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Anlisis Financiero

Sena Virtual Distrito Capital 2004

Actividades Semana 3 Apreciado/a estudiante: finalizado el estudio de los contenidos de esta segunda semana, usted ya est en capacidad de realizar las siguientes actividades individuales:

Actividad 1: Diagnostico Financiero Retome la actividad de la semana 2, analice los resultados encontrados con esta informacin y elabore el Diagnstico Financiero de la Empresa de Prueba 2 S.A. La empresa en estudio, durante los ltimos tres ao no ha tenido un incremento importante en sus razones de rentabilidad: El incremento porcentual de los ingresos versus los gastos es igual para los aos en estudio, dando como resultado que la utilidad neta no se incremente de un ao a otro. Por otro lado, por cada peso que la empresa ha invertido en activos durante los tres aos ha generado una utilidad neta igual para estos aos, es decir que la empresa durante los aos en estudio ha estado invirtiendo en activos que no le han sido rentables y que garanticen un crecimiento sostenible. Adems por cada peso que la empresa invierte en activos genera unas ventas bajas con respecto a esta inversin. Con todo lo anterior se concluye que la empresa en estudio durante los ltimos tres aos no ha tenido una poltica de crecimiento sostenible que le generen incrementos en sus rentabilidades. La empresa debe adoptar polticas y estrategias direccionadas a generar valor dentro de esta, tratando de incrementar sus ventas y realizando un excelente control de sus gastos de operacin para generar incrementos importantes en su utilidad operacional y por consiguiente en su valor. Por otro lado, la empresa presenta un estado de liquidez aceptable, porque a pesar de que la razn corriente evidencia que esta genera el efectivo necesario para cubrir las obligaciones a corto plazo, la mayora de este esta capitalizado en inventarios como lo vemos en la prueba acida. Esta situacin muestra problemas de liquidez de la empresa en estudio. La empresa debera adoptar estrategias de ""Justo a tiempo"" y de esta forma reducir los altos inventarios que tambin generan incremento en los costos de operacin. Otra razn por la que diagnostica que la empresa presenta un estado de liquidez aceptable es que su cartera es recogida despus de 50 das de haberse efectuado la venta, la cual es muy alta esta rotacin y por efecto la convertibilidad en efectivo de sus ventas es muy larga. Debe efectuarse una estrategia de recuperacin cartera que garantice que la recogida del efectivo en menor tiempo para que la liquidez de la empresa se mejore.

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La empresa presenta una sana financiacin debido a que la mayora de sus activos son financiados con recursos provenientes del patrimonio y en menos proporcin con terceros. Esto se refleja en la estructura de capital de la empresa en donde los pasivos participan en un 36% y el patrimonio en un 64% y en el leverage. " Actividad 2: Punto de Equilibrio Desarrolle el siguiente Ejercicio de Aplicacin: La Empresa de Prueba 3 S.A. presta servicios a dos EPS en el primer nivel por capitacin para el P.O.S. La Empresa presenta unos costos fijos totales mensuales de $19.200.000 y unos costos variables unitarios de $2.012. Los ingresos por capitacin para esta IPS son de $4.900 mensuales por usuarios. Este ltimo valor es pagado cada 45 das, mediante corte de facturas quincenales; los costos totales deben ser pagados mensualmente.

DATOS COSTOS FIJOS TOTALES COSTO VARIABLE UNITARIO 4.900 INGRESOS POR CAPITACION Con la informacin anterior: 1. Calcule el punto de equilibrio en Unidades. UTILIDAD NETA= (VENTAS - COSTO VARIABLE - COSTO FIJO) 4900X - 2012X - 19200000 2888X = 19200000 X= 6.648 PUNTO DE EQUILIBRIO EN UNIDADES 19.200.000 2.012

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2. Calcule cul debera ser el Activo corriente mnimo. Si requiere inventarios mensuales de $3.100.500 y disponibilidad en caja del 22% de los costos fijos para otros pagos, diferentes a los costos. Si los pasivos corrientes son de $7.150.000 cunto debera ser el capital de trabajo. INVENTARIOS CAJA 4.224.000 3.100.500 22% DE COSTOS FIJOS

ACTIVO corriente 7.324.500 3. Si para el prximo ao se tienen contratos con EPS por 14.200 usuarios cul seria el nivel de utilidades esperado? CONTRATOS ESPERADOS 14200

UTILIDAD NETA: (VENTAS - COSTO VARIABLE - COSTO FIJO) X= X= 69.580.000 28.570.400 19.200.000

21.809.600 UTILIDAD ESPERADA CON CONTRATOS 14200 USUSARIOS

4. Si los socios esperan un nivel de utilidades de $37.000.000 cuntos usuarios deben tener? UTILIDAD NETA: (VENTAS - COSTO VARIABLE - COSTO FIJO) 37000000 = = (4900* X) - (2012*X) - 19200000 4900X-2012X-19200000 = 2888X 2800X

37000000

37000000+19200000 56200000 X X = = =

56200000/2888

19459,8338 NUMERO DE USUARIOS APROPIADO

5. Si la capacidad instalada de la IPS es de 25.000 usuarios y la inversin en la IPS es de $109.400.000 es rentable el negocio, teniendo en cuenta una tasa de oportunidad del 35% anual?

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La tasa de oportunidad es la tasa que obtendr el inversionista si invierte su dinero en otra opcin como depositarlos en un banco bono o u otro negocio, la rentabilidad siempre debe ser mayor a tasa de oportunidad, en pocas palabra el principio de la inversin y los datos propuestos por la pregunta, la respuesta es s es rentable 6. Si para el prximo ao se cuenta con 14.200 usuarios y otra EPS ofrece contratar 10.000 usuarios para primer nivel a un valor de $4.110, determine la viabilidad de esta propuesta. Evaluando la utilidad que se obtendra con los 14.200 usuarios a condiciones actuales, se tiene que: Utilidad=Ingresos totales-(Costos fijos Costos variables totales) Donde: Ingresos Totales=$4.900*8*U=$4.900*8*(14.200)=$556.640.000 Costos variables totales=$2.012*12*U=$2.012 *12 *(14.200)=$ 342.844.800 Entonces: Utilidad=$ 556.640.00-($230.400.00+$342.844.800) Utilidad=-$16.604.800

Ahora, con la propuesta presentada: 10.000 usuarios con ingreso por usuario de $ 4.110, y conservando los mismo costos fijos y variables se tiene que: Ingresos totales=$4.110*8*(10.000)=$328.800.000 Costos variables totales=$2.012*12* U=$2.012*12*(10.000)=$ 241.440.000

Entonces Utilidad = $328.800.000-($230.400.000+$241.440.000) Utilidad=-$143.040.000

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Por lo tanto, la propuesta que presenta no es viables.

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