Rentabilidad en el negocio

Para que nos sirven las finanzas?

Finanzas

Para que nos sirven las finanzas? Cmo me est yendo?

Estoy ganando dinero?

Cunto? Mis decisiones son las adecuadas?

Finanzas Es el momento de endeudarse? Hasta por cunto?

Cmo crecer?

Voy a poder crecer? Me conviene?

Todas las decisiones que maximicen el valor de mi empresa

Rentabilidad

Recursos

Procesos
Estrategias

Rentabilidad

TERCEROS

>
VALOR

ACCIONISTA

Qu negocio es mejor?
Negocio A Ventas Utilidad Operativa RSI Costo del dinero Rentabilidad US$100 US$40 18% 20% Negocio B US$60 US$50 15% 12%

-2%

3%

Lo importante es la rentabilidad
inversin

EVA = Utilidad

Costo del dinero

Activos

Margen generado por la operacin

Costo financiero del dinero parqueado para generar la utilidad

Ejemplo 1
Utilidad A B C $ 500 450 400 Inversin Costo de Inversin 400 250 500

1600
1,000 2,000

(100)

300

75
200

Costo del Banco y del Accionista: 25%

(100) $100 (175) 25

Total

Dnde y cmo podemos crear valor?

Ventas

Costo

Gasto Inters Banco

Das de SUNAT Das de Das de Cobranza Inventario Pago

Utilizacin EVA de activo fijo

10

Temas bsicos para empresas exportadoras

10

Medir la rentabilidad correctamente

Aunque sea pequeo, el margen es bueno (mentira!)

Resultado de la operacin

Inversin NS/.1,000

Utilidad

Utilidad operativa NS/.100

Costo del dinero parqueado

15%

NS/.100

NS/.150

=-

50

Se destruy valor !!

Cundo se crea valor?

EVA
Rentabilidad para el accionista

Ventas

Costo

Gasto

Intereses Impuestos

Retorno al accionista

Lo importante es la rentabilidad
inversin

EVA = Utilidad

Costo del dinero

Activos

Margen generado por la operacin

Costo financiero del dinero parqueado para generar la utilidad

Dnde y cmo podemos crear valor?

Ventas

Costo

Gasto Inters Banco

Das de SUNAT Das de Das de Cobranza Inventario Pago

Utilizacin EVA de activo fijo

Usar el flujo de caja

Utilidad no es lo mismo que flujo de caja

Utilidad

Utilidad no es lo mismo que flujo de caja

Es fcil conseguir ese flujo de caja?

Utilidad

Flujo de caja

El flujo de caja es un resultado

Estado de Resultados

Ventas Costo Utilidad Bruta Gastos GVA UAII Intereses Otros I/E Impuestos Utilidad Neta

Utilidad Operativa

XXX XXX XXX XXX XXX XXX XXX XXX XXX

Flujo de Caja Proyectado

Balance General
Activos
XXX XXX XXX

Pas. + Pat.
XXX XXX XXX Futuro

Inversiones

Informacin de gestin

Pero con los estados financieros de verdad

Lo que muestran es importante

pero lo que esconden es vital!

Cmo leer el balance general?

As es lo usual ...

Activo Act. Corriente Act. Fijo

Pas + Pat Pas. Corriente Pas. Largo plazo Patrimonio Activo Act. Temporal Act. Permanente Pas + Pat Pas. Temporal Pas. Permanente Patrimonio

as debera ser

Ciclo de conversin del efectivo

Cunto tiempo mantiene recursos invertidos en capital de trabajo?

Periodo Promedio (Das)

Existencias

60

Cuentas por Cobrar

40

Cuentas por Pagar

Ciclo de Conversin del Efectivo
65

35

Conoce el efecto de reducir en 1 da el CCE?

Costo de 1 da de CCE = Costo del dinero * venta diaria

1 da menos de inventario 1 da menos para cobrar 1 da ms en pagar

Venta diaria = S/. 100,000 Costo del dinero= 10%

Costo = S/. 10,000

El plan de negocios

El plan de negocios

Para qu?

Determinar con menos riesgo dnde invertir los excedentes de dinero

Cadena de valor (ventaja competitiva) Estudio de mercado

Qu contiene?

FODA
Organizacin

Operaciones (factibilidad tcnica)

Finanzas (factibilidad econmica) Factores de riesgo/ desarrollo futuro

Errores comunes
Se involucran las emociones No hay estudio de mercado No se define una poltica de precios realista Se Ignora a la competencia Inadecuada estructura operativa (sub o sobre dimensin) Falta de coherencia

Proyecciones financieras poco realistas

Alta dependencia de un solo cliente No hay escenarios

No hay estrategia de salida

La tercerizacin

Lo hacemos o lo encargamos?

Hacer

Tercerizar

Equipo, maquinaria

Alquiler

Soporte

Cul es la tarifa mxima que se debe pagar?

y por ltimo...

Los 3 errores ms comunes de un negocio en crecimiento

Primer error

Podemos seguir haciendo las cosas igual total , no nos ha ido mal hasta ahora

La verdad es ...

Las necesidades de inversin en activo fijo y capital de trabajo son mayores El riesgo se incrementa (apalancamiento operativo, apalancamiento financiero) Mientras ms grande el negocio, mayor es el impacto de cometer un error

Segundo error

Hacer esfuerzos extras en gestin financiera quiz no nos sirva de mucho

La verdad es ...

Una adecuada gestin financiera slo puede hacer al negocio ms rentable Menos probabilidad de cometer errores

Tercer error

Pero todo esto demanda una reestructuracin completa del rea financiera, incluyendo cambios de personal, eso es algo que no podemos afrontar
La verdad es ...
Las finanzas estn al alcance de todos La funcin financiera tambin puede tercerizarse

La experiencia de nuestros consultores al servicio de la mediana y pequea empresa

Le permite tercerizar la funcin financiera Mientras ms grande sea su negocio, mayor ser el impacto de una mala decisin financiera. Por qu? Su empresa es ms grande; pero an as no puede darse el lujo de pagar el sueldo mensual de un Gerente Financiero. Seguir trabajando con su personal de siempre, de confianza, pero estar capacitado en temas especficos segn las necesidades de su negocio.

La experiencia de nuestros consultores al servicio de la mediana y pequea empresa

Posibles temas?

Gestin del capital de trabajo Estrategias de financiamiento Formulacin y control presupuestal Estrategias para resolver problemas de liquidez Diseo y generacin de informacin para la toma de decisiones Evaluacin de alternativas de inversin Diseo de estrategias para manejo fiscal Estrategias de negociacin con proveedores Estrategias de negociacin con clientes Decisiones de tercerizacin de servicios Planes de incentivos .