Ingeniera Econmica II 71.

51 2010 (10 Aniversario)

Ejercicios 2da Clase Prctica: Valor del dinero en el tiempo
Ejercicio 1: Tasas 1.1 Se invierte una cantidad de dinero de la siguiente manera: 9 meses a 20% anual capitalizado semestralmente, luego 4 meses a 30% anual capitalizado mensualmente, por 8 meses ms a una tasa de 27% anual capitalizado cuatrimestralmente y, finalmente, por 15 meses ms a una tasa de 24% anual capitalizado trimestralmente. El monto al trmino de la operacin fue de 4.049.457,14. Determine el capital inicial y la tasa efectiva anual de la operacin. 1.2 Hallar la tasa nominal semestral capitalizable bimestralmente que corresponde al 30% nominal anual capitalizable mensualmente (1 ao = 360 das). Ejercicio 2: Anualidades y perpetuidades 2.1 El Club Atltico Ro Late desea incorporar al veterano Mencho Medinato para reforzar la capacidad goleadora del equipo. El dueo del pase del jugador le ofrece a Ud. flamante presidente del Club distintas alternativas de pago: a) Contado: $35.000 b) En 15 cuotas trimestrales iguales de $ 3.000 c) En cuotas mensuales de $650 durante 4 aos, con una cuota de refuerzo al final de cada ao. d) Contrato de por vida con cuotas mensuales de $180. Los ahorros del Club son invertidos en plazo fijos a una TEA del 7%. Cul es la forma ms conveniente de comprar al jugador? 2.2 Una modista planea invertir 5.000 U$S por ao durante 20 aos en un fondo que le permitir ganar una tasa anual del 8%. Si el primer depsito se realiza el 17 de octubre de 2009, y a partir de ah todos los 17 de octubre, cunto dinero habr en la cuenta dentro de 20 aos? Ejercicio 3: Amortizacin de prstamos 3.1 Mtodo Francs y Mtodo Directo. Una empresa obtuvo un prstamo hace 12 meses para la compra de un nuevo equipo envasador. El prstamo era a 5 aos con una TNA del 12% (cuotas mensuales, sistema francs) por un monto de $150.000. Al momento de pagar la cuota 12 la empresa no puede hacerle frente al costo de la cuota, por lo que se acerca al banco a refinanciar su deuda. a) Cul es la deuda al momento de tener que pagar la cuota 12 del plan original? El banco le ofrece cancelar el saldo adeudado en 60 meses a la tasa del 0,8% mensual directo. b) Calcular la cuota constante. c) Calcular el total de intereses a pagar por la nueva financiacin. d) Calcular la tasa de inters sobre saldos equivalente. Tantear con 1.4% 3.2 Mtodo Alemn. Un empresario en expansin, requiere capital de trabajo para ampliar la capacidad de produccin y acude a un banco gestionando un prstamo por $72,000, por el sistema alemn a pagar en 2 aos, con cuotas mensuales y una tasa efectiva mensual de 3%. a) Cul ser el inters incluido en la cuota 8? b) Realice el detalle de las primeras cuotas. 3.3 Mtodo Bullet. La compaa Arturito S.A. compra un camin emitiendo una nota de deuda directamente con ESCAA (el proveedor de camiones) de 100.000 U$S a pagar en 3 aos. La compaa acuerda fijar la tasa de inters en 6% efectivo anual. El acuerdo del prstamo requiere que se pague al final de cada ao el inters acumulado, devolviendo completamente el capital al final del ltimo ao?

a) Cul es el monto al final de cada ao en concepto de inters? b) Cul es el pago final que se le hace a la empresa ESCAA? Ejercicio 4: Tasas de inters con tipos de cambio e inflacin Una persona cobr una herencia de 10.000 U$S y analiza invertir en un plazo fijo por 3 aos. La decisin pasa por la eleccin de la moneda. Si invierte en dlares la tasa = 6% anual con capitalizacin semestral. Si invierte en Pesos le ofrecen una tasa = 8% anual con capitalizacin trimestral. El tipo de cambio a la fecha es 1 US$ = 3.9 AR$. a) Si no hay variacin en la paridad cambiaria, ni inflacin, qu conviene ms? Cuantifique luego la diferencia en US$. b) Si el Peso se devala en un 3% anual respecto del dlar sigue valiendo su conclusin? Demuestre y cuantifique. c) Cul es la devaluacin implcita esperada para el ao en un plazo fijo en pesos con una TEA de 10% para que la inversin sea equivalente a un plazo fijo en dlares a una TEA de 6.1%? c) Si la inflacin se prev en el 4% anual, qu tasa obtendra realmente el inversor en Pesos?

Ejercicios complementarios Ejercicio 1 Un prstamo de $3.000.000 se amortiza mediante 60 cuotas mensuales vencidas al 2% mensual de inters, sistema francs. Determinar: a) Importe de la cuota de pago, b) total amortizado al fin del perodo 2, c) deuda despus de pagadas 20 cuotas, d) refinanciando el saldo al 2,5% en 40 cuotas, determine el importe de cada nueva cuota de pago, e) en cuntos perodos se amortizar la deuda sabiendo que la tasa de inters aumenta al 2,5% y que no se modifica la cuota de pago? Ejercicio 2 Una mquina se vende al contado en 200$ o financiada con 8 cuotas trimestrales iguales y consecutivas ms 2 cuotas de refuerzo pagaderas con la 4ta y la 8va cuota trimestral. Cada cuota de refuerzo es igual a dos cuotas trimestrales. Cunto se pagar en el 4to trimestre? TNA con capitalizacin trimestral: 12%. Ejercicio 3 Se ha recibido un cierto prstamo a amortizar con 30 cuotas de $10.000 cada una al 6% de inters. Al pagar la 12ava cuota se decide efectuar un pago suplementario tal que permita cancelar la mitad de la deuda hasta ese momento, prosiguiendo a una nueva cuota la operacin hasta cancelarla en el plazo convenido. Determinar el total de intereses pagados en toda la operacin y la economa de intereses originada por el pago extraordinario. Ejercicio 4 Le prestan $100 cobrndole una comisin por $2 en el acto. Debe devolver en dos cuotas, una a fin de cada ao de $50 c/u, y adems paga un inters anual nominal del 20% pagadero semestralmente. Cul es el costo de la deuda (% anual). Dato til para tanteos: 11% semestral. Ejercicio 5 a) Encuentre la tasa equivalente para 80 das cuando se trabaja con tasas del 2% para 30 das. b) Determinar la tasa real anual y real de 30 das, la tasa es del 7 % anual con capitalizacin cada 180 das, tasa de inflacin anual 3%. Ao de 365 das.