024 468.980 68,66%

Ao 2012 349.761 536.235 65,23%

Pasivo Corriente sobre Pasivo Total

El Pasivo Corriente sobre el Pasivo corriente sobre pasivo total Pasivo Total pas del 64,37% al Cifras expresadas en millones de pesos Ao 2011 Ao 2012 67,91% para el ao 2012, lo cual Pa s i vo corri ente 94.601 126.632 quiere decir que se present una Pa s i vo tota l 146.956 186.475 variacin de 3,53 punto Pasivo corriente sobre pasivo total 64,37% 67,91% porcentuales. Dicha variacin se debe al pago por los anticipos de ADDs, recibido de Condensa ya referido anteriormente.

82

Activo Corriente sobre Activo Total

El Activo Corriente de EEC pas Activo corriente sobre activo total Ao 2011 Ao 2012 de representar el 10,63% de los Cifras expresadas en millones de pesos 49.868 66.571 activos totales en el ao 2011, al Acti vo corri ente 468.980 536.235 12,41% para el ao 2012, Acti vo tota l 10,63% 12,41% presentando una variacin de Activo corriente sobre activo total 1,78 puntos porcentuales. Esta variacin se debe a la disminucin del disponible como resultado de la ejecucin del Convenio Interinstitucional entre la Gobernacin de Cundinamarca, Codensa y EEC.

4.1. Comentarios y Explicaciones de la EEC para cada Indicador


Los comentarios y las explicaciones dadas por EEC sobre el resultado y la evolucin de cada uno de los Indicadores de Clasificacin por Nivel de Riesgo son coherentes con la situacin financiera del negocio de transmisin de energa.

4.2. Concepto General Nivel de Riesgo


De acuerdo con el resultado de la evaluacin del Sistema de Control Interno, al resultado de la identificacin de los riesgos (Matriz de Riesgos), al resultado de los Indicadores de Clasificacin por Nivel de Riesgo, y los dems temas analizados en el Informe de AEGR 2012, concluimos que el Nivel de riesgo de EEC es A, es decir el nivel de riesgo es Bajo, por las siguientes razones:

De acuerdo al resultado del anlisis de las respuestas de los colaboradores entrevistados, el anlisis de la informacin entregada por EEC y consultada en la Intranet y en la pgina Web de EEC, y de las pruebas corroborativas que efectuamos, se determin que el nivel de madurez del Sistema de Control Interno en EEC es de 4.33 sobre 5, es decir, el nivel de madurez se adeca a una buena prctica. Ello obedece a que EEC ha desarrollado y mantiene una estructura de control interno que le permite conducir de manera ordenada sus operaciones y contribuye con el logro de sus objetivos empresariales, dando una seguridad razonable en cuanto al cumplimiento de normas, polticas y procedimientos. Cabe aclarar que cualquier sistema de control interno presenta limitaciones inherentes, por lo que el sistema de control de la Empresa puede llegar a no prevenir o detectar desviaciones importantes. EEC cuenta con un rea encargada de la gestin de los riesgos, la cual liderara el Sistema de Administracin de Riesgos, sin embargo, cada rea es responsable de los riesgos que afecten la gestin de esta. El proceso de gestin de los riesgos se concentra en los riesgos con magnitud residual extrema, estableciendo planes de accin. Para lo anterior, se tiene definido un marco normativo que permite identificar, analizar y valorar los riesgos que enfrenta la EEC como resultado de la generacin, distribucin y comercializacin de energa, con el objeto de definir las acciones que los mitiguen, de tal manera que se facilite el logro de sus objetivos. A partir de los resultados de los Indicadores de Clasificacin por nivel de riesgos, se puede observar que la rentabilidad del negocio es satisfactoria.

83

VI. Sistema de Control Interno


1. Objetivo del Informe del SCI
1. Realizar un diagnstico que le permita a la Empresa de Energa de Cundinamarca S. A. ESP en adelante EEC, conocer el estado actual o nivel de madurez de su estructura de control frente a los componentes del Sistema de Control Interno - SCI y de sus elementos que lo conforman:

Ambiente de Control. Gestin de Riesgos. Actividades de Control. Informacin y Comunicacin. Monitoreo.

2. De Conformidad con el artculo 51 de la Ley 142 de 1994, modificado por el artculo 6 de la Ley 689 de 2001, todas las empresas de servicios pblicos estn obligadas a contratar un Auditor Externo de Gestin y Resultados, con el fin de que este evale el SCI de acuerdo con la Resolucin 20061300012295 de 2006 emitida por SSPD. El enfoque metodolgico utilizado en EEC para desarrollar el diagnstico del SCI en cada uno de sus componentes, consider las siguientes actividades:

Entrevistas con los encargados de los procesos. Identificacin de los elementos del Sistema de Control Interno. Anlisis del contenido y verificacin de su implementacin. Validacin con Control Interno. Determinacin de los asuntos relevantes, oportunidades de mejora y recomendaciones sobre cada elemento del Sistema de Control Interno evaluado.

2.

Marco de Trabajo

Para el desarrollo del trabajo, realizamos un diagnstico del Sistema de Control Interno - SCI, el cual tuvo como marco de referencia COSO 28, con el fin de alinear los elementos de control a nivel de cada componente con los actualmente definidos y ejecutados en EEC, de acuerdo con buenas prcticas de Control Interno.

3.

Estructura de Nuestro Enfoque Metodolgico

La metodologa para el diagnstico del SCI consisti en: a. Entrevistamos a 15 colaboradores de EEC para conocer su perspectiva sobre el SCI, a travs de la aplicacin de un cuestionario de evaluacin bajo la estructura modelo de control COSO. La siguiente es la relacin de los colaboradores encuestados:

Committee of Sponsoring Organizations COSO, es una iniciativa conjunta de las cinco organizaciones del sector privado (American Accounting Association, American Institute of CPAs, Financial Executives International, The Association for Accountants and Financial Professionals in Business, y el Iinstitute of Internal Auditors), que se dedica a proveer liderazgo a travs del desarrollo de los marcos y directrices sobre la gestin del riesgo, control interno y la disuasin del fraude.

28

84

rea
Gerente General Gerente Administrativo y Financiero Gerente Comercial Gerente Gestin Redes ( E ) Defensor del Cliente Divisin Contabilidad, Impuestos y Control Jefe Oficina de Planeacin y Regulacin Jefe Oficina Jurdica Jefe Divisin Control Prdidas Jefe Divisin de Cartera Responsable Unidad Mercadeo Responsable Unidad Operacin Integral Responsable Unidad Investigaciones Especiales Responsable Unidad de Control Interno Responsable Unidad Compras Energa

Entrevistado
Carlos Mario Restrepo Alba Marina Urrea Diego Muoz Hoyos Olga Constanza Acosta Salazar Adriana Santos Roco Crdenas Jimnez Olga Cecilia Prez Rodrguez Alberto Duque Ramrez Nelson Beltrn Juan Jos Cubillos Gustavo Pez Jairo Zambrano Lida Roco Aguirre Andrs Carantonio Jaime Corts

b. Realizamos pruebas corroborativas de la informacin obtenida en las entrevistas. c. Revisamos la informacin entregada por EEC y/o consultada directamente en la Intranet y en la pgina web de EEC para analizar la coherencia entre el resultado de la entrevista y la informacin soporte.

Los niveles de madurez utilizados para la evaluacin del SCI, son:


Calificacin
1

Convenciones
En Total Desacuerdo En desacuerdo

Descripcin
Carencia completa de cualquier elemento reconocible e implementado en la organizacin para administrar el Sistema de Control Interno. El elemento del Sistema de Control Interno, se encuentra levemente implementado en la Organizacin, cuyo diseo y aplicacin requiere ser replanteado para permitir su adecuada administracin y monitoreo. Los componentes del elemento del Sistema de Control Interno son desconocidos y no administrados en la organizacin. El elemento es identificado por los funcionarios; sin embargo, desconocen su objetivo y forma de aplicacin dentro de la Organizacin. El elemento esta implementado en la organizacin; sin embargo, requiere mejoras que le permitan monitorear y medir su aplicacin a nivel de mejor practica. El elemento es implementado en la Organizacin y considerado como buena prctica, permitiendo tener un adecuado nivel de madurez.

Neutral

De acuerdo Totalmente de acuerdo

85

4.

Resumen de la Evaluacin del Sistema de Control Interno

El diseo, establecimiento y mantenimiento de un Sistema de Control Interno es responsabilidad de la Administracin de EEC. Nuestra responsabilidad consiste en expresar un concepto sobre el resultado de la revisin. A continuacin presentamos un resumen de los resultados de la evaluacin del Sistema de Control Interno, desde el punto de vista de y segn la evaluacin realizada por KPMG:
Evaluacin Sistema de Control Interno
Ambiente de Control Gestin de Riesgos Actividades de Control Informacin y Comunicacin Monitoreo Sistema de Control Interno 0 1 2 3 4 4,47 4,18 4,19 4,53 4,30 4,33 5

Elementos de COSO

Escala de Calificacin

Segn la perspectiva de los colaboradores de EEC que participaron en la evaluacin, el Sistema de Control Interno de la Empresa tiene una calificacin promedio de 4,33, lo cual indica que para ellos los componentes calificados son considerados como una buena prctica. Esta calificacin muestra que los componentes y en especial el Sistema de Control Interno se mantienen en funcionamiento frente a la evaluacin realizada por la AEGR en el ao 2011. Nuestra evaluacin independiente indica que cada uno de los componentes del Sistema de Control Interno est evaluado, implementado y administrado en la organizacin. Algunos aspectos relevantes del Sistema de Control Interno de EEC son:

La misin y visin de la Organizacin es conocida y comprendida por la Direccin y los colaboradores de la Empresa; los objetivos definidos estn acordes con la misin definida. Existe un compromiso por parte de la Direccin para que los objetivos sean conocidos y comprendidos por todos los colaboradores. Se actualizan peridicamente los elementos como planeacin estratgica, competencias, estructura organizacional, documentacin de polticas y procedimientos, con el fin de asegurar que han sido formalizados todos los lineamientos definidos y que se espera que stos sean cumplidos y acatados por los colaboradores. Los colaboradores conocen los objetivos de la unidad donde se desempean y cmo su funcin contribuye al logro de los objetivos generales. Esto es fundamental para lograr un compromiso mayor en las personas que se desempean en una organizacin.

86

Por medio del Acta N 767 de la Junta Directiva Celebrada el 20 diciembre de 2012; se resolvi modificar el Cdigo de Buen Gobierno, debido a las sugerencias realizadas por la Superintendencia Financiera: dado que en el Cdigo de Buen Gobierno a la EEC se le daba la calidad de emisor de valores y EEC no ostenta esta calidad. Los riesgos que podran afectar la consecucin de los objetivos de la organizacin, tanto externos como internos, son identificados, valorados y controlados. El entendimiento de los dueos de procesos de la importancia de gestionar y evaluar los riesgos peridicamente y adoptar la cultura de gestin de riesgos y control como clave para cumplir los objetivos organizacionales, permite que el Control Interno sea un sistema dinmico. Se considera dentro de las decisiones de la organizacin, un cuidadoso anlisis de los riesgos asumidos. No se toman decisiones sin considerar los impactos adversos de los riesgos que se asumen. A la Junta Directiva se le han presentado los indicadores que miden el cumplimiento de los objetivos de la empresa (objetivos estratgicos) desde la perspectiva financiera, operativa, mercadeo, regulatoria, etc. Los sistemas de Informacin soportan los procesos del negocio. EEC se encuentra certificada en la Norma de Calidad ISO 9001:2008 y en la Norma de Seguridad y Salud Ocupacional OHSAS 18001:2007. Para dar cumplimiento a las anteriores normas, EEC estructur su mapa de procesos, clasificndolos de la siguiente manera: Procesos de Direccionamiento y Control: Planeacin Empresarial y Control de Gestin. Procesos de Realizacin: Mercadeo, Compra de Energa, Nuevos Suministros, Planeacin de la Red, Ingeniera, Obras, Operacin y Mantenimiento Correctivo de la Red, Mantenimiento Preventivo de la Red, Facturacin y Cartera. Procesos de Soporte: Gestin del Recurso Humano, Gestin de Aprovisionamientos, Gestin Financiera, Gestin Administrativa, Gestin de Comunicaciones, Seguridad y Salud Laboral, Tecnologa de la Informacin, y Gestin de Procesos.

Para lo anterior, se tienen documentadas normas, procedimientos, manuales, guas, instructivos, planillas y formatos. Dichos documentos son revisados por los dueos de los procesos respectivos y aprobados por la Gerencia General o por la gerencia a la cual pertenecen, segn corresponda.

En todos los niveles de la organizacin existen responsabilidades de control. EEC estructur el Proceso de Control de Gestin, con el fin de verificar el desempeo de los procesos mediante auditoras de calidad de manera objetiva, manteniendo las evidencias necesarias, que permitan determinar la eficacia de los mismos y la conformidad del sistema integrado de gestin, y velar porque EEC en el cumplimiento de sus funciones no acte en contrava con los derechos que le asisten a los clientes ni de aquellos derivados del contrato de prestacin de servicio de energa elctrica. Para este proceso se defini el Procedimiento para las Auditorias del Sistema de Gestin. Para este proceso se tienen establecidos los siguientes indicadores de gestin: cumplimiento del programa de auditoras; a octubre se realizaron todas las auditorias, segn los resultados reportados a la herramienta Isolucin; y tiempo promedio de respuestas Defensora del Cliente.

87

La Direccin transmite a todos los niveles de la estructura organizacional de forma contundente y permanente, su compromiso y liderazgo con los controles implementados y con los valores ticos. De igual manera, es encargada de hacer comprender a todos los funcionarios el papel que cada uno deber cumplir dentro del sistema de control interno. Las comunicaciones recibidas de los clientes, proveedores, la regulacin y de terceros, son dirigidas al rea pertinente, para su debida respuesta y seguimiento. Existen lneas abiertas (canales) de comunicacin y una clara voluntad de escucha por parte de los directivos. Los sistemas de informacin, como elemento de control, estn ligados estrechamente a los procesos de planeacin estratgica, (Sistemas integrados a la estructura). Las directrices en relacin con la proteccin de la informacin confidencial estn definidas en el Cdigo de Buen Gobierno y en el Cdigo de tica. Durante el ao 2012, debido a un cambio en la priorizacin de las auditoras por la reasignacin de recursos no se realiz la auditoria al indicador de prdidas de energa y balances de energa. Dado que stos corresponden a procesos Core del negocio, su auditoria ha sido incluida en el plan del ao 2013. Durante el ao 2012, EEC inici el proceso de montaje de un canal tico. Este canal tico empezar a operar en el 2013. EEC tiene establecidos los siguientes comits: Comit de Direccin, el cual tiene como funcin principal el seguimiento peridico a la gestin, as como la de asesorar al Gerente General en la adopcin e implementacin de polticas, directrices y decisiones relacionadas con la gestin administrativa, econmica y financiera de los negocios de la Empresa. Comit Econmico, el cual tiene como funcin la verificacin del contenido de las solicitudes de oferta, la calificacin y evaluacin de las prrrogas y modificaciones de los contratos en procedimientos contractuales. Comit de Inversin. Comit de Riesgos. Entre otros.

Para cada proceso estructurado en el Sistema Integrado de Gestin, se definieron indicadores con el fin de medir la gestin de cada uno, los cuales estn publicados en la Intranet de la Entidad, herramienta Isolucin. Dicho sistema permite que cualquier colaborador pueda visualizar los indicadores, revisar los comparativos y las proyecciones, generar reportes, realizar mediciones y consultar estadsticas. Para cada indicador se defini su ficha tcnica, la cual contiene informacin como: objetivo, proceso al cual pertenece, responsable de la medicin, frecuencia de la medicin, unidad de medida, frmula del clculo, fuente de la informacin, tolerancia superior e inferior y descripcin de la meta. Cada indicador cuenta con un histrico de su medicin, de acuerdo con su periodicidad, y con observaciones o justificaciones sobre el respectivo resultado. El resultado de los indicadores ms importantes, es presentado a la Junta Directiva.

De acuerdo con el anlisis de las respuestas de los colaboradores a la encuesta aplicada de la informacin entregada por EEC, de las consultas en la pgina Web y del resultado de las pruebas corroborativas, se determin que el nivel de madurez del Sistema de Control Interno, es de 4,33

88

sobre 5, es decir, que EEC ha definido y consolidado un modelo de Sistema de Control Interno de forma integrada en toda la Organizacin, ms all de los cambios regulatorios que impacten en el proceso de cumplimiento requeridos por las diferentes normas y regulaciones. Se observa que EEC mantiene su estructura de Control Interno. Ello le permite conducir de manera ordenada sus operaciones y contribuye con el logro de sus objetivos empresariales, dando una seguridad razonable en cuanto al cumplimiento de normas, polticas y procedimientos. Es importante indicar que debido a las limitaciones inherentes de un Sistema de Control, el Sistema de Control Interno de la Empresa puede llegar a no prevenir o detectar desviaciones. As mismo, la evaluacin sobre efectividad para perodos futuros est sujeta al riesgo de que los controles pueden volverse inadecuados a razn de cambios en las condiciones o que el grado de cumplimiento de polticas y procedimientos puede deteriorarse. Nota: 1. En el Anexo 5 damos respuesta a la Encuesta del Sistema de Control Interno requerido por la Superintendencia de Servicios Pblicos Domiciliarios, a travs de su Resolucin 20061300012295 de 2006, numeral 7.

89

IX Viabilidad Financiera
Evaluacin de Viabilidad Financiera - Proyecciones Financieras. Se revisaron las proyecciones a cinco aos (2013 a 2017); el modelo tiene como base las cifras reales a 31 de diciembre de 2012. Las proyecciones incluyen el Estado de Resultados, el Balance General, el Flujo de Caja, los supuestos macroeconmicos y los supuestos de la operacin utilizados. Las proyecciones fueron consolidadas por la Divisin de Contabilidad, Impuestos y Control de la Empresa de Energa de Cundinamarca (EEC) y corresponden a las proyecciones que se ingresaron al SUI en abril 5 de 2013. El ejercicio de proyeccin consta de diez pasos donde participan de manera articulada las siguientes reas de EEC:

Divisin de Contabilidad, Impuestos y Control.


1. Define los Supuestos Macro Econmicos.

Divisin de Facturacin

Divisin de Prdidas

Unidad de Compras de Energa

Oficina de Planeacin y Regulacin.

Divisin de Tesorera y finanzas

2. El rea de Facturacin define la proyeccin del nmero de clientes por tipo de Mercado. 3. Con base en lo anterior y junto con la agenda de facturacin (fechas de cortes de facturacin), define los Consumos en Kwh por tipo de Mercado energa Facturada.

4. Define el nivel de perdidas por ao proyectado (La Senda de Prdidas Proyectada ).

5. Define las Compras de Energa en Kwh y en Pesos $ (Costo Directo).

6. Define las Tarifas Proyectadas dentro del Marco Regulatorio en $/Kwh . 7. Define el total de Ingresos por Venta de Energa por tipo de Mercado.

8. Consolida y arma el PyG Proyectado. 10.consolida y arma el Balance Proyectado.

9. Proyecta el Flujo de Caja.

90

Nota: en general, todas las reas de EEC aportan y participan en la construccin del modelo de proyeccin, con informacin adicional a la relacionada en el esquema anterior (ingresos por comercializacin). Toda informacin adicional que se consolida en la Divisin de Contabilidad, Impuestos y Control para armar los estados financieros, tales como: los costos y gastos AOM, inversiones, otros ingresos y egresos, etc.

1.

Supuestos Macroeconmicos

El escenario macroeconmico utilizado para las proyecciones presenta los siguientes indicadores, los cuales fueron definidos por la administracin de acuerdo con su conocimiento del comportamiento econmico de las diferentes variables e informacin estadstica obtenida de diferentes entidades financieras 29:

Indicadores Macroecmicos EEC 2013py IPC IPP Devaluacin TRM Cierre ($/USD) TRM Media ($/USD) PIB DTF (Inters de referencia) Libor Crecimiento Demanda Nacional Crecimiento Demanda Cundinamarca Euro ($ / Euro) Tasa Final Euro ($ / Euro) Tasa Promedio Dlar (CH$ / USD) Tasa Final Dlar (CH$/USD) Tasa Promedio $ Chileno / Euro Tasa Final $ Chileno / Euro Tasa Promedio USD / Euro Tasa Final USD / Euro Tasa Promedio
Fuente: Divisin de Contabilidad, Im puestos y Control

2014py 3,4% 3,4% 1,4% 1.858 1.845 4,5% 6,1% 2,1% 3,8% 3,5% 2.368 2.343 500 499 638 634 1,28 1,27

2015py 3,3% 3,3% 2,3% 1.900 1.879 4,5% 6,1% 2,5% 3,8% 3,5% 2.442 2.405 505 503 649 643 1,29 1,28

2016py 3,3% 3,3% 2,2% 1.942 1.921 4,3% 6,1% 3,8% 3,7% 3,5% 2.515 2.478 510 508 660 655 1,30 1,29

2017py 3,3% 3,3% 1,4% 1.969 1.956 4,0% 6,1% 4,5% 3,4% 3,5% 2.560 2.542 513 512 667 665 1,30 1,30

3,5% 3,5% 1,0% 1.833 1.823 4,5% 6,0% 1,5% 3,8% 3,5% 2.309 2.279 498 489 627 611 1,26 1,25

Para verificar la razonabilidad de los indicadores proyectados de EEC, KPMG utiliza como referente comparativo el Informe de Proyecciones Macroeconmicas de Bancolombia 30 y sus principales indicadores IPC, IPP y la DTF promedio anual.

29

Los supuestos macroeconmicos utilizados corresponden a las proyecciones que hace la Corporacin Endesa a travs de su vinculado econmico Codensa para cada pas. 30 Informe de Proyecciones Macroeconmicas Grupo Bancolombia 2012.

91

4,00%

3,58%

IPC ANUAL

3,50%
3,00%

3,40%

3,30% 3,06%

3,30% 3,14%

3,30% 3,10%

3,01%

2,00% 2013py 2014py 2015py 2016py 2017py

Los ndices de inflacin proyectada por EEC se encuentran en un 0,18% promedio al ao por encima de los ndices de Bancolombia; el IPC afecta de forma directa los ingresos, costos y gastos operacionales, especialmente en la actualizacin del cargo de comercializacin que hace parte del Costo Unitario de Prestacin del Servicio.

IPC EEC

IPC Bancolombia

4%

3,56%

3,72% 3,40% 3,51% 3,30% 3,30%

3,80%

IPP ANUAL

3,50%
3%

3,30%

2,71%

Los ndices de Precios del Productor utilizados por EEC tienen un comportamiento por debajo en un 0,1% en promedio anual al proyectado por Bancolombia; el IPP se utiliza para la actualizacin de los costos de compra de energa, el cargo por uso del STN y STR.

2% 2013py 2014py 2015py 2016py 2017py

IPP EEC
7%

IPP Bancolombia

6%

6,04%

6,08%

6,10%

6,12%

6,12%

5%

4,85%

4,61%

4,74% 4,42% 4,33%

EEC proyecta una DTF promedio anual por encima en un 1,5% promedio anual respecto a la DTF de Bancolombia. sta variable afecta directamente los gastos financieros proyectados (DTF + Spread).

DTF %
4% 2013py 2014py 2015py 2016py 2017py

DTF EEC

DTF Bancolombia

Analizados los ndices macroeconmicos utilizados por EEC, se observa que son razonables y adecuados; a pesar de que existen algunas desviaciones respecto al referente del Grupo de Investigaciones Econmicas de Bancolombia, EEC gener un escenario de proyeccin que cubre los ndices de Bancolombia.

92

2.

Supuestos de la Operacin Utilizados por la EEC

Los supuestos ms importantes utilizados en la proyeccin de los ingresos, costos y gastos del negocio de Comercializacin y Distribucin de energa son: el nmero de clientes por tipo de mercado, los consumos facturados, el ndice de prdidas, la demanda de energa y las tarifas proyectadas. A continuacin los principales supuestos de operacin para la proyeccin:

i.

A continuacin los Clientes Proyectados. EEC proyecta 303.556 clientes al finalizar el ao 2017, de los cuales 273.403 sern clientes Residenciales. EEC no proyect nuevos clientes para los mercados; No Regulados 31 y Peajes 32. El crecimiento promedio anual del mercado Residencial es del 3,5% y tienen una participacin del 90% sobre el total de clientes proyectados. Los clientes comerciales e industriales del MR 33 crecen al 3,5% en promedio anual. Los sectores Oficial y Alumbrado Pblico crecen al 3,5% y 3,4% promedio anual.

Clientes Proyectados por Tipo de Mercado


4.000 3.500 3.000 2.500 2.000 1.500 1.000 500 0 Residenciales Comerciales Oficiales Industriales Peajes Alumbrado Pblico No Regulados Total 2013py 238.163 20.916 3.112 2.033 119 77 8 264.428 2014py 246.594 21.657 3.223 2.105 124 79 8 273.790 2015py 255.224 22.415 3.337 2.179 128 82 8 283.373 2016py 264.157 23.199 3.454 2.255 133 85 8 293.291 2017py 273.403 24.011 3.575 2.334 137 88 8 303.556

En general el crecimiento total de clientes es del 3,5% promedio anual.

Desde el ao 2011, EEC viene contemplando dejar vencer todos los actuales contratos de venta de energa del Mercado No Regulado, debido a una decisin corporativa; dado que no se dispona de la cantidad aprovisionada de energa que respaldara la renovacin de dichos contratos, no obstante actualmente EEC tiene ocho clientes que consumieron en el ao 2012, 38 Gwh. 32 Los clientes Peajes corresponden a aquellos terceros que usan el STR (sistema de transmisin regional) y SDL (sistema de distribucin local) de propiedad de EEC para transportar la energa que comercializan a sus clientes.
33

31

MR: Mercado Regulado.

93

ii.

A continuacin los Consumos Facturados:

EEC para determinar los consumos facturados proyectados en Gwh por tipo de mercado, parte del clculo de los consumos mensuales histricos facturados a sus usuarios por cada nivel de tensin, adicionando un crecimiento esperado en el nmero de nuevos usuarios que se conectan, as como el crecimiento vegetativo de la demanda. Los mercados Residencial y Comercial tienen una participacin promedio anual proyectada del 65% y 18% del consumo total y crecen al 3% y 2,7% promedio anual, respectivamente. Se observan crecimientos en los sectores Industrial, Oficial y Alumbrado Pblico del 5,7%, 3% y 1,7% en promedio anual.

Consumos Facturados en Gwh


150

100

50

0 RESIDENCIAL COMERCIAL SECTOR INDUSTRIAL OFICIAL ALUMBRADO PUBLICO MERCADO NO REGULADO Total

2013py 339 94 32 26 26 8 525

2014py 349 96 33 27 27 8 540

2015py 359 99 36 27 27 6 554

2016py 371 102 38 28 28 6 572

2017py 382 105 40 29 28 6 590

EEC proyect decrecimientos del 6,7% en promedio anual para el mercado no regulado. En general, los consumos totales se proyectan estables durante la proyeccin con crecimientos promedio anual de 2,9%. La EEC proyecta comercializar 2.781 GWh durante el periodo de proyeccin (2013 a 2017). iii. A continuacin el ndice de Prdidas (TAM 34).

Considerando la proyeccin de entradas y salidas de energa, la Divisin de Prdidas calcula el ndice de prdidas % proyectado para cada ao.

NDICE DE PRDIDAS (TAM) %


Fuente: Oficina de Planeacin y Regulacin EEC.

2013py 2014py 2015py 2016py 2017py 11,20% 10,40% 10,01% 9,71% 9,52%

EEC proyecta disminuir las prdidas de energa en un 3,9% en promedio anual (cuyos beneficios se vern reflejados en mayores ventas y menores compras).

34

TAM: Tendencia Anual Mvil

94

iv.

A continuacin La Demanda de Energa.


Demanda de Energa Acumulada en Gwh
1.000 900 800 700 600 500 400 300 200 100 0 0 330 0 349 0 366 0 0 648 657 672 690 710 1.000 900 800 700 600 500 400 300 200 2016py 690 0 384 2017py 710 0 397 Compras en Bolsa Compras a Cias Elctricas 100 (i+ii) Compras de Energa 2013py 648 68 579 2014py 657 73 585 2015py 672 74 598 2016py 690 75 615 2017py 710 78 632 579 585 598 615 632 68 73 74 75 78

Compras de Energa en Gwh

384

397

2013py 648 0 330

2014py 657 0 349

2015py 672 0 366

(i) Demanda Comercial (Clientes) (ii) Ventas de Energa en Bolsa (iii) Peajes Gwh (Distribucin)

La Demanda de Energa Total est compuesta por: I) La Demanda Comercial correspondiente a la cantidad en Gwh que se comercializan entre los clientes de la EEC; II) Las ventas de energa en bolsa, correspondientes a los excedentes de energa contratada 35, y III) La Energa Peajes; correspondiente a la cantidad de energa que pasa por el STR y SDL, propiedad de EEC y que es comercializada por otros agentes. La Demanda Comercial crece en un 2% promedio anual en la proyeccin. EEC no proyect vender energa en bolsa durante la proyeccin. Para EEC la poltica de compra de energa es cubrir el 90% de la demanda, con lo cual no deberan generarse excedentes que se puedan vender en bolsa. La energa transportada Peajes, crece a un 4,7% en promedio anual en la proyeccin. Se observa que las compras de energa proyectadas por EEC se realizan en mayor proporcin, mediante contratos bilaterales de compra de energa en Bloque a largo plazo (entre uno y dos aos) con los generadores, en un 89% promedio anual del total de las compras totales 36. Las compras totales de energa crecen en un 2% promedio anual. v. A continuacin Las Tarifas Proyectadas.

EEC actualiza y proyecta las tarifas segn la metodologa de la Resolucin CREG 119 de 2007 37 y dems que la complementan.

En determinados momentos si el consumo de energa de los clientes de EEC, fueron menores a los aprovisionados, EEC debe vender en bolsa la energa sobrante. 36 Menor exposicin a la bolsa, permiten menores precios de compra de Energa y a su vez se aseguran en el largo plazo tarifas bajas a los usuarios regulados. 37 Por la cual se aprueba la frmula tarifaria general que permite a los Comercializadores Minoristas de electricidad establecer los costos de prestacin del servicio a usuarios regulados en el Sistema Interconectado Nacional.

35

95

Tarifas Finales Ao Proyectadas en $ Gm,t T,mt,z Nivel 1 Nivel 1 - cliente Nivel Tensin Dos ( 13,2 kV) Nivel Tensin Tres ( 34,5 kV) Nivel Tensin Cuatro Rm Cvm PRm1 PRm2 PRm3 PRm4 Costo Unitario Pleno ($/kWh) Gm,t+T,mt,z+Rm+Cvm+Prm1+Nivel 1 Gm,t+T,mt,z+Rm+Cvm+Prm1+Nivel 1 - cliente Gm,t+T,mt,z+Rm+Cvm+Prm2+Nivel Tensin Dos ( 13,2 kV) Gm,t+T,mt,z+Rm+Cvm+Prm3+Nivel Tensin Tres ( 34,5 kV) Gm,t+T,mt,z+Rm+Cvm+Prm4+Nivel Tensin Cuatro (115 kV) Activo Municipio Activo Compartido A.P. sin medida Activo EEC A.P. sin medida
Fuente: Oficina de Planeacin y Regulacin EEC.

2012

2013py 2014py 2015py 2016py 2017py

131,55 143,54 142,53 156,48 158,47 166,63 23,14 22,41 23,43 24,47 25,71 26,66 231,89 234,19 239,04 239,36 250,58 266,64 189,84 190,59 198,35 197,52 207,33 221,84 158,88 160,57 154,39 156,52 162,38 170,81 63,48 63,21 60,96 62,05 63,44 66,19 18,07 17,52 16,62 17,05 16,53 16,92 7,27 8,81 10,45 8,43 8,21 9,54 101,33 97,34 101,23 102,47 105,25 108,16 29,61 31,55 31,53 34,10 34,61 36,14 12,84 13,55 13,53 14,48 14,64 15,18 9,93 10,43 10,41 11,08 11,18 11,55 7,73 8,06 8,05 8,49 8,55 8,79

524,79 482,75 435,02 336,71 289,09 451,79 524,79

537,82 494,23 446,20 345,73 297,66 464,20 537,82

548,21 507,52 445,56 349,01 302,31 463,56 548,21

565,30 523,46 462,84 364,97 317,38 482,47 565,3

582,83 539,58 474,65 372,26 322,72 494,63 582,83

613,78 568,97 496,98 388,73 336,70 517,95 613,78

A continuacin los supuestos aplicados por la Oficina de Planeacin y Regulacin de EEC sobre las tarifas proyectadas:

Cargo de comercializacin: se proyecta a partir de abril de 2013 y por todo el horizonte de la proyeccin, una disminucin del 10% sobre el cargo base de comercializacin reconocido. Cargo de prdidas: se proyecta a partir de enero de 2013 y por los cinco aos de la proyeccin un ingreso adicional por CPROG (Programa de Reduccin de Prdida No Tcnicas) de $ 3.97/kWh. Cargo de distribucin: para los aos 2013 se proyecta un reconocimiento de AOM de 2.35%; a partir de 2014 se proyecta una revisin del WACC de distribucin a la baja en 100 Pbs, as como una reduccin por economas de escala.

96

3.

Anlisis sobre los Estados Financieros Proyectados

3.1. Estado de Resultados Proyectado


Millones de $ Comercializacin Peajes (Distribucin) Otros Servicios Ingresos Operacionales Costo de Ventas Utilidad Bruta Gasto Operacional Utilidad Operacional Otros Ingresos Otros Egresos Utilidad Antes de Impuestos Imporrenta Utilidad Neta
Fuente: Divisin de Contabilidad, im puesto y control.

2012 267.397 13.944 2.473 283.813 201.249 82.564 40.104 42.460 10.184 5.333 47.311 17.298 30.012

2013py 278.826 15.325 3.011 297.162 225.618 71.544 34.997 36.547 2.550 4.910 34.187 12.991 21.196

2014py 306.706 17.701 3.263 327.671 241.334 86.336 36.678 49.658 2.620 7.071 45.208 17.179 28.029

2015py

2016py

2017py 361.905 21.578 3.476 386.959 273.856 113.103 37.413 75.691 2.826 4.946 73.570 27.957 45.614

314.278 333.858 18.354 19.964 3.258 3.353 335.889 357.174 248.333 87.557 33.513 54.043 2.651 8.586 48.108 18.281 29.827 260.115 97.059 35.689 61.370 2.734 7.191 56.914 21.627 35.287

EBITDA Indicadores Financieros Margen Bruto Margen de EBITDA Margen Operacional Margen Neto

55.023

48.396

64.984

69.750

78.919

92.648

29% 19% 15% 11%

24% 16% 12% 7%

26% 20% 15% 9%

26% 21% 16% 9%

27% 22% 17% 10%

29% 24% 20% 12%

Se observa una disminucin proyectada del EBITDA 38 del 12% para el ao 2013 respecto al ao anterior, debido a los cambios regulatorios previstos que tendrn un efecto sobre el ingreso (disminucin de los ingresos por comercializacin y del reconocimiento de AOM). No obstante, a partir de ese ao hasta el 2017 el EBITDA crece en un 18% promedio anual. El Margen de EBITDA, crece de un 16% para el ao 2013 a un 24% en el 2017. A continuacin se analizarn cada una de las subcuentas del estado de resultados.

38 El Ebitda* se calcul para cada ao tomando las siguientes cuentas del PUC 2006 de la SSPD (ltimo establecido): (42 + 43 51 53 62 - 63) + (510209 + 510210 + 510211 + 510212 + 510213 + 5340 + 5344 + 5345 + 750562 + 7520) + (5330 + 5331 + 7515)+ (5313 + 7565).

97

Ingresos Operacionales (Comercializacin, Distribucin de Energa y Otros Servicios).


Ingresos y Costos
400.000 386.959

En 2017, EEC proyecta tener unos ingresos operacionales superiores a $103.146 Millones respecto a los $283.813 Millones reportados en el ao 2012, con crecimiento promedio anual del 6,4%. Los crecimientos proyectados en los ingresos por venta de energa (comercializacin) obedecen, principalmente, al aumento en los consumos de usuarios conectados, la actualizacin tarifaria, el indicador anual de nivel de prdidas y el crecimiento de nmero de usuarios que hacen parte de los municipios atendidos por la EEC. Los ingresos por Comercializacin de energa tienen una participacin del 94% en promedio

350.000

357.174 335.889 327.671

$ Millones

300.000 283.813 250.000

297.162 260.115 241.334 225.618 248.333

273.856

200.000

201.249 2012 2013py 2014py 2015py 2016py 2017py

Ingresos Operacionales

Costo de Ventas

anual del Total de Ingresos Operacionales

Se observa que los ingresos por Peajes (Distribucin) crecern al 9% promedio anual y tienen una participacin del 5% en promedio anual del Total de Ingresos Operacionales. Los Otros Servicios corresponden a los ingresos recibidos por la prestacin de servicios adicionales a la venta de energa, tales como: conexiones, reconexiones, instalaciones y venta de medidores, ventas de energa en bolsa, entre otros ingresos. Se observa que los Otros Servicios crecern representativamente en un 21,7% en el 2013 respecto al periodo anterior, debido a que EEC proyecta incrementar su gestin por i)Normalizacin de Clientes 39, y ii) Disciplina de Mercado 40 (suspensiones y reconexiones). Posteriormente en los siguientes aos los Otros Servicios crecern al 3,7% promedio anual. Los Ingresos por Otros Servicios participan en 1% en promedio anual del Total de Ingresos Operacionales.

39

Enfocarse en el mercado que me genera mayores ingresos; hacia un Mayor Mercado Regulado MR y reducir el Mercado No Regulado MNR. Aumentar los usuarios del MR incrementa el ingreso por Otros Servicios. 40 Su aplicacin severa sobre el MR incrementar el ingreso por Otros Servicios.

98

Costo de Ventas y Gasto Operacional


Composicin del Costo de Ventas % Participacin Promedio Anual
Compras de Energa 1% 5% 6% 6% 43% Costo por Transporte de Energa Materiales y Otros costos de Operacin Servicios de Personal 47% Costos Generales 16% Mantenimientos y Reparaciones 16% Depreciacin y Amortizaciones Contratos Otros Servicios 39% Bonificaciones Contribucin a las Superintendencias 7% 2% 2% Servicios de Personal (Nmina) 3% Otros Gastos generales Arrendamiento

Composicin del Gasto Operacional % Participacin Promedio Anual

7%

Promocin y Divulgacin

Como se muestra en las anteriores grficas se calcul la participacin porcentual promedio anual de cada uno de los rubros que componen el Costo y el Gasto del negocio. En la proyeccin, el costo del negocio corresponde al 73% en promedio anual del Total del Ingreso Operacional y su crecimiento promedio anual es del 6,4%. Los costos ms representativos para EEC son: en primer lugar las Compras de Energa, que componen el 43%, en segundo lugar se encuentra el Costo por Transporte de energa con un 16% y en tercer lugar estn los Materiales y Otros Costos de Operacin con un 15,6%. El costo de las Compras y Transporte de energa corresponde a los Gwh en pesos ($) que se hablaron en el capitulo; Supuestos de la Operacin, parte iv. La Demanda de Energa. Los Materiales y Otros Costos de Operacin, corresponden principalmente a los rubros de: revisiones comerciales del proceso prdidas de energa, toma de lectura y reparto de facturas, suspensiones-reconexiones y servicio de transporte. Se proyectan crecimientos representativos para el ao 2013 del 33%, en razn a los ajustes contractuales y especificaciones de la operacin Comercial y de Distribucin. Adicionalmente a las mayores exigencias interpuestas por EEC a los contratistas para el cumplimiento del sistema de seguridad industrial y salud ocupacional. En la proyeccin, el Gasto del negocio corresponde al 10,5% en promedio anual del Total del Ingreso Operacional y arroja decrecimientos promedio anual del 1%. Los gastos del negocio ms representativos en la proyeccin son: el pago de la Nmina Administrativa en un 47% y los gastos Generales (Administracin y Ventas) 39% promedio anual. Los anteriores Gastos arrojaron decrecimientos del 0,6% y 4,6% en promedio anual. Los dems gastos como los Arrendamientos, las Contribuciones, Bonificaciones y la Promocin y divulgacin

99

arrojaron crecimientos del 9%, 7%, 13% y 94 en promedio anual; este ltimo gasto de Promocin y divulgacin crece representativamente para el ao 2013, debido a que se proyecta continuar con mayor intensidad en la ejecucin de las actividades de mercadeo (campaas publicitarias), publicidad y propaganda incluyendo el programa radial Hablemos de Energa y los programas de relacionamiento comunitario para acompaar el mayor nmero de interrupciones derivadas de las mayores intervenciones en la red por el plan de inversiones. Otros Ingresos y Egresos
2012 Otros Ingresos Millones de $ Intereses por financiacin usuarios Recargo por mora Venta de material de reciclaje e inservible Otros ingresos extraordinarios Ajustes por diferencia en cambio Ajustes ejercicios anteriores Total Otros Egresos Millones de $ Otros intereses-(Gastos Financieros) Ajustes por diferencia en cambio Comisiones y otros gastos bancarios Gastos legales Otros gastos extraordinarios Ajustes de ejercicios anteriores Total
Fuente: Divisin de Contabilidad, Im puesto y Control.

2013py 928 1.428 0 194 0 0 2.550

2014py 957 1.475 0 188 0 0 2.620

2015py 968 1.492 0 191 0 0 2.651

2016py 999 1.539 0 196 0 0 2.734

2017py 1.032 1.591 0 202 0 0 2.826

1.399 1.444 0 6.275 84 981 10.184

100 32 2.071 59 361 2.711 5.333

4.427 0 119 48 316 0 4.910

6.562 0 123 49 337 0 7.071

8.063 0 124 50 348 0 8.586

6.640 0 128 52 371 0 7.191

4.363 0 133 53 397 0 4.946

Los Otros Ingresos o Ingresos no operacionales corresponden principalmente a: los ingresos de la financiacin por venta de bienes y servicios prestados a los usuarios (ejemplo: conexiones, instalaciones, contadores, etc.), el ingreso de recargo por mora a las facturas y los otros ingresos extraordinarios. Los otros egresos o egresos no operacionales corresponden a la proyeccin por el pago de intereses por crditos financieros con terceros para la cobertura del plan de inversiones desarrollado en los prximos cinco aos. Gastos Legales y Otros Gastos Extraordinarios correspondientes a los derivados de la venta de materiales obsoletos.

100

3.2. Balance General Proyectado


Millones de $ CORRIENTE Efectivo Inversiones temporales Deudores Inventarios Otros activos NO CORRIENTE Inversiones Deudores Propiedades, planta y equipo Otros activos TOTAL ACTIVO CORRIENTE Obligaciones Financieras Cuentas por Pagar Obligaciones laborales Pasivos estimados Otros Pasivos NO CORRIENTE Obligaciones Financieras Cuentas por pagar Pasivos estimados TOTAL PASIVO PATRIMONIO Capital Suscrito y Pagado Reservas de Ley Resultados de Ejercicios Anteriores Resultados del ejercicio Supervit por donacin Supervit por valorizacin Efecto de Saneamiento contable TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO

2012
81.061 1.737 642 73.762 4.674 246 455.174 8,14 3.432 179.399 272.335 536.235 126.843 38.462 55.174 11.100 20.934 1.174 59.631 0 1.248 58.384 186.475 349.761 39.700 22.735 29.102 30.012 3.480 237.081 -12.349 536.235

2013py
88.520 3.586 0 77.759 7.067 108 510.366 8,12 4.209 228.413 277.736 598.886 171.557 86.097 51.359 10.952 21.535 1.614 54.925 0 1.248 53.678 226.482 372.404 39.700 25.741 56.162 21.196 3.480 238.474 -12.349 598.886

2014py
80.587 3.586 0 69.839 7.050 112 554.390 8,12 4.195 273.468 276.719 634.976 179.565 86.270 54.759 11.199 25.723 1.614 54.979 0 0 54.979 234.544 400.433 39.700 27.861 75.239 28.029 3.480 238.474 -12.349 634.976

2015py
80.304 3.586 0 69.386 7.193 139 591.092 8,12 5.969 308.373 276.742 671.396 184.651 100.792 44.109 11.311 26.825 1.614 56.485 0 0 56.485 241.136 430.260 39.700 27.857 103.271 29.827 3.480 238.474 -12.349 671.396

2016py
81.779 3.586 0 71.002 7.047 145 617.839 8,12 5.815 337.511 274.505 699.618 175.869 82.994 49.626 11.463 30.171 1.614 58.203 0 0 58.203 234.071 465.546 39.700 27.857 133.098 35.287 3.480 238.474 -12.349 699.618

2017py
79.966 3.586 0 69.040 7.190 150 645.752 8,12 5.966 366.704 273.075 725.718 154.420 54.542 50.107 11.656 36.501 1.614 60.138 0 0 60.138 214.558 511.160 39.700 27.857 168.385 45.614 3.480 238.474 -12.349 725.718

Fuente: Divisin de Contabilidad, Im puesto y Control.

Principales Indicadores
2012 Relacin Pasivos Activos Relacin Pasivos Patrim onio Rentabilidad del Activo (U.neta/Activo) Rentabilidad del Patrim onio (U.neta/Patrim onio) 35% 53% 6% 9% 2013 p y 38% 61% 4% 6% 2014 p y 37% 59% 4% 7% 2015 p y 36% 56% 4% 7% 2016 p y 33% 50% 5% 8% 2017 p y 30% 42% 6% 9%

101

Cambios en los Activos: Los cambios ms representativos del Total de Activos se observan en el Activo no Corriente, en el rubro Propiedad, Planta y Equipo; durante la proyeccin crecen en un 16% promedio anual, debido a las inversiones que EEC proyecta realizar principalmente en redes, lneas y cables (Distribucin). En general el Total Activo crece al 6% promedio anual. A continuacin se presentan las inversiones que EEC proyecta realizar mediante proyectos del plan de inversiones.
INVERSIONES Millones de $ Nmero de Clasif. Proyectos 7 27 8 15 Comunicaciones Distribucin Resto Inv. Mat. e Inmat. Sistemas de Informacin. TOTAL Cifras proyectadas: EEC

2013py 1.240 49.004 9.646 1.546 61.436

2014py 1.285 51.889 5.588 2.772 61.534

2015py 357 41.834 7.569 1.260 51.020

2016py 271 38.562 5.066 850 44.749

2017py 94 39.357 4.492 878 44.822

EEC durante los cinco aos, proyecta realizar inversiones por $241.168 millones a pesos constantes 41 del ao 2012. La EEC proyecta ejecutar 57 proyectos, de los cuales la mayor inversin se concentra en activos de distribucin y proyectos de Inversin relacionados con la recuperacin de energa. Cambios en los Pasivos y en el Patrimonio (Estructura de Capital)
80% 700.000 241.136 234.071 214.558 70%

600.000

61%
500.000

234.544

59%

$ Millones

53%
186.475

226.482

56% 50%

60%

50%

400.000

300.000 465.546 430.260 400.433 100.000 349.761 0 2012 2013py 2014py 2015py 2016py

42%
511.160

40%

200.000

30%

20% 372.404 10% 2017py

PATRIMONIO Relacin Pasivos Patrimonio

TOTAL PASIVO

La Relacin Pasivo Patrimonio nos muestra que EEC tiene una estructura de capital en mayor proporcin con los Socios y disminuye en la proyeccin debido a niveles controlados en el pago de
41

Se tom el IPC de Colombia proyectado del 2013 al 2017, Investigaciones Econmicas Grupo Bancolombia, http://investigaciones.bancolombia.com. La inversin en pesos a precios constantes fue calculada por KPMG.

102

la deuda. No obstante, la EEC proyect crecimientos en las Obligaciones Financieras a Corto Plazo, a solicitar a los Bancos durante los tres primeros aos de la proyeccin, a fin de financiar los proyectos de inversin previstos para todos los aos. Los niveles de endeudamiento proyectados disminuyen de un 35% en el 2012 a un 30% en el 2017. El patrimonio crece en un 8% promedio anual en razn a los resultados del ejercicio proyectados.

3.3. Flujo de Caja Proyectado


Millones de $ Disponibilidad Inicial de Caja Total Ingreso Ingresos por Venta de Energa al Usuario Final Ingresos por Venta de Energa en Bolsa Ingresos por Cargos por uso de STR y/o SDL Ingresos Sudsidios FSRI Otros Ingresos Total Egresos Gastos Diferentes a Operacin Comercial Remuneraciones Costos O&M Impuesto a la Renta Otros Impuestos Pago de Intereses Gastos de Operacin Comercial Gastos por Compras de Energa en Bolsa Gastos por Compras de Energa en Contratos de LP Gastos por Cargos Asociados (LAC-ASIC) Otros Gastos Giro Excedentes Contribuciones FSRI Inversiones Tecnologa e Informtica Transmisin Regional y/o Distribucin Local Expansin Transmisin Regional y/o Distribucin Local Reposicin Planeacin y Control Prdidas Generacin Reposicin Otras Inversiones Ingresos - Egresos Disponibilida Final de Caja Recursos de Crdito Crditos Amortizaciones Saldo Final de Caja
Fuente: Divisin de Tesorera y Finanzas EEC.

2012 4.630

2013py 2.379

2014py 3.586

2015py 3.586

2016py 2017py 3.586 3.586

269.764 304.671 332.658 347.913 364.044 391.299 224.195 248.543 268.964 275.428 294.051 317.108 317 61 71 71 72 85 11.846 18.059 20.649 21.281 23.286 25.031 19.999 25.207 29.285 38.471 33.830 36.180 13.407 12.801 13.689 12.662 12.804 12.895 308.445 341.045 332.830 362.435 346.246 362.847 133.277 144.116 142.964 147.807 151.597 156.002 32.423 49.894 48.088 45.970 52.672 54.556 61.243 65.602 72.459 70.878 72.519 74.260 20.887 12.835 4.550 13.291 10.415 13.357 16.579 11.357 11.305 9.605 9.351 9.467 2.145 4.427 6.562 8.063 6.640 4.363 127.615 127.277 138.818 165.053 151.157 163.289 35.866 6.993 9.380 12.931 11.342 12.256 68.326 78.945 84.133 110.402 91.666 99.635 23.423 41.339 45.306 41.720 48.149 51.398 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 47.553 69.651 51.048 49.575 43.492 43.555 1.065 2.875 3.424 1.332 1.006 741 5.417 5.571 7.096 6.311 3.906 3.968 27.852 36.077 34.887 34.447 33.828 34.362 62 2.008 492 733 709 763 6.062 11.443 1.818 4.617 1.369 1.391 7.095 11.677 3.332 2.134 2.673 2.331 -38.681 -34.051 36.430 59.230 -22.800 2.379 -36.374 -33.995 37.581 45.156 -7.575 3.586 -172 3.414 172 21.879 -21.707 3.586 -14.522 -10.936 17.797 21.384 28.452 32.038

14.522 -17.797 -28.452 14.522 0 0 0 -17.797 -28.452 3.586 3.586 3.586

Afectacin Caja por Inversiones (Inver./Ingresos)

17,63% 22,86%

15,35%

14,25% 11,95%

11,13%

103

EEC se apalanca con crditos: i) De Tesorera 42 (corto plazo o mximo vencimiento de un ao), y ii)Mediante anticipos del vinculado econmico Codensa por concepto de ADD 43, durante los tres primeros aos proyectados y principalmente para la ejecucin de las inversiones. En los cinco aos proyectados EEC invierte principalmente en la reposicin y modernizacin (Costo O&M) de sus redes, lneas, cables e infraestructura de su STR y SDL. Se observa que, a pesar de la adquisicin de nuevos prstamos principalmente para la ejecucin de proyectos de inversin para los tres primeros aos proyectados, stos son cubiertos tanto por los flujos generados anualmente como por el saldo en caja.

Conclusiones

La entrada constante y slida de ingresos operacionales proyectados por EEC, se debe a la adecuada gestin de recaudo y cobro de los servicios prestados. Se observ que en la medida en que EEC pueda controlar la efectiva ejecucin programada de los proyectos de inversin, mayor sern los resultados financieros esperados. Se observa una disminucin proyectada del EBITDA 44 del 12% para el ao 2013 respecto al ao anterior, debido a un mayor crecimiento de los costos con relacin a los ingresos operacionales en el ao 2013. No obstante, a partir de ese ao hasta el 2017 el EBITDA crece en un 18% promedio anual. El Margen de EBITDA crece de un 16%, para el ao 2013, a un 24% en el 2017. Se observa que a pesar de la adquisicin de nuevos prstamos principalmente para la ejecucin de proyectos de inversin para los primeros tres aos proyectados, son cubiertos tanto por los flujos generados anualmente como por el saldo en caja. La variable que EEC controla con mayor atencin para la prestacin del servicio de energa elctrica a sus usuarios que, en su mayora son residenciales (90%), es la de mantener estables los precios de compra de energa mediante la realizacin de contratos de compra de energa en bloque con los generadores que realizando compras todos los meses en la bolsa. EEC realiza una adecuada gestin regulatoria, donde se consideran todas las variables que afectan el desempeo del negocio. Del anlisis de las cifras presentadas en la proyeccin a cinco aos no evidenciamos la existencia de riesgos que puedan comprometer la viabilidad financiera, mientras se continen cumpliendo con los proyectos de inversin programados a la vigencia, se mantenga el control de prdidas de energa, contine el mejoramiento de los indicadores de confiabilidad y mediante niveles controlados de la deuda.

A una tasa DTF + Spread de Mercado. reas de Distribucin de Energa Elctrica. 44 El Ebitda* se calculo para cada ao tomando las siguientes cuentas del PUC 2006 de la SSPD (ltimo establecido): (42 + 43 51 53 62 - 63) + (510209 + 510210 + 510211 + 510212 + 510213 + 5340 + 5344 + 5345 + 750562 + 7520) + (5330 + 5331 + 7515)+ (5313 + 7565).
43

42

104

X Anexos
Anexo Nmero 1: Notas de los estados financieros del ltimo perodo Anexo Nmero 2: Plantilla Indicadores y Referentes Anexo Nmero 3: Matriz de Riesgos Anexo Nmero 4: Plantilla Indicadores Clasificacin por Nivel de Riesgos Anexo Nmero 5: Encuesta del Sistema de Control Interno Requerido por al SSPD.

105

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