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Telefnica del Per S.A.A.
y Subsidiarias Estados financieros consolidados al 31 de diciembre de 2009 y de 2008 junto con el dictamen de los auditores independientes
Telefnica del Per S.A.A. y Subsidiarias
Estados financieros consolidados al 31 de diciembre de 2009 y de 2008 junto con el dictamen de los auditores independientes
Contenido Dictamen de los auditores independientes Estados financieros consolidados Balance general consolidado Estado consolidado de ganancias y prdidas Estado consolidado de cambios en el patrimonio neto Estado consolidado de flujos de efectivo Notas a los estados financieros consolidados
Dictamen de los auditores independientes

A los seores Accionistas y Directores de Telefnica del Per S.A.A. Hemos auditado los estados financieros consolidados adjuntos de Telefnica del Per S.A.A. y Subsidiarias, que comprenden el balance general consolidado al 31 de diciembre de 2009 y de 2008, y los estados consolidados de ganancias y prdidas, de cambios en el patrimonio neto y de flujos de efectivo por los aos terminados en esas fechas, as como el resumen de polticas contables significativas y otras notas explicativas. Responsabilidad de la Gerencia sobre los Estados Financieros Consolidados La Gerencia es responsable de la preparacin y presentacin razonable de estos estados financieros consolidados de acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados en el Per. Esta responsabilidad incluye: disear, implantar y mantener el control interno relevante para la preparacin y presentacin razonable de estados financieros consolidados para que estn libres de representaciones errneas de importancia relativa, ya sea como resultado de fraude o error; seleccionar y aplicar las polticas contables apropiadas; y realizar las estimaciones contables razonables de acuerdo con las circunstancias. Responsabilidad del Auditor Nuestra responsabilidad consiste en expresar una opinin sobre estos estados financieros consolidados basada en nuestras auditoras. Nuestras auditoras fueron realizadas de acuerdo con normas de auditora generalmente aceptadas en el Per. Tales normas requieren que cumplamos con requerimientos ticos y que planifiquemos y realicemos la auditora para obtener una seguridad razonable de que los estados financieros consolidados no contienen representaciones errneas de importancia relativa. Una auditora comprende la ejecucin de procedimientos para obtener evidencia de auditora sobre los saldos y las divulgaciones en los estados financieros consolidados. Los procedimientos seleccionados dependen del juicio del auditor, que incluye la evaluacin del riesgo que los estados financieros consolidados contengan representaciones errneas de importancia relativa, ya sea como resultado de fraude o error. Al efectuar esta evaluacin de riesgo, el auditor toma en consideracin el control interno relevante de la Compaa para la preparacin y presentacin razonable de los estados financieros consolidados a fin de disear procedimientos de auditora de acuerdo con las circunstancias, pero no con el propsito de expresar una opinin sobre la efectividad del control interno de la Compaa. Una auditora tambin comprende la evaluacin de si los principios de
Dictamen de los auditores independientes (continuacin)

contabilidad aplicados son apropiados y si las estimaciones contables realizadas por la Gerencia son razonables, as como una evaluacin de la presentacin general de los estados financieros consolidados. Consideramos que la evidencia de auditora que hemos obtenido es suficiente y apropiada para proporcionarnos una base para nuestra opinin de auditora. Opinin En nuestra opinin, los estados financieros consolidados antes indicados presentan razonablemente, en todos sus aspectos significativos, la situacin financiera consolidada de Telefnica del Per S.A.A. y Subsidiarias al 31 de diciembre de 2009 y de 2008, los resultados consolidados de sus operaciones y sus flujos de efectivo consolidados por los aos terminados en esas fechas, de acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados en el Per.
Lima, Per 5 de febrero de 2010
Refrendado por:
Carlos Valdivia C.P.C.C. Matrcula No.27255
Balance general consolidado

Al 31 de diciembre de 2009 y de 2008
Nota Activo Activo corriente Caja y bancos Cuentas por cobrar comerciales, neto Otras cuentas por cobrar a vinculadas Otras cuentas por cobrar, neto Existencias, neto Impuestos y gastos pagados por anticipado 5 6 18(d) 7 8 9
2009
S/(000)
2008
S/(000)
Nota Pasivo y patrimonio neto Pasivo corriente Sobregiros bancarios
2009
S/(000)
2008
S/(000)
12 13 14 15 16 17 15,024 1,428,124 1,260,548 28,663 292,004 447,523 ___________ 3,471,886 ___________ 16 17 2,393,898 1,142,718 97,270 19(a) 14(b) 332,806 146,531 ___________ 4,113,223 ___________ 7,585,109 ___________
8,523 183,870 1,522,210 1,056,917 53,766 338,517 365,166 ___________ 3,528,969 ___________ 2,167,855 1,150,543 82,390 538,524 38,779 ___________ 3,978,091 ___________ 7,507,060 ___________
377,966 1,191,517 171,253 288,190 172,242 __________ 2,201,168 __________
288,055 1,077,835 53,098 54,002 475,751 320,330 __________ 2,269,071 __________
Deuda con entidades bancarias Cuentas por pagar comerciales Otras cuentas por pagar Papeles comerciales Porcin corriente de los bonos Porcin corriente de la deuda a largo plazo Total pasivo corriente Pasivo no corriente Bonos Deuda a largo plazo Depsitos en garanta y otros Pasivo diferido por impuesto a la renta y participacin de los trabajadores, neto Ingresos diferidos, neto Total pasivo no corriente
Total activo corriente
Activo no corriente Otras cuentas por cobrar Inversiones, neto Impuestos y gastos pagados por anticipado Inmuebles, planta y equipo, neto Intangibles y fondo de comercio, neto 9 10 11 7 281,814 1,393 65,523 5,387,013 3,198,943 __________ 229,251 1,457
Total pasivo
Patrimonio neto 89,252 5,414,460 3,487,873 __________ Capital social Capital adicional Reserva legal Otras reservas Resultados acumulados 20(a) y (c) 20(b) y (c) 20(d) 20(e) y (f) 20(g) 2,878,643 83,403 149,626 (12,643) 451,617 ___________ 3,550,646 Total activo no corriente 8,934,686 __________ 11,135,854 ___________ 9,222,293 __________ 11,491,364 ___________ Inters minoritario Total patrimonio neto Total pasivo y patrimonio neto 99 ___________ 3,550,745 ___________ 11,135,854 ___________ 2,880,019 253,516 101,912 292,159 427,795 ___________ 3,955,401 28,903 ___________ 3,984,304 ___________ 11,491,364 ___________
Total activo
Las notas a los estados financieros consolidados son parte adjunta del balance general consolidado.
Estado consolidado de ganancias y prdidas

Por los aos terminados el 31 de diciembre de 2009 y de 2008 Nota Ingresos operativos Telefona mvil Servicios de telefona fija local Internet Servicio de televisin por suscripcin Telefona pblica y rural Datos y tecnologa de la informacin Larga distancia Otros Gastos operativos Generales y administrativos Personal Depreciacin Amortizacin Existencias Servicios de gestin administrativa y gastos compartidos Otros ingresos, neto Utilidad operativa Otros ingresos (gastos) Ingresos financieros Gastos financieros Ganancia (prdida) por instrumentos financieros derivados Participacin en los resultados de asociadas bajo el mtodo de participacin patrimonial Utilidad antes de la participacin de los trabajadores y del impuesto a la renta Participacin de los trabajadores Impuesto a la renta Utilidad neta Atribuible a: Accionistas de Telefnica del Per S.A.A. Inters minoritario Utilidad neta por accin bsica y diluida atribuible a los accionistas de Telefnica del Per S.A.A. Promedio ponderado de acciones en circulacin ajustado por la divisin de acciones (en miles de unidades) atribuible a los accionistas de Telefnica del Per S.A.A. 25(b) 24 24 2009
S/(000)
2008
S/(000)
2,012,725 1,397,017 852,468 508,348 454,455 369,724 263,532 1,415,971 __________ 7,274,240 21 22 10(a) 11(a) 8 23 (2,828,164) (490,825) (1,017,574) (370,386) (816,990) (87,408) 42,579 __________ 1,705,472 88,321 (307,658) (70,035) (310) __________ 1,415,790 (161,894) (442,193) _________ 811,703 _________ 811,650 53 _________ 0.242453
1,890,732 1,407,842 810,052 458,322 438,314 309,110 285,743 1,387,138 __________ 6,987,253 (2,514,489) (647,009) (1,162,334) (372,491) (993,733) (105,726) 34,939 __________ 1,226,410 36,874 (421,415) 29,426 11,890 __________ 883,185 (105,943) (290,118) _________ 487,124 _________ 477,140 9,984 _________ 0.142478
19(b) 19(b)
25(a)
3,347,659
3,348,859
Las notas a los estados financieros consolidados adjuntas son parte integrante de este estado consolidado.
Estado consolidado de cambios en el patrimonio neto

Por los aos terminados el 31 de diciembre de 2009 y de 2008
Atribuible a los accionistas de Telefnica del Per S.A.A. ____________________________________________________________________________________________ Capital Capital Reserva Resultados social adicional legal Otras reservas acumulados
S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000)
Total
S/(000)
Inters minoritario
S/(000)
Total
S/(000)
Saldos al 1 de enero de 2008 Constitucin de reserva legal, nota 20(d) Acciones de tesorera, nota 20(b) y (c) Valorizacin de derivados de cobertura, nota 20(f) Distribucin de dividendos Utilidad neta Dividendos caducados Saldos al 31 de diciembre de 2008 Constitucin de reserva legal, nota 20(d) Acciones de tesorera, nota 20(b) y (c) Valorizacin de derivados de cobertura, nota 20(f) Efecto por acciones en tesorera y derivados de cobertura en Telefnica Mviles S.A., nota 20(b) Distribucin de dividendos pagados, nota 20(e) y (g) Utilidad neta Saldos al 31 de diciembre de 2009
2,880,395 (376) __________ 2,880,019 (1,376) __________ 2,878,643 __________
253,804 (288) ________ 253,516 (4,227) (165,886) ________ 83,403 ________
87,432 9,913 4,567 ________ 101,912 47,714 ________ 149,626 ________
260,969 31,190 ________ 292,159 (38,148) (17,247) (249,407) ________ (12,643) ________
162,524 (9,913) (479) (201,477) 477,140 ________ 427,795 (47,714) 479 (740,593) 811,650 ________ 451,617 ________
3,645,124 (1,143) 31,190 (201,477) 477,140 4,567 __________ 3,955,401 (5,124) (38,148) (183,133) (990,000) 811,650 __________ 3,550,646 __________
24,234 254 (5,569) 9,984 __________ 28,903 (28,857) 53 _________ 99 _________
3,669,358 (1,143) 31,444 (207,046) 487,124 4,567 __________ 3,984,304 (5,124) (38,148) (211,990) (990,000) 811,703 __________ 3,550,745 __________
Estado consolidado de flujos de efectivo

Por los aos terminados el 31 de diciembre de 2009 y de 2008
2009
S/(000)
2008
S/(000)
Actividades de operacin Cobranzas a clientes y otros Otros cobros de efectivo relativos a la actividad Menos: Pagos a proveedores de bienes y servicios Pago de remuneraciones y beneficios sociales Pago de tributos Pagos por intereses Otros pagos de efectivo relativos a la actividad Efectivo proveniente de las actividades de operacin Actividades de inversin Venta de subsidiarias y otras unidades de negocio Venta de inmuebles, planta y equipo Cobro por prstamos e intereses a vinculada Dividendos recibidos Compras de inmuebles, planta y equipo Prstamo otorgado a vinculada Compra de inversiones y otros activos Efectivo utilizado en las actividades de inversin Actividades de financiamiento Emisin y aceptacin de obligaciones financieras Aumento de sobregiros bancarios Dividendos pagados a accionistas de la matriz, neto de retenciones Amortizacin o pago de obligaciones financieras Recompra de acciones propias Pago de sobregiros bancarios Otros pagos de efectivo relativos a la actividad Efectivo utilizado en las actividades de financiamiento Aumento (disminucin) neto de efectivo Saldo de efectivo y equivalentes de efectivo al inicio del ejercicio Saldo de efectivo al finalizar el ejercicio 143,161 20,818 9,000 1,704 (1,302,890) (1,000) __________ (1,129,207) __________ 774,546 117,864 (945,818) (774,168) (199,842) (126,387) (30) __________ (1,153,835) __________ 89,911 288,055 _________ 377,966 _________ 49,673 4,230 37,250 933 (1,231,707) (37,600) (36,989) __________ (1,214,210) __________ 749,133 86,331 (199,060) (643,977) (1,143) (88,427) (645) __________ (97,788) __________ (234,987) 523,042 _________ 288,055 _________ (3,569,232) (713,996) (1,337,311) (267,786) (2,364) __________ 2,372,953 __________ (4,214,605) (1,122,875) (1,297,072) (255,492) (28,663) __________ 1,077,011 __________ 8,209,636 54,006 7,976,119 19,599
Estado consolidado de flujos de efectivo (continuacin)
Nota
2009 S/(000)
2008 S/(000)
Conciliacin de la utilidad neta con el efectivo proveniente de las actividades de operacin Utilidad neta Ms (menos) - Partidas que no representan ingresos o desembolsos de efectivo Depreciacin y amortizacin Provisin (reversin de provisin) por desvalorizacin Impuesto a la renta y participacin de los trabajadores diferidos Provisin para cuentas de cobranza dudosa Provisin por desvalorizacin de existencias Provisiones diversas Prdida (ganancia) por instrumentos financieros derivados Utilidad en venta de inmuebles, planta y equipo Utilidad en venta de inversiones Participacin en los resultados de asociadas, neta de dividendos recibidos en efectivo Cargos y abonos por cambios netos en cuentas de activo y pasivo corriente: Aumento en cuentas por cobrar comerciales, otras cuentas por cobrar a vinculadas y otras cuentas por cobrar Disminucin (aumento) en existencias Disminucin (aumento) en impuestos y gastos pagados por anticipado Aumento en cuentas por pagar comerciales Aumento (disminucin) en otras cuentas por pagar Efectivo proveniente de las actividades de operacin 171,817 39,002 172,833 __________ 2,372,953 __________ (201,142) 145,870 (355,013) __________ 1,077,011 _________ (397,506) 132,043 (326,607) (219,140) 310 (11,890) 23(a) 23(a) 70,035 (8,366) (29,426) (382) (79,434) 19(b) 21(a) y 24(b) 21 23(a) (257,404) 167,108 55,518 27,557 (114,795) 187,446 4,348 71,602 10(a) y 11(a) 10(a) 1,387,960 343 1,534,825 (16,375) 811,703 487,124
Notas a los estados financieros consolidados

Al 31 de diciembre de 2009 y de 2008
1.
Operaciones Telefnica del Per S.A.A. (en adelante la Compaa) es una empresa de telecomunicaciones, subsidiaria de Telefnica, S.A. (empresa constituida en Espaa), que brinda en todo el Per los servicios de telefona fija local, telefona de uso pblico, transmisin de datos y tecnologa de la informacin, servicios portadores de larga distancia nacional e internacional, internet y servicios de televisin por suscripcin. La Compaa es uno de los principales operadores de telecomunicaciones en el Per y sus actividades se encuentran supervisadas por el Organismo Supervisor de Inversin Privada en Telecomunicaciones OSIPTEL y por el Ministerio de Transportes y Comunicaciones MTC. La direccin registrada de la Compaa es Av. Arequipa 1155, Lima, Per. Con fecha 12 de diciembre de 2007, el Directorio de la Compaa aprob, con vigencia hasta el 31 de diciembre de 2008, la adquisicin de acciones representativas de los capitales sociales de Telefnica Mviles Per Holding S.A.A. (en adelante TMPH) y de su subsidiaria Telefnica Mviles S.A. (en adelante Mviles), hasta en 100 y 4 por ciento, respectivamente. Asimismo, segn se explica en la nota 2, en el ao 2007, Telefnica del Per S.A.A. compr 62,213,266 acciones de TMPH, que representaban el 17.44 por ciento del capital social. La compra se realiz a travs de Rueda de Bolsa de la Bolsa de Valores de Lima, a precios determinados en funcin de la valorizacin efectuada por una empresa consultora de prestigio. De acuerdo con la ley, no fue necesario formular una oferta pblica de adquisicin de acciones. Con fecha 22 de diciembre de 2008, la Junta General de Accionistas aprob el proyecto de fusin por absorcin entre la Compaa y TMPH; el cual tuvo fecha efectiva el 31 de diciembre de 2008. Como resultado de esta transaccin, la Compaa se convirti en titular del 97.77 por ciento de las acciones de Mviles. Asimismo, en enero de 2009, Mviles realiz una recompra de sus propias acciones, lo cual origin que la Compaa incremente a 99.99 por ciento la participacin que mantiene en dicha sociedad. Los estados financieros consolidados al 31 de diciembre de 2008 fueron aprobados en la Junta General de Accionistas realizada el 30 de marzo de 2009. Los estados financieros consolidados del ejercicio 2009 han sido aprobados por el Directorio de la Compaa el 5 de febrero de 2010 y sern presentados para su aprobacin a la Junta General de Accionistas que se efectuar dentro de los plazos establecidos por ley. En opinin de la Gerencia, dichos estados financieros consolidados sern aprobados sin modificaciones.
Notas a los estados financieros consolidados (continuacin)
En setiembre de 2008, la Compaa adquiri el 100 por ciento de las acciones representativas de la empresa Star Global Com S.A.C. (en adelante SGC), una empresa de televisin por suscripcin e internet, con operaciones en la ciudades de Arequipa y Tacna. Las acciones fueron compradas a Per Global Com S.A., una compaa con domicilio en Per (71.29 por ciento) y United Per Inc., una compaa con domicilio en los Estados Unidos de Norteamrica (28.71 por ciento). El importe pagado fue de aproximadamente S/36,989,000, de los cuales aproximadamente S/28,370,000 correspondan al fondo de comercio, ver nota 11(e). Posteriormente, y de acuerdo con lo permitido por la NIIF 3 Combinaciones de Negocio, este fondo de comercio fue ajustado aproximadamente a S/24,223,000, ver nota 11(e). El ajuste corresponde a los valores razonables finales de los activos y pasivos de SGC por un importe aproximado de S/4,147,000, cifra que fue registrada con cargo al rubro Intangibles y fondo de comercio, neto.
A continuacin se indican las actividades de las principales subsidiarias de la Compaa, las cuales estn domiciliadas en el territorio nacional, as como los datos financieros ms relevantes al 31 de diciembre de 2009 y de 2008:
Porcentaje de Subsidiaria Actividad econmica participacin _____________________ 2009 % Telefnica Mviles S.A. Prestacin de servicios de telefona mvil, troncalizado, busca personas, servicios mviles por satlite. Telefnica Multimedia S.A.C. (*) Prestacin de servicios de televisin por suscripcin. Telefnica Servicios Comerciales S.A.C. Prestacin de servicios administrativos vinculados a las telecomunicaciones. Servicios Globales de Telecomunicaciones S.A.C. Comercializacin de servicios de telefona pblica a tiendas, bodegas y establecimientos similares. Star Global Com S.A.C. Prestacin de servicios de televisin por suscripcin e internet. Telefnica Servicios Digitales S.A.C. Prestacin de servicios de conversin y procesamiento de imgenes documentarias, as como consultora electrnica de imgenes convertidas y almacenadas. Media Networks Latin America S.A.C. (**) Produccin, distribucin y comercializacin de programas de televisin, as como negocio mayorista de televisin, cabeceras tecnolgicas analgicas y digital (DTH). (*) 99.99 186,745 76,087 110,658 14,492 99.99 99.99 5,998 6,206 3,704 6,544 2,294 (338) 2,632 1,640 99.99 100.00 13,655 12,912 6,384 7,101 7,271 5,811 5,460 (2,339) 99.90 99.90 59,318 68,351 70,528 83,293 (11,210) (14,942) 3,732 (5,810) 99.90 99.90 75,395 66,942 34,648 31,586 40,747 35,356 16,391 6,130 99.99 99.99 366,357 322,700 180,681 176,897 185,676 145,803 39,873 11,596 99.99 97.77 3,142,638 3,073,116 2,234,449 1,974,029 908,189 1,099,087 661,082 519,769 2008 % Total activo _____________________ 2009 S/(000) 2008 S/(000) Total pasivo _____________________ 2009 S/(000) 2008 S/(000) Patrimonio neto _____________________ 2009 S/(000) 2008 S/(000) Utilidad (prdida) neta _____________________ 2009 S/(000) 2008 S/(000)
En Junta General de Accionistas de Telefnica Multimedia S.A.C. del 30 de setiembre de 2008, se acord la transferencia de un bloque patrimonial a Media Networks Latin America S.A.C. por un importe de S/55,789,000, relacionado con las actividades de la lnea de negocio mayorista de televisin, cabeceras tecnolgicas analgicas y digital (DTH).
(**)
En Junta General de Accionistas de Media Networks Latin America S.A.C. y Servicios Editoriales del Per S.A.C. del 30 de setiembre de 2008, se aprob el proyecto de la fusin en virtud del cual la primera absorbi a la segunda con fecha efectiva el 1 de octubre de 2008, la que se extingui sin disolverse. En enero de 2009, la Compaa vendi la integridad de sus acciones en Media Networks Latin America S.A.C. a Telefnica Internacional, S.A. por un valor de S/110,657,000, valor que fue determinado sobre la base de una valorizacin efectuada por consultores independientes. El valor de venta final correspondi al valor en libros de la inversin al 31 de diciembre de 2008, por lo que no se gener ninguna utilidad o prdida para la Compaa.
2.
Fusin entre Telefnica del Per S.A.A. y Telefnica Mviles Per Holding S.A.A. Tal como se explica en la nota 1, el 12 de diciembre de 2007, se efectu la compra del 17.44 por ciento de las acciones de TMPH a la vinculada a Latin America Cellular Holding B.V. (LACH, empresa del Grupo Telefnica constituida en Holanda), las cuales fueron registradas de acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados en el Per, generndose un exceso sobre el valor de la participacin patrimonial adquirida a TMPH de aproximadamente S/1,363 millones. Posteriormente, y de acuerdo con lo permitido por la NIIF 3 Combinaciones de Negocios, este mayor valor pagado fue ajustado a S/1,100 millones en 2008, cifra que se presenta como crdito mercantil en el rubro Intangibles y fondo de comercio. El ajuste corresponde a los valores razonables finales de los activos, pasivos y pasivos contingentes de TMPH por un importe de aproximadamente S/263,693,000. El 82.56 por ciento restante de TMPH ha sido adquirido durante el perodo 2008 y forma parte del proyecto de fusin descrito en el prrafo siguiente. En resumen, la distribucin del exceso entre el valor patrimonial de los activos netos adquiridos y el valor pagado fue el siguiente:
S/(000) Importe pagado por el 17.44 por ciento de acciones de TMPH Menos valor patrimonial Exceso pagado por acciones de Telefnica Mviles Per Holding S.A.A. Fondo de comercio, nota 11 (e) Importe a asignar a activos netos adquiridos 1,502,035
_________
138,308
1,363,727
_________ _________
1,100,034 263,693
Asignacin realizada en Telefnica Mviles S.A. a: Inmueble, planta y equipo, neto Intangibles Pasivo diferido por impuesto a la renta y participacin de los trabajadores Pasivos contingentes Total activos netos asignados 31,553 491,537 (193,543)
_________ _________
(65,854)
263,693
El costo total de la combinacin ascendi a S/1,502,035,000 y no implic emisin de instrumentos financieros de patrimonio. No hubo costos significativos directamente atribuibles a la adquisicin de TMPH.
La Junta General de Accionistas de fecha 22 de diciembre de 2008, aprob el proyecto de fusin entre Telefnica del Per S.A.A. y TMPH. Dicha fusin entr en vigencia el 31 de diciembre de 2008, fecha en que se extendi la escritura pblica correspondiente. TMPH era la empresa holding de Telefnica Mviles S.A., domiciliada en Per. De acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados en el Per, la fusin fue registrada siguiendo el mtodo contable de Unificacin de intereses y los estados financieros consolidados adjuntos han sido preparados asumiendo que TMPH se encontraba fusionada con la Compaa en cada uno de los ejercicios presentados. En este sentido, se considera que la fusin se realiz desde el 1 de enero de 2007 y se sumaron los activos, pasivos y patrimonio a esa fecha a sus valores en libros, considerando los efectos de la adquisicin realizada en el 2007 y que gener el registro del fondo de comercio. Al 30 de diciembre de 2008, los saldos netos provenientes de TMPH incorporados a los estados financieros de la Compaa fueron los siguientes:
2008 S/(000) Balance general: Activo corriente Inversiones Total activos Total pasivos Total patrimonio 9,454 1,074,603 1,084,057 12,487 1,071,570
Estado de ganancias y prdidas: Participacin en los resultados de Telefnica Mviles S.A. Utilidad neta 508,192 507,548
3.
Contratos de concesin y tarifas 3.1 Contratos de concesin (a) Telefnica del Per S.A.A. La Compaa tiene suscritos con el Estado Peruano, representado por el Ministerio de Transportes y Comunicaciones (MTC), Contratos de Concesin para la prestacin de los siguientes servicios: (i) Servicios portador y telefnico local en el departamento de Lima y en la Provincia Constitucional del Callao y (ii) Servicios portador y telefnico local y de larga distancia nacional e internacional en la Repblica del Per. Dichos contratos, cuya naturaleza es la de Contratos-Ley, fueron aprobados por el Decreto Supremo N11-94-TCC del 13 de mayo de 1994 y fueron modificados posteriormente por el Decreto Supremo N21-98-MTC del 4 de agosto de 1998 y por las Resoluciones Ministeriales N272-99MTC/15.03 y N157-2001-MTC/15.03.
Teniendo en cuenta las modificaciones antes mencionadas, los Contratos de Concesin establecen lo siguiente: Los servicios otorgados en concesin a la Compaa son los de telefona fija local, telefona pblica, servicio portador local, servicio portador de larga distancia nacional e internacional, tlex y telegrafa. El plazo de vigencia de las concesiones otorgadas es de veinte (20) aos. Dicho plazo puede ser renovado gradualmente por el MTC a solicitud de la Compaa, por perodos de hasta cinco (5) aos adicionales al plazo de concesin por cada renovacin. La renovacin de las concesiones puede ser solicitada por la Compaa al MTC transcurrido cada perodo de cinco (5) aos, contados a partir de la fecha de entrada en vigencia de los Contratos de Concesin, siempre que el total de los perodos renovados no exceda de veinte (20) aos. Mediante Resolucin Ministerial N272-99-MTC/15.03 del 23 de junio de 1999, el Estado Peruano otorg a la Compaa la primera renovacin gradual del plazo de la concesin por un perodo adicional de cinco (5) aos, lo que ampli el trmino de la concesin hasta el ao 2019. De conformidad con los Contratos de Concesin, en diciembre de 2003 la Compaa present al MTC una solicitud para la segunda renovacin gradual del plazo por cinco aos adicionales. En junio del ao 2004, luego de recibir el informe de evaluacin preparado por el OSIPTEL y los comentarios de los interesados, el MTC anunci su decisin preliminar de no conceder la renovacin solicitada. La Compaa present sus objeciones al contenido del mencionado informe en forma y tiempo oportunos, logrando que dicha solicitud fuera aceptada mediante Resolucin Ministerial N1402009-MTC/03 del 18 de febrero de 2009, la cual otorga a la Compaa la segunda renovacin gradual del plazo de la concesin por un perodo de cuatro aos y tres meses, ampliando el trmino de la concesin hasta el 26 de setiembre de 2023. De la misma manera, mediante Resolucin Ministerial N527-2009-MTC/03 del 23 de julio de 2009, el Estado Peruano otorg a la Compaa la tercera renovacin gradual del plazo de la concesin por un perodo de cuatro aos y dos meses, ampliando la concesin hasta el 26 de noviembre de 2027. Los servicios de telefona fija local y los servicios portadores de larga distancia nacional e internacional se encuentran sujetos a un rgimen de tarifas tope.
La Compaa se encuentra en la obligacin de celebrar contratos para interconectarse con otras compaas prestadoras de servicios portadores y servicios finales, as como empresas portadoras de servicios de telecomunicaciones. Los contratos resultantes deben ser sometidos a la aprobacin de OSIPTEL.
La Compaa est obligada a cumplir, entre otras, metas de calidad y expansin en relacin con los servicios de telefona fija local y de larga distancia nacional e internacional. A la fecha de preparacin de los estados financieros consolidados, el Estado Peruano haba reconocido que todas las metas asignadas a la Compaa haban sido cumplidas satisfactoriamente.
(b)
Telefnica Mviles S.A. Mviles es titular de las concesiones y autorizaciones otorgadas originalmente a Telefnica Mviles S.A.C. (TEM) y a Comunicaciones Mviles del Per S.A. (CMP). En la actualidad, Mviles cuenta con concesin para prestar el servicio de telefona mvil en el mbito nacional. Asimismo, es titular de concesiones para la prestacin del servicio de portador local, larga distancia nacional y larga distancia internacional, telefona fija en la modalidad de abonados y para la prestacin de servicios pblicos de telecomunicaciones. Al 31 de diciembre de 2009 y de 2008, Mviles mantiene los siguientes contratos de concesin:
Entidad original TEM Ubicacin Lima Provincias CMP Lima Provincias Plazo 20 aos 20 aos 20 aos 20 aos Inicio 1991 1992 1991 1998 Vencimiento 2011 2012 2011 2018
Mviles iniciar el procedimiento de renovacin de los contratos de concesin respectivos en el plazo dispuesto en el artculo 194 del Texto nico Ordenado del Reglamento de la Ley de Telecomunicaciones. Los contratos de concesin establecen, entre otros, los siguientes aspectos: (i) El plazo de las concesiones es de veinte (20) aos. Las concesiones pueden ser renovadas gradualmente a solicitud de Mviles, previa evaluacin y aprobacin del Ministerio de Transportes y Comunicaciones - MTC. (ii) La obligacin de celebrar contratos para interconectarse con otras compaas prestadoras de servicios pblicos mviles, con aprobacin de OSIPTEL.
(iii)
Una serie de obligaciones para los servicios concedidos relacionadas con la calidad del servicio y el cumplimiento con el plan de cobertura.
Asimismo, de conformidad con la Resolucin Viceministerial No.160-2005-MTC/03, de fecha 7 de abril de 2005, Mviles asumi los siguientes compromisos que ha venido cumpliendo satisfactoriamente en los plazos fijados: Devolucin de la Banda B recibiendo a cambio la Banda de 25 Mhz correspondiente a la Banda de 1900 Mhz. Operar observando las normas de libre y leal competencia por lo que no puede ser objeto de dos sanciones por infraccin de las normas de libre competencia que cuente con resolucin judicial consentida o ejecutoria en un mismo ao. Ampliacin de la cobertura del servicio de telefona mvil a 2,000 localidades sin utilizar los recursos del Fondo de Inversin en Telecomunicaciones (FITEL). Implementacin de la portabilidad numrica, la que tuvo lugar en enero de 2010. Continuar prestando el servicio de telefona fija local en su red mvil, en tanto est vigente la concesin. Asimismo, contina prestando el servicio de telefona mvil, en la modalidad de telfonos pblicos. Informar al MTC, de acuerdo con el cronograma de devolucin y migracin, sobre la infraestructura que no va a utilizar. Adicionalmente, en marzo de 2008, Mviles formaliz, mediante la suscripcin de los respectivos contratos, la adjudicacin segn Concurso Pblico de las bandas 452.5 457.5 Mhz. y 462.5 467.5 Mhz. en la provincia de Lima y la Provincia Constitucional del Callao as como las bandas de 894-899 Mhz y 939-944 Mhz. en la provincia de Lima y la Provincia Constitucional del Callao y de 894-902 Mhz. y 939-947 Mhz. en el resto del territorio nacional. Mediante la obtencin de estos ttulos habilitantes, Mviles continuar con su proceso de expansin, brindando el acceso a servicios de telecomunicaciones a ms clientes.
3.2
Tarifas Telefnica del Per S.A.A. Las tarifas del servicio de telefona fija local y de larga distancia se ajustan trimestralmente en base a canastas de servicios de acuerdo con una frmula de tarifas tope (price caps) establecida sobre la base de la combinacin de la inflacin y de un factor de productividad. De acuerdo con los Contratos de Concesin, el valor del factor de productividad debe revisarse cada tres aos. En julio de 2007, el OSIPTEL concluy la revisin del valor del factor de productividad que se aplicar por el periodo 2007-2010. Como resultado de dicha revisin, el organismo regulador fij dicho factor en -6.42 por ciento anual para el cargo nico de instalacin, renta mensual y llamadas locales y de larga distancia. A la fecha de este informe, OSIPTEL se encuentra en proceso de revisin del valor del factor de productividad que se aplicar por el perodo 2010-2013. Por otro lado, producto de la negociacin realizada en diciembre de 2006 con el Estado Peruano, la Compaa redujo, a partir de 2007, la renta mensual en varios planes tarifarios y se comprometi a una nueva expansin de los servicios de telecomunicaciones. Estas reducciones tarifarias vienen siendo tomadas en cuenta al aplicar los ajustes trimestrales que corresponden al perodo 2007-2010. Asimismo, con fecha 24 de enero de 2008, OSIPTEL emiti la Resolucin de Presidencia N0082008 PD / OSIPTEL que fija en S/0.50 las tarifas tope del servicio de llamadas desde telfonos pblicos de Telefnica del Per S.A.A. a redes de telefona mvil, de comunicaciones personales y troncalizado. Por los mencionados S/0.50 se tiene derecho a 42 segundos en llamadas a mviles de larga distancia 43 segundos en llamadas a mviles locales. Posteriormente, mediante Resolucin de Consejo Directivo N077-2009 CD / OSIPTEL de fecha 30 de diciembre de 2009, se fij que desde el 3 de febrero de 2010, los S/0.50 sealados otorgan derecho a 45 segundos en llamadas a mviles de larga distancia 50 segundos en llamadas a mviles locales.
4.
Principios contables Los principales principios de contabilidad utilizados por Telefnica del Per S.A.A. y Subsidiarias se describen a continuacin: (a) Bases de presentacin Los estados financieros consolidados adjuntos se preparan de acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados en el Per. Los principios de contabilidad en el Per corresponden a las Normas Internacionales de Informacin Financiera NIIF oficializadas en el Per a travs de las resoluciones emitidas por el Consejo Normativo de Contabilidad (CNC).
A la fecha de estos estados financieros consolidados, se encuentran oficializadas la aplicacin de las NIIF 1 a la 8 y las NIC 1 a la 41 y los pronunciamientos del 7 al 32 del Comit de Interpretaciones (SIC), as como las normas internacionales de interpretaciones (CINIIF) 1 a la 14. Ver en prrafo (v) las normas vigentes a nivel internacional, pero que an no han sido aprobadas por el CNC. Las normas aplicadas en la preparacin de estos estados financieros consolidados son consistentes con las utilizadas en el ao anterior, excepto por la adopcin de las siguientes NIC, NIIF y CINIIF que estn vigentes en el Per desde el 1 de enero de 2009: NIC 32 Instrumentos Financieros - Presentacin (revisada en el 2006) NIIF 7 Instrumentos Financieros: Informacin a Divulgar NIIF 8 Segmentos de Operacin CINIIF 13 Programas de fidelizacin de clientes CINIIF 14 NIC 19 El lmite de un activo por beneficios definidos, obligacin de mantener un nivel mnimo de financiacin y su interaccin La adopcin de estas normas e interpretaciones no result en cambios de importancia en las polticas contables de Telefnica del Per S.A.A. y Subsidiarias o en modificacin de los estados financieros consolidados de ejercicios anteriores. (b) Combinaciones de negocios entre entidades bajo control comn Las combinaciones de negocios entre entidades bajo control comn en las que no se puede demostrar la existencia de sustancia econmica, son registradas por el mtodo de unificacin de intereses. De acuerdo con el mtodo de unificacin de intereses, las partidas de los estados financieros de las compaas que se fusionan, tanto en el perodo en el que ocurre la fusin como en los otros perodos presentados en forma comparativa, se incluyen en los estados financieros de la compaa que es la que contina, como si hubieran estado fusionadas desde el comienzo del perodo ms antiguo que se presenta. Debido a que una unificacin de intereses origina una sola entidad fusionada, sta debe adoptar polticas contables uniformes. Por lo tanto, la entidad fusionada reconoce los activos, pasivos y patrimonio de las empresas fusionantes a sus valores contables, ajustados por los conceptos necesarios para uniformizar las polticas contables y aplicarlas a todos los perodos presentados. En este proceso no se reconoce ningn fondo de comercio. Asimismo, los efectos de todas las
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transacciones entre las empresas que se fusionan, se eliminan al preparar los estados financieros de la entidad fusionada. Las combinaciones de negocios entre entidades bajo control comn, en las que se puede demostrar la existencia de sustancia econmica, son registradas bajo el mtodo de la compra. En este proceso se reconoce, en la fecha de adquisicin, un fondo de comercio, el cual representa el pago realizado como anticipo de beneficios econmicos futuros de los activos que no hayan podido ser identificados individualmente ni reconocidos por separado. (c) Usos de estimados y supuestos La preparacin de los estados financieros consolidados requiere que la Gerencia efecte estimados que afectan las cifras reportadas de activos y pasivos, de ingresos y gastos y la divulgacin de hechos de importancia en las notas a los estados financieros consolidados. Los estimados y juicios realizados son continuamente revisados y se basan en la experiencia histrica y otros factores, incluyendo la evaluacin de eventos futuros que se consideran razonables en las circunstancias. Los resultados finales podrn diferir de dichas estimaciones. Las estimaciones ms significativas en relacin con los estados financieros consolidados adjuntos se refieren a la provisin para cuentas de cobranza dudosa, la provisin para desvalorizacin de existencias, la depreciacin de inmuebles, planta y equipo, la amortizacin de intangibles, la provisin para desvalorizacin de activos, los activos y pasivos diferidos por impuesto a la renta y participacin de los trabajadores, la estimacin de los ingresos devengados y la provisin por desmantelamiento, as como la provisin para contingencias. (d) Principios de consolidacin Subsidiarias son todas las entidades sobre las cuales la Compaa tiene el poder de gobernar las polticas financieras y operativas, sobre las cuales se tiene el control y se detallan en la nota 1. Las Subsidiarias son totalmente consolidadas desde la fecha en que se transfiri el control efectivo de las mismas a la Compaa y dejan de ser consolidadas desde la fecha en que el control cesa. Los estados financieros consolidados incluyen los activos, pasivos, ingresos y gastos de la Compaa y sus Subsidiarias. Las transacciones entre las compaas, tanto los saldos como las ganancias o prdidas no realizadas, son eliminadas. Cuando ha sido necesario, las polticas contables de las Subsidiarias han sido modificadas para hacerlas consistentes con las polticas utilizadas por la Compaa. El inters minoritario resultante del proceso de consolidacin se presenta en forma separada en el estado consolidado de ganancias y prdidas y como parte del patrimonio neto en el balance general consolidado, separado del patrimonio neto atribuible a los accionistas de la Compaa. (e) Operaciones en moneda extranjera La Compaa y sus Subsidiarias han determinado que su moneda funcional y de presentacin es el Nuevo Sol. Las operaciones en moneda extranjera se registran aplicando a dichos montos los tipos de cambio del da de la transaccin. Las diferencias en cambio que se generan entre el tipo
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de cambio de liquidacin de las transacciones o de cierre del balance general consolidado y el tipo de cambio con el que fueron inicialmente registradas las operaciones, son reconocidas en el estado consolidado de ganancias y prdidas, en los rubros ingresos y gastos financieros en el perodo en que se generan; con excepcin de aquellas diferencias en cambio de operaciones en moneda extranjera con coberturas de flujo de efectivo, las cuales son directamente registradas en el patrimonio hasta la disposicin de las mismas, momento en el cual se reconoce en el estado consolidado de ganancias y prdidas. (f) Instrumentos financieros Los activos y pasivos financieros presentados en el balance general consolidado corresponden, principalmente, a los rubros de caja y bancos, inversiones, cuentas por cobrar comerciales, otras cuentas por cobrar a vinculadas, otras cuentas por cobrar y la totalidad de los pasivos, excepto por el impuesto a la renta y la participacin de los trabajadores diferidos y por los ingresos diferidos. Las polticas contables sobre el reconocimiento y la valuacin de estas partidas se revelan en las respectivas polticas contables descritas en esta nota. Los instrumentos financieros se clasifican en activos, pasivos o patrimonio de acuerdo con la sustancia del acuerdo contractual que les dio origen. Los intereses, dividendos, las ganancias y las prdidas generadas por un instrumento financiero clasificado como activo o pasivo, se registran como gastos o ingresos. Los pagos a los tenedores de los instrumentos financieros registrados como patrimonio se registran directamente en el patrimonio neto. Los instrumentos financieros se compensan cuando la Compaa y sus Subsidiarias tienen el derecho legal de compensarlos y la Gerencia tiene la intencin de cancelarlos sobre una base neta o de realizar el activo y cancelar el pasivo simultneamente. (g) Instrumentos financieros derivados La Compaa y sus Subsidiarias utilizan instrumentos financieros derivados (forwards de tipo de cambio y swaps de moneda), para administrar su exposicin al riesgo asociado a las fluctuaciones de la moneda extranjera. Con el objeto de gestionar el riesgo particular mencionado, la Compaa y sus Subsidiarias aplican la contabilidad de cobertura para las transacciones que cumplen con los requisitos para ello. Los instrumentos financieros derivados son reconocidos al valor razonable de mercado en la fecha en la que son firmados y ajustados subsecuentemente, y son registrados como activo cuando su valor es positivo, y como un pasivo cuando el valor sea negativo. Al inicio de la relacin de cobertura, la Compaa y sus Subsidiarias disean y documentan formalmente la relacin entre el tem coberturado y el instrumento de cobertura, que incluye la naturaleza del riesgo, el objetivo y la estrategia para llevar a cabo la cobertura, y el mtodo empleado para evaluar la efectividad de la relacin de cobertura (derivado hipottico).
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Asimismo, al comienzo de la relacin de cobertura, se realiza una evaluacin formal para asegurar que el instrumento de cobertura sea altamente efectivo en compensar el riesgo designado en el tem coberturado. Las coberturas son formalmente evaluadas al cierre de cada balance general consolidado, y son consideradas como altamente efectivas si se espera que los cambios en el valor razonable o en los flujos de efectivo, atribuidos al riesgo cubierto durante el perodo por el cual la cobertura es designada, comprendan un rango de 80 por ciento a 125 por ciento. Dichos cambios en el valor razonable de mercado son calculados sobre la base de las tasas de los tipos de cambio actuales para contratos similares. La parte efectiva de los cambios en el valor razonable de los instrumentos de cobertura se reconoce directamente en el patrimonio, y la parte que no sea efectiva se reconoce inmediatamente en el estado consolidado de ganancias y prdidas. Los montos que se registren en el patrimonio, se transfieren al estado consolidado de resultados cuando se reconoce u ocurre un ingreso o gasto por el instrumento financiero de cobertura. Si el tem a coberturar es un activo o pasivo no financiero, los montos que se registren en el patrimonio sern incorporados al costo del activo o pasivo no financiero. Cualquier ganancia o prdida resultante de los cambios en el valor razonable de mercado de los instrumentos financieros derivados durante el ao, que no califiquen como cobertura, son registrados directamente en el estado consolidado de ganancias y prdidas. Si se espera que la transaccin pronosticada o el compromiso ya no ocurran, los montos antes reconocidos en el patrimonio son transferidos al estado consolidado de resultados. Si los instrumentos de cobertura expiran o son vendidos, terminados o ejercidos sin ser reubicados, o si su designacin como cobertura es revocada, dichos montos previamente reconocidos permanecern en el patrimonio hasta que la transaccin pronosticada o el compromiso ocurra. (h) Cuentas por cobrar comerciales Las cuentas por cobrar comerciales se registran por el valor de los ingresos reconocidos segn la poltica descrita en el prrafo (o) siguiente. La Compaa y sus Subsidiarias estiman su provisin de cobranza dudosa para los activos financieros individualmente no significativos de manera colectiva, evaluando la existencia de evidencia objetiva del deterioro del valor de las cuentas por cobrar. La Compaa y sus Subsidiarias han determinado, sobre la base de experiencia histrica, que las deudas vencidas con una antigedad mayor a 4 meses desde la fecha de facturacin son sujetas de provisin (6 meses para las cuentas por cobrar por televisin por suscripcin). Para el caso de las cuentas por cobrar a distribuidores, agencias y grandes superficies, la Compaa ha determinado que las deudas vencidas con una antigedad entre 150 y 360 das son recuperables en un 50 por ciento, mientras que las vencidas con una antigedad mayor a 360 das no son recuperables. Asimismo, para aquellas cuentas significativas individualmente, la Compaa y sus Subsidiarias realizan evaluaciones especficas para determinar si existe evidencia objetiva de la prdida en el valor de las cuentas por cobrar.
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La provisin se registra en el rubro gastos generales y administrativos del estado consolidado de ganancias y prdidas. En opinin de la Gerencia, estos procedimientos permiten estimar razonablemente la provisin para cuentas de cobranza dudosa, considerando las caractersticas de los clientes en el Per y los criterios establecidos por la NIC 39 . (i) Existencias Las existencias se presentan al costo o al valor neto de realizacin, el menor, y se presentan netas de la provisin por desvalorizacin. Las existencias corresponden principalmente a equipos terminales que son registrados en los resultados cuando son entregados en venta a los clientes finales, y se presentan en el rubro de existencias del estado consolidado de ganancias y prdidas. El costo se determina siguiendo el mtodo del costo promedio, excepto en el caso de las existencias por recibir, los cuales se presentan al costo especfico de adquisicin. La provisin por desvalorizacin es determinada en funcin a un anlisis efectuado sobre las condiciones y la rotacin de las existencias. Los equipos terminales averiados y aquellos que no tienen movimiento en el ltimo ao son provisionados en su totalidad. La provisin se registra con cargo a los resultados del ejercicio, en el cual se determina la necesidad de esa provisin. (j) Inversiones Las inversiones con terceros se registran al costo, menos la provisin para las prdidas en su valor que se estime sean permanentes. (k) Inmuebles, planta y equipo El rubro inmuebles, planta y equipo se presenta al costo, neto de la depreciacin acumulada y la prdida acumulada por desvalorizacin en el valor de estos activos, ver prrafo (q). La depreciacin se calcula siguiendo el mtodo de lnea recta utilizando las siguientes vidas tiles estimadas:
Aos Edificios y otras construcciones Planta telefnica Equipo Vehculos Muebles y enseres 15, 33 y 40 4 a 20 4, 5 y 10 5 10
La vida til y el mtodo de depreciacin se revisan peridicamente para asegurar que sean consistentes con el patrn previsto de beneficios econmicos de las partidas de inmuebles, planta y equipo.
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Los desembolsos incurridos despus que un activo fijo ha sido puesto en uso se capitalizan como costo adicional de este activo cuando es probable que tales desembolsos resultarn en beneficios econmicos futuros superiores al rendimiento normal evaluado originalmente para dicho activo. Los desembolsos para mantenimiento y reparaciones se reconocen como gasto del ejercicio en que son incurridos. Los costos de beneficios a los empleados que se relacionan directamente con la construccin de la planta telefnica son capitalizados como parte del costo de los activos, a travs del registro de un menor gasto en el estado consolidado de ganancias y prdidas, en el rubro Gastos de personal. Las obras en curso se registran al costo, que incluye el costo de construccin, planta y equipo y otros costos directos; as como el costo de los materiales importantes directamente identificables con activos especficos. Las obras en curso no se deprecian hasta que los activos respectivos se terminen y estn disponibles para su uso. (l) Arrendamiento financiero Los arrendamientos financieros se contabilizan de manera similar a la adquisicin de un activo fijo, reconocindolo, al inicio de los respectivos contratos, registrando los correspondientes activos y pasivos por un importe igual al valor razonable de los activos en arrendamiento o, si es menor, al valor presente de los pagos mnimos del arrendamiento. Los costos directos iniciales se consideran como parte del activo. Los pagos por arrendamiento se distribuyen entre las cargas financieras y la reduccin del pasivo. La carga financiera se distribuye en los perodos de vigencia de los contratos de arrendamiento. Los arrendamientos financieros generan gastos de depreciacin por los activos arrendados, as como gastos financieros por el pasivo correspondiente. La poltica de depreciacin aplicable a los activos arrendados es consistente con la poltica para los otros activos depreciables que poseen la Compaa y sus Subsidiarias. La ganancia, si hubiere, en las transacciones financieras bajo contrato de leaseback, es diferida y se aplica a resultados, en los perodos de vigencia de los contratos. (m) Intangibles y concesiones Los intangibles se registran inicialmente al costo. Un activo se reconoce como intangible si es probable que los beneficios econmicos futuros atribuibles que genere fluirn a la Compaa y sus Subsidiarias y su costo puede ser medido confiablemente. Despus del reconocimiento inicial, los intangibles se miden al costo menos la amortizacin acumulada y cualquier prdida acumulada por desvalorizacin, ver prrafo (q). Los intangibles se amortizan bajo el mtodo de lnea recta, sobre la base de las siguientes vidas tiles estimadas:
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Descripcin Concesiones Software Relaciones con clientes y otros
Aos 20 3y5 4a7
El perodo y el mtodo de amortizacin se revisan peridicamente. La concesin administrativa se determin por la diferencia entre el costo de adquisicin de las acciones de Telefnica del Per S.A.A. sobre el valor razonable de los respectivos activos netos adquiridos por el Grupo Telefnica en el ao 1994, y se presenta al costo menos su amortizacin acumulada. Este activo fue registrado originalmente por Telefnica Per Holding S.A.C. y se incorpor a la Compaa a travs de la fusin realizada en el ao 2006. La concesin es amortizada bajo el mtodo de lnea recta en un perodo coincidente con el plazo de la concesin otorgada a Telefnica del Per S.A.A. para la prestacin de servicios (ver nota 3). (n) Fondo de comercio Representa el exceso del costo de adquisicin de empresas sobre la participacin de Telefnica del Per S.A.A. en el valor razonable de los respectivos activos netos adquiridos. El fondo de comercio se presenta al costo menos las prdidas acumuladas por deterioro permanentes en su valor, stas ltimas se determinan sobre la base de pruebas de desvalorizacin (impairment) efectuadas por la Compaa durante el ltimo trimestre de cada ejercicio, para determinar si el valor en libros es totalmente recuperable. () Provisiones Se reconoce una provisin slo cuando la Compaa y sus Subsidiarias tienen una obligacin presente como resultado de un evento pasado, es probable que se requieran recursos para cancelar la obligacin y se puede estimar razonablemente su importe. Las provisiones se revisan cada perodo y se ajustan para reflejar la mejor estimacin que se tenga a la fecha del balance general consolidado. Cuando el efecto del valor del dinero en el tiempo es importante, el monto de la provisin es el valor presente de los desembolsos que se espera incurrir para cancelarla. Las contingencias posibles no se reconocen en los estados financieros consolidados. Estas se revelan en notas a los estados financieros consolidados, excepto que la posibilidad de que se desembolse un flujo econmico sea remota.
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Una obligacin implcita se reconoce como consecuencia de una reestructuracin, slo cuando se tiene un plan formal y detallado para proceder a la misma. Este plan debe identificar, al menos, las actividades empresariales, o la parte de las mismas implicadas; las principales ubicaciones afectadas; la ubicacin, funcin y nmero aproximado de los empleados que sern indemnizados; los desembolsos que se llevarn a cabo; y las fechas en las que el plan ser implementado. Adicionalmente a lo detallado en el plan, debe haberse producido una expectativa vlida entre los afectados, ya sea por haber comenzado a implementar el plan o por haber anunciado sus principales caractersticas a los mismos. (o) Reconocimiento de ingresos, costos y gastos Los ingresos por servicios de telefona son reconocidos en el perodo en que se brinda el servicio, medidos principalmente por los minutos de trfico procesados y las tarifas fijadas con los clientes. Los ingresos por venta de bienes (equipos terminales), son reconocidos cuando la seal de los equipos es activada y se transfieren al cliente final. En el caso de ingresos por venta de multielementos (equipos terminales ms servicios), los ingresos se asignan en funcin al valor razonable de los componentes entregados. Los servicios de telefona fija local, larga distancia nacional e internacional y telefona mvil, y las respectivas porciones de ingresos de transmisin de datos, tecnologa de la informacin y televisin por suscripcin, se registran en funcin a un sistema de facturacin cclico. Los servicios no facturados desde el da de cierre de la facturacin hasta el ltimo da del mes se incluyen en la facturacin cclica siguiente, registrndose la correspondiente estimacin de ingresos por dicho concepto, sobre la base de informacin histrica ms reciente. Los otros ingresos, costos y gastos se reconocen a medida que se devengan, independientemente del momento en que se realizan, y se registran en los perodos con los cuales se relacionan. (p) Impuesto a la renta y participacin de los trabajadores El impuesto a la renta y la participacin de los trabajadores se calculan sobre la base de los estados financieros individuales de la Compaa y cada una de sus Subsidiarias. El registro contable del impuesto a la renta y la participacin de los trabajadores se ha realizado considerando los principios de la NIC 12. La tasa de impuesto a la renta aplicable a la Compaa y sus Subsidiarias es de 30 por ciento y en el caso de la participacin de los trabajadores el porcentaje es, principalmente, de 10 por ciento.
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El impuesto a la renta y participacin de los trabajadores diferido refleja los efectos de las diferencias temporales entre los saldos de activos y pasivos para fines contables y los determinados para fines tributarios. Los activos y pasivos diferidos se miden utilizando las tasas que se esperan aplicar a la renta imponible en los aos en que estas diferencias se liquiden. La medicin de los activos y pasivos diferidos refleja las consecuencias tributarias derivadas de la forma en que la Compaa y sus Subsidiarias esperan recuperar o liquidar el valor de sus activos y pasivos a la fecha del balance general consolidado. Los activos y pasivos diferidos se reconocen sin tomar en cuenta el momento en que se estime que las diferencias temporales se liquiden. Los activos diferidos se reconocen cuando es probable que existan beneficios tributarios futuros suficientes para que el activo diferido se pueda aplicar. A la fecha del balance general consolidado, la Compaa y sus Subsidiarias evalan los activos diferidos no reconocidos y el saldo de los reconocidos. Conforme lo establece la norma contable, el impuesto a la renta y la participacin de los trabajadores diferido se determina sobre la base de la tasa de impuesto y al porcentaje de participacin aplicables; reconociendo cualquier impuesto adicional por la distribucin de dividendos en la fecha en que se reconoce el pasivo por dicho concepto. (q) Desvalorizacin de activos El valor neto en libros de los inmuebles, planta y equipo, intangibles, concesiones y fondo de comercio es revisado para determinar si no existe un deterioro, cuando se presentan acontecimientos o cambios econmicos que indiquen que dicho valor pueda no ser recuperable, y anualmente para el fondo de comercio. Cuando el valor del activo en libros excede su valor recuperable, se reconoce una prdida por desvalorizacin en el estado consolidado de ganancias y prdidas. El valor recuperable de un activo se define como el mayor importe entre el precio de venta neto y su valor en uso. El precio de venta neto es el monto que se puede obtener en la venta de un activo en un mercado libre, mientras que el valor en uso es el valor presente de los flujos futuros estimados del uso continuo de un activo y de su disposicin al final de su vida til. Al determinar el valor en uso, los flujos futuros de efectivo se descuentan a su valor presente utilizando una tasa de descuento antes de impuestos que refleja la evaluacin de las condiciones actuales de mercado, del valor del dinero en el tiempo y los riesgos especficos del activo. Los importes recuperables se estiman para cada activo o, si no es posible, para la unidad generadora de efectivo. (r) Efectivo y equivalente de efectivo Los equivalentes de efectivo son inversiones altamente lquidas a corto plazo, por lo que son fcilmente convertidas a una cantidad conocida de efectivo y tienen vencimientos originales menores a tres meses. El efectivo y equivalente de efectivo corresponden al saldo del rubro caja y bancos.
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(s)
Utilidad por accin La utilidad por accin, bsica y diluida, ha sido calculada sobre la base del promedio ponderado de las acciones comunes en circulacin a la fecha del balance general consolidado. La Compaa y sus Subsidiarias no tienen instrumentos financieros que produzcan efectos dilutivos, por lo que la utilidad por accin bsica y diluida es la misma.
(t)
Segmentos de negocio Para propsitos de gestin, la Compaa y sus Subsidiarias estn organizadas en seis unidades de negocio (telefona fija, telefona mvil, larga distancia, televisin por suscripcin, suministro de equipos y otros servicios). Dichas divisiones son la base sobre las que la Compaa y sus Subsidiarias reportan su informacin primaria de segmentos. La informacin financiera en los segmentos de negocios se presenta en la nota 27.
(u)
Subvenciones gubernamentales Las subvenciones gubernamentales son financiamientos no reembolsables procedentes del sector pblico en forma de transferencias de recursos, a cambio del cumplimiento futuro o pasado de ciertas condiciones relativas a las actividades de operacin con impacto social. Las subvenciones gubernamentales se reconocen cuando existe una seguridad razonable que la Compaa y sus Subsidiarias cumplirn las condiciones para el disfrute y recibirn las subvenciones. Las subvenciones gubernamentales se registran como ingresos de los periodos necesarios para relacionarlos con los costos a los que van destinadas, de una forma sistemtica. La parte pendiente de imputar a resultados se mantiene como ingresos diferidos en el rubro otras cuentas por pagar. En el caso de los bienes adquiridos como parte del proyecto respectivo, stos forman parte del activo fijo de la Compaa y se deprecian de manera consistente con la poltica establecida para los otros activos similares.
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(v)
Normas Internacionales de Informacin Financiera - NIIF emitidas pero que no son obligatorias en el Per Las siguientes NIIF se han emitido a nivel internacional al 31 de diciembre de 2009, pero an no han sido aprobadas por el CNC: Revisiones de las NIIF 1 Adopcin por primera vez de las Normas Internacionales de Informacin Financiera, NIC 27 Estados financieros consolidados e individuales, NIC 23 Costos de Financiacin (Revisada), NIIF 2 Pagos basados en acciones (Revisada), NIC 1 Presentacin de estados financieros (Revisada 2007), NIC 32 Instrumentos financieros: Presentacin, NIC 1 Presentacin de estados financieros, NIC 39 Instrumentos financieros: Reconocimiento y Medicin (Revisada 2008) y CINIIF 15 Acuerdo para la construccin de bienes inmuebles; todas vigentes a nivel internacional para periodos que comienzan a partir o despus del 1 de enero de 2009. NIIF 3 Combinaciones de negocios y NIC 27 Estados financieros consolidados e individuales (Revisados), vigentes a nivel internacional para perodos que co mienzan a partir o despus del 1 de julio de 2009. CINIIF 16 Cobertura de una inversin neta en un negocio en el extranjero, vigente a nivel internacional para perodos que comienzan a partir o despus del 1 de octubre de 2008. CINIIF 17 Distribucin de activos que no son efectivo a los propietarios, vigente a nivel internacional para perodos que comienzan a partir o despus del 1 de julio de 2009. CINIIF 18 Transferencia de activos de clientes, vigente a nivel internacional para perodos que comienzan a partir o despus del 1 de julio de 2009. Mejoras a las NIIF - Dentro del alcance del proyecto para modificar las NIIF, en mayo de 2008 el IASB public y aprob modificaciones a 35 diferentes normas internacionales, cubriendo una larga gama de asuntos contables. Las modificaciones se dividen en dos categoras: 1) modificaciones relacionadas con la presentacin, reconocimiento y medicin que tienen implicancias contables, y 2) modificaciones relacionadas a los trminos y reduccin de las normas internacionales, que se espera tengan un efecto mnimo, si es que lo hubiera, en los aspectos contables. La mayora de las modificaciones son aplicables a nivel internacional para periodos que comienzan a partir o despus del 1 de enero de 2009.
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A la fecha, la Gerencia de la Compaa se encuentra analizando el impacto que las normas an no aprobadas por el CNC tendrn en sus operaciones una vez que sean aprobadas para su utilizacin en el Per. (w) Estados financieros consolidados al 31 de diciembre de 2008 Ciertas cifras de los estados financieros consolidados del ao 2008 han sido reclasificadas para hacerlas comparables con las del presente ejercicio, debido a mejoras introducidas en la determinacin de cifras para el ao 2009. Se ha reclasificado un importe de S/7,594,000 del rubro Ingresos diferidos, neto al rubro Otras cuentas por pagar, referido a la porcin corriente de la cuota de conexin de Telefnica del Per S.A.A. Esta reclasificacin no genera mayor impacto en los estados financieros consolidados tomados en su conjunto. 5. Caja y bancos (a) A continuacin se presenta la composicin del rubro:
2009 S/(000) Fondos fijos Cuentas corrientes y de ahorro (b) Depsitos a plazo (c) Fondo fideicometido (d) 415 55,520 272,964 49,067 _________ 377,966 _________ 2008 S/(000) 197 93,982 171,257 22,619 _________ 288,055 _________
(b)
Las cuentas corrientes y de ahorro se mantienen en bancos locales y del exterior y estn denominadas en nuevos soles y dlares estadounidenses. Las cuentas de ahorro son remuneradas a tasas vigentes en el mercado respectivo.
(c)
Los depsitos a plazo tienen vencimientos originales menores a 90 das y pueden ser renovados a su vencimiento. Al 31 de diciembre de 2009, comprenden principalmente depsitos mantenidos en el BBVA Banco Continental por S/153,650,000 y US$2,800,000, en el Banco de Crdito del Per por S/31,500,000 y en el Scotiabank Per por S/77,660,000 y US$600,000 (BBVA Banco Continental por S/76,150,000 y US$4,500,000, en el Banco de Crdito del Per por S/37,000,000 y US$1,306,000 y en el Scotiabank Per por S/31,518,000 y US$2,600,000 al 31 de diciembre de 2008).
21
(d)
Comprende los fondos del patrimonio fideicometido administrado por La Fiduciaria S.A. (con intervencin del Banco de Crdito del Per), el cual consolida los derechos de cobro y los flujos dinerarios de tal forma que la Compaa pueda realizar una mejor gestin y atencin de los pagos directos que sean necesarios para la operacin normal de sus negocios. Los fondos que conforman el patrimonio fideicometido provienen de las cuentas mantenidas en el Banco de Crdito del Per denominadas: (i) desembolsos BCP, donde se reciben los financiamientos provenientes del Banco de Crdito del Per, (ii) recolectoras convalidacin, donde se reciben los pagos de los clientes cedidos al patrimonio fideicometido y (iii) cuentas pagadoras, donde se efectan los pagos a los proveedores. Los fondos de las cuentas pagadoras tambin pueden ser utilizados para adquirir inversiones elegibles (instrumentos financieros, transacciones derivadas o de cambio) o pueden ser mantenidos en efectivo.
(e) 6.
No existen restricciones sobre los saldos de caja y bancos al 31 de diciembre de 2009 y de 2008.
Cuentas por cobrar comerciales, neto (a) A continuacin se presenta la composicin del rubro:
2009 S/(000) Telefona fija y pblica Datos y tecnologa de la informacin Televisin por suscripcin Abonados de telefona mvil Distribuidores, agencias y grandes superficies Interconexin Corresponsalas de exterior Vinculadas, nota 18 (c) Otros 1,472,697 334,577 239,185 229,057 209,198 154,797 31,535 41,006 87,244 __________ 2,799,296 Menos Provisin para cuentas de cobranza dudosa (d) (1,607,779) __________ 1,191,517 __________ 2008 S/(000) 1,352,322 285,613 217,783 226,245 190,784 156,502 22,179 51,513 116,008 __________ 2,618,949 (1,541,114) __________ 1,077,835 __________
22
(b)
Al 31 de diciembre de 2009 y de 2008, el anticuamiento del saldo de cuentas por cobrar comerciales es como sigue:
2009 S/(000) No vencido Vencido - Hasta 1 mes - De 1 a 3 meses - De 3 a 6 meses - De 6 a 12 meses - Ms de 12 meses Total 164,429 180,487 159,875 148,384 1,402,500 __________ 2,799,296 __________ 130,915 139,035 128,257 118,830 1,400,475 __________ 2,618,949 __________ 743,621 2008 S/(000) 701,437
(c)
Las cuentas por cobrar comerciales netas tienen vencimiento corriente y generan intereses despus de su vencimiento. Los conceptos de telefona fija y pblica, televisin por suscripcin, distribuidores, agencias y grandes superficies son facturados en nuevos soles, mientras que las cuentas por cobrar por abonados de telefona mvil, datos y tecnologa de la informacin e interconexin se facturan en dlares estadounidenses. Las otras cuentas por cobrar se facturan principalmente en dlares estadounidenses. Al 31 de diciembre de 2009, la Compaa tiene aproximadamente 2,373,000 lneas de telefona fija y telefona pblica en servicio (2,507,000 al 31 de diciembre de 2008), y 1,232,000 lneas de telefona mvil postpago (1,036,000 al 31 de diciembre de 2008). Asimismo, al 31 de diciembre de 2009 y de 2008, la Compaa y sus Subsidiarias cuentan con aproximadamente 767,000 y 697,000 clientes de banda ancha (Speedy y Cablenet) en servicio y con aproximadamente 686,000 y 655,000 clientes de televisin por suscripcin, respectivamente.
23
(d)
El movimiento de la provisin para cuentas de cobranza dudosa por los aos 2009 y 2008 es como sigue:
2009 S/(000) Saldo inicial Provisin del ejercicio, nota 21(a) y 24(b) Depuracin de listado operativo Castigos Retiro de sociedades, nota 1 (Ganancia) prdida en cambio, neta Saldo final 1,541,114 167,612 (63,587) (5,625) (31,735) __________ 1,607,779 __________ 2008 S/(000) 1,404,483 188,909 (78,348) 26,070 __________ 1,541,114 __________
En opinin de la Gerencia, la provisin para cuentas de cobranza dudosa es suficiente para cubrir el riesgo de crdito de estas cuentas a la fecha del balance general consolidado. 7. Otras cuentas por cobrar, neto (a) A continuacin se presenta la composicin del rubro:
2009 S/(000) Reclamos a terceros (b) Cuentas por cobrar por ejecuciones coactivas (c) Proyecto BAS (d) Compensaciones contractuales (e) Anticipos otorgados a proveedores Prstamos al personal, nota 18(e) Cuentas por cobrar a terceros Otros Total Menos Porcin no corriente (b) y (d) Porcin corriente Menos Provisin para cuentas de cobranza dudosa Otras cuentas por cobrar, neto (177,685) _________ 171,253 _________ (177,671) _________ 54,002 _________ 228,384 172,065 98,753 59,630 20,076 9,726 9,456 32,662 _________ 630,752 281,814 _________ 348,938 2008 S/(000) 240,727 171,845 12,029 8,498 4,330 11,479 12,016 _________ 460,924 229,251 _________ 231,673
24
(b)
Los reclamos a terceros corresponden, principalmente, a los pagos efectuados por Telefnica Mviles S.A. a la Administracin Tributaria por aproximadamente S/224,980,000 (S/212,494,000 al 31 de diciembre de 2008) que, en opinin de la Gerencia de Mviles y de sus asesores legales, sern recuperados cuando se resuelvan los reclamos interpuestos por Mviles, en relacin a las acotaciones recibidas por la revisin del Impuesto a la Renta e Impuesto General a las Ventas de los aos 2000 a 2003, ver nota 26.
(c)
Las cuentas por cobrar por ejecuciones coactivas corresponden, principalmente, a embargos sin sentencia judicial efectuados por diversas municipalidades a nivel nacional que reclaman el pago de licencias y multas por la supuesta instalacin de planta externa sin autorizacin municipal. En la mayor parte de estos procedimientos administrativos se iniciaron procesos de cobranza coactiva a la Compaa antes de que exista un pronunciamiento judicial firme y definitivo. Los asesores legales internos de la Compaa estiman que estos casos han sido iniciados ilegalmente, vulnerando el derecho de defensa de la Compaa, o sin sustento legal alguno. En este sentido, diversas instancias judiciales han declarado ilegales algunas de las cobranzas coactivas efectuadas. La Gerencia contina con la interposicin de las acciones legales y estima que los embargos efectuados sern declarados ilegales. En todos aquellos casos en los que se obtiene resultados judiciales favorables definitivos, la Compaa inicia las acciones legales necesarias correspondientes para recuperar lo cobrado ilegalmente por los municipios. Asimismo, sobre la base de un estudio de cobrabilidad efectuado por la Gerencia, se constituyen las provisiones respectivas.
(d)
Las cuentas por cobrar por Proyecto BAS, corresponden al contrato suscrito el 27 de febrero de 2009 entre la Compaa y el Estado Peruano (representado por el Fondo de Inversiones en Telecomunicaciones FITEL), debido a que se cuenta con la seguridad razonable de cumplir con todas las obligaciones asumidas en dicho contrato, para el financiamiento no reembolsable del Proyecto Banda Ancha para localidades Aisladas (BAS). La obligacin que tiene la Compaa es de utilizar dicho financiamiento por su cuenta y riesgo para el diseo, adquisicin de equipos, instalacin, puesta en servicio, operacin y mantenimiento del sistema que permitir prestar los servicios pblicos de telecomunicaciones en localidades beneficiarias, cumpliendo las condiciones previstas en las especificaciones tcnicas presentadas en el Contrato de financiamiento. Dicho contrato tendr una vigencia igual a la suma de los plazos del perodo de inversin (hasta por un plazo mximo de 19 meses) ms el periodo de operacin (48 meses). Este ltimo plazo, no podr ser, en ningn caso, menor a 48 meses. Al trmino del plazo de vigencia del contrato, la Compaa deber continuar con sus obligaciones como operador de telecomunicaciones estipulada en su respectivo contrato de concesin.
25
Asimismo, mediante dicho contrato, se asigna a la Compaa a ttulo de financiamiento no reembolsable, siempre que se cumplan las condiciones establecidas en el contrato, el monto de US$ 48,849,000 financiados con recursos de FITEL, quien desembolsar la totalidad del financiamiento adjudicado, incluyendo un financiamiento adicional (en el caso de que FITEL requiera la ampliacin del nmero de localidades hasta por un 3% adicional del nmero de localidades beneficiarias), mediante desembolsos que sern pagados directamente a la Compaa, siguiendo las siguientes disposiciones: Un primer desembolso por adelanto en la fecha de suscripcin, por un importe equivalente al 30% del financiamiento adjudicado, el mismo que se realiz contra presentacin de Carta Fianza de adelanto por un importe equivalente a US$14,655,000. Este importe ya ha sido recibido por la Compaa en febrero de 2009. Un segundo desembolso por el importe equivalente al 30% del financiamiento adjudicado, el cual ser efectuado a los 10 das hbiles de la finalizacin de las instalaciones. La fecha de la finalizacin de las instalaciones no podr exceder el vencimiento de 19 meses desde la fecha de la suscripcin del contrato. Finalmente, ocho desembolsos semestrales, cada uno de ellos equivalente al 5% del saldo del financiamiento adjudicado, luego de que FITEL enve a la Compaa un Informe de Supervisin donde conste el levantamiento de las observaciones mayores. De acuerdo con la prctica contable de la Compaa, descrita en la nota 4(u), tanto el desembolso recibido como los pagos pendientes de recibir se presentan como ingresos diferidos en el balance general consolidado, ver nota 14(b). Al 31 de diciembre de 2009, el saldo por cobrar reconocido por la Compaa, se presenta en el balance general consolidado como corto y largo plazo, por S/49,376,000 y 49,377,000, respectivamente. (e) Corresponden a los apoyos comerciales otorgados por proveedores, principalmente del exterior, que sern cobrados o compensados durante el ao 2010. (f) Las otras cuentas por cobrar estn denominadas en moneda nacional y extranjera, no generan intereses y principalmente son de vencimiento corriente.
26
8.
Existencias, neto (a) A continuacin se presenta la composicin del rubro:

2009 S/(000) Equipos terminales Materiales y suministros Tarjetas SIM Repuestos tarjetas de red En trnsito Otros 246,826 94,401 7,513 7,297 7,244 _________ 363,281 Provisin para desvalorizacin de existencias (b) (75,091) _________ 288,190 _________ 2008 S/(000) 409,705 55,991 9,751 5,805 13,722 350 _________ 495,324 (19,573) _________ 475,751 _________
El costo de los inventarios vendidos en el ejercicio 2009 fue de aproximadamente S/816,990,000 (S/993,733,000 en el ejercicio 2008) y se presenta en el rubro Existencias en el estado consolidado de ganancias y prdidas. (b) El movimiento de la provisin para desvalorizacin de existencias por los aos terminados el 31 de diciembre de 2009 y de 2008 es como sigue:
2009 S/(000) Saldo inicial Mas (menos) Provisin del ejercicio, nota 21(a) y (b) Recupero, nota 21(a) y (b) 55,518 _________ 4,348 (6,385) _________ 19,573 2008 S/(000) 21,610
Saldo final
75,091 _________
19,573 _________
En opinin de la Gerencia, el saldo de la provisin para desvalorizacin de existencias cubre adecuadamente el riesgo estimado de prdida por este concepto al 31 de diciembre de 2009 y de 2008.
27
9.
Impuestos y gastos pagados por anticipado (a) A continuacin se presenta la composicin del rubro:
2009 S/(000) Pagos anticipados por derecho de acceso (b) Costo de equipos pendientes de activacin, neto (c) Crdito fiscal por impuesto general a las ventas, neto Retenciones de impuesto a la renta de no domiciliados Publicidad pagada por anticipado Seguros pagados por anticipado Pagos a cuenta del impuesto a la renta, neto Otros Total Menos Porcin no corriente (b) 78,761 58,328 37,095 26,316 6,861 2,078 28,326 _________ 237,765 65,523 _________ 2008 S/(000) 98,095 84,046 82,724 20,555 17,302 1,770 60,396 44,694 _________ 409,582 89,252 _________
Porcin corriente
172,242 _________
320,330 _________
(b)
Incluye los derechos de acceso de transmisin submarina internacional denominados IRUs (por sus siglas en ingls, Indefeasible Right of Use) pagados por adelantado. Asimismo, incluye el derecho del negocio de alquiler de circuitos para transmisin de larga distancia.
(c)
El costo de los equipos terminales pendientes de activacin, neto, corresponde tanto al costo de terminales como al ingreso, diferidos en las ventas bajo concesin y consignacin, hasta que la seal de los respectivos equipos terminales sea activada al momento de su venta a un cliente final, segn se explica en las notas 4 (i) y (o).
28
10.
Inmuebles, planta y equipo, neto (a) A continuacin se detalla el movimiento y la composicin del rubro al 31 de diciembre de 2009 y de 2008:
Obras en curso y unidades por recibir (f) S/(000) 607,450 1,142,088 (993,341) (82,176) (300)
Terrenos S/(000) Costo Saldos iniciales Adiciones Transferencias Transferencia a intangibles, nota 11 (a) Retiros y ventas (e) Venta de Media Networks Latin America S.A.C., nota 1 Incorporacin de Star Global Com S.A.C., nota 1 Otros Saldos finales Depreciacin acumulada y provisin por desvalorizacin Saldos iniciales Depreciacin del ao Retiros y ventas (e) Venta de Media Networks Latin America S.A.C., nota 1 Incorporacin de Star Global Com S.A.C., nota 1 Reversin de provisin por desvalorizacin y otros (e) Saldos finales Total valor neto en libros _________ _________ 160,806 _________ 1 _________ 160,806 _________ (1,341) 175,905 12 (13,771)
Edificios y otras construcciones S/(000) 1,294,768 38,479 (8,066)
Planta telefnica S/(000) 16,865,951 7,965 922,800 (748,784)
Equipo S/(000) 945,085 246 25,986 (76)
Vehculos S/(000) 127,609 (629)
Muebles y enseres S/(000) 99,738 18 6,064 (2)
Total 2009 S/(000) 20,116,506 1,150,317 (82,176) (771,628)
Total 2008 S/(000) 21,283,319 1,216,930 (69,317) (2,366,406)
(9,098)
(100,009)
(26,460)
(176)
(802)
(26,609)
(164,495)
_________ 1,316,083 _________
(339) ___________ 16,947,584 ___________
11,767 _________ 956,548 _________
_________ 126,804 _________
(9,912) _________ 95,104 _________
3 _________ 647,115 _________
1,520 ___________ 20,250,044 ___________
48,431 3,549 ___________ 20,116,506 ___________
585,832 34,826 (11,902)
13,062,664 949,061 (746,574)
844,986 29,156 (71)
127,330 151 (629)
81,234 4,380 -
14,702,046 1,017,574 (759,176)
15,872,872 1,162,334 (2,360,085)
(2,248)
(75,095)
(19,581)
(176)
(656)
(97,756)
43,300
1 __________ 606,509 __________ 709,574 __________
(289) ___________ 13,189,767 ___________ 3,757,817 ___________
2,449 _________ 856,939 _________ 99,609 _________
2 _________ 126,678 _________ 126 _________
(1,820) _________ 83,138 _________ 11,966 _________
_________ _________ 647,115 _________
343 ___________ 14,863,031 ___________ 5,387,013 ___________
(16,375) ___________ 14,702,046 ___________ 5,414,460 ___________
29
(b)
Al 31 de diciembre de 2009 y de 2008, el costo de los activos totalmente depreciados que se mantienen en uso asciende a aproximadamente S/10,293,854,000 y S/9,573,894,000 respectivamente.
(c)
Al 31 de diciembre de 2009, el saldo neto de inmuebles, planta y equipo, incluye activos revaluados en 1992, cuyo costo y depreciacin acumulada ascienden aproximadamente a S/438,363,000 y S/360,812,000, respectivamente (S/445,197,000 y S/356,196,000, respectivamente, al 31 de diciembre de 2008).
(d)
Al 31 de diciembre de 2009 y de 2008, ningn activo se encuentra otorgado en garanta de transacciones con terceros, excepto por un inmueble adquirido a travs de un contrato vigente de arrendamiento financiero cuyo valor en libros neto de depreciacin acumulada es de aproximadamente S/73,529,000 al 31 de diciembre de 2009 (S/31,546,000 al 31 de diciembre de 2008), ver nota 17(a). Adicionalmente, al 31 de diciembre de 2009, el rubro planta telefnica incluye activos que se encuentran en garanta a travs de un contrato de retroarrendamiento financiero por un valor neto de aproximadamente S/42,750,000, ver nota 17(a).
(e)
En el ao 2009, la Compaa y sus Subsidiarias dieron de baja principalmente inmuebles y planta telefnica con un costo neto de S/6,654,000, vendieron inmuebles con un costo neto de S/5,491,000 y vendieron vehculos totalmente depreciados con un costo de S/576,000. Durante el ao 2008, la Compaa y sus Subsidiarias dieron de baja principalmente vehculos totalmente depreciados con un costo de S/2,976,000, activos de planta telefnica con un costo de S/2,354,166,000 y vendieron inmuebles con un costo neto total de aproximadamente S/3,848,000. Por otro lado, en el mes de junio de 2008, luego de tasaciones efectuadas por peritos independientes, la Compaa revers S/13,851,000, ver nota 23(a), correspondientes a la provisin por desvalorizacin de ciertos inmuebles, la cual haba sido registrada en el ejercicio 2004. Al 31 de diciembre de 2009 y de 2008, el saldo de la provisin por desvalorizacin asciende a S/535,000 y S/6,935,000, respectivamente. En opinin de la Gerencia, al 31 de diciembre de 2009 y de 2008, el valor recuperable de los inmuebles, planta y equipos es mayor a su valor en libros, por lo que no es necesario constituir ninguna provisin adicional a las ya existentes por este concepto a la fecha del balance general consolidado.
(f)
Las obras en curso estn conformadas, principalmente, por construccin de planta telefnica y de transmisin de datos, as como por proyectos para la ampliacin de cobertura y mejora en la calidad de recepcin de la seal de telefona mvil y la implementacin de la red UMTS. Asimismo, al 31 de diciembre de 2009 y de 2008, incluye materiales por S/62,858,000 y S/46,302,000, respectivamente, ver nota 4(k).
30
11.
Intangibles y fondo de comercio, neto (a) A continuacin se presenta el movimiento y la composicin del rubro al 31 de diciembre de 2009 y de 2008:
Relaciones con clientes y otros (d) S/(000) 357,628 (1,658) 12,010 _________ 367,980 _________ Total 2009 S/(000) 7,832,136 80 82,176 (9,167) (4,780) 5,166 _________ 7,905,611 _________ Total 2008 S/(000) 7,790,972 67 69,317 (30,405) 2,185 _________ 7,832,136 _________
Concesiones (b) S/(000) Costo Saldos iniciales Adiciones Transferencia de obras en curso, nota 10 (a) Retiros Venta de Media Networks Latin America S.A.C., nota 1 Otros Saldos finales 6,496,071 4,425 __________ 6,500,496 __________
Software (c) S/(000) 978,437 80 82,176 (9,167) (3,122) (11,269) _________ 1,037,135 _________
Amortizacin acumulada Saldos iniciales Amortizacin del ao Retiros Venta de Media Networks Latin America S.A.C., nota 1 Otros Saldos finales 4,683,690 211,529 984 __________ 4,896,203 __________ 770,031 88,297 (9,142) (1,040) (1,308) _________ 846,838 _________ 119,068 70,560 (1,653) 31 _________ 188,006 _________ 5,572,789 370,386 (9,142) (2,693) (293) _________ 5,931,047 _________ 5,228,507 372,491 (30,394) 2,185 _________ 5,572,789 _________
Valor neto en libros de intangibles
1,604,293 __________
190,297 _________
179,974 _________
1,974,564
2,259,347
Fondo de comercio, neto (e) Total valor neto en libros
1,224,379 _________ 3,198,943 __________
1,228,526 _________ 3,487,873 __________
31
(b)
Las Concesiones corresponden principalmente a los siguientes conceptos: El exceso del costo de adquisicin de las acciones de Telefnica del Per S.A.A., sobre el valor razonable de los respectivos activos netos adquiridos por el Grupo Telefnica en el ao 1994, cuyo saldo neto de amortizacin al 31 de diciembre de 2009 y de 2008 es de S/1,426,102,000 y S/1,576,218,000, respectivamente. El mayor valor razonable de las concesiones de la subsidiaria Telefnica Mviles S.A., que se determin como parte del proceso de valorizacin efectuado por una entidad independiente, sobre el mayor valor pagado en la adquisicin del 17.44 por ciento de las acciones de TMPH en 2007. Al 31 de diciembre de 2009 y de 2008, dicho mayor valor de las concesiones ascenda a un valor neto de amortizacin de S/120,749,000 y S/165,608,000, respectivamente. Los montos pagados por Telefnica Mviles S.A. por la concesin que perteneca a Empresa Difusora Radio Tele S.A.C. y por la Banda de 25 Mhz. correspondiente a la Banda de 1,900 Mhz., cuyos costos netos de amortizacin al 31 de diciembre de 2009 y de 2008, ascienden a S/57,442,000 y S/70,555,000, respectivamente.
(c)
El software incluye las aplicaciones financieras y contables basadas en SAP, as como las licencias de software de las plataformas que soportan los sistemas comerciales.
(d)
El rubro relaciones con clientes corresponde a los contratos comerciales con los clientes pre pago y post-pago de Telefnica Mviles S.A., as como los contratos comerciales con los clientes del negocio de datos y tecnologa de la informacin provenientes de Telefnica Empresas Per S.A.A. Estos intangibles fueron identificados como parte del proceso de valorizacin de los respectivos fondos de comercio detallados en la nota 2 y prrafo (e) siguiente.
(e)
El fondo de comercio representa el exceso del costo de adquisicin del 17.44 por ciento de acciones de Telefnica Mviles Per Holding S.A.A. en 2007 y del ntegro de Telefnica Empresas Per S.A.A. en 2005, as como de las subsidiarias Star Global Com S.A.C. y Telefnica Multimedia S.A.C., sobre la participacin de la Compaa en el valor razonable de los respectivos activos netos adquiridos.
32
A continuacin se presenta la composicin del rubro:

2009 S/(000) Fondo de comercio, neto Telefnica Mviles Per Holding S.A.A., nota 2 Telefnica Empresas Per S.A.A. Star Global Com S.A.C., nota 1 Telefnica Multimedia S.A.C. Valor en libros del fondo de comercio, neto 1,100,034 90,783 24,223 1,100,034 90,783 28,370 2008 S/(000)
_________ _________
9,339
_________ _________
9,339
1,224,379
1,228,526
(f)
Al 31 de diciembre de 2009 y de 2008, la Gerencia ha realizado proyecciones de los resultados esperados para los prximos aos, segn la poltica descrita en la nota 4(q). Sobre la base de dicha informacin, la Gerencia ha estimado que los valores recuperables de sus activos intangibles y fondo de comercio son mayores a sus valores en libros; por lo que no es necesario constituir ninguna provisin por desvalorizacin para estos activos a la fecha del balance general consolidado.
12.
Deuda con entidades bancarias (a) A continuacin se presenta la composicin del rubro:
Moneda de origen
2009 S/(000) 15,024 _________
2008 S/(000) 75,733 40,244 81,079 (13,186) _________
Banco de Crdito del Per, (c) Scotiabank Per, (c) Santander Overseas Bank, Inc. (Puerto Rico), (c) Derivados financieros, neto
S/. S/. US$
Total Deuda Composicin de la deuda Principal Intereses Total Deuda
15,024 _________
183,870 _________
15,000
180,364
_________ _________
24
_________ _________
3,506
15,024
183,870
(b)
Todos los prstamos tienen vencimiento corriente, son renovados de acuerdo con condiciones de mercado y no tienen garantas o restricciones para su utilizacin.
33
(c)
Los prstamos en nuevos soles vigentes al 31 de diciembre de 2009 y de 2008, devengan una tasa anual de inters promedio ponderada de 2.15 por ciento y 8.76 por ciento, respectivamente; mientras que los prstamos en dlares vigentes al 31 de diciembre de 2008, devengaron una tasa anual de inters de 4.67 por ciento.
13.
Cuentas por pagar comerciales (a) A continuacin se presenta la composicin del rubro:
2009 S/(000) Facturas por pagar - Proveedores nacionales (b) Facturas por pagar - Proveedores del exterior (b) Depsitos en garanta de contratistas Vinculadas, nota 18(c) Otras cuentas por pagar comerciales (c) Total 598,342 145,079 5,913 155,688 523,102 __________ 1,428,124 __________ 2008 S/(000) 592,893 113,827 8,479 201,843 605,168 __________ 1,522,210 __________
(b)
Las cuentas por pagar comerciales estn denominadas principalmente en nuevos soles y dlares estadounidenses, tienen vencimientos corrientes, no generan intereses y no se han otorgado garantas.
(c) 14.
Comprende principalmente facturas por recibir de proveedores nacionales y extranjeros.
Otras cuentas por pagar (a) A continuacin se presenta la composicin del rubro:
2009 S/(000) Ingresos diferidos (b) Impuesto a la renta Pasivos contingentes (c) Remuneraciones, vacaciones y gratificaciones por pagar Tributos por pagar Dividendos y devoluciones por pagar a accionistas Programa de retiro, nota 22(b) Otras cuentas por pagar 168,546 151,300 67,835 47,593 47,177 23,091 12,174 __________ 517,716 2008 S/(000) 118,025 67,356 65,079 30,947 17,394 63,614 __________ 362,415
Provisiones (d)
547,874
561,870
Participacin de los trabajadores corriente Total
194,958 __________ 1,260,548 __________
132,632 __________ 1,056,917 __________
34
(b)
Al 31 de diciembre de 2009, los ingresos diferidos comprenden principalmente: (i) al saldo del anticipo recibido y el importe pendiente de recibir en relacin al contrato suscrito por la Compaa con el Estado Peruano (Proyecto BAS), ver nota 7(d). Ambos importes en su conjunto ascienden aproximadamente a S/136,549,000. El importe correspondiente a la porcin corriente de este saldo ascendente a S/19,507,000 se presenta en el rubro otras cuentas por pagar, mientras que la porcin no corriente ascendente a S/117,042,000 se presenta en el rubro ingresos difer idos, neto del balance general consolidado; y, (ii) Ia venta de tarjetas prepago, las cuales son reconocidas como ingreso segn el trfico consumido.
(c)
Corresponde, de acuerdo con los criterios establecidos en la NIIF 3, a la asignacin de activos netos, identificados en la valorizacin efectuada por una entidad independiente sobre el mayor valor pagado en la adquisicin del 17.44 por ciento de las acciones de TMPH, ver nota 2.
(d)
Comprende, principalmente, provisiones diversas efectuadas por la Compaa y sus Subsidiarias de acuerdo con la prctica descrita en la nota 4(), basada en sus mejores estimaciones del desembolso que sera requerido para liquidar obligaciones a la fecha del balance general consolidado. La Gerencia y sus asesores legales internos y externos consideran que las provisiones registradas son suficientes para cubrir los riesgos que afecten el negocio de la Compaa y sus Subsidiarias al 31 de diciembre de 2009 y de 2008, tal como se describe en la nota 26.
15.
Papeles comerciales (a) Al 31 de diciembre de 2009 y de 2008, la Compaa y sus Subsidiarias mantienen las siguientes emisiones de papeles comerciales en circulacin por pagar:
Fecha de vencimiento Moneda de origen
Emisin y serie Telefnica del Per S.A.A. 1ra. C
2009 S/(000) -
2008 S/(000) 39,816
Enero, 2009
S/.
Telefnica Mviles S.A. (e) 3ra. A 4ta. C Instrumentos financieros derivados (85) _________ 28,663 _________ Composicin de la deuda Principal Intereses 28,599 64 _________ 28,663 _________ 51,704 2,062 _________ 53,766 _________ _________ 53,766 _________ Diciembre, 2009 Mayo, 2010 S/. US$ 28,748 13,950 -
35
(b)
Los papeles comerciales en dlares vigentes al 31 de diciembre de 2009 devengan una tasa anual de inters de 1.62 por ciento; mientras que los papeles comerciales en nuevos soles vigentes al 31 de diciembre de 2008, devengaron una tasa anual de inters promedio ponderada de 6.28 por ciento.
(c)
El monto autorizado para la emisin de instrumentos de corto plazo en Telefnica del Per S.A.A. es de hasta US$400,000,000 en circulacin o su equivalente en moneda nacional, durante un plazo de tres aos contados a partir del 25 de marzo de 2008, segn la Junta General de Accionistas de esa fecha. Asimismo, el principal de la emisin de valores (bonos y papeles comerciales), no puede exceder en conjunto de US$1,500,000,000 o su equivalente en moneda nacional. Con anterioridad a dichos niveles, el monto autorizado era de hasta US$300,000,000, y el lmite de US$900,000,000 o su equivalente en moneda nacional, segn la aprobacin de la Junta General de Accionista de la Compaa del 26 de marzo de 2004.
(d)
Conforme al acuerdo de emisin de papeles comerciales mencionado en el prrafo (c), mediante Resolucin CONASEV N129-2006 EF/94.11 se inscribi en el Registro Pblico de Mercado de Valores el programa de emisin de valores denominado Tercer Programa de Papeles Comerciales de Telefnica del Per, hasta por un monto mximo en circulacin de U S$150,000,000, o su equivalente en otras monedas.
(e)
En Junta General de Accionistas de Telefnica Mviles S.A. del 25 de julio de 2005, se acord la autorizacin para la emisin de obligaciones y bonos por parte de dicha Subsidiaria, durante el plazo de 5 aos contados a partir de agosto de 2005. En ese plazo Telefnica Mviles S.A. podr emitir bonos hasta por un monto de US$350,000,000 en circulacin; asimismo, dentro del mismo plazo podr emitir instrumentos de corto plazo hasta por un monto de US$150,000,000 en circulacin. En adicin, mediante Resolucin de Gerencia General N 072-2006-EF/94.11 del ao 2006 se inscribi en el Registro Pblico de Mercado de Valores el programa de emisin de valores denominado Primer Programa de Papeles Comerciales Telefnica Mviles hasta por un monto mximo en circulacin de US$150,000,000.
36
16.
Bonos (a) Al 31 de diciembre de 2009 y de 2008, las siguientes emisiones de bonos se mantienen vigentes:
Emisin y/o serie Monto autorizado (000) Telefnica del Peru S.A.A. Primer (*) Tercer (*) Cuarto Cuarto Cuarto Cuarto Cuarto Cuarto Cuarto Cuarto Cuarto Cuarto Cuarto (*) Cuarto Cuarto Cuarto Cuarto Cuarto Cuarto Cuarto (*) Cuarto (*) Cuarto (*) Cuarto (*) Cuarto (*) Cuarto (*) Cuarto Cuarto Cuarto Cuarto Cuarto Cuarto Cuarto Quinto Quinto Quinto Quinto Quinto (*) Senior Notes Telefnica Mviles S.A. Primer Primer Primer Primer Primer Primer Primer Primer Primer Primer Derivados financieros, neto Total Menos Porcin corriente Porcin no corriente 2da. 1ra. A 4ta. A 7ma. A 7ma. B 7ma. C 8va. A 8va. B 9na. A 9na. B 10ma. A 10ma. B 12da. A 13ra. A 14ta. A 14ta. B 14ta. C 16ta. A 16ta. B 19na. A 19na. B 19na. C 36ta. A 36ta. B 37ma. A 40ma. A 40ma. B 41ra. A 42da. A 42da. B 42da. C 45ta. A 1ra. A 1ra. B 3ra. A 5ta. A 22da. A No aplicable 8va. Bonos Corporativos 1ra. A 2da. A 2da. B 2da. C 3era. A 3era. B 8va. A 16ta. A 18ta. A 18ta. B Octubre, 2009 Noviembre, 2010 Octubre, 2012 Setiembre, 2009 Diciembre, 2009 Abril, 2010 Julio, 2010 Noviembre, 2010 Agosto, 2011 Diciembre, 2011 Julio, 2012 Noviembre, 2012 Noviembre, 2019 Enero, 2009 Noviembre, 2010 Marzo, 2011 Abril, 2011 Marzo, 2012 Abril, 2013 Julio, 2027 Abril, 2028 Julio, 2028 Octubre, 2017 Marzo, 2018 Mayo, 2028 Mayo, 2011 Junio, 2011 Febrero, 2012 Marzo, 2013 Mayo, 2013 Junio, 2013 Abril, 2016 Setiembre, 2011 Octubre, 2011 Octubre, 2012 Junio, 2013 Octubre,2021 Abril, 2016 Febrero, 2009 Febrero, 2009 Febrero, 2011 Junio, 2011 Julio, 2011 Febrero, 2013 Marzo, 2013 Setiembre, 2010 Enero, 2013 Setiembre, 2014 Octubre, 2014 S/70,000 S/70,000 S/180,000 S/100,000 (**) (**) S/100,000 (**) S/150,000 (**) S/180,000 (**) S/120,000 S/150,000 S/150,000 (**) (**) S/150,000 (**) S/150,000 (**) (**) S/200,000 (**) S/200,000 S/200,000 (**) S/200,000 S/200,000 (**) (**) US$50,000 S/200,000 S/200,000 S/200,000 S/200,000 S/200,000 US$250,000 US$30,000 S/125,000 S/125,000 (**) (**) S/125,000 (**) S/120,000 S/120,000 S/120,000 S/120,000 Monto utilizado (000) S/43,710 S/50,000 S/80,000 S/51,235 S/18,000 S/18,500 S/29,720 S/52,065 S/57,140 S/89,285 S/29,685 S/52,000 S/60,000 S/76,900 S/50,000 S/34,040 S/45,000 S/100,665 S/30,000 S/60,000 S/49,000 S/20,000 S/150,000 S/50,000 S/48,000 S/30,000 S/15,700 S/16,675 S/25,000 S/20,500 S/14,300 U$ 25,000 S/30,000 S/25,000 S/30,000 S/21,000 S/60,000 S/754,050 US$16,847 S/50,000 S/50,000 S/25,000 S/45,000 S/35,000 S/20,000 S/47,000 S/23,130 S/40,000 S/61,740
Programa
Fecha de vencimiento
2009 S/(000) 59,561 81,092 18,718 30,780 52,566 58,690 89,619 30,805 52,367 64,503 50,338 34,677 45,613 102,420 30,375 66,578 51,524 20,934 162,631 53,397 50,172 30,180 15,735 17,182 25,456 20,606 14,340 64,348 30,297 25,152 30,233 21,028 60,450 762,675 51,319 25,143 46,503 35,904 20,445 47,888 23,938 40,642 62,599 6,479 _________ 2,685,902 292,004 _________ 2,393,898 __________
2008 S/(000) 56,616 59,390 81,074 52,242 18,064 18,710 30,771 52,550 58,676 89,598 30,799 52,357 64,317 78,907 50,322 34,666 45,598 102,396 30,370 66,388 51,376 20,873 162,163 53,243 50,028 761,953 53,662 51,239 51,306 25,137 46,492 35,898 20,441 47,874 876 _________ 2,506,372 338,517 _________ 2,167,855 __________
(*) Tasa de inters anual con valor de actualizacin constante. (**) El monto autorizado es nico para las series (A, B C) de una misma emisin.
37
(b)
Los bonos fijos en nuevos soles vigentes al 31 de diciembre de 2009 y de 2008, devengan una tasa anual de inters promedio ponderada de 6.99 por ciento y 7.11 por ciento, respectivamente. Por su parte, el spread promedio ponderado de los bonos VAC vigentes al 31 de diciembre de 2009 y de 2008, es de 3.63 por ciento y 3.97 por ciento, respectivamente. Finalmente, los bonos en dlares vigentes al 31 de diciembre de 2009 y de 2008, devengan una tasa anual de inters promedio ponderada de 6.69 por ciento y de 3.81 por ciento, respectivamente.
(c)
Al 31 de diciembre de 2009 y de 2008, los bonos emitidos segn sus condiciones contractuales tienen los siguientes vencimientos:
2009 ____________________________________ Ao de vencimiento Intereses S/(000) 33,553 98 39 3 ________ Principal S/(000) 258,451 447,859 310,664 315,886 1,319,349 __________ Total S/(000) 292,004 447,957 310,664 315,925 1,319,352 __________ 2008 ____________________________________ Intereses S/(000) 32,871 31 69 21 ________ Principal S/(000) 305,646 256,324 345,323 262,350 1,303,737 _________ Total S/(000) 338,517 256,355 345,392 262,350 1,303,758 __________
2009 2010 2011 2012 2013 2014 en adelante
Total
33,693 ________
2,652,209 __________
2,685,902 __________
32,992 ________
2,473,380 _________
2,506,372 __________
(d)
De conformidad con el artculo 19 del Texto nico Ordenado de la Ley del Impuesto a la Renta, aprobado por Decreto Supremo N 179-2004-EF y modificado por el Decreto Legislativo N972 y Ley N29308, los intereses provenientes de valores mobiliarios estarn exonerados del impuesto a la renta hasta el 31 de diciembre de 2009. La exoneracin no opera en el caso de que el adquiriente de los bonos sea una entidad bancaria o financiera nacional. Adicionalmente, conforme a las normas citadas, los intereses y ganancias de capital provenientes de bonos emitidos hasta el 10 de marzo de 2007 estarn inafectos al impuesto a la renta a partir del 1 de enero de 2010; mientras que los intereses y ganancias de capital provenientes de bonos emitidos a partir del 11 de marzo de 2007 estarn afectos al impuesto a la renta a partir del 1 de enero de 2010.
(e)
Los recursos captados mediante la emisin de bonos por oferta pblica se utilizan para financiar capital de trabajo, reestructuracin de pasivos, realizar inversiones o usos alternativos que la Compaa y sus Subsidiarias consideran conveniente. Por estos bonos no se han otorgado garantas.
38
(f)
El monto autorizado para la emisin de bonos en Telefnica del Per S.A.A. es de hasta US$1,200,000,000 en circulacin o su equivalente en moneda nacional, segn la aprobacin de la Junta General de Accionistas de la Compaa del 25 de marzo de 2008, vigente por tres aos contados a partir de esa fecha. Asimismo, el principal de la emisin de valores (bonos y papeles comerciales), no puede exceder en conjunto de US$1,500,000,000 o su equivalente en moneda nacional. Con anterioridad a dichos niveles, el monto autorizado era de hasta US$680,000,000, y el lmite de US$900,000,000, segn la aprobacin de la Junta General de Accionistas del 26 de marzo de 2004.
(g)
En agosto de 2005, el Directorio de Telefnica del Per S.A.A. autoriz la emisin en el mercado internacional de bonos hasta por el equivalente a US$250,000,000, para ser colocados en uno o varios tramos, considerando al efecto el plazo y los lmites econmicos establecidos por la Junta Obligatoria Anual de Accionistas de marzo de 2004. Al respecto, en octubre del ao 2005, la Compaa concret la emisin privada internacional de bonos (Senior Notes) con vencimiento en abril de 2016 y por un importe de S/754,050,000 (aproximadamente US$224,922,000 a dicha fecha), a un precio de emisin a la par y una tasa de inters anual nominal fija de 8 por ciento.
(h)
Conforme al acuerdo de emisin de bonos mencionados en el prrafo (g), mediante Resolucin de CONASEV N 039-2006 EF/94.11 de fecha 12 de abril de 2006 se inscribi en el Registro Pblico de Mercado de Valores el Cuarto Programa de Bonos de Telefnica del Per S.A.A. por un importe de circulacin equivalente a US$450,000,000. Dicho programa fue renovado en el Registro Pblico de Mercado de Valores el 12 de abril de 2008 y se dispuso el registro del 2do. prospecto marco informativo.
(i)
Conforme al acuerdo de emisin de bonos mencionados en el prrafo (g), mediante Resolucin de CONASEV N2008031021 de fecha 22 de octubre de 2008, se inscribi en el Registro Pblico de Mercado de Valores el Quinto Programa de Bonos de Telefnica del Per S.A.A. por un importe de circulacin equivalente a US$450,000,000. Dicho programa est dirigido a exclusivamente inversionistas acreditados.
(j)
En Junta General de Accionistas de Telefnica Mviles S.A. del 27 de enero de 2010 se aprob modificar el acuerdo de emisin de obligaciones adoptado mediante Junta General de Accionistas de fecha 25 de julio de 2005, a fin de extender por cinco (5) aos adicionales el plazo conferido para la emisin de bonos (hasta el 25 de marzo de 2015). En ese plazo la Compaa podr emitir bonos hasta por un monto de US$350,000,000 en circulacin; asimismo, dentro del mismo plazo podr emitir instrumentos de corto plazo hasta por un monto de US$150,000,000 en circulacin. En adicin, en sesin de Directorio del 29 de setiembre de 2006, se autoriz la realizacin de una oferta privada no masiva a travs de pagars denominadas Pagars de Telefnica Mviles hasta por un importe equivalente a US$350,000,000 en circulacin.
39
17.
Deuda a largo plazo (a) Al 31 de diciembre de 2009 y de 2008 la deuda a largo plazo comprende:
2009 _______________________________ Acreedor Telefnica del Per S.A.A. Banco Latinoamericano de Exportaciones (Panam) Banco Latinoamericano de Exportaciones (Panam) Scotiabank Per Scotiabank Per Scotiabank Per Banco de Crdito del Per BBVA Banco Continental BBVA Banco Continental Pagar A de Telefnica del Per Scotiabank Per Banco de Crdito del Per Banco de Crdito del Per BBVA Banco Continental Banco de Crdito del Per BBVA Banco Continental Banco de Crdito del Per BBVA Banco Continental Pagar B de Telefnica del Per Banco Continental S.A. Leaseback Banco Europeo de Inversin (Luxemburgo) Pagar D de Telefnica del Per Banco Europeo de Inversin (Luxemburgo) Banco Europeo de Inversin (Luxemburgo) Nederlandes Investeringsbank Voor Ontwikkellingslanden (Holanda) Banco Europeo de Inversin (Luxemburgo) Diversos Telefnica Mviles S.A. Crdito Leasing S.A Banco de Crdito del Per Banco de Crdito del Per BBVA Banco Continental Banco de Crdito del Per BBVA Banco Continental Banco Europeo de Inversin ( Luxemburgo) Banco Europeo de Inversin (Luxemburgo) Derivados financieros, neto Total Menos Porcin corriente Porcin no corriente S/ S/ S/ S/ S/ S/ US$ US$ Mensual Al vencimiento Al vencimiento Al vencimiento Al vencimiento Al vencimiento Semestral Semestral Diciembre, 2010 Enero, 2011 Octubre, 2011 Noviembre, 2011 Noviembre, 2011 Abril, 2012 Diciembre, 2018 Abril, 2019 38,387 12,828 US$ US$ S/ S/ S/ S/ S/ S/ S/ S/ S/ S/ S/ S/ S/ S/ S/ S/ S/ US$ S/ US$ US$ US$ Al vencimiento Al vencimiento Al vencimiento Al vencimiento Al vencimiento Al vencimiento Al vencimiento Al vencimiento Al vencimiento Al vencimiento Al vencimiento Al vencimiento Al vencimiento Al vencimiento Al vencimiento Al vencimiento Al vencimiento Al vencimiento Trimestral Semestral Al vencimiento Semestral Semestral Semestral Semestral Junio, 2009 Junio, 2009 Enero, 2010 Enero, 2010 Marzo, 2010 Marzo, 2010 Marzo, 2010 Junio, 2010 Julio, 2010 Julio, 2010 Enero, 2011 Mayo, 2011 Junio, 2011 Junio, 2011 Agosto, 2011 Octubre, 2011 Noviembre, 2011 Julio, 2012 Julio, 2012 Setiembre, 2013 Mayo, 2017 Octubre, 2017 Diciembre, 2017 Enero, 2018 Febrero, 2018 18,910 39,071 20,513 2,691 22,325 15,007 60,183 44,671 44,787 81,253 45,435 41,374 22,128 15,011 50,181 21,929 28,733 112,578 32,053 20,059 41,457 35,131 54,669 121,157 112,954 59,303 11,391 64,542 25 7,190 60,307 30,049 65,191 60,043 39,284 110,977 37,086 44,103 _________ 1,590,241 447,523 _________ 1,142,718 __________ 47,183 47,171 15,950 60,070 42,028 42,090 76,460 42,653 41,374 20,661 15,429 52,433 20,634 26,918 120,793 35,845 20,652 41,457 74,271 121,157 123,349 64,534 12,146 70,711 431 13,505 61,379 30,116 65,190 120,687 40,648 (52,216) _________ 1,515,709 365,166 _________ 1,150,543 __________ Moneda Forma de pago Fecha de vencimiento Moneda extranjera (000) Equivalente en moneda nacional S/(000) 2008 _______________ Equivalente en moneda nacional S/(000)
40
(b)
La deuda de largo plazo en nuevos soles vigente al 31 de diciembre de 2009 y de 2008 devenga una tasa anual de inters promedio ponderada de 5.79 por ciento y 7.11 por ciento, respectivamente. La deuda en dlares vigente al 31 de diciembre de 2009 y de 2008 devenga una tasa anual de inters promedio ponderada de 1.65 por ciento y 3.32 por ciento, respectivamente.
(c)
La Compaa mantiene ciertas clusulas restrictivas por sus deudas a largo plazo, las cuales, en opinin de la Gerencia, se vienen cumpliendo al 31 de diciembre de 2009 y de 2008.
(d)
Al 31 de diciembre de 2009 y de 2008, la deuda a largo plazo tiene los siguientes vencimientos:
2009 _______________________________ Ao de vencimiento Intereses S/(000) 32,012 7,056 ________ Principal S/(000) 415,511 595,429 132,434 66,964 340,835 __________ Total S/(000) 447,523 602,485 132,434 66,964 340,835 __________ 2008 _______________________________ Intereses S/(000) 25,286 13,727 1,552 ________ Principal S/(000) 339,880 556,002 112,063 103,759 363,440 __________ Total S/(000) 365,166 569,729 113,615 103,759 363,440 __________
2009 2010 2011 2012 2013 2014 en adelante
Total
39,068 ________
1,551,173 __________
1,590,241 __________
40,565 ________
1,475,144 __________
1,515,709 __________
(e)
En sesin del 25 de mayo de 2005, el Directorio de la Compaa aprob la realizacin de una oferta privada no masiva de pagars, a travs de una o varias emisiones, hasta por el equivalente a US$400,000,000 en circulacin y deleg facultades en determinados funcionarios de la Compaa a fin de que establezcan las caractersticas de emisin respectivas.
41
18.
Transacciones con empresas vinculadas (a) Principales transacciones Durante los aos 2009 y 2008 las transacciones ms significativas efectuadas por la Compaa y sus Subsidiarias con empresas relacionadas fueron las siguientes:
2009 S/(000) Gastos con matriz por: Transferencia de capacidad de gestin y tcnica (b) Telefnica Internacional, S.A. Telefnica, S.A. (13,468) (14,235) (10,442) 2008 S/(000)
Honorario por uso de marca (b) Telefnica, S.A. (66,574) (36,943)
Gastos con otras vinculadas por: Servicios de call center y regulatorios Teleatento del Per S.A.C. (140,990) (130,189)
Gestin administrativa Telefnica Gestin de Servicios Compartidos Per S.A.C. (118,569) (114,889)
Servicio de enlaces internet y fibra ptica Telefnica Internacional Wholesale Services Per S.A.C. (88,102) (57,053)
Servicio de recaudacin Telefnica Centros de Cobro S.A.C. (22,674) (21,301)
(b)
Al 31 de diciembre de 2009, Telefnica del Per S.A.A. y Telefnica Internacional, S.A. (TISA) mantienen un contrato de transferencia de capacidad de gestin, en retribucin del cual TISA recibe un honorario que se determina en funcin a asesoras y consultoras a cargo de profesionales y tcnicos especializados designados por TISA que prestan sus servicios, sujetos a una tabla de honorarios. Durante el ao 2009, dicho contrato origin un honorario por transferencia de capacidad de gestin de aproximadamente S/7,389,000 (aproximadamente S/14,235,000 en el ao 2008).
42
Asimismo, durante el ao 2009, Telefnica Mviles S.A. celebr un contrato con TISA por los servicios que esta ltima brinda, en rgimen de exclusividad, como gerenciamiento y apoyo a su gestin, mediante el cual se fija un honorario anual que es determinado en base a los costes en los que TISA incurra como consecuencia de la prestacin de esos servicios y la aplicacin de un margen de beneficio en condiciones de mercado. Durante el ao 2008, Telefnica Mviles S.A. mantuvo un contrato de transferencia de capacidad tcnica y de gestin con Telefnica, S.A. (TSA) hasta el 30 de junio de 2008, en retribucin del cual esta ultima reciba un honorario que se determinaba en funcin a los ingresos trimestrales y que equivala al 1.00 por ciento sobre los mismos. Durante los aos 2009 y 2008, dichos contratos originaron un honorario ascendente a S/6,079,000 y S/10,442,000, respectivamente. Por otro lado, a partir del 1 de enero de 2008, Telefnica del Per S.A.A. y TSA, mantienen un contrato por el cual TSA recibi en el ao 2009, un honorario mensual por uso de marca equivalente al 1.00 por ciento (0.75 por ciento en el ao 2008) sobre los respectivos ingresos mensuales (netos de operaciones intragrupo). Durante el ao 2009, dicho contrato origin un honorario de aproximadamente S/34,356,000 (S/24,516,000, durante al ao 2008). Asimismo, a partir del 1 de julio de 2008, Telefnica Mviles S.A. y TSA, suscribieron un contrato similar por el cual esta ltima recibe un honorario mensual por uso de marca equivalente al 1.00 por ciento (0.75 por ciento en el ao 2008) sobre los respectivos ingresos mensuales (neto de operaciones intragrupo). Durante el ao 2009, dicho contrato origin un honorario de aproximadamente S/32,218,000 (aproximadamente S/12,427,000 en el ao 2008). (c) Como consecuencia de stas y otras transacciones menores, al 31 de diciembre de 2009 y de 2008, Telefnica del Per S.A.A. y sus Subsidiarias mantenan los siguientes saldos comerciales con empresas vinculadas:
2009 S/(000) Cuentas por cobrar comerciales Vinculadas: Media Networks Latin America S.A.C. Telefnica Espaa, S.A. Telefnica Mviles Espaa, S.A. Telefnica Centros de Cobro S.A.C. Telefnica Mviles El Salvador S.A. Telefnica Data USA Telefnica Multimedia Chile Telecom Brasil Colombia Telecomunicaciones Otros Total cuentas por cobrar comerciales, nota 6 (a) 15,490 2,922 3,020 2,069 1,872 1,443 140 14,050 ________ 1,916 2,889 1,839 1,363 5,813 22,342 4,850 10,501 ________ 2008 S/(000)
_______
41,006
_______
51,513
43
2009 S/(000) Cuentas por pagar comerciales Matriz: Telefnica, S.A. Telefnica Internacional, S.A. Otras vinculadas: Telecomunicaoes de Sao Paulo S.A. Telefnica Investigacin y Desarrollo, S.A. Telefnica International Wholesale Services Per S.A.C. Telefnica Gestin de Servicios Compartidos Per S.A.C. Teleatento del Per S.A.C. Telefnica International Wholesale Services Espaa Colombia Telecomunicaciones Telefnica Mviles Soluciones y Aplicaciones Chile Compaia de Telecomunicaciones de Chile S.A. Telefnica Argentina S.A. Otros Total cuentas por pagar comerciales, nota 13 (a) 32,306 21,724 14,974 14,846 13,697 4,293 2,711 663 9,717 ________ 155,688 ________ 25,466 15,291
2008 S/(000)
50,274 15,070
19,168 22,383 44,911 12,688 10,353 3,995 2,700 6,641 3,534 10,126 ________ 201,843 ________
(d)
Asimismo, al 31 de diciembre de 2008, la Compaa mantena principalmente cuentas por cobrar en dlares estadounidenses a Atento Holding Chile S.A. por la venta de acciones de Teleatento del Per S.A.C. por S/53,098,000.
(e)
Prstamos al personal La Compaa y sus Subsidiarias otorgan prstamos a sus empleados y funcionarios por plazos de hasta 24 meses. Las tasas de inters aplicadas generalmente estn por debajo de las tasas de inters existentes en el mercado; sin embargo, otros trminos de los prstamos son sustancialmente los mismos que los del mercado. El saldo de los prstamos a empleados fue de aproximadamente S/9,726,000 y S/4,330,000 al 31 de diciembre de 2009 y de 2008, respectivamente, y se presentan en el rubro Otras cuentas por cobrar, neto d el balance general consolidado, ver nota 7(a).
44
(f)
Remuneraciones al Directorio Los gastos por participaciones, remuneraciones y otros conceptos otorgados a los miembros de la Gerencia Clave de la Compaa y sus Subsidiarias ascendieron a aproximadamente S/25,444,000 y S/38,216,000 por los aos 2009 y 2008, respectivamente, y se encuentran incluidos en el rubro Gastos generales y administrativos del estado consolidado de ganancias y prdidas.
(g)
Los precios para las transacciones con compaas vinculadas se determinan de acuerdo con el principio de libre concurrencia y, en su caso, dentro de los parmetros descritos en la nota 3.2.
45
19.
Situacin tributaria (a) A continuacin se detalla el movimiento del activo y pasivo diferido por impuesto a la renta y participacin de los trabajadores:
Abono (cargo) al estado consolidado de ganancias y prdidas S/(000) Abono (cargo) al estado consolidado de ganancias y prdidas S/(000)
Al 1 de enero de 2008 S/(000) Activo diferido Provisin para cuentas de cobranza dudosa Desvalorizacin de inversiones Provisin para contingencias diversas Desvalorizacin de existencias y activo fijo REI (inversiones y terrenos) Programa de retiro Prdida tributaria arrastrable Costo de venta de planta Provisin de gastos de personal Otros Total activo diferido Pasivo diferido Depreciacin Amortizacin de licencias de software Concesin administrativa Arrendamiento financiero Capitalizacin de nmina por construccin de planta telefnica Revaluacin de activos Asignacin del precio pagado por subsidiarias Otros Total pasivo diferido (14,072) (35,329) (214,849) (264) __________ (1,241,802) __________ (653,319) __________ (272,961) (29,003) (661,159) (14,165) 60,227 41,868 156,554 43,884 4,454 164,898 7,604 48,703 26,945 33,346 _________ 588,483 _________
Al 31 de diciembre de 2008 S/(000)
Abono (cargo) al balance general consolidado S/(000)
Reclasificaciones S/(000)
Venta de Media Networks Latin America S.A.C., nota 1 S/(000)
Al 31 de diciembre de 2009 S/(000)
(2,807) (150) 20,400 (9,254) (136,107) 1,446 (13,494) 41,086 _________ (98,880) _________ 94,800 34 63,580 (1,916) 5,481 2,268 49,164 264 _________ 213,675 _________ 114,795 _________
57,420 41,718 176,954 34,630 4,454 28,791 9,050 48,703 13,451 74,432 _________ 489,603 _________ (178,161) (28,969) (597,579) (16,081) (8,591) (33,061) (165,685) _________ (1,028,127) _________ (538,524) _________
35,938 (12,261) 4,190 (7,355) (23,804) 4,101 1,272 (5,117) 11,146 _________ 8,110 _________ 157,842 45,275 (1,289) 3,165 44,262 39 _________ 249,294 _________ 257,404 _________
(49,975) 6,061 _________ (43,914) _________ (2,472) _________ (2,472) _________ (46,386) _________
1,061 (26,577) (4,987) 31 10,511 12,574 _________ (7,387) _________ (32,881) 28,969 1,546 8,591 1,202 (1) (39) _________ 7,387 _________ _________
(87) (1,446) (1,555) _________ (3,088) _________ (2,212) _________ (2,212) _________ (5,300) _________
94,332 29,457 154,567 27,275 4,454 11,736 18,845 102,658 _________ 443,324 _________ (55,412) (552,304) (15,824) (28,694) (123,896) _________ (776,130) _________ (332,806) _________
Total pasivo diferido, neto
46
(b)
El gasto mostrado en el estado consolidado de ganancias y prdidas por los aos 2009 y 2008, segn se detalla a continuacin:
2009 _______________________________________ Impuesto a la renta S/(000) Corriente Diferido 629,745 (187,552) _________ 442,193 _________ Participacin de los trabajadores S/(000) 231,746 (69,852) _________ 161,894 _________ 2008 _______________________________________ Impuesto a la renta S/(000) 374,237 (84,119) _________ 290,118 _________ Participacin de los trabajadores S/(000) 136,619 (30,676) _________ 105,943 _________
Total S/(000) 861,491 (257,404) ________ 604,087 ________
Total S/(000) 510,856 (114,795) _________ 396,061 _________
(c)
A continuacin se presenta la reconciliacin de la tasa efectiva del impuesto a la renta con la tasa tributaria por los aos 2009 y 2008:
2009 __________________________ S/(000) % 2008 __________________________ S/(000) %
Utilidad consolidada antes del impuesto a la renta Impuesto a la renta segn tasa tributaria Impacto Tributario en: Telefnica del Per S.A.A. Provisiones diversas no deducibles Alquiler de locales para telefona pblica (no deducibles) Gastos financieros no deducibles Otros, neto Telefnica Mviles S.A. Provisiones diversas, netas Otras subsidiarias, neto Gastos por impuesto a la renta
1,253,896 _________ 376,168
100 ________ 30
777,242 _________ 233,173
100 _________ 30
(1,812)
30,315
13,502 355
1 -
11,881 4,539 (5,856)
1 1 (1)
16,129 37,851 _________ 442,193 _________
1 3 ________ 35 ________
8,688 7,378 _________ 290,118 _________
1 1 _________ 37 _________
47
(d)
Para propsito de la determinacin del impuesto a la renta e impuesto general a las ventas, los precios de transferencia de las transacciones con empresas relacionadas y con empresas residentes en territorios de baja o nula imposicin, deben estar sustentados con documentacin e informacin sobre los mtodos de valoracin utilizados y los criterios considerados para su determinacin. Con base en el anlisis de las operaciones de la Compaa y sus Subsidiarias, la Gerencia y sus asesores legales opinan que como consecuencia de la aplicacin de estas normas, no surgirn contingencias de importancia para la Compaa y sus Subsidiarias al 31 de diciembre de 2009 y de 2008.
(e)
Las autoridades tributarias tienen la facultad de revisar y, de ser aplicable, corregir los impuestos calculados individualmente por la Compaa y cada una de sus Subsidiarias. Las declaraciones juradas del impuesto a la renta y del impuesto general a las ventas de la Compaa por los perodos 2005 a 2009, las de Telefnica Mviles Per Holding S.A.A. por los perodos 2005 a 2008, as como las de Telefnica Per Holding S.A.C. por los aos 2005 y 2006, Telefnica Empresas Per S.A.A. por los aos 2001, 2005 y 2006; y Telefnica Mviles S.A. por los aos 2006 a 2009, estn sujetos a fiscalizacin por parte de la Administracin Tributaria. Asimismo, las declaraciones juradas del impuesto a la renta y del impuesto general a las ventas de las principales subsidiarias estn sujetas a fiscalizacin por parte de la Administracin tributaria. Estas subsidiarias son: Perodo
- Telefnica Multimedia S.A.C. - Telefnica Servicios Comerciales S.A.C. - Servicios Editoriales del Per S.A.C. - Telefnica Servicios Tcnicos S.A.C. - Telefnica Servicios Integrados S.A.C. - Telefnica Servicios Digitales S.A.C. - Servicios Globales de Telecomunicaciones S.A.C. - Telefnica Soluciones Globales Holding S.A.C. - Star Global Com S.A.C. 2005 a 2009 2005 a 2009 2005 a 2008 2005 a 2007 2005 a 2009 2005 a 2009 2005 a 2009 2005 a 2007 2005 a 2009
Debido a las posibles interpretaciones que las autoridades tributarias pueden dar a las normas legales vigentes, no es posible determinar a la fecha si de las revisiones que se realicen resultarn o no pasivos adicionales. Cualquier eventual mayor impuesto o recargo que pudiera resultar de las revisiones fiscales sera aplicado a los resultados del ejercicio en que ste se determine. Sin embargo, en opinin de la Gerencia de la Compaa y sus Subsidiarias, cualquier eventual liquidacin adicional de impuestos no sera significativa para los estados financieros consolidados al 31 de diciembre de 2009 y de 2008.
48
(f)
De acuerdo con el Decreto Supremo 013-93-TCC, que aprueba el Texto nico Ordenado de la Ley de Telecomunicaciones, y su Reglamento, aprobado por el Decreto Supremo No. 027-2004-MTC, Telefnica del Per S.A.A. y sus Subsidiarias, en su calidad de concesionarios de servicios de telecomunicaciones, deben abonar los siguientes derechos y tasas:
Concepto
Beneficiario
Base de clculo
Derecho especial destinado al Fondo de Inversiones en Telecomunicaciones (FITEL)
OSIPTEL
1.0 Ingresos facturados y percibidos por servicios portadores y finales de telefona.
Aportes por servicios de supervisin
OSIPTEL
0.5 Ingresos facturados y percibidos por los diferentes servicios de telecomunicaciones.
Tasa de explotacin comercial del servicio
MTC
0.5 Servicios sujetos a concesin y/o autorizacin.
El importe registrado como gasto por estos conceptos asciende aproximadamente a S/98,391,000 y S/89,005,000 por los aos terminados el 31 de diciembre de 2009 y de 2008, respectivamente, y estn incluidos en el rubro Gastos generales y administrativos del estado co nsolidado de ganancias y prdidas, ver nota 21. Asimismo, en el caso de Telefnica Mviles S.A. los citados dispositivos crearon un canon anual por uso del espectro radioelctrico, el cual se determina aplicando diferentes porcentajes a la Unidad Impositiva Tributaria (UIT) vigente al inicio del ao y segn el tipo de servicio brindado. El importe registrado como gasto por este concepto asciende aproximadamente a S/30,869,000 y S/30,734,000 por los aos terminados el 31 de diciembre de 2009 y de 2008, respectivamente, y se presentan en el rubro Gastos generales y administrativos del estado consolidado de ganancias y prdidas, ver nota 21.
49
20.
Patrimonio neto (a) Capital social Al 31 de diciembre de 2009 y de 2008 est representado por 3,349,296,162 acciones comunes a un valor nominal de S/0.86 cada una. Como resultado de la fusin con TMPH explicada en la nota 2, al 31 de diciembre de 2009 el capital social aprobado por la Junta General de Accionistas del 22 de diciembre de 2008 es de S/2,880,394,699, representado por 3,349,296,162 acciones comunes a un valor nominal de S/0.86 cada una. Es decir, el capital social de la Compaa se increment en S/288,943,741 por la incorporacin del capital de Telefnica Mviles Per Holding S.A.A. Los accionistas de Telefnica Mviles Per Holding S.A.A. recibieron 5.58259486644 acciones de clase B de la Compaa por cada accin que mantenan en Telefnica Mviles Per Holding S.A.A. El canje de acciones se efectu el 15 de junio de 2009; asimismo, de acuerdo a ley, todos los efectos derivados de la fusin entre la Compaa y TMPH han surtido efecto el da 31 de diciembre de 2008. La estructura del capital social al 31 de diciembre de 2009 y de 2008, est compuesta porcentualmente por las siguientes clases de acciones:
2009 % Clase B Telefnica Internacional, S.A. Latin America Cellular Holding B.V. Telefnica, S.A. Otros accionistas menores (*) Clase C 49.899 48.278 0.157 1.659 0.007 _________ 100.00 _________ 49.899 48.278 0.157 1.659 0.007 _________ 100.00 _________ 2008 %
(*) Incluye acciones en tesorera descritas en el prrafo (c)
Las acciones de clase B, eligen a tantos directores como se requiera a efectos de completar el nmero de integrantes fijado por la Junta General de Accionistas para cada mandato, considerando el director que, en su caso, corresponda designar a los accionistas de clase C.
50
Por su parte, las acciones de clase C, que corresponden a los trabajadores de la Compaa, eligen a un (1) director, siempre que hubieran alcanzado una proporcin accionaria no menor al 3 por ciento del capital suscrito. Si no alcanzaran dicho porcentaje al momento de la eleccin, se elegir un director ms de la clase B, completando stos el nmero de integrantes del Directorio. Los dividendos que se distribuyen a personas naturales domiciliadas y a accionistas no domiciliados, sean stos empresas o personas naturales, se encuentran gravados con una tasa de retencin del 4.1 por ciento por impuesto a la renta. Asimismo, no existen restricciones a la remesa de utilidades ni a la repatriacin de capitales. (b) Capital adicional Corresponde a la incorporacin producto de la fusin por absorcin de TMPH (nota 2), as como al mayor valor pagado sobre el valor nominal en la adquisicin de las acciones propias realizadas en enero de 2009 por S/4,227,000 y en marzo de 2008 por S/288,000, y las realizadas por Telefnica Mviles S.A. en enero de 2009 por S/165,886,000. (c) Acciones en tesorera Al 31 de diciembre de 2009, corresponden a 2,037,213 acciones de clase B adquiridas por la Compaa por un importe total de aproximadamente S/6,267,000 (436,914 acciones de clase B por un importe total de aproximadamente S/1,143,000, al 31 de diciembre de 2008). Con fecha 21 de octubre de 2009, el Directorio acord amortizar la totalidad de dichas acciones, la cual se har efectiva una vez que se complete su inscripcin registral, que a la fecha se encuentra dentro del plazo de ley. Al 31 de diciembre de 2009, el capital social y el capital adicional se muestran en el balance general consolidado, neto del valor en libros de esas acciones por S/1,752,000 y S/4,515,000, respectivamente (al 31 de diciembre de 2008, por S/376,000 y S/288,000, respectivamente). (d) Reserva legal Segn lo dispone la Ley General de Sociedades, se requiere que un mnimo de 10 por ciento de la utilidad distribuible de cada ejercicio, deducido el impuesto a la renta, se transfiera a una reserva legal hasta que sta sea igual al 20 por ciento del capital. La reserva legal puede compensar prdidas o puede ser capitalizada, existiendo en ambos casos obligatoriedad de reponerla. (e) Reserva de libre disponibilidad En ejecucin de las facultades delegadas por la Junta General de Accionistas, el 19 de octubre de 2006 el Directorio de la Compaa aprob la creacin de una reserva de libre disposicin con cargo a los resultados acumulados al 31 de diciembre de 2005, por S/249,407,000. Al 31 de diciembre de 2009, estas reservas fueron aplicadas contra los dividendos pagados, ver (g).
51
(f)
Reserva de valorizacin de derivados Al 31 de diciembre de 2009, la Compaa registr una prdida neta de reserva por derivados de S/12,643,000 (ganancia neta de S/42,752,000 al 31 de diciembre de 2008), por cambios en el valor estimado de mercado de los instrumentos financieros derivados de cobertura de flujos de efectivo, de acuerdo con la poltica descrita en la nota 4(g). El importe correspondiente al ao 2009 fue una prdida neta de S/55,395,000 (ganancia neta de S/31,190,000 en 2008).
(g)
Resultados acumulados Funcionarios de la Compaa, en virtud de los acuerdos tomados en Sesiones de Directorio del 17 de junio y 18 de noviembre de 2009, determinaron con fecha 1 de julio y 1 de diciembre de 2009, respectivamente, la distribucin de dividendos por un total de S/990,000,000, con cargo a resultados acumulados al 31 de diciembre de 2008 por S/380,560,000, con cargo a reservas de libre disponibilidad por S/249,407,000 y con cargo a los resultados del ejercicio 2009 por S/360,033,000. Los dividendos fueron pagados durante el ao 2009.
21.
Gastos generales y administrativos (a) A continuacin se presenta la composicin del rubro:

2009 S/(000) 2008 S/(000)
Servicios prestados por terceros (d) Tributos y cnones (c) Provisin para cuentas de cobranza dudosa y provisin por desvalorizacin de existencias, (b), nota 6 (d) y 8(b) Honorario por uso de marca y por transferencia de capacidad de gestin Cargas diversas de gestin
2,302,725 164,472
2,101,556 153,133
222,626
165,941
80,042
61,620
_________
58,299
_________
32,239
Total
_________
2,828,164
_________
2,514,489
(b)
Por el ao 2009, incluye recupero de provisin para cuentas de cobranza dudosa castigadas por S/504,000 y provisin por desvalorizacin de existencias por S/55,518,000. Por el ao 2008, incluye recuperos de provisin para cuentas de cobranza dudosa por S/1,463,000, correspondiente a la provisin de otras cuentas por cobrar, as como provisin y recupero por desvalorizacin de existencias por S/4,348,000 y S/6,385,000, respectivamente.
(c)
El rubro tributos y cnones corresponde principalmente a los pagos al OSIPTEL y al MTC.
52
(d)
Los servicios prestados por terceros incluyen lo siguiente:

2009 S/(000) Honorarios, comisiones y servicios Gastos de interconexin y corresponsalas Mantenimiento y reparacin Alquiler de seales de televisin Publicidad Correos y telecomunicaciones Alquileres Transporte y almacenamiento Impresiones Otros Total 664,355 468,908 282,107 191,833 151,952 150,149 135,519 40,218 34,006 2008 S/(000) 613,715 446,521 211,227 135,933 166,304 114,096 134,095 28,273 40,253
_________
183,678
_________
211,139
_________
2,302,725
_________
2,101,556
22.
Gastos de personal (a) A continuacin se presenta la composicin del rubro:

2009 S/(000) 2008 S/(000)
Remuneraciones (b) Seguridad y previsin social Compensacin por tiempo de servicios Otros gastos de personal
427,495 35,784 34,073
452,624 38,221 34,332
________
44,795
________
149,433 674,610
542,147 Capitalizacin de nmina por construccin de planta telefnica Total
________ ________
(51,322)
________ ________
(27,601)
490,825
647,009
(b)
Las remuneraciones incluyen los importes correspondientes al programa de retiro incentivado anunciado por la Compaa en el ao 2007, cuyos beneficios se determinaron sobre la base de un modelo estadstico, en funcin a la edad, tiempo de servicio y remuneracin bruta por cada trabajador.
53
Por otro lado, al 31 de diciembre de 2008, la Gerencia decidi constituir una nueva provisin por S/63,614,000 (S/42,614,000 correspondientes al programa de retiro y S/21,000,000 correspondientes al seguro de salud) a objeto de concluir en el ao 2009 el proceso de transformacin y reestructuracin organizacional iniciado el ao 2007. Al 31 de diciembre de 2009, la Compaa evalo dicho proceso y revers S/39,924,000, que fue registrado como ingreso en este rubro. El pasivo correspondiente al saldo del seguro de salud se presenta en el rubro Otras cuentas por pagar del balance general consolidado, ver nota 14(a). 23. Otros ingresos, neto (a) A continuacin se presenta la composicin del rubro:
2009 S/(000) 2008 S/(000)
Ganancia por enajenacin de activos
8,366 _________
79,816 _________
Otros ingresos Reverso de provisiones diversas (b) Subvenciones gubernamentales, nota 14 (b) Penalidad a proveedores Reverso de provisin por desvalorizacin de activo fijo, nota 10(e) Otros 13,851 35,225 9,832 7,979 -
_________ _________
8,734
_________ _________
12,874 26,725
61,770
Otros gastos Provisiones diversas (b) Otros (15,870) (42,075)
_________
(11,687)
_________
(29,527)
(27,557) _________ Otros ingresos, neto 42,579 __________
(71,602) _________ 34,939 _________
(b)
Las provisiones diversas corresponden principalmente a aquellas efectuadas por la Compaa y sus Subsidiarias de acuerdo con la prctica descrita en la nota 4(), sobre la base de sus mejores estimaciones del desembolso que sera requerido para liquidar obligaciones a la fecha del balance general consolidado.
54
24.
Ingresos y gastos financieros (a) A continuacin se presenta la composicin del rubro:

2009 S/(000) 2008 S/(000)
Ingresos Ganancia por diferencia en cambio, neto Intereses sobre cuentas por cobrar Intereses sobre depsitos a plazo Otros 59,950 13,403 11,726 7,925 25,203
________
3,242
________
3,746
88,321 ________
36,874 ________
Gastos Intereses de bonos y papeles comerciales Intereses de otras deudas Comisiones financieras Prdida por diferencia en cambio, neto Otros (b) (165,006) (97,091) (11,692) (195,592) (100,277) (1,760) (53,376)
_________
(33,869)
_________
(70,410)
________ (b)
(307,658)
________
(421,415)
Al 31 de diciembre de 2008, los otros gastos financieros incluyen S/19,468,000 de provisin de cobranza dudosa por los intereses de las cuentas por cobrar comerciales.
55
25.
Utilidad por accin (a) La utilidad por accin bsica y diluida es calculada dividiendo la utilidad neta del perodo correspondiente a los accionistas comunes, entre el promedio ponderado de las acciones ordinarias en circulacin a la fecha del balance general consolidado.
Acciones en circulacin Saldo al 1 de enero de 2008 Recompra de acciones Saldo al 31 de diciembre de 2008 3,349,296,162 (436,914) ______________ 3,348,859,248 ______________
Das de vigencia durante el ao 360 _
Promedio ponderado de acciones 3,349,296,162 (436,914) ______________ 3,348,859,248 ______________
Saldo al 1 de enero de 2009 Recompra de acciones Saldo al 31 de diciembre de 2009
3,348,859,248 (1,600,299) ______________ 3,347,258,949 ______________
360 90
3,348,859,248 (1,200,224) ______________ 3,347,659,024 ______________
(b)
El clculo de la utilidad por accin bsica y diluida al 31 de diciembre de 2009 y de 2008 se presenta a continuacin:
2009 _________________________________________________ Utilidad (numerador) S/ Nmero de acciones (denominador) Utilidad por accin S/ 2008 ________________________________________________ Utilidad (numerador) S/ Nmero de acciones (denominador) Utilidad por accin S/
811,650,000 _____________
3,347,659,024 _______________
0.242453 __________
477,140,000 ____________
3,348,859,248 ______________
0.142478 __________
56
26.
Contingencias En el curso normal de sus operaciones, la Compaa y sus Subsidiarias han sido objeto de diversas reclamaciones de ndole tributario, legal (laborales y administrativos), regulatorio y aduanero, las cuales se registran y revelan de acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados en el Per, ver nota 4(). Como resultado de las fiscalizaciones de los ejercicios 1998 a 2004, la Compaa y sus Subsidiarias han sido notificadas por la SUNAT con diversas resoluciones por supuestas omisiones al Impuesto a la Renta, Impuesto General a las Ventas y retenciones del Impuesto a la Renta de no domiciliados. Asimismo, como resultado de las fiscalizaciones de los ejercicios 2000 a 2005 a Telefnica Mviles S.A. y de los ejercicios 2002 a 2005 a CMP, Mviles ha sido notificada por la Superintendencia Nacional de Administracin Tributaria SUNAT con diversas resoluciones por supuestas omisiones al Impuesto a la Renta, Impuesto General a las Ventas, retenciones del Impuesto a la Renta de no domiciliados y retenciones del Impuesto a la Renta de quinta categora. El 30 de marzo, 6 y 20 de junio de 2007, la SUNAT emiti Resoluciones de Intendencia, resolviendo los reclamos presentados por Mviles por el ejercicio 2000. Del mismo modo, las Resoluciones de Intendencia resolviendo los reclamos presentados por Mviles por los ejercicios 2001, 2002, 2003 y 2004, fueron notificadas por la SUNAT el 22 de octubre de 2007, el 13 de febrero de 2008, el 26 de enero de 2009 y el 28 de agosto de 2009, respectivamente. Por no estar de acuerdo con la totalidad de lo resuelto por SUNAT, Mviles interpuso recursos de apelacin parcial que debern ser resueltos por el Tribunal Fiscal. Por otros casos, la Compaa y sus Subsidiarias han procedido al pago de las reclamaciones recibidas. En el caso de Mviles, a la fecha se encuentran pendientes de resolucin los reclamos presentados por CMP por los ejercicios 2002 a 2005. Al 31 de diciembre de 2009, segn lo expuesto en la nota 4(), la Compaa y sus Subsidiarias han registrado las provisiones necesarias, ver nota 14(d), quedando como contingentes un importe de S/709,851,000 (S/600,592,000 al 31 de diciembre de 2008). La Gerencia y sus asesores legales estiman que debido a que existen slidos argumentos jurdicos para obtener un resultado favorable, el resultado de los procesos no tendr un impacto significativo en los estados financieros consolidados de la Compaa y sus Subsidiarias. De la misma forma, la Compaa y sus Subsidiarias tienen pendientes diversos procesos legales (laborales y administrativos), regulatorios y aduaneros que son llevados por sus asesores legales externos e internos. Al 31 de diciembre de 2009, segn lo expuesto en la nota 4(), la Compaa y sus Subsidiarias han registrado las provisiones necesarias, ver nota 14(d), quedando como contingentes un importe de S/965,477,000 (S/1,019,309,000 al 31 de diciembre de 2008). La Gerencia y sus asesores legales estiman que debido a que existen slidos argumentos jurdicos para obtener un resultado favorable, el resultado de los procesos no tendr un impacto significativo en los estados financieros consolidados de la Compaa y sus Subsidiarias.
57
27.
Informacin sobre segmentos A continuacin se presenta informacin financiera relevante correspondiente a los segmentos de negocios al 31 de diciembre de 2009 y de 2008:
Suministros de equipos _____________________________ 2009 S/(000) 326,118 (250,782) 2008 S/(000) 328,466 (249,202)
Telefona fija _____________________________ 2009 S/(000) Inversin en activos fijos Depreciacin acumulada Intangibles y fondo de comercio, neto Amortizacin acumulada Total activos Total pasivos Ingresos operativos Gastos operativos Utilidad de operacin (*) 3,494,236 (2,671,199) 3,112,056 2,576,148 1,634,162 (1,619,054) 15,108 3,481,360 (2,568,274) 3,329,449 2,720,843 1,605,574 (1,472,824) 132,750 10,298,579 (8,243,428) 2008 S/(000) 10,372,742 (8,191,500)
Telefona mvil _____________________________ 2009 S/(000) 3,282,729 (1,810,719) 2008 S/(000) 2,912,104 (1,300,319)
Larga distancia _____________________________ 2009 S/(000) 2,862,242 (2,274,309) 2008 S/(000) 2,882,854 (2,259,982)
Televisin por suscripcin (*) _____________________________ 2009 S/(000) 595,961 (434,813) 2008 S/(000) 550,927 (405,963)
Otros servicios _____________________________ 2009 S/(000) 2,884,415 (1,848,980) 2008 S/(000) 3,069,413 (2,295,080)
Total _____________________________ 2009 S/(000) 20,250,044 (14,863,031) 2008 S/(000) 20,116,506 (14,702,046)
988,346 (354,719) 3,304,050 2,131,777 3,264,813 (2,003,736) 1,261,077
944,916 (425,352) 3,139,356 1,742,648 3,012,643 (2,322,214) 690,429
536,714 (410,296) 887,438 429,495 313,980 (377,441) (63,461)
534,737 (394,487) 937,123 453,619 285,720 (325,958) (40,238)
7,732 (4,556) 300,803 106,189 508,348 (343,216) 165,132
5,424 (3,797) 300,949 116,931 458,322 (304,546) 153,776
141,611 137,488 142,828 (161,289) (18,461)
145,886 145,210 128,462 (158,500) (30,038)
4,102,962 (2,490,277) 3,389,896 2,204,012 1,410,109 (1,064,032) 346,077
4,094,225 (2,180,879) 3,638,601 2,327,809 1,496,532 (1,176,801) 319,731
9,129,990 (5,931,047) 11,135,854 7,585,109 7,274,240 (5,568,768) 1,705,472
9,060,662 (5,572,789) 11,491,364 7,507,060 6,987,253 (5,760,843) 1,226,410
Servicio prestado principalmente por las subsidiarias Telefnica Multimedia S.A.C. y Star Global Com S.A.
La Compaa y sus Subsidiarias desarrollan la integridad de sus actividades slo en territorio peruano (Lima y provincias), por lo que sus activos y el resultado de sus operaciones se encuentran bajo las mismas condiciones econmicas, regulatorias, cambiarias y polticas; estando en consecuencia sometidos a los mismos riesgos y rendimientos. En este sentido, segn lo establece la NIIF 8 Segmentos de Operacin, el Per es la nica rea geogrfica de la Compaa y sus subsidiarias para fines de revelacin en los estados financieros consolidados.
58
28.
Objetivos y polticas de gestin de riesgos financieros Los principales pasivos financieros de la Compaa y sus Subsidiarias corresponden a deudas a largo plazo, prstamos y sobregiros bancarios, cuentas por pagar comerciales, otras cuentas por pagar y emisiones en el mercado de capitales en bonos y papeles comerciales. El propsito principal de estos pasivos financieros es obtener financiamiento para las operaciones de la Compaa y sus Subsidiarias. La Compaa y sus Subsidiarias tienen cuentas por cobrar (comerciales y otras), as como saldos de caja y bancos. Adicionalmente, la Compaa y sus Subsidiarias tambin realizan transacciones con instrumentos financieros derivados. La Compaa y sus Subsidiarias estn expuestas a riesgos de mercado, de crdito y de liquidez. Estructura de gestin de riesgos La estructura de gestin de riesgos tiene como base el Directorio y la Gerencia de la Compaa y sus Subsidiarias, que son los responsables de identificar y controlar los riesgos en coordinacin con otras reas como se explica a continuacin: (i) Directorio El Directorio es responsable del enfoque general para el manejo de riesgos. El Directorio proporciona los principios para el manejo de riesgos, as como las polticas elaboradas para reas especficas, como riesgo de tipo de cambio, riesgo de tasa de inters, riesgo de crdito y el uso de instrumentos financieros derivados. (ii) Finanzas El rea de Finanzas es responsable de administrar el flujo de fondos de la Compaa y sus Subsidiarias tomando en cuenta las polticas, procedimientos y lmites establecidos tanto por el Directorio y la Gerencia de la Compaa, incluyendo el seguimiento a dichos procedimientos para mejorar la administracin de riesgos de la Compaa y sus Subsidiarias. (iii) Auditora Interna El rea de auditora interna de la Compaa y sus Subsidiarias es responsable de supervisar el funcionamiento y fiabilidad de los sistemas de control interno y la informacin administrativa y contable. Tambin, es responsable de supervisar la informacin financiera y hechos significativos presentados por la Compaa y sus Subsidiarias. Los procesos de manejo de riesgos en la Compaa y sus Subsidiarias son monitoreados por Auditora Interna, que analiza tanto la adecuacin de los procedimientos como el cumplimiento de ellos. Auditora Interna discute los resultados de sus evaluaciones con la Gerencia General, e informa de sus hallazgos y recomendaciones al Directorio de la Compaa.
59
Riesgo de crdito El riesgo de crdito es el riesgo que una contraparte no cumpla con sus obligaciones estipuladas en un instrumento financiero o contrato, originando una prdida. La Compaa y sus Subsidiarias estn expuestas al riesgo de crdito por sus actividades operativas, principalmente por sus cuentas por cobrar, y por sus actividades financieras, incluyendo sus depsitos en bancos y transacciones con derivados y otros instrumentos financieros. La Compaa y sus Subsidiarias mantienen lmites de exposicin de sus colocaciones en los distintos bancos e instituciones financieras, de acuerdo con la categora de riesgo de las mismas. El riesgo crediticio es controlado a travs de la evaluacin y anlisis de las transacciones individuales, para lo cual se realiza una evaluacin sobre la base del anticuamiento de las cuentas por cobrar, la cual es utilizada para determinar la provisin requerida por incobrabilidad. Adicionalmente, se realizan suspensiones parciales y totales de los servicios a los usuarios que presentan cuentas por cobrar con una antigedad mayor a 4 meses desde la fecha de facturacin; y la Gerencia define los objetivos de morosidad. En consecuencia, en opinin de la Gerencia, no existen concentraciones significativas de riesgo crediticio al 31 de diciembre de 2009 y de 2008. Al 31 de diciembre de 2009, la Gerencia de la Compaa y sus Subsidiarias ha estimado que el monto mximo de riesgo crediticio al que se encuentra expuesta la Compaa y sus Subsidiarias asciende aproximadamente a S/1,545,831,000 (S/1,361,088,000 al 31 de diciembre de 2008), la cual representa el valor en libros de los activos financieros, neto de garantas de alta liquidez. Riesgo de mercado El riesgo de mercado es el riesgo de sufrir prdidas en posiciones de balance, derivadas principalmente de movimientos en el tipo de cambio y en las tasas de inters. Los anlisis de sensibilidad en las secciones siguientes se refieren a las posiciones al 31 de diciembre de 2009 y de 2008. Se han tomado los siguientes supuestos para los clculos de sensibilidad: Los impactos en el estado consolidado de resultados son el efecto de los cambios asumidos en el riesgo de mercado respectivo. Para ello, se toma como base los activos y pasivos financieros mantenidos al 31 de diciembre de 2009 y de 2008, incluyendo el efecto de los derivados de cobertura.
60
(i)
Riesgo de tipo de cambio El rea de Finanzas es la responsable de identificar, medir, controlar e informar la exposicin al riesgo cambiario global de la Compaa y sus Subsidiarias. El riesgo cambiario surge cuando se presentan variaciones en el tipo de cambio y la Compaa y sus Subsidiarias presentan descalces entre sus posiciones activas y pasivas en las distintas monedas en las que opera, que son principalmente nuevos soles (moneda funcional) y dlares estadounidenses. La Gerencia monitorea este riesgo a travs del anlisis de las variables macro-econmicas del pas. Las operaciones en moneda extranjera se efectan a los tipos de cambio del mercado libre publicados por la Superintendencia de Banca, Seguros y Administradoras de Fondo de Pensiones. Al 31 de diciembre de 2009, los tipos de cambio promedio ponderado del mercado libre para las transacciones en dlares estadounidenses fueron de S/2.888 por US$1 para la compra y S/2.891 por US$1 para la venta (S/3.137 por US$1 para la compra y S/3.142 por US$1 para la venta al 31 de diciembre de 2008), respectivamente. El resultado de mantener saldos en moneda extranjera para la Compaa y sus Subsidiarias en los aos 2009 y 2008 fue una ganancia neta de aproximadamente S/59,950,000 y una prdida neta de aproximadamente S/53,376,000, respectivamente, las cuales se presentan en el rubro ingresos y gastos financieros del estado consolidado de ganancias y prdidas.
61
Al 31 de diciembre de 2009 y de 2008, la Compaa y sus Subsidiarias tenan los siguientes activos y pasivos en dlares estadounidenses:
Moneda de origen Activos Caja y bancos Cuentas por cobrar comerciales, neto Otras cuentas por cobrar, neto Otras cuentas por cobrar, neto Total Pasivos Sobregiros bancarios Deuda con entidades bancarias Cuentas por pagar comerciales Cuentas por pagar comerciales Otras cuentas por Pagar Papeles Comerciales Bonos Deuda a largo plazo, incluye porcin corriente Deuda a largo plazo, incluye porcin corriente Depsitos en Garanta Total Posicin de compra de derivados (valor de referencia) 176,490 __________ (29,686) __________ 229,146 __________ 27,933 __________ Euros Dlar estadounidense 3,949 2,885 __________ 397,813 __________ 4,606 2,885 __________ 405,847 __________ Dlar estadounidense 152,034 187,318 Dlar estadounidense Dlar estadounidense Dlar estadounidense Euros Dlar estadounidense Dlar estadounidense Dlar estadounidense 151,933 19,084 35,726 9,944 22,258 6,719 25,804 149,822 9,898 1,716 17,079 Dlar estadounidense Dlar estadounidense Dlar estadounidense Euros 7,531 123,225 41,152 19,729 __________ 191,637 __________ 8,911 175,804 19,919 __________ 204,634 __________ 2009 US$(000) 2008 US$(000)
Posicin activa (pasiva), neta
62
El siguiente cuadro muestra el anlisis de sensibilidad de los dlares estadounidenses (la principal moneda distinta a la funcional en que la Compaa y sus Subsidiarias tienen una exposicin significativa), en sus activos y pasivos monetarios y sus flujos de caja estimados. El anlisis determina el efecto de una variacin razonablemente posible del tipo de cambio del dlar estadounidense, manteniendo las dems variables constantes en el estado consolidado de ganancias y prdidas antes del impuesto a la renta. Un monto negativo muestra una prdida potencial neta en el estado consolidado de ganancias y prdidas, mientras que un monto positivo refleja una ganancia potencial neta.
Cambio en tasas de cambio % Devaluacin Dlares Dlares 5 10 (4,291) (8,582) 4,388 8,777 Efecto en resultados antes de impuestos y participaciones __________________________________ 2009 S/(000) 2008 S/(000)
Anlisis de sensibilidad
Revaluacin Dlares Dlares 5 10 4,291 8,582 (4,388) (8,777)
Riesgo de tasa de inters La exposicin de la Compaa y sus Subsidiarias a este riesgo se da por cambios en las tasas de inters, bsicamente por sus colocaciones y obligaciones financieras. La Compaa y sus Subsidiarias tratan de minimizar este riesgo manteniendo un equilibrio entre las tasas de inters fijas y variables, balanceando las tasas de intereses activas y pasivas. La Gerencia considera que las fluctuaciones futuras en las tasas de inters no afectarn significativamente los resultados consolidados de operaciones futuras de la Compaa y sus Subsidiarias.
63
A continuacin se presenta informacin acerca de los instrumentos financieros con tasas de inters fija y variable:
2009 _________________________________________________________________________ Tasa variable(*) S/(000) Activos Financieros Caja y bancos Cuentas por cobrar comerciales, neto Otras cuentas por cobrar, neto 377,966 1,191,517 453,067 377,966 1,191,517 453,067 1.11 Tasa fija S/(000) Sin Inters S/(000) Total S/(000) Tasa de inters promedio al 31 de diciembre de 2009 %
Pasivos Financieros Sobregiros, papeles comerciales y prstamos bancarios Cuentas por pagar comerciales Otras cuentas por pagar Deuda a largo plazo, incluye porcin corriente 43,748 1,609,373 2,616,653 1,428,124 1,260,548 43,748 1,428,124 1,260,548 4,226,026 5.68 1.80
(*)
Se considera como variable las obligaciones a tasa con base variable y obligaciones con plazos menores a 12 meses
2008 _________________________________________________________________________ Tasa variable S/(000) Tasa fija S/(000) Sin Inters S/(000) Total S/(000) Tasa de inters promedio al 31 de diciembre de 2008 %
Activos Financieros Caja y bancos Cuentas por cobrar comerciales, neto Otras cuentas por cobrar a vinculadas Otras cuentas por cobrar, neto 288,055 1,077,835 53,098 283,253 288,055 1,077,835 53,098 283,253 6.04
Pasivos Financieros Sobregiros, papeles comerciales y prstamos bancarios Cuentas por pagar comerciales Otras cuentas por pagar Deuda a largo plazo, incluye porcin corriente 259,304 1,628,722 2,444,700 1,522,210 1,056,917 259,304 1,522,210 1,056,917 4,073,422 7.20 4.35
64
A continuacin se muestra la sensibilidad del estado consolidado de ganancias y prdidas por el posible efecto de los cambios en la tasa de inters en los gastos financieros por un ao, antes del impuesto a la renta, asumiendo que los pasivos financieros al 31 de diciembre de 2009 y de 2008 se renovarn a su trmino y se mantendrn por lo que resta del ao siguiente:
Efecto en los resultados consolidados antes de impuesto y participaciones ___________________________________ 2009 S/(000) + (-) 50 + (-) 100 + (-) 200 (-) + 6,376 2008 S/(000) (-) + 8,000 (-) + 16,000 (-) + 31,999
Cambios en puntos bsicos
(-) + 12,752 (-) + 25,503
Las sensibilidades de las tasas de inters mostradas en el cuadro anterior son slo ilustrativas y se basan en escenarios simplificados. Las cifras representan el efecto de los movimientos proforma en el gasto financiero neto en base a los escenarios proyectados de la curva de rendimiento y el perfil de riesgos de tasa de inters que tienen actualmente la Compaa y sus Subsidiarias. Sin embargo, este efecto no incluye las acciones que seran tomadas por la Gerencia para mitigar el impacto de este riesgo en las tasas de inters. Riesgo de liquidez La liquidez se controla a travs del calce de los vencimientos de sus activos y pasivos, de la obtencin de lneas de crdito y/o manteniendo los excedentes de liquidez como inversiones, lo cual le permite a la Compaa y sus Subsidiarias desarrollar sus actividades normalmente. La administracin del riesgo de liquidez implica mantener suficiente efectivo y disponibilidad de financiamiento, a travs de una adecuada cantidad de fuentes de crdito comprometidas y la capacidad de liquidar transacciones principalmente de endeudamiento. Al respecto, la Gerencia de la Compaa y sus Subsidiarias orienta sus esfuerzos a mantener fuentes de financiamiento a travs de la disponibilidad de lneas de crdito y la inscripcin de programas de bonos corporativos y papeles comerciales.
65
El siguiente cuadro muestra el vencimiento de las obligaciones contradas por la Compaa y sus Subsidiarias a la fecha del balance general consolidado y los importes a desembolsar a su vencimiento, en base a los pagos no descontados que se realizarn:
Al 31 de diciembre de 2009 ______________________________________________________________________________________________________ A la vista S/(000) Deudas de corto plazo Deudas a largo plazo: Amortizacin del capital Flujo por pago de intereses Cuentas por pagar comerciales Otras cuentas por pagar Total pasivos __________ __________ 244,177 58,064 1,428,124 1,260,548 __________ 3,005,913 __________ 403,195 206,010 __________ 638,115 __________ 2,026,899 644,490 __________ 2,671,389 __________ 1,414,267 178,136 __________ 1,592,403 __________ Menos de 3 meses S/(000) De 3 a 12 meses S/(000) De 1 a 5 aos S/(000) Ms de 5 aos S/(000) Total S/(000)
15,000
28,910
43,910 4,088,538 1,086,700 1,428,124 1,260,548 __________ 7,907,820 __________
Al 31 de diciembre de 2008 _______________________________________________________________________________________________________ A la vista S/(000) Deudas de corto plazo Deudas a largo plazo: Amortizacin del capital Flujo por pago de intereses Cuentas por pagar comerciales Otras cuentas por pagar Total pasivos __________ __________ 294,049 40,308 1,522,210 1,056,917 __________ 2,953,484 __________ 343,639 190,675 _________ 742,864 _________ 1,908,962 635,153 _________ 2,544,115 _________ 1,460,742 326,072 __________ 1,786,814 __________ 4,007,392 1,192,208 1,522,210 1,056,917 __________ 8,027,277 __________ Menos de 3 meses S/(000) 40,000 De 3 a 12 meses S/(000) 208,550 De 1 a 5 aos S/(000) Ms de 5 aos S/(000) Total S/(000) 248,550
66
El cuadro anterior no incluye los derivados financieros de cobertura, debido a que la Gerencia considera que dichos contratos se liquidan efectivamente en una base neta; en consecuencia, a continuacin se presentan los flujos de los derivados de cobertura y la reconciliacin de los importes equivalentes a los valores contables de los flujos netos descontados generados por estos instrumentos:
Al 31 de diciembre de 2009 ____________________________________________________________________________________________ A la vista S/(000) Ingresos Egresos Efecto neto Flujos netos descontados Menos de 3 meses S/(000) De 3 a 12 meses S/(000) De 1 a 5 aos S/(000) Ms de 5 aos S/(000) Total S/(000)
195,685 (196,504) __________ (819) (2,820)
50,013 (52,203) __________ (2,190) (23,065)
236,491 (250,449) __________ (13,958) (35,315)
237,244 (250,826) __________ (13,582) 10,554
719,433 (749,982) __________ (30,549) (50,646)
__________
-
Al 31 de diciembre de 2008 ____________________________________________________________________________________________ A la vista S/(000) Ingresos Egresos Efecto neto Flujos netos descontados __________ Menos de 3 meses S/(000) De 3 a 12 meses S/(000) De 1 a 5 aos S/(000) Ms de 5 aos S/(000) Total S/(000)
60,238 (61,074) __________ (836) (1,920)
188,103 (183,629) _________ 4,474 (961)
247,267 (264,688) _________ (17,421) 2,893
232,940 (253,314) __________ (20,374) 64,514
728,548 (762,705) __________ (34,157) 64,526
67
Gestin de capital La Compaa y sus Subsidiarias administran de manera activa una base de capital para cubrir los riesgos inherentes en sus actividades. La adecuacin del capital de la Compaa y sus Subsidiarias es monitoreada usando, entre otras medidas, los ratios establecidos por la Gerencia. Los objetivos de la Compaa y sus Subsidiarias cuando gestionan su capital corresponden a un concepto ms amplio que el Patrimonio neto que se muestra en el balance general consolidado y comprende principalmente: (i) salvaguardar la capacidad de la Compaa y sus Subsidiarias para continuar operando de manera que contine brindando retornos a los accionistas y beneficios a los otros participantes; y (ii) mantener una fuerte base de capital para apoyar el desarrollo de sus actividades. Al 31 de diciembre de 2009 y de 2008, no han existido cambios en las actividades y polticas de manejo de capital en la Compaa y sus Subsidiarias. 29. Valor razonable de los instrumentos financieros El valor razonable es definido como el importe por el cual un activo podra ser intercambiado o un pasivo liquidado entre partes conocedoras y dispuestas a ello en una transaccin corriente, bajo el supuesto de que la entidad es una empresa en marcha. Cuando un instrumento financiero es comercializado en un mercado lquido y activo, su precio estipulado en el mercado en una transaccin real brinda la mejor evidencia de su valor razonable. Cuando no se cuenta con el precio estipulado en el mercado o este no puede ser un indicativo del valor razonable del instrumento, para determinar dicho valor razonable se pueden utilizar el valor de mercado de otro instrumento, sustancialmente similar, el anlisis de flujos descontados u otras tcnicas aplicables; las cuales se ven afectadas de manera significativa por los supuestos utilizados. No obstante que la Gerencia ha utilizado su mejor juicio en la estimacin de los valores razonables de sus instrumentos financieros, cualquier tcnica para efectuar dicho estimado conlleva cierto nivel de fragilidad inherente. Como resultado, el valor razonable no puede ser indicativo del valor neto de realizacin o de liquidacin de los instrumentos financieros. Las metodologas y supuestos empleados para determinar los valores estimados de mercado dependen de los trminos y caractersticas de riesgo de los diversos instrumentos financieros. Para los activos y pasivos financieros que son lquidos o tienen vencimientos a corto plazo (menor a tres meses), as como los derivados, se considera que el valor en libros es similar al valor razonable. Este supuesto tambin es aplicable para los depsitos a plazo, cuentas de ahorro sin un vencimiento especfico e instrumentos financieros a tasa variable.
68
El valor razonable de los activos y pasivos financieros que se encuentran a tasa fija y a costo amortizado se determina comparando las tasas de inters del mercado en el momento de su reconocimiento inicial con las tasas de mercado actuales relacionadas con instrumentos financieros similares. El valor razonable estimado de los depsitos que devengan intereses se determina mediante los flujos de caja descontados usando tasas de inters del mercado en la moneda que prevalece con vencimientos y riesgos de crdito similares. Sobre la base de lo mencionado anteriormente, a continuacin se presenta informacin acerca del valor razonable de los instrumentos financieros de la Compaa y sus Subsidiarias: (a) Efectivo y equivalentes de efectivo El valor razonable del efectivo y equivalentes de efectivo se aproxima a su valor en libros, debido al corto tiempo de vencimiento de estos instrumentos financieros. (b) Cuentas por cobrar comerciales y otras cuentas por cobrar Debido a que se encuentran netas de su provisin para incobrabilidad y que tienen vencimientos menores a un ao, la Gerencia ha considerado que su valor razonable no es significativamente diferente a su valor en libros. (c) Deudas con entidades bancarias a corto plazo y papeles comerciales Debido a que las tasas de inters de las deudas a corto plazo se encuentran a tasas de mercado y que dichos prstamos tienen vencimientos menores a un ao, el valor razonable de dichos instrumentos no es significativamente diferente a su valor en libros. (d) Cuentas por pagar, tributos y otros El valor razonable de las cuentas por pagar, tributos y otros no es significativamente diferente a su valor en libros debido al vencimiento corriente de estos instrumentos financieros. (e) Deudas a largo plazo y bonos El valor razonable de las deudas a largo plazo se basa en las tasas de mercado vigentes o en las cotizaciones de precios de mercado para obligaciones similares. El valor razonable fue calculado utilizando flujos de caja descontados a las tasas vigentes para pasivos con caractersticas similares. (f) Forwards y swaps La Compaa y sus Subsidiarias registran estas operaciones a su valor estimado de mercado, por lo que no existen diferencias con sus valores en libros. Basado en el anlisis arriba mencionado, al 31 de diciembre de 2009 y de 2008, el valor razonable de los instrumentos financieros, no es significativamente diferente a su valor en libros.
69
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Telefnica del Per S.A.A.

Telefnica del Per S.A.A. y Subsidiarias

Dictamen de los auditores independientes

Dictamen de los auditores independientes (continuacin)

Lima, Per 5 de febrero de 2010

Carlos Valdivia C.P.C.C. Matrcula No.27255

Telefnica del Per S.A.A. y Subsidiarias

Balance general consolidado

Nota Pasivo y patrimonio neto Pasivo corriente Sobregiros bancarios

377,966 1,191,517 171,253 288,190 172,242 __________ 2,201,168 __________

288,055 1,077,835 53,098 54,002 475,751 320,330 __________ 2,269,071 __________

Total activo corriente

Telefnica del Per S.A.A. y Subsidiarias

Estado consolidado de ganancias y prdidas

Telefnica del Per S.A.A. y Subsidiarias

Estado consolidado de cambios en el patrimonio neto

2,880,395 (376) __________ 2,880,019 (1,376) __________ 2,878,643 __________

253,804 (288) ________ 253,516 (4,227) (165,886) ________ 83,403 ________

87,432 9,913 4,567 ________ 101,912 47,714 ________ 149,626 ________

24,234 254 (5,569) 9,984 __________ 28,903 (28,857) 53 _________ 99 _________

Telefnica del Per S.A.A. y Subsidiarias

Estado consolidado de flujos de efectivo

Estado consolidado de flujos de efectivo (continuacin)

Telefnica del Per S.A.A. y Subsidiarias

Notas a los estados financieros consolidados

Notas a los estados financieros consolidados (continuacin)

Notas a los estados financieros consolidados (continuacin)

Notas a los estados financieros consolidados (continuacin)

Notas a los estados financieros consolidados (continuacin)

Notas a los estados financieros consolidados (continuacin)

Notas a los estados financieros consolidados (continuacin)

Notas a los estados financieros consolidados (continuacin)

Notas a los estados financieros consolidados (continuacin)

Notas a los estados financieros consolidados (continuacin)

Notas a los estados financieros consolidados (continuacin)

Notas a los estados financieros consolidados (continuacin)

Notas a los estados financieros consolidados (continuacin)

Notas a los estados financieros consolidados (continuacin)

Notas a los estados financieros consolidados (continuacin)

Notas a los estados financieros consolidados (continuacin)

Descripcin Concesiones Software Relaciones con clientes y otros

Aos 20 3y5 4a7

Notas a los estados financieros consolidados (continuacin)

Notas a los estados financieros consolidados (continuacin)

Notas a los estados financieros consolidados (continuacin)

Notas a los estados financieros consolidados (continuacin)

Notas a los estados financieros consolidados (continuacin)

Notas a los estados financieros consolidados (continuacin)

Notas a los estados financieros consolidados (continuacin)

Notas a los estados financieros consolidados (continuacin)

Notas a los estados financieros consolidados (continuacin)

Notas a los estados financieros consolidados (continuacin)

Notas a los estados financieros consolidados (continuacin)

Existencias, neto (a) A continuacin se presenta la composicin del rubro:

Notas a los estados financieros consolidados (continuacin)

Notas a los estados financieros consolidados (continuacin)

Edificios y otras construcciones S/(000) 1,294,768 38,479 (8,066)

Planta telefnica S/(000) 16,865,951 7,965 922,800 (748,784)

Equipo S/(000) 945,085 246 25,986 (76)

Vehculos S/(000) 127,609 (629)

Muebles y enseres S/(000) 99,738 18 6,064 (2)

Total 2009 S/(000) 20,116,506 1,150,317 (82,176) (771,628)

Total 2008 S/(000) 21,283,319 1,216,930 (69,317) (2,366,406)

377,966 1,191,517 171,253 288,190 172,242 2,201,168

288,055 1,077,835 53,098 54,002 475,751 320,330 2,269,071

2,880,395 (376) 2,880,019 (1,376) 2,878,643 __

253,804 (288) 253,516 (4,227) (165,886) 83,403

87,432 9,913 4,567 101,912 47,714 149,626

24,234 254 (5,569) 9,984 ______ 28,903 (28,857) 53 _ 99 _____

_ 1,316,083 _

(339) _ 16,947,584 _

11,767 _ 956,548 _

_ 126,804 _

(9,912) _ 95,104 _

3 _ 647,115 _

1,520 _ 20,250,044 _

48,431 3,549 _ 20,116,506 _

1 606,509 709,574 __

(289) _____ 13,189,767 _ 3,757,817 _______

2,449 _____ 856,939 _ 99,609 _____

2 _____ 126,678 _ 126 _____

(1,820) _____ 83,138 _ 11,966 _____

_____ _ 647,115 _____

343 _____ 14,863,031 _ 5,387,013 _______

(16,375) _____ 14,702,046 _ 5,414,460 _______

1,224,379 _ 3,198,943 __

1,228,526 _ 3,487,873 __

194,958 1,260,548

132,632 1,056,917

Total S/(000) 861,491 (257,404) 604,087

Total S/(000) 510,856 (114,795) _ 396,061 _

16,129 37,851 _ 442,193 _