studiengänge
Bankwirtschaft der Zukunft
durch Nachhaltigkeit?
Interview mit Dr. Fred Luks,
Bank Austria – UniCredit Group, Nachhaltigkeitsmanagement,
und Dr. Richard Pircher,
Studiengangsleiter Bank- und Finanzwirtschaft an der FH des bfi Wien
FH News: „Der Finanzsektor gilt als
Auslöser für eine Wirtschaftskrise,
deren Umfang noch nicht gänzlich
abgeschätzt werden kann. Was wa-
ren die Ursachen der Finanzkrise?“
Pircher: „In der Diskussion kristal­
lisieren sich drei Punkte als ent­
scheidend heraus: Es wurde ange­
sichts der hohen Renditezahlen
das große ­Ganze und in gewissem
Sinne der Hausverstand aus den
Augen verloren. Das von der Real­
wirtschaft losgelöste Geschäft des
Handels mit synthe­tischen oder deri­­-
vativen ­Papieren hat einerseits eine
­wichtige ­Funk­tion, weil damit ­Risiken
­abgesichert werden können. Aller­
dings können sie auch für eine reine
­Gewinnerzielungsabsicht eingesetzt
werden. Hier handelt es sich im We­
sentlichen um Wetten auf Entwick­
lungen in der Zukunft. Dieses Ge­
schäft hat sich verselbständigt und
fast niemand wollte darauf mehr
verzichten. Wenn man sich fragt,
wie viel an Rendite pro Jahr tatsäch­
lich langfristig realistisch ist, kommt
man zum zweiten Punkt. Die Orien­
tierung auf kurzfristige Gewinne
hat die Frage weitgehend verdrängt,
wann das System ­kollabieren muss.
Das war vorhersehbar und mehrere
­ExpertInnen haben schon seit eini­
gen Jahren vor dieser Krise gewarnt.
Allerdings hat die kurzfristige Orien­
tierung der Märkte diese Gefahr ver­
schleiert. Wenn sie auch jetzt noch
die Kurzfristigkeit der Börsenreaktio­
nen betrachten, geht das weiter. Hier
kommen Ethik und Nachhaltigkeit in
Spiel, weil die Handlungen von heute
auch eine Wirkung auf morgen ha­
ben. Den tatsächlichen Profit kann
man nur berechnen, wenn man die­
se Wirkungen mit einberechnet. Der
dritte Grund ist aus meiner Sicht
mangelndes Wissen auf mehreren
Seiten. Das schließt sowohl die in
vielen Fällen nicht wirklich rational
handelnden Akteure auf der Seite der
Banken, als auch auf jener der Regu­
lierungsbehörden ein.“
FH News: „Welche Schlüsse ziehen
die Banken daraus?“
Pircher: „Kurzfristig gibt es bei den
Banken eine starke Rückbesinnung
auf das Kerngeschäft, das auf real­
wirtschaftlicher Grundlage besteht.
Damit beobachten wir eine Abkehr
von einer Gewinnerzielungsabsicht,
die nicht mehr an eine tatsächliche
Wertschöpfung anknüpft. Für mich
wird das sehr schön durch die Aus­
sage zusammen gefasst, dass Erträ­
ge langfristig nur durch Arbeit er­
wirtschaftet werden können. Banken
ermöglichen diese Wertschöpfung,
indem einerseits Kredite für Unter­
nehmen und Private bereit gestellt
werden und andererseits Geld ,auf
die Seite‘ gelegt werden kann.“
FH News: „Herr Luks, wie ­können
zukünftige Krisen langfristig
­vermieden werden?“
Luks: „Der Glaube an die Selbst­
steuerung eines weitgehend unre­
gulierten Marktes, der die letzten
zwanzig Jahre dominiert hat – Stich­
wort Neoliberalismus – ist in dieser
Form vorbei. Der Markt hat eine ganz
wichtige Funktion, aber er muss ge­
wisse Bedingungen und Grenzen vor­
finden. Das gilt sowohl in ökonomi­
scher, ökologischer als auch sozialer
Hinsicht. Ein Gemeinwesen, das gut
funktionieren soll, kann es sich nicht
leisten, den Markt frei sein Werk tun
zu lassen. Der Markt muss der Gesell­
schaft dienen, nicht umgekehrt.“
FH News: „Was bedeutet das
­konkret für Banken?“
Luks: „Das bedeutet aus ­meiner
Sicht zweierlei: Einerseits muss grund­-
sätzlich über Nachhaltigkeit im Bank­
wesen nachgedacht werden. Die Bank
Austria hat schon vor der Krise über
Nachhaltigkeit nachgedacht, ich wur­
de beispielsweise vorher eingestellt.
Wer wirtschaftlich erfolgreich sein
will, muss ökonomische, ökologische
und soziale Nachhaltigkeit zusam­
menbringen. Das ist nichts Additives,
sondern etwas Integratives. Nach­
haltigkeit kann also nicht nach dem
Gewinn dazu geklebt werden, son­
dern muss in dem Geschäfts­modell
integriert sein. Ökonomische Nach­
haltigkeit sollte eine Selbstverständ­
lichkeit sein, man darf sein Kapital
nicht aufzehren. Aber diese Selbst­
verständlichkeit muss verbunden
werden mit ökologischer und sozialer
Nachhaltigkeit. Andererseits erkennt
man jetzt in der Krise ­gerade im Fi­
nanzbereich, dass das auch eine we­
sentliche Reputationsfrage ist. Heute
ist es offensichtlich, dass die Banken
einen Reputationsverlust erlitten
haben. In diesem Um­feld bekommt
Nachhaltigkeit eine zusätz­liche Di­
mension. Wer am Markt dauer­haft
erfolgreich sein will, der muss auf
seinen guten Ruf achten und konti­
nuierlich daran arbeiten. Die immer
besser informierten ­KundInnen neh­
men das heute sehr ernst. Außerdem
ist ein nachhaltiger Arbeitgeber auch
ein attraktiver Arbeitgeber.“
FH News: „Was ist Ihre Zielsetzung
als Nachhaltigkeitsmanager für
Banken?“
Luks: „Meine Zielsetzung ist es,
Nachhaltigkeit als Wert und als Stra­
tegie in allen Bereichen der Bank zu
festigen. Eine Basis dafür ist das Leit­
bild, das in der Bank Austria Integrity
Charter heißt. Darin sind sechs Wer­
te enthalten, die das Leitbild für alle
Handlungen darstellen, z.B. Fairness
und Transparenz. Das sind auch nach­
haltige Werte. Für mich, der ich aus
einem wissenschaftlichen Umfeld
FH News | April 2009 3
studiengänge
komme, ist es sehr interessant, in ­ei­-
nem Unternehmen konkret mit der
Umsetzung befasst zu sein.“
FH News: „Wie sieht das konkret in
der Umsetzung aus?“
Luks: „Ein erstes Anliegen ist es,
eine übergreifende Strategie zu ent­
wickeln, die alle drei ­Bereiche der
ökonomischen, ökologischen und so­-
zialen Nachhaltigkeit ­beinhaltet. Bei
den Umsetzungsprojekten unter­
schei­­den wir auf ­ökologischer ­Ebene
­zwischen Prozessökologie und Pro­
dukt­­­ökologie. So ist ein konkretes Pro­-
jekt in diesem Jahr dem Thema Klima
gewidmet. Hier geht es um Ressour­cen­­­-
effizienz in Bereichen wie Transport,
­Gebäudemanagement und Informa­
tionstechnologie. In ­mitt­­lerem bis
längerem ­Zeithorizont ­­streben wir
Nachhaltigkeit in den Pro­dukten
an. Die Bank bietet ­beispiels­weise
schon derzeit einen ­Kredit für Wohn­-
raumschaffung an, wo die Kredit­
nehmerInnen einen finanziel­len Vor­
teil haben, wenn sie das ­energieeffi­­-
zient machen. ­Weiters ist es möglich,
Symposium „Die internationale
Finanzkrise“
Am 19. November 2008 fand an der
FH des bfi Wien das ­Symposium „Die
internationale Finanzkrise“ statt. Ver­
treterInnen der ­Bankwirtschaft, der
Bankenaufsicht und von ­Hochschulen
stellten zunächst in vier Fachvor­
trägen die Ursachen der aktuellen
4 FH News | April 2009
bei ­unserem ­Tochterunternehmen
­ ioneer Investments sein Geld nach
P ment. Darüber hinaus schreiben Stu­
­ethischen K
­ riterien zu investieren.“
FH News: „Herr Dr. Pircher, finden
derartige Ansätze auch in der Aus-
bildung im Studiengang Bank- und
Finanzwirtschaft ihren Nieder-
schlag?“
Pircher: „Ja, und zwar auf mehreren
Ebenen. Der Unterricht erfolgt im Stu­
diengang zu rund 75% durch Personen,
die hauptberuflich in Unter­nehmen
tätig sind, die potenziell zukünftig
Arbeitergeber der StudentInnen sind.
Dazu zählen ­neben Banken auch Ver­
sicherungen, Wirtschaftsprüfer und
­Regulierungsbehörden. ­Dadurch hat
ein Großteil der Lehrenden ­direkten
Kontakt mit den Auswirkungen der
aktuellen wirtschaft­lichen ­Situation
und thematisiert diese unter dem Ge­-
sichtspunkt der ­jeweiligen Lehrver-
­anstaltung. Weiters wird die konkrete
Umsetzung von Nach­haltigkeits­
ansätzen oder Konsequenzen psycho-
logischer Faktoren in Märkten ­be­-
handelt in ­Lehrveranstaltungen wie
und Prof. (FH) Dr. Rudolf Stickler, Rektor der FH des bfi Wien
F­ inanzkrise, deren Auswirkungen und
die damit verbundenen Heraus­forde­-
rungen für österreichische ­­Ban­ken
dar. Weiters wurde die aktuelle Fi­
nanz­­­krise im Vergleich zu bisherigen
Krisen analysiert. Im Anschluss fand
eine hochkarätig besetzte Podiums­
diskussion statt, bei der auch auf die
unsichere Lage in Osteuropa einge­
gangen wurde.
Mag. Andreas Ittner von der OeNB
betonte, dass eine extreme Regulie­
rung nicht zielführend sei. Vielmehr
müssten geeignete Anreizstrukturen
geschaffen und aufrecht erhalten
werden. „Rating-Agenturen, Banken-
Manager und Händler müssen Ver­
antwortung übernehmen. Dies ist
idealerweise durch eine durchgän­
gige, notfalls persönliche, Haftung zu
erreichen. Gewinne dürfen nicht über
Jahre privatisiert werden, während
­ irtschafts­ethik und Selbstmanage­
W
dentInnen vermehrt Ar­beiten in Ge­
bieten wie ethisches Investment oder
Corporate Social ­Responsibility.“
FH News: „Besteht nicht die Gefahr,
dass die AbsolventInnen sich für
einen Bereich ausbilden, in dem
aufgrund der Krise – auch mit ­diesen
Kenntnissen – kein Bedarf nach
Arbeitskräften besteht?“
Pircher: „Die Signale aus der Wirt­
schaft zeigen mir schon jetzt, dass das
nicht der Fall sein dürfte. Einer­seits
können wir davon ausgehen, dass
die Finanzkrise in ein bis zwei ­Jahren
überwunden sein wird. ­­Anderer­seits
entsteht gerade durch die ­­Fi­nanzkrise
vermehrt Bedarf an ­ExpertInnen bei­
spielsweise in Be­reichen wie Risk
Management sowie in den Regulie­
rungsbehörden und Wirtschaftsprü­
fungen.“
FH News: „Vielen Dank für das
­Interview!“
von Dr. Christian Cech, Researcher
Verluste sozialisiert werden“, meinte
auch Prof. Albrecht Michler von der
Universität Düsseldorf. Es mache je­
doch keinen Sinn, „ausgetrocknete
Märkte“ überhastet zu regulieren,
wie etwa den Markt für strukturier­
te Produkte, die zwar zum Ausbruch
der Finanzkrise geführt haben, mo­
mentan jedoch kaum mehr gehan­
delt oder gar neu am Markt platziert
werden. Die meisten der Diskussions­
teilnehmerInnen waren sich einig,
dass eine Verstaatlichung des Ban­
kenwesens nicht sinnvoll wäre. „Nur
die Banken haben die entsprechen­
den Ressourcen und Erfahrung in
der Bewertung und Gestionierung
von Krediten“, meinte Mag. Ittner.
­Einen konträren Standpunkt nahm
Dr.in Özlem Önaran von der WU Wien
ein. Sie sprach sich für einen großen
­öffentlichen Finanzsektor aus, der
ein stabiles Wachstum fördern solle.
 studiengänge

Die schwierige Lage in Osteuropa
führte zu einem deutlichen Gewinn­
rückgang der dort tätigen österreichi­
schen Banken. Mag. Wolfgang Wainig
von der RZB merkte hierzu an, dass
die österreichischen Banken in dieser
Region ein originäres Geschäft be­
treiben. Das heißt, in den jeweiligen
Ländern werden sowohl Einlagen ent­
gegengenommen als auch die Kre­dite
vergeben. Dieses Geschäftsmodell
basiere somit auf ­realwirtschaft­lichen
­Grundlagen, was im krassen Gegen­
satz zum ­Geschäftsmodell der in
­Schwierigkeit geratenen isländischen
Banken ­stünde. Der allgemeine Tenor
der DiskussionsteilnehmerInnen war,
dass das klassische Bankgeschäft,
also die Hereinnahme von Einlagen
und die Vergabe von Krediten, wieder
im Kommen wären. Voraussetzung
hierfür wären ein funktionierendes
Filialnetz und der direkte Kontakt
mit den KundeInnen. Mag. Peter
Madritsch von zeb/rolfes.schieren­
beck stellte weiters die Finanzierung
über Pfandbriefe als noch nicht aus­
geschöpftes Potenzial zur weiteren
­Liquiditätsverbesserung dar.
Im Allgemeinen wurde das ­schnelle
und koordinierte Eingreifen der ­euro­-
päischen Staaten, das sich ­deutlich
vom eher zögerlichen und die ­Märkte
verunsichernden Vorgehen der USA
unterschied, von den ExpertInnen
­positiv gesehen.

Neuer Masterstudiengang ARIMA

von Mag.a Silvia Helmreich, Studiengangsleiterin ARIMA

Ich freue mich, dass ich als desig­
nierte Studiengangsleiterin die Gele­
genheit bekomme, mich selbst und
den neuen, akkreditierten Master­
studiengang ARIMA (Quantitative
Asset and Risk Management) in den
FH News vorzustellen.
Nach meinem Studium der Han­
delswissenschaften an der Wirt­
schaftsuniversität Wien habe ich
als wissenschaftliche Mitarbeiterin
an der Bibliothek der WU Wien ge­
arbeitet. Anschließend war ich ­Survey
Managerin bei mobilkom austria
und bin danach durch die Tätigkeit
bei zwei Unternehmensberatungen
in den Bereich „Risikomanagement
für Banken“ eingestiegen. Bei Raiff­
eisen International habe ich meine
­Karriere als Basel II Projektmanage­
rin im Risikobereich weiterverfolgt.
Seit zwei Jahren arbeite ich nun an
der FH des bfi Wien als Researcherin
im Forschungszweig „Risikomanage­
ment/Basel II“. Um den Anschluss
an die Privatwirtschaft nicht zu ver­
lieren, bin ich auch freiberuflich bei
SmartStream Technologies, einem
Softwareanbieter für das behörd­
liche Meldewesen für Banken und
Ver­sicherungen, tätig.
Im Anschluss an ein sozial-, wirt­ lichen Verwaltung angesiedelt. Sie
schafts-, natur- oder rechtswissen­ werden dort Aufgaben im Risiko­
schaftliches oder technisches Stu­- management, Asset Management,
dium einer Universität oder Fach­ Treasury and Trading, Asset Liability
hochschule kann der vier Semester Management und Risikocontrolling
umfassende und berufsbegleitend wahrnehmen.
organisierte Masterstudiengang
Um diese Aufgaben erfüllen zu
ARIMA absolviert werden. Ab dem
können, erhalten die AbsolventInnen
Winter­semester 2009/10 werden ins­
eine fundierte Ausbildung im Risiko­
gesamt 20 Studienplätze angeboten.
management (Quantifizierung von
Die Unterrichtssprache ist Englisch,
Risiken, Risikoaggregation; integrier­
da im 3. Semester ein verpflichten­
te Gesamtbanksteuerung etc.) und
des Auslandssemester bei Partner­
Asset Management (Assetklassen,
universitäten in Prag oder Istanbul
Portfolioselektion, Asset Liability
stattfindet. ARIMA schließt mit ­einer
Management etc.). Hinzu kommen
schriftlichen Diplomarbeit sowie
methodisch-analytische Kenntnisse,
­einer mündlichen Diplomprüfung ab.
vor allem in Finanzmathematik und
Das Ziel von ARIMA besteht darin, Statistik.
den StudentInnen ein umfassendes
Es gibt derzeit keinen vergleich­
Verständnis über die Zusammen­
baren Masterstudiengang mit inter­
hänge zwischen Asset- und Risiko­
nationaler Ausrichtung und quanti­
management zu vermitteln. Inhalt­
tativem Schwerpunkt in Österreich.
lich beschäftigen sich die beiden
Da in Zukunft sowohl die Aufgaben
Managementfunktionen mit der
des Risikomanagements als auch die
­gleichen Materie, nur der Blickwinkel
Bedeutung des Vermögensmanage­
unterscheidet sich. Der/die Risiko­
ments steigen werden, werden die
managerIn schaut dem/der Asset-
AbsolventInnen gute Berufschancen
ManagerIn quasi über die Schulter
vorfinden. Die aktuelle Finanzkrise
und soll dafür Sorge tragen, dass
wird diesen Trend noch verstärken.
diese/r beim Streben nach Ertrag kein
zu hohes Risiko eingeht.

Diese starke Praxisorientierung Die beruflichen Tätigkeitsfelder

ist auch in ARIMA erwünscht: Ne­
ben wissenschaftlichem Basiswissen
spielt die Vermittlung von anwen­
dungsorientierten Kenntnissen und
Fähigkeiten eine wichtige Rolle.
der AbsolventInnen sind im Bereich
Nähere Informationen unter:
des Bank- und Versicherungs­wesens,
http://www.fh-vie.ac.at
der unternehmensbezogenen Dienst­
leistungen, der Aufsichtsbehörden
(OeNB und FMA) und der öffent­

FH News | April 2009 5