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ADMINISTRACIN DE PROYECTO

PANADERA

Semestre primavera-verano 2005

Se presenta a continuacin el flujo de caja de un proyecto consistente en la instalacin de una panadera que producir, segn las estimaciones, 550 Kg. De pan al da arrojando ingresos por $ 108.900.000 considerando que cada kilo de pan se vender a $ 550. La panadera slo producir para la venta en el mesn, ya que si abasteciera a locales comerciales como restaurantes o dems panaderas el precio de venta deber descender debido a que el consumidor comprar en mayor cantidad. Por ese motivo nuestra panadera slo producir para venta al detalle, asegurando as el ingreso sealado anteriormente. Cabe sealar que slo se producir pan tradicional y corriente, y el local estar ubicado en un sector con una alta concentracin de gente nivel socioeconmico medio y medio bajo, asegurando de esta forma la venta esperada de 198.000 kg de pan al ao. Luego de realizar el flujo de caja del proyecto y de conocer el Valor Actual Neto y la Tasa Interna de Retorno del mismo, podr sostener al final de este informe, si el proyecto es realmente rentable como para cubrir los costos que generar la puesta en marcha de nuestra panadera. A continuacin se muestran los datos enunciados anteriormente y la interpretacin de los mismos, sealando al final del trabajo la interpretacin y la rentabilidad de nuestro proyecto.

FLUJO
0 Ingresos Materia prima Gastos venta Gastos administrativos Gastos consumo Costos fijos Mano Obra fija Mano Obra Variable Impuesto Depreciacin Capital Inters Depreciacin Inversin Flujo total Valor actual neto Tasa Interna de Retorno 1 108900 -49500 -3600 -6000 -1800 -5490 -12000 -19200 -2400 -2010 -2000 -1000 2010 5910 2 108900 -49500 -3600 -6000 -1800 -5490 -12000 -19200 -2400 -2010 -2000 -1000 2010 3 108900 -49500 -3600 -6000 -1800 -5490 -12000 -19200 -2400 -2010 -2000 -1000 2010 4 108900 -49500 -3600 -6000 -1800 -5490 -12000 -19200 -2400 -2010 -2000 -1000 2010 5 108900 -49500 -3600 -6000 -1800 -5490 -12000 -19200 -2400 -2010 -2000 -1000 2010

-16000 -16000 7776 27%

Los datos que siguen corresponden al detalle de cada factor que componen los tems incluidos en el flujo anterior: Ingresos: Se muestra en el flujo un ingreso por $ 108.900.000, el que se explica debido a que nuestra panadera producir 550 kg. De pan al da. Si eso lo multiplicamos por 30das tenemos 16.500 Kg de pan al mes y a su vez multiplicamos eso por los 12 meses del ao, obtenemos 19.800 Kg. . Hecho eso debemos multiplicar ese valor por el precio que cobraremos por cada kilo de pan ($550), obteniendo as el valor indicado anteriormente. Con respecto a los gastos de consumo, stos se desglosan de la forma que sigue, de tal forma que la sumatoria de estos valores d el valor sealado en el flujo anterior: Lubricantes: $ 600.000 Combustible: $ 600.000 Equipos: $ 600.000 En lo que respecta a los gastos comunes como luz, agua, telfono, etc, agrupados en el item de Gastos de Administracin, se consideraron $ 6.000.000 Se consideraron $ 3.600.000 en gastos de ventas, dentro de la cual se consideraron gastos en propaganda, fletes, etc.

En relacin con la Mano de Obra Fija, se consider al contador ($ 4.200.000) y al encargado de produccin ($ 3.600.000), valores que sumados hacen la suma de $ 7.800.000 Con respecto a la Mano de Obra Variable se consider a los operarios ($ 9.000.000) al personal actual ($ 2.400.000) y al personal de apoyo ($ 7.800.000) No obstante todos los gastos nombrados anteriormente, podemos observar que el proyecto de instalar una panadera, resulta sumamente rentable, esto se justifica debido a que el valor actual neto asciende a $ 7.776.000, lo que se interpreta como la maximizacin de nuestra riqueza en ese valor, por lo que estaramos en condiciones de cubrir los costos del proyecto como as tambin la inversin que significa poner en marcha nuestra panadera. Por otro lado la Tasa Interna de Retorno, considera como tasa promedio mxima esperada de rentabilidad de un proyecto, asciende a 27%, lo que viene a validar la rentabilidad de nuestro proyecto. Ahora bien, si al proyecto en cuestin se introdujeran modificaciones tales como aumentos o disminuciones de algunos factores, el proyecto podra ver afectada o beneficiada su rentabilidad. A continuacin observaremos lo que sucede con el flujo si disminuyramos los ingresos en 20%.

DISMINUCIN INGRESOS 20%


0 Ingresos (-20%) Materia prima (-20%) Gastos venta Gastos administrativos Gastos consumo Costos fijos Mano Obra fija Mano Obra Variable Impuesto Depreciacin Capital Inters Depreciacin Inversin Flujo total Valor actual neto Tasa Interna de Retorno 1 87120 -39600 -2880 -6000 -1440 -5490 -12000 -15360 -1920 -2010 -2000 -1000 2010 -570 2 87120 -39600 -2880 -6000 -1440 -5490 -12000 -15360 -1920 -2010 -2000 -800 2010 -370 3 87120 -39600 -2880 -6000 -1440 -5490 -12000 -15360 -1920 -2010 -2000 -600 2010 -170 4 87120 -39600 -2880 -6000 -1440 -5490 -12000 -15360 -1920 -2010 -2000 -400 2010 30 5 87120 -39600 -2880 -6000 -1440 -5490 -12000 -15360 -1920 -2010 -2000 -200 2010 230

-16000 -16000 -16788

Hecha la modificacin anterior, podemos observar que al disminuir nuestros ingresos en un 20%, nuestro proyecto deja de ser rentable, lo que queda demostrado al observar el valor actual neto, el que se muestra negativo, indicando que nuestra riqueza disminuir en -10.788.000 pesos.

AUMENTO MATERIA PRIMA 20%


0 Ingresos Materia prima (+20%) Gastos venta Gastos administrativos Gastos consumo Costos fijos Mano Obra fija Mano Obra Variable Impuesto Depreciacin Capital Inters Utilidad Depreciacin Inversin Flujo total Valor actual neto Tasa Interna de Retorno 1 108900 -59400 -3600 -6000 -1800 -5490 -12000 -19200 -2400 -2010 -2000 -1000 2010 -16000 -16000 -29753 -3990 2 108900 -59400 -3600 -6000 -1800 -5490 -12000 -19200 -2400 -2010 -2000 -800 2010 -3790 3 108900 -59400 -3600 -6000 -1800 -5490 -12000 -19200 -2400 -2010 -2000 -600 2010 -3590 4 108900 -59400 -36000 -6000 -1800 -5490 -12000 -19200 -2400 -2010 -2000 -400 2010 -3390 5 108900 -59400 -3600 -6000 -1800 -5490 -12000 -19200 -2400 -2010 -2000 -200 2010 -3190

Dicha modificacin, al igual que en el caso anterior, arroja un valor actual neto negativo, lo que significa que nuestra riqueza disminuir en 29.753 pesos, lo que significa que si aumentamos nuestra materia prima en un 20%, y mantenemos las dems variables constantes, nuestro proyecto deja de ser rentable, por lo que lo ms conveniente en este caso es no realizar dicho proyecto.