Está en la página 1de 14

Proyectos y Produccin

Captulo 1

ESTUDIO DE PROYECTOS

Recopilado por Ing. Ricardo E Galeazzi

Proyectos y Produccin 1 Estudio de Proyectos


1-1. Proyecto
El Manual de Proyectos de Desarrollo Econmico de Naciones Unidas define al proyecto de la siguiente manera: es el conjunto de antecedentes que permite estimar las ventajas y desventajas econmicas que se derivan de asignar ciertos recursos para la produccin de determinados bienes o servicios. Si los recursos son los de un pas, el proyecto pertenece al sector oficial. Si son de particulares, el proyecto ser del sector privado . Definir lo que se entiende por ventajas y desventajas, as como los antecedentes que sirven para determinarlas y las tcnicas para obtener, organizar y evaluar esos antecedentes, es lo que constituye el Estudio de Proyectos. Cabe aclarar que en este caso estamos hablando de Proyectos de emprendimientos econmico-productivos; lo que no debe ser confundido con el proyecto del bien o servicio a producir. Dice al respecto el Manual antes citado: Conviene advertir que la justipreciacin econmica significa estimaciones sobre el futuro, lo que inevitablemente supone riesgos en cuanto a la certeza de las previsiones. Se sabe que algunos de los riesgos o contingencias que enfrenta toda empresa son asegurables; pero no lo son los que derivan de los errores de estimacin en los varios aspectos que comprende el estudio del proyecto, y pueden ser de tal cuanta que conduzcan al fracaso. An cuando entre los costos se incluya algn monto por este concepto, cabe recordar que el proyecto no solo hay estimaciones en cuanto a costos, sino tambin en lo que toca a la cuanta de la demanda, los precios, la reaccin de los consumidores, el desarrollo de la oferta del mismo bien o servicio, las posibles innovaciones tcnicas, el gusto de los consumidores y muchas otras variables. Se puede afirmar, por esto, que la asignacin de recursos para instalar y operar nuevas unidades de produccin de bienes o servicios implica lo que se acostumbra a llamar un riesgo calculado. Ello debe interpretarse en el sentido de que no solo se debe contar con la decisin para afrontar el riego a secas, sino tambin con un anlisis racional de las posibilidades de xito, basado en los mejores antecedentes y elementos de juicio disponibles. Estos antecedentes y elementos de juicio deben acompaar al estudio de proyecto de inversin. Es cierto que, por muy bien estudiado que est, un proyecto no podr tener todos los detalles relativos a todos los elementos que inciden el l, ni prever todas las dificultades que habr que resolver en el terreno mismo, en cuanto a organizacin, puesta en marcha y funcionamiento. Pero el proyecto representa la base racional de la decisin de montar una empresa, y ello explica la necesidad de que est lo mejor estudiado posible. Adems los proyectos bien estudiados podrn despertar el inters por desarrollarlos y tendrn ms posibilidades de atraer la atencin de los posibles ejecutores justamente en la medida en que hayan sido bien elaborados y presentados.

1-2. Factor econmico en los Estudios de Proyecto


En el proyecto, una vez solucionados los problemas tcnicos, intervienen los factores econmicos y entran en juego otros anlisis que pueden hacernos variar la decisin en la eleccin del proyecto definitivo. El objeto de la economa en los problemas de ingeniera, consiste especialmente en determinar, entre las diversas soluciones posibles, cual es la mas aconsejable y qu combinacin de medios empleados conduce a un mejor rendimiento. La tcnica de la economa en este tipo de problemas comprende las siguientes fases: Anlisis econmico Anlisis financiero Anlisis de imponderables

1-2-1. Anlisis Econmico Consiste en determinar y poner en claro, en la forma mas precisa posible, todos los factores econmicos que intervienen en el problema, valorados en unidades monetarias. Trata de averiguar los costos de cada una de las etapas del proceso de la obra, los ingresos que pueden obtenerse, y si es o no beneficioso el proyecto de que se trata. Definimos dos ndices muy tiles para esto: Beneficio econmico: es el beneficio lquido que queda despus de restar del ingreso total, todos los egresos o gastos de explotacin. No toma en cuenta la forma de financiacin del proyecto.

Be = In Eg
Donde Be es el beneficio econmico In es la suma de todos los ingresos Eg es la suma de todos los egresos Renta econmica: es la relacin porcentual entre el beneficio econmico y la inversin total Re =
Be 100 [%] iT

Donde Re es la renta econmica porcentual iT es la inversin total 1-2-2. Anlisis Financiero Se ocupa del problema de la obtencin de los fondos necesarios para desarrollar el proyecto y de la ganancia financiera de los participantes de la empresa. De la necesidad y forma de obtener el capital surgen los problemas objeto del anlisis financiero. Definimos dos ndices muy tiles para esto:

Beneficio financiero: es el beneficio econmico depurado de los intereses y gastos que deben pagarse por el capital tomado en prstamo.

Bf = Be (if + Gf )
donde Bf es el beneficio financiero if son los intereses financieros Gf son los gastos financieros
-

Renta financiera: es la relacin porcentual entre el beneficio financiero y la inversin hecha por el promotor o la entidad organizadora

Rf =

Bf 100 [%] ip

donde Rf es la renta financiera ip es la inversin promedio La renta puede referirse a un ao o a toda la operacin. Cuando el promotor o empresario aporta la totalidad del capital, la renta econmica es igual a la renta financiera. Si
if + Gf = 0 , Bf=Be

1-2-3. Anlisis de imponderables Es un anlisis de hechos y circunstancias que ataen al proyecto, y que no es posible expresar en cifras concretas o valores monetarios. Se los llama tambin factores de criterio, porque la valorizacin de su importancia relativa depende del criterio de las personas que hagan la estimacin. Los factores imponderables se relacionan con: a. b. c. d. La produccin El mercado La estructura financiera La moral y la tica

a. Factores imponderables de la produccin La produccin depende de los siguientes factores: 1. Tcnica: Son muy importantes los problemas de carcter tcnico que entraa una obra o la elaboracin de un producto. El valor de un proyecto depende mucho de la posibilidad de usar tcnicas ms avanzadas. 2. Organizacin: Debe haber una adecuada interrelacin entre personal directivo, personal tcnico, operarios y equipo de modo que la produccin se haga con el mnimo costo unitario y en cantidad suficiente para satisfacer la demanda. 3. Personal: Se requiere el concurso de tcnicos, administrativos y prcticos para conseguir un trabajo eficaz. Todo desarrollo tecnolgico repercute sobre 4

el personal al modificarse la labor de los mismos por las variaciones introducidas en el proyecto. Los cambios de personal deben ser estudiados y ponderados teniendo en cuenta sus posibles efectos. 4. Fabricacin: La aceptacin del pblico es una de los mas estimados logros de los que puedes disfrutar una empresa, y depende de que aquel est satisfecho del producto o servicio. Y esto a su vez depende de la calidad. Mejorar la calidad generar mayores ventas que permitirn el empleo de medios mas eficientes de produccin lo que a su vez permite reducir los costos unitarios. 5. Legislacin: Deben conocerse las leyes y reglamentos tcnicos, de seguridad y laborales. 6. Comunidad: El empresario es responsable de los efectos que su proyecto pueda producir en la vida de la comunidad. A veces una comunidad debe su origen al establecimiento de una industria. El nivel de vida de la comunidad depende del desarrollo industrial, especialmente por su efecto en la ocupacin de mano de obra y en el valor de los salarios promedio. b. Factores imponderables del mercado Los imponderables desde este punto de vista se relacionan con 1. El consumidor: El promotor del proyecto debe determinar cual ser la reaccin del consumidor frente al servicio o producto, quien desea saber exactamente que es lo que se le ofrece. El precio es muy importante para ambas partes. El vendedor desea imponer el precio ms elevado para cubrir los costos de produccin y venta y para obtener el mayor beneficio posible. Por su parte, el consumidor busca el menor precio y los menores costos de mantenimiento. 2. La legislacin: El Estado tambin interviene en el campo de la distribucin; procura dictar leyes y hacer cumplir las buenas prcticas comerciales, se opone a los monopolios y regula el comercio entre los estados. 3. La Comunidad: Las relaciones comerciales se desarrollan para servir a los miembros de la comunidad. La distribucin se hace a travs de ciudades, villas y aldeas que suelen ser centros de zonas de escasa poblacin. c. Factores imponderables relacionados con la Estructura Financiera

Se relacionan con 1. El Financiador: Al promotor le interesa la reaccin favorable de aquellos a quienes se dirija para financiar su proyecto. A estos les interesa conocer no slo la renta a obtener (que es un factor ponderable) sino tambin que su ganancia sea segura, uniforme, de mnima responsabilidad, que los ttulos comprados puedan servir de garanta a prstamos y que pueda venderlos fcilmente; en pocas palabras, que le permita controlar, en cierta medida, el negocio. 2. La intervencin gubernamental: El Estado tiende a proteger al inversor contra posibles engaos o propaganda falsa en torno a las acciones y
5

obligaciones, y por eso, impone normas para regular las operaciones de la Bolsa de Comercio. Tambin interviene el Estado por medio de los impuestos, que afectan no solamente a la explotacin sino tambin a los beneficios. e. Factores imponderables relacionados con la moral y la tica

El empresario tambin debe sujetarse a leyes de este tipo, que tienen en cuenta ideas de colaboracin hacia el bien comn, honradez de propsitos y conducta, etc. Se deber prever los efectos de su proyecto sobre las condiciones de vida de la sociedad y analizar si rebajar o elevar al individuo. RESUMIENDO: El objeto de aplicara todas las etapas los anlisis tcnicos, econmicos, financieros y de imponderables es optimizar los medios disponibles de modo tal que se opte por la solucin ms conveniente para un determinado emprendimiento. El proyecto der tanto mas perfecto cuanto mas se haya logrado conciliar lo tcnico con lo econmico. Aunque no pueda contener todos los detalles sobre todas las variables en juego, el proyecto representa la base racional de la decisin de iniciar un emprendimiento, por lo que debe ser realizado lo mas minuciosamente posible.

1-3. Contenido de un Proyecto


El proyecto tiene como objetivo organizar y presentar los antecedentes necesarios para facilitar una justificacin econmica, y con esa finalidad se debe estudiar: - La naturaleza de estos antecedentes y la forma de obtenerlos, organizarlos y presentarlos. - La forma de utilizarlos para hacer una evaluacin econmica. 1-3-1. Materias bsicas del proyecto Las materias bsicas de que trata un proyecto pueden agruparse segn el siguiente esquema, vlido en todos los casos, advirtiendo que la importancia que se asigne a cada uno de sus temas depender de la naturaleza del proyecto y de las circunstancias locales: abcdefEstudio del mercado Ingeniera del proyecto Tamao y localizacin Clculo de las inversiones Presupuesto de gastos e ingresos anuales Financiacin y organizacin.

a- Estudio del mercado: Se trata de determinar cunto se puede vender y a que precio, especificando las caractersticas del producto o servicio, abordando los problemas de comercializacin.
6

Consiste en estimar la cantidad de bienes provenientes de una unidad productora, que podrn ser adquiridos por la comunidad. Se ha definido al mercado como el rea en la cual convergen las fuerzas de la demanda y la oferta para establecer un precio nico. Para nuestros estudios significar la existencia de un nmero de individuos cuyos deseos ponen de manifiesto la situacin de oferta y demanda que permite establecer el precio. El estudio del mercado nos definir reas donde existen consumidores, y la produccin que dichos consumidores estn dispuestos a consumir. Esta cantidad a consumir y el precio de venta, nos fijar el nivel de produccin. b- Ingeniera del Proyecto: Comprende la parte esencialmente tcnica del proyecto. Ser llevada a cabo por ingenieros y tcnicos especializados y comprender dos etapas: - Ingeniera de producto: Definicin completa del bien que queremos fabricar. - Ingeniera de proceso: Seleccin y descripcin del proceso de produccin. - Equipos y edificios industriales: equipamiento necesario e infraestructura industrial. - Rendimientos y capacidad de produccin a instalar. c- Tamao y localizacin: Esta materia trata, junto con las anteriores, de la determinacin de la capacidad de produccin, flexibilidad de la planta y de la mejor ubicacin que ha de darse a la nueva unidad productora. El estudio de la localizacin comprender el anlisis de todos los factores en juego que nos permitan decidir sobre el lugar en que instalaremos nuestra planta. En muchos casos el lugar ya nos estar dado, y en otros casos deberemos optar por sitios que nos ofrezcan ciertos servicios tales como transportes, agua, energa, personal, etc. d- Clculo de las inversiones: Esta materia se relaciona con la fijacin de recursos necesarios, tanto el activo fijo (necesario para la instalacin o montaje del proyecto), como el capital circulante (usado para la etapa de funcionamiento propiamente dicha). El Manual de Proyectos de Desarrollo Econmico de Naciones Unidas hace las siguientes consideraciones acerca del capital fijo: La cuanta relativa y la naturaleza de los rubros integrantes de la inversin (se considera inversin al capital fijo) son los siguientes: a- Costo de las investigaciones, experiencias y estudios previos. b- Costo de los terrenos para la instalacin. c- Costo de los recursos naturales que se compran una sola vez (yacimientos mineros, bosques y otros). d- Costo de los equipos. e- Costo de la instalacin de los equipos. f- .costo de los edificios industriales. g- Costo de las instalaciones complementarias. h- Costo del estudio de proyectos final. i- Costos de organizacin de la empresa. j- Costo de patentes y similares. k- Costos de ingeniera y administracin durante el montaje y construccin. l- Costo de puesta en marcha.
7

m- Intereses durante el montaje y construccin. n- Costo de las instalaciones para iniciar faenas. o- Imprevistos. En cuanto al capital circulante o de trabajo, usado para el proceso productivo, dice el citado Manual: En el caso de industrias manufactureras no basta contar con todos los equipos e instalaciones para tener produccin; es preciso mantener un acopio de materias primas, repuestos y materiales diversos en almacn, bienes en proceso de elaboracin, productos terminados en existencia, bienes en trnsito para la distribucin y cuentas por cobrar. De la misma manera, en el caso de la produccin agrcola es necesario disponer de recursos entre una cosecha y otra, tanto para la subsistencia del agricultor como para el pago de semillas, fertilizantes y dems gastos que implican los cultivos. Estos recursos constituyen el capital de trabajo del agricultor. Se trata de acervos sustancialmente distintos de los que integran el capital fijo, y por eso se designan como bienes de cuenta corriente de la empresa, a diferencia de los bienes de capital, que integran los activos inmovilizados. Para ciertos proyectos, el capital de trabajo no es necesario o est reducido a una expresin insignificante. As por ejemplo, en proyectos de edificacin para arrendamiento, los gastos de operacin seran los destinados a hacer funcionar las instalaciones de aire acondicionado, calefaccin, agua caliente, ascensores, etc. Es evidente que estos gastos son pequeos en relacin con el costo total, que el capital de trabajo no desempear un papel de consideracin. En cambio para los proyectos agrcolas el capital de trabajo adquiere una significacin muy especial. Lo que en una industria constituye mercaderas en proceso de elaboracin, es en una explotacin agrcola la siembra en proceso de crecimiento. Por otra parte, la intermitencia de las ventas har que el capital de trabajo deba ser suficiente para cubrir todos los gastos que median entre una y otra cosecha. e- Presupuesto de gastos e ingresos anuales: Hasta ahora todas las materias analizadas nos permiten juzgar un proyecto; los gastos e ingresos que constituyen el Presupuesto, nos permiten ordenar los datos de forma tal que nos sea posible la evaluacin posterior. As, el Presupuesto al comparar ingresos y egresos nos permite hablar de beneficios y utilidades. Nos permite fijar distintos coeficientes de rendimiento a nuestras inversiones. El presupuesto, nos fijar los gastos de inversiones mediante cuotas de amortizacin y obsolescencia, a los que debern sumarse los gastos de produccin (materias primas, insumos, mano de obra, etc. Por otra parte nos fijaramos un plan de facturacin y cobranzas, que nos dar ingresos. La comparacin se realiza en un cuadro de resultados. El presupuesto es anual y se puede pacer para el nmero de aos que se considere conveniente. f- Financiacin y Organizacin: Una vez determinada la cantidad de capital, es necesario saber como se lo obtendr. La materia financiera es la que se ocupa de las fuentes de recursos, es decir, del mercado de capitales y de como fluirn los mismos para que estn disponibles cuando se los necesite. En cuanto a la organizacin, es la que se encargar del ente o sociedad que administrar el proyecto y lo llevar adelante, nucleando las distintas funciones que el mismo necesita.
8

1-3-2.

Evaluacin

El objetivo bsico de todo estudio econmico es la evaluacin del mismo. Es decir, calificarlo, compararlo con otros segn cierta escala de valores. La evaluacin podr ser hecha teniendo en cuenta criterios privados, los del inversor, o criterios sociales, los de la comunidad, y sus enfoques sern diferentes. Para nuestro estudio slo tendremos en cuenta los primeros. La idea es, obtener a partir de la implementacin proyecto de inversin, el mximo de beneficios posible. Para ello es necesario medir la rentabilidad de los recursos asignados, lo que se hace difcil por la imposibilidad de fijar patrones de medicin homogneos y objetivos. Una forma prctica de realizar la evaluacin comparativa entre dos proyectos A y B sera con la ayuda del siguiente cuadro: Concepto 1. 2. 3. 4. 5. 6. Inversiones Ingresos Costos de explotacin Beneficios Rentabilidades Factores imponderables -Solucin- A favor de A B A B

En la primera columna se escriben los conceptos o factores que se analizan. En la segunda y tercera columnas se colocan los valores correspondientes a cada uno de los conceptos de ambos proyectos. Las diferencias entre estos valores se escriben en las columnas encabezadas por A favor de. Lo mas corriente es tratar de determinar el Beneficio esperado o la Rentabilidad esperada de la inversin, que se puede calcular sobre el capital total comprometido, y sobre el capital propio, que es el que ms interesa al empresario. Los conceptos que nos proporcionarn elementos de juicio para tomar una decisin son: 1- Costo de instalacin y/o montaje de nuestra planta o proyecto 2- Costo anual de explotacin 3- Costo unitario de explotacin para un determinado grado de produccin 4- Total de ingresos anuales 5- Ingreso unitario 6- Total beneficio anual sobre capital invertido 7- Rendimiento econmico del capital invertido 8- Beneficio y rendimiento financiero sobre el capital invertido 9- Capital necesario y fuentes de recursos 10- Personal obrero necesario El estudio de estos factores permite determinar los siguientes ndices: Valor agregado por unidad de capital Velocidad de rotacin del capital Intensidad del capital Ocupacin de capital por unidad de capital Productividad de la mano de obra Coeficiente beneficio costos
9

1-4.

El informe: Presentacin del proyecto

El informe es un resumen que debe presentarse ante funcionarios o autoridades de los entes que decidirn acerca de nuestro proyecto tales como Organismos Crediticios (Bancos y financieras), Organismos de Promocin Industrial (municipales, provinciales, nacionales o no gubernamentales, etc.). Estas personas deben enterarse de la forma mas rpida posible del proyecto que se trata, y de las conclusiones obtenidas. Por ello la presentacin debe hacerse con un resumen inicial en el que se describa sucintamente el proyecto y se analicen las conclusiones a que se ha llegado. El orden podra ser: 12345Descripcin del proyecto o problema en anlisis Solucin adoptada Recapitulacin de los resultados finales que apoyan la solucin adoptada Estudios tcnicos en detalle Estudios econmicos en detalle.

A continuacin se transcribe el Esquema para la Presentacin de Proyectos, extrado del Manual de Proyectos de Desarrollo Econmico de las Naciones Unidas, que sirve como gua para la presentacin del informe, para los distintos estudios a efectuar durante la realizacin el proyecto, y para la evaluacin del mismo. ESQUEMA PARA LA PRESENTACIN DE PROYECTOS Captulo I: RESUMEN DEL PROYECTO. 1- Presentacin escueta de los datos bsicos del proyecto (2 o 3 pginas): a- Bienes o servicios que se producirn, capacidad que se va a instalar y cuanta de la demanda total. b- Localizacin. c- Cuanta de las inversiones. d- Presupuesto de gastos e ingresos (resumido), costos unitarios y puntos de nivelacin. e- Rentabilidad. f- Coeficientes de evaluacin social. g- Fuentes consideradas para el financiamiento. 2Extracto ordenado y coherente del contenido de los dems captulos (alrededor de 20 pginas). Esquemas y diagramas simples y significativos (no conviene usar planes parciales).

Captulo II: ESTUDIO DEL MERCADO. 1Planteamiento general del problema del mercado en relacin con el proyecto especfico de que se trata (aspectos del estudio general del mercado que interesan especialmente en este caso). Recopilacin de antecedentes: a- Usos y especificaciones del bien o servicio. b- Series estadsticas de produccin, importacin, exportacin y consumo, ingreso nacional y produccin. c- Tipo e idiosincrasia de los consumidores. d- Distribucin geogrfica del mercado, naturaleza competitiva del mercado, y mtodos de comercializacin (precios y costos, fuentes actuales de
10

2-

34-

5-

6-

abastecimiento del mercado, mecanismos de distribucin, bienes y servicios competitivos). e- La poltica econmica y su incidencia sobre el bien o servicio que se estudia(tarifas, impuestos, subsidios, centrales de precio, racionamientos, etc.) f- Posibles cambios demogrficos y de estructura en el desarrollo econmico. Fijacin de la cuanta de la demanda total actual, real y aparente. Conclusiones y previsiones en cuanto a la comercializacin del bien o servicio. (Puntos relacionados con la organizacin de ventas y las formas de distribucin, problemas de transportes, formas de presentacin del producto, posibles necesidades de servicio tcnico a los usuarios, posibles necesidades de publicidad y otros aspectos). Conclusiones y previsiones del estudio en cuanto a la incidencia de la poltica econmica en el mercado (solucin que se podra dar a problemas relacionados con fijaciones de precios, racionamientos, existencia de monopolios de distribucin o transportes, proteccin aduanera, exenciones tributarias, subsidios y otros). Proyeccin de la demanda.

Captulo III: TAMAO Y LOCALIZACIN 1Justificacin de la capacidad instalada propuesta, considerando esencialmente los siguientes factores: a- Mercado, localizacin, distribucin geogrfica de la demanda. b- Tcnicas de produccin y costos en los puntos de distribucin. c- Financiamiento y adaptabilidad a la instalacin por etapas. Justificacin de la localizacin, considerando los siguientes factores: a- Importe mnimo de los fletes, discusin respecto a si la localizacin se orientar hacia los insumos o hacia el mercado; puntos geogrficos que satisfacen la condicin de fletes mnimos. b- Disponibilidad y costo de los recursos, especialmente materias primas, mano de obra, combustibles, energa elctrica, agua, etc. c- Otros aspectos relacionados con la localizacin (poltica de descentralizacin, facilidades administrativas, facilidades de vivienda, sanitarias, educativas, y otras condiciones de vida y clima). d- Relaciones entre tamao, localizacin y costos mnimos de entrega al usuario. e- Planos y diagramas explicativos. Anexos: Detalles relativos a distancias ferroviarias y caminos, tarifas de fletes, reglamentaciones relacionadas con la localizacin y antecedentes similares.

2-

3-

Captulo IV: INGENIERA DEL PROYECTO 123456Ensayos e investigaciones preliminares. Patentes. Alternativas tcnicas. Seleccin y descripcin del proceso de produccin. Diagramas de circulacin y especificacin de los insumos requeridos. Especificacin general de los equipos, de obras y de funcionamiento. Edificios y su distribucin en el terreno. Diagramas explicativos. Distribucin de los equipos en los edificios. Diagramas explicativos. Proyectos complementarios de ingeniera (agua industrial y potable, viviendas para empleados y obreros, obras sanitarias, servicios diversos). Diagramas explicativos. Productividad supuesta en el uso de los recursos (rendimientos tcnicos estimados para el proceso, personal necesario, etc.).
11

7-

8-

Flexibilidad en la capacidad de produccin (Posibilidad de adaptacin a la produccin de bienes variados, posibilidades de ampliacin, incidencia del ritmo de produccin en los costos, relaciones de mercado). 9- Programa de trabajo. Estudios finales, etapa de transicin, instalacin, puesta en marcha y funcionamiento. 10- Anexos. En el texto se incluirn los diagramas y esquemas ms sencillos y generales. Los planos detallados se reunirn en los anexos, junto con las copias de las especificaciones, informes de laboratorio y ensayos, detalles sobre patentes, listas detalladas de personal y sus calificaciones tcnicas, especificaciones de materias primas, etc. Captulo V: INVERSIONES 1Composicin y cuanta de las inversiones en capital fijo: a- Costo de las investigaciones, experiencias y estudios previos, incluyendo el del proyecto. b- Patentes y similares. c- Costo de terrenos y recursos naturales. d- Costo de equipos puestos en obra y su instalacin. e- Costos de edificios e instalaciones complementarias. f- Costos de organizacin de la empresa. g- Gastos por servicios de ingeniera y administracin durante la construccin. h- Costo de puesta en marcha. i- Instalacin de obras. j- Imprevistos. k- Intereses durante la construccin. Estimacin del capital circulante. Composicin de la inversin en moneda local y extranjera. Calendario de inversiones. Anexos: Se desglosarn por ejemplo: costos de fletes, seguros, impuestos aduaneros y otros, salarios unitarios pagados por trabajos similares, listas de costos de materiales en la instalacin, detalles de clculo del capital circulante, cotizaciones, antecedentes sobre variabilidad de precios, tipos de cambio, etc.

2345-

Captulo VI: PRESUPUESTO DE GASTOS E INGRESOS Y ORGANIZACIN DE DATOS PARA LA EVALUACIN 1Presupuesto anual de costos e ingresos a precios de mercado (utilidades y costos unitarios de produccin para un ao de produccin normal. Determinacin de puntos de nivelacin haciendo variar factores tales como: a- Porcentaje utilizado de la capacidad de produccin. b- Costo de algn insumo importante. c- Precios de venta de los productos. Agrupacin y ordenamiento de los antecedentes requeridos para preparar el presupuesto de gastos e ingresos. a- Presupuesto de mano de obra, basado en las estimaciones presentadas en el Captulo IV y con los costos unitarios estimados para la mano de obra b- Presupuesto de materiales diversos requeridos en la operacin y mantenimiento de la obra (fuentes de abastecimiento y precios). c- Presupuesto de combustibles, energa y otros insumos requeridos en el funcionamiento y conservacin.
12

2-

3-

d- Detalles respecto al clculo del costo por depreciacin y obsolescencia. e- Detalles respecto a costos de distribucin. f- Otros antecedentes referidos a la naturaleza del proyecto y las circunstancias locales.

4-

Antecedentes tiles para la evaluacin social del proyecto. a- Balance de divisas del proyecto en un ao de operacin normal, referido al proyecto mismo y sin considerar los efectos indirectos, y antecedentes relativos a los posibles efectos indirectos. b- Antecedentes necesarios para modificar los precios de mercado que inciden en el proyecto, en cuanto a subsidios e impuestos. c- Antecedentes relacionados con la valoracin de los factores, a costo de oportunidad: Situacin de ocupacin de mano de obra Transferencias relacionadas con recursos naturales Uso alternativo de los recursos en general Tasas de inters d- Relaciones significativas entre el proyecto y otros proyectos o empresas existentes (cuadros de insumo-producto, esquemas de fuentes y usos, otras relaciones). e- Enumeracin de los beneficios intangibles delo proyecto y ventajas que son de difcil determinacin.

5-

Anexos. Detalles de clculos y estudios auxiliares.

Captulo VII: EVALUACIN Hay dos formas de evaluar un proyecto, segn este sea juzgado desde el punto de vista empresario privado o desde el punto de vista social. La evaluacin privada ser necesaria para resolver los problemas financieros del proyecto; la evaluacin social requerir diverso tipo de informacin segn los criterios que se apliquen. 1- Rentabilidad del capital en el proyecto: Del capital total comprometido Del capital propio del empresario 2- Valor agregado por unidad de capital 3- Velocidad de rotacin del capital 4- Intensidad del capital 5- Ocupacin de personal por unidad de capital 6- Productividad marginal social del capital 7- Productividad de la mano de obra 8- Cociente o mdulo beneficio costos 9- Valor agregado por unidad de insumos totales 10- Otros coeficientes 11- Anexos. (Detalles de clculo e investigaciones especiales). Captulo VIII: FINANCIAMIENTO Y ORGANIZACIN 1Financiamiento: a- Fechas en que deben hacerse los aportes de capital segn el calendario de inversiones b- Fuentes de financiamiento: Capital propio fijo y circulante
13

Crditos: fuentes, tipo y condiciones, formas de pago, inters, garanta, etc.

c- Financiamiento de la moneda local y de las divisas. d- Cuadro de fuentes y usos en la instalacin y en la operacin del proyecto (cuadro esquemtico de las cifras del programa de inversiones, fuentes de financiamiento, presupuesto de gastos e ingresos, amortizacin de crditos prevista y poltica de dividendos a seguir, comparacin entre cuanta del servicio de crditos y la disponibilidad de caja para servirlo). e- Coeficientes significativos para reflejar la solidez de la estructura financiera de la futura empresa o de la que solicita el crdito. 2Organizacin: a- Tipo de empresa que se proyecta crear, razones para ello y estructura general de la misma. b- Problemas legales e institucionales relacionados con la realizacin del proyecto, patentes, permisos y otros. c- Arreglos administrativos y legales relacionados con el sector pblico. d- Decisin en cuanto a la forma de construccin: por contrato o administracin. Tipos y formas de organizacin recomendadas y motivos. e- Estudios adicionales para: Completar el anteproyecto para convertirlo en proyecto final. Peticin y resolucin de propuestas por equipos. Peticin y resolucin de propuestas a contratistas. f- Previsin en cuanto al perodo de transicin entre la fase de estudio y la de ejecucin del proyecto. g- Previsin en cuanto a trabajos relacionados con el proyecto pero que debern realizar otras entidades pblicas o privadas. h- Previsin en cuanto a la obtencin y formacin del personal tcnico y administrativo. i- Otras previsiones relacionadas con la organizacin, puesta en marcha y funcionamiento de la empresa.

14