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BOLETIN LEGAL No.

2 OCTUBRE NOVIEMBRE DE 2004

Sistemas de Tarjetas

de Crdito estaran vigilados por la

Superintendencia Bancaria.
Proyecto de Decreto busca someter a las entidades que administran sistemas de pago de bajo valor, a vigilancia permanente de la Superintendencia Bancaria. Actualmente se encuentra en estudio por parte del Gobierno Nacional un proyecto de decreto por el cual se somete a la vigilancia permanente de la Superintendencia Bancaria a las entidades que administran sistemas de pago de bajo valor, as como tambin se indican algunas reglas para el funcionamiento de las mismas. Este proyecto es desarrollo de la facultad

otorgada al Gobierno por la Ley 795, la cual deber ejercerse previo concepto de la Junta Directiva del Banco de la Repblica. El proyecto define los sistemas de pago como el conjunto de polticas, procedimientos, reglas, acuerdos, instrumentos de pago, entidades y componentes tecnolgicos (tales como equipos, software y sistemas de comunicacin) que permiten y facilitan la transferencia de fondos entre los participantes, mediante la recepcin, el procesamiento, la transmisin, la compensacin y/o la liquidacin de rdenes de transferencia y recaudo. Segn el proyecto, las entidades consideradas como administradores de sistemas de pago de bajo valor, debern obtener certificados de autorizacin por parte Financiero. de la Superintendencia Bancaria, siguiendo algunos de los procedimientos actualmente establecidos en el Estatuto Orgnico del Sistema

Bajo el proyecto mencionado, las entidades administradoras de sistemas de pago de bajo valor estaran obligadas, entre otros, a (i) contar con criterios de acceso basados exclusivamente en el principio de acceso igual cargo igual; (ii) buscar esquemas no discriminatorios de tarifas basados en los costos del servicio; y (iii) de acuerdo con los parmetros que fijar la Superintendencia Bancaria, establecer procedimientos adecuados de administracin de riesgos que cobijen la gestin de riesgos de crdito, de liquidez, operativos, sistmicos y de lavado de activos. En caso de expedirse la regulacin mencionada tal como hasta ahora se ha previsto, las entidades cobijadas por la norma deberan ajustarse a la nueva normatividad antes del 1 de julio del 2005 para poder continuar prestando sus servicios. Seguiremos de cerca el desarrollo de este importante proyecto, el cual traera cambios significativos a las entidades que administran sistemas de pagos.

Las Cajas de Compensacin Familiar captarn recursos del Pblico.


El pasado 5 de Octubre la sesin plenaria de la Cmara de Representantes aprob el Proyecto de Ley No. 131 de 2003 del Senado de la Repblica y 254 de aquel rgano, mediante el cual se autoriza a las Cajas de Compensacin Familiar realizar intermediacin financiera a partir del contrato de depsito de ahorros. Una vez conciliadas las diferencias entre Senado y Cmara, pasar a sancin presidencial. Esta ley abre interesantsimas oportunidades de negocios para las Cajas, las cuales deben prepararse desde ahora para los retos que traern su reglamentacin y ejecucin. Pronunciamiento toma posicin sobre manejo tributario en materia de fiducia. judicial francs

El da lunes 18 de octubre de 2004 del diario Le monde public un artculo de prensa en el cual resea una importante sentencia en materia de fiducia en Francia.

Una decisin indita ha sido notificada el 4 de mayo por el Tribunal de Gran Instancia de Nanterre, en la cual se analiza la situacin fiscal del beneficiario de un trust con relacin al impuesto sobre la fortuna (ISF). En el derecho francs el trust no existe. No obstante lo anterior, puede ocurrir que una persona cuya residencia fiscal sea Francia tenga la calidad de beneficiario de un trust. El caso consisti en que un contribuyente francs percibi durante varios aos dividendos econmicos originados por un par de trusts constituidos en Estados Unidos. Estos rendimientos fueron regularmente declarados ante la Administracin de Impuestos de Francia para cancelar el impuesto sobre ingresos. La Administracin de Impuestos consider que se haba omitido incluir el valor de los activos del trusts dentro de la declaracin del ISF (impuesto sobre la fortuna). Esta decisin fue impugnada por el contribuyente ante la jurisdiccin. El Tribunal de Nanterre se opuso a la posicin de la Administracin, aclarando que el impuesto ISF es aplicable al propietario de un bien o al titular de un derecho que tenga valor comercial. El juez estim que la administracin no aport la prueba de que el contribuyente tuviera derecho real sobre el trust que representara algn valor susceptible de ser tarifado en el ISF. En consecuencia, el Tribunal esgrimi que el fisco no justific claramente las consideraciones que tuvo para declarar sujeto pasivo del ISF al beneficiario. Una decisin de gran importancia, ms an siendo definitiva, al no ser apelada por la Administracin de Impuestos.

Esta posicin del Tribunal de Nanterre muestra los lmites de la concepcin francesa del derecho de propiedad frente a los trust anglosajones - Estas tcnicas fiduciarias han debido entrar en el derecho positivo francs desde hace una dcada el proyecto de ley instituyendo la fiducia data de 1992. Pero el temor de los servicios fiscales franceses de ocasionar consecuencias negativas en materia tributaria con la introduccin de la figura, ha generado un rechazo en el medio sobre la entrada de la fiducia en la legislacin. Un texto que admita la figura, sera una respuesta a ciertas carencias del arsenal jurdico francs y una forma de rivalizar con la competencia jurdica internacional. La Sala Laboral de la Corte Suprema de Justicia admite solidaridad laboral entre el patrimonio autnomo y sus contratistas En providencia del 10 de mayo de este ao, con ponencia del Magistrado Eduardo Lpez Villegas, el alto Tribunal admiti la posibilidad de que el patrimonio autnomo responda por las obligaciones laborales que asumen sus contratistas de conformidad con el artculo 34 del Cdigo Sustantivo del Trabajo. Esta importante decisin, se bas en que para el caso en particular, era claro del texto del contrato celebrado entre las demandadas, que la contratista actu simplemente como delegada o mandataria del patrimonio autnomo, representado legalmente por la Fiduciaria. Aun cuando la demanda no fue aceptada por la Corte por razones formales, pues fue dirigida contra la Fiduciaria como tal, la misma corporacin seal que era posible para los trabajadores dirigir su accin en contra de las fiduciarias como representantes del fideicomiso.

Participantes en esta edicin: Sergio Rodrguez Azuero, Mara Juliana Navas Bretn, Alejandro Barreto Moreno, Camilo Gantiva Hidalgo, Julio Csar Quintero Hernndez. abogados@rodriguezazuero.com www.rodriguez-zuero.com

El presente boletn fue elaborado por el Consejo Editorial de Rodrguez-Azuero Asociados S.A. con una finalidad acadmica e informativa, por lo cual su contenido no constituye consejo legal. Slo se autoriza su publicacin con las debidas citas sobre la fuente.

Credit Card Systems would be submitted to the supervision of the Colombian Banking Superintendence
A Decree Project seeks to submit the companies that administer low value payment systems to permanent supervision by the Banking Superintendence. The Colombian Government is analyzing a decree project, in which the companies that administer systems of low value payment will be permanently supervised by the Banking Superintendence. This project is developed by means of the faculties conceded by Law 795, provided that the project is previously studied by the Board of Directors of the Bank of the Republic. This project defines the payment systems as an assemble of politics, proceedings, rules, agreements, instruments of payment, entities and technological components (such as equipments, software an communication systems) that allow and facilitate the transference of funds between the parties. orders. The project states that the companies that administer systems of low value payment will have to obtain prior authorization certificates granted by the Banking Superintendence. These certificates will be issued in accordance to the proceedings contained in the Finance Organic Statute (EOSF) Under the mentioned decree project, companies will be obligated, among others; to (i) create new access criteria, based exclusively on the principle of equal access equal charge; (ii) to establish nondiscriminatory rates based on the real costs of the rendered services; and (iii) in accordance with the parameters set up by the Banking Superintendence, to establish adequate This is accomplished by means of the reception, processing, transmission, compensation and/or liquidation of transference and collects

proceedings for risk management, including the credit risk, liquidity risk, operative risk, systemic risk, and the risks related to laundry of money. The project establishes a transition period until July 1 , 2005. During this period, companies will have to take the necessary measures to comply with the new legislation. We will follow this Project with special attention, since it can bring significant changes to the entities that administrate payment systems. Colombian Family Welfare Institutions will receive money directly from the public As of October 5th, 2004, the Colombian Chamber of Representatives approved the Law Project No. 254, by which Family Welfare Institutions will be entitled to perform financial intermediation within the Colombian national territory, by means of saving account contracts. This Project opens a wide range of business opportunities for the mentioned institutions, urging them to be prepared for the challenges related to this new legislation. French Courts take position regarding the independence of the goods of an overseas trust Le monde diary on their October 18 from a fiscal scope. An unpublished decision which analyzed the fiscal situation of the beneficiary of a trust in relation to its obligation to pay fortune TAX (IFS), was notified on May 4, 2004 by the appeal court of Nanterre (Le Tribunal de grande instance de Nanterre)
th st

issue published an article

depicting an important decision regarding the treatment of trust in France,

By means of French Law there is no recognition of the American trust institution. Nonetheless, its possible for a person with a fiscal residence in France, to be beneficiary of a trust fund. In the analyzed case, the taxpayer had perceived over many years economic dividends from a couple of trust created in United States. These dividends were regularly declared to the French Tax Administration in order to pay the Tax over Incomes. After some time, the Tax Administration came to the conclusion that the taxpayer had not been including the value of the assets of the trusts, in his ISF declaration form. This decision was appealed by the taxpayer, before the justice. The Appeal Court of Nanterre pronounced its verdict in relation to the case against the Tax Administration declaring that the ISF is only applicable to the owner of goods or rights with a significant commercial value. The Judge considered that the Tax Administration did not adduce any proof in order to demonstrate that the taxpayer had any legal right over the trusts. In consideration of what was mentioned above, the Appeal Court expressed that the Administration didnt clearly justify the considerations that supported its decision to declare the taxpayer responsible for the payment of the ISF. This is a very important decision, always bearing in mind the fact that the verdict was not appealed by the Tax Administration. This decision of The Court illustrates the differences between the French conception of property and the Anglo-Saxon trust. (These fiduciary techniques should have been incorporated to the French legislation a decade ago). The Fiduciary Law project was studied in 1992. The decision has been strongly criticized because of the natural apprehension felt by the French fiscal services over the negative consequences over the introduction of the trust in the French Legal system.

In the authors opinion, the trust should be incorporated to French Law, as an answer of the weaknesses of the legislation, and as an advantage in front of the international legal competitors. Labor Section of the Supreme Court of Justice admits the responsibility between a trust and its contractors. In a judicial decision issued past May 10, 2004 (Justice Eduardo Lpez Villegas), the Supreme Court of Justice declared that a trust fund can be eventually responsible for the unpaid labor debts of the employees of it contractors, in accordance with the article 34 of the Colombian Labor Code. In this important and controversial decision, The Supreme Court expressed that it was clear from the text of the particular contract that the contractors acted by delegation of the trust legally represented by the Fiduciary-. Even though the suit was denied for technical reasons, the Court expressed that it was possible for the employees, to start lawsuits against the fiduciary companies, them being the administrators of the trust. Participating in this issue: Sergio Rodrguez Azuero, Mara Juliana Navas Bretn, Alejandro Barreto Moreno, Camilo Gantiva Hidalgo, Julio Csar Quintero Hernndez. abogados@rodriguezazuero.com www.rodriguezazuero.com

This bulletin was made by the Editorial Board of Rodrguez-Azuero Asociados S.A. for an informative and academic value; therefore its content does not constitute legal advice. The publication of this bulletin is only authorized quoting the source.