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Energia em crescimento

Relatrio & Contas 2012

Energia em crescimento
Relatrio & Contas 2012

www.galpenergia.com

Relatrio & Contas 2012

01 A Galp Energia
1.1 1.2 1.3 1.4 A Galp Energia no mundo Mensagem do conselho de administrao Estratgia principais indicadores

6
8 10 14 16

02 Atividades
2.1 2.2 2.3 2.4 envolvente de mercado explorao & produo refinao & distribuio gas & power

18
19 22 32 36

03 Desempenho financeiro
3.1 3.2 3.3 3.4 sumrio executivo anlise de resultados investimento anlise da estrutura de capital

39
40 40 42 42

04 Riscos principais
4.1 4.2 RISCOS ENFRENTADOS PELA GALP ENERGIA Gesto de riscos e sistema de controlo interno

44
45 48

05 Compromisso com a sociedade


5.1 5.2 5.3 5.4 5.5 5.6 governo corporativo recursos humanos desenvolvimento das comunidades locais segurana, sade e ambiente qualidade inovao, investigao e desenvolvimento

50
51 58 61 62 64 65

06 Anexos
6.1 6.2 6.3 6.4 6.5 proposta de aplicao de resultados informao adicional contas consolidadas relatrios e pareceres glossrio e abreviaturas

66
67 67 70 157 161

Galp energia relatrio & contas 2012

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A GALP ENERGIA Atividades Desempenho financeiro Riscos principais Compromisso com a Sociedade Anexos

Galp Energia
Energia em crescimento para criar valor sustentvel

Quem somos

Somos uma empresa integrada de energia focada no negcio de explorao e produo, com um porteflio de ativos que permitir um crescimento rentvel mpar na indstria. Centramos a atividade de explorao e produo em trs pases de referncia: Brasil, Moambique e Angola, num porteflio diversificado de 10 pases. Temos negcios ibricos rentveis e resilientes que contribuiro para o crescimento nico na rea de explorao e produo. Ser um operador integrado de referncia, reconhecido pela qualidade das atividades de explorao que desenvolve, e que entrega valor de forma sustentvel aos seus acionistas.

A nossa viso e o nosso propsito A nossa estratgia Os nossos drivers estratgicos As nossas vantagens competitivas

Reforar as atividades de explorao e produo de forma a entregar um crescimento rentvel e sustentvel aos acionistas, apoiada num negcio ibrico eficiente e competitivo, numa capacidade financeira robusta e em prticas responsveis. Maior foco na explorao. Desenvolvimento de projetos de produo de classe mundial. Capacidade financeira robusta. Somos o porta-estandarte nacional. Oferecemos conhecimento integrado. Beneficiamos de uma organizao robusta e flexvel. Estabelecemos parcerias duradouras de sucesso. Adquirimos competncias em alguns dos mais promissores projetos mundiais.

15
VENDAS DE GS NATURAL

6,3 bcm

PASES EM QUE A GALP ENERGIA eST PRESENTE

ESTAES DE SERVIO

1.486

9.752 m

CAPITALIZAO BOLSISTA

VENDAS DE PRODUTOS REFINADOS

16,4 mt

360 m 7.241

Resultado lquido RCA

330 kbopd
CAPACIDADE DE REFINAO

COLABORADORES

783 mboe
RESERVAS 3P
1

RECURSOS DE EXPLORAO

3.203 mboe

3.245 mboe

RECURSOS CONTINGENTES 3C

Valores relativos a 2012 ou final de 2012, consoante o caso. Para mais informaes, consulte o stio da Galp Energia na Internet, em http://www.galpenergia.com. 1 Mean unrisked estimate. Galp energia relatrio & contas 2012 5

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01 A Galp Energia
1.1 a galp energia no mundo 1.2 mensagem do conselho de administrao 1.3 estratgia 1.4 principais indicadores

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Explorao & Produo


A Galp Energia est focada nas atividades de explorao e produo, nomeadamente aps as descobertas de classe mundial no pr-sal da bacia de Santos, no Brasil, e na bacia do Rovuma, em Moambique. Com efeito, a atividade do negcio de Explorao & Produo (E&P), o vetor de crescimento da Empresa, est centrada naqueles pases e em Angola, no obstante o facto de ter um porteflio diversificado por 10 pases, que inclui atualmente mais de 50 projetos. Com base em descobertas j realizadas, a Galp Energia prepara-se para apresentar um crescimento de produo mpar na indstria, e tem o objetivo de produzir 300 mil barris de petrleo equivalente por dia (kboepd), ou seja, uma produo mais de 10 vezes superior atual.

Projetos em carteira

+50

Refinao & Distribuio


O negcio de Refinao & Distribuio (R&D) est centrado na Pennsula Ibrica, apesar de a Empresa continuar a expandir a sua atividade de distribuio de produtos petrolferos em frica. A Galp Energia detm duas refinarias com capacidade para processar, no total, 330 mil barris de petrleo por dia (kbopd). A atividade de distribuio de produtos petrolferos posiciona a Empresa como um dos mais importantes players ibricos.

de vendas a clientes diretos

10,0 mt

Gas & Power


A Galp Energia distribui e comercializa gs natural na Pennsula Ibrica, e tem vindo a consolidar a sua atividade no negcio de power. Atravs do negcio de comercializao de gs natural, a Empresa conseguiu j posicionar-se como o segundo maior player no mercado ibrico. A Galp Energia tem vindo tambm a apostar na atividade de trading de gs natural liquefeito (GNL), tirando partido da atual dinmica deste mercado a nvel global.

1,3
de clientes de gs natural

milhes

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1.1 A Galp Energia no mundo

pe n

sula ibri n
VENDAS DE PRODUTOS REFINADOS2 vendas de gs natural a clientes diretos2

ca

Oito projetos de E&P em Portugal. Sistema de refinao integrado constitudo por duas refinarias. Distribuio de produtos petrolferos com uma vasta rede de 1.367 estaes de servio na Pennsula Ibrica. Segundo maior operador de gs natural.

12,4mt 4bcm

marroc

os

Oito projetos de E&P.

8
ANOS RIC

ve n

u el a ez
OUTROS

NIGRI

E ARGL

SES AF PA

6bcm

IA

Participao em dois projetos de E&P.

br a s i
reservas e recursos CONTINGENTES1

75% 20
projetos

GUIN E

Distribuio de produtos petrolferos com uma rede de 69 estaes de servio, em Cabo Verde, na Gmbia, na Guin-Bissau e na Suazilndia.

Contratos de fornecimento para 6 bcm de gs natural por ano.

ur

ug

uai

Presena em 20 projetos de E&P. Produo working interest de 10,3 kboepd em 2012.

ATORIA QU

Presena num projeto de liquefao de gs natural.

2
Participao em dois projetos de E&P.

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energia em crescimento

A Galp Energia tem vindo a expandir o seu porteflio de explorao e produo, estando atualmente presente em mais de 50 projetos. objetivo da Empresa produzir 300 kboepd em 2020, o que representa uma produo mais de 10 vezes superior de 2012. Este crescimento mpar na indstria ser suportado pela contribuio resiliente do cash flow dos negcios de Refinao & Distribuio e de Gas & Power, cujas atividades esto centradas na Pennsula Ibrica, onde a Empresa um operador de referncia.

EX

EMO O TR
CARGAS de gnl

NTE RIE
Principal destino de 2 bcm de vendas anuais de GNL.3

16

a Mo mbiq
ue
Tim
Um projeto de E&P, nomeadamente para produo e liquefao de gs natural. Distribuio de produtos petrolferos com uma rede de 32 estaes de servio.

angol

PRODUO WORKING INTEREST2

14,1kbopd

DESCOBERTAS DE GS NATURAL

75Tcf

-leste or

Dois projetos de E&P.

nambia

Cinco projetos de E&P. Vendas anuais de produtos petrolferos de 247 kt.

Explorao & Produo Refinao & Distribuio

Presena em sete blocos de E&P.


1

Gas & Power


Considera as reservas 3P e os recursos contingentes 3C no final de 2012, conforme certificado pela DeGolyer and MacNaughton. Valores relativos ao ano de 2012. 3 Com base nas vendas do segmento de trading em 2012.
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1.2 Mensagem do Conselho de Administrao


Mensagem do presidente
Senhores acionistas O ano de 2012 caracterizou-se pela continuao do contexto econmico adverso na Europa e, em particular, na Pennsula Ibrica, onde tm sido implementadas medidas de austeridade com impacto no consumo e no investimento pblico e privado e, consequentemente, no crescimento econmico dos pases desta regio. Este contexto tem vindo a impactar algumas atividades da Galp Energia, principalmente a de distribuio de produtos petrolferos. Por outro lado, os mercados emergentes continuaram a apresentar taxas de crescimento da economia que suportaram o crescimento da procura de petrleo e de gs natural, o que se revelou muito positivo para a Galp Energia, dada a sua exposio produo de petrleo e comercializao de GNL nos mercados internacionais. pois expectvel que os pases emergentes como a China e a ndia continuem a ser o motor do crescimento do consumo de produtos energticos, como o petrleo e o gs natural, sustentando a sua procura no longo prazo. Uma vez que a estratgia da Galp Energia se centra na criao de valor para os seus acionistas, nomeadamente atravs do crescimento da produo de petrleo e gs natural, a Empresa encontra-se bem posicionada para beneficiar do aumento da procura esperada destes produtos a nvel mundial. Entre outros, o projeto de desenvolvimento dos campos Lula / Iracema no pr-sal da bacia de Santos, no Brasil, bem como o projeto de gs natural da rea 4, na bacia do Rovuma, em Moambique, duas das maiores descobertas de petrleo e gs natural nas ltimas dcadas, vo ser fundamentais para o crescimento da produo de petrleo e GNL da Galp Energia. A estratgia da Empresa foi assim pensada de forma a tirar partido dos desafios que se colocam relativamente procura de energia a nvel mundial, enquanto os negcios na Pennsula Ibrica constituiro uma fonte de cash flow resiliente que suportar o crescimento rentvel no negcio de E&P. A Galp Energia tem sido consistente nos seus objetivos e na execuo estratgica, destacando-se os esforos realizados para a construo de um porteflio de explorao e produo diversificado e balanceado, de forma a assegurar o crescimento rentvel e sustentado, e os projetos desenvolvidos para o aumento da rentabilidade dos negcios a jusante. A este nvel saliento a concluso e o arranque com sucesso do projeto de converso das suas refinarias, determinante para que a Empresa melhor se adapte s dinmicas do mercado em cada momento. Na execuo e no alcance dos objetivos estratgicos a que se prope, a Galp Energia considera que crucial o compromisso com uma estrutura de capital slida, sendo a solidez financeira um dos pilares estratgicos da Empresa.
Amrico Amorim Presidente do Conselho de Administrao da Galp Energia
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Amrico Amorim, presidente do Conselho de Administrao da Galp Energia

Saliento ainda o compromisso com exigentes prticas de governo corporativo, nomeadamente no que toca transparncia e independncia dos rgos sociais. Com efeito, em 2012, o nmero de membros independentes no Conselho de Administrao da Empresa passou a representar cerca de um tero do total. Gostaria tambm de deixar uma palavra aos novos membros deste Conselho, eleitos no ano de 2012, pelo compromisso assumido com os objetivos e a execuo da estratgia da Empresa e, consequentemente, para a criao de valor para todas as partes interessadas da Galp Energia. Destaco tambm a importncia da promoo de polticas responsveis e sustentveis que garantam a sustentabilidade dos negcios no longo prazo, nomeadamente ao nvel da responsabilidade social, da segurana, do ambiente, da inovao e do desenvolvimento das competncias do capital humano da Empresa. Por ltimo, agradeo a todas as partes interessadas, especialmente acionistas, colaboradores, parceiros e financiadores, clientes e fornecedores, pelo empenho e compromisso para com a Galp Energia e pela contribuio na execuo dos seus objetivos estratgicos.

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Mensagem do presidente executivo


Senhores acionistas O ano de 2012 revestiu-se de particular importncia para a prossecuo dos objetivos estratgicos da nossa Empresa. Este foi o primeiro ano em que o capital investido foi alocado na sua maioria expanso e ao desenvolvimento do nosso porteflio de explorao e produo, e tambm o ano em que conclumos o maior projeto industrial operado pela Galp Energia na Pennsula Ibrica, o complexo de hydrocracking das nossas refinarias. A Galp Energia est agora focada na criao de valor sustentada no crescimento das atividades de explorao e produo, sendo sua ambio afirmar-se como uma empresa integrada de energia com foco na atividade de E&P. Para alm de contar j com ativos em produo e em desenvolvimento em Angola, e com um dos mais promissores porteflios de ativos no Brasil e em Moambique, a Empresa beneficia ainda de um conjunto de vantagens competitivas, que contribuem para o seu sucesso estratgico e operacional. Entre estas, destaco as relaes slidas que temos vindo a estabelecer com os integrantes dos consrcios em que participamos, o atributo que nos reconhecido como porta-estandarte nacional e o conhecimento integrado e diversificado que levamos para os diferentes projetos e que oferecemos aos nossos parceiros. Foi com base no caminho estratgico traado que mais uma vez entregmos uma melhoria da performance operacional aos nossos acionistas. Com efeito, o Ebitda, ajustado e a custos de substituio, foi de 1.016 milhes (m) em 2012, 27% acima do registado em 2011, e o resultado lquido situou-se em 360 m, mais 43% que no perodo homlogo. O nosso volume de negcios atingiu os 18.507 m, superior em 10% ao verificado no ano anterior. Para estes resultados contriburam, sobretudo, os melhores resultados dos negcios de E&P e de Gas & Power (G&P), nomeadamente atravs do aumento da produo de petrleo e gs natural nos campos Lula / Iracema, no pr-sal brasileiro, e da atividade de trading de GNL nos mercados internacionais. De facto, a Galp Energia tem sido bem-sucedida na captao de oportunidades de mercado. O maior foco no segmento de E&P permite que a Empresa beneficie do aumento expectvel da procura global de petrleo e de gs natural a nvel mundial, e a aposta no mercado de GNL tm-nos permitido tirar partido da maior procura em mercados de elevado valor. A captao de oportunidades nos mercados internacionais especialmente relevante dado o abrandamento econmico que se continua a sentir na Pennsula Ibrica, com impacto direto na procura de produtos petrolferos. Como consequncia, objetivo da Empresa concentrar-se na operao eficiente dos ativos que detm em Portugal e em Espanha, com os investimentos orientados apenas para a manuteno do nvel da operao atual.

Manuel Ferreira De Oliveira, presidente executivo da Galp Energia

No ano de 2012, mais que analisar a performance registada, importa salientar os trabalhos desenvolvidos ao nvel da execuo estratgica. Nesse sentido, e considerando o caminho estratgico traado, a Galp Energia alcanou relevantes sucessos, nomeadamente em Moambique e no projeto de desenvolvimento em curso na bacia de Santos, no Brasil. Em Moambique, o sucesso exploratrio alcanado em 2012, com as sucessivas descobertas de gs natural, permitiu mais do que triplicar a estimativa de potencial total de gs natural na rea 4 da bacia do Rovuma para os 75 Tcf, o que contribuiu para tornar esta bacia num dos principais polos de desenvolvimento de GNL a nvel mundial. No Brasil, destaca-se a perfurao do poo Jpiter NE, no bloco BM-S-24, que permitiu aumentar o conhecimento naquele reservatrio de dimenso relevante, bem como a descoberta comercial de Carcar, cujos resultados excederam as expectativas iniciais e asseguraram o desenvolvimento do bloco BM-S-8 a partir de 2018.

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No pr-sal brasileiro, e ao nvel das atividades de desenvolvimento, salienta-se o desempenho da unidade de produo comercial instalada na rea de Lula, a FPSO Cidade de Angra dos Reis, que atingiu a capacidade mxima de produo de 100 kbopd em cerca de um ano e meio aps a sua entrada em operao. Esta representa a primeira de 10 unidades de produo definitivas a instalar nos campos Lula / Iracema at ao final de 2017, as quais so determinantes para assegurar o crescimento de produo ao longo da presente dcada. Dada a importncia do desenvolvimento dos campos Lula / Iracema, durante o ano continuaram a ser realizadas aes para assegurar a entrega de todas as FPSO dentro dos prazos e dos custos previstos, reduzindo assim o risco de execuo do projeto. A produo de petrleo e de gs natural no Brasil constitui, pois, o principal motor de crescimento da Empresa, e determinante para que a Galp Energia atinja o seu objetivo de produo de 300 kboepd em 2020. Saliento que este objetivo constitui um compromisso estratgico no qual estamos plenamente confiantes, uma vez que tem por base um conjunto de projetos j bem definidos. J em 2012, a Galp Energia teve uma produo mdia working interest de 24,4 kboepd, 17% superior de 2011. A nossa produo em Angola reduziu-se para os 14,1 kbopd, menos 16% que no ano anterior, sendo que a produo disponvel para comercializar (net entitlement) caiu 5%, para os 7,8 kbopd. O desenvolvimento de outros campos no bloco 14 e os investimentos em curso no bloco 32 permitiro regressar ao crescimento da produo em Angola a partir de 2016. A produo no Brasil em 2012 aumentou 70% em relao ao ano anterior, atingindo os 10,8 kboepd e contribuindo de uma forma relevante para os resultados alcanados pelo negcio de E&P. De forma a assegurar a criao de valor sustentada atravs das atividades de desenvolvimento, necessrio que a atividade operacional se focalize na maximizao de valor ao longo do ciclo de vida de cada projeto, nomeadamente atravs da otimizao contnua dos perfis de produo. Neste sentido, a Galp Energia e os seus parceiros tm vindo a analisar e a implementar um conjunto de tcnicas inovadoras para o desenvolvimento do polo do pr-sal. A este nvel, destacam-se os trabalhos sobre o aumento do fator de recuperao dos campos Lula / Iracema, nomeadamente atravs da informao proveniente dos testes de longa durao e dos poos j perfurados, que est atualmente nos 28%, em comparao com os anteriores 23%. Em 2013, sero tambm implementadas novas tcnicas de recuperao, nomeadamente a injeo alternada de gua e de gs carbnico (CO2) no reservatrio e a produo em poos horizontais, com impacto positivo no fator de recuperao. Destaco que, tal como nos campos Lula / Iracema, foi j provado pela indstria que os campos com uma dimenso relevante tendem a entregar mais valor ao longo do seu desenvolvimento do que o inicialmente esperado e, por isso, estamos confiantes de que, atravs da implementao de tcnicas para o aumento da recuperao de petrleo, seremos capazes de entregar mais valor material aos nossos acionistas. A gerao de cash flow atravs dos projetos de desenvolvimento suporta, por sua vez, o maior foco na
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explorao, atividade na qual maior valor criado ao longo de toda a cadeia de atividades de explorao e produo. Assim, a nossa estratgia de explorao prev a constituio de um porteflio sustentvel, compreendendo um programa de perfurao de sete a 10 poos de alto impacto por ano, com o objetivo de descobrir 100 a 200 milhes de barris de petrleo equivalente (mboe) por ano, contribuindo assim para a sustentabilidade da produo em 300 kboepd aps 2020. Este foco na atividade de explorao traduz-se no s no derisking dos projetos que integram o porteflio existente, mas tambm na sua expanso, atravs da entrada em novas reas. Neste mbito, destaco a concretizao em 2012 das entradas no offshore de Marrocos e da Nambia, reas que oferecem um potencial exploratrio atrativo e que se enquadram nos objetivos traados para a estratgia de explorao da Empresa. Estes novos projetos foram assim responsveis pelo aumento da nossa base de recursos de explorao em cerca de 14%, durante o ano de 2012, para os 3.203 mboe, considerando o valor mean unrisked estimate. Mas tambm a nossa base de reservas e recursos contingentes apresentou um crescimento significativo em 2012. Os recursos contingentes 3C cresceram 21% em 2012, para os 3.245 mboe, um aumento principalmente suportado pelas atividades de explorao realizadas durante o ano em Moambique e pelas atividades de avaliao no Brasil. Quanto nossa base de reservas provadas, provveis e possveis (3P), esta aumentou 10% em 2012, para os 783 mboe, sustentada por atividades de avaliao e desenvolvimento realizadas nos campos Lula / Iracema no pr-sal da bacia de Santos, no Brasil. Analisando agora o caminho percorrido na Pennsula Ibrica e, particularmente, no que respeita concluso do projeto de converso das refinarias, a complexidade das operaes e o compromisso com a segurana levaram a que o comissionamento do hydrocracker fosse concludo nos primeiros dias de 2013, tendo aquela unidade iniciado a fase de arranque operacional a 10 de janeiro deste ano. Este projeto, que totalizou um investimento de 1,4 mil milhes (bn) nas refinarias de Matosinhos e Sines, determinante para o aumento da rentabilidade do negcio de refinao e, sobretudo, para a sustentabilidade desta atividade no futuro. Isto porque, no obstante uma pequena melhoria verificada nas margens de refinao ao longo de 2012, as condies de desequilbrio estrutural da atividade de refinao na Europa permanecem. No negcio de distribuio de produtos petrolferos, que continuou a ser impactado pela recesso econmica em Portugal e em Espanha, nomeadamente pelo pacote de medidas de austeridade em vigor, os esforos desenvolvidos pela Empresa concentraram-se na sustentao dos resultados. Para tal contribui o programa de fidelizao de clientes, bem como a reorganizao em curso que prev a flexibilizao da estrutura comercial, contribuindo para uma maior eficcia do negcio. Tambm o negcio de G&P foi afetado pelo ambiente adverso na Pennsula Ibrica, nomeadamente a atividade

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de comercializao de gs natural. No entanto, a menor procura de gs natural na Pennsula Ibrica, os contratos para o abastecimento a longo prazo que a Empresa detm e a flexibilidade da Galp Energia em redirecionar cargas de GNL, possibilitaram um aumento da atividade de trading de GNL nos mercados internacionais com maior valor acrescentado, como o caso da sia. A este nvel, saliento que em 2012 foram j tomadas iniciativas para assegurar a sustentabilidade desta atividade nos prximos anos, com impacto positivo ao nvel da gerao de resultados. O cash flow positivo gerado pelas atividades ibricas, que beneficiar j em 2013 do arranque do projeto de converso das refinarias e que ser complementado pela atividade de trading de GNL, contribui para o financiamento do crescimento no negcio de E&P. Por sua vez, a execuo e entrega dos projetos transformacionais, nomeadamente o projeto Lula no Brasil, sero decisivas para a gerao futura do cash flow necessrio para suportar o crescimento da Empresa. A Galp Energia continuar a executar o seu programa de investimentos com elevada disciplina financeira, mantendo o seu compromisso com uma estrutura de capital slida que, para alm de possibilitar a anlise de novas oportunidades e a expanso do porteflio da Empresa, constitui uma verdadeira vantagem competitiva. Para alinhar a remunerao dos acionistas com o crescimento dos resultados da Empresa, a poltica de distribuio de dividendos da Galp Energia foi revista em 2012, prevendo-se um dividendo crescente, que se estima que aumente a uma taxa mdia anual de 20%, entre os exerccios de 2012 e 2016. Neste contexto, o Conselho de Administrao ir propor Assembleia Geral o pagamento de um dividendo de 0,24 por ao, referente ao exerccio de 2012. De forma a conseguirmos desenvolver com sucesso o potencial de crescimento da Empresa, temos vindo a aprofundar o esforo de qualificao e desenvolvimento do nosso capital humano, com a alocao de recursos a projetos de investigao e desenvolvimento e a mltiplos programas de formao avanada para os nossos profissionais. Outro aspeto essencial na execuo da nossa estratgia a importncia que a envolvente social, ambiental e de segurana tm no cumprimento dos nossos objetivos de uma forma responsvel e sustentvel. Aqui, gostaria de afirmar o nosso compromisso absoluto com a segurana das nossas operaes e um profcuo envolvimento com as comunidades onde operamos. Importa ressaltar que as nossas polticas de responsabilidade corporativa foram reconhecidas, em 2012, pela incluso da Galp Energia no Dow Jones Sustainability Index (DJSI) World e DJSI Europe, pertencendo a Empresa ao grupo restrito de empresas do sector de Oil & Gas Producers que pertencem queles ndices. Antes de terminar, no posso deixar de referir a concluso do processo de privatizao da Petrogal / Galp Energia, ocorrido ao longo do 2012. Foi uma privatizao iniciada em 1992 e concluda aps 21 anos de avanos e recuos. Tive o privilgio de presidir Petrogal / Galp Energia durante 12 destes 21 anos. Foram cinco os presidentes que dirigiram este grupo empresarial durante os restantes nove anos: cada um deles deixou as suas marcas na Empresa que hoje somos e para

cada um deles aqui ficam os meus agradecimentos pelo que fez de bom no exerccio das suas responsabilidades. O longo processo de privatizao do grupo Galp Energia convergiu para uma estrutura acionista que nos oferece garantias de estabilidade, incluindo um acionista de referncia, a Amorim Energia, B. V. (Amorim Energia), empenhado no nosso sucesso e no apoio estratgia que temos vindo adotar e boa execuo do nosso plano de negcios. Por ltimo, devo uma palavra de reconhecimento aos membros dos rgos sociais da nossa Empresa, nomeadamente aos novos membros do Conselho de Administrao eleitos no ano, pelo compromisso que tm vindo a mostrar para com a Empresa, a sua cultura e, acima de tudo, com a sua estratgia. Aos nossos colaboradores, fornecedores de bens e servios, parceiros de negcio e a todos os clientes, agradeo a sua valiosa contribuio para os resultados que aqui apresentamos. Aos nossos acionistas, agradeo o apoio e a confiana que me tm oferecido.

Manuel Ferreira De Oliveira Presidente executivo da Galp Energia

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1.3 Estratgia
A estratgia da Galp Energia foi definida de forma a tirar partido das dinmicas, atuais e futuras, da indstria de Oil & Gas, nomeadamente o aumento expectvel da procura de petrleo e gs natural a nvel mundial, e a afastar o foco estratgico de mercados com maior abrandamento econmico, como o caso da Europa e, concretamente, da Pennsula Ibrica. , pois, objetivo ltimo da Empresa criar valor de forma sustentada para os seus acionistas, sobretudo atravs do negcio de E&P e, em especial, das atividades de explorao. Este foco estratgico refletir-se- na entrega de crescimento rentvel do negcio de E&P, o qual ser suportado pelo cash flow gerado pelos negcios na Pennsula Ibrica e pela atividade de produo de petrleo e gs natural. A gesto ativa do porteflio, atravs da eventual monetizao de alguns ativos da Empresa, suportar igualmente a entrada em novas reas de explorao. Por sua vez, um dos objetivos estratgicos da Galp Energia passa por deter um porteflio balanceado de projetos de explorao que, aps o seu derisking, garanta a sustentabilidade do nvel de produo a longo prazo. J nas fases de desenvolvimento e produo, a Empresa pretende maximizar o valor dos projetos, procurando aumentar o fator de recuperao dos recursos, otimizar o investimento, acelerar o tempo at monetizao dos recursos, e reduzir o risco de execuo. A Empresa ambiciona, pois, tornar-se num operador integrado de referncia, reconhecido pelos seus sucessos ao nvel exploratrio. A Empresa distingue-se pelas suas vantagens competitivas A Galp Energia beneficia de vrias vantagens competitivas que contribuem para o sucesso da execuo estratgica. Destas vantagens, destacam-se a solidez financeira, o carisma de porta-estandarte nacional, a criao de parcerias slidas e o conhecimento do negcio de Oil & Gas de uma forma integrada. Adicionalmente, o capital humano da Empresa, nomeadamente no segmento de negcio de E&P, tem vindo a adquirir e desenvolver competncias em alguns dos mais inovadores e promissores projetos a nvel mundial, o que tambm constitui uma verdadeira vantagem competitiva na indstria. Criao de valor de forma sustentada atravs do foco na explorao A Galp Energia est assim a delinear o caminho para se tornar uma empresa de explorao e produo focada na criao de valor atravs da atividade de explorao. Para tal, tem vindo a reforar o foco na expanso e na diversificao dos projetos de explorao para a construo de um porteflio equilibrado, bem como, de uma forma consistente, a executar os trabalhos necessrios para o derisking dos recursos do seu porteflio de explorao. A deciso estratgica de entrada em novas reas de elevado potencial permite diversificar o risco e assegurar
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o equilbrio entre projetos na fase de explorao e na fase de desenvolvimento, garantindo um determinado nvel de produo a longo prazo. Na entrada em novos projetos, a Empresa opta pela fase inicial de explorao, onde reside o maior potencial de criao de valor. Na anlise de novas oportunidades, a Empresa considera importantes critrios estratgicos que incluem a materialidade do projeto, a relao entre potencial e riscos associados, e a ligao entre cada oportunidade e a estratgia definida pela Empresa. Adicionalmente, a Galp Energia considera a aquisio de participaes mais relevantes, bem como a opo de assumir a posio de operador em alguns dos novos projetos, fatores que contribuem para o desenvolvimento de competncias e, sobretudo, para um maior controlo sobre a execuo dos projetos. Para se atingirem os objetivos estratgicos, fundamental a execuo de um programa de explorao e de avaliao com rigor e sucesso, que inclua a perfurao de prospetos com impacto potencialmente material no valor da Galp Energia. De facto, para assegurar a sustentabilidade da produo a longo prazo, a Empresa dever perfurar anualmente entre sete e 10 poos, com o objetivo de descobrir 100 a 200 mboe por ano. O sucesso deste programa contribui para a identificao de projetos a desenvolver e , portanto, essencial para a materializao dos projetos de explorao em produo e, consequentemente, em cash flow. Desenvolvimento de projetos de classe mundial Por outro lado, para maximizar o retorno dos projetos de desenvolvimento, fundamental a excelente execuo dos mesmos, nomeadamente no que respeita ao cumprimento de prazos e otimizao dos custos associados. Para isso, necessrio cumprir rigorosamente os calendrios de execuo e escolher a opo de desenvolvimento mais apropriada. Adicionalmente, a Empresa tem o objetivo de aumentar o fator de recuperao dos recursos em cada projeto, bem como diminuir o tempo decorrido entre a descoberta e a monetizao dos recursos, o que pode impactar de forma relevante a entrega de valor ao acionista. A Galp Energia est envolvida no desenvolvimento das duas maiores e mais promissoras descobertas das ltimas dcadas: os campos Lula / Iracema, no Brasil, e a rea 4 da bacia do Rovuma, em Moambique. De facto, estes projetos esto j hoje posicionados entre os mais competitivos no desenvolvimento de petrleo e de gs natural, respetivamente. Concretamente no caso do projeto em Moambique, mesmo considerando o desenvolvimento de tecnologias mais competitivas e a dimenso de projetos concorrentes, como o caso do projeto para a extrao de shale gas nos Estados Unidos da Amrica (EUA), este estar sempre entre os mais competitivos. Os projetos em que a Galp Energia est presente no Brasil e em Moambique, com especial destaque para os campos Lula / Iracema, so fundamentais para a Empresa atingir o objetivo de produo de 300 kboepd na prxima dcada, que est assegurado com as descobertas j realizadas.

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No contexto do desenvolvimento dos projetos de produo, tambm fundamental mencionar o potencial que poder surgir da maximizao do valor extrado de cada projeto. Como fatores que contribuem para essa maximizao de valor, destacam-se as melhorias operacionais e comerciais que resultam, por exemplo, da maximizao das opes de venda, da otimizao das estratgias de aquisio de equipamentos, e do aumento do fator de recuperao de petrleo e gs natural dos reservatrios. Tal oferece um potencial para a criao adicional de valor material, tendo sido j verificado na indstria que os campos de dimenso relevante tm tendncia para entregar mais valor do que o inicialmente esperado. Um negcio ibrico resiliente e rentvel As atividades que a Galp Energia desenvolve na Pennsula Ibrica geram cash flow resiliente que ser alocado a oportunidades de investimento e desenvolvimento de projetos no negcio de E&P, suportando assim o maior foco naquele negcio. Alm disso, estas atividades conferem autnticas vantagens competitivas na prossecuo da estratgia de E&P. De facto, a Galp Energia tira partido do conhecimento que adquiriu ao longo dos anos como operador integrado de energia, bem como da imagem e reputao que construiu como porta-estandarte nacional. A presena no negcio de R&D permitiu desenvolver competncias no aprovisionamento e trading de petrleo e produtos petrolferos, bem como na gesto e operao da sua complexa rede de ativos de refinao e logstica. Alm disso, atravs do seu negcio de G&P, a Empresa rene caractersticas que tambm suportam o sucesso das suas atividades de explorao e produo, nomeadamente a experincia na atividade de trading de GNL e a base de clientes na Pennsula Ibrica em que est sustentada, que providencia uma procura estvel de gs natural. A maximizao da rentabilidade dos negcios na Pennsula Ibrica constitui o objetivo estratgico para os negcios de R&D e G&P, e a Empresa tem vindo a realizar um conjunto de aes neste sentido. Relativamente ao negcio de R&D, alm da converso das refinarias, com um impacto direto na rentabilidade da atividade de refinao, a Empresa continua a envidar esforos de otimizao para maximizar a criao de valor do negcio de distribuio de produtos petrolferos, influenciando, assim, positivamente o cash flow gerado. Quanto ao negcio de G&P, que gera um cash flow positivo e resiliente, a Empresa planeia continuar a capturar, de forma sustentada, oportunidades de valor acrescentado nos mercados internacionais, atravs do trading de GNL. Uma estrutura de capital slida Na execuo da sua estratgia, a Galp Energia considera crucial o compromisso com uma capacidade financeira robusta e, em especial, com uma estrutura de capital slida. A solidez financeira que a caracteriza permite o acesso a mais opes de financiamento, necessrias ao perfil de investimentos da Empresa, e facilita o seu crescimento, o qual tem impacto em resultados e na gerao de cash flow futuro. Tambm a gesto ativa do porteflio, atravs de monetizao de ativos, poder ser uma fonte importante de financiamento.

A Galp Energia continuar assim comprometida com uma estrutura de capital slida, sendo expectvel que o rcio de dvida lquida / Ebitda aumentar at cerca de 2x, descendo de 2016 em diante. Assegurar a entrega consistente de valor ao acionista atravs de prticas responsveis A Galp Energia continua a empenhar-se no desenvolvimento de polticas que garantam a entrega de valor sustentado aos seus acionistas. Primeiramente, a Empresa est focada no desenvolvimento do seu capital humano, sobre o qual se salienta a evoluo no segmento de negcio de E&P, tanto no que respeita captao e reteno dos melhores talentos ao nvel nacional e internacional, como no que respeita ao desenvolvimento das competncias tcnicas atravs de cursos especializados, promovidos e desenhados pela Galp Energia em parceria com universidades e empresas do sector. Tambm de forma a garantir a sustentabilidade do negcio a longo prazo, a Empresa tem vindo a implementar as melhores prticas da indstria em todos os pases em que opera. A implementao de prticas responsveis constitui um pilar estratgico para a Galp Energia. Assim, a Empresa est comprometida com a melhoria do desempenho de segurana, sade e ambiente (SSA) e com o combate s alteraes climticas, bem como com a dinamizao de comportamentos ticos e transparentes em todos os nveis da organizao. A estratgia da Galp Energia passa tambm pela promoo de atividades de cariz educativo, solidrio e social que visam o desenvolvimento das comunidades locais nos pases onde tem atividade. Por ltimo, a Empresa considera tambm determinante para o sucesso da execuo da sua estratgia a promoo de uma cultura de inovao que vise a aquisio de novas competncias e a preparao para os novos desafios que se adivinham no sector energtico.

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1.4 Principais indicadores


indicadores operacionais
2009 Explorao & Produo Reservas 3P net entitlement (mboe) Recursos contingentes 3C (mboe) Produo mdia working interest (kboepd) Produo mdia net entitlement (kboepd) Refinao & Distribuio Crude processado (kbbl) Vendas de produtos refinados (mt) Vendas a clientes diretos (mt) Nmero de estaes de servio Gas & Power Vendas de gs natural (mm3) Rede de distribuio de gs natural (km) Nmero de clientes de gs natural (000) Vendas de eletricidade rede (GWh) 4.680 11.028 915 706 4.926 11.342 1.327 1.202 5.365 11.655 1.301 1.201 6.253 11.948 1.262 1.298 77.624 17,3 11,7 1.549 84.720 17,3 11,0 1.539 76.186 16,3 10,5 1.502 81.792 16,4 10,0 1.486 35 3.065 14,7 9,7 574 2.356 19,8 11,8 709 2.672 20,8 12,1 783 3.245 24,4 18,1 2010 2011 2012

Reservas 3P net entitlement (mboe) 2012: 783


2009 2010 2011 2012 35 574 709 783

Produo mdia working interest (kboepd) 2012: 24


2009 2010 2011 2012 15 19 21 24

Crude processado (kbbl) 2012: 81.792


2009 2010 2011 2012 76.186 81.792 77.624 84.720

Vendas a clientes diretos (mt) 2012: 10


2009 2010 2011 2012 10 11 11 12

Vendas de gs natural (mm) 2012: 6.253


2009 2010 2011 2012 4.680 4.926 5.365 6.253

Vendas de eletricidade rede (GWh) 2012: 1.298


2009 2010 2011 2012 706 1.202 1.201 1.298

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indicadores financeiros
Milhes de euros (exceto indicao em contrrio)

2009 11.944 830 630 459 287 (76) 347 213 (63) 730 2.389 1.927 1.927 81% 3,06 7% 0,22 89% 0,20 10.017

2010 14.028 1.064 864 649 464 (98) 452 316 (912) 1.233 2.645 2.837 2.837 107% 3,28 8% 0,36 56% 0,20 11.891

2011 16.804 1.090 797 642 395 (123) 433 251 (667) 1.000 2.941 3.504 3.504 119% 4,40 6% 0,28 73% 0,20 9.437

2012 18.507 1.038 1.016 542 585 (63) 343 360 1.807 940 6.706 1.697 780 12% 0,77 5% 0,38 63% 0,24 9.752

Vendas e prestaes de servios RCA Ebitda IFRS Ebitda RCA Ebit IFRS Ebit RCA Resultados financeiros IFRS Resultado lquido IFRS Resultado lquido RCA Free cash flow Investimento Capital prprio Dvida lquida Dvida lquida incluindo emprstimo Sinopec Dvida lquida incluindo emprstimo Sinopec / capital prprio Dvida lquida incluindo emprstimo Sinopec / Ebitda RCA ROACE RCA Resultado por ao RC (/ao) Rcio de payout Dividendo por ao (/ao) Capitalizao bolsista a 31 de dezembro

Ebit RCA (m) 2012: 585


2009 2010 2011 2012 395 585 287 464

Resultado lquido RCA (m) 2012: 360


2009 2010 2011 2012 251 360 213 316

Investimento (m) 2012: 940


2009 2010 2011 2012 1.000 940 730 1.233

Dvida lquida incluindo emprstimo Sinopec (m) 2012: 780


2009 2010 2011 2012 780 1.927 2.837 3.504

Dividendo por ao (/ao) 2012: 0,24


2009 2010 2011 2012 0,20 0,20 0,20 0,24

Capitalizao bolsista a 31 de dezembro (m) 2012: 9.752


2009 2010 2011 2012 9.437 9.752 10.017 11.891

Nota: os resultados apresentados neste relatrio identificados como replacement cost ajustado (RCA) excluem ganhos ou perdas com efeito stock e eventos no-recorrentes ou, no caso de resultados replacement cost (RC), apenas o efeito stock. Estes resultados no foram sujeitos a auditoria.

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02 Atividades
2.1 envolvente de mercado 2.2 explorao & produo 2.3 refinao & distribuio 2.4 gas & power

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2.1 Envolvente de mercado


Procura de petrleo e de gs natural sustentada por pases emergentes
Em 2012, o consumo mdio dirio mundial de petrleo foi de cerca de 89 milhes de barris (mbbl), um aumento de cerca de 1%, em comparao com o ano anterior, que se deveu, sobretudo, ao aumento da procura por parte dos pases no pertencentes Organizao para a Cooperao e Desenvolvimento Econmico (OCDE). Este grupo de pases aumentou o consumo de petrleo em cerca de 3,1%, dada a maior procura verificada em pases emergentes, como o caso da China e da ndia, que tm vindo a apresentar um crescimento econmico relevante. Por outro lado, os pases pertencentes OCDE reduziram, no ano, o consumo de petrleo em 1,0%. Para esta descida, contriburam no s os avanos tecnolgicos caractersticos em mercados numa maior fase de maturidade, nomeadamente em eficincia energtica, mas tambm a incerteza em torno da situao econmica na Europa e nos EUA, que penalizou a procura de petrleo naquelas regies, em 3,6% e 1,6%, respetivamente, mantendo-se, portanto, a tendncia de quebra verificada em 2011. Evoluo da procura mundial de petrleo (mbopd)
91 90 89 88 87 86 85 jan.
2012 Fonte: IEA

Volatilidade do preo do crude e do gs natural


Durante 2012, o preo do dated Brent apresentou alguma volatilidade, tendo a mdia mensal oscilado entre $95,2/bbl e $125,3/bbl. A cotao atingiu o valor mximo nos primeiros meses do ano, influenciada pelo ambiente de instabilidade sentido na Sria, no Sudo do Sul e no Imen, bem como pelo embargo dos EUA e da Unio Europeia (UE) ao crude do Iro. Por outro lado, as incertezas em relao economia europeia e norte-americana, bem como o receio em torno da eventual desacelerao da economia chinesa, fizeram com que a cotao voltasse gradualmente a registar valores prximos dos verificados em 2011. Evoluo da cotao do dated Brent ($/bbl)
140 120 100 80 60 40 20 jan.
2012 Fonte: Platts

fev.

mar.

abr.

mai.

jun.

jul.

ago.

set.

out.

nov.

dez.

2011

Em 2012, o preo mdio National Balancing Point (NBP), o preo de referncia do gs natural no Reino Unido, situou-se nos 59,8 GBp/therm, mais 6% que em 2011.
fev. mar.
2011

abr.

mai.

jun.

jul.

ago.

set.

out.

nov.

dez.

J a procura de gs natural a nvel mundial aumentou cerca de 2,4% em 2012, em comparao com 2011. Os pases que mais contriburam para esta evoluo foram tambm a China e a ndia, que aumentaram o consumo em 10,7% e 7,0%, respetivamente, mas tambm a Arglia e o Egito, em frica, que registaram incrementos mdios ao consumo de 3,5% dado o seu foco no desenvolvimento dos recursos de gs natural que tm a nvel domstico. Quanto ao consumo de GNL, este tem vindo a ganhar importncia no mercado de gs natural, em 2012, representou cerca de 10,2% da procura total daquela commodity. De facto, o consumo de GNL aumentou 9,1% no ano em relao a 2011. O Japo e a Coreia foram os maiores consumidores de GNL no mundo, responsveis por 45,5% da procura total, em 2012.

A cotao do NBP tem por base a interao entre a procura e a oferta de gs natural na Europa, e influenciada pelos contratos a longo prazo realizados, que indexam o preo do gs natural ao preo do petrleo. Sobretudo devido s alternativas limitadas oferta de gs natural a curto prazo, pequenas alteraes ao nvel da oferta ou da procura podem resultar em movimentos significativos dos preos. O ano 2012 refletiu esta propenso volatilidade, visto que a vaga de frio sentida em toda a Europa em fevereiro levou a um aumento da procura e, consequentemente, do preo, tendo o NBP atingido os 66,0 GBp/therm. Tambm a descida da temperatura mdia na segunda metade do ano, que provocou um aumento da procura, aliada diminuio da oferta, por via de restries operacionais exportao do gs natural no norte da Europa, contribuiu para o aumento do preo do gs natural em comparao com o ano anterior.

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Evoluo do preo do gs natural NBP do Reino Unido e do GNL do Japo ($/mmbtu)


20 18 16 14 12 10 8 6 4 2 0 jan.
NBP

A indstria da refinao na Europa


As margens de refinao de referncia apresentaram, em 2012, uma melhoria relativamente a 2011, o que resultou sobretudo do aumento dos cracks do gasleo, da gasolina e do fuelleo. No entanto, tal melhoria no se deveu a mudanas estruturais no sistema refinador europeu, visto que, apesar do encerramento de refinarias na Europa, mantm-se uma situao de excesso de capacidade de refinao na Europa, nomeadamente considerando o cenrio de descida da procura de produtos petrolferos na regio. Assim, o preo do gasleo foi sustentado pela procura elevada daquele produto aliada reduo da oferta, designadamente no seguimento do encerramento de uma refinaria no Reino Unido e do constrangimento da oferta daquele produto pela Rssia. O aumento do preo da gasolina, por sua vez, deveu-se ao encerramento de algumas refinarias na Europa, mas sobretudo s paragens no planeadas de refinarias nos EUA e na Amrica Latina. Tambm o preo do fuelleo beneficiou da reduo da oferta, no s no seguimento do encerramento de algumas refinarias na Europa, mas tambm do aumento da procura daquele produto, nomeadamente no Japo. Evoluo trimestral das margens de refinao de referncia ($/bbl)
8 6 4 2 0 -2 -4 -6 1T'11 2T'11 3T'11 4T'11 1T'12 2T'12 3T'12 4T'12

fev.

mar.

abr.

mai.

jun.

jul.

ago.

set.

out.

nov.

dez.

GNL Japo

Fonte: Bloomberg

Importa salientar que, ao longo do ano, o preo do GNL para o Japo continuou a ser suportado pela elevada procura naquele pas. Com efeito, o encerramento de centrais nucleares no seguimento do desastre de Fukushima contribuiu para o aumento anual de 14% na procura de GNL no Japo, continuando a sustentar o preo das exportaes de GNL para aqueles mercados.

Os desafios colocados pelo desenvolvimento do shale gas


O desenvolvimento de shale gas nos EUA levou alterao do paradigma da indstria do gs natural naquela regio e constitui um dos grandes avanos tecnolgicos nas ltimas dcadas. De facto, os EUA tm vindo a aumentar paralelamente quer as reservas, quer a produo daquela matria-prima, e especula-se que passem de importadores para exportadores de gs, o que ter implicaes no mercado global de energia. No que respeita aos negcios de explorao e produo, o desenvolvimento das tecnologias necessrias extrao do shale gas e a escala dos projetos norte-americanos podero ter implicaes na competitividade dos vrios projetos previstos para o desenvolvimento de gs natural escala mundial, ainda que apenas a longo prazo. O aumento da produo de shale gas nos EUA tem vindo a afetar a dinmica do mercado da energia naquela regio, com impacto direto na estrutura de custos da indstria norte-americana, nomeadamente a da refinao. , pois, expectvel que a expanso dos projetos de shale gas, e, consequentemente, o aumento da produo, continue a beneficiar a indstria de refinao nos EUA, comparativamente a refinarias localizadas noutros pontos do mundo. Alm disso, e como observado j em 2012, este aumento de produo de shale gas pelos EUA tem um impacto direto no preo das matrias-primas substitutas, nomeadamente o carvo, que se torna mais competitivo e disponvel noutros mercados. Com efeito, na Europa, o aumento da oferta de carvo proveniente dos EUA a preos competitivos, aliado ao reduzido custo associado s licenas de emisso de CO2, levou ao menor consumo de gs natural pelo sector eltrico.

Margem hydrocracking Fonte: Platts

Margem skimming

Margem hydroskimming

Quanto ao diferencial de preos entre crudes leves e pesados, este situou-se, em 2012, nos $1,5/bbl, menos $0,7/bbl do que o verificado no ano anterior. Esta diminuio deveu-se ao aumento do preo dos crudes pesados, no seguimento do aumento da procura daquele tipo de crude. Tal deveu-se, por um lado, ao efeito de substituio do crude proveniente do Iro, decorrente do embargo dos EUA e da Europa quele pas, e, por outro, s operaes das refinarias mais complexas, que tm vindo a substituir a utilizao de crudes mais leves por outros mais pesados.

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Contrao da procura energtica no mercado ibrico


O contexto econmico adverso nas economias perifricas da Zona Euro, nomeadamente em Portugal e em Espanha, tem vindo a afetar de forma significativa os hbitos dos consumidores, com impacto na procura de produtos petrolferos e de gs natural. Com efeito, a aplicao de medidas de austeridade, com vista consolidao das economias ibricas, levou reduo do consumo energtico em 2012. ainda expectvel que a implementao de novas medidas continue a contribuir para o ajustamento do consumo situao econmica em Portugal e em Espanha. Assim, em 2012, a descida do produto interno bruto de 4,1% e 1,1%, em Portugal e em Espanha, respetivamente, levou a uma contrao do mercado de produtos petrolferos da Pennsula Ibrica de 7%. A descida da procura foi especialmente notria na gasolina e no gasleo que, em Portugal, atingiu os 9% no perodo. Em Espanha, o mercado de gasleo contraiu 6%, enquanto os mercados da gasolina e do jet contraram 7% cada, tambm afetados pela conjuntura econmica adversa. Em relao ao mercado ibrico de gs natural, este contraiu cerca de 4%, em relao a 2011, sobretudo devido tendncia de consumo do segmento eltrico, que aumentou a procura por fontes energticas substitutas, como o carvo e, no caso de Espanha, a energia nuclear. Em Portugal, tambm o aumento das importaes de eletricidade proveniente de Espanha contribuiu para a descida no consumo pelo segmento eltrico.

Desvalorizao do Euro em relao ao Dlar


Em 2012, seguiu-se a tendncia de desvalorizao do Euro em relao ao Dlar americano, tendo a taxa de cmbio mdia do Euro / Dlar atingido os 1,29, menos 7,6% relativamente a 2011. O enfraquecimento do Euro em relao ao Dlar americano foi influenciado pela incerteza em torno da situao econmica da Zona Euro, especialmente acentuada em meados de 2012, aquando das eleies na Grcia e da eminente crise do sistema bancrio em Espanha. Por outro lado, no obstante alguns sinais de melhoria econmica nos EUA, a incerteza quanto ao rumo fiscal e econmico da regio pressionou o valor do Dlar americano, o que representou um impacto positivo no valor da taxa de cmbio Euro / Dlar no final do ano. Evoluo da taxa de cmbio do Euro / Dlar em 2012
1,50 1,40 1,30 1,20 1,10

jan.

fev.

mar.

abr.

mai.

jun.

jul.

ago.

set.

out.

nov.

dez.

EUR:USD Fonte: Bloomberg

Novas unidades da refinaria de Sines, no mbito do projeto de converso.

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2.2 Explorao & Produo

FPSO Cidade de Paraty, nos estaleiros da Brasfels em Angra dos Reis, no Brasil.

Objetivos estratgicos
Construir um porteflio de explorao e produo balanceado e diversificado. Incluir, de forma sustentada, novos prospetos no funil de explorao. Realizar o derisk contnuo de prospetos para desenvolvimento, com a perfurao de entre sete e 10 poos por ano, com o objetivo de descobrir entre 100 a 200 mboe por ano. Assumir um maior controlo sobre os projetos de explorao e produo, quer atravs da aquisio de participaes mais relevantes em novos projetos, quer atravs do desempenho do papel de operador. Entregar um crescimento de produo rentvel, atingindo uma produo de 300 kboepd na prxima dcada, a qual ser suportada a longo prazo pela estratgia de explorao delineada. Assegurar o desenvolvimento timo dos projetos de produo, de forma a maximizar o retorno para o acionista.

Destaques em 2012
Reservas 3P atingiram, no final de 2012, os 783 mboe, mais 10% do que em 2011; os recursos contingentes 3C e os recursos de explorao (mean unrisked estimate) registaram aumentos de 21% e 14% relativamente ao perodo homlogo, para 3.245 mboe e 3.203 mboe, respetivamente. Aumento do fator de recuperao dos recursos das reas Lula / Iracema para 28%, em comparao com os 23% estimados na data da emisso da Declarao de Comercialidade, em dezembro de 2010. Primeira unidade comercial instalada nos campos Lula / Iracema, FPSO Cidade de Angra dos Reis, atingiu a capacidade mxima de produo no decorrer do ano. Descoberta de relevantes quantidades de gs natural na bacia do Rovuma, em Moambique. Atividades de explorao e avaliao na bacia de Santos, nomeadamente a descoberta comercial de Carcar e a perfurao do poo Jpiter NE, que consolidaram o potencial do desenvolvimento daquela regio. Porteflio de explorao reforado com o acesso a novas reas na Nambia e em Marrocos.

indicadores operacionais e financeiros


2009 Produo mdia working interest (kboepd) Produo mdia net entitlement (kboepd) Preo mdio de venda ($/boe) Custos operacionais ($/boe) Amortizaes ($/boe) Ebitda RCA (m) Ebit RCA (m) Investimento (m) 14,7 9,7 59,8 10,5 17,3 112 67 193 2010 19,5 11,8 75,3 10,4 29,5 186 61 341 2011 20,8 12,1 107,2 15,9 34,0 251 130 299 2012 24,4 18,1 101,3 13,3 20,6 374 245 653

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Galp energia relatrio & contas 2012

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A GALP ENERGIA Atividades Desempenho financeiro Riscos principais Compromisso com a Sociedade Anexos

O porteflio de explorao e produo da Galp Energia inclui mais de 50 projetos, dispersados por 10 pases, em diferentes fases de explorao, desenvolvimento e produo. A Empresa centra a sua atividade em trs reas principais Brasil, Moambique e Angola mas tem vindo a desenvolver importantes esforos para diversificar o seu porteflio de explorao a nvel geogrfico e geolgico. Assim, durante 2012, a Galp Energia adicionou 16 novos projetos ao seu porteflio de explorao e produo, destacando-se as entradas na Nambia e em Marrocos, que conta ainda com projetos de explorao em Timor-Leste, no Uruguai, na Venezuela e na Guin Equatorial. Porteflio de explorao e produo

O peso dos recursos de gs natural, no total dos recursos contingentes, era de 37%, no final de 2012, tendo sido de 34% em dezembro de 2011, consequncia do sucesso das atividades de explorao em Moambique. No final de 2012, os ativos no Brasil representavam 69% do total de recursos contingentes, enquanto os recursos de gs natural na rea 4 em Moambique representavam 24% do total de recursos. A estimativa (mean unrisked) de recursos de explorao atingiu, no final de 2012, 3.203 mboe, ou seja, mais 14% relativamente a 2011. Este aumento foi impulsionado pelas recentes entradas em novas reas de explorao, nomeadamente em Marrocos e na Nambia. Esta contribuio foi mais do que suficiente para compensar o impacto resultante do sucesso da atividade de explorao da Empresa em 2012, no Brasil e em Moambique, que resultou na transferncia de recursos anteriormente classificados nesta categoria para contingentes. Para este volume de recursos de explorao contribuem 104 prospetos e leads j identificados atravs de atividades de explorao, onde se incluem a aquisio, o processamento e a interpretao ssmica. Reservas (mboe)
1P 145 399 709 154 640 783 Gs

Portugal Marrocos

8 8 1 Guin Equatorial

2
Venezuela

2 5 Angola Timor-Leste 1 Brasil Moambique 2 7 20


Uruguai Nambia

A base de recursos e reservas associada ao porteflio de explorao e produo da Galp Energia teve, mais uma vez, uma evoluo significativa em 2012, quer no que diz respeito a reservas e recursos contingentes, quer no que diz respeito aos recursos de explorao. As reservas e os recursos petrolferos foram objeto de uma anlise independente pela DeGolyer and MacNaughton (DeMac). A base de reservas 3P atingiu, no final de 2012, 783 mboe, dos quais 767 mboe respeitavam aos projetos em fase de desenvolvimento e produo no Brasil, com destaque para os projetos dos campos Lula / Iracema. A base de reservas 3P reflete um aumento de 10% relativamente ao ano anterior, devido essencialmente evoluo do projeto de desenvolvimento daqueles campos. Em Angola, o volume de reservas 3P, numa base net entitlement, registou uma variao positiva para os 16 mbbl. As reservas de gs natural representavam, no final de 2012, cerca de 13% das reservas 3P totais, em linha com o verificado no final de 2011. Importa salientar que as reservas provadas e provveis (2P) aumentaram 60%, para 640 mboe, com o reforo da confiana na materializao futura das reservas em produo. Para tal, contriburam tambm os testes de produo antecipada (EWT) j realizados, que permitiram um conhecimento mais profundo dos campos Lula / Iracema e que reforaram a evidncia de melhor conetividade no reservatrio. No final de 2012, a base de recursos contingentes 3C era de 3.245 mboe, o que contrasta com os 2.672 mboe registados no final do ano anterior. Esta evoluo deveu-se essencialmente ao sucesso dos trabalhos de explorao na rea 4 da bacia do Rovuma, em Moambique, e s atividades de avaliao desenvolvidas no Brasil.

2011 2P 3P 1P 2012 2P 3P Petrleo

Recursos contingentes (mboe)


1C 2011 2C 3C 1C 2012 2C 3C Petrleo Gs 206 1.583 3.245 202 870 2.672

Recursos de explorao (mboe)


2011 Mean risked Mean unrisked Mean risked Mean unrisked Gs 526 3.203 478 2.821

2012

Petrleo

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Atividades de explorao
A Galp Energia estabeleceu como compromisso a criao de valor atravs, fundamentalmente, das atividades de explorao, sendo a gesto ativa do porteflio considerada fundamental para assegurar a sustentabilidade das atividades de explorao e produo. As oportunidades de entrada em novas reas so avaliadas tendo em conta fatores estratgicos definidos pela Empresa, nomeadamente a diversificao de risco, a materialidade e o potencial de criao de valor, bem como a possibilidade de beneficiar das vantagens competitivas que tem. Em 2012, a atividade de anlise de novas oportunidades em projetos de explorao foi intensificada, o que permitiu aceder a trs novas reas: um bloco onshore em Portugal, sete blocos no offshore da Nambia e oito licenas no offshore de Marrocos. O acesso a estas reas contribuiu com cerca de 1,3 mil milhes de barris de petrleo equivalente (bnboe) para o porteflio de recursos de explorao mean unrisked da Empresa. As atividades de explorao desenvolvidas em 2012 incluram a identificao e maturao de prospetos e a perfurao de poos em prospetos com potencial exploratrio relevante. Assim, destacam-se as sucessivas descobertas de gs natural em Moambique, onde foram concludos seis poos de explorao e avaliao em 2012. Destaca-se igualmente a perfurao de poos no pr-sal da bacia de Santos, nomeadamente na rea de Carcar, no bloco BM-S-8, e o poo Jpiter NE, no bloco BM-S-24. Os dados obtidos com a perfurao destes poos suportam o desenvolvimento daquelas reas, e contribuem para a definio dos planos de desenvolvimento de ambos os blocos. Bacias onde a Galp Energia est presente

poos de explorao a serem perfurados na bacia de Potiguar e trs poos de explorao previstos em diferentes bacias na Nambia.

Brasil
No bloco BM-S-8, a atividade de explorao centrou-se, sobretudo, na perfurao do prospeto Carcar, iniciada no final de 2011. O poo Carcar, que foi o terceiro poo perfurado naquele bloco, confirmou uma expressiva coluna de mais de 471 metros de petrleo, caracterizada, principalmente, por reservatrios contnuos e conectados. O facto de ter sido provada a boa qualidade do petrleo, de cerca de 31API, bem como as excelentes caractersticas de permeabilidade e porosidade no reservatrio contriburam para a relevncia desta descoberta. Bloco BM-S-8
Carcar

Brasil
Bem-te-Vi

Bigu Abare Oeste

Descoberta de petrleo

Amazonas Potiguar

Brasil

Pernambuco Sergipe-Alagoas

Para melhor conhecer a descoberta de Carcar e de forma a prosseguir com a explorao de outros prospetos no bloco BM-S-8, o consrcio requereu Agncia Nacional do Petrleo, Gs Natural e Biocombustvel (ANP) o adiamento do prazo para emisso da declarao de comercialidade daquela rea, a qual no final do ano se encontrava sujeita a aprovao. Em 2013, o consrcio prev dar continuidade ao programa de avaliao do bloco, nomeadamente atravs da perfurao de um poo de extenso na descoberta Carcar. No bloco BM-S-24, tambm situado em guas ultraprofundas da bacia de Santos, foi perfurado o poo Jpiter NE, o segundo neste bloco. A perfurao deste poo provou a existncia de um reservatrio contnuo entre o poo pioneiro Jpiter e o poo Jpiter NE, bem como confirmou a presena de petrleo, condensados e gs com um elevado teor de CO2.

Esprito Santo Campos Santos

Em 2013, a Galp Energia prosseguir as atividades exploratrias e prev a realizao de uma campanha de explorao e avaliao com um elevado impacto potencial, nomeadamente atravs da perfurao de at 10 poos relevantes, de forma a fazer o de-risk de 300 mboe lquidos para a Galp Energia. Neste mbito, salientam-se, entre outras, as atividades de avaliao a realizar no bloco BM-S-8, o poo de explorao no prospeto Bracuhy, no bloco BM-S-24, trs
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Bloco BM-S-24

Brasil

Na bacia de Pernambuco-Paraba, que fica situada na parte norte do alinhamento das bacias do tipo rift associadas abertura do Atlntico Sul, a Galp Energia est presente em trs blocos. Em 2012, foi reavaliada a ssmica 3D adquirida em 2010 e realizaram-se estudos tcnicos para maturao de prospetos com potencial para serem perfurados na segunda fase de explorao. A deciso sobre a passagem a esta fase, que contempla o compromisso para perfurao de um poo de explorao por bloco, dever ser tomada em 2013. No offshore brasileiro, a Galp Energia est ainda presente nas bacias de Campos, onde se prev a perfurao do primeiro poo no bloco C-M-593 em 2013, e de Esprito Santo, onde iniciou, em 2012, a perfurao do segundo poo de explorao no bloco BM-ES-31, que no demonstrou potencial comercial.

Bracuhy

Jpiter NE Jpiter

Moambique
Descoberta de hidrocarbonetos

Dada a relevncia deste bloco, o consrcio dar continuidade s atividades de avaliao da descoberta de Jpiter. Est ainda prevista, em 2013, a perfurao de um poo de explorao no prospeto Bracuhy, que poder aumentar o potencial do bloco. No bloco BM-S-21, as atividades estiveram centradas na interpretao de ssmica 3D, processada em 2011, para identificao e seleo de prospetos. Prev-se a perfurao de um poo exploratrio neste bloco em 2014. Bacia offshore de Potiguar

Em 2012, o consrcio para explorao da rea 4 na bacia do Rovuma, no offshore de Moambique, realizou diversas descobertas de gs natural com a concluso de seis poos na rea. No incio de 2013, e aps a perfurao de um total de oito poos de explorao e avaliao, a estimativa de recursos de gs natural no jazigo (GIIP) de 75 Tcf. O consrcio estima que os recursos em reservatrios exclusivamente localizados na rea 4 ascendam a 27 Tcf. Este valor especialmente relevante na medida em que permite ao consrcio da rea 4 ter mais flexibilidade no desenvolvimento do projeto, em comparao com o desenvolvimento dos reservatrios que se estendem entre aquela rea e a rea 1. Em 2012, o consrcio adquiriu ainda 1.850 quilmetros quadrados (km) de ssmica 3D na parte norte do bloco, de modo a aferir uma possvel extenso da estrutura Mamba e a identificao de prospetos candidatos a serem perfurados em 2013. Foram tambm adquiridos 2.155 quilmetros de ssmica 2D nas reas remanescentes do bloco, de forma a avaliar o potencial total da rea, nomeadamente a presena de prospetos de petrleo. Bacia do Rovuma em Moambique

663

665

Brasil
760

853

855

Cear

BM-POT-16 BM-POT-17

Moambique

Na bacia de Potiguar, localizada na margem equatorial brasileira, a perfurao do primeiro poo de explorao, que visa a investigao do prospeto Ararauna no bloco POT-M-760, foi adiada para o primeiro semestre de 2013. Apesar de o consrcio ter garantido a contratao da sonda, o atraso na emisso da licena ambiental inviabilizou a perfurao do poo em 2012. Relativamente ao contrato BM-POT-17, foi concluda a aquisio de ssmica 3D durante 2012, a qual foi processada e analisada. Em 2013, o consrcio prev a perfurao de dois poos exploratrios, com o objetivo de investigar os prospetos Pit e Tango.

Moambique

rea 1

rea 4 Descoberta de gs natural

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A atividade de explorao e avaliao em 2013 incluir a perfurao de dois poos de avaliao da estrutura Mamba, bem como a perfurao de novos poos de explorao, para, entre outros, aferir o potencial de petrleo no prospeto K Bulge, no sul da rea 4. De forma a reforar a presena sustentvel da Galp Energia em Moambique, a Empresa assinou, em 2012, um acordo de cooperao estratgica com a Empresa Nacional de Hidrocarbonetos (ENH), empresa da Repblica de Moambique. Alm da cooperao tcnica, operacional e financeira, o acordo prev a cooperao na anlise e avaliao conjunta de novas oportunidades na regio.

Blocos onshore e offshore em Portugal

Camaro Porto

Ameijoa Ostra Peniche Lisboa Mexilho Aljubarrota-3

Portugal

Angola
Em Angola, a Galp Energia detm ativos no bloco 14, com trs reas atualmente em produo, no bloco 14K e nos blocos 32 e 33, localizados no offshore de Angola. A Empresa participa ainda no primeiro projeto integrado de gs natural no pas, o Angola LNG II. No bloco 14, o consrcio pretende realizar uma campanha de perfurao de forma a aumentar os recursos recuperveis dentro das reas de desenvolvimento, tendo em conta a infraestrutura existente. No seguimento dos estudos desenvolvidos em 2012, que levaram identificao de potencial exploratrio adicional, est prevista a perfurao de um poo em 2013, para avaliao do potencial identificado. No que respeita ao bloco 32, foi autorizada a extenso do perodo de explorao da rea Central North East, por dois perodos de trs e dois anos, com o objetivo de apurar o potencial dos prospetos identificados. Em 2012, deu-se continuidade campanha de explorao e avaliao, e foram perfurados os poos Gengibre-3 e Caril-2. Este ltimo ainda se encontrava em perfurao no final do ano. Em 2013, os trabalhos de explorao e avaliao vo prosseguir com a perfurao de, pelo menos, um poo: o Cominhos-2. No bloco 33, a atividade em 2012 concentrou-se na perfurao do poo Sumat-1, que ainda se encontrava em perfurao no final do ano. Em 2013, est prevista a concluso do poo, bem como a perfurao de um novo poo de explorao.
Lavagante Santola Gamba

Sines

A atividade de explorao em 2012 envolveu a perfurao de um poo de explorao onshore. Apesar de no se ter descoberto volumes de gs natural que justificassem o sucesso do poo, a perfurao permitiu aumentar o conhecimento da estrutura, no qual se basear o programa de explorao futuro. As atividades de explorao nas bacias offshore envolveram a concluso da aquisio ssmica 3D na bacia do Alentejo, iniciada em 2011, e a realizao de campanhas de aquisio de amostras abaixo do fundo do mar, para auxiliar no estudo sobre a gerao, a maturao e a migrao de hidrocarbonetos no Alentejo e em Peniche. Em 2013, os trabalhos previstos consistem na anlise de todos os elementos recolhidos durante 2012, com o objetivo de identificar os prospetos candidatos para a realizao do primeiro poo de explorao em 2014.

Nambia
A Galp Energia assinou, em 2012, um acordo de farm-in com a empresa brasileira HRT Participaes em Petrleo, S. A. (HRT) para a aquisio de uma participao de 14% em trs licenas de explorao petrolfera (PEL), localizadas no offshore da Nambia: a PEL 23, na bacia de Walvis, e a PEL 24 e PEL 28, na bacia de Orange, que em conjunto representam sete projetos.

Portugal
No mbito do reforo do porteflio de explorao, a Galp Energia adquiriu, em 2012, uma participao de 50% no bloco onshore Aljubarrota-3, operado pela empresa Porto Energy. No entanto, a Galp Energia tem a opo de se tornar operadora do bloco, bem como de adquirir uma participao de 25% em cada uma das outras seis concesses da Porto Energy em Portugal. Estas duas opes enquadram-se na estratgia de explorao delineada. Atualmente, o porteflio de explorao em Portugal inclui oito blocos: um bloco onshore na bacia lusitana e sete blocos offshore nas bacias do Alentejo e de Peniche.

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PEL no offshore da Nambia

Licenas de explorao no offshore de Marrocos

PEL23

Nambia
TMA

Marrocos

Assaka PEL24 PEL28 Trident

Blocos Galp Energia Campo Kudu

La Dam

Ambas as bacias esto localizadas em reas de nova fronteira, numa provncia emergente de hidrocarbonetos, com potencial para descobertas relevantes de petrleo e gs natural, com prospetos j identificados. De acordo com a estimativa interna da Galp Energia para volumes e risco associado, os principais objetivos dos trs prospetos j identificados apontam para um potencial total de 8 mil milhes de barris (bnbbl) de recursos de explorao (mean unrisked estimate), no cenrio de descoberta de petrleo, com uma probabilidade de sucesso entre 20% e 30%. O programa de explorao para 2013 prev a perfurao de trs poos de explorao, em prospetos j identificados: dois na PEL 23 e um na PEL 24. Salienta-se que a presena de um sistema provado de hidrocarbonetos na bacia Orange e a qualidade da ssmica 3D que cobriu os trs prospetos identificados so fatores relevantes para reduzir o risco de explorao.

O programa de explorao prev a perfurao de um poo de explorao no prospeto Trident, principal objetivo na rea, at meados de 2014, o qual se estima que tenha 450 mbbl de recursos de explorao (mean unrisked estimate), com uma probabilidade de sucesso associada de 21%. Este primeiro poo exploratrio pode potencialmente fazer o de-risk dos prospetos Assaka e TMA.

Uruguai
A Galp Energia est presente nas reas 3 e 4 da bacia de Punta del Este desde a primeira ronda de licitao de licenas offshore do pas. Em 2012, os estudos concentraram-se na interpretao da ssmica 2D, adquirida anteriormente para os dois blocos, e na realizao de estudos geolgicos sobre a modelao da bacia. Em 2013, ser adquirida ssmica 3D em ambas as reas 1.200 km2 na rea 4 e 2.000 km2 na rea 3 com o objetivo de identificar prospetos para iniciar os trabalhos de perfurao a partir de 2014.

Marrocos
Em 2012, a Galp Energia garantiu um acordo de farm-in com a empresa australiana Tangiers para a aquisio de uma participao de 50% na rea Tarfaya Offshore, que abrange oito licenas de explorao, conhecidas como Tarfaya Offshore I a VIII. Esta rea localiza-se na margem atlntica, no offshore de Marrocos. A Galp Energia tornar-se- a operadora da rea Tarfaya Offshore, papel atualmente desempenhado pela Tangiers. As licenas de Tarfaya Offshore esto localizadas numa zona pouco explorada, mas num sistema petrolfero comprovado, tendo sido j identificados diversos prospetos, nomeadamente os prospetos Assaka, Trident, Tarfaya Marin-A (TMA) e La Dam.

Desenvolvimento
O sucesso alcanado nas atividades de explorao no pr-sal da bacia de Santos e em Moambique asseguram um aumento mpar de produo da Galp Energia na prxima dcada. Estes projetos, a par de Angola, constituem a base principal para atingir o objetivo de produo de 300 kboepd. Com efeito, nos prximos anos, a Galp Energia concentrar as atividades de desenvolvimento nos projetos j identificados naquelas regies de classe mundial. Os projetos atualmente em produo esto localizados no bloco 14, em Angola, nos campos Lula / Iracema, no offshore do Brasil, e, em menor escala, no onshore brasileiro.

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Produo
Em 2012, a Galp Energia teve uma produo mdia working interest de 24,4 kboepd, ou seja, superior em 17% relativamente a 2011. Produo (kboepd)
2011 21 12 24 18

Projetos na bacia de Santos


Descobertas no pr-sal da bacia de Santos

Brasil

2012

Iara Iracema Carcar Bem-te-Vi Lula Bigu Caramba

Galp Energia 10%*

BM-S-11

Produo mdia working interest

Produo mdia net entitlement BM-S-24


Galp Energia 20%*

Esta evoluo deveu-se, essencialmente, ao aumento da produo no Brasil que contribuiu com 10,3 kboepd, sobretudo devido ao desenvolvimento do projeto Lula-1. Daquele valor, 1,7 kboepd referem-se produo de gs natural. Com efeito, aps a interligao do quarto poo produtor FPSO Cidade de Angra dos Reis, a produo atingiu a capacidade total de processamento desta unidade durante 2012, ou seja, em cerca de um ano e meio, aps o incio da produo, o que representou um importante marco para o desenvolvimento. Por outro lado, a execuo do EWT na rea de Iracema Sul durante 2012 contribuiu com uma produo mdia anualizada de 0,7 kboepd. Em Angola, a produo diminuiu 16%, para 14,1 kbopd, devido ao declnio natural dos campos em produo no bloco 14. Com efeito, nos prximos anos, a tendncia verificada em 2012 manter-se-, com o aumento progressivo da produo do Brasil e uma descida da produo dos campos atualmente em produo no bloco 14, em Angola. Produo working interest por projeto em 2012
3% 1% 11%

BM-S-8
Galp Energia 14%*

Jpiter

Galp Energia 20%*

BM-S-21

Blocos Galp Energia

*Participao atravs da sua subsidiria Petrogal Brasil.

Atualmente, os principais projetos de desenvolvimento da Galp Energia encontram-se em guas ultraprofundas no cluster do pr-sal da bacia de Santos. Com efeito, as descobertas realizadas sucessivamente desde 2006 posicionaram esta bacia como uma provncia de classe mundial, onde a Galp Energia est presente desde a fase inicial de explorao. O projeto Lula foi o primeiro projeto, nesta bacia, a emitir a declarao de comercialidade, em dezembro de 2010, apenas quatro anos aps a primeira descoberta, o que marcou o arranque de uma nova era de aumento de produo da Galp Energia. A Galp Energia prev ter em produo at 14 FPSO no pr-sal da bacia de Santos at 2018, nos projetos Lula, Iara, Carcar e Jpiter. No final de 2012, a Galp Energia tinha uma FPSO em produo nos campos Lula / Iracema, a FPSO Cidade de Angra dos Reis. Campos Lula / Iracema no bloco BM-S-11

38%

31% Iracema

Brasil
16% Onshore Brasil Kuito BBLT Tmbua-Lndana Lula-1 Iracema Sul EWT

A produo net entitlement registou uma variao de 49%, para 18,1 kboepd, relativamente a 2011. Esta variao resultou essencialmente do aumento da produo working interest no Brasil em 6,4 kboepd. Em Angola, a produo net entitlement diminuiu de 8,2 kboepd para 7,8 kboepd, devido no s diminuio da produo working interest, mas tambm reduo das taxas do cost oil, associado aos mecanismos de recuperao de custos do contrato de partilha de produo (PSA) do campo Benguela-Belize-Lobito-Tomboco (BBLT).
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Lula

1. FPSO 2. FPSO 3. FPSO 4. 10. FPSO

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O projeto de desenvolvimento dos campos Lula / Iracema prev a realizao de atividades de avaliao para a maximizao da obteno de dados sobre o reservatrio nas localizaes onde est prevista a colocao de unidades de produo permanentes, incluindo a realizao de poos de avaliao e de EWT. Em 2012, foram perfurados dois poos de avaliao nas reas de Iracema Norte e Lula Central, e foi dado incio perfurao do poo Lula Oeste. O objetivo reduzir o risco dos planos de desenvolvimento e aumentar o conhecimento das reas onde as unidades de produo se localizaro. Em 2013, as atividades estaro centradas na recolha de dados nos flancos do campo, nomeadamente nas reas de Lula Sul, Lula Extremo Sul e Lula Norte. Neste contexto, importa realar que as atividades de avaliao e desenvolvimento j realizadas nos campos Lula / Iracema, conduziram j ao aumento do fator de recuperao de petrleo para os 28%, em comparao com os 23% estimados na data da emisso da Declarao de Comercialidade, em dezembro de 2010. O aumento do fator de recuperao de petrleo um elemento essencial para a criao de valor incremental no projeto. Assim, com o intuito de maximizar este fator, a Galp Energia ir testar j durante o ano de 2013 novas tcnicas de recuperao, como a injeo alternada de gs e gua e a produo atravs de poos horizontais. O plano de desenvolvimento dos campos inclui a instalao de nove FPSO adicionais FPSO atualmente em produo nos campos Lula / Iracema. Assim, no final de 2017, a capacidade total de produo instalada nos campos Lula / Iracema ser de 1,4 mbopd. O projeto registou progressos ao longo de 2012, e foram tomadas importantes decises no sentido de garantir a execuo e a entrega deste projeto de classe mundial, mitigando o risco de execuo. Assim, a segunda unidade permanente a alocar rea de Lula NE, a FPSO Cidade de Paraty, foi transferida do estaleiro Keppel, em Singapura, onde foi realizada a converso do casco, para o estaleiro BrasFels, em Angra dos Reis, no Brasil, para integrao dos topsides. A FPSO de 120 kbopd dever entrar em produo no segundo trimestre de 2013 na rea de Lula NE. A produo dever demorar um ano e meio a atingir a capacidade total da unidade. A construo da FPSO Cidade de Mangaratiba, com capacidade de produo de 150 kbopd, e que ser alocada rea de Iracema Sul, continua a progredir de acordo com o plano, estando prevista a entrada em produo para o final de 2014. Em 2012, foi ainda assinada uma carta de intenes para o aluguer de uma FPSO adicional que no constava do plano original, a FPSO Cidade Itagua, com a Schahin Petrleo e Gs e a Modec, para a rea de Iracema Norte, o que contribui para mitigar o risco de execuo do projeto nos campos Lula / Iracema. Esta FPSO ter uma capacidade de produo de 150 kbopd e a construo da mesma compreende um perodo de 35 meses, estando assim prevista a entrada em produo para o ltimo trimestre de 2015. O aluguer desta FPSO adicional revela assim o compromisso e a capacidade de execuo do desenvolvimento dos campos Lula / Iracema pelo consrcio. Relativamente s seis FPSO replicantes, continuaram a ser tomadas iniciativas, em 2012, para garantir a entrega

atempada das mesmas. Quanto aos cascos das FPSO, que haviam sido contratados em 2010, os trabalhos de construo prosseguiram a bom ritmo no estaleiro naval de Rio Grande de Sul, no Brasil, que tem uma rea total construda de 440,000 m e abrigar o maior dique seco da Amrica Latina. De facto, destaca-se, em 2012, a colocao em dique seco do primeiro bloco para a construo do casco da primeira plataforma. Tambm em 2012, o consrcio assinou 10 contratos para construo e integrao dos topsides das seis FPSO. A entrega das FPSO construdas no Brasil ser decisiva para a evoluo do projeto Lula, estando prevista a entrada em produo entre 2016 e 2017. Por outro lado, a construo destas unidades no Brasil permite no s a maximizao da componente de contedo local associado ao projeto de desenvolvimento dos campos Lula / Iracema, mas tambm o desenvolvimento da indstria brasileira, que ter um contributo importante para o desenvolvimento dos recursos petrolferos da Galp Energia naquela regio. Tambm no mbito do desenvolvimento dos recursos no Brasil, o consrcio presente no bloco BM-S-11 assume o compromisso de desenvolver projetos de investigao e desenvolvimento (I&D). O consrcio rene periodicamente com o intuito exclusivo de discutir as tcnicas e solues tecnolgicas a implementar no bloco. Neste contexto, o consrcio tem vindo j a desenvolver trabalhos para a maximizao do retorno dos projetos do pr-sal, nomeadamente sobre o aumento do fator de recuperao de petrleo. Com efeito, todos os equipamentos alocados aos projetos do pr-sal da bacia de Santos esto preparados e dimensionados para garantir a incluso de novas tcnicas de recuperao resultantes destes projetos, como o caso da injeo alternada de CO2 nos reservatrios, para aumentar o fator de recuperao dos campos, bem como a possibilidade de perfurar poos adicionais alm dos previstos, caso seja economicamente vivel. Tm, tambm, vindo a ser realizados estudos no mbito da garantia de escoamento de produo e sobre a otimizao do desenvolvimento ao longo do ciclo de vida do projeto, nomeadamente atravs da antecipao de produo e da implementao de tcnicas para estender o perodo de produo em plateau.

FPSO Cidade de Angra dos Reis.

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Projeto Lula-1 Em 2012, foram ligados dois poos FPSO Cidade de Angra dos Reis, a primeira FPSO de dimenso comercial dos campos Lula / Iracema: um poo injetor e um poo produtor. Assim, no final de 2012, estavam em atividade quatro poos produtores, um poo injetor de gs e um poo para injeo alternada de gua e CO2 no reservatrio que visam melhorar a gesto do mesmo. A perfurao de um poo produtor desviado (quasi-horizontal), que entrar em produo em 2013, foi tambm concluda em 2012. A perfurao deste poo revestiu-se de especial importncia dado que foi o primeiro deste gnero a ser executado no pr-sal brasileiro. Os resultados da implementao destas tcnicas, quer a injeo alternada de gua e CO2, quer a produo atravs de um poo desviado, podero ter um impacto material nos recursos recuperveis. Assim, apesar de o fator de recuperao ter j aumentado cinco pontos percentuais (p. p.) para 28%, existe o potencial para que beneficie ainda da implementao daquelas tcnicas. Importa notar que cada ponto percentual de aumento no fator de recuperao nos campos Lula / Iracema constitui um aumento de recursos recuperveis de 300 mboe. No que concerne perfurao dos poos, tambm notrio o progresso das tcnicas utilizadas, resultado da curva de experincia inerente ao maior conhecimento dos reservatrios e das tecnologias associadas. O projeto de desenvolvimento do gs natural associado dos campos Lula / Iracema continua a progredir de acordo com o plano estabelecido. Assim, est em operao desde setembro de 2011 o gasoduto Lula-Mexilho, que permite o escoamento do gs natural proveniente da FPSO Cidade de Angra dos Reis. Prev-se que a capacidade do gasoduto, de 10 milhes de metros cbicos (mm) por dia de gs natural, seja suficiente para escoar o gs produzido por trs unidades de produo. Em 2012, o projeto do segundo gasoduto Lula-Cabinas, com capacidade prevista de escoamento de 15 mm por dia de gs natural, avanou de acordo com o plano. A entrada em operao deste gasoduto est prevista para o segundo semestre de 2014. Esto, atualmente, a ser avaliadas outras opes para a evacuao e a comercializao de gs natural proveniente da bacia de Santos. Destacam-se, entre estas, a construo de gasodutos adicionais e a construo de uma unidade de liquefao de gs natural flutuante (FLNG). Testes de produo antecipada No final de fevereiro de 2012, iniciou-se o EWT na rea de Iracema Sul, que se prolongou at outubro. O teste permitiu conhecer melhor o comportamento do reservatrio, designadamente no que respeita produtividade, minimizando assim o risco de execuo do projeto comercial a ser desenvolvido pela FPSO Cidade de Mangaratiba, que se iniciar no final de 2014. O teste foi realizado atravs da FPSO Cidade de So Vicente, que tinha realizado anteriormente os testes na rea-piloto de Lula e na rea de Lula NE, e produziu cerca de 1,1 kbopd, correspondentes participao da Galp Energia nos meses em que esteve em operao. Importa salientar que os EWT atravs da FPSO Cidade de So Vicente tm sempre uma limitao de produo devido aos limites impostos para queima de gs.

Prev-se a realizao de um teste na rea de Lula Sul, com incio planeado para o segundo semestre de 2013, atravs da FPSO Cidade de So Vicente. Esto tambm a ser desenvolvidos estudos relativamente utilizao das FPSO de maior dimenso em produo nos campos Lula / Iracema, para realizar os EWT das restantes reas, que podero resultar no aceleramento dos testes. Iara Na rea de Iara, os trabalhos concentraram-se na realizao de poos de avaliao para aumentar o conhecimento do reservatrio, de forma a preparar o desenvolvimento do campo. Em 2012, foi perfurado o poo Iara Oeste, o terceiro poo nesta rea, que atingiu uma profundidade total de 6.050 metros. Os resultados deste poo confirmaram a presena de petrleo de boa qualidade entre 21API e 26API. No final do ano, o consrcio iniciou a perfurao do poo de avaliao Iara Oeste2, tendo em vista a recolha de dados para o aprofundamento do conhecimento desta rea. rea de Iara, no bloco BM-S-11

Brasil
Iara Oeste Iara Oeste-2

Iara Iara Horst

Descoberta de petrleo Poo em perfurao

A atividade em 2013 compreende ainda a perfurao de, pelo menos, um poo de avaliao adicional na rea de Iara Noroeste, com o intuito de recolher informao para aprofundar o plano de desenvolvimento. A realizao do EWT na rea de Iara est prevista para o final de 2013. O plano de desenvolvimento previsto atualmente compreende a instalao de duas FPSO na rea de Iara, a partir de 2017, o que revela a confiana do consrcio no desenvolvimento desta relevante base de recursos de petrleo e gs natural. O plano de desenvolvimento desta rea beneficiar, certamente, do processo de aprendizagem obtido nos projetos Lula / Iracema, nomeadamente as tcnicas que esto a ser testadas para aumentar o fator de recuperao dos campos. Outros campos no pr-sal da bacia de Santos Relativamente s descobertas de Carcar e Jpiter, o consrcio continua a realizar um conjunto de atividades de preparao para o desenvolvimento destas relevantes descobertas, com o objetivo de realizar o arranque comercial de ambos os projetos a partir de 2018. Durante 2012, foi realizada a descoberta comercial de Carcar, que revelou excelentes resultados que justificam o desenvolvimento deste bloco. De facto, as descobertas anteriores, Bem-te-Vi e Bigu, no justificavam um projeto para o desenvolvimento independente das mesmas. Como tal, a

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descoberta de Carcar permitiu desbloquear o desenvolvimento daquelas descobertas. No final do ano, como j foi referido, requereu-se o adiamento da emisso da declarao de comercialidade do bloco, de forma a avaliar e definir o projeto de desenvolvimento, nomeadamente atravs da perfurao de um poo de avaliao e de um teste de produo na rea de Carcar. Est ainda prevista a realizao de um EWT naquela rea antes do arranque comercial do projeto. No campo Jpiter, o consrcio iniciou a avaliao dos dados obtidos com o poo Jpiter NE, prosseguindo com a maturao de cenrios para o desenvolvimento do campo, nomeadamente o desenvolvimento dos recursos de petrleo e condensados. Neste contexto, importa salientar que no existe nenhuma barreira tecnolgica ao desenvolvimento das relevantes descobertas de petrleo e condensados no campo Jpiter. Paralelamente, o consrcio encontra-se a desenvolver projetos estratgicos de I&D que podero suportar a otimizao do plano de desenvolvimento deste campo, nomeadamente no que se refere s quantidades de gs com elevado teor de CO2 verificadas no reservatrio. Tal poder aumentar a recuperao de petrleo deste reservatrio, bem como dos reservatrios limtrofes.

dos reservatrios, o fluxo de produo por poo estimado em at 150 milhes de ps cbicos standard (mscf) e a localizao perto da costa de Moambique so algumas destas caractersticas. A localizao geogrfica de Moambique em pleno oceano ndico confere ainda uma vantagem competitiva na comercializao de gs natural, dado o posicionamento em relao a mercados de valor elevado, como o caso da ndia, da China, do Japo e da Europa.

Angola
Principais reas dos blocos 14 e 14k em Angola

Kuito BBLT Lianzi Malange Tmbua-Lndana

Angola

Moambique
O sucesso da atividade de perfurao exploratria da Galp Energia na rea 4, em Moambique, nos ltimos dois anos, conjuntamente com as descobertas no bloco adjacente, a rea 1, posicionou Moambique como uma das reas de maior interesse para a produo de gs natural a nvel mundial. O consrcio para a explorao e para o desenvolvimento da rea 4 est a avaliar diversos modelos de desenvolvimento para a comercializao do gs natural do bloco, quer para os recursos que se encontram exclusivamente na rea 4, quer para os reservatrios que se estendem entre as reas 4 e 1 da bacia do Rovuma. Assim, o consrcio est a analisar a instalao de unidades de liquefao onshore, unidades de liquefao flutuantes do tipo FLNG e projetos de gas-to-power. Em paralelo, os consrcios das reas 1 e 4 da bacia do Rovuma iniciaram j negociaes formais para definir os termos da unitizao dos reservatrios que se prolongam pelos limites de ambas as concesses. No final de 2012, os operadores das reas 1 e 4 da bacia do Rovuma, a Anadarko e a Eni, S. p. A. (Eni), respetivamente, estabeleceram um acordo de princpio para o desenvolvimento dos recursos das reas comuns, nomeadamente o desenvolvimento de forma coordenada das atividades offshore e o desenvolvimento conjunto das unidades de liquefao de gs onshore. A deciso final de investimento est prevista entre o final de 2013 e o incio de 2014, e o arranque da primeira fase de produo comercial est previsto para 2018. Importa notar que, no mbito do acordo assinado entre a Galp Energia e a ENH, as empresas decidiram cooperar na avaliao e na concretizao de opes de financiamento, bem como nas reas de comercializao e de trading de gs natural, na avaliao de opes de desenvolvimento industrial e na otimizao de custos e investimentos. O acordo prev ainda a cooperao em estudos de carter geolgico, de engenharia de reservatrios, de desenvolvimento da produo de hidrocarbonetos e de logstica e infraestruturas. O projeto em Moambique beneficia de um conjunto de caractersticas naturais que o posiciona como um dos mais competitivos a nvel mundial. A qualidade do gs e
Lucapa Negage

Gabela

reas em desenvolvimento rea de desenvolvimento potencial reas em produo

South Congo Canyon Menogue PDA

Bloco 14 Os campos atualmente em produo no bloco 14 encontram-se em fase de maturidade. Como tal, a tendncia de declnio de produo naquele bloco s ser invertida aps a entrada em produo das reas em desenvolvimento. Em 2012, os trabalhos nas restantes reas de desenvolvimento centraram-se na execuo de estudos de engenharia para selecionar as alternativas timas para o desenvolvimento dos diversos campos, com especial destaque para as reas de Lucapa, Malange e Gabela. Relativamente ao campo de Negage e descoberta de Menongue, o consrcio aguarda o resultado da negociao em curso com a concessionria, que representa os interesses dos governos da Repblica Democrtica do Congo e de Angola, sobre a zona de interesse comum (ZIC). Bloco 14K Em 2012, a Galp Energia e os seus parceiros do bloco 14K tomaram a deciso final de investimento para o desenvolvimento do campo Lianzi, localizado no offshore entre a Repblica do Congo e a Repblica de Angola. O projeto ser desenvolvido atravs de uma ligao plataforma do campo BBLT no bloco 14, e o consrcio prev o incio de produo para 2015. Bloco 32 O plano de desenvolvimento do bloco 32, aprovado no final de 2010, consiste no conceito de split hub para o desenvolvimento da rea de Kaombo, devido, em especial, disperso geogrfica das descobertas. O modelo de desenvolvimento previsto inclui a instalao de duas FPSO na rea a partir de 2016.
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2.3 Refinao & Distribuio

Novas unidades na refinaria de Sines no mbito do projeto de converso.

Objetivos estratgicos
Aumentar a eficcia do negcio de R&D, de forma a aumentar o retorno sobre o capital investido. Melhorar a fiabilidade e a rentabilidade das refinarias. Manter a posio de referncia no mercado ibrico de distribuio de produtos petrolferos.

Destaques em 2012
Comissionamento das novas unidades instaladas na refinaria de Sines no mbito do projeto de converso. Primeiro ano completo de operaes das novas unidades na refinaria de Matosinhos. Continuao da implementao de medidas de otimizao na atividade de distribuio de produtos petrolferos na Pennsula Ibrica.

principais indicadores
2009 Crude processado (kbbl) Margem de refinao Galp Energia ($/bbl) Custos operacionais lquidos das refinarias ($/bbl) Vendas de produtos refinados (mt) Vendas a clientes diretos (mt) Nmero de estaes de servio Nmero de lojas de convenincia Ebitda RCA (m) Ebit RCA (m) Investimento (m) 77.624 1,5 2,1 17,3 11,7 1.549 536 295 79 456 2010 84.720 2,6 2,1 17,3 11,0 1.539 589 403 210 800 2011 76.186 0,6 2,3 16,3 10,5 1.502 595 244 23 641 2012 81.792 2,2 2,2 16,4 10,0 1.486 588 294 61 217

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A Galp Energia, atravs do negcio de R&D, conta com um sistema refinador complexo e integrado, constitudo por duas refinarias em Portugal, e com uma vasta rede de distribuio de produtos petrolferos na Pennsula Ibrica e, em menor escala, em frica. A Empresa detm ainda uma vasta rede de ativos logsticos que no s suporta a posio relevante que a Galp Energia assume na Pennsula Ibrica, como lhe confere um importante conhecimento nesta rea.

Em 2012, foram dados passos decisivos para o arranque deste relevante projeto, dos quais se destaca o comissionamento das novas unidades na refinaria de Sines. Os trabalhos realizados neste mbito impactaram a utilizao tima do sistema refinador em 2012, que foi tambm afetada pela ocorrncia de paragens programadas e no-programadas nas refinarias. Com efeito, a taxa de utilizao no ano situou-se em 68%. De forma a assegurar os mais elevados nveis de disponibilidade e fiabilidade das refinarias, a Galp Energia implementa tcnicas avanadas de engenharia, Reliability Centred Maintenance (RCM), que permitem uma maior eficincia operacional. De facto, aps a paragem geral prevista para 2014, em Sines, apenas esto previstas paragens parciais nas vrias unidades. Ao longo do ano, foram processadas 11,9 milhes de toneladas (mt) de matrias-primas, das quais o crude representou 93%. Dos 81.792 kbbl de crudes processados, 71% eram crudes mdios e pesados, em linha com o verificado em 2011, quando as novas unidades da refinaria de Matosinhos iniciaram operaes. Estas vieram possibilitar o processamento de crudes mais pesados, cujo custo habitualmente mais baixo do que o dos crudes leves e condensados, diferencial de que a Empresa pretende continuar a tirar partido. Em 2012, o gasleo e a gasolina continuaram a ser os produtos com maior importncia no perfil de produo da Empresa, de acordo com as necessidades do mercado natural da Galp Energia e atendendo otimizao da margem de refinao. Aqueles produtos representam 33% e 21%, respetivamente. J os consumos e as quebras no perodo situaram-se nos 7%, em linha com o verificado em 2011. O incio de uma nova era na atividade de refinao 2012 foi um ano marcado pelos ltimos passos necessrios ao arranque do projeto de converso, um projeto determinante para a maior rentabilidade da atividade de refinao que iniciou operaes, de forma integrada, nos primeiros dias de 2013.

Aprovisionamento e refinao
O ano 2012 revestiu-se de especial importncia para a atividade de refinao, uma vez que foram concludas as ltimas etapas para o arranque do projeto de converso das refinarias, nomeadamente na refinaria de Sines, onde as novas unidades iniciaram operaes no incio de janeiro de 2013. No que respeita atividade de trading de petrleo bruto, de produtos petrolferos e de produtos qumicos, a Galp Energia continuou os esforos de consolidao nesta rea, assegurando assim que a Empresa est dotada das competncias relevantes inerentes ao crescimento previsto nos prximos anos, nomeadamente ao crescimento da produo no negcio de E&P.

Aprovisionamento
Durante 2012, a Galp Energia importou crudes provenientes de 15 pases, os quais processou nas refinarias da Empresa, para assim obter e comercializar os mais variados produtos petrolferos, de entre os quais se destacam as gasolinas e os destilados mdios. A Galp Energia continua a assegurar que tem fontes diversificadas de aprovisionamento de crudes, o que se reveste de especial importncia perante os acontecimentos com impacto no aprovisionamento de crudes nos mercados internacionais, como o embargo aos crudes provenientes do Iro pela UE, em 2012. Origem do crude
20% 38% 12%

14% 16%

frica Ocidental Norte de frica

Amrica Latina Mdio Oriente

Ex-URSS

Refinao
O ano 2012 foi marcado por uma srie de eventos que levaram a uma melhoria das margens de refinao nos mercados internacionais. No entanto, aqueles eventos no tiveram impactos estruturais, mantendo-se a situao de excesso de capacidade de refinao na Europa. neste contexto de desequilbrio estrutural que o projeto de converso das refinarias da Galp Energia tem particular importncia, uma vez que apenas as refinarias mais complexas tm a flexibilidade para se adaptar s dinmicas de mercado.

O projeto de converso, que compreendeu um investimento total de 1,4 bn, surgiu da necessidade de adequao do sistema refinador ao mercado deficitrio de gasleo, fruto do cenrio de dieselizao na Europa e, em particular, da Pennsula Ibrica. A Galp Energia est agora apta a produzir mais gasleo em detrimento, sobretudo, da produo de fuelleo, cujo valor no mercado inferior. De facto, o projeto de converso veio dotar a Empresa de um aparelho refinador mais complexo, mais eficiente e mais flexvel, uma caracterstica especialmente relevante num cenrio de descida dos consumos de produtos petrolferos, nomeadamente de gasleo e de gasolina, no mercado ibrico. Aps a entrada em funcionamento das novas unidades na refinaria de Matosinhos em junho de 2011, a Galp Energia atingiu os objetivos a que se tinha proposto: o comissionamento dos 585 novos sistemas instalados na refinaria de Sines durante 2012 e o arranque das novas unidades. Com efeito, o hydrocracker iniciou produo nos primeiros dias de janeiro de 2013. de salientar os rigorosos sistemas de controlo de qualidade implementados ao longo do projeto e, sobretudo, na fase de comissionamento e de arranque das novas unidades. Estes
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foram determinantes para o arranque das operaes com sucesso e respeitaram os mais elevados nveis de segurana. Dada a complexidade dos sistemas e processos na refinaria, e nomeadamente aqueles relacionados com o hydrocracker, a unidade foi carregada de forma gradual e progressiva, tendo-se verificado a estabilizao da produo antes do final do primeiro trimestre de 2013, o primeiro perodo a beneficiar do impacto na margem de refinao. Em 2012, estima-se que o impacto positivo em margem, atendendo s condies em vigor nos mercados naquele perodo, se situasse entre os $2,0/bbl e os $3,0/bbl, caso as novas unidades estivessem j em funcionamento. Esta margem incremental considera o aumento da taxa de utilizao das refinarias, a maior relevncia dos crudes mdios e pesados no cabaz de crudes processados e a maior produo de gasleo. Importa salientar que, a par do projeto de converso, a Galp Energia desenvolveu uma srie de projetos com vista ao aumento da eficincia energtica das refinarias de Sines e de Matosinhos. Destacam-se, entre estes projetos, a construo da cogerao na refinaria de Sines, que iniciou operaes em outubro de 2010, e a construo da cogerao na refinaria de Matosinhos, que foi concluda em 2012 e dever estar completamente operacional j em 2013. A Galp Energia dispe agora de um sistema refinador moderno, com um elevado nvel de complexidade, e completamente integrado entre si. Trata-se pois do incio de uma nova era na atividade de refinao, com uma operao mais eficiente, fivel e rentvel.

compensar esta descida ao colocar os seus produtos no mercado internacional. As vendas a clientes diretos representaram 61% do total, menos 3 p. p. que no ano anterior, enquanto as vendas a outros operadores representaram 19% do total. J as exportaes totalizaram 3,3 mt, ou seja 20% do total de produtos petrolferos vendidos, e destinaram-se sobretudo aos EUA e Holanda. A subida de 24% de volumes exportados em comparao ao ano anterior deveu-se, por um lado, ao aumento da produo nas refinarias e, por outro, descida de consumo no mercado ibrico, havendo, portanto, maior produo disponvel para exportao. O fuelleo e a gasolina foram os produtos mais exportados, e destinaram-se, sobretudo, a Gibraltar e aos EUA, respetivamente. Exportaes por produto em 2012
1% 8% 17% 1% 31%

3% 3% 11% 26% Produtos qumicos Betumes Jet

Fuelleo Gasolinas Gasleo

GPL Lubrificantes Nafta qumica

Logstica
A Galp Energia tem um porteflio de ativos logsticos na Pennsula Ibrica que inclui o acesso aos terminais martimos de Sines e de Leixes, no sul e no norte de Portugal, respetivamente, bem como um conjunto de parques de armazenagem em Portugal e em Espanha, que tm uma capacidade total de cerca de 7 mm. A Empresa detm ainda participaes em empresas de logstica nestes pases, que englobam oleodutos com cerca de 4 mil quilmetros na Pennsula Ibrica. Estes ativos suportam as atividades de refinao e distribuio de produtos petrolferos na Pennsula Ibrica e, ao mesmo tempo, dotam a Empresa de um conhecimento relevante na rea da implementao e gesto de uma rede logstica eficaz, uma vantagem competitiva valorizada pelos diferentes parceiros com que a Galp Energia opera nos diferentes segmentos de negcio.

Distribuio de produtos petrolferos


A Galp Energia, como operador integrado de energia, assegura a distribuio de produtos petrolferos na Pennsula Ibrica e em mercados africanos especficos. Os principais objetivos desta atividade so a distribuio de produtos petrolferos sob a marca Galp Energia e a comercializao de produtos non-fuel, nomeadamente na rede de estaes de servio, por forma a maximizar a rentabilidade destes ativos. Em 2012, a Empresa deu continuidade otimizao do negcio em Portugal e em Espanha, com vista maior eficcia do mesmo e maior rentabilidade do capital investido. De facto, dada a retrao da procura no mercado ibrico, a Galp Energia tem vindo a focar a sua atuao no s na otimizao da rede de estaes de servio, mas tambm na relao com o cliente. Neste sentido, a Empresa aposta numa maior proximidade ao cliente e em manter a sua proposta de valor. Para tal, tem vindo a desenvolver fortes e renovadas aes de fidelizao, devidamente segmentadas de acordo com as especificidades dos clientes. Importa ainda salientar que, em 2012, a Galp Energia continuou a adaptar a organizao s caractersticas atuais do negcio. As adaptaes incluram a simplificao da estrutura organizacional, a orientao para o cliente, bem como a atualizao dos sistemas de informao, agilizando e tornando mais flexvel a capacidade de resposta da Empresa s necessidades do mercado.

Venda e distribuio de produtos petrolferos


Como operador integrado de energia, a Galp Energia assegura a distribuio e venda de produtos petrolferos, quer a clientes diretos na Pennsula Ibrica e em frica, quer a outros operadores ou atravs de exportaes.

Venda de produtos petrolferos


Em 2012, foram vendidos 16,4 mt de produtos petrolferos, em linha com 2011. Com efeito, apesar da quebra de consumo no mercado ibrico, a Empresa foi capaz de
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Em frica, a Galp Energia continuou a desenvolver a atividade de distribuio de produtos petrolferos em mercados selecionados. Em 2012, salienta-se a posio relevante da Empresa em Moambique, onde um dos principais operadores do mercado. Retalho Em 2012, os volumes vendidos no segmento de retalho continuaram a sofrer o impacto da deteriorao do mercado de produtos petrolferos na Pennsula Ibrica, o que se refletiu na diminuio de 11% em Portugal e de 5% em Espanha. Em frica, os volumes vendidos ficaram em linha com o ano anterior. Vendas do segmento do retalho (kt)
2011 2012 Portugal Espanha frica 3.309 3.045

cerca de 60% dos volumes totais vendidos no Pas. Enquanto as descidas nos segmentos da indstria e dos meios de pagamento esteve relacionada com a situao difcil sentida no tecido industrial e empresarial portugus, a quebra no negcio da marinha deveu-se a indisponibilidades operacionais pontuais nos diferentes portos portugueses. J em Espanha, o contexto econmico adverso levou a uma maior descida de volumes nos subsegmentos da indstria, da construo e da aviao. Dada a intensa competitividade do negcio naquele pas, num cenrio de descida de procura de produtos petrolferos no mercado, a Galp Energia tem vindo, tambm, a concretizar relevantes esforos para melhorar o seu desempenho em Espanha. Para melhorar o desempenho do negcio de wholesale, a Galp Energia reestruturou a sua oferta aos clientes deste segmento, nomeadamente em relao aos meios de pagamento, com o lanamento, em 2012, de uma nova ferramenta de fidelizao em Portugal. O objetivo que esta iniciativa seja replicada em Espanha. Dado que no expectvel que a tendncia de descida de volumes vendidos na Pennsula Ibrica se inverta j em 2013, a Galp Energia continuar a tomar iniciativas para o aumento da rentabilidade das atividades sob o segmento de wholesale, quer no que respeita ao aumento da flexibilizao da estrutura, quer no que respeita ao controlo ao crdito. Gs de petrleo liquefeito Em 2012, as vendas de gs de petrleo liquefeito (GPL) acompanharam a evoluo do mercado na Pennsula Ibrica que, no obstante a expanso do negcio em pases africanos, representa a quase totalidade de volumes vendidos neste segmento. Importa salientar que, apesar da conjuntura de contrao verificada no mercado de GPL na Pennsula Ibrica, e em particular em Portugal, a Galp Energia conseguiu manter a sua posio competitiva naquele mercado. Alm da envolvente macroeconmica, a continuao da expanso da utilizao de gs natural em Portugal, bem como a presso sobre os preos de venda do GPL, no seguimento do aumento do preo das matrias-primas que lhe esto associadas, pesaram na evoluo dos volumes vendidos em 2012. Quanto forma pela qual o produto comercializado, enquanto em Espanha a venda a granel se manteve como a mais relevante, com 40% das vendas totais de GPL, em Portugal, a venda de GPL em garrafas representou 63% do total. De facto, a Galp Energia tem sido bem-sucedida e destaca-se neste mercado pela inovao dos produtos disponibilizados, nomeadamente atravs da garrafa Pluma, que j comercializada em vrios pases europeus, como a Alemanha e a Frana, e dos produtos desenvolvidos para aquecimento de interiores, segmento em que a Galp Energia lder.

No final de 2012, no obstante a descida de volumes vendidos na Pennsula Ibrica e a forte competitividade que caracteriza o mercado de retalho de combustveis, a Galp Energia conseguiu manter a liderana no mercado portugus de retalho, com uma quota de mercado de cerca de 30%. J em Espanha, a quota de mercado manteve-se em 6%. No seguimento das medidas de otimizao implementadas, a Empresa passou cinco postos que estavam sob gesto direta para explorao por revendedores (dealer operated), com impacto na estrutura de custos a cargo da Empresa. Como resultado da gesto ativa da rede de estaes de servio na Pennsula Ibrica, em 2012, foram encerradas 27 estaes de servio. Nmero de estaes de servio
2011 2012 Portugal Espanha frica 1.502 1.486

J em 2013, de forma a fortalecer o seu posicionamento no segmento de retalho, a Galp Energia reforou a parceria com uma marca do grupo Sonae, um grupo de referncia no mercado do retalho portugus, com o lanamento de uma campanha em Portugal que visa a fidelizao dos clientes. Wholesale Em 2012, as vendas no segmento de wholesale acentuaram a tendncia de descida verificada em 2011 na Pennsula Ibrica. Os volumes vendidos desceram 5% em Portugal e 6% em Espanha. Em frica, a Empresa consolidou a sua atividade neste segmento, cujos volumes representaram 4% do total das vendas de wholesale. Em Portugal, os subsegmentos que mais contriburam para a perda de volumes foram o da indstria, da marinha e dos meios de pagamento, e que, combinados, representam

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2.4 Gas & Power

Unidade autnoma de distribuio de gs.

Objetivos estratgicos
Aumentar a rentabilidade do negcio de G&P. Assegurar a sustentabilidade da atividade de trading de GNL. Consolidar a integrao das atividades de gs natural e de power.

Destaques em 2012
O volume de vendas de gs natural atingiu um mximo histrico de mais de 6 mil milhes de metros cbicos (bcm) de gs natural, impulsionado pelas vendas de GNL nos mercados internacionais. Incio da fase de testes na cogerao da refinaria de Matosinhos com uma capacidade instalada de 82 megawatts (MW). Lanamento da primeira oferta combinada de gs natural e eletricidade no mercado portugus para clientes residenciais.

principais indicadores
2009 Vendas de gs natural (mm3) Nmero de clientes de gs natural (000) Capacidade instalada (MW) Vendas de eletricidade rede (GWh) Ativo fixo lquido de gs natural (m) Ebitda RCA (m) Ebit RCA (m) Investimento (m) 4.680 915 163 706 1.036 216 135 77 2010 4.926 1.327 163 1.202 1.045 263 184 87 2011 5.365 1.301 175 1.201 1.063 287 230 55 2012 6.253 1.261 257 1.298 1.233 348 283 67

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O segmento de negcio de G&P composto por diversas atividades das quais se destacam as atividades de aprovisionamento, de distribuio e de comercializao de gs natural na Pennsula Ibrica e a venda de gs natural atravs de trading de GNL, em mercados internacionais, bem como pelas atividades de multigerao e comercializao a eletricidade, que esto centradas na Pennsula Ibrica.

Infraestrutura regulada
Distribuio A atividade regulada de distribuio de gs natural em Portugal assegurada por seis distribuidoras de gs natural cinco das quais participadas pela Galp Energia cuja atividade exercida ao abrigo de contratos de concesso com uma durao de 40 anos, e por quatro distribuidoras locais, tambm participadas pela Galp Energia, que operam ao abrigo de licenas com um perodo de explorao de 20 anos. Estas quatro empresas, que abastecem as zonas afastadas da rede de transporte, utilizam unidades autnomas de gs (UAG) para a sua atividade. As empresas participadas pela Galp Energia distriburam, em 2012, 1,5 bcm de gs natural, atravs de uma rede de distribuio extensa que contava, no final do ano, com 11.948 quilmetros. Modelo de remunerao dos ativos regulados A Entidade Reguladora dos Servios Energticos (ERSE), a entidade que regula o mercado da energia em Portugal, estabelece as regras de remunerao de todas as atividades reguladas no sector da energia. Os proveitos permitidos, que servem de base ao clculo das tarifas da atividade de distribuio de gs natural, resultam da soma do custo de capital, da recuperao dos custos operacionais e de ajustamentos, nomeadamente o desvio tarifrio. O custo de capital calculado como o produto da base de ativos regulados pela taxa de remunerao fixada pelo regulador, que de 9% at junho de 2013, acrescido das amortizaes daqueles ativos. O desvio tarifrio definido como a diferena entre os proveitos permitidos estimados para o ano n-2 e os proveitos reais no mesmo perodo. Armazenagem A Galp Energia opera a atividade regulada de armazenamento subterrneo de gs natural por um perodo de concesso de 40 anos, com termo em 2046. Tem, atualmente, uma capacidade de armazenamento de cerca de 40 mm3. Os ativos regulados esto avaliados em 17 m e so remunerados a uma taxa de 8%. Dada a sua importncia para a segurana energtica do Pas, as cavernas de armazenamento subterrneo de gs natural so operadas em regime de concesso de servio pblico. No exerccio de 2012, foi concluda a caverna designada TGC-2, tendo-se atingido um volume geomtrico de aproximadamente 752 mil m3, um valor superior ao inicialmente estimado (550 mil m3), o que incluiu esta caverna no grupo das grandes cavernas europeias. Quando esta caverna iniciar operaes, no final de 2013, a capacidade total de armazenamento da Galp Energia ser cerca de 130 mm3.

Gs natural
O negcio de gs natural da Galp Energia engloba um conjunto de atividades reguladas e liberalizadas, nomeadamente o aprovisionamento em regime liberalizado, a explorao de infraestruturas em regime regulado e a comercializao a clientes finais na Pennsula Ibrica em regime livre e regulado. Adicionalmente, a Empresa tem intensificado os seus esforos no mercado internacional, tendo vindo a reforar a sua atividade de trading de GNL.

Aprovisionamento
A Galp Energia detm contratos de aprovisionamento, a longo prazo, de gs natural com a Arglia e de GNL com a Nigria, para um total de 6 bcm por ano. O acesso a contratos a longo prazo assegura o aprovisionamento do negcio de comercializao em Portugal, bem como permite tirar partido das dinmicas no mercado internacional de GNL atravs do segmento de trading. Em 2012, a Galp Energia comprou 6,3 bcm de gs natural, mais 12% do que em 2011. Deste total, 2 bcm vieram da Arglia, atravs dos gasodutos Europe Magrebe Pipeline (EMPL), Al-Andalus e Extremadura, e 3,5 bcm de GNL foram adquiridos Nigeria LNG (NLNG), da Nigria. Principais fontes de aprovisionamento de gs natural em 2012
13% 32%

55%

Arglia

Nigria

Outros

Adicionalmente, a Galp Energia est presente no mercado spot de forma a aproveitar eventuais condies favorveis de preo. Em 2012, a Galp Energia adquiriu cerca de 0,8 bcm no mercado spot.

Comercializao de gs natural
Vendas a clientes diretos No que respeita comercializao de gs natural, a Galp Energia um operador de referncia: conta com cerca de 1,3 milhes de clientes e ocupa a segunda posio na Pennsula Ibrica.

Participaes em gasodutos internacionais


Gasodutos internacionais EMPL Al-Andalus Extremadura Pas Arglia, Marrocos Espanha Espanha Capacidade (bcm/ano) 12,0 7,8 6,1 % da Galp Energia 23 33 49

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Vendas de gs natural a clientes diretos (mm3)


2011 2012 Residencial e comercial Outras comercializadoras Industrial Eltrico 4.011 4.627

De forma a sustentar a atividade de trading de GNL, a Galp Energia assinou, em 2012, trs contratos para a venda de GNL. Estes contratos tm uma durao de trs anos e preveem um volume total de cerca de 1,4 bcm de GNL, que devero ter como destino o Extremo Oriente.

Power
O negcio de power da Galp Energia engloba a gerao de energia, atravs do porteflio de cogeraes localizadas em Portugal, e a comercializao de eletricidade. Este negcio complementar com o negcio de gs natural, por via dos autoconsumos de gs natural nas cogeraes, e da oferta combinada de eletricidade e gs. Cogeraes Atualmente, a Galp Energia tem uma capacidade instalada de 245 MW, das quais se destacam as cogeraes da refinaria de Sines e da refinaria de Matosinhos, que so uma importante fonte de consumo de gs natural para a Empresa e tambm uma relevante fonte de gerao eficiente de energia para as refinarias. Estas duas cogeraes representam um consumo de cerca de 500 mm3, ou seja 24% do consumo no subsegmento industrial. Em 2012, a cogerao da refinaria de Sines produziu 641 gigawatts-hora (GWh) de eletricidade e 1,8 toneladas de vapor, e funcionou com uma disponibilidade de 90%, ainda que influenciada pelas paragens planeadas e no planeadas na refinaria em que est instalada. A cogerao da refinaria de Matosinhos, que est na fase de trial-run, produziu, em 2012, 36 GWh de eletricidade, um valor que aumentar em 2013 quando o projeto estiver a operar a pleno.

Em 2012, as vendas de gs natural a clientes diretos totalizaram 4 bcm, menos 13% que em 2011. Esta descida deveu-se sobretudo tendncia verificada no segmento eltrico. De facto, durante 2012, o consumo de gs natural pelas centrais eltricas abastecidas pela Galp Energia diminuiu 33% em relao a 2011, o que se deveu contrao da gerao de eletricidade por via de gs natural, devido, sobretudo, ao aumento do peso do carvo na produo de eletricidade em Portugal, o que foi suportado por um preo mais competitivo quando comparado com o do gs natural, e maior importao de eletricidade produzida em Espanha. No segmento industrial, os volumes vendidos de gs natural aumentaram 161 mm3, para 2.113 mm3, na sequncia do aumento dos consumos de gs natural pelas unidades industriais da Galp Energia, nomeadamente as cogeraes nas refinarias de Matosinhos e de Sines, e o hydrocracker instalado nesta ltima. Em 2013, as vendas continuaro a ser positivamente impactadas pelo consumo daquelas unidades, nomeadamente com a plena operao da cogerao na refinaria de Matosinhos. Quanto ao segmento residencial e comercial, o consumo desceu 103 mm3 no ano, nomeadamente devido temperatura mais amena que caracterizou o incio de 2012, mas tambm perda de clientes neste segmento em Espanha. Destaca-se, no ano, a expanso da liberalizao do mercado portugus de gs natural a este segmento. Como resposta a este desafio, a Galp Energia lanou a primeira oferta combinada de gs natural e de eletricidade em Portugal, o Galp On. Atravs desta marca, a Empresa fornece j mais de 100 mil clientes, tendo assim concretizado o objetivo que havia definido na altura do lanamento. Trading As vendas no segmento de trading atingiram, em 2012, os 2.242 mm3, um aumento substancial em comparao com 2011. De facto, a Galp Energia tem vindo a captar, com sucesso, as oportunidades que surgem no mercado internacional de GNL. No obstante a rede de procura slida com que a Empresa conta na Pennsula Ibrica, a reduo da procura, nomeadamente por parte do subsegmento eltrico, contribuiu para que a Galp Energia se voltasse para os mercados internacionais. Esta capacidade de aproveitamento de oportunidades em mercados com valor acrescentado, como o caso dos asiticos, foi tambm facilitada pela existncia de contratos de aprovisionamento a longo prazo de GNL. Em 2012, foram vendidas 27 cargas de GNL e, consequentemente, contributivo para resultados, de entre as quais se destacam 16 a pases no Extremo Oriente e quatro a pases na Amrica do Sul. As restantes destinam-se a mercados europeus.

Porteflio de cogeraes da Galp Energia em 2012


Capacidade instalada (MW) Powercer Carrio cogerao Energin Sinecogerao Portcogerao Total 7,2 32,0 42,0 82,0 82,0 245,2 Produo de eletricidade (GWh) 38 244 309 641 36 1.268 Consumo de gs natural (mm3) 16 64 93 233 15 421

Trading e comercializao de eletricidade A Galp Energia atua no mercado de eletricidade atravs do Mercado Ibrico de Electricidade (MIBEL) para a aquisio de eletricidade, a qual vendida pela atividade de comercializao. Como comercializador de energia eltrica, a Empresa concentra os seus esforos nos clientes industriais e empresariais, nomeadamente naqueles que so j seus clientes de gs natural. No entanto, em 2012, destaca-se a expanso da carteira de clientes a todos os nveis de tenso, com o alargamento do fornecimento a clientes residenciais. No final do ano, a Empresa contava com mais de 50 mil clientes residenciais. Em 2012, foram comercializados 614 GWh de energia eltrica, quando, no ano anterior, tinham sido comercializados 219 GWh, o que demonstra a aposta da Galp Energia na dinamizao do sector energtico em Portugal.

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03
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03 Desempenho financeiro
3.1 Sumrio executivo 3.2 anlise de resultados 3.3 investimento 3.4 anlise da estrutura de capital

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03
A GALP ENERGIA Atividades Desempenho financeiro Riscos principais Compromisso com a Sociedade Anexos

3.1 Sumrio executivo


Em 2012, o resultado lquido replacement cost ajustado (RCA) da Galp Energia foi de 360 m, mais 109 m do que em 2011, na sequncia de um melhor desempenho de vrios segmentos de negcio da empresa, refletindo o incremento da produo de petrleo e gs natural no Brasil, a evoluo positiva da margem de refinao da Galp Energia e o aumento das vendas de GNL no mercado internacional. Os factos mais relevantes do desempenho operacional e financeiro da Galp Energia em 2012 foram os seguintes: a produo net entitlement de petrleo e gs natural foi de 18,1 kboepd, um aumento de 49% em comparao com o ano anterior; a margem de refinao da Galp Energia foi de $2,2/bbl, mais $1,8/bbl que em 2011, seguindo a tendncia positiva verificada nas margens de refinao nos mercados internacionais; o negcio de distribuio de produtos petrolferos continuou a ser afetado ao longo do ano pelo contexto econmico adverso na Pennsula Ibria, com reflexo nos volumes vendidos naquela regio; o volume de gs natural vendido atingiu os 6,3 bcm, um aumento de 17% relativamente a 2011, para o que contribuiu a mais robusta atividade de trading de GNL nos mercados internacionais; o Ebit RCA foi de 585 m, mais 48% que em 2011; o investimento totalizou 940 m, dos quais cerca de 70% foram afetos ao segmento de negcio de E&P, nomeadamente s atividades de explorao e desenvolvimento no Brasil; no final de 2012, o rcio dvida lquida / Ebitda situava-se em 1,67x, tendo sido 4,40x no final de 2011, nomeadamente no seguimento da operao de aumento de capital, concluda em maro de 2012, na Petrogal Brasil, subsidiria da Galp Energia. Considerando o emprstimo de 918 m Sinopec, este rcio foi de 0,77x.

3.2 Anlise de resultados


Demonstraes de resultados (m)
2011 Vendas e prestaes de servios Custos operacionais Outros proveitos (custos) operacionais Ebitda D&A e provises Ebit Resultados de empresas associadas e conjuntamente controladas Resultados financeiros Resultados antes de impostos e interesses minoritrios Imposto sobre o rendimento Interesses minoritrios Resultado lquido Eventos no-recorrentes Resultado lquido RC Efeito stock Resultado lquido IFRS 16.804 82 797 (402) 395 73 (123) 345 (84) (9) 251 (23) 228 204 433 2012 18.507 39 1.016 (431) 585 72 (63) 595 (182) (53) 360 (43) 317 26 343 Var. 1.703 (1.441) (43) 219 (28) 190 (1) 60 250 (98) (43) 109 (20) 89 (178) (89) % Var. 10% 9% (53%) 27% 7% 48% (1%) (49%) 73% s. s. s. s. 43% 86% 39% (87%) (21%) Custos operacionais cash Custo das mercadorias vendidas Fornecimentos e servios externos Custos com pessoal Outros proveitos (custos) operacionais Custos operacionais non-cash Depreciaes e amortizaes Provises Total 358 44 16.574 364 66 18.000 6 22 1.426 2% 50% 9% 14.855 914 320 82 16.228 984 318 39 1.373 70 (2) (43) 9% 8% (1%) (53%) 2011 2012 Var. % Var.

Custos operacionais
Custos operacionais lquidos (m)

(16.089) (17.530)

Vendas e prestaes de servios


Em 2012, as vendas e prestaes de servios ajustadas aumentaram 10%, para 18.507 m, em relao ao perodo homlogo de 2011, para o que contriburam vrios segmentos de negcio, nomeadamente atravs dos aumentos da produo de petrleo e de gs natural, do preo dos produtos petrolferos e dos volumes vendidos de GNL nos mercados internacionais.

Em 2012, os custos operacionais lquidos RCA, cash e non-cash, foram de 18.000 m, mais 9% que em 2011. Este aumento deveu-se essencialmente subida de 9% no custo das mercadorias vendidas, na sequncia da subida dos preos do crude e dos produtos petrolferos nos mercados internacionais, bem como do aumento dos volumes vendidos de gs natural. Os custos com fornecimentos e servios externos aumentaram 8%, para 984 m, devido ao incremento de custos associado ao aumento da atividade de produo de petrleo e de gs natural no Brasil, bem como ao aumento do custo de utilizao da rede de transporte e distribuio de gs natural em Portugal. Os custos com pessoal, em 2012, foram de 318 m, em linha com o ano de 2011, no obstante a tomada de algumas medidas para otimizao de custos durante o ano.

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A GALP ENERGIA Atividades Desempenho financeiro Riscos principais Compromisso com a Sociedade Anexos

Em 2012, as depreciaes e amortizaes ajustadas foram de 364 m, mais 2% que no perodo homlogo em 2011. Para esta evoluo contribuiu, sobretudo, o aumento das amortizaes no segmento de negcio de R&D, de 8 m, na sequncia das amortizaes relativas s novas unidades na refinaria de Matosinhos, as quais iniciaram operaes em junho de 2011. As depreciaes e amortizaes no negcio de E&P diminuram 2 m relativamente a 2011, sobretudo devido correo em baixa das amortizaes no final de 2012, que resultou da reviso em alta das reservas em Angola. No segmento de G&P, as amortizaes e depreciaes de 50 m estiveram em linha com as do ano de 2011. As provises ajustadas aumentaram 22 m em 2012 relativamente a 2011, para 66 m. No segmento de negcio de E&P, as provises de 22 m deveram-se sobretudo ao abandono previsto dos campos BBLT e Kuito, situados no bloco 14 em Angola, que esto em fase mais avanada de maturidade. Nos segmentos de negcio de R&D e de G&P, as provises de 29 m e de 16 m, respetivamente, estiveram essencialmente associadas a crditos a clientes de cobrana duvidosa.

entitlement, as amortizaes desceram de $34,0/boe, em 2011, para $20,6/boe, sobretudo devido ao aumento da produo no perodo.

Refinao & Distribuio


Em 2012, o segmento de negcio de R&D apresentou um Ebit RCA de 61 m, em comparao com os 23 m registados em 2011. Esta melhoria dos resultados deveu-se ao aumento dos resultados obtidos na atividade de refinao, na sequncia do aumento do crude processado e da melhoria da margem de refinao, que mais do que compensou a menor contribuio da atividade de distribuio de produtos petrolferos. Importa realar que a implementao de medidas para a otimizao de custos em 2012, relacionadas com a renegociao de seguros de sade e respetivo clculo atuarial, tambm contribuiu para o melhor desempenho operacional do segmento de negcio de R&D. A margem de refinao da Galp Energia foi, em 2012, de $2,2/bbl, tendo sido $0,6/bbl em 2011, consequncia da evoluo positiva das margens de refinao a nvel internacional, que beneficiaram, sobretudo, da subida dos cracks da gasolina e do fuelleo, mas tambm do crack do gasleo. O prmio relativo margem benchmark no perodo situou-se nos $0,5/bbl, em comparao com os $1,3/bbl registados em 2011. Esta descida deveu-se, sobretudo, diminuio da diferena de preo entre crudes leves e pesados e subotimizao e subutilizao da refinaria de Sines no seguimento, principalmente, das paragens devido a greves em 2012. Os custos cash operacionais das refinarias foram de 143 m, ou seja, $2,2/bbl em termos unitrios, um valor 3% inferior ao registado em 2012, na sequncia do aumento do crude processado e da respetiva diluio de custos fixos. O contexto econmico adverso, que tem afetado a procura de produtos petrolferos na Pennsula Ibrica, conduziu reduo do contributo da atividade de distribuio de produtos petrolferos para os resultados do negcio de R&D em 2012.

Ebit
Em 2012, o Ebit RCA foi de 585 m, uma subida de 48% relativamente a 2011, na sequncia de um melhor desempenho de todos os segmentos de negcio, com destaque para o desempenho do negcio de E&P.

Ebit RCA (m)


2011 Ebit RCA Explorao & Produo Refinao & Distribuio Gas & Power Outros 395 130 23 230 11 2012 585 245 61 283 (4) Var. 190 115 38 52 (15) % Var. 48% 89% s. s. 23% s. s.

Explorao & Produo


O Ebit, em 2012, foi de 245 m, um aumento de 115 m relativamente a 2011, que se deveu essencialmente ao aumento de 49% da produo net entitlement. A contribuio do Brasil para o Ebit deste segmento foi de 70%, relativamente a 47%, em 2011, em linha com a alterao do perfil geogrfico da produo. Os custos de produo atingiram 69 m, um aumento de 18 m relativamente ao ano anterior, devido, essencialmente, ao aumento da atividade no Brasil e aos trabalhos de manuteno realizados no bloco 14, em Angola. Numa base net entitlement, o custo unitrio baixou de $15,9/boe, para $13,3/boe, na sequncia do aumento do peso da produo do Brasil. As amortizaes diminuram para 106 m, tendo sido de 109 m em 2011, no obstante o aumento do investimento e da produo no Brasil. A reviso das reservas em alta no final de 2012, que originou a descida da taxa de amortizao dos ativos e a consequente diminuio das amortizaes em Angola, mais do que compensou o aumento das amortizaes no Brasil. Em termos unitrios, e com base na produo net

Gas & Power


O Ebit RCA aumentou 52 m em 2012, relativamente a 2011, para 283 m, resultado da intensificao da atividade de comercializao de GNL no mercado internacional. De facto, o Ebit do negcio de comercializao de gs natural aumentou 66 m, para 152 m, o que se deveu, por um lado, ao aumento dos volumes vendidos de gs natural e, por outro, melhoria das margens de comercializao de GNL nos mercados internacionais. O negcio de infraestrutura gerou um Ebit RCA de 107 m em ano de 2012, menos 9 m que o verificado em 2011. Para esta reduo contribuiu a menor recuperao de proveitos permitidos em 2012, em comparao com 2011. Relativamente ao negcio do power, o Ebit em 2012 foi de 24 m, o que representou uma reduo de 5 m relativamente a 2011. Esta descida deveu-se, sobretudo, paragem programada na cogerao da refinaria de Sines no terceiro trimestre de 2012.
Galp energia relatrio & contas 2012 41

03
A GALP ENERGIA Atividades Desempenho financeiro Riscos principais Compromisso com a Sociedade Anexos

Resultados das empresas associadas e conjuntamente controladas


Em 2012, as empresas associadas e conjuntamente controladas geraram resultados de 72 m, em linha com o ano de 2011. Os gasodutos internacionais EMPL, Gasoducto Al-Andalus e Gasoducto Extremadura contriburam com 55 m, ou seja, 70% do total.

Impostos (m)
2011 Imposto em IFRS Taxa efetiva de imposto Efeito stock Imposto em RC Eventos no-recorrentes Imposto em RCA Taxa efetiva de imposto 149 25% (81) 69 16 84 24% 2012 171 30% (6) 164 18 182 31% Var. 21 5 p. p. 74 96 2 98 6 p. p. % Var. 14% s. s. 92% s. s. 15% s. s. s. s.

Resultados financeiros
Os encargos financeiros diminuram em 2012 para 63 m, ou seja, representaram cerca de metade das de 2011, na sequncia de um menor custo financeiro lquido, decorrente da capitalizao de cerca de 80 m de juros relacionado com projetos em curso.

Resultado lquido
Em 2012, o resultado lquido RCA foi de 360 m, mais 109 m do que em 2011, o que se deveu a um melhor desempenho em vrios segmentos de negcio da Empresa, refletindo o incremento da produo de petrleo e gs natural no Brasil, a evoluo positiva da margem de refinao da Galp Energia e o aumento das vendas de GNL no mercado internacional. Em 2012, o resultado lquido RC foi de 317 m, incluindo eventos no-recorrentes de 43 m, relacionados, sobretudo, com imparidades relativas a poos secos no negcio de E&P. O resultado lquido IFRS foi de 343 m, incluindo um efeito stock positivo de 26 m, no seguimento da evoluo dos preos do petrleo e dos produtos petrolferos nos mercados internacionais durante o ano.

Imposto
Os impostos RCA em 2012 aumentaram 98 m relativamente a 2011, para 182 m, na sequncia do melhor desempenho de vrios segmentos de negcio, sobretudo o de E&P. De facto, o aumento da produo de petrleo e de gs natural no Brasil impactou o imposto sobre o rendimento e a taxa de participao especial, ao abrigo do contrato de concesso no Brasil, o que contribuiu para que a taxa efetiva de imposto se situasse nos 31% em 2012, contra 24% em 2011. Para o aumento do imposto contribuiu tambm a subida de 29,5% para 31,5% da taxa de imposto marginal aplicvel a partir de janeiro de 2012 s empresas residentes em Portugal.

3.3 Investimento
Investimento (m)
2011 Explorao & Produo Refinao & Distribuio Gas & Power Outros Total 299 641 55 5 1.000 2012 653 217 67 4 940 Var. 354 (424) 12 (1) (60) % Var. 118% (66%) 22% (27%) (6%)

Em 2012, o investimento no negcio de E&P atingiu os 653 m e foi, sobretudo, alocado a atividades de desenvolvimento do bloco BM-S-11, no Brasil, que absorveu, no ano, 306 m. Este investimento destinou-se principalmente perfurao e completao de poos na rea de Lula, bem como realizao de testes de produo. O investimento afeto s atividades de explorao representou cerca de 40% do total do investimento neste negcio e incluiu, entre outros, as atividades de explorao e avaliao em Moambique, onde se destaca a perfurao de seis poos de explorao e avaliao no ano. O investimento nos negcios centrados na Pennsula Ibrica, R&D e G&P, foi de 284 m, ou seja, menos 412 m do que no ano anterior. Esta reduo refletiu a concluso do investimento no projeto de converso das refinarias, em 2011.

Em 2012, o investimento foi de 940 m, dos quais cerca de 70% foram alocados ao negcio de E&P, de acordo com a estratgia da Empresa. De facto, o negcio de R&D, que, no final de 2011, era responsvel pela maioria do investimento da Empresa, representou, em 2012, apenas cerca de 20% do total do investimento.

3.4 Anlise de estrutura de capital


O ativo fixo de 6.599 m no final de 2012 representou um aumento de 597 m relativamente ao final de 2011, na sequncia do investimento efetuado ao longo do ano, nomeadamente em atividades de explorao e produo. O fundo de maneio no final de 2012 era de 1.338 m, um aumento de 487 m em relao ao final de 2011. O investimento em fundo de maneio resultou do aumento dos stocks, sobretudo no seguimento do aumento do preo
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dos produtos petrolferos e do gs natural, do aumento do prazo mdio de recebimentos e da diminuio do prazo de pagamentos a fornecedores. Neste contexto, salienta-se que, em 2011, o fundo de maneio havia beneficiado de medidas extraordinrias de otimizao, dado o nvel mais elevado de dvida nesse perodo.

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Situao financeira consolidada (m, exceto indicao em contrrio)


31 dez. 2011 31 dez. 2012 Ativo fixo Outros ativos (passivos) Emprstimo Sinopec Fundo de maneio Capital empregue Dvida de curto prazo Dvida de longo prazo Dvida total Caixa e equivalentes Dvida lquida Total do capital prprio Total do capital prprio e da dvida lquida Dvida lquida incluindo emprstimo Sinopec Dvida lquida incluindo emprstimo Sinopec / Ebitda RCA 6.002 (407) 0 851 6.446 1.528 2.274 3.803 298 3.504 2.941 6.446 3.504 4,4x 6.599 (451) 918 1.338 8.403 1.106 2.477 3.583 1.886 1.697 6.706 8.403 780 0,8x Variao 597 (44) 918 487 1.958 (423) 203 (220) 1.587 (1.807) 3.765 1.958 (2.724) s. s.

Dvida por tipo de taxa em 2012

37% 63%

Taxa varivel

Taxa fixa

A dvida lquida de 1.697 m a 31 de dezembro de 2012 representou uma diminuio de 1.807 m relativamente ao final de 2011, no seguimento da operao de aumento de capital subscrita pela Sinopec na subsidiria brasileira da Galp Energia, a Petrogal Brasil, e noutras empresas relacionadas. A dvida lquida ajustada foi de 780 m se se considerar como caixa e equivalentes, a 31 de dezembro de 2012, os 918 m devidos pela Sinopec Galp Energia a ttulo do emprstimo que esta concedeu quela na sequncia do aumento de capital na Petrogal Brasil e noutras empresas relacionadas. O rcio dvida lquida / Ebitda RCA era de 1,7x no final de dezembro de 2012, ou 0,8x considerando o emprstimo Sinopec como caixa e equivalentes. A mdia dos rcios de dvida lquida / Ebitda RCA das empresas comparveis com a Galp Energia era, no final do ano, de 1,3x. Dvida bruta por tipo de prazo (m)
2011 2012 Longo prazo Curto prazo 3.803 3.583

A Galp Energia tem uma estratgia de financiamento bem fundamentada e sustentvel, assente maioritariamente na gerao de cash flow operacional e na gesto ativa do porteflio, existindo ainda a possibilidade da venda de ativos no estratgicos, caso tal seja necessrio. Adicionalmente, a Empresa est a gerir ativamente as suas necessidades de refinanciamento, tendo vindo a estender a maturidade da sua dvida, nomeadamente aquela que vence em 2013 e em 2014, anos em que estava concentrado o reembolso da dvida de mdio e longo prazo no final de 2012. Perfil de reembolso da dvida no final de 2012 (m)
2013 2014 2015 2016 2017+ 236 318 862 854 1.043

A Empresa est, pois, a ajustar o seu perfil de reembolso da dvida de acordo com a gerao futura de free cash flow. Esta renegociao da dvida fundamental para a manuteno da solidez da estrutura de capital slida que caracteriza a Galp Energia. Quanto ao custo mdio da dvida em 2012, este foi de 4,5%, mais 12 pontos-base do que no perodo homlogo de 2011, na sequncia do aumento do custo do crdito. A 31 de dezembro de 2012, o montante lquido em caixa e equivalentes lquidos atribuvel aos interesses minoritrios era de 110 m, e a maioria deste montante estava contabilizada na subsidiria brasileira da Galp Energia, a Petrogal Brasil. No final de 2012, Galp Energia detinha um nvel de liquidez elevado, nomeadamente considerando o montante de caixa e equivalentes no valor de 1.886 m. A este montante acresce o emprstimo Sinopec no valor de 918 m. No final de dezembro de 2012, a Galp Energia tinha ainda linhas de crdito contratadas, mas no utilizadas, de 1,4 bn; deste montante, 30% estava firmado com bancos internacionais e 50% estava contratualmente garantido.

No final de dezembro de 2012, a dvida de mdio e longo prazo representava 69% do total, contra 60% no final de dezembro de 2011. Do total da dvida de mdio e longo prazo, 37% estava contratada a taxa fixa no final de dezembro de 2012. No final de 2012, o prazo mdio da dvida era de 2,6 anos, comparativamente a 2,1 anos no final do ano de 2011, reflexo dos esforos desenvolvidos pela Empresa para aumentar a maturidade da dvida.

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A GALP ENERGIA Atividades Desempenho financeiro Riscos principais Compromisso com a Sociedade Anexos

04 Riscos principais
4.1 RISCOS ENFRENTADOS PELA GALP ENERGIA 4.2 gesto de riscos e sistema de controlo interno

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4.1 Riscos enfrentados pela Galp Energia


A Galp Energia agrupa os seus riscos principais em quatro grandes categorias: estratgicos, financeiros, operacionais e externos. A empresa acredita que estes podem afetar negativamente a sua estratgia, os seus stakeholders, nomeadamente os seus colaboradores e as comunidades onde atua, as suas operaes, os seus resultados e os seus ativos. Consequentemente, estes efeitos podem impactar o retorno acionista, incluindo a distribuio de dividendos ou o preo da ao Galp Energia. As medidas tomadas pelo Conselho de Administrao da Empresa para mitigar alguns destes riscos so identificadas e divulgadas, sempre que tal for apropriado. Risco principal
Estratgicos Execuo de projetos O sucesso na execuo de grandes projetos fundamental para o crescimento da Galp Energia no futuro. A no-execuo destes projetos dentro do oramento, do tempo previsto e em conformidade com as especificaes previamente definidas pode influenciar a execuo da estratgia da Galp Energia, os seus resultados, a sua reputao e a sua situao financeira. A execuo destes projetos est sujeita a riscos de segurana e de ambiente, a riscos tcnicos, comerciais, jurdicos ou regulatrios, bem como a riscos econmicos e de construo. A escolha do conceito de desenvolvimento menos apropriado, tendo em considerao toda a vida til do projeto, pode expor os projetos a custos e riscos adicionais. Tambm o facto de a Galp Energia estar presente em diversos projetos dos quais no operadora, e nos quais tem participaes minoritrias, poder afetar a sua capacidade de influenciar as decises do consrcio. Na Galp Energia, a deciso final de investimento num projeto tomada aps a reviso detalhada dos estudos de viabilidade, incluindo anlises de sensibilidade a variveis-chave, como preos e custos, a escolha e definio do conceito de desenvolvimento, o correto planeamento e gesto de execuo de projetos, bem como o estudo das opes de comercializao. Outra forma de mitigar o risco de execuo de projetos atravs da constante monitorizao dos mesmos, de forma a identificar potenciais riscos o mais cedo possvel, garantindo que as medidas corretivas so implementadas de forma atempada. Importante tambm a informao recolhida em cada projeto que posteriormente utlizada noutros projetos, permitindo Empresa aprender com as opes tomadas no passado. Apesar de a Galp Energia no ser operadora na maioria dos projetos onde participa, est ativamente envolvida na execuo dos mesmos. A Galp Energia monitoriza diariamente a atividade de cada projeto e mantm um contato direto com os operadores, os quais so empresas internacionais com uma vasta experincia no sector. Adicionalmente, a Galp Energia est presente em diversos projetos de classe mundial, o que lhe permite tirar proveito do conhecimento e da experincia diversificada que detm, aproveitando tcnicas e curvas de experincia de uma regio para outra. Exemplo disto so os conhecimentos j adquiridos nas guas ultraprofrundas da Amrica Latina e de frica. A Galp Energia acredita que a experincia comprovada e diversificada que tem, em conjunto com o conhecimento adquirido nos vrios projetos onde participa, so fatores fundamentais que lhe permitem influenciar os consrcios onde participa. A Galp Energia tem tambm o objetivo de aumentar as suas participaes nos projetos de explorao e produo para posies mais relevantes, da mesma forma que ambiciona reforar a sua posio como operadora, o que resultar numa maior capacidade de controlo dos projetos em que est envolvida. Necessidades de financiamento e liquidez A Galp Energia, por virtude da sua estratgia e do seu plano de investimentos, tem necessidades de fundos relevantes. Estas necessidades dependem de diversos fatores, nomeadamente do preo do petrleo, das taxas de cmbio e de novas aquisies, fatores estes que a Empresa no pode controlar na sua totalidade. Assim, um aumento das necessidades de financiamento pode afetar negativamente o desempenho financeiro da Empresa, nomeadamente o gearing, e, consequentemente, a sua capacidade de obter financiamento externo. Uma vez que os emprstimos contrados tm de ser refinanciados medida que se vencem, a Galp Energia est exposta ao risco de no haver linhas de crdito disponveis para refinanciar emprstimos existentes ou para fazer face a necessidades de tesouraria de forma a satisfazer todos os compromissos relativos atividade a um custo aceitvel e competitivo. Um dos pilares estratgicos da Galp Energia a manuteno de uma estrutura de capital slida, mantida atravs de uma forte disciplina financeira, o que permitir um aumento da flexibilidade de financiamento e o aproveitamento de novas oportunidades de crescimento. Esta estrutura de capital slida, em conjunto com os cash flows adicionais provenientes tanto do projeto de converso das refinarias como do aumento da produo no Brasil, sero essenciais para melhorar as condies de crdito, prolongando maturidades a preos competitivos, mas tambm para diversificar as fontes de financiamento, nomeadamente o mercado financeiro internacional, private placement, Euro Bond, project finance etc. Paralelamente, a Galp Energia mantm linhas de crdito contratadas, mas no utilizadas, cerca de 1,4 bn; deste montante, 30% estava firmado com bancos internacionais e 50% estava contratualmente garantido, o que lhe permite fazer face a necessidades de tesouraria. A Galp Energia promove estratgias adequadas de recrutamento e reteno de talentos, uma poltica de remuneraes adequada e competitiva relativamente concorrncia, um sistema de avaliao de desempenho, bem como promove a avaliao do clima organizacional. Importante tambm a formao que a Galp Energia disponibiliza aos seus trabalhadores e na qual tem vindo a apostar nos ltimos anos, nomeadamente nos programas de formao avanada na rea de gesto, refinao, e explorao e produo de hidrocarbonetos.

Durante 2012, foram revistos e reavaliados os riscos que a Galp Energia enfrenta. Entre os riscos que podem afetar as atividades ou a situao financeira da Galp Energia, destacam-se os que se seguem, sem prejuzo de outros, que aqui no estejam discriminados, terem uma importncia equivalente ou superior.

Descrio e impacto

Formas de mitigao

Captao e reteno de talentos

A boa execuo da estratgia de negcio da Galp Energia depende das qualificaes e do empenho dos seus colaboradores e das suas equipas de gesto. Na indstria do petrleo e do gs, em especial, intensa a concorrncia por gestores e colaboradores com qualificaes e experincia relevantes. O xito futuro da Empresa depende da sua capacidade de atrair, reter, motivar e organizar pessoal qualificado.

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Risco principal
Captao e reteno de talentos (cont.)

Descrio e impacto

Formas de mitigao
Mais especificamente na rea de E&P, a estratgia da Galp Energia para reter e atrair talento est centrada na posio competitiva que a Empresa tem neste sector a nvel internacional. A Galp Energia est presente em duas das mais promissoras bacias a nvel mundial a bacia de Santos, no pr-sal brasileiro, e a bacia do Rovuma, em Moambique. Adicionalmente, a aposta da Galp Energia na rea de E&P clara e tem um porteflio de explorao muito interessante, com diversas oportunidades a serem desenvolvidas nos prximos anos. A Galp Energia beneficia, tambm, de uma vantagem competitiva na contratao de recm-licenciados das universidades portuguesas, as quais esto bem colocadas nos principais rankings internacionais. Na realidade, o facto de a Galp Energia ser uma das maiores empresas portuguesas e de oferecer a possibilidade de uma carreira internacional atravs da mobilidade interna um bom carto de visita para captar novos colaboradores.

Operacionais ou de conformidade Descoberta, estimativa e desenvolvimento de reservas e recursos A futura produo de petrleo e de gs natural da Galp Energia depende da aquisio, da descoberta e do desenvolvimento, com regularidade e eficincia de custos, de novos recursos que substituam aqueles que se esgotam por via da produo. Tambm a intensa concorrncia no que respeita a direitos de explorao e de desenvolvimento, bem como ao acesso a recursos de petrleo e de gs natural, pode afetar o crescimento futuro da produo da Galp Energia. Acresce o facto de no ser certo que as atividades de explorao e de desenvolvimento tenham xito nem que, caso o tenham, as descobertas sejam suficientes para repor as reservas atuais ou para cobrir os custos de explorao. Se no tiver xito nesta atividade, a Galp Energia no cumprir os objetivos de produo que tem estabelecidos a longo prazo, e as reservas totais diminuiro, o que ter um efeito negativo nos resultados futuros das suas atividades e na sua situao financeira. A estimativa de reservas de petrleo e de gs natural baseia-se na informao geolgica, tcnica e econmica disponvel, pelo que se reveste de inmeras incertezas. O processo de estimao comporta juzos informados, e as estimativas de reservas esto, por isso, sujeitas a reviso. SSA Dadas a amplitude e a complexidade das atividades da Galp Energia, nomeadamente a explorao e produo em guas ultraprofundas ou a refinao, os riscos potenciais nesta rea so vastos. Incluem-se nestes os riscos de incidentes importantes no mbito da segurana dos processos e das instalaes, de incapacidade para cumprir polticas aprovadas, de desastres naturais, de instabilidade social, de guerra civil e de terrorismo. Incluem-se tambm os de exposio a riscos operacionais genricos, de sade e segurana pessoal, e de atividades criminosas. Um incidente importante deste tipo poder causar ferimentos ou a perda de vida, danos no ambiente ou a destruio de instalaes. Conforme a causa e a gravidade, poder afetar a reputao, o desempenho operacional e a situao financeira da Galp Energia. A Galp Energia entende que a proteo do ambiente, a segurana e a sade dos seus colaboradores, clientes e da comunidade, em conjunto com a salvaguarda de ativos, so valores essenciais para a sustentabilidade da Empresa. Desta forma, estabelece, assim, um compromisso de integrar os aspetos fundamentais de SSA na estratgia e nas atividades da Empresa, bem como da melhoria contnua no seu desempenho, para o que a poltica de SSA uma ferramenta essencial. Adicionalmente, a Empresa tem um sistema de gesto de SSA. A implementao das diretrizes deste sistema nas atividades do dia a dia permite s unidades de negcio identificar e gerir os riscos inerentes operao e a todo o ciclo de vida de projetos, equipamentos e ativos. A Galp Energia tem tambm um programa de seguros, no qual se incluem os seguros de responsabilidade civil, de forma a mitigar o impacto de eventuais incidentes. Risco de continuidade de negcio As perdas resultantes de qualquer tipo de interrupo do negcio, nomeadamente devido a catstrofes, ou a perda dos sistemas de informao, e de atividade concorrencial podem representar um risco para a Galp Energia. As principais medidas de mitigao traduzem-se no estabelecimento de procedimentos de identificao, preveno e contingncia, que evitem ou atenuem a ocorrncia de perdas ou danos, e que permitam um restabelecimento imediato das operaes, de forma a reduzir os efeitos provocados pela interrupo. Outra medida fundamental passa pela definio do plano de continuidade de negcios (Business Continuity Plan). Os projetos e os investimentos so avaliados internamente, tendo em considerao anlises de sensibilidade s variveis-chave, nomeadamente o preo das commodities. O risco do preo das matrias-primas gerido ao nvel da unidade de negcio, atravs do acompanhamento da posio global lquida de matrias-primas da Empresa, equilibrando as obrigaes de compra com as de fornecimento. Em especial, a Galp Energia gere o perodo de fixao do preo, de modo a obter, no final de cada ms, o preo mdio do dated Brent desse ms, independentemente dos preos fixados diariamente. Para este efeito, a Empresa compra e vende diariamente na Intercontinental Exchange (ICE) futuros de petrleo, com base na diferena entre o preo atual e a mdia do dated Brent de cada ms. As compras so repartidas pelo ms, de acordo com os preos de mercado, sem que tal afete o padro de compras fsicas. Uma nova equipa multidisciplinar foi estabelecida sob a responsabilidade do administrador da rea de E&P, com o objetivo de gerir ativamente o porteflio de explorao, nomeadamente a avaliao de novas oportunidades, segundo matrizes de risco e retorno. A Galp Energia tem em funcionamento um sistema de seleo dos prospetos a perfurar, de acordo com mltiplos critrios, nomeadamente probabilsticos, mas tambm critrios como os riscos tcnicos, comerciais e econmicos. Os resultados desta seleo so depois utilizados pela Galp Energia para influenciar os consrcios onde est presente, nos quais no operadora. A Galp Energia recorre anualmente a uma empresa de auditoria, externa e independente, para certificar o volume das suas reservas e dos seus recursos. Esta informao disponibilizada em detalhe na pgina 23 deste relatrio.

Externos Flutuaes dos preos de matrias-primas e produtos Os preos do petrleo, do gs natural, do GNL e dos produtos petrolferos so afetados pela oferta e procura que, num dado momento, caracterizem o mercado. Por sua vez, estas so condicionadas por fatores de vrias ordens, tal como fatores econmicos e operacionais, desastres naturais, condies climatricas, instabilidade poltica, conflitos armados ou aes de condicionamento da oferta por parte dos pases exportadores de petrleo. Embora, a longo prazo, os custos operacionais do sector tenham tendncia a alinhar-se com as subidas e descidas dos preos das matrias-primas e dos produtos, a curto prazo no existe garantia de que isto acontea. Assim, uma descida do preo do petrleo ou do gs natural pode inviabilizar projetos planeados ou em desenvolvimento.

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A GALP ENERGIA Atividades Desempenho financeiro Riscos principais Compromisso com a Sociedade Anexos

Risco principal
Flutuaes dos preos de matrias-primas e produtos (cont.)

Descrio e impacto
Por outro lado, um aumento do preo do petrleo ou do gs natural tambm pode prejudicar a Empresa, uma vez que encarece as compras destes produtos. Embora os preos que a Galp Energia cobra aos seus clientes reflitam os preos de mercado, podem no ser passveis de um ajustamento imediato que reflita inteiramente a variao dos preos de mercado. As alteraes significativas de preos que ocorram entre a compra de matria-prima e a venda de produtos refinados podem, assim, prejudicar os resultados da Galp Energia. Os preos do petrleo, do gs natural e da maior parte dos produtos refinados e, por conseguinte, uma parcela significativa dos custos e proveitos da Galp Energia so expressos em dlares americanos ou indexados a esta divisa. Como as demonstraes financeiras da Galp Energia so elaboradas em euros, uma desvalorizao do Dlar americano em relao ao Euro pode prejudicar os resultados da Empresa, uma vez que diminui o valor em euros dos proveitos em dlares americanos ou indexados ao Dlar americano. As variaes da cotao do Euro-Dlar podem tambm influenciar o valor dos stocks de petrleo e dos produtos petrolferos, assim como o valor de emprstimos contrados em dlares americanos. Apesar da possibilidade de acesso ao mercado de instrumentos de cobertura contra o risco de taxa de juro, os custos de financiamento da Galp Energia podem ser afetados pela volatilidade das taxas de mercado, com eventuais repercusses negativas nos seus resultados.

Formas de mitigao
No negcio do gs natural, devido liberalizao dos preos, a Galp Energia recorre ao mercado over-the-counter (OTC), de modo a oferecer aos seus clientes as estruturas de preos que estes solicitam, conseguindo, desta forma, no alterar a sua posio de risco final.

Flutuaes nas taxas de cmbio e taxas de juro

Os riscos de taxa de juro, os riscos cambiais e outros riscos financeiros so geridos de forma transversal em toda a Empresa. A posio total de taxa de juro da Galp Energia, incluindo aplicaes financeiras e dvida, gerida de forma centralizada. O objetivo da gesto do risco de taxa de juro reduzir a volatilidade dos encargos financeiros. A poltica de gesto do risco de taxa de juro da Galp Energia visa reduzir a exposio s taxas variveis, atravs da fixao da taxa de juro de parte da dvida (incluindo a frao da dvida de longo prazo, classificada como dvida de curto prazo), por utilizao de instrumentos derivados simples como swaps.

Responsabilidade empresarial

Um conjunto de partes interessadas, que inclui colaboradores, investidores, meios de comunicao social, governos, grupos da sociedade civil, organizaes no-governamentais e os residentes nas comunidades locais afetadas pelas atividades da Galp Energia, tem interesses legtimos no negcio da Empresa. A possibilidade, ainda que remota, de a Galp Energia no corresponder s expectativas elevadas das suas partes interessadas em matria de responsabilidade empresarial pode prejudicar a reputao da Empresa ou a cotao das suas aes. Neste contexto, representam um risco especial: a incapacidade de a Empresa gerir eventuais impactos ambientais, a formulao de respostas inadequadas s expectativas das partes interessadas, a ausncia de controlos internos eficazes e a implementao insuficiente de polticas anticorrupo.

A Galp Energia publicou, em 2012, a poltica de responsabilidade corporativa que regula a atuao da Empresa nas vertentes tica, ambiental, social e econmica, incorporando-as na cultura organizacional, e garantindo que se constitui como um dos principais eixos de ao e de comunicao do Grupo.

Alteraes climticas

A Galp Energia est sujeita aos efeitos das polticas pblicas tendentes a minorar as alteraes climticas. Estas iniciativas podero afetar as condies em que a Empresa conduz os seus negcios, nomeadamente nas reas de E&P e de R&D. Apesar de a Empresa tambm participar no desenvolvimento de energias renovveis, a adoo de polticas que promovam a utilizao destas formas de energia poder afetar a procura de energia proveniente de hidrocarbonetos, em cuja produo se concentra a atividade da Empresa. Paralelamente, os custos de produo deste tipo de energia podero ser significativamente afetados por medidas gravosas no domnio das licenas de emisso de CO2. Do mesmo modo, o acesso a reservas de petrleo e de gs natural para o aproveitamento de oportunidades estratgicas de crescimento poder ser restringido, na sequncia de iniciativas destinadas a proteger a integridade de habitats naturais. Neste contexto, a Galp Energia segue atentamente a evoluo das polticas pblicas no campo da proteo ambiental e adapta a sua estratgia em funo dos desenvolvimentos nesta rea.

Em 2010, a Galp Energia comprometeu-se com uma estratgia para as alteraes climticas, definindo aes, objetivos e metas que podem ser analisados em detalhe em http://www.galpenergia.com/PT/Sustentabilidade. Esta estratgia passa por quatro eixos de atuao, nomeadamente: i) reduzir as emisses associadas aos combustveis nas diferentes fases do seu ciclo de vida; ii) promover a eficincia energtica e a incorporao das energias renovveis; iii) participar, ativamente, no desenvolvimento de solues de mobilidade sustentvel; iv) desenvolver, com o Sistema Cientfico e Tecnolgico (SCT), projetos e atividades que potenciem o combate s alteraes climticas. Dada a importncia cada vez mais estratgica que a sustentabilidade tem na Galp Energia, foi criado, em 2012, o Comit de Sustentabilidade. A misso deste comit assegurar a integrao dos princpios de sustentabilidade, promovendo as melhores prticas do sector de forma transversal a toda a Empresa. A poltica de responsabilidade corporativa da Galp Energia obriga a que a Empresa cumpra todos os requisitos legais e regulamentares nos pases onde opera. Adicionalmente, a Galp Energia tem uma poltica de combate corrupo que pretende tornar pblico o compromisso de promover permanentemente o integral respeito pelas disposies do cdigo de tica e leis em vigor. Um dos seus objetivos , neste sentido, seguir as melhores prticas de transparncia expressas em diversos normativos internacionais, tais como a Conveno das Naes Unidas de Combate Corrupo de 2004.

Enquadramento poltico e regulamentar

As principais atividades de explorao e produo da Galp Energia esto localizadas em pases fora da Europa, cujas economias em desenvolvimento ou as envolventes polticas e regulamentares tm um historial de instabilidade. A Galp Energia abastece-se de gs natural na Arglia e na Nigria para o seu negcio de comercializao de gs natural, e vende produtos petrolferos noutros pases africanos. Por conseguinte, uma parcela dos proveitos da Empresa provm e provir, cada vez mais, ou estar dependente, de pases com risco econmico e poltico, incluindo expropriao e nacionalizao de bens. A Galp Energia est tambm exposta a alteraes dos regimes fiscais relativos a royalties e a impostos sobre a produo de petrleo e de gs. Alteraes significativas nos regimes fiscais de pases em que a Empresa exerce a sua atividade podero ter um efeito negativo no desempenho operacional e na situao financeira da Galp Energia. A Galp Energia considera que respeita as normas internacionais em todos os pases em que exerce a sua atividade. No entanto, quaisquer irregularidades que possam ser detetadas ou alegadas tero, eventualmente, um efeito negativo substancial na capacidade de a Galp Energia conduzir os seus negcios ou na cotao das suas aes.

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Risco principal
Financeiros Crdito

Descrio e impacto
O risco de incumprimento da contraparte decorre da possibilidade de uma contraparte no cumprir as suas obrigaes de pagamento contratuais, pelo que a dimenso do risco depende da credibilidade da contraparte. Este risco corresponde tambm possibilidade de uma contraparte da Galp Energia incumprir as obrigaes de pagamento assumidas pela celebrao de contratos para aplicaes financeiras e instrumentos de cobertura, mas decorre, igualmente, da relao contratual comercial com os seus clientes.

Formas de mitigao
O risco de crdito gerido ao nvel das unidades de negcio, seguindo as diretivas da Comisso Executiva, nomeadamente quanto a limites de crdito e s aes a desenvolver para minimizao ou eliminao do risco. Destacam-se as determinaes de seguida apresentadas. A adequada avaliao e reviso do crdito a conceder a clientes (manual de gesto de crdito, plafond, rating), gesto correta das coberturas atravs de garantias e seguros de crdito, monitorizao do crdito vencido, esforo de cobrana adequado e gesto eficiente do contencioso. A contratualizao baseada em condies comerciais adequadas, monitorizao da rentabilidade por cliente, incluindo eventuais comparticipaes, processo de angariao e gesto de canais de venda / distribuio otimizados.

Cobertura insuficiente de seguros

A Galp Energia, em linha com as melhores prticas do sector, contrata seguros contra os riscos inerentes ao negcio. Nos riscos previstos pelos seguros contratados, incluem, entre outros, os de prejuzos em imveis e em equipamentos, de responsabilidade civil, de responsabilidade pelo transporte martimo de petrleo em bruto e outras mercadorias, de poluio e contaminao, de responsabilidade civil dos administradores e dos funcionrios, e de acidentes de trabalho. No entanto, contra certos riscos no se pode contratar um seguro que, do ponto de vista econmico, seja razovel. Em condies extremas, a Galp Energia pode, pois, incorrer em perdas avultadas resultantes de eventos que no estejam cobertos.

A Galp Energia tem em funcionamento um programa de seguros que prev a mitigao de perdas relevantes, consistente com a prtica da indstria. Este programa definido tendo em considerao o tipo de operaes e a fase de desenvolvimento das mesmas, a alocao do risco e o contexto legal aplicvel, as obrigaes contratuais e os ativos em risco. O programa de seguros da Galp Energia inclui os seguintes seguros: i) seguros patrimoniais cobrindo riscos de danos materiais, avaria de mquinas, perdas de explorao e construo; ii) seguros de responsabilidade civil cobrindo riscos de atividade geral (onshore), riscos relacionados com atividades martimas (offshore), riscos de aviao, riscos ambientais e riscos de gesto e alta direo das empresas (Directors & Officers); iii) seguros sociais cobrindo riscos de acidentes de trabalho, acidentes pessoais, vida e sade; iv) seguros financeiros cobrindo riscos de crdito, cauo e roubo; v) seguros de transportes cobrindo riscos de todas as cargas transportadas e cascos; e vi) seguros diversos cobrindo riscos automveis, viagens etc.

4.2 Gesto de riscos e sistema de controlo interno


Gesto de riscos
A Galp Energia definiu polticas e processos para acompanhar, medir e gerir os riscos a que est exposta. O objetivo da poltica de gesto de riscos da Empresa ajudar os segmentos de negcio a alcanarem as respetivas metas e a acompanharem o impacto potencial dos riscos nos resultados. polticas e estratgias definidas e a consistncia dos princpios, dos conceitos, das metodologias e das ferramentas de avaliao e gesto de risco de todas as unidades de negcio do Grupo.

Modelo de gesto de risco


Tendo em vista a definio de um modelo de gesto de risco mais eficaz e eficiente, o Conselho de Administrao decidiu autonomizar a atividade de gesto de risco em finais de 2012. A rea de gesto de risco corporativa do Departamento de Gesto de Riscos e Seguros tem a misso de promover a implementao das polticas de gesto de risco do Grupo definidas pela Comisso Executiva. Pretende-se assegurar a aplicao efetiva do sistema de gesto de riscos atravs do acompanhamento contnuo da respetiva adequao e eficcia, do acompanhamento das medidas corretivas de eventuais deficincias do sistema e da monitorizao permanente dos nveis de risco e da implementao dos mecanismos de controlo relativos aos diversos riscos a que a Galp Energia est sujeita. Pretende-se, igualmente, que o modelo de relacionamento entre as unidades de negcio e as empresas do Grupo privilegie a gesto centralizada dos riscos na rea de gesto de riscos corporativa. Esta rea monitorizar as unidades locais de gesto e controlo do risco, garantindo o alinhamento com as
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Sistema de controlo interno


O sistema de controlo interno consiste num conjunto de polticas e procedimentos cujo propsito garantir, com uma probabilidade razovel de xito, que so atingidos os objetivos da Empresa em matria de conduo ordenada e eficiente dos negcios, salvaguarda dos ativos, preveno e deteo de fraudes e erros, cumprimento de leis e regulamentos, e fiabilidade do relato financeiro. Este sistema assenta nas orientaes do Committee of Sponsoring Organizations of the Treadway Commission (COSO) relativamente aos principais aspetos do controlo interno da Galp Energia: ambiente de controlo, avaliao do risco, monitorizao, informao e comunicao.

Ambiente de controlo
O ambiente de controlo o ponto de partida para as restantes componentes do controlo interno. Compreende a atitude geral, a consciencializao tica e as aes da Comisso Executiva, que servem de exemplo aos colaboradores e s restantes partes interessadas.

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A implementao de um cdigo de tica capaz de orientar a conduta pessoal e profissional de todos os colaboradores contribuiu para concretizar a misso, a viso e os valores da Empresa. O cdigo de tica da Galp Energia est disponvel no stio da Empresa na Internet. O ambiente de controlo da Galp Energia compreende, tambm, as normas e os procedimentos internos respeitantes delegao de poderes de autorizao, que garantem o escrutnio dos diferentes atos de gesto, de acordo com a natureza e a substncia dos mesmos.

Genericamente, atravs das avaliaes da anlise de risco e do controlo interno, comea-se por identificar e classificar os principais riscos que podero comprometer os objetivos das unidades de negcio, bem como os sistemas de controlo criados para os mitigar. Para avaliar a eficcia dos controlos implementados, aferem-se os riscos residuais e, em seguida, verifica-se a existncia de eventuais desvios em relao apetncia para o risco definida para a unidade. Por fim, as unidades de negcio pronunciam-se quanto ao risco residual, comprometendo-se com um plano de resposta ao risco com vista a minorar, transferir, evitar ou aceitar o risco residual. Este processo est de acordo com o mtodo ilustrado no grfico que se segue, onde se mostra a sequncia e as dependncias das diversas atividades.

Avaliao do risco
A Galp Energia tem promovido a sistematizao da avaliao dos riscos e dos sistemas de controlo interno nas diferentes unidades de negcio. Estas iniciativas abrangem os riscos identificados por cada unidade de negcio, que tambm so responsveis pela gesto dos mesmos. Como os riscos inerentes e a eficcia dos controlos internos dependem de variveis endgenas e exgenas, o processo de avaliao no esttico. Assim, so efetuadas reavaliaes peridicas do risco dos principais negcios do Grupo, para que seja garantido o alinhamento entre o perfil de risco decidido pela Comisso Executiva e a resposta aos riscos pelas unidades de negcio. Metodologia de avaliao de riscos do grupo Galp Energia

Monitorizao
So realizadas auditorias operacionais, de conformidade e financeiras, assim como revises ao sistema de informao, que visam testar a eficcia dos controlos internos institudos. definido anualmente um plano de auditoria baseado nos resultados da avaliao do risco residual dos diferentes processos e das vrias unidades de negcio, que aprovado pela administrao da Galp Energia.

Informao e comunicao
Este relatrio inclui a descrio sumria de alguns dos principais riscos a que os negcios, os resultados e a situao financeira do Grupo esto sujeitos. O processo de divulgao de informao financeira pela Galp Energia acompanhado tanto pelos rgos de administrao e fiscalizao, como pelas unidades de negcio e pelos servios corporativos. Os documentos de apresentao de informao financeira ao mercado de capitais so elaborados pela Direo de Estratgia Corporativa e Relaes com Investidores (DECRI), com base na informao disponibilizada pelas unidades de negcio, pela Direo de Contabilidade e Fiscalidade, bem como pela Direo de Planeamento e Controlo Corporativo. Antes da divulgao, os documentos so enviados aos rgos de administrao e de fiscalizao. Todos os documentos de apresentao de informao financeira so, pois, aprovados por estes dois rgos, antes de serem divulgados.

2. Identificao dos principais riscos 7. Monitorizao peridica 1. Objetivos de negcio 6. Execuo dos planos de ao 5. Avaliao dos riscos residuais 4. Avaliao dos controlos e definio de planos de ao 3. Avaliao dos riscos inerentes

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05 Compromisso com a sociedade


5.1 governo corporativo 5.2 recursos humanos 5.3 desenvolvimento das comunidades locais 5.4 segurana, sade e ambiente 5.5 qualidade 5.6 inovao, investigao e desenvolvimento

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A Galp Energia considera que a implementao de prticas responsveis, quer no que respeita definio da estratgia, quer relativamente execuo da mesma, fundamental para a criao de valor sustentvel. Neste contexto, a Empresa tem vindo a desenvolver um conjunto de iniciativas que considera que criam valor para todos os stakeholders e, no geral, para a sociedade. De forma a fomentar as melhores prticas relativamente responsabilidade corporativa e a garantir que esta se constitui como um dos principais pilares de ao do Grupo, a Empresa publicou, em 2012, a poltica de responsabilidade corporativa da Galp Energia, que pretende regular a atuao da Empresa nas vertentes tica, ambiental, social e econmica, incorporando-as na sua cultura organizacional. Neste sentido, foi iniciado, no final do ano, o processo de implementao de um sistema de gesto de responsabilidade corporativa na Empresa. Depois de conhecidos os resultados da fase inicial de diagnstico, no incio de 2013, a Galp Energia

ter alinhado os seus procedimentos com as mais exigentes normas internacionais, nomeadamente no que concerne ao respeito pelos direitos humanos, pelo ambiente, pelas prticas laborais e tambm no que respeita s prticas anticorrupo. A Empresa estar, ento, apta a aderir ao United Nations Global Compact, um compromisso que assume para 2013. Em 2012, as prticas responsveis implementadas levaram a que a Empresa fosse reconhecida com a incluso no DJSI World e DJSI Europe, passando a fazer parte do grupo restrito de empresas que se destaca e que reconhecida pelas respetivas polticas de sustentabilidade, tanto a nvel europeu, como a nvel mundial. No mbito desta incluso, foi criado, em 2012, o Comit de Sustentabilidade, com o objetivo de assegurar a integrao dos princpios da sustentabilidade no processo de gesto das empresas da Galp Energia. Este comit composto por representantes de diferentes reas da Empresa e presidido pelo administrador executivo com o respetivo pelouro.

5.1 Governo corporativo


Estrutura acionista
Em 2012, a estrutura acionista da Galp Energia sofreu alteraes relativamente ao final de 2011. Destaca-se o aumento do free float no perodo, de 25,32% para 30,32%. O acordo parassocial que vigorava desde maro de 2006 entre a Amorim Energia, a Caixa Geral de Depsitos (CGD) e a Eni, conjuntamente denominadas as Partes, cessou os respetivos efeitos em 2012. Em maro de 2012, as Partes comunicaram a assinatura de novos acordos, que estipulavam, entre outros, as condies em que a Eni poderia vender a participao detida na Galp Energia, e que, no final de 2011, totalizava 33,34%. Assim, a Eni adquiriu o direito de vender em mercado at 20% do capital social da Empresa. A CGD, por seu lado, passou a poder exercer um direito de tag along, respeitante participao de 1% que detinha no capital social da Galp Energia. No dia 27 de novembro de 2012, a Eni viria a vender, atravs de um accelerated bookbuilding, aes representativas de, aproximadamente, 4% do capital social da Galp Energia, a um preo de 11,48 por ao, enquanto a CGD exercia o seu direito de tag along. Naquela data, a Eni procedeu tambm emisso de obrigaes convertveis em aes da Galp Energia, correspondentes a aproximadamente 8% do capital social da Empresa. Ainda no mbito dos acordos assinados em 2012, a Amorim Energia adquiriu Eni uma participao correspondente a 5% do capital social da Galp Energia, a um preo de 14,25 por ao, detendo agora uma participao de 38,34% na Empresa. A Amorim Energia, ou um terceiro por si indicado, tem ainda o direito de adquirir, at ao final de 2013, uma participao de 5%, bem como detm um direito de primeira opo de compra de 3,34% ou 8,34%, consoante o primeiro direito seja exercido ou no. Ao abrigo dos acordos assinados entre as Partes e que, nos termos da alnea c) do n. 1 do artigo 20 do Cdigo dos Valores Mobilirios (CVM), contemplavam que os direitos de voto correspondentes s aes detidas por cada uma das partes daquele acordo parassocial eram imputados s restantes, cessou os seus efeitos em relao CGD quando esta alienou a sua participao de 1% no capital social da Galp Energia, a 27 de novembro de 2012. J os direitos de voto detidos pela Amorim Energia continuam a ser imputveis Eni, e os direitos de voto detidos por esta continuam a ser imputveis Amorim Energia. Assim, com base em informao disponvel publicamente, continua a ser imputvel Eni e Amorim Energia uma percentagem total de 62,68% dos direitos de voto na Galp Energia. No final de 2012, a estrutura acionista era a que de seguida se apresenta. Estrutura acionista a 31 de dezembro de 2012
30% 38%

7%

24% Amorim Energia Eni Parpblica Free float

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Descrio dos principais acionistas


A Amorim Energia est sediada nos Pases Baixos, e os seus acionistas so a Power, Oil & Gas Investments, B. V. (35%), a Amorim Investimentos Energticos, SGPS, S. A. (20%) e a Esperaza Holding, B. V. (45%). As duas primeiras sociedades so controladas, direta ou indiretamente, pelo comendador Amrico Amorim, e a ltima controlada pela Sonangol, E. P., empresa estatal angolana do sector petrolfero. A Eni uma empresa italiana de energia que est cotada na Bolsa de Milo e na NYSE, em Nova Iorque. A atividade da Eni desenvolve-se em mais de 75 pases, nas reas de explorao e produo, refinao e distribuio, gas e power, petroqumica e servios de engenharia, e construo e perfurao. A 31 de dezembro de 2012, a Eni tinha uma capitalizao bolsista de aproximadamente 67 bn. A Parpblica Participaes Pblicas, SGPS, S. A. (Parpblica) uma entidade estatal que gere participaes financeiras detidas pelo Estado portugus em vrias empresas. Salienta-se que, em 2010, a Parpblica procedeu emisso de obrigaes convertveis em aes da Galp Energia, representativas da participao de 7% que detm no capital social da Empresa.

Com efeito, no final do ano, a base acionista inclua investidores de 36 pases, dispersos por quatro continentes, e os investidores fora da Europa representavam j 28% do total da base acionista. Os investidores institucionais com origem na Amrica do Norte totalizavam j 18% do total, mais 5 p. p. que no final de 2011. No entanto, no obstante a maior visibilidade da Galp Energia junto destes investidores, o Reino Unido manteve-se o pas com a maior concentrao de investidores institucionais, com 34% do total, em comparao com os 40%, no final do ano anterior. Ainda na Europa, destacam-se os investidores institucionais em Portugal e em Frana, que constituam, respetivamente, 8% e 10% do total da base acionista institucional.

Modelo de governo
O modelo de governo da Galp Energia assenta numa relao responsvel e transparente entre acionistas, Conselho de Administrao e rgos de fiscalizao. A confiana e a eficcia so promovidas por uma separao clara de poderes entre o Conselho de Administrao e a Comisso Executiva. Do ponto de vista orgnico, a independncia do Conselho de Administrao em relao Comisso Executiva assegurada pelo facto de cada um destes dois rgos ter o seu presidente. Ao Conselho de Administrao compete a elaborao da estratgia da Empresa e o acompanhamento da execuo da mesma. Comisso Executiva, por sua vez, foram delegadas tarefas pelo Conselho de Administrao que so do foro operacional e que se referem gesto corrente das unidades de negcio e servios. Esta distribuio de poderes no impede, no entanto, que a Comisso Executiva tenha um papel relevante na elaborao da estratgia da Empresa.

Disperso do capital social


No final de 2012, cerca de 30% das aes da Galp Energia eram transacionadas livremente no mercado, o denominado free float. Destas aes, cerca de 78%, ou seja, 24% do total, eram detidas por investidores institucionais. Os investidores particulares detinham as aes remanescentes em free float, ou seja, 6% do capital social da Galp Energia. importante salientar que foi aps a colocao em mercado de aes correspondentes a 4% e 1% do capital social pela Eni e pela CGD, respetivamente, que o free float aumentou de 25,32%, no final de 2011, para 30,32%, no final de 2012, o que permitiu uma maior disperso da base acionista.

Capital Markets Day 2012, em Londres.

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Estrutura orgnica e funcional

Assembleia Geral Comisso de Remuneraes

Conselho Fiscal

Direes centrais

ROC Comisso de Estratgia Internacional Conselho de Administrao

Compras e Contratos Servios Jurdicos Auditoria Interna

Servios corporativos Secretrio da Sociedade Organizao e Gesto de Recursos Humanos Contabilidade e Fiscalidade Estratgia Corporativa e Relaes com Investidores Planeamento e Controlo Corporativo Comunicao e Assuntos Institucionais Segurana, Ambiente e Qualidade Gabinete da Presidncia e Secretaria-Geral Assessoria e M&A Tesouraria e Finanas Sistemas de Informao Inovao, Desenvolvimento e Sustentabilidade Gesto de Riscos e Seguros Engenharia Gesto de Projetos Gesto de Ativos No Operativos

Comisso Executiva

Explorao & Produo

Unidades de negcio

Biocombustveis

Refinao & Distribuio* Aprovisionamento e Trading de Oil & Gas

Gas & Power

* Inclui Refinao, Logstica e Distribuio de Produtos Petrolferos.

Conselho de Administrao
No final de 2012, o Conselho de Administrao da Galp Energia era composto por 21 administradores, dos quais sete eram executivos e 14 no-executivos. Destes ltimos, sete eram considerados independentes pelo Conselho de Administrao, tendo por base os critrios enunciados pela Comisso do Mercado de Valores Mobilirios (CMVM), o regulador do mercado de capitais em Portugal. As deliberaes do Conselho de Administrao so geralmente efetuadas por maioria simples dos votos emitidos, exceto no caso de certos assuntos para deliberao dos quais exigida uma maioria superior a dois teros dos votos. Estes assuntos encontram-se descritos em pormenor no relatrio sobre o governo da Sociedade. Em 2012, os administradores no-executivos participaram no s no acompanhamento da execuo da estratgia da Galp Energia, como tambm na avaliao do desempenho da Comisso Executiva, na consecuo das metas e dos objetivos traados. Tambm fez parte do seu trabalho garantir o funcionamento dos sistemas de controlo interno e de gesto de riscos. Durante o ano, realizaram-se 19 reunies presenciais e no-presenciais do Conselho de Administrao, em que todos os administradores estiveram presentes ou devidamente representados. O voto eletrnico foi utilizado em nove dessas reunies.

Os atuais administradores foram eleitos em Assembleia Geral para o trinio 2012-2014.

Composio do Conselho de Administrao


Nome Amrico Amorim Manuel Ferreira De Oliveira Lus Palha da Silva Paula Amorim Filipe Crisstomo Silva Carlos Gomes da Silva Srgio Gabrielli de Azevedo Stephen Whyte Vtor Bento Abdul Magid Osman Lus Campos e Cunha Baptista Sumbe Miguel Athayde Marques Carlos Costa Pina Rui Paulo Gonalves Lus Manuel Todo Bom Fernando Gomes Diogo Mendona Tavares Joaquim Jos Borges Gouveia Jos Carlos da Silva Costa Jorge Manuel Seabra de Freitas Cargo Presidente, administrador no-executivo Vice-presidente, presidente executivo (CEO) Vice-presidente, vice-presidente executivo Administradora no-executiva Administrador executivo (CFO) Administrador executivo Administrador no-executivo Administrador executivo Administrador no-executivo Administrador no-executivo Administrador no-executivo Administrador no-executivo Administrador no-executivo Administrador executivo Administrador no-executivo Administrador no-executivo Administrador no-executivo Administrador no-executivo Administrador no-executivo Administrador executivo Administrador no-executivo

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Salienta-se, em 2012, a criao da Comisso de Reflexo da Estratgia Internacional, que visa refletir, em permanncia, sobre a estratgia internacional da Galp Energia, bem como emitir pareceres sobre eventuais oportunidades de negcio ou projetos a desenvolver a nvel internacional pela Empresa. Esta comisso composta por quatro administradores no-executivos, selecionados pelo Conselho de Administrao.

Tambm na Assembleia Geral de abril foi alargado o mandato, at 2014, do revisor oficial de contas (ROC), Pedro Joo Reis de Matos Silva, e, como suplente, Antnio Campos Pires Caiado, representantes da P. Matos Silva, Garcia Jr., P. Caiado & Associados, SROC, que haviam sido eleitos em 2011. Compete ao Conselho Fiscal acompanhar a elaborao e a divulgao da informao financeira da Galp Energia. Compete, ainda, ao Conselho Fiscal nomear, avaliar e destituir, se e quando for necessrio, o auditor externo independente, fiscalizar a reviso dos documentos de prestao de contas e propor Assembleia Geral a nomeao de uma SROC ou de um ROC, cuja independncia dever fiscalizar, nomeadamente na prestao de servios adicionais. Os regulamentos orientadores da atividade do Conselho Fiscal podem ser consultados em http://www.galpenergia.com. O atual auditor externo da Galp Energia a PricewaterhouseCoopers & Associados Sociedade de Revisores Oficiais de Contas, Lda. Este foi designado em 2011, aps concurso, para o trinio 2011-2013. Em 2011, realizaram-se 15 reunies do Conselho Fiscal, e as concluses das suas aes de fiscalizao e de verificao foram transmitidas ao Conselho de Administrao e Assembleia Geral. Um resumo destas concluses encontra-se no parecer do Conselho Fiscal apenso a este relatrio.

Comisso Executiva
A Comisso Executiva composta por sete administradores nomeados pelo Conselho de Administrao por um perodo de trs anos, com incio em 2012, ano em que a atual Comisso Executiva foi nomeada. A Comisso Executiva est encarregue de assegurar a gesto corrente da Empresa, de acordo com a estratgia definida pelo Conselho de Administrao. No desempenho das suas funes descritas no relatrio sobre o governo da Sociedade a Comisso Executiva gere as unidades de negcio, afeta recursos, promove sinergias e acompanha a execuo das polticas definidas para as diversas reas. Dados os poderes delegados Comisso Executiva pelo Conselho de Administrao, fundamental que aquele rgo se rena com regularidade. Assim, em 2012, a Comisso Executiva realizou 47 reunies. Os trabalhos do Conselho de Administrao e da Comisso Executiva obedecem aos regulamentos criados para formalizar o funcionamento destes dois rgos sociais, que podem ser consultados em http://www.galpenergia.com.

Poltica de remunerao
A poltica de remunerao da Galp Energia reflete o objetivo da Empresa em criar valor para o acionista de forma sustentada. As remuneraes dos membros dos rgos sociais so, conforme previsto nos estatutos, fixadas por uma Comisso de Remuneraes, constituda por trs acionistas eleitos pela Assembleia Geral por um prazo de trs anos, com cessao de funes no dia 31 de dezembro do terceiro ano. No clculo da remunerao dos administradores executivos, a Comisso de Remuneraes considera a natureza das respetivas funes e as responsabilidades cometidas aos mesmos, bem como as prticas observadas no mercado relativamente a posies equivalentes em grandes empresas nacionais e internacionais que operem nos mesmos sectores. Em 2012, de forma a estimular o alinhamento da atuao dos administradores executivos com os objetivos a longo prazo da Empresa, foi introduzida uma poltica de definio de objetivos plurianuais, com carter trianual, em linha com as melhores prticas de mercado. Os administradores executivos recebem, pois, uma remunerao mensal fixa, acrescida de uma remunerao varivel, composta por uma componente anual e por uma componente trianual, ambas com um peso de 50% na remunerao varivel total. A componente trianual, embora seja calculada anualmente, s ser efetivamente paga no final do trinio, se os objetivos propostos forem atingidos.

rgos de fiscalizao
A funo de fiscalizao exercida por um Conselho Fiscal e por uma Sociedade de Revisores Oficiais de Contas (SROC). O Conselho Fiscal composto por trs membros efetivos e um suplente, todos independentes e eleitos pela Assembleia Geral de acionistas. Na Assembleia Geral de 24 de abril de 2012, foi alargado para quatro anos o mandato dos atuais representantes do Conselho Fiscal, que haviam sido eleitos em 2011. Na Assembleia Geral de 23 de novembro, foi eleito o vogal Pedro Antunes de Almeida, no seguimento da renncia apresentada pelo vogal Manuel Nunes Agria.

Composio do Conselho Fiscal


Nome Daniel Bessa Fernandes Coelho Gracinda Augusta Figueiras Raposo Pedro Antunes de Almeida Amvel Alberto Freixo Calhau Cargo Presidente Vogal Vogal Suplente

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Composio da Comisso Executiva


Manuel Ferreira De Oliveira Presidente executivo, desde janeiro de 2007, e administrador da Galp Energia, desde abril de 2006. Experincia Mais de 30 anos de experincia internacional e na indstria petrolfera. Lus Palha da Silva Vice-presidente da Comisso Executiva e responsvel pela unidade de negcio de Refinao & Distribuio da Galp Energia, desde julho de 2012. Experincia Acumula cargos de administrao na Jernimo Martins, uma das maiores cadeias de retalho em Portugal, desde 2004. Anterior presidente executivo naquela empresa.

Filipe Crisstomo Silva Administrador financeiro (CFO) da Galp Energia, desde julho de 2012. Experincia Responsvel pelas reas de investment banking, desde 1999, e presidente da direo (CCO) do Deutsche Bank em Portugal, desde 2008.

Carlos Gomes da Silva Administrador da Galp Energia, desde abril de 2007, e atualmente responsvel pelo segmento de negcio de Gas & Power e pela unidade de Trading de Oil & Gas. Experincia Mais de 20 anos de experincia no sector do Oil & Gas. Enquanto administrador da Galp Energia, foi responsvel pelo negcio de distribuio de produtos petrolferos. O seu percurso profissional inclui a passagem por diversos cargos de administrao de empresas do Grupo, desde 2007.

Stephen Whyte Administrador da Galp Energia desde abril de 2012, sendo responsvel pela unidade de negcio de Explorao & Produo. Experincia Carreira na indstria que inclui cargo de administrao na unidade para as operaes da Europa e sia Central da BG Group e cargo de administrao na unidade brasileira da Shell.

Carlos Costa Pina Administrador da Galp Energia desde abril de 2012, e responsvel por diversos servios corporativos, bem como pelo segmento de negcio de Biocombustveis. Experincia Exerceu advocacia nas reas da energia, financeira e fiscal e docente da Faculdade de Direito de Lisboa. Ex-Secretrio de Estado do Tesouro e Finanas (2005-2011), tendo assumido funes em diversas instituies financeiras internacionais. Foi administrador da CMVM e membro do Conselho Consultivo do Instituto de Seguros de Portugal.

Jos Carlos da Silva Costa Administrador da Galp Energia desde dezembro de 2012, e responsvel por diversos servios corporativos. Experincia Percurso profissional na rea de procurement na Galp Energia, desde 2007.

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O clculo da remunerao varivel tem por base um conjunto de indicadores que consideram o desempenho operacional da Empresa, a disciplina financeira e o desempenho acionista comparativamente a um grupo de cinco empresas europeias comparveis e ao ndice acionista portugus. A remunerao varivel pode alternar entre 0% e 60% da remunerao fixa. A remunerao total tem uma componente predominantemente pecuniria, acrescida de um plano complementar de reforma sob a forma de plano de poupana-reforma. A poltica de remuneraes dos rgos sociais tem ainda subjacente a preocupao de atrair e motivar os melhores profissionais para as funes a desempenhar na Empresa e a estabilidade no exerccio das respetivas funes. Em 2012, os administradores no-executivos auferiram uma remunerao total, e exclusivamente fixa, de 1,2 m, com base na poltica de remunerao definida pela Comisso de Remuneraes e aprovada na reunio da Assembleia Geral de 7 de maio de 2012. Aos membros da Comisso Executiva da Galp Energia foi atribuda uma remunerao total de 5,1 m. Destes, 2,9 m so relativos a remunerao fixa e 0,5 m corresponderam a remunerao varivel relativa ao ano de 2011. Da remunerao total, 1,7 m destinaram-se constituio de um plano complementar de reforma. Os membros do Conselho Fiscal auferiram uma remunerao total de 92 mil (k), tal como definido pela Comisso de Remuneraes.

A Galp Energia continuar, no entanto, a assegurar que a Empresa retm capital necessrio execuo do programa de investimentos previsto, que determinante para o sucesso da execuo estratgica. Em maio de 2012, a Galp Energia procedeu ao pagamento de dividendos respeitantes ao exerccio de 2011, no montante de 166 m, equivalente a 0,20 por ao. Quando comunicou a nova poltica de distribuio de dividendos em 2012, a Empresa anunciou a retoma do pagamento de um dividendo intercalar. Neste sentido, a Galp Energia procedeu ao pagamento, em setembro de 2012, de dividendos no montante de 100 m, ou seja, 0,12 por ao, respeitantes ao pagamento do dividendo intercalar relativo ao exerccio de 2012. Em 2013, o Conselho de Administrao da Empresa propor Assembleia Geral a distribuio de um dividendo de 0,24 por ao relativo ao exerccio de 2012, ou seja, 20% acima do dividendo relativo ao exerccio de 2011. Considerando o dividendo total proposto por ao, o dividendo intercalar pago em setembro de 2012 correspondeu a 50% do total.

Dividendo e resultado lquido por ao (/ao)


2010 2011 2012 Dividendo por ao RLA replacement cost 63% 56% 73%

Informao ao acionista Participao na Assembleia Geral


Em 2012, a Assembleia Geral da Galp Energia reuniu por trs vezes, duas das quais em sesso extraordinria. A Assembleia Geral realizada a 24 de abril teve como principal objetivo eleger o Conselho de Administrao da Sociedade para o trinio 2012-2014. J a Assembleia Geral anual, realizada a 7 de maio, teve o principal objetivo de aprovar o relatrio e contas do exerccio de 2011. A Assembleia Geral reunida em novembro de 2012 visou, entre outros, a deliberao sobre a aquisio e alienao de aes prprias. Em mdia, nas assembleias gerais realizadas em 2012, estiveram presentes cerca de 590 acionistas, em representao de 86% do capital social da Empresa. Todas as propostas submetidas deliberao da Assembleia Geral no ano foram aprovadas por maioria de votos.

Rcio de payout

Fonte: Galp Energia Nota: os resultados por ao so calculados com base no mtodo de replacement cost.

Assim, e com base na cotao a 31 de dezembro de 2012, a dividend yield da ao Galp Energia era de 2%.

Negociao das aes


Com exceo das aes detidas pela Parpblica, as aes da Galp Energia so livremente negociveis no mercado. O capital social da Galp Energia composto por 829.250.635 aes. Destas, 771.171.121, ou seja, 93% do capital social, esto admitidas negociao na NYSE Euronext Lisbon. As restantes 58.079.514 aes, que representam 7% do capital social, so detidas indiretamente pelo Estado portugus atravs da Parpblica, e no esto admitidas negociao, embora estejam registadas na NYSE Euronext Lisbon. Em setembro de 2010, a Parpblica colocou no mercado obrigaes convertveis em aes da Galp Energia, com uma maturidade de sete anos. As obrigaes preveem o pagamento de um cupo fixo de 5,25% e um preo de exerccio de 15,25. Importa salientar que as obrigaes emitidas pela Eni em 2012, e as quais so permutveis por aes da Galp Energia a um preo de 15,50, tm uma maturidade de trs anos e pagam um cupo de 0,25% por ano.

Poltica de distribuio de dividendos


Em maro de 2012, a Galp Energia anunciou uma nova poltica de distribuio de dividendos que visa recompensar os seus acionistas, em linha com o perfil de crescimento de resultados que a Empresa prev para o futuro. Assim, a Empresa parte do pagamento de um dividendo fixo de 0,20 por ao, uma poltica em vigor at ao exerccio de 2011, para um dividendo crescente, que se estima que aumente a uma taxa mdia anual de 20%, entre os exerccios de 2012 e 2016.

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Cdigos e tickers da ao Galp Energia


ISIN Smbolo: Galp Aes do Estado sujeitas a processo de privatizao Aes do Estado sujeitas a processo de privatizao Sedol WKN Bloomberg Reuters PTGAL0AM0009 PTGALSAM0003 PTGALXAM0006 B1FW751 AOLB24 GALP.PL GALP.LS

Durante 2012, foram transacionados 321 milhes de aes, no mercado regulamentado da NYSE Euronext Lisbon, o que correspondeu a 39% do capital social da Empresa. O volume mdio transacionado diariamente foi de 1,3 milhes de aes, ou 4,7 milhes de aes, se se considerarem as transaes fora de mercado ou noutros mercados regulamentados. Neste contexto, salienta-se o aumento de cerca de 5 p. p. do free float no ano, que contribuiu para a elevada liquidez da ao na NYSE Euronext Lisbon. O volume transacionado no ano correspondeu a 1,3x o free float, no final de dezembro de 2012. Evoluo da cotao da ao Galp Energia em 2012
15 14 13 12 11 10 9 8 7 6 jan. fev. mar. abr. mai. jun. jul. ago. set. 12 10 8 6 4 2 0 out. nov. dez.

Relativamente aquisio e alienao de aes prprias, aps aprovao em Assembleia Geral em 2012, o poder de deciso sobre aquela matria reside agora no Conselho de Administrao. O momento e a dimenso da transao sero decididos tendo em conta as condies do mercado, e atendendo a um conjunto de critrios definidos e aprovados pela Assembleia Geral, os quais esto disponveis no stio da Galp Energia na Internet. O nmero de aes a adquirir no poder exceder 10% do capital da Empresa em cada momento, podendo o Conselho de Administrao decidir sobre a aquisio ou alienao de aes prprias por um prazo de 18 meses, desde novembro de 2012. A 31 de dezembro de 2012, a Galp Energia no detinha aes prprias em carteira.

Cotao () Fonte: Bloomberg

Volume (milhes de aes)

Desempenho da ao Galp Energia


A Galp Energia tinha, a 31 de dezembro de 2012, uma capitalizao bolsista de 9.752 m, uma valorizao de 3% relativamente ao final de 2011. Salienta-se que a ao Galp Energia apresentou um desempenho em linha com o do PSI-20, ndice de referncia do mercado acionista portugus. J comparativamente ao ndice europeu para o sector do Oil & Gas, o SXEP, a Galp Energia apresentou um desempenho positivo, visto que aquele ndice desvalorizou 4% em 2012.

A ao Galp Energia foi influenciada no ano por eventos ligados execuo da estratgia, como sejam os resultados da respetiva campanha exploratria e a divulgao de dados sobre o desempenho operacional e financeiro, numa base trimestral. No entanto, em 2012, a ao foi tambm influenciada pelo sentimento geral dos investidores em torno da situao econmica na Europa, e especificamente em Portugal, bem como por questes ligadas a alteraes na estrutura acionista. A ao atingiu a cotao mais elevada do ano 13,78 no dia 9 de maro, enquanto o preo mnimo 8,50 foi atingido a 14 de junho. No final do ano, a valorizao da Galp Energia relativamente ao preo de oferta ao mercado em outubro de 2006 era de 102%. O grfico seguinte mostra o retorno anualizado da ao Galp Energia desde essa data, o qual foi de 15%, relativamente a um grupo de empresas comparveis. Retorno anualizado da ao Galp Energia desde outubro 2006 at ao final de 2012
Galp Energia Shell 5% 4% 3% 2% 0% 0% -3% -3% -4% 15%

Comparao da cotao da ao Galp Energia com o ndice SXEP e o ndice PSI-20 em 2012
30% 20% 10% 0% -10% -20% -30% jan. fev. mar. abr.
SXEP

mai. jun.
PSI-20

jul.

ago.

set.

out. nov. dez.

BG Group Petrobas Eni Total SXEP OMV Repsol BP

Galp Energia Fonte: Bloomberg

Fonte: Bloomberg Nota: cotao-base em euros, inclui dividendos pagos pelas empresas.

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Calendrio financeiro de 2013


Seguindo as melhores prticas, a Galp Energia divulga as datas de eventos previstos para 2013 que sejam relevantes para o acionista. Os documentos de divulgao de indicadores operacionais e de resultados devero ser divulgados antes da abertura do mercado, a NYSE Euronext Lisbon. Estas datas esto sujeitas a alterao.

Acompanhamento da ao pelos analistas


A 31 de dezembro de 2012, o preo-alvo mdio dos 28 analistas era de 16,03, com 96% dos analistas a recomendarem a compra da ao e um analista, ou seja, 4%, a recomendar a sua manuteno.

Calendrio financeiro de 2013


Evento Trading update do quarto trimestre de 2012 Relatrio do quarto trimestre e dos 12 meses de 2012 Capital Markets Day 2013 Relatrio e contas de 2012 (auditado) Trading update do primeiro trimestre de 2013 Assembleia Geral anual Relatrio do primeiro trimestre de 2013 Trading update do segundo trimestre de 2013 Trading update do terceiro trimestre de 2013 Relatrio do terceiro trimestre e nove meses de 2013 Por realizar Realizado Data 21 de janeiro 11 de fevereiro 5 de maro 26 de maro 15 de abril 22 de abril 29 de abril 15 de julho 14 de outubro 28 de outubro

Relatrio do segundo trimestre e primeiro semestre de 2013 29 de julho

5.2 Recursos humanos


O desenvolvimento e a valorizao dos recursos humanos da Galp Energia esto cada vez mais orientados no s para o reforo das competncias tcnicas e comportamentais dos colaboradores, mas tambm para o alargamento do leque de conhecimentos, nomeadamente no que respeita ao negcio de E&P . A Empresa considera vital disponibilizar os instrumentos de aprendizagem apropriados para o desenvolvimento sustentado dos seus colaboradores, em linha com os objetivos estratgicos definidos, bem como implementar mecanismos para a sua captao, motivao e reteno. quais 17 especificamente alocados rea de E&P, refletindo a evidente aposta da Galp Energia neste segmento. Este programa constitui, pois, uma importante ferramenta para o rejuvenescimento dos quadros da Empresa. De facto, no final de 2012, e no obstante a contratao de profissionais com experincia para funes especficas, o grupo de colaboradores com menos de 45 anos representava 63% do total.

Distribuio dos colaboradores por classe etria em 2012


>65 6065 5559 5054 4549 4044 3539 3034 2529 1824 248 767 1.153 8 279 640 848 912 1.077 1.309

Recrutamento e seleo
As polticas de recrutamento e seleo tm particular importncia atendendo s crescentes necessidades de aquisio de um conjunto de competncias mais alargado e capacidade de aderir aos desafios e objetivos estratgicos da Empresa, que opera num mercado complexo e competitivo.

Generation Galp
O Generation Galp o principal programa de recrutamento externo da Galp Energia, orientado para jovens de elevado potencial, com formao nas melhores universidades portuguesas. Alm da formao acadmica, tambm o percurso pessoal e o perfil do candidato so essenciais no processo de recrutamento. O programa tem a durao de um ano; os participantes so expostos a diferentes situaes profissionais, sob avaliao e acompanhamento contnuo. No final do programa 2011/2012, 36 dos 41 participantes foram convidados a integrar os quadros da Galp Energia, reforando e alargando o potencial de desenvolvimento de capital humano. No programa de 2012/2013, foram admitidos 53 jovens licenciados, dos
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Aposta no segmento de negcio de Explorao & Produo


Uma vez que o segmento de negcio de E&P constitui o vetor de crescimento futuro da Galp Energia, a Empresa tem vindo a apostar no reforo do capital humano alocado quela rea. de salientar o projeto de adequao, gesto e competitividade de carreiras especficas neste negcio. Como se trata de um sector cujo mercado de trabalho funciona numa escala global, foi desenvolvido um novo enquadramento de

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gesto de carreiras nas reas de geocincias e da engenharia de petrleos que promove o alinhamento e a maior capacidade de atrao e reteno de talento. Em 2012, foi concretizado um plano de recrutamento de seis geocientistas e engenheiros do petrleo, como tambm de colaboradores para atividades de suporte inerentes ao negcio.

Formao
Em 2012, a Galp Energia prosseguiu com aes de formao, quer atravs de programas avanados, quer atravs de formaes especficas e consideradas indispensveis ao desenvolvimento sustentvel da Organizao, como o caso das reas de Ambiente, Segurana, e Sade e Higiene no Trabalho. Durante 2012, foi administrado um total de 185 mil horas de formao a um total de 16 mil presenas. Importa salientar, relativamente s formaes especficas, a continuao da implementao do programa de Competncias-Base de Chefias (CBC), que se iniciou em 2011, e que visa, entre outros, o desenvolvimento das competncias de liderana, gesto de equipas e comunicao. Este programa abrangeu j 320 colaboradores. Destaca-se tambm o incio do programa Conhecer +, que pretende reforar o conhecimento da Empresa e o desenvolvimento de competncias comportamentais de trabalho em equipa, relacionamento interpessoal e comunicao, estando previstas 60 mil horas de formao ao longo de trs anos.

Dinamizao de carreiras internacionais


Dado o perfil de crescimento da Galp Energia, e a expanso internacional que lhe est associada, a Empresa tem promovido a mobilidade internacional. Destaca-se, alm das carreiras internacionais diretamente ligadas ao segmento de E&P, a criao, em 2011, de uma unidade dedicada ao trading de Oil & Gas em Genebra, na Sua. A criao desta unidade originou a anlise do enquadramento no mbito dos recursos humanos, cuja implementao foi consolidada ao longo de 2012. Disperso geogrfica dos colaboradores em 2012
11%

Academia Galp Energia


A Academia Galp Energia est focada em reas que a Galp Energia entende serem indispensveis para o desenvolvimento das competncias dos respetivos colaboradores, integrando cursos ou aes de formao especificamente desenhados para responder a necessidades identificadas pela Empresa. A Academia conta com a colaborao de diversas universidades nacionais e internacionais, nomeadamente no Brasil, as quais tm contribudo significativamente para a qualidade dos respetivos cursos. At ao final de 2012, passaram pela Academia Galp Energia mais de 400 formandos, de um universo total de aproximadamente mil colaboradores, entre quadros superiores da Empresa, jovens de elevado potencial, gestores de clientes e tcnicos / engenheiros nas reas de Refinao e de E&P.

30% 59%

Portugal

Espanha

Resto do mundo

Dada a dinamizao de carreiras internacionais, o nmero de colaboradores fora da Pennsula Ibrica tem vindo a ganhar relevncia, tendo representado 11% em 2012, mais 2 p. p. que no final do ano anterior.

Ao de formao no mbito da Academia Galp Energia

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Atualmente, esto em vigor trs cursos: o FormAG, curso de formao avanada em Gesto, o GeoER, programa de estudos avanados em Geoengenharia de Reservatrios vocacionado para a rea de E&P, e o EngIQ, programa de doutoramento e formao avanada em Engenharia da Refinao, Petroqumica e Qumica em meio empresarial. Em 2012, foram ministradas 12.096 horas de formao, no mbito do curso de formao avanada em Gesto, que abrangeram 255 colaboradores. Prev-se que, at 2016, todos os quadros superiores j tero passado ou estaro integrados no curso de formao avanada em Gesto. O programa de estudos avanados em Geoengenharia de Reservatrios, o GeoER, que teve incio em 2012, destina-se a formar colaboradores aptos a trabalhar de forma integrada em todo o processo de explorao e produo. O curso desenvolvido em parceria com a Petrobras, parceiro de referncia da Galp Energia no Brasil, e com universidades portuguesas e brasileiras de prestgio. Na primeira edio do curso, participaram oito colaboradores da Galp Energia, 10 da Petrobras e dois da ENH, parceira da Empresa em Moambique, totalizando 16.800 horas de formao. Relativamente ao EngIQ, desde que se iniciou, em 2009, o curso proporcionou 7.600 horas de formao a 37 colaboradores, estando atualmente a ser desenvolvidos 10 projetos de doutorado nas refinarias de Sines e Matosinhos. Durante 2012, foram ainda preparados e desenvolvidos todos os elementos necessrios para o arranque do CompeC, um programa de formao avanada em competncias comerciais. O curso, que abranger um universo de 155 formandos em Portugal, dever ser replicado em Espanha.

Caracterizao dos colaboradores


No final de 2012, a Galp Energia contava com 7.241 colaboradores, sendo de destacar o aumento de colaboradores alocados ao negcio de E&P. Colaboradores por segmento de negcio em 2012
E&P R&D G&P Outros Total 565 585 7.241 124 5.967

Dos 7.241 colaboradores, 3.089 trabalhavam on-site, isto , estavam alocados a estaes de servio na Pennsula Ibrica e em frica, ou aos projetos agrcolas de biocombustveis em que a Empresa participa, no Brasil e em Moambique, no segmento de negcio de R&D. Quanto distribuio dos colaboradores por gnero da Galp Energia, esta manteve-se estvel comparativamente a 2011, com o gnero feminino a representar 39%. Distribuio dos colaboradores por gnero em 2012

39% 61%

Satisfao dos colaboradores


Continuando o trabalho de diagnstico e monitorizao do clima da Organizao, no final de 2011, e pela terceira vez consecutiva, foi lanado um inqurito que permitiu avaliar a evoluo do clima em sete fatores associados aos nveis de satisfao e motivao profissional. Este inqurito contou com a participao de 1.687 colaboradores, correspondentes a mais 3,1 p. p. que em 2010. Atravs daquela ferramenta, foi novamente verificada uma tendncia de aumento de satisfao, nomeadamente em fatores como o compromisso de equipa, os nveis de exigncia e a responsabilidade. Os resultados foram disseminados pela Empresa, de modo a identificar e implementar propostas de melhoria.
Masculino Feminino

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Entrega de cabazes de Natal na regio de Lisboa pela Galp Voluntria.

5.3 Desenvolvimento das comunidades locais


A responsabilidade social da Galp Energia baseia-se em quatro eixos de atuao principais: educao, ambiente e eficincia energtica, sade e bem-estar, e preveno rodoviria. Alm destas vertentes, a Empresa considera essencial implementar e difundir uma poltica de respeito, defesa e promoo dos direitos humanos e dos direitos fundamentais do trabalho, particularmente relevante nos pases em vias de desenvolvimento em que a Empresa opera. Neste sentido, a Galp Energia incentiva projetos socialmente responsveis que visam o desenvolvimento das comunidades locais, em todas as reas geogrficas em que est presente. Com efeito, em 2012, foram realizadas uma srie de iniciativas no mbito da responsabilidade social, tendo o investimento global nesta matria atingido os 9,2 m. Destaca-se, no plano do voluntariado empresarial, a continuao das atividades da Galp Voluntria, constituda em 2011, e que abrangeram, em 2012, 184 instituies. A Galp Voluntria contava, no final do ano, com cerca de 900 voluntrios inscritos. Destacam-se a participao em aes especficas realizadas em parceria com a Make a Wish, que realiza desejos de crianas e jovens com doenas progressivas, degenerativas ou malignas, e a participao no projeto Era Uma Vez, uma iniciativa que visa a recolha, seleo e catalogao de livros com destino a Timor-Leste, em que a Galp Voluntria participou em parceria com a Karingana Wa Karingana, associao de apoio lusofonia, tendo sido recolhidos cerca de 150 mil livros. No plano educativo, a Galp Energia continuou com a iniciativa Misso UP | Unidos pelo Planeta, que consiste na
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sensibilizao da comunidade escolar em Portugal para os novos desafios ecolgicos. Alm das iniciativas desenvolvidas na Pennsula Ibrica, a Galp Energia realiza aes aos nveis social, educativo e da sade em pases africanos em que est presente, com o intuito de promover o desenvolvimento das comunidades locais. No plano da sade e segurana, a Galp Energia desenvolveu e apoiou uma srie de iniciativas, destacando-se, em Cabo Verde, a assinatura de um protocolo com a UNESCO tendo em vista a divulgao de informao relativa gua, num pas em que a escassez de gua potvel uma realidade. No plano educativo, foi lanado pelo segundo ano consecutivo, em Angola, o concurso para atribuio de bolsas de estudo, de forma a assegurar a continuidade dos candidatos no sistema educativo, tendo a Empresa tambm contribudo com doaes para diversos estabelecimentos de ensino. Tambm em Cabo Verde, a Galp Energia contribuiu com material didtico para instituies de ensino. A Galp Energia tem tambm vindo a empreender iniciativas no campo da insero e do apoio social. Destaca-se o apoio a uma marcha promovida pelo Ministrio da Mulher, Famlia, Coeso Social e Luta Contra a Pobreza na Guin-Bissau, que tem em vista a incluso social de pessoas com deficincia. Na Suazilndia, pela quinta vez consecutiva, a Galp Energia participou e apoiou a iniciativa Marcha contra a Fome.

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Fundao Galp Energia


Durante 2012, a Fundao Galp Energia deu continuidade a uma srie de projetos plurianuais, que realiza em parceria com outras instituies. Assim, teve continuidade a campanha Energia Solidria, que visa a doao de diversos tipos de equipamentos domsticos de gs a instituies particulares de solidariedade social (IPSS) carenciadas em Portugal. Com vista a promover o desporto adaptado e a proporcionar as condies necessrias a esta prtica desportiva, a Fundao reforou a sua parceria com o comit paralmpico de Portugal, no ano em que se realizaram os Jogos Paralmpicos em Londres.

A Fundao apostou este ano num programa mais amplo de apoio cultura musical, nomeadamente atravs do apoio Casa da Msica. Este projeto visa, entre outros, a realizao de projetos educativos e de iniciativas para uma maior incluso social. J no mbito do protocolo que mantm com o Instituto dos Museus e da Conservao, para a preservao do patrimnio em Portugal, a Fundao concluiu, em 2012, o projeto de restaurao e reconstituio histrica da Sala D. Joo VI do Palcio Nacional da Ajuda.

5.4 Segurana, sade e ambiente


A Galp Energia entende que a proteo do ambiente, a segurana e a sade dos seus colaboradores, dos seus clientes e da comunidade em geral so valores essenciais para a sustentabilidade da Empresa. Por isso, a Empresa assume o compromisso de integrar as melhores prticas de SSA ao nvel estratgico e operacional, bem como da melhoria contnua das mesmas. Para criar as condies que permitam incorporar esses valores de uma forma sustentvel, a Empresa desenhou e adotou um sistema de gesto de SSA a que chamou Sistema G+. A implementao das diretrizes do Sistema G+ permite identificar e gerir os riscos inerentes s diversas atividades e aos diversos ativos. A Empresa procede a uma anlise sistemtica do cumprimento das diretrizes estabelecidas e implementao de recomendaes decorrentes dos processos de auditoria e da anlise de ocorrncias internas e externas.

A importncia da segurana e da sade


Em matria de segurana, a Galp Energia est comprometida em alcanar o objetivo dos zero acidentes. Tem, para isso, vindo a focar-se na melhoria dos standards relativos segurana dos processos, no treino e na formao, na permanente identificao e minimizao dos riscos e na gesto de emergncia, procurando dinamizar a cultura da preveno. Em 2012, foi publicado um manual de segurana de processos, no qual so definidos os princpios e as orientaes para a adequada gesto da segurana de processos na Empresa. Dado o fomento da cultura de segurana, o relato e a investigao de ocorrncias continuaram a evoluir positivamente em 2012. Importante tambm notar que, em 2012, a Galp Energia passou a reportar a classe 0 de incidentes, correspondente aos quasi accident, ou seja, os eventos no planeados com potencial para causar danos pessoais ou materiais, mas que no se concretizaram.

Uma atividade de explorao e produo sustentvel


No que respeita aos projetos de explorao e produo em especfico, a Galp Energia tem garantido, atravs do sistema G+, a melhoria contnua do desempenho operacional, quer nos projetos em que opera, quer naqueles em que detm participaes minoritrias. Nestes, a Empresa parte ativa nas discusses sobre matrias de SSA, nomeadamente durante a preparao de campanhas ssmicas, na definio de programas de perfurao e na elaborao do plano de desenvolvimento dos diversos projetos. A Galp Energia assegura tambm auditorias regulares aos vrios projetos em que est envolvida.

Total de incidentes em 2012 por classe crescente de gravidade


Classe 4 Classe 3 Classe 2 Classe 1 Classe 0 88 4 61 120 336

As boas prticas so essenciais na escolha dos fornecedores


A Galp Energia opera numa indstria altamente competitiva, onde as exigncias dos clientes e demais partes interessadas so cada vez maiores. Neste sentido, todos os potenciais fornecedores so obrigados a entregar informao sobre o respetivo desempenho nas reas da segurana e do ambiente, bem como a respeitar princpios de tica e conduta, nomeadamente no que concerne ao combate corrupo e ao respeito pelos direitos humanos. Desta forma, a Empresa assegura que todos os fornecedores so criteriosamente avaliados e selecionados, e que esto alinhados com os requisitos mnimos exigidos.

Entre os incidentes registados, contam-se aqueles que envolveram clientes e prestadores de servios, quando dos mesmos tenham resultado danos no patrimnio ou que tenham envolvido bens ou servios prestados pela Galp Energia, ainda que no tenham decorrido da regular atividade da Empresa. Em 2012, h a lamentar a ocorrncia de quatro acidentes graves, os quais foram devidamente investigados. Destes, dois envolveram produtos comercializados pela Galp Energia, mas em condies alheias sua atividade e em condies no controlveis pela Empresa, nomeadamente um acidente rodovirio e um acidente relacionado com a intoxicao por CO2. No ano, h ainda a lamentar uma fatalidade, decorrente de um acidente de trabalho a cargo de um prestador de servios.

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O quarto acidente, da responsabilidade da Empresa, esteve relacionado com a operao de uma unidade na refinaria de Sines, tendo sido devidamente investigado e tomadas aes que asseguram a melhoria contnua das operaes.

Reduzir emisses associadas a combustveis nas diferentes fases do ciclo de vida. Promover a eficincia energtica e a incorporao das energias renovveis. Participar ativamente no desenvolvimento de solues de mobilidade sustentvel.

Acidentes no universo Galp Energia Colaboradores


1,5 2010 1,3 2011 2012 Acidentes com baixa ndice de frequncia 16 20 1,7 20

Desenvolver, com o SCT, projetos e atividades que potenciem o combate s alteraes climticas. Importa salientar que, em 2012, a Galp Energia integrou o Carbon Disclosure Leadership Index, componente essencial do relatrio anual Iberia 125 Climate Change do Carbon Disclosure Project (CDP). Este ndice destaca as empresas ibricas que se distinguiram na forma de abordar a divulgao de informao sobre as alteraes climticas. A Galp Energia foi agora reconhecida como a empresa que maior evoluo demonstrou no que respeita informao divulgada sobre o impacto das emisses de gases com efeito de estufa (GEE).

Prestadores de servio
2010 0,8 2011 2012 Acidentes com baixa ndice de frequncia 10 15 0,9 0,9 17

Os novos desafios relativos pegada de carbono


Nos ltimos anos, os operadores energticos tm-se debatido com a nova regulao sobre as GEE, o que incentivou o investimento na reduo das emisses industriais de CO2 ou a procura no mercado das licenas de emisso necessrias atividade normal da Empresa.

Colaboradores e prestadores de servio


1,2 2010 1,0 2011 2012
Acidentes com baixa ndice de frequncia

37 31 30 1,3

Ao abrigo do Comrcio Europeu de Licenas de Emisso (CELE), a Galp Energia registou, no perodo entre 2008 e 2012, emisses abaixo das licenas que lhe foram atribudas, pelo que tem vindo a acumular excedentes. Emisses de CO2 (kt)
2011 2.955 3.097 Explorao & Produo

Em relao sinistralidade laboral, a Empresa tem vindo a reduzir consistentemente o nmero de acidentes pessoais com baixa de colaboradores e prestadores de servio. J no que respeita ao ndice de frequncia de acidentes com baixa (IFACB) por milho de horas trabalhadas, o valor registado em 2012 foi de 1,3 ou 0,3 p. p. abaixo da mdia europeia do sector, congregada pela Conservation of Clean Air and Water in Europe (CONCAWE). No entanto, comparativamente ao ano anterior, aquele indicador mostrou um aumento, sendo de salientar no entanto a reduo do nmero total de horas trabalhadas.

2012 Negcios ibricos

No entanto, em 2013, inicia-se o terceiro perodo estabelecido sob o CELE, e que vigora at 2020. Durante esse perodo, as licenas de emisso de CO2 sero sobretudo atribudas por benchmarking ou atravs de leilo. A atribuio de licenas por benchmarking ter por base o desempenho de um conjunto de refinarias de entre as mais eficientes, atendendo a critrios como a capacidade e a complexidade associada s refinarias em anlise. Neste mbito, as licenas de emisso gratuitas que sero atribudas Galp Energia esto estimadas em 2,5 mt. Uma vez que estas no so suficientes para satisfazer as necessidades da Empresa a este nvel, a Galp Energia ter de adquirir licenas de emisso de CO2 em mercado, estimando-se a aquisio anual de cerca de 2,1 mt.

Uma poltica responsvel passa pela reduo da pegada ambiental


O debate sobre o combate s alteraes climticas assume particular relevncia para um operador energtico como a Galp Energia. Neste contexto, a Empresa tem implementada uma estratgia de combate s alteraes climticas cujos eixos de atuao consideram os conhecimentos da Empresa, a envolvente regulatria, a tecnologia existente e o comportamento dos consumidores em torno deste tema. A estratgia da Galp Energia de combate s alteraes climticas assenta em quatro eixos de atuao, que correspondem s quatro reas de tendncia identificadas e seguidamente indicadas.

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Preveno ativa de incidentes com impacto ambiental


A Galp Energia dinamiza o rigoroso cumprimento de todos os procedimentos, nomeadamente para prevenir qualquer impacto prejudicial no ambiente que possa advir de uma eventual falha de processo. Ainda assim, em 2012, foram registados 19 acidentes com perda de material, com derrames superiores a 150 litros. Em virtude das medidas de conteno primria e secundria, e medidas de atuao de emergncia, a maioria destas ocorrncias no atingiram o ambiente. No entanto, ainda que sem impacto ambiental, cerca de 40 m atingiram o ambiente, tendo sido tomadas aes para restabelecimento do estado inicial de qualidade.

em 2012, sido plantados 10.500 hectares. A primeira colheita de frutos para a produo de biocombustvel esperada em 2013. J em Moambique, foram plantados 500 hectares com Jatropha curcas L. num novo polo agroindustrial. Em 2012, a Galp Energia introduziu, em Portugal, cerca de 276 mil m de biodiesel, ou seja, uma incorporao, no sector dos transportes rodovirios, de cerca de 5% de energia de fontes renovveis. Segundo critrios da Diretiva Europeia de Renovveis (RED), esta incorporao representa um potencial de reduo das emisses de gases de efeitos de estufa superior a 214 mil toneladas (kt) de CO2 equivalentes, fator determinante para o cumprimento das metas impostas pela UE. J em Espanha, foram introduzidos cerca de 176 mil m de biocombustveis substitutos de gasleo e de gasolina, em cumprimento da obrigao imposta pelo governo deste pas. Esta incorporao traduziu-se numa reduo potencial de cerca de 290 kt de CO2 equivalentes. Em 2013, a Galp Energia pretende continuar a introduzir biocombustveis na Pennsula Ibrica, nomeadamente 5,5% do total de energia, em Portugal, e 6,0% do total de energia, em Espanha. Quanto gerao de eletricidade por via elica, aproveitando as condies naturais em Portugal, a Galp Energia tem atualmente em operao o parque elico de Vale Grande, que iniciou operaes em 2011. O parque tem uma capacidade instalada de 12 MW e operou em 2012 com um load factor de 29%, tendo produzido 30 GWh. Por ltimo, relativamente gerao de energia por via solar, a Galp Energia, em parceria com a empresa portuguesa Efacec, explora uma central fotovoltaica constituda por 504 mdulos fotovoltaicos para produo e venda de energia eltrica rede, que tem uma produo anual de cerca de 156 megawatts-hora (MWh).

Biodiversidade
A Galp Energia tem implementada uma poltica para a proteo da biodiversidade, refletindo as principais preocupaes relativas gesto, avaliao, mitigao e monitorizao. Assim, a Empresa controla todas as operaes e interaes com o ambiente que lhes so subjacentes, nomeadamente no mbito das emisses atmosfricas, das descargas de efluentes, e dos possveis derrames de hidrocarbonetos e outras substncias perigosas, riscos que previne e mitiga.

Presena em projetos de energias renovveis


A Galp Energia tem vindo a acompanhar a evoluo das diferentes fontes e tecnologias energticas. Atendendo tendncia de aumento de gerao de energia a partir de fontes renovveis, a Empresa considera importante estar presente em projetos de biocombustveis, mas tambm em projetos para gerao elica e por via solar. Nos biocombustveis, a Empresa tem vindo a consolidar a sua posio. No Brasil, o projeto para a plantao de 48 mil hectares de palma prosseguiu a bom ritmo, tendo,

5.5 Qualidade
A Galp Energia considera que a satisfao das necessidades dos seus clientes um fator decisivo para a sua sustentabilidade enquanto operador integrado de energia e, por isso, presta especial enfoque qualidade. A poltica de qualidade da Empresa estabelece as linhas de orientao para a gesto da qualidade e traduz o compromisso com a melhoria contnua dos seus processos, produtos e servios. Neste mbito, a Empresa tem vindo a assegurar a certificao de sistemas de gesto de qualidade. Em 2012, a Galp Energia manteve todas as suas certificaes e acreditaes e obteve trs novas qualificaes, uma certificao na vertente da qualidade (ISO 9001) e duas na nova vertente da energia (ISO 50001). A manuteno e obteno destas qualificaes traduz o compromisso da Empresa com a melhoria contnua. Em 2012, foram realizadas 32 auditorias no mbito do ambiente, da qualidade e da segurana, envolvendo 74 auditores internos, num total de 116 participaes, e cinco auditores externos com 20 participaes. Estas auditorias resultaram num rcio de inconformidades observadas e em
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oportunidades de melhoria detetadas de 0,68, comparvel com o rcio de 0,52 resultante de auditorias externas realizadas. Tais resultados refletem, por um lado, o empenho da Empresa na melhoria contnua e, por outro, a maior capacidade de identificao de inconformidades por parte da Galp Energia em comparao com as auditorias externas contratadas.

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5.6 Inovao, investigao e desenvolvimento


Os novos desafios que se colocam indstria da energia levam a que a Empresa veja na promoo de projetos de inovao e de I&D uma varivel-chave para o aumento da competitividade e para a sustentabilidade dos seus negcios. Assim, a Galp Energia desenvolve e promove uma cultura de inovao, no s atravs da internalizao de novas competncias, mas tambm atravs do desenvolvimento de interfaces de relacionamento com o exterior, com o intuito de desenvolver projetos de inovao com maior potencial de criao de valor. Neste contexto, foi iniciado em 2012 o processo para a constituio de um centro de I&D no Brasil o ISPG, Instituto do Petrleo e Gs, a Associao para a Investigao e Formao Avanada capaz de responder aos novos desafios que se colocam no futuro e que resultam do maior foco na atividade de E&P.

Programa de formao avanada e de investigao na explorao e produo em guas profundas


Com o objetivo de maximizar os benefcios do investimento em formao e investigao, a Galp Energia adotou um modelo de I&D e inovao aberto, nomeadamente no negcio de E&P. Neste mbito, destaca-se a criao do ISPG Instituto do Petrleo e Gs, Associao para a Investigao e Formao Avanada, que responde necessidade do desenvolvimento de competncias no Brasil, e que visa coordenar os esforos de investigao, desenvolvimento e formao avanada com universidades e instituies portuguesas e internacionais. De entre os principais objetivos a que esta nova unidade se prope, destacam-se: (i) o desenvolvimento do capital humano na rea da explorao e da produo; (ii) o desenvolvimento de programas tecnolgicos centrados nos principais desafios que se colocam nos projetos em que a Galp Energia participa; e (iii) a criao de uma rede de colaborao que permita o desenvolvimento de um porteflio de projetos em reas de fronteira tecnolgica e de interesse para a indstria de Oil & Gas.

Quebrar barreiras no negcio de Explorao & Produo


A Galp Energia est presente em alguns dos mais promissores projetos de explorao e produo a nvel mundial, nomeadamente em guas ultraprofundas. Dadas as especificidades de cada projeto, fundamental a escolha da tecnologia mais adequada ao desenvolvimento dos mesmos. A Galp Energia participa em vrios projetos de I&D conjuntamente com alguns dos parceiros com que participa em consrcio, nomeadamente atravs de joint industry projects. Estes projetos visam estudar o potencial de aplicao e a viabilidade de variadas tecnologias, nomeadamente para atividades relacionadas com a explorao em novas reas ou para o desenvolvimento dos diversos projetos. A este nvel, destacam-se os projetos de I&D, atualmente desenvolvidos pelo consrcio do BM-S-11, que visam estudar tcnicas para a maximizao do retorno dos projetos no pr-sal. Salientam-se, no momento, os estudos sobre os processos a implementar para garantir o escoamento da produo e os estudos para o aumento do fator de recuperao de petrleo atravs da produo em poos quasi-horizontais e atravs da injeo de CO2 no reservatrio, a qual foi estudada em laboratrio e ser testada in situ j em 2013.

Melhoria contnua da atividade de refinao


Sendo a refinao uma das indstrias mais exigentes no que respeita complexidade tecnolgica e cientfica, uma vez que se dedica reengenharia molecular, o investimento em infraestruturas de investigao determinante para a sua competitividade. Em 2012, destaca-se a inaugurao de um centro de investigao na refinaria de Sines, que integra unidades-piloto que replicam escala laboratorial o funcionamento das principais unidades da prpria refinaria, o que representar ganhos significativos na melhoria dos processos, bem como poupanas importantes dada a possibilidade de avaliao dos novos processos em ambiente controlado de laboratrio. A anlise destes processos destina-se a determinar os melhores catalisadores para diferentes cargas e condies operatrias do hydrocracker, unidade fulcral instalada em Sines no mbito do projeto de converso da refinaria.

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06 Anexos
6.1 proposta de aplicao de resultados 6.2 informao adicional 6.3 contas consolidadas 6.4 relatrios e pareceres 6.5 glossrio e abreviaturas

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6.1 Proposta de aplicao de resultados


As participaes sociais do grupo Galp Energia so detidas pela empresa Galp Energia SGPS, S. A. A Galp Energia SGPS, S. A. numa base individual, encerrou o exerccio de 2012 com um resultado lquido positivo de 27.551.641,72, apurado em conformidade com as Normas Internacionais de Relato Financeiro (IFRS). Na sequncia da poltica de remunerao acionista aprovada em maro de 2012, o Conselho de Administrao prope, nos termos legais, que o resultado lquido do exerccio de 2012, no montante de 27.551.641,72, seja integralmente afeto distribuio de dividendos e que dos resultados acumulados, sejam distribudos 171.468.510,70, perfazendo um montante global de 199.020.152,40. Que seja pago aos acionistas 99.510.076,20, correspondentes a 0,12 por ao, relativamente ao nmero total de aes emitidas, que somado ao montante de 99.510.076,20 (0,12 por ao) pago em setembro de 2012 a ttulo de adiantamento sobre lucros, perfaz 199.020.152,40, correspondentes a 0,24 por ao.

6.2 Informao adicional


Declaraes e menes obrigatrias
Acionistas com participaes qualificadas diretas e indiretas em 31 de dezembro de 2012
Nos termos do n. 4 do artigo 448 do Cdigo das Sociedades Comerciais (CSC) e do artigo 20 do CVM. Acionistas Amorim Energia Eni Parpblica Restantes acionistas Total N. de aes 317.934.693 201.839.604 58.079.514 251.396.824 829.250.635 % direitos de voto 38,34% 24,34% 7,00% 30,32% 100%

Aes prprias
Nos termos da alnea d) do artigo 66 e do n. 1 do artigo 325-A do CSC. A Galp Energia, SGPS, S. A. Sociedade Aberta, no detentora de aes prprias. Durante o exerccio de 2012, a Galp Energia, SGPS, S. A. Sociedade Aberta, no adquiriu nem alienou aes prprias.

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Posio acionista a 31 de dezembro de 2012 dos atuais membros dos rgos de administrao e fiscalizao na Galp Energia, SGPS, S. A. Sociedade Aberta.
Nos termos do n. 5 do artigo 447 do CSC. Aquisio
Perodo 1 de janeiro a 31 de dezembro de 2012

Alienao
Perodo 1 de janeiro a 31 de dezembro de 2012

Membros do Conselho de Administrao Amrico Amorim Manuel Ferreira De Oliveira Lus Palha da Silva Paula Amorim Filipe Crisstomo Silva Carlos Gomes da Silva Srgio Gabrielli de Azevedo Stephen Whyte Vtor Bento Abdul Magid Osman Lus Campos e Cunha Baptista Sumbe Miguel Athayde Marques

Total de aes a 31 dez. 2011 85.640 3.350 138.700 2.410 -

Carlos Costa Pina Rui Paulo Gonalves Lus Manuel Todo Bom Fernando Gomes Diogo Mendona Tavares Joaquim Jos Borges Gouveia Jos Carlos da Silva Costa Jorge Manuel Seabra de Freitas Membros do Conselho Fiscal Daniel Bessa Fernandes Coelho Gracinda Augusta Figueiras Raposo Pedro Antunes de Almeida Amvel Alberto Freixo Calhau Revisor Oficial de Contas P. Matos Silva, Garcia Jr., Caiado & Associados Antnio Campos Pires Caiado

1.900 2.940 275 -

Data 03-01-2012 11-01-2012 21-02-2012 22-03-2012 29-03-2012 23-08-2012 -

N. aes 500 1.000 1.000 1.000 500 300 1.500 -

Valor (/ao) 12,330 12,450 12,605 13,135 12,755 11,715 12,000 -

Data 18-09-2012 10-01-2012 25-01-2012 02-03-2012

N. aes 138.700 500 1.000 1.000

Valor (/ao) 13,02361 12,740 12,850 13,415

Total de aes a 31 dez. 2012 85.640 3.350 0 2.410 -

1.800 1.900 2.940 275 1.505 -

5 12-12-2012 -

Negcios dos atuais administradores com a Sociedade


Nos termos da alnea e) do artigo 66 e do artigo 397 do CSC. No se registaram, em 2012, autorizaes aos atuais membros do Conselho de Administrao da Galp Energia, SGPS, S. A. Sociedade Aberta, para a realizao de negcios com a Sociedade.

Exerccio de outras atividades pelos atuais administradores


Nos termos do artigo 398 do CSC. Nenhum dos atuais administradores da Galp Energia, SGPS, S. A., exerceu, durante o exerccio de 2012, na Sociedade ou em sociedades que com esta estejam em relao de domnio ou de grupo, quaisquer funes temporrias ou permanentes ao abrigo de contrato de trabalho, subordinado ou autnomo, com exceo do administrador Jos Carlos da Silva Costa, cujo contrato de trabalho com a Galp Energia, S. A., sociedade do Grupo, se mantm suspenso desde a sua eleio para vogal do Conselho de Administrao da Galp Energia, SGPS, S. A. Sociedade Aberta, ocorrida em 23 de novembro de 2012.

Posies credoras sobre sociedades participadas


Nos termos do n. 4 do artigo 5. do Decreto-Lei n. 495/88 de 30 de dezembro. Ver nota 28 do anexo s demonstraes financeiras das contas individuais da Galp Energia, SGPS, S. A. Sociedade Aberta.

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rgos e corpos sociais


Os atuais membros do Conselho de Administrao bem como o Secretrio da Sociedade foram eleitos para um mandato que se iniciou em 2012 e terminar no final de 2014. Assim, a composio atual dos rgos sociais da Galp Energia, SGPS, S. A., a que de seguida se apresenta. Conselho de Administrao (mandato 2012-2014) Presidente Amrico Amorim1 Vice-presidente Manuel Ferreira De Oliveira1 Vice-presidente Lus Palha da Silva2 Vogais Paula Amorim1 Filipe Crisstomo Silva2 Carlos Gomes da Silva1 Srgio Gabrielli de Azevedo2 Stephen Whyte1 Vtor Bento1 Abdul Magid Osman2 Lus Campos e Cunha3 Baptista Sumbe1 Miguel Athayde Marques3 Carlos Costa Pina1 Rui Paulo Gonalves1 Lus Manuel Todo Bom3 Fernando Gomes1 Diogo Mendona Tavares1 Joaquim Jos Borges Gouveia1 Jos Carlos da Silva Costa3 Jorge Manuel Seabra de Freitas3 Comisso Executiva (mandato 2012-2014) Presidente Manuel Ferreira De Oliveira (CEO)4 Vice-presidente Lus Palha da Silva5 Vogais Filipe Crisstomo Silva (CFO)5 Carlos Gomes da Silva4 Stephen Whyte4 Carlos Costa Pina4 Jos Carlos da Silva Costa6 Conselho Fiscal (mandato 2011-2014) Presidente Daniel Bessa Fernandes Coelho Vogais Gracinda Augusta Figueiras Raposo Pedro Antunes de Almeida7 Suplente Amvel Alberto Freixo Calhau Revisor oficial de contas (mandato 2011-2014) Efetivo P. Matos Silva, Garcia Jr., P. Caiado & Associados, SROC, Lda., representada por Pedro Joo Reis de Matos Silva Suplente Antnio Campos Pires Caiado Mesa da Assembleia Geral (mandato 2011-2013) Presidente Daniel Proena de Carvalho Vice-presidente Victor Manuel Pereira Dias Secretrio Maria Helena Claro Goldschmidt8 Secretrio da sociedade (mandato 2012-2014) Efetivo Rui Maria Diniz Mayer Suplente Maria Helena Claro Goldschmidt Comisso de Remuneraes (mandato 2011-2014) Presidente9 Vogais Amorim Energia, B. V., representada por Francisco Rgo Jorge Armindo Carvalho Teixeira10

Eleitos na Assembleia Geral de 24 de abril de 2012. Designados por cooptao na reunio do Conselho de Administrao de 26 de julho de 2012, ratificada na Assembleia Geral de 23 de novembro de 2012, no seguimento da renncia aos respetivos cargos, apresentada por Claudio De Marco, Fabrizio Dassogno, Stefano Goberti e Luigi Spelli. 3 Eleitos na Assembleia Geral de 23 de novembro de 2012, no seguimento da renncia aos respetivos cargos apresentada por Maria Rita Galli, Luca Bertelli, Giuseppe Ricci, Paolo Grossi e Barbara Benzonni. 4 Nomeados para integrar a Comisso Executiva na reunio do Conselho de Administrao de 24 de abril de 2012. 5 Nomeados para integrar a Comisso Executiva na reunio do Conselho de Administrao de 26 de julho de 2012. 6 Nomeado para integrar a Comisso Executiva na reunio do Conselho de Administrao de 14 de dezembro de 2012. 7 Eleito na reunio de Assembleia Geral de 23 de novembro de 2012, para completar o mandato em curso, em substituio do vogal Manuel Maria Simes Nunes Agria, considerando a sua renncia com efeitos a 1 de setembro de 2012. 8 Eleitos na Assembleia Geral de 23 de novembro de 2012, na sequncia da cessao de funes por renncia do anterior secretrio, Pedro Antunes de Almeida, em 6 de abril de 2012. 9 O cargo de membro presidente da Comisso de Remuneraes encontra-se vago na sequncia da renncia apresentada pela CGD, em 11 de janeiro de 2013. 10 Eleito na Assembleia Geral de 23 de novembro de 2012, para completar o mandato em curso, na sequncia da renncia ao cargo apresentada pela Eni.
1 2

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6.3 Contas Consolidadas


Galp Energia, sgps, S.A. e subsidirias Demonstraes da posio financeira consolidada em 31 de dezembro de 2012 e em 31 de dezembro de 2011 (IAS/IFRS)
(Montantes expressos em milhares de euros k) Ativo Ativo no-corrente: Ativos tangveis Goodwill Ativos intangveis Participaes financeiras em associadas e conjuntamente controladas Participaes financeiras em participadas Emprstimos Sinopec Outras contas a receber Ativos por impostos diferidos Outros investimentos financeiros Total de ativos no-correntes: Ativo corrente: Inventrios Clientes Outras contas a receber Outros investimentos financeiros Imposto corrente sobre o rendimento a receber Caixa e seus equivalentes Total dos ativos correntes: Total do ativo: Capital prprio e passivo Capital prprio: Capital social Prmios de emisso Reservas Resultados acumulados Resultado lquido consolidado do perodo Total do capital prprio atribuvel aos acionistas: Interesses que no controlamos Total do capital prprio: Passivo: Passivo no-corrente: Emprstimos Emprstimos obrigacionistas Outras contas a pagar Responsabilidades com benefcios de reforma e outros benefcios Passivos por impostos diferidos Outros instrumentos financeiros Provises Total do passivo no-corrente: Passivo corrente: Emprstimos e descobertos bancrios Emprstimos obrigacionistas Fornecedores Outras contas a pagar Outros instrumentos financeiros Total do passivo corrente: Total do passivo: Total do capital prprio e do passivo:
As notas anexas fazem parte da demonstrao da posio financeira consolidada para o exerccio em 31 de dezembro de 2012.

Notas 12 11 12 4 4 14 14 9 17

31 dez. 2012 4.489.919 232.046 1.458.089 399.323 2.894 917.558 160.942 252.206 19.307 7.932.284 1.976.125 1.351.189 745.088 7.346 9.819 1.886.723 5.976.290 13.908.574 31 dez. 2012 829.251 82.006 2.630.548 1.516.069 343.300 5.401.174 1.304.800 6.705.974

31 dez. 2011 4.159.443 231.866 1.301.481 303.929 2.893 171.342 198.020 3.282 6.372.256 1.874.807 1.066.320 532.074 2.283 9.251 298.426 3.783.161 10.155.417 31 dez. 2011 829.251 82.006 203.362 1.338.182 432.682 2.885.483 55.972 2.941.455

16 15 14 17 9 18

Notas 19 20

21

22 22 24 23 9 27 25

1.858.427 618.902 534.039 327.293 130.616 7.346 137.556 3.614.179 539.338 566.256 1.469.231 1.004.516 9.080 3.588.421 7.202.600 13.908.574

1.369.069 905.000 359.923 365.812 84.486 1.807 110.650 3.196.747 1.248.491 280.000 1.364.737 1.033.498 90.489 4.017.215 7.213.962 10.155.417

22 22 26 24 27

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Galp Energia, sgps, S.A. e subsidirias Demonstrao dos resultados consolidados para os exerccios findos em 31 de dezembro de 2012 e 2011 (IAS/IFRS)
(Montantes expressos em milhares de euros k) Notas Proveitos operacionais: Vendas Prestao de servios Outros proveitos operacionais Total de proveitos operacionais: Custos operacionais: Custo das vendas Fornecimentos e servios externos Custos com o pessoal Amortizaes, depreciaes e perdas por imparidades de ativos Provises e perdas por imparidade de contas a receber Outros custos operacionais Total de gastos operacionais: Resultados operacionais: Proveitos financeiros Custos financeiros Ganhos (perdas) cambiais Resultados relativos a participaes financeiras em empresas associadas e entidades conjuntamente controladas Rendimentos de instrumentos financeiros Outros proveitos e custos Resultado antes de impostos: Imposto sobre o rendimento Resultado antes de interesses que no controlamos: Resultado afeto aos interesses que no controlamos Resultado lquido consolidado do exerccio Resultado por ao (valor em euros) 5 5 5 2012 18.040.881 466.156 137.035 18.644.072 16.195.685 990.103 337.487 426.469 69.391 83.115 18.102.250 541.822 85.198 (149.542) 2.209 81.538 1.326 (1.696) 560.855 (170.585) 390.270 (46.970) 343.300 0,41 2011 16.362.671 441.265 183.341 16.987.277 14.569.679 914.235 326.719 403.958 43.914 87.092 16.345.597 641.680 20.395 (140.536) (246) 72.204 (619) (1.680) 591.198 (149.092) 442.106 (9.424) 432.682 0,52

6 6 6 6 6 6

8 8 4 27

9 21 10

As notas anexas fazem parte integrante da demonstrao consolidada dos resultados para o exerccio findo em 31 de dezembro de 2012.

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Galp Energia, sgps, S.A. e subsidirias Demonstraes consolidadas das alteraes no capital prprio para os exerccios findos em em 31 de dezembro de 2012 e 2011 (IAS / IFRS)
(Montantes expressos em milhares de euros k)

Movimentos do exerccio Saldo em 1 de janeiro de 2011 Resultado lquido consolidado do exerccio Outros ganhos e perdas reconhecidos nos capitais prprios Rendimento integral do exerccio Distribuio de dividendos/dividendos antecipados Aumentos de reservas por aplicao de resultados Saldo em 31 de dezembro de 2011 Saldo em 1 de janeiro de 2012 Resultado lquido consolidado do exerccio Variao do permetro de consolidao Outros ganhos e perdas reconhecidos nos capitais prprios Rendimento integral do exerccio Distribuio de dividendos/dividendos antecipados Incremento de capital em subsidirias Aumentos de reservas por aplicao de resultados Saldo em 31 de dezembro de 2012

Notas 10

10 3 e 21

30

Capital social 829.251 829.251 829.251 829.251

Prmios de emisso 82.006 82.006 82.006 82.006

Reservas de converso cambial (Nota 20) 27.918 (16.939) (16.939) 10.979 10.979 (58.603) (58.603) (47.624)

Outras reservas (Nota 20) 193.384 193.384 193.384 (1.935) (1.935) 2.493.088 2.493.088 2.684.537

As notas anexas fazem parte integrante da demonstrao consolidada de alteraes no capital prprio para o exerccio findo em 31 de dezembro de 2012.

Galp Energia, sgps, S.A. e subsidirias Demonstraes consolidadas do rendimento integral para os exerccios findos em 31 de dezembro de 2012 e 2011 (IAS / IFRS)
(Montantes expressos em milhares de euros k) Notas Resultado lquido consolidado do exerccio 10 Outro rendimento integral do exerccio: Diferenas de converso cambial (empresas do Grupo) 20 Diferenas de converso cambial (empresas associadas/conjuntamente controladas) 4 e 20 Diferenas de converso cambial goodwill 20 Diferenas de converso cambial dotaes financeiras (quasi capital) 20 Imposto diferido relacionado com as componentes de diferenas de converso cambial dotaes financeiras 20 (quasi capital) Aumentos/diminuies reservas de cobertura Outros ganhos e perdas reconhecidos nos capitais prprios resultantes de empresas associadas e conjuntamente controladas Imposto relacionado com as componentes de reservas de cobertura Ganhos e perdas atuariais Imposto relacionado com a componente de ganhos e perdas atuariais Outros aumentos/diminuies Rendimento integral do exerccio lquido de imposto Rendimento integral do exerccio antes de interesses que no controlam: Outros ganhos e perdas de interesses que no controlam Total do rendimento integral do exerccio 27 27 9 2012 343.300 (7.522) (6.209) 1.390 (66.600) 20.338 (58.603) (7.179) (340) 2.155 (5.364) 4.384 3.472 7.856 774 (55.337) 287.963 25.460 313.423 2011 432.682 6.253 2.890 (1.421) (48.561) 23.900 (16.939) 4.295 (227) (1.177) 2.891 (31.626) 1.361 (30.265) (44.313) 388.369 26.543 414.912

As notas anexas fazem parte integrante da demonstrao consolidada do rendimento integral para o exerccio findo em 31 de dezembro de 2012.

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Galp energia relatrio & contas 2012

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A GALP ENERGIA Atividades Desempenho financeiro Riscos principais Compromisso com a Sociedade Anexos

Reservas de cobertura (3.892) 2.891 2.891 (1.001) (1.001) (5.364) (5.364) (6.365)

Resultados acumulados ganhos e perdas atuariais (76.094) (30.265) (30.265) (106.359) (106.359) 7.856 7.856 (98.503)

Resultados acumulados 1.108.826 (66.340) 402.055 1.444.541 1.444.541 2.709 2.709 (265.360) 432.682 1.614.572

Resultado lquido consolidado do exerccio 451.810 432.682 432.682 (451.810) 432.682 432.682 343.300 343.300 (432.682) 343.300

Sub-total 2.613.209 432.682 (44.313) 388.369 (66.340) (49.755) 2.885.483 2.885.483 343.300 (55.337) 287.963 (265.360) 2.493.088 5.401.174

Interesses que no controlam (Nota 21) 32.202 9.424 17.119 26.543 (2.773) 55.972 55.972 46.970 19.348 (40.858) 25.460 (6.213) 1.229.581 1.304.800

Total 2.645.411 442.106 (27.194) 414.912 (69.113) (49.755) 2.941.455 2.941.455 390.270 19.348 (96.195) 313.423 (271.573) 3.722.669 6.705.974

Galp energia relatrio & contas 2012

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A GALP ENERGIA Atividades Desempenho financeiro Riscos principais Compromisso com a Sociedade Anexos

Galp Energia, sgps, S.A. e subsidirias Demonstraes consolidadas dos fluxos de caixa para os exerccios findos em 31 de dezembro de 2012 e 2011 (IAS/IFRS)
(Montantes expressos em milhares de euros k) Notas Atividades operacionais: Recebimentos de clientes Pagamentos a fornecedores Pagamentos ao pessoal (Pagamentos)/recebimentos de imposto sobre produtos petrolferos (Pagamento)/recebimento do imposto sobre o rendimento Contribuies para o fundo de penses Pagamentos a reformados antecipadamente e pr-reformados Pagamentos de despesas de seguro com os reformados Outros (pagamentos)/recebimentos relativos atividade operacional Fluxos das atividades operacionais (1) Atividades de investimento: Recebimentos provenientes de: Participaes financeiras Ativos tangveis Ativos intangveis Subsdios de investimento Juros e proveitos similares Dividendos Emprstimos concedidos Pagamentos respeitantes a: Participaes financeiras Ativos tangveis Ativos intangveis Emprstimos concedidos Fluxos das atividades de investimento (2) Atividades de financiamento: Recebimentos provenientes de: Emprstimos obtidos Aumentos de capital, prestaes suplementares e prmios de emisso Juros e proveitos similares Letras descontadas Pagamentos respeitantes a: Emprstimos obtidos Reembolso de emprstimos do BEI no mbito da operao de unbundling Juros de emprstimos obtidos Juros e custos similares Dividendos/distribuio de resultados Reembolso de letras descontadas Amortizaes e juros de contratos de locao financeira Juros de emprstimos obrigacionistas Fluxos das atividades de financiamento (3) Variao de caixa e seus equivalentes (4) = (1) + (2) + (3) Efeito das diferenas de cmbio Caixa e seus equivalentes no incio do exerccio Variao de permetro Caixa e seus equivalentes no fim do exerccio 2012 20.295.479 (15.512.127) (236.663) (1.969.067) (131.918) (21.109) (17.648) (11.903) (2.092.525) 302.519 2011 16.708.028 (12.217.358) (239.442) (2.400.329) (187.054) (10.180) (16.214) (11.386) (592.589) 1.033.476

23 23 23

13 4

19.421 1.970 429 355 38.119 65.262 5.466 131.022 (183.337) (802.801) (48.099) (932.272) (1.966.509) (1.835.487)

6.718 21.908 145 2.192 64.969 11.696 107.628 (31.319) (1.224.135) (66.455) (3.918) (1.325.827) (1.218.199)

20

2.598.063 3.597.357 2.800 22.051 6.220.271 (2.487.779) (133.158) (269.702) (2.361) (27) (54.027) (2.947.054) 3.273.217 1.740.249 (18.153) 25.480 (14.377) 1.733.199

1.092.565 5.378 22.217 1.120.160 (420.594) (163.679) (24.296) (118.216) (9.453) (75) (736.313) 383.847 199.124 (8.808) (171.297) 6.461 25.480

31

30

18 3 18

As notas anexas fazem parte integrante da demonstrao consolidada dos fluxos de caixa para o exerccio findo em 31 de dezembro de 2012.

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Galp energia relatrio & contas 2012

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A GALP ENERGIA Atividades Desempenho financeiro Riscos principais Compromisso com a Sociedade Anexos

NDICE
1. NOTA INTRODUTRIA.................................................................................................................................................................................................................. 76. a) Empresa me:................................................................................................................................................................................................................................................................ 76. b) O Grupo:............................................................................................................................................................................................................................................................................. 76 2. PRINCIPAIS POLTICAS CONTABILSTICAS.................................................................................................................................................................................. 76. 2.1. Bases de apresentao......................................................................................................................................................................................................................................................... 76. 2.2. Princpios de consolidao............................................................................................................................................................................................................................................ 77. 2.3. Ativos tangveis.............................................................................................................................................................................................................................................................. 79. 2.4. Ativos intangveis........................................................................................................................................................................................................................................................... 80 2.5. Imparidade de ativos no correntes, excepto goodwill....................................................................................................................................................................................... 81. 2.6. Locaes.......................................................................................................................................................................................................................................................................... 82. 2.7. Inventrios...................................................................................................................................................................................................................................................................... 82. 2.8. Subsdios governamentais ou de outras entidades pblicas..................................................................................................................................................................................... 83. 2.9. Provises......................................................................................................................................................................................................................................................................... 83. 2.10. Responsabilidades com penses............................................................................................................................................................................................................................... 83. 2.11. Outros benefcios de reforma - cuidados de sade, seguro de vida e benefcio mnimo do plano de contribuio definida........................................................................ 84 2.12. Saldos e transaes expressos em moeda estrangeira..................................................................................................................................................................................... 84. 2.13. Proveitos e especializao de exerccios................................................................................................................................................................................................................... 84. 2.14. Encargos financeiros com emprstimos obtidos...................................................................................................................................................................................................... 85. 2.15. Imposto sobre o rendimento...................................................................................................................................................................................................................................... 85. 2.16. Instrumentos financeiros............................................................................................................................................................................................................................................. 85. 2.17. Licenas de emisso de CO2....................................................................................................................................................................................................................................... 87. 2.18. Classificao na demonstrao da posio financeira.............................................................................................................................................................................................. 87. 2.19. Eventos subsequentes................................................................................................................................................................................................................................................. 87 2.20. Informao por segmentos................................................................................................................................................................................................................................... 87 2.21. Estimativas e julgamentos.................................................................................................................................................................................................................................... 87 2.22. Poltica de gesto de riscos e respetivas coberturas.......................................................................................................................................................................................... 88 3. EMPRESAS INCLUDAS NA CONSOLIDAO.............................................................................................................................................................................. 88 4. PARTICIPAES FINANCEIRAS EM EMPRESAS.......................................................................................................................................................................... 96. 4.1. Participaes financeiras em empresas conjuntamente controladas....................................................................................................................................................................... 96. 4.2. Participaes financeiras em empresas associadas................................................................................................................................................................................................... 98 4.3. Ativos disponveis para venda.............................................................................................................................................................................................................................. 101 5. PROVEITOS OPERACIONAIS....................................................................................................................................................................................................... 102 6. CUSTOS OPERACIONAIS............................................................................................................................................................................................................. 103 7. INFORMAO POR SEGMENTOS............................................................................................................................................................................................... 104 8. PROVEITOS E CUSTOS FINANCEIROS........................................................................................................................................................................................ 106 9. IMPOSTO SOBRE O RENDIMENTO............................................................................................................................................................................................. 106 10. RESULTADOS POR AO.......................................................................................................................................................................................................... 108 11. GOODWILL................................................................................................................................................................................................................................. 109 12. ATIVOS TANGVEIS E INTANGVEIS......................................................................................................................................................................................... 112 13. SUBSDIOS................................................................................................................................................................................................................................. 116 14. OUTRAS CONTAS A RECEBER................................................................................................................................................................................................... 117 15. CLIENTES.................................................................................................................................................................................................................................... 120 16. INVENTRIOS............................................................................................................................................................................................................................ 120 17. OUTROS INVESTIMENTOS FINANCEIROS................................................................................................................................................................................ 121 18. CAIXA E SEUS EQUIVALENTES.................................................................................................................................................................................................. 121 19. CAPITAL SOCIAL........................................................................................................................................................................................................................ 122 20. RESERVAS DE CONVERSO E OUTRAS RESERVAS................................................................................................................................................................. 122 21. INTERESSES QUE NO CONTROLAM....................................................................................................................................................................................... 124 22. EMPRSTIMOS........................................................................................................................................................................................................................... 125 23. RESPONSABILIDADES COM BENEFCIOS DE REFORMA E OUTROS BENEFCIOS................................................................................................................. 127 24. OUTRAS CONTAS A PAGAR...................................................................................................................................................................................................... 134 25. PROVISES................................................................................................................................................................................................................................ 135 26. FORNECEDORES........................................................................................................................................................................................................................ 136 27. OUTROS INSTRUMENTOS FINANCEIROS DERIVADOS FINANCEIROS................................................................................................................................ 137 28. ENTIDADES RELACIONADAS.................................................................................................................................................................................................... 140 29. REMUNERAES DOS RGOS SOCIAIS................................................................................................................................................................................ 144 30. DIVIDENDOS.............................................................................................................................................................................................................................. 145 31. RESERVAS PETROLFERAS E DE GS....................................................................................................................................................................................... 145 32. GESTO DE RISCOS FINANCEIROS.......................................................................................................................................................................................... 145 33. ATIVOS E RESPONSABILIDADES CONTINGENTES.................................................................................................................................................................. 147 34. INFORMAO SOBRE MATRIAS AMBIENTAIS..................................................................................................................................................................... 150 35. EVENTOS SUBSEQUENTES........................................................................................................................................................................................................ 151 36. APROVAO DAS DEMONSTRAES FINANCEIRAS............................................................................................................................................................. 151

Galp energia relatrio & contas 2012

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A GALP ENERGIA Atividades Desempenho financeiro Riscos principais Compromisso com a Sociedade Anexos

Anexo s demonstraes financeiras consolidadas em 31 de dezembro de 2012


(Montantes expressos em milhares de euros k)

1. NOTA INTRODUTRIA
a) Empresa me: A Galp Energia, SGPS, S.A. (adiante designada por Galp, Grupo ou Empresa), tem a sua sede na Rua Toms da Fonseca em Lisboa, Portugal e tem como objeto social a gesto de participaes sociais de outras sociedades. A estrutura acionista da Empresa em 31 de dezembro de 2012 evidenciada na Nota 19. A Empresa encontra-se cotada em bolsa, na NYSE Euronext Lisbon. b) O Grupo: Em 31 de dezembro de 2012 o grupo Galp Energia constitudo pela Galp Energia e subsidirias, as quais incluem, entre outras: (i) a Petrleos de Portugal Petrogal, S.A. (Petrogal) e respetivas subsidirias que desenvolvem as suas atividades na rea do petrleo bruto e seus derivados; (ii) a GDP Gs de Portugal, SGPS, S.A. (GDP) e respetivas subsidirias que desenvolvem a sua atividade na rea do gs natural; (iii) a Galp Power, SGPS, S.A. e respetivas subsidirias que desenvolvem a sua atividade no sector da eletricidade e das energias renovveis; e (iv) a Galp Energia, S.A., empresa que integra os servios corporativos. b1) Atividade de upstream na rea do petrleo bruto O segmento de negcio de E&P responsvel pela presena da Galp Energia no sector upstream da indstria petrolfera, levando a cabo a superviso e execuo de todas as atividades relacionadas com a explorao, desenvolvimento e produo de hidrocarbonetos essencialmente em Angola, Brasil, Marrocos, Moambique, Nambia, Portugal, Timor-Leste, Uruguai e Venezuela. b2) Atividade de downstream na rea do petrleo bruto O segmento de negcio de R&D detm as duas nicas refinarias existentes em Portugal e inclui ainda todas as atividades de comercializao, a retalho e grossista, de produtos refinados (incluindo GPL). O segmento de R&D engloba igualmente a maior parte das infraestruturas de armazenamento e transporte de produtos petrolferos em Portugal, as quais se encontram estrategicamente localizadas, quer para a exportao quer para a distribuio dos produtos nos principais centros de consumo. Esta atividade de comercializao a retalho com a marca Galp Energia, estende-se ainda a Angola, Cabo-Verde, Espanha, Gmbia, Guin-Bissau, Moambique e Suazilndia com subsidirias totalmente detidas pelo Grupo. b3) Atividade de gs natural e produo e comercializao de energia O segmento de negcio de G&P abrange as reas de aprovisionamento, comercializao, distribuio e armazenagem de gs natural e gerao de energia eltrica e trmica. As empresas subsidirias do grupo Galp Power desenvolvem as atividades relacionadas com a produo e comercializao de energia eltrica, trmica e elica em Portugal e Espanha. A rea de power produz atualmente energia eltrica e trmica que fornece a grandes clientes industriais e clientes domsticos. Atualmente a Galp Energia detm participaes em cinco centrais de cogerao, estando uma em construo, com uma capacidade instalada total de 175 MW e em parques elicos. A rea de gs natural subdivide-se nas reas de (i) aprovisionamento e comercializao; e (ii) distribuio e comercializao. A rea de aprovisionamento e comercializao de gs natural destina-se a fornecer gs natural a grandes clientes industriais, com um consumo anual superior a 2mm3, a empresas produtoras de eletricidade, s empresas comercializadoras de gs natural e s UAG. A Galp Energia mantm contratos de aprovisionamento de longo prazo com empresas da Arglia e da Nigria, de forma a satisfazer a procura dos seus clientes. A rea de distribuio e comercializao de gs natural em Portugal, integra as empresas distribuidoras e comercializadoras de gs natural nas quais a Galp Energia detm participaes significativas. Tem em vista a venda de gs natural a clientes residenciais, comerciais e industriais com consumos anuais inferiores a 2mm3. A Galp Energia opera igualmente em Espanha atravs de subsidirias com atividades reguladas de distribuio de gs natural em baixa presso, que fornece 38 municpios adjacentes cidade de Madrid. A atividade de comercializao de gs natural inclui a venda a clientes finais, regulados e no regulados, na rea abrangida pelo negcio de distribuio acima referido, fornecendo gs natural a clientes. As empresas subsidirias do grupo Galp Energia que tm atividade de armazenagem e distribuio de gs natural em Portugal operam com base em contratos de concesso celebrados com o Estado portugus que terminam em 2045 no caso da atividade de armazenagem e 2047 no caso das atividades de distribuio de gs natural. Findo este prazo, os bens afetos s concesses sero transferidos para o Estado portugus e as empresas sero indemnizadas por um montante correspondente ao valor lquido contabilstico daqueles bens quela data, lquido de amortizaes, comparticipaes financeiras e subsdios a fundo perdido. As demonstraes financeiras anexas so apresentadas em euros (moeda funcional), dado que esta a divisa preferencialmente utilizada no ambiente econmico em que a Empresa opera. Os valores so apresentados em milhares de euros, exceto se expresso em contrrio.

2. PRINCIPAIS POLTICAS CONTABILSTICAS


As principais polticas contabilsticas adotadas para o Grupo na preparao das demonstraes financeiras consolidadas so as abaixo mencionadas. Durante o exerccio findo em 31 de dezembro de 2012 no ocorreram alteraes de polticas contabilsticas face s consideradas na preparao da informao financeira relativa ao exerccio anterior, nem existem erros materiais relativos a exerccios anteriores.

2.1. Bases de apresentao


As demonstraes financeiras consolidadas do grupo Galp Energia foram preparadas no pressuposto da continuidade das operaes e tomando por base o custo histrico, exceto para os instrumentos financeiros derivados que se encontram registados pelo justo valor (Nota 2.16), a partir dos livros e registos contabilsticos das empresas includas na consolidao (Notas 3 e 4) de acordo com as IFRS, tal como adotadas pela UE, efetivas para exerccios econmicos iniciados em 1 de janeiro de 2012. Devem entender-se como fazendo parte daquelas normas, quer as IFRS emitidas pelo International Accounting Standard Board (IASB), quer as Normas Internacionais de Contabilidade (IAS), emitidas pelo International Accounting Standards Committee (IASC) e respetivas interpretaes SIC e IFRIC, emitidas pelo International Financial Reporting Interpretation Committee (IFRIC) e Standing Interpretation Committee (SIC). De ora em diante, o conjunto daquelas normas e interpretaes sero designados genericamente por IFRS.

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Galp energia relatrio & contas 2012

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A GALP ENERGIA Atividades Desempenho financeiro Riscos principais Compromisso com a Sociedade Anexos

As normas IAS/IFRS aprovadas e publicadas no Jornal Oficial da Unio Europeia (JOUE) durante o exerccio de 2012 e com aplicao contabilstica em exerccios posteriores so resumidamente apresentadas no quadro abaixo: Normas e interpretaes a aplicar em exerccios posteriores, se aplicveis: Normas IAS Emendas IFRS 7 Instrumentos financeiros: divulgaes compensao de ativos financeiros com passivos financeiros Emendas IAS 32 Instrumentos financeiros: apresentao compensao de ativos financeiros e passivos financeiros Emendas IFRS 1 Adoo pela primeira vez hiperinflao grave e supresso de datas fixas para os adotantes pela primeira vez IFRS 10 Demonstraes financeiras consolidadas Data da publicao no JOUE 29 de dezembro de 2012 Exerccio econmico em que se aplica Observaes 2013 Sem impactos aps 1 de janeiro 2013 dependendo dos artigos contabilsticos previsveis do regulamento 2014 Sem impactos aps 1 de janeiro 2014 dependendo dos artigos contabilsticos previsveis do regulamento aps 1 de janeiro 2013 aps 1 de janeiro 2014 2013 2014 no aplicvel Sem impactos contabilsticos previsveis Em anlise quanto a operaes conjuntas e empreendimentos conjuntos Sem impactos contabilsticos previsveis Sem impactos contabilsticos previsveis Sem impactos contabilsticos previsveis Sem impactos contabilsticos previsveis Sem impactos contabilsticos previsveis no aplicvel Data de aplicao contabilstica

29 de dezembro de 2012

29 de dezembro de 2012 29 de dezembro de 2012

IFRS 11 Acordos conjuntos

29 de dezembro de 2012

aps 1 de janeiro 2014

2014

IFRS 12 Divulgaes de interesses noutras entidades IFRS 13 Mensurao pelo justo valor IAS 27 Demonstraes financeiras individuais IAS 28 Investimentos em associadas e empreendimentos conjuntos Emendas IAS 12 Impostos sobre o rendimento impostos diferidos: recuperao de ativos subjacentes IFRIC 20 Custos de descobertura na fase de produo de uma mina a cu aberto Emendas IAS 1 Apresentao de demonstraes financeiras apresentao de outras rubricas de outro rendimento integral Emendas IAS 19 Benefcios dos empregados

29 de dezembro de 2012 29 de dezembro de 2012 29 de dezembro de 2012 29 de dezembro de 2012 29 de dezembro de 2012 29 de dezembro de 2012 6 de junho de 2012 6 de junho de 2012

aps 1 de janeiro 2014 aps 1 de janeiro 2013 aps 1 de janeiro 2014 aps 1 de janeiro 2014 aps 1 de janeiro 2013 aps 1 de janeiro 2013 aps 1 de julho 2012 aps 1 de janeiro 2013

2014 2013 2014 2014 2013 2013 2013

Sem impactos contabilsticos previsveis Sem impactos 2013 contabilsticos previsveis

As normas IAS/IFRS aprovadas e publicadas no JOUE com aplicao no exerccio de 2012 e exerccios posteriores so resumidamente apresentadas no quadro abaixo: Normas e interpretaes adotadas, se aplicveis: Data da publicao no JOUE 23 de novembro de 2011 Data de aplicao contabilstica aps 30 de junho de 2011 Exerccio econmico em que se aplica 2012

Normas IAS Emendas IFRS 7 Instrumentos financeiros: divulgaes transferncias de ativos financeiros

Observaes Sem impactos contabilsticos previsveis

Na preparao das demonstraes financeiras anexas foram utilizadas estimativas que afetam as quantias reportadas de ativos e passivos, assim como as quantias reportadas de proveitos e custos durante o perodo de reporte. Todas as estimativas e assunes efetuadas pelo Conselho de Administrao foram efetuadas com base no melhor conhecimento existente, data de aprovao das demonstraes financeiras, dos eventos e transaes em curso. O grupo Galp Energia, na elaborao e apresentao das demonstraes financeiras consolidadas, declara estar em cumprimento, de forma explcita e sem reservas, com as normas IAS/IFRS e suas interpretaes SIC/IFRIC, aprovadas pela UE.

2.2. Princpios de consolidao


Os mtodos de consolidao adotados pelo Grupo so os seguintes: a) Participaes financeiras em empresas do Grupo As participaes financeiras em empresas nas quais o Grupo detenha, direta ou indiretamente mais de 50% dos direitos de voto em Assembleia Geral de acionistas e/ou detenha o poder de controlar as suas polticas financeiras e operacionais (definio de controlo adotada pelo Grupo), foram includas nestas demonstraes financeiras consolidadas pelo mtodo de consolidao integral. As empresas consolidadas pelo mtodo de consolidao integral encontram-se detalhadas na Nota 3. O capital prprio e o resultado lquido correspondente participao de terceiros nas empresas subsidirias so apresentados separadamente na demonstrao da posio financeira consolidada e na demonstrao consolidada de resultados, respetivamente na rubrica Interesses que no controlam. Os prejuzos e ganhos aplicveis aos interesses que no controlam so imputados aos mesmos. Os ativos e passivos de cada empresa do Grupo so identificados ao seu justo valor na data de aquisio tal como previsto na IFRS 3, e podem ser revistos durante um perodo de 12 meses aps aquela data. Qualquer excesso do custo de aquisio face ao justo valor dos ativos e passivos lquidos adquiridos reconhecido como goodwill (Nota 2.2.d)). Caso o diferencial entre o custo de aquisio e o justo valor dos ativos e passivos lquidos adquiridos seja negativo, o mesmo reconhecido como um proveito do exerccio. Os custos de transao diretamente atribuveis s combinaes empresariais so imediatamente reconhecidas nos resultados. Os interesses que no controlam incluem a proporo dos terceiros no justo valor dos ativos e passivos identificveis data de aquisio das subsidirias. Os resultados das filiais adquiridas ou vendidas durante o exerccio esto includos nas demonstraes de resultados desde a data da sua aquisio ou data de exerccio do controlo at data da sua venda. Sempre que necessrio so efetuados ajustamentos s demonstraes financeiras das subsidirias para adequar as suas polticas contabilsticas s usadas pelo Grupo. Galp energia relatrio & contas 2012 77

06
A GALP ENERGIA Atividades Desempenho financeiro Riscos principais Compromisso com a Sociedade Anexos

As transaes (incluindo as eventuais mais e menos-valias derivadas de alienaes entre empresas do Grupo), os saldos e os dividendos distribudos entre empresas do Grupo so eliminados no processo de consolidao. A consolidao de empresas do Grupo inclui duas sociedades cuja data de apresentao de contas a 30 de setembro, nomeadamente as empresas Petrogal Trading, Ltd. sediada na Irlanda e a empresa Galp Trading, S. A. sediada na Sua. Embora o fecho de contas estatutrio dessas empresas difere das restantes empresas do grupo Galp Energia, so incorporados nas contas consolidadas as transaes ocorridas no ltimo trimestre de cada ano. Nas situaes em que o Grupo detenha, em substncia, o controlo de outras entidades criadas com um fim especfico, ainda que no possua participaes de capital diretamente nessas entidades, as mesmas so consolidadas pelo mtodo de consolidao integral. As entidades nessas situaes, quando existam, so includas na Nota 3. b) Participaes financeiras em entidades conjuntamente controladas e em operaes conjuntas As participaes financeiras em empresas controladas conjuntamente foram includas nas demonstraes financeiras consolidadas anexas pelo mtodo de equivalncia patrimonial, desde a data em que o controlo conjunto exercido. As empresas conjuntamente controladas reconhecidas pelo mtodo de equivalncia patrimonial encontram-se detalhadas na Nota 4. O excesso do custo de aquisio face ao justo valor de ativos e passivos identificveis da entidade conjuntamente controlada na data de aquisio reconhecido como diferena de consolidao (goodwill) e mantido no valor do investimento financeiro na rubrica de Participaes financeiras associadas e conjuntamente controladas. Caso o diferencial entre o custo de aquisio e o justo valor dos ativos e passivos lquidos adquiridos seja negativo, o mesmo reconhecido como um proveito do exerccio na rubrica de Resultados relativos a participaes financeiras em empresas associadas e conjuntamente controladas, aps confirmao do justo valor atribudo. efetuada uma avaliao dos investimentos em empresas conjuntamente controladas quando existem indcios de que a participao possa estar em imparidade, bem como uma avaliao anual do valor do goodwill, sendo registadas como custo as perdas de imparidade que se demonstrem existir. Quando as perdas por imparidade reconhecidas em exerccios anteriores deixam de existir so objeto de reverso. Contudo, imparidades registadas sobre o goodwill no sero revertidas. Quando a proporo do Grupo nos prejuzos acumulados da empresa conjuntamente controlada excede o valor pelo qual a participao se encontra registada, a participao financeira reportada por valor nulo, exceto quando o Grupo tenha assumido compromissos com a empresa conjuntamente controlada e nesse caso, o Grupo regista uma perda pelo montante da responsabilidade solidria assumida junto da empresa conjuntamente controlada. Os ganhos e perdas no realizados em transaes com empresas conjuntamente controladas so eliminados proporcionalmente ao interesse do Grupo na empresa conjuntamente controlada, por contrapartida do investimento nessa mesma entidade. As perdas no realizadas so similarmente eliminadas, mas somente at ao ponto em que a perda no evidencie que o ativo transferido esteja em situao de imparidade. Os ativos que so conjuntamente partilhados em consrcios de explorao petrolfera, so reconhecidos contabilisticamente em conformidade com os contratos estabelecidos. Assim sendo, esses ativos conjuntamente controlados so reconhecidos na contabilidade pela quota-parte detida (working interest) no consrcio petrolfero. A classificao dos investimentos financeiros em empresas controladas conjuntamente ou de negcios conjuntos determinada com base em acordos parassociais que regulam o controlo conjunto. c) Participaes financeiras em empresas associadas e participadas As participaes financeiras em empresas associadas (empresas onde o Grupo exerce uma influncia significativa, mas no detm quer o controlo quer o controlo conjunto das mesmas atravs da participao nas decises financeiras e operacionais da Empresa, normalmente quando detm entre 20% e 50% do capital de uma empresa) so registadas pelo mtodo de equivalncia patrimonial. As participaes financeiras em empresas participadas (empresas em que o Grupo no tem influncia significativa nem controlo, normalmente quando detm menos de 20%), so registados ao justo valor ou ao custo de aquisio, nos casos em que no tm capital cotado e o justo valor no pode ser mensurado com fiabilidade. As participaes financeiras em empresas participadas so classificadas como ativos disponveis para venda em conformidade com a classificao da IAS 39 e esto classificadas como ativos no-correntes. De acordo com o mtodo de equivalncia patrimonial, as participaes financeiras so registadas pelo seu custo de aquisio, ajustado pelo valor correspondente participao do Grupo nas variaes dos capitais prprios (incluindo o resultado lquido) das associadas por contrapartida de ganhos ou perdas do exerccio na rubrica de Resultados relativos a participaes financeiras em empresas associadas, bem como de dividendos recebidos. O excesso do custo de aquisio face ao justo valor de ativos e passivos identificveis da associada na data de aquisio reconhecido como diferena de consolidao (goodwill) e mantida no valor do investimento financeiro em associadas. Caso o diferencial entre o custo de aquisio e o justo valor dos ativos e passivos lquidos adquiridos seja negativo, o mesmo reconhecido como um proveito do exerccio na rubrica de Resultados relativos a participaes financeiras em empresas associadas, aps confirmao do justo valor atribudo. efetuada uma avaliao dos investimentos em associadas quando existem indcios de que a participao possa estar em imparidade, bem como uma avaliao anual do valor do goodwill, sendo registadas como custo as perdas de imparidade que se demonstrem existir. Quando as perdas por imparidade reconhecidas em exerccios anteriores deixam de existir so objeto de reverso. Contudo, imparidades registadas sobre o goodwill no sero revertidas. Quando a proporo do Grupo nos prejuzos acumulados da associada excede o valor pelo qual a participao se encontra registada, a participao financeira reportada por valor nulo, exceto quando o Grupo tenha assumido compromissos com a associada e nesse caso, o Grupo regista uma perda pelo montante da responsabilidade solidria assumida junto da associada. Os ganhos e perdas no realizados em transaes com associadas so eliminados proporcionalmente ao interesse do Grupo na associada, por contrapartida do investimento nessa mesma associada. As perdas no realizadas so similarmente eliminadas, mas somente at ao ponto em que a perda no evidencie que o ativo transferido esteja em situao de imparidade. As participaes financeiras em empresas associadas e ativos disponveis para venda encontram-se detalhadas na Nota 4. d) Goodwill As diferenas entre o custo de aquisio das subsidirias e o justo valor dos ativos e passivos identificveis dessas empresas data da sua aquisio (ou durante um perodo de 12 meses aps aquela data), se positivas, so registadas na rubrica de Goodwill (caso respeite a empresas do Grupo) (Nota 11) ou includas na rubrica de Participaes financeiras em empresas associadas (caso respeite a empresas associadas), se negativas, so registadas de imediato em resultados do exerccio. As diferenas positivas entre o custo de aquisio dos investimentos em entidades sedeadas no estrangeiro e o justo valor dos ativos e passivos identificveis dessas entidades data da sua aquisio (ou durante um perodo de 12 meses aps aquela data), encontram-se registadas na moeda funcional das mesmas, sendo convertidas para a moeda de reporte do Grupo (euros) taxa de cmbio em vigor na data das demonstraes financeiras. As diferenas cambiais geradas nessa converso so registadas na rubrica de Reservas de converso, no capital prprio. 78 Galp energia relatrio & contas 2012

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O goodwill originado em aquisies anteriores data de transio para IFRS (1 de janeiro de 2004) foi mantido pelos valores apresentados de acordo com os princpios contabilsticos geralmente aceites em Portugal (deemed cost) quela data, e foi objeto de testes de imparidade data das demonstraes financeiras. O goodwill deixou de ser amortizado a partir daquela data, sendo contudo sujeito, pelo menos anualmente, a um teste de imparidade. Qualquer perda por imparidade registada imediatamente na demonstrao da posio financeira como deduo ao valor do ativo e na demonstrao de resultados na rubrica de Resultados relativos a participaes financeiras em empresas associadas e entidades conjuntamente controladas compreendida em resultados financeiros. Se a contabilizao inicial de uma concentrao de atividades empresariais puder ser determinada apenas provisoriamente no final do perodo em que a concentrao for efetuada porque os justos valores a atribuir aos ativos, passivos e passivos contingentes identificveis da adquirida ou o custo da concentrao apenas podem ser determinados provisoriamente, o grupo Galp Energia contabiliza a concentrao usando a informao disponvel. Esses valores determinados provisoriamente sero ajustados aquando da determinao final dos justos valores dos ativos e passivos a ocorrer at um perodo mximo de 12 meses aps a data de aquisio. O goodwill ou qualquer outro ganho reconhecido ser ajustado desde a data da aquisio por uma quantia igual ao ajustamento no justo valor data de aquisio dos ativos, passivos e passivos contingentes identificveis a serem reconhecidos ou ajustados e a informao comparativa apresentada para os perodos anteriores concluso da contabilizao inicial da concentrao. Isto inclui qualquer depreciao, amortizao ou outro efeito de lucro ou perda adicional reconhecido como resultado de concluir a contabilizao inicial. Na anlise da imparidade do goodwill, o mesmo adicionado unidade ou unidades geradoras de caixa a que respeita. O valor de uso determinado pela atualizao dos fluxos de caixa futuros estimados da unidade geradora de caixa. A quantia recupervel estimada para a unidade geradora de caixa a que este possa pertencer, segundo o mtodo dos fluxos de caixa descontados. A taxa de desconto utilizada na atualizao dos fluxos de caixa descontados reflete o custo mdio ponderado do capital antes de impostos (WACC) do grupo Galp Energia para o segmento de negcio e pas a que a unidade geradora de caixa pertence. e) Converso de demonstraes financeiras expressas em moeda estrangeira So tratadas como entidades estrangeiras: aquelas que operando no estrangeiro tm autonomia organizacional, econmica e financeira e cuja moeda funcional difere da moeda de relato do Grupo. Os ativos e passivos das demonstraes financeiras de entidades estrangeiras so convertidos para euros utilizando as taxas de cmbio vigentes data das demonstraes financeiras e os custos e proveitos e fluxos de caixa dessas demonstraes financeiras so convertidos para euros utilizando-se a taxa de cmbio mdia verificada no exerccio. A diferena cambial resultante, gerada aps 1 de janeiro de 2004 (data de transio para IFRS), registada no capital prprio na rubrica de Reservas de converso cambial. As diferenas cambiais geradas at 1 de janeiro de 2004 (data de transio para IFRS) foram anuladas por contrapartida de resultados acumulados (Nota 20). O goodwill e os ajustamentos de justo valor resultantes da aquisio de entidades estrangeiras so tratados como ativos e passivos dessa entidade e transpostos para euros de acordo com a taxa de cmbio em vigor na data das demonstraes financeiras. Sempre que uma entidade estrangeira alienada, a diferena cambial acumulada transferida da rubrica de Reservas de converso cambial do capital prprio para a rubrica de Outros ganhos ou perdas da demonstrao de resultados. Os suprimentos em moeda diferente da moeda funcional de reporte da empresa me e que no tenham prazo estipulado de reembolso so vistos como investimentos lquidos nessas entidades estrangeiras. As diferenas cambiais geradas, mas no anuladas no processo de consolidao, na transposio dos saldos dos suprimentos para a moeda funcional de reporte da Empresa so reciclados na rubrica de Reservas de converso cambial constante dos capitais prprios atribuveis aos acionistas. As demonstraes financeiras das entidades estrangeiras, includas nas demonstraes financeiras consolidadas anexas, foram convertidas para euros atravs da utilizao das seguintes taxas de cmbio: Divisa Dalasi da Gmbia Dirhams de Marrocos Dlares dos EUA Escudos de Cabo Verde Francos CFA Lilangeni da Suazilndia Meticais de Moambique Reais do Brasil Vigente no final do ano 2012 40,02 11,14 1,32 110,27 655,96 11,2 38,18 2,7 2011 37,91 11,11 1,29 110,27 655,96 10,58 34,5 2,42 Vigente no final do ano 2012 40,43 11,09 1,28 110,27 655,96 10,61 35,79 2,5 2011 39,42 11,25 1,39 110,27 655,96 10,18 40,01 2,33

f) A atividade de E&P, do Grupo desenvolve-se essencialmente atravs de consrcios com outras entidades refletindo-se na demonstrao da posio financeira e na demonstrao de resultados na percentagem detida pelo Grupo nesses consrcios.

2.3. Ativos tangveis


Geral Os ativos tangveis adquiridos at 1 de janeiro de 2004 (data de transio para IFRS) encontram se registados luz da opo prevista pela IFRS 1, pelo seu custo considerado (deemed cost), o qual corresponde ao custo de aquisio, reavaliado, quando aplicvel, de acordo com as disposies legais at aquela data, deduzido das amortizaes acumuladas e das perdas por imparidade. Os ativos tangveis adquiridos aps aquela data encontram-se registados ao custo de aquisio, deduzido das depreciaes acumuladas e perdas por imparidade. O custo de aquisio inclui o preo de fatura, as despesas de transporte, montagem e os encargos financeiros suportados pela Empresa durante o perodo de construo. Os ativos tangveis em curso refletem ativos ainda em fase de construo, encontrando-se registados ao custo de aquisio deduzido de eventuais perdas por imparidade, sendo amortizados a partir do momento em que os projetos de investimentos estejam substancialmente concludos ou prontos para uso. As depreciaes so calculadas sobre o valor de custo considerado (para as aquisies at 1 de janeiro de 2004) ou sobre o custo de aquisio, pelo mtodo das quotas constantes por duodcimos, aplicada a partir da data em que os bens se encontram disponveis para serem usados como pretendidos pela gesto, utilizando-se de entre as taxas econmicas mais apropriadas, as que permitam a reintegrao do imobilizado, durante a sua vida til estimada, tendo em conta, nos casos em que tal aplicvel, e limitativa ao perodo de concesso.

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As taxas de depreciao anuais mdias efetivas podem resumir-se como segue: Terrenos e recursos naturais Edifcios e outras construes Equipamento bsico Equipamento de transporte Ferramentas e utenslios Equipamento administrativo Taras e vasilhame Outros ativos tangveis Taxas 0,19% 3,44% 4,90% 5,28% 4,81% 7,50% 3,02% 5,20%

As mais ou menos-valias resultantes da alienao ou abate dos ativos tangveis so determinadas pela diferena entre o preo de venda e o valor lquido contabilstico na data de alienao/abate. O valor lquido contabilstico incorpora as perdas por imparidade acumuladas. As mais e menos-valias contabilsticas apuradas so registadas na demonstrao de resultados nas rubricas de Outros proveitos operacionais ou Outros custos operacionais, respetivamente. Os encargos com reparaes e manuteno de natureza corrente so registados como gastos do exerccio em que so incorridos. As grandes reparaes relativas substituio de partes de equipamentos ou outros ativos tangveis so registadas como ativos tangveis, caso seja identificada e abatida a componente substituda, e amortizadas s taxas correspondentes vida til residual dos respetivos ativos fixos principais. Atividade de explorao e produo petrolfera Na atividade de explorao e produo existem diversos mtodos contabilsticos e variantes desses mtodos que podem ser aplicados. O grupo Galp Energia adota as polticas que considera que melhor reflete os dispndios efetuados pelo Grupo nesta atividade. Estas polticas baseiam-se no Sucessful Efforts Method, apesar de serem capitalizados todos os dispndios efetuados na fase de pesquisa/explorao, no reconhecendo despesas com poos que no tm viabilidade comercial. A Galp Energia utiliza uma variante desse mtodo em que se capitalizam as despesas suportadas na fase exploratria (pesquisa), porque se entende ser uma fase prematura para se efetuar um julgamento sobre se as reas de desenvolvimento ou poos exploratrios tero ou no viabilidade comercial. Os ativos tangveis relacionados com a atividade de explorao e produo petrolfera encontram-se registados ao custo de aquisio e correspondem, essencialmente a despesas incorridas com a pesquisa e desenvolvimento da rea de explorao (campo), adicionadas dos custos de estrutura incorridos at data do incio da produo, os quais so contabilizadas em ativos tangveis em curso. Quando o campo inicia a sua produo, estas despesas so transferidas de ativos tangveis em curso para ativos fixos tangveis, e so amortizadas com base na taxa de amortizao de acordo com o mtodo da unidade de produo (UOP), tendo em considerao a natureza das despesas. Os ativos que so conjuntamente partilhados em consrcios de explorao petrolfera, so reconhecidos contabilisticamente em conformidade com os contratos estabelecidos. Assim sendo, esses ativos conjuntamente controlados so reconhecidos na contabilidade pela quota-parte detida (working interest) no consrcio petrolfero. As despesas de desenvolvimento so depreciadas de acordo com o coeficiente calculado pela proporo de volume de produo verificado em cada perodo de amortizao sobre o volume de reservas provadas desenvolvidas (proved developed reserves) determinadas no final desse perodo, adicionadas da produo daquele perodo (mtodo UOP). As despesas de pesquisa so amortizadas de acordo com o coeficiente calculado pela proporo do volume de produo verificado em cada perodo de amortizao, sobre o volume de reservas provadas totais (total proved reserves) determinadas no final desse perodo adicionadas produo do perodo. As reservas provadas desenvolvidas e as reservas provadas totais utilizadas pelo Grupo no apuramento da taxa de depreciao de acordo com o mtodo UOP, foram determinadas por uma entidade especializada e independente. As despesas de pesquisa afetas a campos que ainda se encontram na fase de explorao e desenvolvimento, encontram-se classificadas em ativos tangveis em curso na rubrica de Ativos tangveis. As despesas incorridas na fase de pesquisa de campos petrolferos sem sucesso, so reconhecidas como custos na demonstrao de resultados do exerccio exceto se o poo perfurado sem sucesso vier a ser utilizado como poo injetor ou poder ser considerado como poo de avaliao para poos futuros a realizar, caso em que as despesas incorridas so capitalizadas at ao momento em que conhecida a no continuidade dos trabalhos de pesquisa e/ou desenvolvimento.

2.4. Ativos intangveis


Geral Os ativos intangveis encontram-se valorizados ao custo de aquisio, deduzido das amortizaes acumuladas e perdas por imparidade. Os ativos intangveis s so reconhecidos se for provvel que deles advenham benefcios econmicos futuros para o Grupo e sejam controlveis e mensurveis com fiabilidade. As despesas com desenvolvimento somente so registadas como ativo intangveis, se o Grupo demonstrar capacidade tcnica e econmica, bem como deciso para completar esse desenvolvimento e iniciar a sua comercializao ou uso prprio e demonstre, igualmente, a probabilidade do ativo criado gerar benefcios econmicos futuros. Caso as despesas no satisfaam esses requisitos, as despesas com desenvolvimento so registadas como custo do exerccio em que so incorridas. As despesas com pesquisa no relacionadas com a atividade de explorao e produo petrolfera so reconhecidas como custo do exerccio. Os ativos intangveis incluem despesas incorridas com projetos de desenvolvimento informtico e prmios de exclusividade pagos a revendedores de produtos Galp Energia e encargos com direitos de superfcie, os quais so amortizados, durante o perodo de durao dos respetivos contratos (o qual varia entre 10 e 20 anos). Os ativos intangveis com vida til finita so amortizados pelo mtodo das quotas constantes. As taxas de amortizao variam conforme os prazos dos contratos existentes ou a expectativa de uso do ativo intangvel. Atividade de explorao e produo petrolfera Os ativos intangveis reconhecidos com a atividade de explorao e produo petrolfera encontram-se registados ao custo de aquisio e correspondem essencialmente a despesas de aquisio da licena de explorao e produo petrolfera (bnus de assinatura) e so amortizados em quotas constantes durante o perodo remanescente da licena aps o incio da produo. Atividade de gs natural Com a aplicao da IFRIC 12, a Galp Energia classifica os ativos do gs natural, alvos da concesso e cuja remunerao controlada pela ERSE, em conformidade com o modelo de ativo intangvel. Assim, os ativos tangveis dessas empresas com atividade regulada esto classificados como ativos intangveis, na rubrica de Acordos de 80 Galp energia relatrio & contas 2012

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servios de concesso, sendo amortizados pela sua vida til econmica e de acordo com o modelo que melhor se adeque aos benefcios econmicos deles resultantes, nomeadamente os decretados pela ERSE para efeito do apuramento das tarifas e consequente regulao de proveitos permitidos do grupo Galp Energia. Os direitos de uso sobre as infraestruturas afetas ao gs natural, nomeadamente as redes de distribuio de gs encontram-se a ser amortizadas por um perodo de 45 anos. O Grupo capitaliza as despesas relacionadas com a reconverso de consumos para gs natural que se consubstanciem na adaptao de instalaes. O Grupo considera que consegue controlar os benefcios econmicos futuros dessas reconverses, atravs da venda continuada de gs aos fogos conforme previsto no Decreto-Lei n. 140/2006 de 26 de julho. Estas despesas so amortizadas em quotas constantes at ao final do perodo de concesso atribudo s empresas distribuidoras de gs natural.

2.5. Imparidade de ativos no-correntes, exceto goodwill


So efetuados testes de imparidade data das demonstraes financeiras e sempre que seja identificada uma desvalorizao do ativo ou ativos em apreo. Nos casos em que o montante pelo qual o ativo se encontra registado superior sua quantia recupervel reconhecida uma perda por imparidade, que registada na demonstrao de resultados na rubrica de Amortizaes, depreciaes e perdas por imparidade. A quantia recupervel o maior entre o preo de venda lquido e o valor de uso. O preo de venda lquido o montante que se obteria com a alienao do ativo, numa transao entre entidades independentes e conhecedoras, deduzido dos custos diretamente atribuveis alienao. O valor de uso determinado pela atualizao dos fluxos de caixa futuros estimados do ativo durante a sua vida til estimada. A quantia recupervel estimada para o ativo ou unidade geradora de caixa a que este possa pertencer. A taxa de desconto utilizada na atualizao dos fluxos de caixa descontados reflete o WACC do grupo Galp Energia utilizado para o segmento de negcio e pas a que o ativo pertence. A unidade geradora de caixa alvo de anlise para deteo de imparidade depende do segmento de negcio: no segmento da R&D, a unidade geradora de caixa a rede de postos de abastecimento por pas; no segmento da E&P, a unidade geradora de caixa o bloco ou o pas, consoante a fase do investimento; e no segmento do G&P, a unidade geradora de caixa determinada pelo conjunto de ativos geradores de benefcios econmicos. A reverso de perdas por imparidade reconhecidas em perodos anteriores registada quando se conclui que as perdas por imparidade reconhecidas j no existem ou diminuram. Esta anlise efetuada sempre que existam indcios de que a perda por imparidade anteriormente reconhecida tenha revertido. A reverso das perdas por imparidade reconhecida na demonstrao de resultados como deduo rubrica de Amortizaes, depreciaes e perdas de imparidade. Contudo, a reverso da perda por imparidade efetuada at ao limite da quantia que estaria reconhecida (lquida de amortizao ou depreciao) caso a perda por imparidade no se tivesse registado em perodos anteriores. Ativos do segmento de Refinao & Distribuio Na data da demonstrao da posio financeira, o Grupo procede realizao de testes anuais de imparidade, considerando fontes internas e externas de informao, para os ativos tangveis e intangveis que se encontram afetos atividade de refinao e distribuio de produtos petrolferos, nomeadamente no que respeita rede de estaes de servio que o Grupo opera no mercado portugus e espanhol. No teste anual de imparidade atividade de distribuio de produtos petrolferos, o Grupo identificou e considera como unidade geradora de caixa a rede de estaes de servio de cada pas, tendo sido este critrio aplicado de forma consistente. Esta considerao deriva do facto do relato da gesto interna ser baseado nas operaes da rede de cada pas, sendo as decises operacionais e de investimento tomadas com base nesse pressuposto. O teste de imparidade efetuado pelo Grupo tem por base a estimativa da quantia recupervel de cada estao de servio em comparao com o seu valor lquido contabilstico na data da demonstrao da posio financeira. A quantia recupervel (valor de uso) determinada pelo Grupo, resulta da atualizao para o momento presente dos fluxos de caixa futuros determinados com base em oramentos anuais e planos de negcio plurianuais para cada estao de servio na sua condio atual, utilizando-se como taxa de desconto a taxa do WACC para este segmento de negcio em funo do risco especfico inerente a este segmento. So ainda efetuados testes de imparidade a outros ativos do segmento de R&D, nomeadamente as refinarias e aos ativos tangveis associados as atividades de logstica e armazenagem. O perodo de projees dos fluxos varia em funo da vida til mdia da unidade geradora de caixa. Ativos do segmento de Explorao & Produo As perdas por imparidade dos ativos na atividade de explorao e produo petrolfera so determinadas quando: no sejam encontradas reservas economicamente viveis; o perodo de licenciamento caducar e no for expectvel a renovao da licena de explorao; uma rea adquirida for entregue ou abandonada; os benefcios econmicos futuros esperados forem inferiores ao investimento efetuado. A Empresa efetua uma avaliao anual quanto existncia de imparidade dos ativos tangveis e intangveis afetos atividade de explorao e produo petrolfera, sendo selecionada a unidade geradora de caixa pas ou bloco dependendo da fase de maturidade em que se encontram os investimentos. A avaliao de imparidade por bloco efetuada pelo modelo expected monetary value (EMV) atravs da comparao do valor lquido contabilstico dos investimentos efetuados com o valor atual esperado do retorno do investimento que resulta da atualizao dos fluxos de caixa futuros, atravs da taxa de desconto que representa o WACC, calculados atendendo estimativas de: (i) reservas provveis; (ii) investimento e custos operacionais futuros necessrios para recuperar as reservas provveis; (iii) recursos contingentes, corrigidos por um fator de probabilidade de sucesso; (iv) investimento e custos operacionais futuros necessrios para recuperar os recursos contingentes; (v) preo de referncia do barril de Brent; (vi) taxa de cmbio Euro/USD; (vii) mecanismos de tributao do bloco/pas. O perodo de projeo de fluxos de caixa igual ao da recuperao das reservas e recursos, limitado ao perodo dos contratos de concesso, quando aplicvel. A informao constante nas alneas: (i) determinada por especialistas independentes para a quantificao das reservas petrolferas estimadas; (ii), (iii), (iv) e (vii) determinada internamente pela Galp Energia ou, sempre que disponvel, atravs de informao facultada pelo operador de cada bloco, nomeadamente, a que decorre dos planos de desenvolvimento aprovados, ajustados de acordo com a expectativa da Empresa e da informao legal disponibilizada; e (v) e (vi) a que consta do oramento e plano a cinco anos do grupo Galp Energia e constante aps esse perodo. A avaliao de imparidade por pas semelhante ao descrito por bloco, todavia os fluxos de caixa so estimados atendendo apenas o referido nas alneas (iii) a (vii) acima em virtude de ainda no se ter determinado a existncia de reservas provveis.

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2.6. Locaes
Os contratos de locao so classificados como: locaes financeiras, se forem transferidos substancialmente todos os riscos e vantagens inerentes posse; locaes operacionais, nas situaes em que tal no se verifique. A classificao das locaes financeiras ou operacionais efetuada em funo da substncia sobre a forma e no da forma legal do respetivo contrato. Locaes em que o Grupo age como locatrio Os ativos imobilizados adquiridos mediante contratos de locao financeira, bem como as correspondentes responsabilidades, so contabilizados pelo mtodo financeiro. De acordo com este mtodo, o custo do ativo (o menor valor entre o justo valor e o valor descontado das rendas) registado na rubrica de Ativos tangveis, a correspondente responsabilidade registada no passivo e os juros includos no valor das rendas e a depreciao do ativo, calculada conforme descrito na Nota 2.3, so registados na rubrica de Gastos financeiros e gastos com amortizaes e depreciaes, da demonstrao de resultados do exerccio a que respeitam, respetivamente. Nas locaes consideradas como operacionais, as rendas so reconhecidas como gastos do exerccio na rubrica Fornecimentos e servios externos, da demonstrao de resultados, de forma linear durante o perodo do contrato de locao. O grupo Galp Energia no tem contratos de locaes operacionais ou financeiras materialmente relevantes para efetuar a divulgao em nota no anexo s demonstraes financeiras. As rendas dos FPSO que esto a ser utilizados no negcio de E&P decorrem de contratos estabelecidos no mbito dos consrcios existentes e so debitadas ao Grupo na proporo da quota detida em cada um dos consrcios.

2.7. Inventrios
Os inventrios (mercadorias, matrias-primas e subsidirias, produtos acabados e intermdios e produtos e trabalhos em curso) encontram-se registados ao custo de aquisio (no caso das mercadorias e matrias-primas e subsidirias) ou produo (no caso dos produtos acabados e intermdios e produtos e trabalhos em curso) ou ao valor realizvel lquido, dos dois o mais baixo. O valor realizvel lquido corresponde ao preo de venda normal deduzido dos custos para completar a produo e dos custos de comercializao. As diferenas entre o custo e o respetivo valor realizvel lquido dos inventrios, no caso deste ser inferior ao custo, so registadas como custos operacionais na rubrica de Custo das vendas. O custo dos inventrios utilizados/vendidos determinado de acordo com os seguintes critrios: a) Matrias-primas e subsidirias Petrleo bruto O custo de aquisio inclui o preo da fatura, despesas de transporte e seguro, utilizando-se como mtodo de custeio das sadas de inventrio o custo mdio ponderado (WAC), aplicado a uma famlia nica, a qual inclui a totalidade das ramas. Outras matrias-primas (excluindo materiais gerais) O custo de aquisio inclui o preo da fatura, despesas de transporte e seguro, utilizando-se como mtodo de custeio das sadas o WAC, aplicado a famlias de produtos, constitudas tendo em considerao as caractersticas das diversas matrias. Materiais gerais O custo de aquisio, que inclui o preo de fatura, despesas de transporte e seguro, utilizando-se o WAC como mtodo de custeio das sadas. b) Produtos e trabalhos em curso O custo de produo, inclui materiais, fornecimentos e servios externos e gastos gerais. c) Produtos acabados e intermdios Petrleo bruto corresponde ao petrleo bruto produzido na atividade de explorao e produo petrolfera e que se encontra em stock em 31 de dezembro de cada ano, correspondente quota-parte no total do stock de cada uma das reas de desenvolvimento. Estas existncias encontram-se valorizadas ao seu custo de produo, que inclui os custos diretos de produo adicionados das imputaes de amortizaes do exerccio e proviso para custos de abandono, utilizando-se o WAC como mtodo de custeio das sadas. Contudo, o petrleo bruto extrado, cujos custos de produo so difceis de mensurar valorizado ao valor realizvel lquido, em conformidade com a prtica da indstria petrolfera. Produtos derivados do petrleo as entradas de produtos acabados e intermdios so valorizados com base no custo de produo, o qual constitudo pelos consumos de matrias-primas e outras, pelos encargos com mo-de-obra direta e pelos gastos gerais de fabrico. No caso de produtos adquiridos a terceiros, estes so valorizados ao custo de aquisio, o qual inclui o preo da fatura, despesas de transporte e seguro, utilizando se como mtodo de custeio das sadas o WAC aplicado a famlias de produtos, constitudas tendo em considerao as caractersticas das mesmas. O grupo Petrogal inclui na rubrica de Produtos acabados e intermdios o ISP relativo introduo ao consumo dos produtos acabados j despachados sujeitos quele imposto, o qual se encontra valorizado ao custo de aquisio (por ser similar a um direito aduaneiro), utilizando-se como mtodo de custeio das sadas o WAC. Outros produtos acabados e intermdios O custo de produo, inclui matrias-primas, custos industriais variveis e fixos, utilizando-se como mtodo de custeio de sadas o WAC. d) Mercadorias O custo de aquisio inclui o preo da fatura, despesas de transporte e seguro, utilizando-se o WAC, como mtodo de custeio das sadas. No caso do gs natural importado, o seu custo de aquisio engloba igualmente os gastos suportados at fronteira portuguesa, nomeadamente o transporte e direitos de passagem pelo territrio de Marrocos. Como anteriormente referido o grupo Petrogal inclui igualmente o ISP na rubrica de Existncias relativo a mercadorias j despachadas sujeitas quele imposto. As matrias-primas e subsidirias e mercadorias em trnsito, por no se encontrarem disponveis para consumo ou venda, encontram-se segregadas das restantes existncias e so valorizadas ao custo de aquisio especfico. e) Under/over lifting Relativamente atividade de explorao e produo petrolfera, no caso em que o Grupo tenha efetuado levantamentos abaixo da sua quota de produo (underlifting) e as respetivas quantidades tenham sido emprestadas a outros scios da joint venture, as mesmas so valorizadas ao preo mdio de mercado relativo ao ms em que os emprstimos foram concedidos e registadas como uma conta a receber na rubrica de Outras contas a receber (Nota 14). Caso o preo de mercado no final de cada exerccio seja inferior ao preo considerado para valorizao do emprstimo reconhecido como custo uma perda por imparidade. 82 Galp energia relatrio & contas 2012

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Por outro lado, no caso em que o Grupo tenha efetuado levantamentos em excesso face sua quota de produo (overlifting), as respetivas quantidades so valorizadas ao preo de mercado da data em que os emprstimos foram contrados e registadas como uma conta a pagar na rubrica de outras contas a pagar (Nota 24). A Empresa considera que na substncia sobre a forma do PSA no est sujeita ao risco de preo, dado a operao ser para uso prprio dos grupos empreiteiros petrolferos e a liquidao dos saldos de under e overlifting ser efetuada em produto fsico (barris de petrleo bruto).

2.8. Subsdios governamentais ou de outras entidades pblicas


Os subsdios governamentais so reconhecidos de acordo com o seu justo valor quando existe certeza que sejam recebidos e que as empresas do Grupo iro cumprir com as condies exigidas para a sua concesso. Os subsdios explorao so reconhecidos na demonstrao de resultados na parte proporcional aos gastos incorridos. Os subsdios atribudos ao Grupo, a fundo perdido, para financiamento de ativos tangveis e intangveis (reconverses) so registados no passivo, como proveitos diferidos, e reconhecidos na demonstrao dos resultados consolidados, como outros proveitos operacionais, proporcionalmente s depreciaes e amortizaes dos ativos subsidiados.

2.9. Provises
Geral As provises so reconhecidas, quando e somente quando, o Grupo tem uma obrigao presente (legal ou construtiva) resultante de um evento passado, seja provvel que para a resoluo dessa obrigao ocorra uma sada de recursos e o montante da obrigao possa ser razoavelmente estimado. As provises so revistas na data de cada demonstrao da posio financeira e so ajustadas de modo a refletir a melhor estimativa a essa data. Atividade de explorao e produo As provises de custos de abandono destinam-se a cobrir a totalidade dos custos a suportar pela Empresa no final da vida til de produo das reas petrolferas. O clculo efetuado com base numa estimativa de custos totais de abandono enviada pelo operador, qual se aplica o coeficiente calculado pela proporo do volume de produo verificada em cada perodo de amortizao, sobre o volume de RP totais no final desse perodo adicionadas da produo daquele perodo (mtodo UOP).

2.10. Responsabilidades com penses


Algumas empresas do grupo Galp Energia assumiram o compromisso de conceder aos seus empregados prestaes pecunirias a ttulo de complementos de penses de reforma por velhice e invalidez e penses de sobrevivncia, de reforma antecipada e pr-reforma. Estas prestaes, com exceo das penses de reforma antecipada e pr-reforma, consistem numa percentagem, crescente com o nmero de anos de servio do trabalhador. As penses de reforma antecipada e as de pr-reforma, correspondem essencialmente ao valor do vencimento do empregado. Incluem-se, nestes compromissos, quando aplicveis, o pagamento da Segurana Social dos pr-reformados, o seguro social voluntrio relativo aos reformados antecipadamente e o prmio de reforma a atribuir na data de passagem reforma. Para cobrir estas responsabilidades foram constitudos fundos de penses autnomos geridos por entidades externas (Fundo de Penses Petrogal, Fundo de Penses Sacor Martima, Fundo de Penso Galp Energia Espaa e Fundo de Penses GDP), para financiar as responsabilidades pelos complementos de reforma por velhice e invalidez e penses de sobrevivncia, para os empregados no ativo e reformados e, no caso da Petrogal, tambm para os reformados antecipadamente e pr-reformados. Contudo, o Fundo de Penses Petrogal no cobre as responsabilidades com penses de reforma antecipada, pr-reforma, Segurana Social dos pr-reformados e com o pagamento do seguro social voluntrio e prmio de reforma. Estas responsabilidades so cobertas atravs de provises especficas, includas na demonstrao da posio financeira na rubrica Responsabilidades por benefcios de reforma e outros benefcios (Nota 23). Adicionalmente, o Fundo de Penses GDP no cobre as responsabilidades assumidas pela Lisboags GDL Sociedade Distribuidora de Gs Natural de Lisboa, S. A. (GDL) em reembolsar os complementos de reforma a pagar pela EDP aos seus reformados e pensionistas afetos GDL, bem como os complementos de reforma e sobrevivncia aos reformados existentes data da constituio do Fundo. Estas responsabilidades so cobertas atravs de provises especficas, includas na demonstrao da posio financeira na rubrica de Responsabilidades por benefcios de reforma e outros benefcios (Nota 23). No final de cada perodo contabilstico, as empresas obtm estudos atuariais das responsabilidades preparadas por uma entidade especializada, calculados de acordo com o mtodo das unidades de crdito projetadas (PUCM) e comparam o montante das suas responsabilidades com servios passados com o valor de mercado do fundo e com o saldo das responsabilidades constitudas, de forma a determinar o montante das responsabilidades adicionais a registar. Os ganhos e perdas atuariais apurados num exerccio, e para cada plano de benefcios concedido, resultantes dos ajustamentos nos pressupostos atuariais, ajustamentos de experincia, so registados na demonstrao do rendimento integral com reflexo na posio financeira. Os planos de benefcios concedidos que foram identificados pelo subgrupo Petrogal para apuramento destas responsabilidades so: complemento de penses de reforma, invalidez e orfandade; pr-reformas; reformas antecipadas; prmio de reforma; seguro social voluntrio; benefcio mnimo do plano de contribuio definida. Os planos de benefcios concedidos que foram identificados pelo subgrupo GDP para apuramento destas responsabilidades so: complemento de penses de reforma, invalidez e orfandade; reformas antecipadas; pr-reformas; benefcio mnimo do plano de contribuio definida. Em 31 de dezembro de 2002, foi autorizado pelo ISP a constituio do fundo de penses da Galp Energia de contribuio definida. Durante o exerccio de 2003, a Galp Energia, SGPS, S.A., criou um fundo de penses de contribuio definida para os seus colaboradores e possibilitou a adeso a este fundo de empregados de outras empresas do Grupo. A Petrogal, a GDP, GDL e a Galp eNova, S.A. (em 17 de dezembro de 2003, a Galp Energia, S.A. incorporou esta empresa por fuso), como associadas deste fundo, deram a possibilidade aos seus colaboradores de optarem entre este novo plano de penses de contribuio definida e o existente plano de benefcios definidos. No caso de opo pelo novo plano as empresas do Grupo contribuem, com um valor definido anualmente para este fundo, correspondente a uma percentagem do salrio de cada empregado, o qual reconhecido como custo desse exerccio.

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2.11. Outros benefcios de reforma cuidados de sade, seguro de vida e benefcio mnimo do plano de contribuio definida
Os encargos a suportar pelo Grupo com a prestao de cuidados de sade, seguro de vida e benefcio mnimo do plano de contribuio definida, so reconhecidos como custos durante o perodo em que os empregados que auferem estes benefcios de reforma prestem servios s respetivas empresas, encontrando-se estas responsabilidades refletidas na demonstrao da posio financeira na rubrica de Responsabilidades por benefcios de reforma e outros benefcios (Nota 23). Os pagamentos efetuados aos beneficirios no decurso de cada exerccio so registados como uma reduo desta rubrica. No final de cada perodo contabilstico, as empresas obtm os estudos atuariais das responsabilidades preparadas por uma entidade especializada de acordo com o PUCM e comparam o montante das suas responsabilidades com o saldo das responsabilidades constitudas, de forma a determinar o montante das responsabilidades adicionais a registar. Os ganhos e perdas atuariais apurados num exerccio so registados contabilisticamente conforme descrito na alnea 2.10 acima.

2.12. Saldos e transaes expressos em moeda estrangeira


As transaes so registadas nas demonstraes financeiras individuais das subsidirias na moeda funcional da mesma, utilizando as taxas em vigor na data da transao. Os ativos e passivos monetrios expressos em moeda estrangeira nas demonstraes financeiras individuais das subsidirias so convertidos para a moeda funcional de cada subsidiria utilizando as taxas de cmbio vigentes data da demonstrao da posio financeira de cada perodo. Os ativos e passivos no monetrios denominados em moeda estrangeira e registados ao justo valor so convertidos para a moeda funcional de cada subsidiria, utilizando para o efeito a taxa de cmbio em vigor na data em que o justo valor foi determinado. As diferenas de cmbio, favorveis e desfavorveis, originadas pelas diferenas entre as taxas de cmbio em vigor na data das transaes e as vigentes na data das cobranas, dos pagamentos ou data da demonstrao da posio financeira, so registadas como proveitos e/ou gastos na demonstrao de resultados consolidados do exerccio na rubrica de Ganhos/perdas cambiais, exceto as relativas a valores no monetrios cuja variao de justo valor seja registada diretamente em capital prprio. As diferenas de cmbio resultantes de emprstimos intra-grupo e que faam parte do investimento lquido numa unidade operacional estrangeira so registadas, em contas consolidadas, diretamente em capital prprio. Quando pretende diminuir a exposio ao risco de taxa de cmbio o Grupo contrata instrumentos financeiros derivados de cobertura (Nota 2.16.f)).

2.13. Proveitos e especializao de exerccios


Os proveitos decorrentes de vendas so reconhecidos na demonstrao de resultados quando os riscos e benefcios inerentes posse dos ativos so transferidos para o comprador e o montante do proveito correspondente possa ser razoavelmente quantificado. As vendas so reconhecidas lquidas de impostos com exceo do imposto sobre produtos petrolferos na atividade de distribuio de combustveis, descontos e outros custos inerentes sua concretizao, pelo justo valor do montante recebido ou a receber. Os custos e proveitos so contabilizados no perodo a que dizem respeito, independentemente da data do seu pagamento ou recebimento. Os custos e proveitos cujo valor real no seja conhecido so estimados. Nas rubricas de Outros ativos correntes e Outros passivos correntes, so registados os custos e os proveitos imputveis ao perodo corrente e cujas despesas e receitas apenas ocorrero em perodos futuros, bem como as despesas e as receitas que j ocorreram, mas que respeitam a perodos futuros e que sero imputadas aos resultados de cada um desses perodos, pelo valor que lhes corresponde. Os juros recebidos so reconhecidos pelo princpio da especializao do exerccio, tendo em considerao o montante em dvida e a taxa de juro efetiva durante o perodo at maturidade. O rdito proveniente de dividendos deve ser reconhecido quando for estabelecido o direito da Empresa a reconhecer o respetivo montante. Atividade de gs natural O preo de venda do gs natural a empresas produtoras de eletricidade em regime livre estabelecido tendo por base acordos comerciais efetuados. As tarifas reguladas, aplicadas na faturao do gs natural vendido no sistema nacional de gs natural, so estabelecidas pela ERSE, de modo a que as mesmas permitam a recuperao dos proveitos permitidos estimados para cada Ano Gs calculados para cada atividade regulada. Os proveitos permitidos incluem, para alm dos custos de explorao incorridos por cada atividade, a seguinte remunerao: (i) a atividade de comercializao, a remunerao da compra e venda de gs natural, a qual corresponde ao custo efetivo do gs natural e a remunerao dos custos operacionais de comercializao acrescidos de uma margem de comercializao; (ii) as atividades de receo, transporte e armazenagem de gs natural uma remunerao de 8% dos ativos fixos lquidos de amortizaes e subsdios afetos quelas atividades; (iii) a atividade de distribuio de gs natural uma remunerao de 9% dos ativos fixos lquidos de amortizaes e subsdios afetos quela atividade. Os proveitos permitidos para as atividades/funes de pass-through pressupem a recuperao dos custos reais incorridos. Consequentemente, cada atividade compensada pelos custos incorridos acrescidos da sua prpria remunerao, nos casos em que esta exista. Em resultado do acima exposto e pelo facto de deter o risco de crdito da recuperao das tarifas faturadas aos clientes finais, as empresas reguladas do Grupo, como comercializadoras a clientes finais, tm includo nos seus proveitos as tarifas que incorporam a remunerao/recuperao de todas as atividades. Atendendo legislao e enquadramento regulatrio em vigor, as diferenas para os proveitos permitidos apurados em cada exerccio cumprem um conjunto de caractersticas (fiabilidade de mensurao, remunerao de ativo financeiro, direito sua recuperao e transmissibilidade dos mesmos, etc.) que suportam o seu reconhecimento como proveito, e como ativo no ano em que so apurados, nomeadamente por serem mensurveis com fiabilidade e por ser certo que os benefcios econmicos associados fluem para a Empresa. Os regulamentos tarifrios publicados no primeiro e segundo perodo regulatrio incluem na frmula de clculo do proveito permitido de cada Ano Gs n uma componente relativa ao ajustamento do Ano Gs n-2. Tal racional igualmente vlido quando so apurados desvios negativos para os proveitos permitidos, os quais so configurveis como passivos e como custos. Em anos anteriores, todas as diferenas para os proveitos permitidos reconhecidos pelo Grupo foram, de acordo com os mecanismos previstos, integralmente incorporados no clculo das tarifas respetivas. Nas atividades de armazenagem, distribuio e comercializao de ltimo recurso retalhista o Grupo reflete nas suas demonstraes financeiras, nas rubricas de Acrscimos e Diferimentos correntes, a diferena entre a faturao real emitida pela aplicao das tarifas reguladas ao gs natural vendido e os proveitos permitidos estimados definidos pela ERSE para cada Ano Gs, alocados a cada semestre de acordo com os coeficientes de sazonalidade acordados entre as empresas do sistema nacional de gs natural para o mecanismo de compensao proveito permitido (Nota 14 e 24). Na atividade de comercializao de ltimo recurso grossista o Grupo reconhece nas rubricas de Acrscimos e Diferimentos a diferena entre a faturao real emitida pela aplicao das tarifas reguladas ao gs natural vendido e o custo efetivo do gs natural adquirido desvio tarifrio (Nota 14). 84 Galp energia relatrio & contas 2012

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Dado que o sistema de regulao do gs natural pretende uma uniformidade tarifria (aplicvel a todas as regies do pas), e dados os vrios nveis de eficincia das empresas no mercado regulado, a ERSE publicou o mecanismo de compensao a praticar entre as empresas do sector, de forma a permitir a aproximao dos proveitos recuperados por aplicao das tarifas reguladas aos proveitos permitidos dessas empresas. Deste modo, a ERSE nos seus documentos tarifas e preos de gs natural para cada o Ano Gs, indicou os montantes previstos das compensaes a liquidar entre as empresas do Sistema Nacional de Gs Natural, no mbito das suas atividades de comercializao de ltimo recurso retalhista e distribuio de gs natural. De forma a garantir um procedimento prtico, objetivo e transparente para a referida liquidao, as empresas com estas atividades acordaram voluntariamente nos coeficientes de sazonalidade a aplicar na emisso das faturas relativas uniformidade tarifria. Foi estabelecida uma sazonalidade nica para todo o Sistema Nacional de Gs Natural, que pretendeu enquadrar os diferentes mercados regionais. As diferenas de sazonalidade existentes entre as atividades de comercializao e distribuio repercutem a diferena dos prazos de pagamento existentes. As leituras, faturao e respetivas cobranas relacionadas com a atividade de distribuio e comercializao do gs so feitas pelas prprias empresas ou, no caso das leituras e cobranas, com recurso a parceiros externos. As vendas de gs no faturadas so registadas mensalmente na rubrica de Outras contas a receber com base na faturao esperada de acordo com informao histrica real ou leituras efetuadas consoante o tipo de cliente e corrigidas em resultados no perodo em que efetuada a faturao (Nota 14). No que diz respeito aos contratos de construo enquadrveis na IFRIC12, a construo dos ativos concessionados, subcontratada a entidades especializadas, as quais assumem o risco prprio da atividade de construo, sendo reconhecidos proveitos e custos associados construo destes ativos (Nota 5 e 6).

2.14. Encargos financeiros com emprstimos obtidos


Os encargos financeiros com emprstimos obtidos so registados como custo financeiro de acordo com o princpio da especializao dos exerccios. Os encargos financeiros, resultantes de emprstimos contrados para financiar os investimentos em ativos fixos, so imputados a ativos fixos em curso, na proporo dos gastos totais incorridos naqueles investimentos lquidos de recebimentos de subsdios ao investimento (Nota 2.8), at entrada em funcionamento dos mesmos (Nota 2.3 e 2.4), sendo os restantes reconhecidos na rubrica de Gastos financeiros na demonstrao de resultados do exerccio (Nota 8). Os eventuais proveitos por juros obtidos com emprstimos diretamente relacionados com o financiamento de ativos fixos em construo so deduzidos aos encargos financeiros capitalizveis. Os encargos financeiros includos nos ativos fixos so amortizados de acordo com o perodo de vida til dos bens respetivos.

2.15. Imposto sobre o rendimento


Geral O imposto sobre o rendimento calculado com base nos resultados tributveis das empresas includas na consolidao de acordo com as regras fiscais aplicveis e em vigor no local da sede de cada empresa do grupo Galp Energia. Os impostos diferidos so calculados com base no mtodo da responsabilidade da demonstrao da posio financeira e refletem as diferenas temporrias entre os montantes dos ativos e passivos para efeitos de reporte contabilstico e os respetivos montantes para efeitos de tributao. Os ativos e passivos por impostos diferidos so calculados e anualmente avaliados utilizando as taxas de tributao decretadas que se espera estarem em vigor data da reverso das diferenas temporrias. Os ativos por impostos diferidos so registados unicamente quando existem expectativas razoveis de lucros fiscais futuros suficientes para os utilizar, ou nas situaes em que existam diferenas temporrias tributveis que compensem as diferenas temporrias dedutveis no perodo da sua reverso. Na data de cada demonstrao da posio financeira efetuada uma reapreciao das diferenas temporrias subjacentes aos ativos por impostos diferidos no sentido de reconhecer ativos por impostos diferidos no registados anteriormente por no terem preenchido as condies para o seu registo e/ou para reduzir o montante dos impostos diferidos registados em funo da expectativa atual da sua recuperao futura (Nota 9). Os impostos diferidos so registados na demonstrao de resultados do exerccio, exceto se resultarem de itens registados diretamente em capital prprio, situao em que o imposto diferido igualmente registado naquela rubrica. Atividade de explorao e produo Sempre que se realiza uma venda o Grupo paga o Imposto sobre o Rendimento do Petrleo (IRP) ao Governo Angolano, registando o montante efetivamente pago na rubrica de Imposto sobre o rendimento na demonstrao dos resultados. Contudo, nem todo o imposto pago dever ser custo do exerccio, dado que o Grupo recorre a emprstimo de barris aos parceiros no consrcio de modo a poder realizar as vendas no seguimento do acordo de levantamento conjunto assinado entre os parceiros do bloco 14, ficando numa situao de overlifting (Nota 9). Assim, e de modo a ter uma margem que esteja diretamente associada rubrica de Imposto sobre o rendimento, contabiliza-se um imposto diferido ativo no equivalente aos barris que toma de emprstimo e que se encontram sujeitos a pagamento de IRP, ficando apenas refletido o imposto sobre os barris que efetivamente tinha disponveis para venda. O imposto diferido ativo reverte na direta proporo do reconhecimento da margem, atravs da produo que o Grupo vai tendo. Quando o Grupo, concede emprstimos (underlifting), calculado IRP sobre os barris concedidos, sendo estes registados na rubrica de Imposto corrente sobre o rendimento a pagar.

2.16. Instrumentos financeiros


Os ativos e passivos financeiros so reconhecidos na demonstrao da posio financeira quando o Grupo se torna parte contratual do respetivo instrumento financeiro. Os ativos e passivos financeiros no so compensados entre si, exceto se houver condies contratuais ou legais que assim o permitam. a) Investimentos Os investimentos classificam-se como segue: investimentos detidos at ao vencimento; investimentos mensurados ao justo valor atravs de resultados; investimentos disponveis para venda. Os investimentos detidos at ao vencimento so classificados como investimentos no-correntes, exceto se o seu vencimento for inferior a 12 meses da data da demonstrao da posio financeira, sendo registados nesta rubrica os Investimentos com maturidade definida e para os quais o Grupo tem inteno e capacidade de os manter at essa data. O grupo Galp Energia no tem Investimentos detidos at ao vencimento a 31 de dezembro de 2012. Os investimentos mensurados ao justo valor atravs de resultados so classificados como investimentos correntes. Os investimentos disponveis para venda so classificados como ativos no-correntes, no caso das participaes financeiras em empresas participadas. Galp energia relatrio & contas 2012 85

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Todas as compras e vendas destes investimentos so reconhecidas data da assinatura dos respetivos contratos de compra e venda, independentemente da data de liquidao financeira. Os investimentos so inicialmente registados pelo seu valor de aquisio, que o justo valor do preo pago, incluindo despesas de transao. Aps o reconhecimento inicial, os investimentos mensurados ao justo valor atravs de resultados e os investimentos disponveis para venda so reavaliados pelos seus justos valores por referncia ao seu valor de mercado data da demonstrao da posio financeira, sem qualquer deduo relativa a custos de transao que possam vir a ocorrer at sua venda. Nas situaes em que os investimentos sejam em instrumentos de capital prprio no admitidos cotao em mercados regulamentados, e para os quais no possvel estimar com fiabilidade o seu justo valor, os mesmos so mantidos ao seu custo de aquisio deduzido de eventuais perdas de imparidade no reversveis. Os ganhos ou perdas provenientes de uma alterao no justo valor dos investimentos disponveis para venda so registados no capital prprio, na rubrica de Reserva de justo valor at o investimento ser vendido, recebido ou de qualquer forma alienado ou at que o justo valor do investimento se situe abaixo do seu custo de aquisio de forma prolongada, em que o ganho ou perda acumulada registado(a) na demonstrao de resultados. Os ganhos ou perdas provenientes de uma alterao no justo valor dos investimentos mensurados ao justo valor atravs de resultados so registados(as) na demonstrao de resultados do exerccio. Os investimentos detidos at ao vencimento so registados ao custo amortizado atravs da taxa de juro efetiva, lquido de amortizaes de capital e juros recebidos. b) Dvidas de terceiros As dvidas de terceiros so inicialmente registadas ao justo valor e subsequentemente mensurados pelo seu custo amortizado, deduzido de eventuais perdas por imparidade, reconhecidas na rubrica de Perdas por imparidade em contas a receber. Usualmente, o custo amortizado destes ativos no difere do seu valor nominal. c) Classificao de capital prprio ou passivo Os passivos financeiros e os instrumentos de capital prprio so classificados de acordo com a substncia contratual, independentemente da forma legal que assumem. d) Emprstimos Os emprstimos so registados no passivo pelo valor nominal recebido, lquido de despesas com a emisso desses emprstimos. Os emprstimos so mensurados subsequentemente pelo custo amortizado. Os encargos financeiros so calculados de acordo com a taxa de juro efetiva, e contabilizados na demonstrao de resultados de acordo com o princpio da especializao dos exerccios. Os encargos financeiros incluem os juros e eventualmente os gastos de comisses com a estruturao dos emprstimos. e) Contas a pagar a fornecedores e outras dvidas a terceiros As contas a pagar so mensuradas inicialmente ao justo valor e so subsequentemente mensuradas ao custo amortizado atravs do mtodo da taxa efetiva. Usualmente, o custo amortizado destes passivos no difere do seu valor nominal. f) Instrumentos derivados Contabilidade de cobertura O Grupo utiliza instrumentos derivados na gesto dos seus riscos financeiros como forma de garantir a cobertura desses riscos, no sendo utilizados instrumentos derivados para cobertura de riscos financeiros com o objetivo de negociao. Os instrumentos derivados utilizados pelo Grupo definidos como instrumentos de cobertura de fluxos de caixa respeitam fundamentalmente a instrumentos de cobertura de taxa de juro de emprstimos obtidos. Os indexantes, as convenes de clculo, as datas de refixao das taxas de juro e os planos de reembolso dos instrumentos de cobertura de taxa de juro so em tudo idnticos s condies estabelecidas para os emprstimos subjacentes contratados, pelo que configuram relaes perfeitas de cobertura. Os critrios utilizados pelo Grupo para classificar os instrumentos derivados como instrumentos de cobertura de fluxos de caixa so os seguintes: espera-se que a cobertura seja muito eficaz ao conseguir a compensao de alteraes nos fluxos de caixa atribuveis ao risco coberto; a eficcia da cobertura pode ser fiavelmente mensurada; existe adequada documentao sobre a transao a ser coberta no incio da cobertura; e a transao objeto de cobertura altamente provvel. Os instrumentos de cobertura de taxa de juro so inicialmente registados pelo seu custo, se algum, e subsequentemente reavaliados ao seu justo valor, calculado por entidades externas e independentes atravs de mtodos de avaliao (tais como modelo de discounted cash flows, modelo de Black-Scholes, modelo binomial e trinomial, e simulaes de Monte-Carlo, entre outras variantes dependendo do tipo e caractersticas do derivado financeiro sob anlise) tendo por base princpios geralmente aceites. As alteraes de justo valor destes instrumentos so reconhecidas em capitais prprios na rubrica Reservas de cobertura, sendo transferidas para resultados no mesmo perodo em que o instrumento objeto de cobertura afeta resultados. A contabilizao de cobertura de instrumentos derivados descontinuada quando o instrumento se vence ou vendido. Nas situaes em que o instrumento derivado deixe de ser qualificado como instrumento de cobertura, as diferenas de justo valor acumuladas e diferidas em capital prprio na rubrica Reservas de cobertura so transferidas para resultados do exerccio, ou adicionadas ao valor contabilstico do ativo a que as transaes objeto de cobertura deram origem, e as reavaliaes subsequentes so registadas diretamente nas rubricas da Demonstrao de resultados. efetuada uma anlise dos contratos existentes no grupo Galp Energia, no mbito de deteo de derivados embutidos, ou seja, clusulas contratuais que pudessem ser entendidas como derivados financeiros, no se tendo detetado derivados financeiros suscetveis de serem valorizados ao justo valor. Quando existem derivados embutidos em outros instrumentos financeiros ou outros contratos, os mesmos so tratados como derivados reconhecidos separadamente nas situaes em que os riscos e as caractersticas no estejam intimamente relacionados com os contratos e nas situaes em que os contratos no sejam apresentados pelo seu justo valor com os ganhos ou perdas no realizadas registadas na demonstrao de resultados. Adicionalmente, em situaes especficas o Grupo procede tambm contratao de derivados de taxa de juro com o objetivo de cobertura de justo valor. Nestas situaes, os derivados so registados pelo seu justo valor atravs da demonstrao de resultados. Nas situaes em que o instrumento objeto de cobertura no 86 Galp energia relatrio & contas 2012

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mensurado ao justo valor (nomeadamente, emprstimos que esto mensurados ao custo amortizado), a parcela eficaz de cobertura ajustada no valor contabilstico do instrumento coberto atravs da demonstrao de resultados. Instrumentos de negociao O Grupo utiliza na cobertura do risco de flutuao da margem de refinao instrumentos financeiros derivados, essencialmente swaps sobre petrleo bruto e produtos acabados. Estes instrumentos financeiros, embora contratados com o objetivo de efetuar cobertura econmica de acordo com as polticas de gesto do risco do Grupo, por no cumprirem todas as disposies do IAS 39 no que respeita possibilidade de qualificao como contabilidade de cobertura, pelo que as respetivas variaes no justo valor so registadas na demonstrao de resultados do perodo em que ocorrem. Estes instrumentos encontram-se registados pelo seu justo valor. g) Caixa e equivalentes de caixa Os montantes includos na rubrica de Caixa e equivalentes de caixa correspondem aos valores de caixa, depsitos bancrios, depsitos a prazo e outras aplicaes de tesouraria, vencveis a menos de trs meses, e que possam ser imediatamente mobilizveis com risco de alterao de valor insignificante. Para efeitos da demonstrao dos fluxos de caixa, a rubrica de Caixa e equivalentes de caixa compreende tambm os descobertos bancrios includos na rubrica de Emprstimos e descobertos bancrios, na demonstrao da posio financeira.

As emisses de CO2 realizadas pelas instalaes industrializadas do Grupo e as licenas de CO2 que lhe foram atribudas no mbito do Plano Nacional de Atribuio de Licenas CO2, no do origem a qualquer reconhecimento patrimonial, desde que: (i) no se estime como provvel a existncia de custos a incorrer pelo Grupo com a aquisio de licenas de emisso no mercado, situao em que reconhecida uma proviso; ou (ii) se estime que as mesmas no sejam alienadas em caso de excedentes, situao em que reconhecido um proveito.

2.17. Licenas de emisso de CO2

2.18. Classificao na demonstrao da posio financeira


Os ativos realizveis e os passivos exigveis a mais de um ano da data das demonstraes financeiras so classificados, respetivamente, como ativos e passivos no correntes.

2.19. Eventos subsequentes


Os eventos aps a data das demonstraes financeiras que proporcionem informao adicional sobre condies que existiam data das demonstraes financeiras so refletidos nas demonstraes financeiras consolidadas. Os eventos aps a data das demonstraes financeiras que proporcionem informao sobre condies que ocorram aps a data das demonstraes financeiras so divulgados no anexo s demonstraes financeiras consolidadas, se significativos (Nota 35).

2.20. Informao por segmentos


Segmento de negcio um grupo de ativos e operaes do Grupo que esto sujeitos a riscos e retornos diferentes dos outros segmentos de negcio, sendo reportados de forma consistente com o reporting interno para a gesto. As polticas contabilsticas no relato por segmentos so as utilizadas consistentemente no Grupo. Todos os rditos inter-segmentais so a preos de mercado e so eliminados na consolidao. A informao financeira relativa aos proveitos dos segmentos de negcio identificados includa na Nota 7, onde estes se encontram identificados e caracterizados.

2.21. Estimativas e julgamentos


A preparao de demonstraes financeiras de acordo com princpios contabilsticos geralmente aceites, requer que se realizem estimativas que afetam os montantes dos ativos e passivos registados, a apresentao de ativos e passivos contingentes no final de cada exerccio, bem como os proveitos e custos reconhecidos no decurso de cada exerccio. Os resultados atuais poderiam ser diferentes dependendo das estimativas atualmente realizadas. Determinadas estimativas so consideradas crticas se: (i) a natureza das estimativas considerada significativa devido aos nveis de subjetividade e julgamentos necessrios para a contabilizao de situaes em que existe grande incerteza ou pela elevada suscetibilidade de variao dessas situaes; e (ii) o impacto das estimativas na situao financeira ou na atuao operativa significativo. Os princpios contabilsticos e as reas que requerem um maior nmero de juzos e estimativas na preparao das demonstraes financeiras so: (i) RP de petrleo bruto relacionadas com a atividade de explorao petrolfera; (ii) teste de imparidade de goodwill, ativos fixos tangveis e ativos intangveis; (iii) provises para contingncias e passivos ambientais; (iv) pressupostos atuariais e financeiros utilizados para clculo das responsabilidades com benefcios de reforma; (v) impostos diferidos; e (vi) provises para abandono. Reservas de petrleo bruto As estimativas das reservas de petrleo bruto so uma parte integrante do processo de tomada de decises relativamente aos ativos da atividade de pesquisa e desenvolvimento de petrleo bruto, suportando adicionalmente o desenvolvimento ou a implementao de tcnicas de recuperao secundria. O volume de RP de petrleo bruto utilizado para o clculo da depreciao dos ativos afetos atividade de explorao e produo petrolfera de acordo com o mtodo UOP, sendo que o volume de reservas provveis e recursos contingentes e prospetivos so utilizados, dependendo da fase de prospeo que se encontram, nas avaliaes de imparidade nos investimentos em ativos associados a essa atividade. A estimativa das RP de petrleo bruto tambm utilizada para o reconhecimento anual dos custos como abandono de reas de desenvolvimento. A estimativa das RP est sujeita a revises futuras, com base em nova informao disponvel, por exemplo, relativamente s atividades de desenvolvimento, perfurao ou produo, taxas de cmbio, preos, datas de fim de contrato ou planos de desenvolvimento. Os volumes de petrleo bruto produzidos e o custo dos ativos so conhecidos, enquanto que as RP tm uma alta probabilidade de recuperao e se baseiam em estimativas sujeitas a alguns ajustamentos. O impacto nas amortizaes e provises para custos de abandono de variaes nas RP estimadas tratado de forma prospetiva, amortizando o valor lquido remanescente dos ativos e reforando a proviso para custos de abandono, respetivamente, em funo da produo futura prevista. Ver Nota 31 e consultar Informao Suplementar Sobre Petrleo e Gs (no auditado) para a quantidade e tipo de reservas petrolferas utilizadas para fins contabilsticos. Goodwill O Grupo efetua testes anuais de imparidade ao goodwill, conforme indicado na Nota 2.2 d). Os montantes recuperveis das unidades geradoras de caixa foram determinados baseando-se no valor de uso. Para o clculo do valor de uso, o Grupo estimou os fluxos de caixa futuros que se esperam obter das unidades geradoras de caixa, bem como a taxa de desconto apropriada para calcular o valor presente destes fluxos. O valor do goodwill encontra-se expresso na Nota 11. Provises para contingncias O custo final de processos judiciais, liquidaes e outros litgios pode variar devido a estimativas baseadas em diferentes interpretaes das normas, opinies e avaliaes finais do montante de perdas. Desse modo, qualquer variao nas circunstncias relacionadas com este tipo de contingncias poderia ter um efeito significativo no montante da proviso para contingncias registado.

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Passivos ambientais A Galp Energia efetua juzos e estimativas para clculo das provises para matrias ambientais (essencialmente para obrigaes conhecidas com a descontaminao de solos), que so baseados na informao atual relativa a custos e planos esperados de interveno. Estes custos podem variar devido a alteraes em legislao e regulamentos, alteraes das condies de um determinado lugar, bem como variao nas tecnologias de saneamento. Desse modo, qualquer alterao nos fatores circunstanciais a este tipo de provises, bem como nas normas e regulamentos poder ter, como consequncia, um efeito significativo nas provises para estes assuntos. A proviso para matrias ambientais anualmente revista. O montante de provises para fazer face a passivos ambientais encontra-se expresso na Nota 25. Pressupostos atuariais e financeiros utilizados para clculo das responsabilidades com benefcios de reforma. Ver Nota 23.

2.22. Poltica de gesto de riscos e respetivas coberturas


As atividades do Grupo levam a uma exposio a riscos de: (i) mercado, como consequncia da volatilidade dos preos do petrleo e gs natural e seus derivados, das taxas de cmbio e das taxas de juro; (ii) de crdito, como consequncia da atividade comercial; e (iii) riscos de liquidez, na medida em que o Grupo poderia encontrar dificuldades em dispor de recursos financeiros necessrios para fazer frente aos seus compromissos. O Grupo dispe de uma organizao e sistemas que permitem identificar, medir e controlar os diferentes riscos a que est exposto e utiliza diversos instrumentos financeiros para realizar coberturas, de acordo com diretrizes corporativas comuns a todo o Grupo. A contratao destes instrumentos est centralizada. A descrio dessas coberturas encontra-se em mais detalhe nas polticas contabilsticas elencadas neste captulo.

3. EMPRESAS INCLUDAS NA CONSOLIDAO


As empresas includas na consolidao, suas sedes sociais, proporo do capital e atividades principais detidas so as seguintes: Percentagem de capital detido Pas 2012 2011 Principal atividade

Sede social Empresas A) Empresas do Grupo Empresa Me: Galp Energia, SGPS, S. A. Subsidirias: Lisboa Portugal Localidade

Gesto de participaes sociais de outras sociedades do sector energtico, como forma indireta do exerccio de atividades econmicas.

Galp Bioenergy, B. V.

Amesterdo

Holanda

100%

Exerccio de atividades relacionadas com projetos de biocombustveis, incluindo mas no limitado pesquisa, produo, transformao logstica, comercializao de gros, 100% leo vegetal, produtos de biocombustveis e seus derivados; gesto de participaes sociais de outras sociedades e financiamento de negcios e empresas. 100% Prestao de servios e consultoria de apoio e consultoria gesto empresarial. Estudos, projetos, instalao, produo e comercializao de biocombustveis, tratamento, valorizao e recuperao de resduos, compra e venda de equipamentos. Explorao e produo de petrleo e gs natural bem como trading de petrleo, gs natural e produtos petrolferos; gesto de participaes sociais de outras sociedades e financiamento de negcios e empresas. Explorao e produo de petrleo e gs natural bem como trading de petrleo, gs natural e produtos petrolferos; gesto de participaes sociais de outras sociedades e financiamento de negcios e empresas. Explorao e produo de petrleo e gs natural bem como trading de petrleo, gs natural e produtos petrolferos; gesto de participaes sociais de outras sociedades e financiamento de negcios e empresas. Explorao e produo de petrleo e gs natural bem como trading de petrleo, gs natural e produtos petrolferos; gesto de participaes sociais de outras sociedades e financiamento de negcios e empresas. Explorao e produo de petrleo e gs natural bem como trading de petrleo, gs natural e produtos petrolferos; gesto de participaes sociais de outras sociedades e financiamento de negcios e empresas. Explorao e produo de petrleo e gs natural bem como trading de petrleo, gs natural e produtos petrolferos; gesto de participaes sociais de outras sociedades e financiamento de negcios e empresas. Explorao e produo de petrleo e gs natural bem como trading de petrleo, gs natural e produtos petrolferos; gesto de participaes sociais de outras sociedades e financiamento de negcios e empresas.

Galp Energia, S.A. Next Priority SGPS, S.A. Enerfuel, S.A. d)

Lisboa Lisboa Lisboa

Portugal Portugal Portugal

100% 100% 1%

100% Gesto de participaes sociais. -

Galp Energia E&P, B. V.

g)

Roterdo

Holanda

100%

100%

Galp Energia Tarfaya, B. V.

a)

Roterdo

Holanda

100%

Wiindhoek PEL 23, B. V.

a)

Roterdo

Holanda

100%

Wiindhoek PEL 24, B. V.

a)

Roterdo

Holanda

100%

Wiindhoek PEL 28, B. V.

a)

Roterdo

Holanda

100%

Galp Sinopec Brazil Services, B. V. e subsidirias:

c)

Roterdo

Holanda

70%

100%

Galp Sinopec Brazil Services (Cyprus), Ltd. d)

Nicosia

Chipre

100%

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A GALP ENERGIA Atividades Desempenho financeiro Riscos principais Compromisso com a Sociedade Anexos

Sede social Empresas Galp E&P Brazil, B. V. a) Localidade Roterdo Pas Holanda

Percentagem de capital detido 2012 100% 2011 Principal atividade Explorao e produo de petrleo e gs natural bem como trading de petrleo, gs natural e produtos petrolferos; gesto de participaes sociais de outras sociedades e financiamento de negcios e empresas. Pesquisa, explorao, desenvolvimento e produo de petrleo bruto, de gs natural e biocombustveis; importao, exportao, refinao, comercializao, distribuio, transporte e armazenagem de petrleo e seus derivados; comercializao de gs natural e de biocombustveis produzidos; bem como quaisquer outras atividades conexas atividades principal, podendo ainda, participar de consrcios de empresas que venham a ser necessrios para o desenvolvimento de seus objetivos.

Galp Energia Brasil, S.A.

a)

Recife

Brasil

100%

Subgrupo Petrogal: Refinao de petrleo bruto e seus derivados; transporte, distribuio e comercializao de petrleo bruto e seus derivados e gs natural; pesquisa e explorao de petrleo 100% bruto e gs natural; e quaisquer outras atividades industriais, comerciais, de investigao ou prestao de servios conexos. Refinao de petrleo bruto e seus derivados; transporte, distribuio e comercializao de petrleo bruto e seus derivados e gs natural; pesquisa e explorao de petrleo bruto e gs natural; e quaisquer outras atividades industriais, comerciais, de investigao ou prestao de servios conexos. Gesto de participaes sociais de sociedades do sector da distribuio de produtos refinados na Pennsula Ibrica.

Petrleos de Portugal Petrogal, S.A.

Lisboa

Portugal

100%

Petrleos de Portugal Petrogal, S.A. Sucursal Petrogal Venezuela

Municpio Chacao

Venezuela

Petrleos de Portugal Petrogal, S.A. Sucursal en Espaa e subsidirias: Madrilea Suministro de Gas SUR, S. L.

Madrid Madrid

Espanha Espanha

100%

Atividades relacionadas com a comercializao de gs 100% natural, eletricidade e outros efluentes de energia, servios energticos e atividades complementares. Obteno, representao e comercializao de produtos 100% petrolferos, de produtos qumicos e tudo o que lhes seja conexo. 100% Gesto e explorao de estaes de servio. Depsito, armazenamento e distribuio de produtos 100% petrolferos e produtos qumicos, seus derivados e subprodutos. Atividades relacionadas com a comercializao de gs 100% natural, eletricidade e outros efluentes de energia, servios energticos e atividades complementares. 100% Transportes martimos em navios prprios ou fretados. 100% Transportes martimos em navios prprios ou fretados. 100% Gesto tcnica de navios, tripulaes e abastecimentos. 100% Transportes martimos em navios prprios ou fretados. Distribuio, armazenagem, transporte e comercializao 100% de combustveis lquidos e gasosos, lubrificantes e outros derivados do petrleo.

Galp Energia Espaa, S.A. e subsidirias: Galpgest Petrogal Estaciones de Servcio, S. L. U. Galp Serviexpress, S. L. U. e)

Madrid Madrid Madrid

Espanha Espanha Espanha

100% 100% -

Madrilea Suministro de Gas, S. L. Sacor Martima, S.A. e subsdirias: Gasmar Transportes Martimos, Lda. Tripul Sociedade de Gesto de Navios, Lda. S. M. Internacional Transportes Martimos, Lda. Galp Aores Distribuio e Comercializao de Combustveis e Lubrificantes, S.A. e subsidiria: Saaga Sociedade Aoreana de Armazenagem de Gs, S.A. Galp Madeira Distribuio e Comercializao de Combustveis e Lubrificantes, S.A. e subsidirias:

Madrid Lisboa Funchal Lisboa Funchal Ponta Delgada

Espanha Portugal Portugal Portugal Portugal Portugal

100% 100% 100% 100% 100% 100%

Ponta Delgada

Portugal

Construo e ou explorao de estaes de enchimento e 67,65% 67,65% respetivos parques de armazenagem de GPL e de outros combustveis na Regio Autnoma dos Aores. 100% Distribuio, armazenagem, transporte e comercializao 100% de combustveis lquidos e gasosos lubrificantes e outros derivados do petrleo. Instalao e explorao de parques de armazenagem de combustveis lquidos e gasosos, bem como das respetivas estruturas de transporte, receo, movimentao, enchimento e expedio; e outras atividades industriais, comerciais, de investigao ou de prestao de servios, conexas com aquelas atividades.

Funchal

Portugal

CLCM Companhia Logistica de Combustveis da Madeira, S.A.

Funchal

Portugal

75%

75%

Gasinsular Combustveis do Atlntico, S.A.

Funchal

Portugal

100%

A sociedade tem por objeto principal a distribuio, armazenagem, transporte, comercializao de combustveis lquidos e gasosos, leos base e lubrificantes e outros derivados do petrleo e a explorao direta ou indireta 100% de postos de abastecimento de combustveis e de reas de servio e atividades complementares, nomeadamente estaes de servio e oficinas de reparao e manuteno automvel, venda de peas e acessrios para veculos motorizados, restaurao e hotelarias.

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A GALP ENERGIA Atividades Desempenho financeiro Riscos principais Compromisso com a Sociedade Anexos

Sede social Empresas Galp Energia Portugal Holdings, B. V. e subsdirias: Localidade Amesterdo Pas Holanda

Percentagem de capital detido 2012 100% 2011 Principal atividade Gesto de participaes sociais de outras sociedades do 100% sector energtico, como forma indireta do exerccio de atividades econmicas. 100% Explorao e produo de petrleo e gs natural bem como trading de petrleo, gs natural e produtos petrolferos; gesto de participaes sociais de outras sociedades e financiamento de negcios e empresas.

Galp Energia Rovuma, B. V.

Amesterdo

Holanda

100%

Galp Trading, S. A.

(*) g)

Genebra

Suia

100%

Desenvolvimento da atividade de trading fsico de petrleo bruto, de produtos petrolferos, de produtos petroqumicos 100% e de gs natural; atividade de afretamento de navios para o transporte martimo dos produtos objeto da atividade de trading. 100% Gesto de participaes sociais em outras sociedades como forma indireta do exerccio de atividade econmica Explorao e produo de petrleo e gs natural bem como trading de petrleo, gs natural e produtos petrolferos; gesto de participaes sociais de outras sociedades e financiamento de negcios e empresas.

Galp Explorao e Produo Petrolifera, SGPS, S.A. e subsidirias: Galp Explorao Servios Brasil, Lda. Galp Energia Overseas, B. V.

f) f) f)

Funchal Recife Amesterdo

Portugal Brasil Holanda

100% 100% 100%

100% Prestao de servios de apoio gesto empresarial. 100%

Galpbzi Agro-Energia, S.A.

f) Cidade da Beira Moambique

90%

Desenvolvimento de projetos e a promoo do cultivo agrcola, prprio ou de terceiros, de sementes de oleaginosas, o seu transporte e processamento em unidades de transformao prprias ou de terceiros, para a 90,00% produo de leos vegetais transformveis em biodiesel ou outro combustvel que a tcnica permita, a importao e exportao desses leos vegetais assim produzidos ou dos produtos deles extrados, a prestao de assistncia tcnica e de servios no mbito dessas atividades. 24% Comrcio e indstria de petrleo, incluindo a prospeco, pesquisa e explorao de hidrocarbonetos. O exerccio da agricultura e atividades conexas, incluindo a transformao de sementes de oleaginosas em leos vegetais que constituam matrias-primas ou produtos semiacabados para utilizao em outras indstrias, designadamente para o fabrico de biodiesel, e a comercializao dos mesmos tanto a nvel nacional como internacional, incluindo consequentemente o respetivo transporte, bem como qualquer prestao de servios e assistncia tcnica no mbito da atividade referida. Importao, processamento, distribuio, transporte, armazenagem, comercializao e reexportao de hidrocarbonetos e seus derivados, incluindo betumes, leos base e lubrificantes, a explorao de parques de armazenagem, bem como das respetivas estruturas de transporte primrio intra e inter-ilhas, receo, movimentao, enchimento e expedio de combustveis lquidos e gasosos, a explorao de postos de abastecimento e reas de servio, de assistncia a automveis, a produo, distribuio e comercializao de outras formas de energia no fssil, designadamente solar, elica, hdrica e outras de fontes renovveis, a explorao das respetivas instalaes, bem como outras atividades industriais, comerciais, de investigao ou de prestao de servios, conexas com este objeto principal.

Gite Galp International Trading Establishment

b)

Vaduz

Liechtenstein

Moamgalp Agroenergias de Moambique, S.A.

f)

Maputo

Moambique

50%

50%

Empresa Nacional de Combustveis Enacol, S.A. R. L. e subsdirias:

Mindelo

Cabo Verde

48%

48%

Enamar Sociedade Transportes Martimos, Sociedade Unipessoal, S.A.

Mindelo

Cabo Verde

100%

100% Transportes martimos e atividades relacionadas. Importao e comercializao, gesto do aprovisionamento, explorao de reas de servio e postos de abastecimento 100% de combustveis, elaborao e gesto de projetos de manuteno e construo das instalaes e postos de abastecimento. Distribuio, transporte, armazenagem, comercializao de combustveis lquidos e gasosos, leos, base e lubrificantes 100% e outros derivados do petrleo. e a explorao de postos de abastecimento e de estaes de servio de assistncia a automveis. 80% 65% Comrcio de bancas martimas. Importao, armazenagem e distribuio de GPL.

EnacolGest, Lda.

Mindelo

Cabo Verde

100%

Petrogal Guin-Bissau, Lda. e subsidirias:

Bissau

Guin-Bissau

100%

Petromar Sociedade de Abastecimentos de Combustveis, Lda. Petrogs Importao, Armazenagem e Distribuio de Gs, Lda. CLT Companhia Logstica de Terminais Martimos, S.A. Combustiveis Lquidos, Lda. e)

Bissau Bissau Matosinhos

Guin-Bissau Guin-Bissau Portugal

80% 65% 100%

100% Explorao de terminais martimos e atividades conexas. Comrcio de combustveis, lubrificantes e acessrios de automveis, podendo explorar qualquer outro ramo de negcio em que os scios acordem e que no dependa de autorizao especial.

Lisboa

Portugal

99,8%

90

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A GALP ENERGIA Atividades Desempenho financeiro Riscos principais Compromisso com a Sociedade Anexos

Sede social Empresas CORS Companhia de Explorao de Estaes de Servio e Retalho de Servios Automvel, Lda. Fast Access Operaes e Servios de Informao e Comrcio Electrnico, S.A. Galp Explorao e Produo (Timor-Leste), S.A. Galp Gambia, Ltd. Galp Logstica Aviao, S.A. b) Localidade Lisboa Pas Portugal

Percentagem de capital detido 2012 2011 Principal atividade A explorao, operao e/ou gesto de posto ou postos de abastecimento de combustveis e das demais atividades 100% neles exercidas, incluindo gesto de pessoal afeto a postos de abastecimento de combustveis. 100% Realizao de operaes e a prestao de servios de informao e comrcio eletrnico para utilizadores em mobilidade, bem como a prestao de servios de gesto e operacionalizao de comrcio online. O comrcio e a indstria de petrleo, incluindo a prospeo, pesquisa e explorao de hidrocarbonetos, em Timor-Leste.

Lisboa

Portugal

100%

Lisboa Banjul Lisboa

Portugal Gambia Portugal

100% 100% 100%

100%

Distribuio, transporte, armazenagem, comercializao de 100% combustveis lquidos e gasosos, leos, explorao de postos de abastecimento. 100% Prestao de servios relacionados com armazenagem e abastecimento de derivados do petrleo a aeronaves.

Galp Moambique, Lda.

Maputo

Moambique

100%

Armazenagem, comercializao e distribuio, importao, exportao e transporte de petrleo e seus derivados, bem 100% como de todo o tipo de leos, sejam de origem animal, vegetal ou mineral. Armazenagem, comercializao e distribuio, importao, exportao e transporte de petrleo e seus derivados, bem como de todo o tipo de leos, sejam de origem animal, vegetal ou mineral.

Galp Moambique, Lda. Sucursal Malawi

Blantyre

Malawi

Petrogal Brasil, S.A. Fundo Vera Cruz

c) g)

Recife Recife

Brasil Brasil

70% 100%

Refinao de petrleo bruto e seus derivados, o seu 100% transporte, distribuio e comercializao e ainda, a pesquisa e explorao de petrleo bruto e gs natural. Fundo exclusivo de investimento aberto. Prestao de servios de transporte, armazenagem e comercializao de combustveis lquidos, gasosos, leos base e outros derivados do petrleo nos mercados interno e externo. A explorao direta ou indireta de centros 100% de distribuio de combustveis e atividades auxiliares, nomeadamente, estaes de servio, oficinas, venda de peas e acessrios para veculos motorizados, restaurao e hotelaria. Distribuio, transporte, armazenagem, comercializao de 100% combustveis lquidos e gasosos, leos, explorao de postos de abastecimento. Explorao ou gesto, direta ou indireta, reas de servio e postos de abastecimento de combustveis e atividades 100% conexas ou complementares, tais como estaes de servio e oficinas, venda de lubrificantes, peas e acessrios para veculos motorizados, restaurao e hotelaria. 100% Produo, distribuio e comercializao de combustveis lquidos e gasosos, leos base e lubrificantes e tambm a explorao de postos de abastecimento e estaes de servio.

Galp Serviexpress Servios de Distribuio e Comercializao de Produtos Petrolferos, S.A.

Lisboa

Portugal

100%

Galp Swaziland (PTY), Ltd.

Matsapha

Suazilndia

100%

Galpgeste Gesto de reas de Servio, S.A.

Lisboa

Portugal

100%

Petrogal Angola, Lda.

Luanda

Angola

100%

Petrogal Cabo Verde, Lda.

So Vicente

Cabo Verde

100%

Distribuio e comercializao de combustveis lquidos e 100% gasosos, leos base e lubrificantes e tambm a explorao de postos de abastecimento e estaes de servio. Distribuio, transporte, armazenagem, comercializao de 100% combustveis lquidos e gasosos, leos, explorao de postos de abastecimento. 100% 60% Desenvolvimento da atividade de trading de petrleo bruto e produtos petrolferos. Compra, venda, fabrico, transformao, importao e exportao de produtos betuminoso de aditivos que transformam ou modificam esses produtos betuminosos. Comrcio retalhista de produtos alimentares, utilidades domsticas, presentes e artigos vrios onde se incluem jornais, revistas, discos, vdeos, brinquedos, bebidas, tabacos, cosmticos, artigos de higiene, de viagem e acessrios para veculos. Distribuio, venda e armazenagem de combustveis lquidos e gasosos, lubrificantes, e outros derivados de petrleo; explorao de postos de abastecimento, estaes de servio e oficinas de reparao, incluindo negcios conexos com estas atividades, nomeadamente de restaurao e hotelaria. Atividade imobiliria designadamente, a gesto, compra e venda e revenda de imveis. Operaes de resseguro em todos os ramos, com excluso das operaes de seguro diretas.

Petrogal Moambique, Lda. Petrogal Trading, Ltd. Probigalp Ligantes Betuminosos, S.A. (*)

Maputo Dublin Amarante

Moambique Irlanda Portugal

100% 100% 60%

Sempre a Postos Produtos Alimentares e Utilidades, Lda.

Lisboa

Portugal

75%

75%

Sopor Sociedade Distribuidora de Combustveis, S.A. Soturis Sociedade Imobiliria e Turstica, S.A. Tagus Re, S.A. Tanquisado Terminais Martimos, S.A.

Lisboa

Portugal

51%

51%

Lisboa Luxemburgo Setbal

Portugal Luxemburgo Portugal

100% 100% 100%

100% 100%

100% Desenvolvimento e explorao de terminais martimos.

Galp energia relatrio & contas 2012

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A GALP ENERGIA Atividades Desempenho financeiro Riscos principais Compromisso com a Sociedade Anexos

Sede social Empresas Subgrupo GDP: Subsidirias: Beirags Companhia de Gs das Beiras, S.A. Dianags Soc. Distrib. de Gs Natural de vora, S.A. Duriensegs Soc. Distrib. de Gs Natural do Douro, S.A. Galp Gs Natural Distribuio, SGPS, S.A. GDP Servios, S.A. Lisboags Comercializao, S.A. Lisboags GDL Sociedade Distribuidora de Gs Natural de Lisboa, S.A. Lusitaniags Companhia de Gs do Centro, S.A. Lusitaniags Comercializao, S.A. Medigs Soc. Distrib. de Gs Natural do Algarve, S.A. Paxgs Soc. Distrib. de Gs Natural de Beja, S.A. Setgs Comercializao, S.A. d) Viseu Lisboa Vila Real Lisboa Lisboa Lisboa Lisboa Aveiro Aveiro Lisboa Lisboa Setbal Portugal Portugal Portugal Portugal Portugal Portugal Portugal Portugal Portugal Portugal Portugal Portugal Lisboa Portugal GDP Gs de Portugal, SGPS, S.A. Localidade Pas

Percentagem de capital detido 2012 100% 2011 Principal atividade

100% Gesto de participaes sociais. Explorao, construo e manuteno de redes regionais de distribuio de gs natural. Explorao, construo e manuteno de redes regionais de distribuio de gs natural e outros gases. Explorao, construo e manuteno de redes regionais de distribuio de gs natural e outros gases.

59,51% 59,51% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100%

100% Gesto de participaes sociais. 100% Prestao de servios de apoio gesto empresarial. 100% Comercializao de ltimo recurso retalhista de gs natural. 100% Obteno, armazenagem e distribuio de gs combustvel canalizado. Explorao, construo e manuteno de redes regionais de distribuio de gs natural e outros gases. Explorao, construo e manuteno de redes regionais de distribuio de gs natural e outros gases. Explorao, construo e manuteno de redes regionais de distribuio de gs natural e outros gases. Produo e distribuio de gs natural e dos seus gases de substituio. Distribuio de gs natural em mdia e baixa presso, exercida em regime de servio pblico nos termos da regulamentao aplicvel, na rea geogrfica da concesso, abrangendo designadamente a construo e operao de infra-estruturas que integrem a Rede Nacional de Distribuio de Gs Natural, a promoo da construo, converso ou adequao de instalaes de utilizao de gs natural, e ainda outras atividades relacionadas com o objeto principal, incluindo a explorao da capacidade excedentria da rede de telecomunicaes instalada.

96,47% 85,71% 100% 100% 100%

100% Comercializao de ltimo recurso retalhista de gs natural. 100% 100%

66,95% 66,95%

Setgs Sociedade de Produo e Distribuio de Gs, S.A.

d)

Setbal

Portugal

66,88%

Galp Gs Natural, S.A. e subsidirias:

Lisboa

Portugal

100%

Importao de gs natural, armazenagem, distribuio 100% atravs de rede de alta presso, construo e manuteno de redes. 100% Armazenagem de gs natural em regime de subconcesso de servio pblico, incluindo a construo, manuteno, reparao e explorao de todas as infraestruturas e equipamentos conexos.

Transgs Armazenagem Soc. Portuguesa de Armazenagem de Gs Natural, S.A. Transgs, S.A. Subgrupo Galp Power: Galp Power, SGPS, S.A. e subsidirias: Carrio Cogerao Sociedade de Gerao de Electricidade e Calor, S.A. Galp Power, S.A.

Lisboa Lisboa

Portugal Portugal

100% 100%

100% Comercializao de ltimo recurso grossista de gs natural. A gesto de participaes sociais como forma indireta de exerccio da atividade econmica. Produo sob a forma de cogerao e venda de energia eltrica e trmica.

Lisboa Lisboa Lisboa

Portugal Portugal Portugal

100% 65% 100%

100% 65%

Exerccio da compra e venda de energia, bem como a 100% prestao de servios e o exerccio de atividades direta ou indiretamente relacionados com energia. Produo, transporte e distribuio de energia eltrica e 100% trmica proveniente de sistemas de cogerao e energias renovveis. Produo sob a forma de cogerao, e a venda de energia eltrica e trmica, incluindo a conceo, construo, financiamento e explorao de instalaes de cogerao, bem como o exerccio de todas as atividades e a prestao de servios conexos. Produo sob a forma de cogerao, e a venda de energia eltrica e trmica, incluindo a conceo, construo, financiamento e explorao de instalaes de cogerao, bem como o exerccio de todas as atividades e a prestao de servios conexos. Produo sob a forma de cogerao, e a venda de energia eltrica e trmica, incluindo a conceo, construo, financiamento e explorao de instalaes de cogerao, bem como o exerccio de todas as atividades e a prestao de servios conexos. Produo, transporte e distribuio de energia eltrica e trmica proveniente de sistemas de cogerao e energias renovveis, incluindo conceo, construo e operao de sistemas ou instalaes.

Portcogerao, S.A.

Lisboa

Portugal

100%

Powercer Sociedade de Cogerao da Vialonga, S.A.

Lisboa

Portugal

70%

70%

Agrocer-Sociedade de Cogerao do Oeste, S.A.

d)

Lisboa

Portugal

100%

Spower, S.A.

d)

Lisboa

Portugal

100%

Sinecogerao Cogerao da Refinaria de Sines, S.A.

Lisboa

Portugal

100%

100%

(*) A data de apresentao de contas da subsidiria em 30 de setembro. Embora o fecho de contas estatutrio da subsidiria seja diferente das restantes empresas do grupo Galp Energia, so incorporados nas contas consolidadas as transaes ocorridas no ltimo trimestre de cada ano. 92 Galp energia relatrio & contas 2012

06
A GALP ENERGIA Atividades Desempenho financeiro Riscos principais Compromisso com a Sociedade Anexos

Durante o exerccio findo em 31 de dezembro de 2012 o permetro foi alterado face ao exerccio precedente conforme segue: a) Empresas constitudas: A Galp Energia Netherlands, B. V. subscreveu e realizou 100% do capital da Galp E&P Brazil, B. V., a qual foi constituda em maro de 2012. A Galp Energia assinou um acordo de farm-in, com a empresa brasileira HRT, passando a deter uma participao de 14% em trs licenas de explorao petrolfera, localizadas no offshore da Nambia. Para o efeito a Galp Energia E&P, B. V. subscreveu 100% do capital das empresas Wiindhoek PEL 23, B. V., Wiindhoek PEL 24, B.V. e Wiindhoek PEL 28, B. V. as quais foram constitudas em novembro de 2012, no tendo realizado qualquer operao no exerccio findo em 31 de dezembro 2012. A Galp Energia assinou um acordo de farm-in com a australiana Tangiers para a aquisio de uma participao de 50% na rea Tarfaya Offshore e onde a Galp Energia ir ser a operadora. Para o efeito a Galp Energia E&P, B. V. subscreveu 100% do capital da Galp Energia Tarfaya, B. V. a qual foi constituda em novembro de 2012, no tendo realizado qualquer operao no exerccio findo em 31 de dezembro 2012. Galp E&P Brazil, B. V. e a Galp Energia E&P, B. V. subscreveram, respetivamente, 99% e 1% do capital Galp Energia Brasil, S.A. a qual foi constituda em setembro de 2012, no tendo realizado qualquer operao no exerccio findo em 31 de dezembro 2012. b) Empresas liquidadas: Durante o primeiro semestre de 2012 a empresa Gite Galp International Trading Establishment (GITE) subsidiria da Galp Explorao e Produo Petrolfera, S.A., foi dissolvida. O Grupo reconheceu na demonstrao dos resultados consolidados o montante 1.536k (Nota 4.2) referentes as diferenas cambiais da converso das demonstraes financeiras da subsidiria Gite, expressas em moeda estrangeira (USD) que se encontravam registadas em capital prprio na rubrica Reservas de converso. Igualmente durante o primeiro semestre de 2012 a empresa CORS Companhia de Explorao de Estaes de Servios e Retalho de Servios Automvel, Lda. foi liquidada. c) Aumento de capital: Em 28 de maro de 2012 a empresa Winland International Petroleum, SARL (WIP), subsidiria da Tip Top Energy, SARL. (grupo Sinopec), subscreveu e realizou um aumento de capital no montante de $4.797.528.044,74 nas subsidirias Petrogal Brasil, S.A. e Galp Brazil Services, B. V., passando aquela empresa a deter 30% das aes e direitos de voto de ambas as subsidirias (Nota 20 e 21). Com a operao de aumento de capital, o grupo Galp Energia passou a deter 70% da participao nas subsidirias Petrogal Brasil, S.A. e Galp Brazil Services, B. V. Aps a operao de aumento de capital a Galp Brazil Services, B. V. foi redenominada para Galp Sinopec Brazil Services, B. V. e no decorrer do exerccio findo em 31 de dezembro de 2012 procedeu-se a alterao da sede social de Amesterdo para Roterdo. d) Empresas adquiridas: A Galp Sinopec Brazil Services, B. V. adquiriu A. M. K. Trustee Services, Ltd., 100% do capital da Danelta, Ltd. pelo montante de 3k, tendo gerado um goodwill, no montante de 2k. A empresa Danelta, Ltd. foi constituda em 9 de dezembro de 2011. Aps a aquisio, a empresa Danelta Ltd. passou a denominar-se Galp Energia Brazil Services (Cyprus), Ltd. Em 28 de maro de 2012 Galp Sinopec Brazil Services, B. V. subscreveu e realizou um aumento de capital no montante de $4.095.620.844,74 na Galp Energia Brazil Service (Cyprus), Ltd. Durante o primeiro trimestre de 2012 a Galp Energia Brazil Service (Cyprus), Ltd. concedeu Tip Top Energy, SARL, emprstimos no montante $1.228.626.253,42 que no perodo findo em 31 de dezembro de 2012 se encontram avaliados em 931.201k (Nota 14). A Galp Power, SGPS, S.A. adquiriu, em maio de 2012, 100% do capital da Legendacerta, S.A., (constituda em maro de 2012) por 50, no tendo gerado qualquer goodwill. Aps a aquisio a empresa Legendacerta, S.A. passou a denominar-se Agroger Sociedade de Cogerao do Oeste, S.A. Em julho de 2012, atravs das subsidirias Galp Power, SGPS, S. A. e GDP, o Grupo adquiriu Eni 10,59122% do capital da subsidiria Lusitaniags Companhia de Gs do Centro, S.A. e 21,8708% do capital da Setgs Sociedade de Produo e Distribuio de Gs, S.A. pelos montantes 17.806k e 15.188 k respetivamente. Adicionalmente em dezembro de 2012 a GDP, trocou uma dvida no montante 273k por 33.213 k aes da subsidiria Lusitaniags Companhia de Gs do Centro, S.A. (0,162% do capital social). Com estas aquisies o Grupo passou a deter 96,4671% do capital da subsidiria Lusitaniags Companhia de Gs do Centro, S.A. e 66,8791% da subsidiria Setgs Sociedade de Produo e Distribuio de Gs, S.A. A subsidiria Lusitaniags Companhia de Gs do Centro, S. A., j era anteriormente controlada pelo grupo e consolidava pelo mtodo integral (detida a 85,7139%). Assim diferena entre o valor pago e o valor contabilstico do capital prprio na data de aquisio, foi reconhecido em capital prprio na rubrica de Reservas pelo montante 1.935k (Nota 20). A subsidiria Setgs Sociedade de Produo e Distribuio de Gs, S.A., anteriormente detida a 45,00%, encontrava-se registada pelo mtodo de equivalncia patrimonial e o valor da participao financeira em 31 de julho ascendia a 26.336k (Nota 4.2). Aps a aquisio de 21,8708%, o Grupo passou a deter o seu controlo passando assim a ser consolidada pelo mtodo integral (66,8791%). Resultante desta aquisio, a diferena entre o valor pago e o valor contabilstico do capital prprio na data de aquisio, gerou um goodwill total, apurado provisoriamente, no montante 7.521k (Nota 11). A diferena entre o justo valor da percentagem detida antes desta aquisio (45,00%) e o valor registado em participaes financeiras em associadas foi reconhecida na rubrica de Resultados relativos a participaes financeiras em empresas associadas pelo montante 4.919k (Nota 4.2). Ainda no exerccio findo em 31 de dezembro de 2012 o montante 7.521k apurado de goodwill foi imputado ao justo valor dos ativos lquidos, passivos e passivos contingentes da subsidiria Setgs Sociedade de Produo e Distribuio de Gs, S.A.

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A GALP ENERGIA Atividades Desempenho financeiro Riscos principais Compromisso com a Sociedade Anexos

Em 6 de agosto de 2012, a Galp Energia, SGPS, S.A. e a empresa Enersis Investimentos, Lda. celebrara um contrato de compra e venda de aes e cesso de posio contratual da empresa Assunto Importante, S.A. A empresa Assunto Importante, S.A. sita em Sines, proprietria de uma unidade industrial destinada produo de biocombustveis. Na data de celebrao do contrato a Galp Energia, SGPS, S.A. adquiriu 1% participao social da empresa Assunto Importante, S.A. pelo montante de 500 referente a primeira parcela da participao, e compromete-se a adquirir na data final da concluso do projeto da unidade industrial, a remanescente participao social pelo montante de 49.500 assim como adquirir a posio contratual pelo montante de 2.950.000. Com vista ao cumprimento do contrato as aes remanescente encontram-se depositadas num agente Escrow (sociedade de advogados). Durante o perodo intermedio a Galp Energia, SGPS, S.A. ir realizar prestaes acessrias no montante global de 4.000k, dos quais 1.500k foram realizados na data de celebrao do contrato. No exerccio findo em 31 de dezembro de 2012 as prestaes acessrias concedidas pelo Grupo empresa Assunto Importante, S.A. ascendiam a 3.143k. Aps a aquisio a empresa Assunto Importante, S.A. passou a denominar-se Enerfuel, S.A. O controlo da subsidiria Spower, S.A. era partilhado entre: a Galp Power, SGPS, S.A. e a International Power Portugal Holdings, SGPS, S.A., detendo cada uma 50% do seu capital social (Nota 4.2). Em dezembro de 2012 Galp Power, SGPS, S.A. adquiriu, International Power Portugal Holdings, SGPS, S.A. os restantes 50% da participao financeira pelo montante de 25k, passando assim o grupo a deter 100% do capital da subsidiria Spower, S.A. Decorrente desta aquisio, o Grupo registou na rubrica de Resultados relativos a participaes financeiras em empresas associadas e entidades conjuntamente controladas, o montante 230k referente a diferenas de aquisio negativas (Nota 4.2 e 21). e) Empresas fundidas: Em maio de 2012, a empresa espanhola Galp Serviexpress, S. L. U. foi fundida na empresa-me Galp Energia Espaa, S.U. A., sem qualquer impacto nas demonstraes financeiras consolidadas da Galp Energia. Durante o primeiro semestre de 2012, a empresa Combustveis Lquidos, Lda. adquiriu quotas, representativas de 0,2% do seu capital por 12,5 k. Assim sendo, a empresa Petrogal alterou a percentagem relativa detida nessa empresa para 100%, deixando de refletir em contas consolidadas montantes na rubrica de Interesses que no controlam, que fazem parte da posio financeira e da demonstrao de resultados. Em setembro de 2012, a empresa Combustveis Lquidos, Lda. foi fundida na empresa-me Petrogal, sem qualquer impacto nas demonstraes financeiras consolidadas da Galp Energia. f) Permuta da participao na Galp Explorao e Produo Petrolifera, S.A. e subsidirias: Em setembro de 2012 foi realizada uma permuta de participaes sociais entre a Galp Energia Portugal Holdings, B. V. e a Petrogal, com o intuito de que Galp Energia Portugal Holdings, B. V. passe a deter a totalidade da participao na Galp Explorao e Produo Petrolfera, S.A. e subsidirias. Visto tratar-se de uma operao entre duas empresas do Grupo, no se verificou qualquer impacto nas demonstraes financeiras consolidadas do Grupo. Em outubro de 2012 foi alterado o objeto e a denominao social da subsidiria Galp Explorao e Produo Petrolfera, S.A. A subsidiria passou a ser uma Sociedade Gestora de Participaes Sociais (SGPS),e foi redenominada para Galp Explorao e Produo Petrolfera, SGPS, S.A. g) Outras alteraes: No decorrer do exerccio findo em 31 de dezembro de 2012 a Galp Energia Netherlands, B. V. foi redenominada para Galp Energia E&P, B. V. e procedeu-se a alterao da sede social de Amesterdo para Roterdo. Em dezembro de 2012 a participao detida pela Galp Energia, SGPS, S.A. na Galp Trading, S. A. foi transferida para a Galp Energia Portugal Holdings, B. V. A Galp Energia efetuou aplicaes de tesouraria, no Brasil para fazer face aos seus futuros investimentos, num fundo de investimento aberto, mas exclusivo, com a denominao Vera Cruz. Esse fundo de investimento, em conformidade com a interpretao efetuada com base nas normas IFRS, consolidado a 100%. As entradas no permetro no exerccio findo em 31 de dezembro de 2012 tiveram o seguinte impacto nas demonstraes financeiras consolidadas do grupo Galp Energia:

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A GALP ENERGIA Atividades Desempenho financeiro Riscos principais Compromisso com a Sociedade Anexos

Demonstrao da posio financeira Setgs Sociedade de Produo e Distribuio de Gs, S.A.


(31 jul. de 2012)

Nota Ativos no correntes Ativos tangveis Ativos intangveis Participaes financeiras em participadas Ativos por impostos diferidos Outras contas a receber Ativos correntes Inventrios Clientes Imposto corrente sobre rendimento a receber Outras contas a receber Caixa e seus equivalentes Passivos no correntes Provises Responsabilidades com benefcios de reforma e outros benefcios Passivos por impostos diferidos Emprstimos Outras contas a pagar Passivos correntes Emprstimos Descobertos bancrios Imposto corrente sobre rendimento a pagar Outras contas a pagar Total adquirido / integrado Interesses que no controlam Total adquirido / integrado Valor da participao financeira Diferena de aquisio positiva Ganho proveniente da mensurao da participao financeira pelo seu justo valor data de aquisio Justo valor dos ativos liquidos adquiridos Diferena de aquisio negativa Custo de aquisio lquido Demonstrao de resultados: 12 12 4 9

Total 13.823 162.354 3 1.428 134 1.662 1.214 13.706 129

Spower, S.A.
(30 nov. de 2012)

Enerfuel, S.A.
(31 ago. de 2012)

Agrocer-Sociedade de Cogerao do Oeste, S.A.


(31 mai. de 2012)

627 162.286 3 1.428 134 1.662 402 13.625 39 (165) (1.792) (41.985) (41.667) (13.605) (14.506) (8.289) 58.197 (19.275) 38.922 (26.336)

8.371 17 37 (6.429) (2.406) (410) (410) 205 230 25

4.825 68 795 81 3 (5.697) 75 (73) 2 (1) 1

50 50 50 50

25

(165)

21 4.2 4.2 4.2 11 4

(1.792) (48.414) (41.667) (13.605) (14.506) (16.392) 57.912 (19.348) 38.564 (26.131) 229 (4.919) 7.521 15.264

(4.919) 7.521 15.188

Total Proveitos operacionais: Prestao de servios Outros proveitos operacionais Total de proveitos operacionais: Custos operacionais: Custo das vendas Fornecimentos e servios externos Custos com o pessoal Amortizaes, depreciaes e perdas por imparidades de ativos fixos Provises e perdas por imparidade de contas a receber Outros custos operacionais Total de gastos operacionais: Resultados operacionais: Proveitos e custos financeiros Resultado antes de impostos: Imposto sobre o rendimento Resultado antes de interesses que no controlamos: Resultado afeto aos interesses que no controlamos Resultado lquido 1.602 3.503 5.105 2.712 1.436 10.761

Setgs Sociedade de Produo e Distribuio de Gs, S. A. 1.602 3.386 4.988 2.663 1.436 2.390 2 2.857 9.348 (4.360) (771) (5.131) (1.668) (6.799) (1.084) (7.883)

Spower, S. A. 8.371 8.371 (8.371) (5) (8.376) (8.376) (8.376)

Enerfuel, S. A. 117 117 48 2 50 67 67 67 49 116

Agrocer Sociedade de Cogerao do Oeste, S. A. 1 1 (1) (1) 1 -

2 2.859 17.770 (12.665) (776) (13.441) (1.667) (15.108) (1.035) (16.143)

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A GALP ENERGIA Atividades Desempenho financeiro Riscos principais Compromisso com a Sociedade Anexos

4. PARTICIPAES FINANCEIRAS EM EMPRESAS


4.1. Participaes financeiras em empresas conjuntamente controladas
As participaes financeiras em empresas conjuntamente controladas, suas sedes sociais, proporo de capital e suas atividades detidas em 31 de dezembro de 2012 e 2011 so as seguintes: Percentagem de capital detido Pas Portugal Portugal Portugal Portugal Portugal Portugal Portugal Portugal Portugal Portugal Portugal Portugal 2012 34,00% 34,00% 34,00% 34,00% 34,00% 34,00% 34,00% 34,00% 34,00% 34,00% 50,00% 2011 34,00% 34,00% 34,00% 34,00% 34,00% 34,00% 34,00% 34,00% 34,00% 34,00% 50,00% 50,00%

Sede Social Empresas Ventinveste, S.A. Ventinveste Elica, SGPS, S.A. Parque Elico da Serra do Oeste, S.A. Parque Elico de Torrinheiras, S.A. Parque Elico de Vale do Cho, S.A. Parque Elico do Cabeo Norte, S.A. Parque Elico de Vale Grande, S.A. Parque Elico do Douro Sul, S.A. Parque Elico do Pinhal Oeste, S.A. Parque Elico do Planalto, S.A. Spower, S.A. Parque Elico da Penha da Gardunha, Lda. (a)(g) (a) (a)(i) Localidade Lisboa Lisboa Lisboa Lisboa Lisboa Lisboa Lisboa Lisboa Lisboa Lisboa Lisboa Oeiras

Tupi, B. V.

(e)(i)

Roterdo

Holanda

10,00%

10,00%

Belem Bio Energy,B. V.

(d)

Roterdo

Holanda

50,00%

50,00%

Belem Bioenergia Brasil, S.A.

Belm

Brasil

50,00%

50,00%

CLC Companhia Logstica de Combustveis, S.A. Asa Abastecimento e Servios de Aviao, Lda.

(b)(h) (b)

Aveiras de Cima Lisboa

Portugal Portugal

65,00% 50,00%

65,00% 50,00%

Caiageste Gesto de reas de Servio, Lda.

(c)

Elvas

Portugal

50,00%

50,00%

Sigs Armazenagem de Gs, A. C. E.

(b)(h)

Sines Santa Cruz de Tenerife Barcelona

Portugal

60,00%

60,00%

Galp Disa Aviacin, S.A. Multiservcios Galp Barcelona

(f)(l) (f)(j)

Espanha Espanha

50,00% 50,00%

menos: Proviso para responsabilidades conjuntas (Nota 25)

(k)

(a) Participao detida pela Galp Power, SGPS, S.A. (b) Participao detida pela Petrogal. (c) Participao detida pela Galpgeste Gesto de reas de Servio, S.A. (d) Participao detida pela Galp Bioenergy, B. V. (e) Participao detida pela Galp Sinopec Brazil Services, B. V. (f) Participao detida pela Galp Energia Espaa, S.A. (g) Em dezembro de 2012 Galp Power, SGPS, S.A. adquiriu, International Power Portugal Holdings, SGPS, S.A. os restantes 50% da participao financeira pelo montante de 25k, passando assim o Grupo a deter 100% do capital da subsidiria Spower, S.A. (Nota 3 d). (h) Apesar do Grupo deter mais de 50% da participao, a subsidiria classificada como entidade conjuntamente controlada uma vez que existem acordos parassociais que conferem controlo partilhado de gesto operacional e financeiro da Empresa. (i) Apesar do Grupo deter menos de 50% da participao, a subsidiria classificada como entidade conjuntamente controlada uma vez que existem acordos parassociais que conferem controlo partilhado de gesto operacional e financeiro da Empresa. (j) No exerccio findo em 31 de dezembro de 2012, foi constituda a subsidiria Multiservcios Galp Barcelona, para gerir o abastecimento do negcio da aviao no Aeroporto de Barcelona. O seu controlo partilhado entre Galp Energia Espaa, S.A. e a Multiservcios detendo cada uma 50% do seu capital social.

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A GALP ENERGIA Atividades Desempenho financeiro Riscos principais Compromisso com a Sociedade Anexos

Valor contabilstico 2012 1.671 2011 1.707

Informao finaceira da empresa conjuntamente controlada Ativos 54.492 21.907 1.472 662 3.356 148 19.714 7.789 1.241 929 13.340 Passivos (55.605) (22.431) (1.535) (626) (3.359) (379) (21.053) (8.050) (2.500) (963) (13.876) Proveitos 410 1 2.162 (440) Resultado exerccio (79) (13) (22) (3) (13) (98) (372) (64) (82) (14) 66 Principal atividade Construo e explorao de unidades industriais para fabrico e montagem de componentes de turbinas elicas e a construo e explorao de parques elicos. Gesto de participaes sociais de outras sociedades como forma indireta do exerccio de atividades econmicas de construo e explorao de parques elicos. Construo e explorao de parques elicos. Construo e explorao de parques elicos. Construo e explorao de parques elicos. Construo e explorao de parques elicos. Construo e explorao de parques elicos. Construo e explorao de parques elicos. Construo e explorao de parques elicos. Construo e explorao de parques elicos. Produo e comercializao de energia eltrica, incluindo a conceo, construo e explorao de uma central termo eltrica de ciclo combinado, bem como o exerccio de quaisquer outras atividades conexas. Produo de energia eltrica e elica. Gesto, construo, compra, venda e aluguer de materiais e equipamentos destinados explorao, desenvolvimento e produo de hidrocarbonetos, incluindo plataformas, navios FPSOs, navios de transporte de crude, navios de abastecimento e outros tipos de navios. Gerir participaes em empresas que desenvolvam projetos de biocombustveis, incluindo pesquisa, produo, logstica, comercializao de gros, matrias-primas, leos vegetais, bicombustveis e co-produtos bem como companhias ou negcios relacionados com gerao e comercializao de energia eltrica necessria sua operao. Produo, logstica e comercializao de leo vegetal, bem como de quaisquer outros produtos, subprodutos e atividades afins; pesquisa e desenvolvimento em processos agroindustriais, matrias-primas, insumos, produtos, subprodutos e aplicaes; produo, logstica, processamento e comercializao de matrias-primas e insumos, incluindo mas no se limitando a cacho de fruto fresco, sementes e mudas; gerao e comercializao de energia eltrica associada s suas operaes. Instalao e explorao de parques de armazenagem de combustveis lquidos e gasosos, bem como das respetivas estruturas de transporte. Outras atividades industriais, comerciais, de investigao ou de prestao de servios, conexas com aquelas atividades. Prestao de servio de abastecimento petrolfero aeronutico. Gesto e explorao de duas reas de servio localizadas na zona do Caia, incluindo o exerccio de quaisquer atividades e a prestao de quaisquer servios conexionados com tais estabelecimentos ou instalaes, nomeadamente: o abastecimento de combustveis e lubrificantes, a comercializao de produtos e artigos dos ramos da convenincia e dos supermercados, a gesto e a explorao de restaurantes e outras unidades de natureza hoteleira ou similar, estaes de servio e pontos de venda de lembranas e utilidades. Conceo e construo de caverna subterrnea de armazenagem de GPL, das instalaes de superfcie complementares necessrias movimentao de produtos. Gesto e explorao operacional de caverna incluindo instalaes de superfcie, tanques e esferas de GPL. Prestao de servio de abastecimento petrolfero aeronutico, de forma direta ou via participao em empresas com a mesma atividade. Gerir o abastecimento do negcio da aviao no Aeroporto de Barcelona.

165.302

55.869

1.676.783

(23.763)

(5.087)

456

18.404

3.746

73.646

(20)

106

(13.307)

(57.378)

20.559

(107)

6.152

28.754 51

29.020 46

160.977 376

(116.740) (273)

30.861 1.312

6.590 9

80

(191)

937

(114)

14.904

(14.904)

6.052

7.373 594 222.149 (1.679) 220.470

90.388 (1.332) 89.056

14.747 1.345

(1) (157)

(2.258) 207

(2.252) (312)

(k) Em 31 de dezembro de 2012 e 2012, a proviso para partes de capital das empresas associadas, representante do compromisso solidrio do Grupo junto das associadas que apresentavam capitais prprios negativos. (l) O controlo da subsidiria Galp Disa Aviacin, S.A., partilhado entre: a Galp Energia Espaa, S.A. e a Disa Corporacin Petrolfera, S.A., detendo cada uma 50% do seu capital social. Assim, montante 5.551k foi transferido da rubrica Participaes financeiras em empresas associadas para a rubrica Participaes financeiras em empresas conjuntamente controladas.

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06
A GALP ENERGIA Atividades Desempenho financeiro Riscos principais Compromisso com a Sociedade Anexos

O movimento ocorrido na rubrica de Participaes financeiras em empresas conjuntamente controladas no exerccio findo em 31 de dezembro de 2012 que se encontram refletidas pelo mtodo da equivalncia patrimonial foi o seguinte: Saldo Aumento inicial participao (a) (b) (f) (c) 55.869 29.020 3.746 1.707 46 90.388 111.162 19.743 750 131.655 Ganhos / perdas (70) 4.284 (3.566) 2.808 (36) (156) 5 3.269 Ajust. converso cambial (1.659) (1.519) (3.178) Ajust. reservas Transferncias / cobertura Dividendos regularizaes (4.550) (986) (5.536) 5.551 5.551 Saldo final 165.302 28.754 18.404 7.373 1.671 594 51 222.149

Empresas Participaes financeiras Tupi, B. V. CLC Companhia Logstica de Combustveis, S.A. Belem Bio Energy,B. V. Galp Disa Aviacin, S.A. Parque Elico da Penha da Gardunha, Lda. Multiservcios Galp Barcelona Asa Abastecimento e Servios de Aviao, Lda. Provises para partes de capital em empresas conjuntamente controladas (Nota 25) Ventinveste, S.A. Spower, S.A. Caiageste Gesto de reas de Servio, Lda.

(e) (d)

(1.239) (42) (51) (1.332) 89.056

53 53 131.708

(258) (163) (57) (478) 2.791

(3.178)

(127) (127) (127)

(5.536)

205 205 5.756

(1.624) (55) (1.679) 220.470

(a) 111.162k corresponde ao aumento de capital efetuado pela Galp Sinopec Brazil Services, B. V. O controlo da subsidiria Tupi, B. V. partilhado entre: a Galp Sinopec Brazil Services, B. V., a Petrobras Netherlands, B. V. e a BG Overseas Holding, Ltd., que detm respetivamente 10%, 65% e 25% do seu capital social; (b) 19.743k corresponde ao aumento de capital efetuado pela Galp Bioenergy, B. V. O controlo da subsidiria Belm Bio Energy, B. V. partilhado entre: a Galp Bioenergy, B. V. e a Petrobras Netherlands, B. V., detendo cada uma 50% do seu capital social; (c) 750k corresponde a realizao do capital da subsidiria Multiservcios Galp Barcelona que detida a 50% pelo Grupo e 50% pela empresa Multiservcios; (d) 53k corresponde a prestaes suplementares efetuadas pela Galpgeste Gesto de reas de Servio, S.A. subsidiria Caiageste Gesto de reas de Servio, Lda., cuja participao financeira foi provisionada; (e) Aps a aquisio de 50%, o Grupo passou a deter o seu controlo (100%) passando assim a ser consolidada pelo mtodo integral (Nota 3 d); (f) O montante 5.551k foi transferido da rubrica participaes financeiras em empresas associadas para a rubrica Participaes financeiras em empresas conjuntamente controladas.

4.2. Participaes financeiras em empresas associadas


As participaes financeiras em empresas associadas, suas sedes sociais, proporo de capital e suas atividades detidas em 31 de dezembro de 2012 e 2011 so as seguintes: Percentagem de capital detido Pas Espanha Espanha Portugal Espanha Espanha Portugal Espanha Angola Marrocos Portugal Guin-Bissau Portugal Cabo-Verde Guin-Bissau Portugal 2012 22,80% 5,00% 33,04% 49,00% 41,33% 49,00% 22,64% 23,50% 45,00% 20,00% 30,00% 50,00% 35,00% 2011 27,40% 5,00% 45,00% 33,04% 49,00% 41,33% 50,00% 49,00% 26,99% 23,50% 45,00% 20,00% 30,00% 50,00% 35,00%

Sede social Empresas EMPL Europe Magreb Pipeline, Ltd Compaia Logstica de Hidrocarburos CLH, S.A. Setgs Sociedade de Produo e Distribuio de Gs, S.A. Gasoduto Al-Andaluz, S.A. Gasoduto Extremadura, S.A. Tagusgs Empresa de Gs do Vale do Tejo, S.A. Galp Disa Aviacin, S.A. Sonangalp Sociedade Distribuio e Comercializao de Combustveis, Lda. Metragaz, S.A. Terparque Armazenagem de Combustveis, Lda. CLC Guin-Bissau Companhia Logstica de Combustveis da Guin-Bissau, Lda. Gsfomento Sistemas e Instalaes de Gs, S.A. Sodigs Sociedade Industrial de Gases, S.A. R. L. Aero Servios, SARL Sociedade Abastecimento de Servios Aeroporturios Energin Sociedade de Produo de Electricidade e Calor, S.A. (a) (k) (f) (i) (b) (g) (j) (a) (a) (b) (f) (m) (e) (a) (k) (d) (c) (b) (j) (c) (i) Localidade Madrid Madrid Setbal Madrid Madrid Santarm Santa Cruz de Tenerife Luanda Tnger Angra do Herosmo Bissau Lisboa Mindelo Bissau Lisboa

menos: Proviso para responsabilidades conjuntas (Nota 25)

(l)

(a) Participao detida pela Galp Gs Natural, S.A. (b) Participao detida pela GDP. (c) Participao detida pela Petrogal Guin-Bissau, Lda.

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A GALP ENERGIA Atividades Desempenho financeiro Riscos principais Compromisso com a Sociedade Anexos

Valor contabilstico 2012 65.350 56.434 17.994 15.116 9.543 9.277 1.027 1.003 717 336 314 63 177.174 (1.171) 176.003 2011 75.761 57.363 24.116 17.792 15.322 8.540 5.551 5.257 1.537 993 563 138 318 63 227 213.541 213.541

Informao finaceira da empresa conjuntamente controlada Ativos 319.857 777.044 182.464 63.918 33.382 88.358 48.906 10.119 18.150 3.559 5.331 1.283 963 18.733 Passivos (33.234) (599.258) (120.736) (9.457) (2.533) (65.269) (29.974) (5.582) (13.882) (1.963) (3.649) (224) (836) (15.421) Proveitos (235.661) (538.685) (35.131) (28.983) (19.856) (24.985) (120.525) (15.004) (4.118) (1.039) (8.819) (36.240) Resultado exerccio (187.109) (142.773) (8.196) (10.647) (7.843) (2.653) (2.639) (193) (434) (346) (1.032) 3.507 Principal atividade Construo e operao de gasodutos para transporte de gs natural entre Marrocos e Espanha. Instalao e explorao de parques de armazenagem de combustveis lquidos e gasosos bem como das respetivas estruturas de transporte. Produo e distribuio de gs natural e dos seus gases de substituio. Construo e explorao do gasoduto TarifaCrdoba. Construo e explorao do gasoduto Crdoba-Campo Maior. Produo e distribuio de gs natural, e outros gases combustveis canalizados. Prestao de servio de abastecimento petrolfero aeronutico, de forma direta ou via participao em empresas com a mesma atividade. Distribuio e comercializao de combustveis lquidos, lubrificantes e outros derivados de petrleo e explorao de postos de abastecimento e estaes de servio, de assistncia a automveis e outras conexas. Construo, manuteno e explorao do gasoduto Magrehb-Europa. Construo e/ou a explorao de parques de armazenagem de combustveis. Gesto e explorao do parque de Armazenagem de Combustveis Lquidos e do Terminal Petrolfero de Bandim. Atividades de construo e engenharia civil em geral, projeto, construo e manuteno de instalaes. Produo e comercializao de oxignio, acetileno, azoto e demais gases industriais. A prestao de servios relacionados com armazenagem e abastecimento de derivados do petrleo e aeronaves e pratica de outras atividades acessrias, conexas ou complementares. Produo sob a forma de cogerao e venda de energia eltrica e trmica.

(d) Participao detida pela Saaga Sociedade Aoreana de Armazenagem de Gs, S.A. (e) Participao detida pela Petrogal Angola, Lda. (f) Participao detida pela Galp Energia Espaa, S.A.

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A GALP ENERGIA Atividades Desempenho financeiro Riscos principais Compromisso com a Sociedade Anexos

(g) (h) (i) (j) (k)

Participao detida pela Petrogal. Participao detida pela Empresa Nacional de Combustveis Enacol, S.A.R.L Apesar de o Grupo deter apenas 5% do capital, o Grupo exerce uma influncia significativa, motivo pelo qual a participao valorizada tal como descrito na nota 2.2 c). Em 31 de dezembro de 2012, passou a ser includa pelo mtodo de consolidao integral (Nota 3 d)). No dia 2 de julho de 2012 a subsidiaria Galp Gs Natural, S.A alienou Sagane, S.A. (Sagane), 4,60% e 4,35% das participaes detidas nas associadas EMPL Europe Magreb Pipeline, Ltd. e Metragaz, S.A. (l) Em 31 de dezembro de 2012, a proviso para partes de capital das empresas associadas, representante do compromisso solidrio do Grupo junto das associadas que apresentavam capitais prprios negativos. (m) O controlo da subsidiria Galp Disa Aviacin, S.A., partilhado entre: a Galp Energia Espaa, S.A. e a Disa Corporacin Petrolfera, S.A., detendo cada uma 50% do seu capital social. Assim, montante 5.551k foi transferido da rubrica Participaes financeiras em empresas associadas para a rubrica Participaes financeiras em empresas conjuntamente controladas.

O movimento ocorrido na rubrica de participaes financeiras em empresas associadas no exerccio findo em 31 de dezembro de 2012 foi o seguinte: Mais/ menos-valia na alienao de partes de Transferncias / capital Dividendos regularizaes 5.361 81 5.442 (41.369) (7.556) (3.316) (4.049) (483) (357) (125) (179) (57.434) (4) (26.336) (5.551) 1.171

Empresas Participaes financeiras EMPL Europe Magreb Pipeline, Ltd.(a) Compaia Logstica de (d) Hidrocarburos CLH, S.A. Gasoduto Al-Andaluz, S.A. Gasoduto Extremadura, S.A. Tagusgs Empresa de Gs do Vale do Tejo, S.A. Sonangalp Sociedade Distribuio e Comercializao de Combustveis, Lda. Metragaz, S.A. (a) Terparque Armazenagem de Combustveis, Lda. CLC Guin-Bissau Companhia Logstica de Combustveis da Guin-Bissau, Lda. Sodigs Sociedade Industrial de Gases, S.A. R. L. Gsfomento Sistemas e Instalaes de Gs, S.A. Aero Servios, SARL Sociedade Abastecimento de Servios Aeroporturios Setgs Sociedade de Produo e (c) Distribuio de Gs, S.A. Galp Disa Aviacin, S.A. (d) Energin Sociedade de Produo de Electricidade e Calor, S.A. Provises para partes de capital em empresas associadas (Nota 25) Energin Sociedade de Produo de Electricidade e Calor, S.A.

Ajust. Ajust. Saldo Aumento Alienao da Ganhos/ converso reservas inicial participao participao perdas cambial cobertura 75.761 57.363 17.792 15.322 8.540 5.257 1.537 993 563 318 138 63 24.116 5.551 227 213.541 12 12 (18.502) (290) (18.792) 47.168 6.615 3.518 3.843 1.123 4.458 63 135 154 198 2.220 (1.219) 68.276 (3.069) 45 (7) (3.031) (120) (120)

Saldo final 65.350 56.434 17.994 15.116 9.543 9.277 1.027 1.003 717 314 336 63 -

(30.720) 177.174

213.541

12

(18.792)

68.276

(3.031)

(120)

5.442

(57.434)

(1.171)

(1.171)

(31.891) 176.003

(a) No dia 2 de julho de 2012 a subsidiaria Galp Gs Natural, S. A. alienou Sagane, S.A. (Sagane), 4,6% e 4,35% das participaes detidas nas associadas EMPL Europe Magreb Pipeline, Ltd. e Metragaz, S.A. pelos montantes 19.122 k ($23.300 k) e 300 k ($365 k), respetivamente. Aps esta operao a Galp Gs Natural, S.A. passou a deter 22,8% do capital da EMPL (e a Sagane 77,2%) e 22,64% do capital da Metragaz (76,68% detido pela Sagane). A diferena entre o valor recebido e o valor reconhecido na rubrica Participaes financeira em empresas associadas no montante de 630k refere-se a diferenas cambiais favorveis que ocorrem no momento do recebimento e foram refletidas na rubrica Ganhos/(perdas) cambiais, na demostrao de resultados. (b) Resultante do contrato de compra estabelecido para a aquisio da participao detida na CLH Compaia Logstica de Hidrocarboros, S.A., o custo da participao anualmente revisto, at 10 anos a partir da data do contrato, face ao valor de vendas efetuado. O valor pago no exerccio como adicional ao custo de compra ascende a 12k. (c) Aps a aquisio de 21,8708%, o Grupo passou a deter o seu controlo (66,8791%) passando assim a ser consolidada pelo mtodo integral (Nota 3 d). (d) O montante de 5.551 k foi transferido da rubrica Participaes financeiras em empresas associadas para a rubrica Participaes financeiras conjuntamente controladas.

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A GALP ENERGIA Atividades Desempenho financeiro Riscos principais Compromisso com a Sociedade Anexos

A rubrica de Resultados relativos a participaes financeiras em empresas associadas e conjuntamente controladas registadas nas demonstraes consolidadas dos resultados para o exerccio findo em 31 de dezembro de 2012 tem a seguinte composio: Efeito de aplicao do mtodo de equivalncia patrimonial: Empresas associadas Empresas conjuntamente controladas Efeito do acerto de preo de alienao de partes de capital de empresas do Grupo e associadas: Mais-valia na alienao de 4,60% da participao da EMPL Europe Magreb Pipeline, Ltd. Mais-valia na alienao de 4,35% da participao da Metragaz, S.A. Mensurao da participao financeira pelo seu justo valor data de aquisio (Nota 3): Aquisio de 21,8708% da participao da Setgs Sociedade de Produo e Distribuio de Gs, S.A. Aquisio de 50,00% da participao da Spower, S.A. Efeito da liquidao de empresas do Grupo: Anulao das diferenas cambiais referentes a converso de demonstraes financeiras expressas em moeda estrangeira da subsidiria Gite Galp International Trading Establishment, que se encontravam registadas em capital prprio na rubrica Reservas de cobertura (Nota 3). Efeito das imparidades do goodwill de empresas do Grupo: Imparidade do goodwill da subsidiria Madrilea Suministro de Gas S. L., que se encontra registado na rubrica Goodwill (Nota 11). Imparidade do goodwill da subsidiria Madrilea Suministro de Gas SUR, S. L., que se encontra registado na rubrica Goodwill (Nota 11). Outros

68.276 2.791 5.361 81 4.919 (230) 1.536 (949) (264) 17 81.538

Foi refletido na rubrica de Participaes financeiras em empresas conjuntamente controladas e associadas (Nota 4.1 e 4.2), o montante total de 62.970k relativos a dividendos correspondentes aos montantes aprovados em Assembleia Geral das respetivas empresas. O valor recebido de dividendos no exerccio findo em 31 de dezembro de 2012 foi de 65.262k. A diferena entre o valor recebido e o valor reconhecido na rubrica de Participaes financeiras em empresas associadas e conjuntamente controladas no montante de 2.292k referem-se a: i) 2.248k diferenas cambiais favorveis que ocorrem no momento do pagamento e que foram refletidas na rubrica de Ganhos (perdas) cambiais, na demonstrao de resultados e ii) 44k a dividendos recebidos de ativos disponveis para venda. O Goodwill positivo relativo a empresas associadas, que se encontra includo na rubrica de Participaes financeiras em empresas associadas, conjuntamente controladas, foi objeto de teste de imparidade e efetuado por unidade geradora de caixa cujo detalhe em 31 de dezembro de 2012 e 31 de dezembro de 2011 era: Compaia Logstica de Hidrocarburos CLH, S.A. Parque Elico da Penha da Gardunha, Lda. Setgs Sociedade de Produo e Distribuio de Gs, S.A. 2012 47.545 1.939 49.484 2011 47.545 1.939 143 49.627

Em 2012 a Setgs Sociedade de Produo e Distribuio de Gs, S.A. passou a ser consolidada pelo mtodo de consolidao integral, pelo que o goodwill foi reclassificado para a rubrica de Goodwill (Nota 11).

4.3. Ativos disponveis para venda


As participaes financeiras em empresas participadas, suas sedes sociais e proporo do capital detido em 31 de dezembro de 2012 e 31 de dezembro de 2011 so as seguintes: Sede Social Empresa Corporacin de Reservas Estratgicas de Productos Petrolferos InovCapital Sociedade de Capital de Risco, S.A. PME Investimentos Sociedade de Investimento, S.A. Adene Agncia para a Energia, S.A. Omegs Soc. D'tude du Gazoduc Magreb Europe Ressa Red Espaola de Servicios, S.A. Amblis Agncia para a modernizao Econmica de Lisboa, S.A. Clube Financeiro de Vigo PIM Parque Industrial da Matola, SARL ADEPORTO Agncia de Energia do Porto Imopetro Importadora Moambicana de Petrleos, Lda. Cooperativa de Habitao da Petrogal, CRL oil Insurance, Ltd. Outras empresas relacionadas e participadas Imparidades de empresas participadas Amblis Agncia para a modernizao Econmica de Lisboa, S.A. InovCapital Sociedade de Capital de Risco, S.A. PME Investimentos Sociedade de Investimento, S.A. PIM Parque Industrial da Matola, SARL Localidade Madrid Porto Lisboa Amadora Tnger Barcelona Lisboa Vigo Maputo Porto Maputo Lisboa Hamilton Pas Espanha Portugal Portugal Portugal Marrocos Espanha Portugal Espanha Moambique Portugal Moambique Portugal Bermuda Percentagem de capital detido 2012 n. d. 1,82% 1,82% 10,98% 5,00% n. d. 2,00% 1,50% 15,38% 0,07% 1,00% n. d. 2011 n. d. 1,82% 1,82% 10,98% 5,00% n. d. 2,00% 1,50% 15,38% 0,07% 1,00% n. d. Valor contabilstico 2012 1.808 499 499 114 35 23 20 19 17 13 10 7 8 43 3.115 (7) (52) (145) (17) (221) 2.894 2011 1.808 499 499 114 35 23 20 19 19 13 12 7 8 40 3.116 (7) (52) (145) (19) (223) 2.893

As participaes em participadas foram refletidas contabilisticamente ao custo de aquisio tal como descrito na Nota 2.2 alnea c). O valor lquido contabilstico dessas participaes ascende a 2.894k.

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A GALP ENERGIA Atividades Desempenho financeiro Riscos principais Compromisso com a Sociedade Anexos

5. PROVEITOS OPERACIONAIS
O detalhe dos proveitos operacionais do Grupo para os exerccios findos em 31 de dezembro de 2012 e 2011 como segue: Rubricas Vendas: de produtos de mercadorias Prestao de servios Outros proveitos operacionais: Proveitos suplementares Proveitos provenientes da construo de ativos ao abrigo IFRIC12 Subsdios explorao Trabalhos para a prpria empresa Subsdios ao investimento (Nota 13) Ganhos em imobilizaes Outros dezembro 2012 7.736.211 10.304.670 18.040.881 466.156 46.079 38.085 4.503 444 9.924 2.994 35.006 137.035 18.644.072 dezembro 2011 7.180.423 9.182.248 16.362.671 441.265 62.740 39.274 14.818 144 9.684 14.705 41.976 183.341 16.987.277

As vendas de combustveis incluem o valor de ISP. A variao na rubrica de Vendas deve-se essencialmente subida das cotaes internacionais dos produtos refinados, que teve como consequncia o aumento dos preos de venda. A rubrica de Prestao de servios e vendas inclui o montante de 5.942k relativos atividade de comercializao, distribuio e armazenagem de gs natural dos quais (Nota 14): 28.410k positivos relativo ao ajuste entre os proveitos permitidos estimados e o valor dos proveitos faturados relativamente atividade de distribuio, comercializao e armazenagem (Nota 14); 2.018k negativos relativos ao ajuste efetuado pela ERSE na fixao dos desvios tarifrios proveitos permitidos das empresas (Nota 14); 7.572k negativo relativos respetiva amortizao do proveito permitido referente a 2010 (Nota 14); 12.955k negativos relativos a amortizao do ajustamento do proveito permitido do 2 semestre de 2009 (Nota 14).

Conforme referido na Nota 2.13 o montante total a recuperar foi includo pela ERSE nos proveitos permitidos a devolver no Ano Gs 2012-2013 pelo que o Grupo se encontra a reconhecer nas demonstraes dos resultados, a reverso do montante do desvio tarifrio aprovado. A rubrica de Outros para o perodo findo em 31 de dezembro de 2012 inclui o montante de 1.437k relativos indemnizao decorrente de danos patrimoniais no acidente da refinaria de Sines e o montante de 13.296k relativos venda de platina dos catalisadores das refinarias. No que diz respeito aos contratos de construo enquadrveis na IFRIC12, a construo dos ativos concessionados, subcontratada a entidades especializadas, as quais assumem o risco prprio da atividade de construo. Os proveitos e custos associados construo destes ativos so de montantes iguais e imateriais face ao volume total dos proveitos e custos operacionais e desdobram-se como segue: Custos provenientes da construo de ativos ao abrigo IFRIC12 Proveitos provenientes da construo de ativos ao abrigo IFRIC12 (Nota 6) Margem dezembro 2012 (38.085) 38.085 dezembro 2011 (39.274) 39.274 -

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6. CUSTOS OPERACIONAIS
Os resultados dos exerccios findos em 31 de dezembro de 2012 e 2011 foram afetados pelas seguintes rubricas de Custos operacionais: Rubricas Custo das vendas: Matrias-primas e subsidirias Mercadorias Imposto sobre produtos petrolferos Variao da produo Imparidade de inventrios (Nota 16) Derivados financeiros (Nota 27) Fornecimento e servios externos: Subcontratos utilizao de redes Subcontratos Transporte de mercadorias Armazenagem e enchimento Rendas e alugueres Custos de produo de blocos Conservao e reparao Seguros Royalties Servios informticos Comisses Publicidade Servios e taxas porturias Outros servios especializados Outros fornecimentos e servios externos Outros custos Custos com pessoal: Remuneraes rgos sociais (Nota 29) Remuneraes do pessoal Encargos sociais Benefcios de reforma penses e seguros (Nota 23) Outros seguros Indemnizaes reestruturao (Nota 25) Capitalizao de custos com pessoal Outros gastos Amortizaes, depreciaes e imparidades: Amortizaes e imparidades de ativos tangveis (Nota 12) Amortizaes e imparidades de ativos intangveis (Nota 12) Amortizaes e imparidades de acordos de concesso (Nota 12) Provises e imparidade de contas a receber Provises e reverses (Nota 25) Perdas de imparidade de contas a receber de clientes (Nota 15) Perdas e ganhos de imparidade de outras contas a receber (Nota 14) Outros custos operacionais Outros impostos Custos provenientes da construo de ativos ao abrigo IFRIC12 (Nota 5) Perdas em imobilizaes Donativos Outros custos operacionais dezembro 2012 8.219.567 5.677.070 2.238.206 68.691 489 (8.338) 16.195.685 231.411 8.809 114.097 81.090 79.349 68.515 54.816 30.036 28.643 23.792 21.628 20.268 7.943 82.438 65.557 71.711 990.103 7.576 237.036 53.376 18.992 10.406 10.020 (13.001) 13.082 337.487 347.281 42.065 37.123 426.469 32.107 38.782 (1.498) 69.391 17.415 38.085 2.628 7.410 17.577 83.115 18.102.250 dezembro 2011 7.375.031 5.007.003 2.429.888 (231.623) 6.075 (16.695) 14.569.679 215.082 10.967 117.037 79.637 74.846 54.498 53.092 26.162 11.678 22.113 22.229 19.320 9.585 76.097 63.465 58.427 914.235 5.403 217.761 54.251 40.020 10.653 (11.435) 10.066 326.719 326.499 43.595 33.864 403.958 19.890 22.431 1.593 43.914 15.240 39.274 1.861 3.178 27.539 87.092 16.345.597

A variao na rubrica de Custo das vendas deve-se essencialmente subida das cotaes internacionais dos produtos refinados, que teve como consequncia o aumento dos preos de compra. A rubrica de Subcontratos utilizao de redes refere-se s tarifas: de utilizao da rede de distribuio (URD); de utilizao da rede de transporte (URT); de utilizao global de sistema (UGS). O montante de 231.411k registado nesta rubrica inclui essencialmente o montante de 88.658k debitado pela Ren Gasodutos e 63.031k debitados pela Madrilea Red de Gas. A rubrica de Outros custos operacionais donativos inclui o montante de 2.184k referente a donativos Fundao Galp Energia, 3.000k Cmara Municipal de Matosinhos e 1.900k Cmara Municipal de Sines.

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7. INFORMAO POR SEGMENTOS


Segmentos de negcio O Grupo est organizado em quatro segmentos de negcio os quais foram definidos com base no tipo de produtos vendidos e servios prestados, com as seguintes unidades de negcio: Gas & Power; Refinao & Distribuio de Produtos Petrolferos; Explorao & Produo; Outros. Relativamente ao segmento de negcio Outros, o Grupo considerou a empresa holding Galp Energia, SGPS, S.A., e empresas com atividades distintas nomeadamente a Tagus Re, S.A. e a Galp Energia, S.A., tratando-se de uma resseguradora e de uma prestadora de servios ao nvel corporativo, respetivamente. Na Nota 1 apresentada uma descrio das atividades de cada um dos segmentos de negcio. Seguidamente apresenta-se a informao financeira relativa aos segmentos identificados anteriormente, em 31 de dezembro de 2012 e 2011: Refinao & Distribuio de Produtos Petrolferos 2011 2.275.174 228.474 2.046.700 297.782 (50.017) (3.870) 243.895 56.643 (21.253) (78.223) (5.653) 195.409 2012 15.569.850 54.180 15.515.670 330.017 (212.226) (32.438) 85.353 17.450 (150.121) 42.540 (2.033) (6.811) 2011 14.691.736 64.609 14.627.127 524.921 (197.202) (26.412) 301.307 16.463 (134.978) (29.847) (3.771) 149.174

Gas & Power 2012 Proveitos Vendas e prestaes servios Inter-segmentais Externas Ebitda (1) Gastos no desembolsveis Amortizaes e perdas por imparidade Provises Resultados segmentais Resultados relativos participaes financeiras Outros resultados no operacionais Imposto sobre o rendimento Interesses que no controlam Resultado lquido consolidado do perodo Em 31 dezembro 2012 e 31 de dezembro de 2011 OUTRAS INFORMAES Ativos do segmento (2) Participaes financeiras (3) Outros ativos Ativos totais consolidados Passivos totais consolidados Investimento ativos tangiveis e intangiveis
(1) Ebitda = Resultados segmentais/Ebit + amortizaes + provises (2) Quantia lquida (3) Pelo mtodo da equivalncia patrimonial

2.907.165 241.296 2.665.869 341.563 (59.325) (13.909) 268.329 66.188 (25.498) (85.522) (5.215) 218.282

111.041 2.463.625 2.574.666 1.473.591 66.995

138.600 2.187.937 2.326.537 1.408.193 54.975

107.302 7.294.123 7.401.425 7.020.446 216.619

108.440 6.793.954 6.902.394 6.590.208 641.013

Vendas e prestaes de servios inter-segmentais Segmentos Gas & Power Refinao & Distribuio de Produtos Petrolferos Explorao & Produo Outros Gas & Power n. a. 241.296 241.296 Refinao & Distribuio de Produtos Petrolferos 53.577 na 151 452 54.180 Explorao & Produo 155.586 na 155.586 Outros 28.547 72.516 7.594 na 108.657 total 82.124 469.398 7.745 452 559.719

As principais transaes inter-segmentais de vendas e prestaes de servios referem-se essencialmente a: Gas & Power: venda de gs natural para o processo produtivo das refinarias de Leixes e Sines (R&D); Refinao & Distribuio de Produtos Petrolferos: abastecimento de viaturas de todas as empresas do Grupo; Explorao & Produo: venda de crude ao segmento de R&D; Outros: servios de back-office e de gesto. Num contexto de partes relacionadas, semelhana do que acontece entre empresas independentes que efetuam operaes entre si, as condies em que assentam as suas relaes comerciais e financeiras so regidas pelos mecanismos de mercado. Os pressupostos subjacentes determinao dos preos nas transaes entre as empresas do Grupo assentam na considerao das realidades e caractersticas econmicas das situaes em apreo, ou seja, na comparao das caractersticas das operaes ou das empresas suscetveis de terem impacto sobre as condies inerentes s transaes comerciais em anlise. Neste contexto, so analisados, entre outros, os bens e servios transacionados, as funes exercidas pelas partes (incluindo os ativos utilizados e os riscos assumidos), as clusulas contratuais, a situao econmica dos intervenientes bem como as respetivas estratgias negociais. A remunerao, num contexto de partes relacionadas, corresponde assim que adequada, por regra, s funes exercidas por cada empresa interveniente, tendo em ateno os ativos utilizados e os riscos assumidos. Assim, e para determinao desta remunerao so identificadas as atividades desenvolvidas e riscos assumidos pelas 104 Galp energia relatrio & contas 2012

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Explorao & Produo 2012 474.560 155.586 318.974 366.979 (151.060) (23.084) 192.835 (2.100) 100.017 (126.292) (39.722) 124.738 2011 395.803 285.228 110.575 252.313 (153.589) (13.739) 84.985 (191) (411) (29.901) 54.482

Outros 2012 115.181 108.657 6.524 3.921 (3.858) 40 103 8.299 (1.311) 7.091 2011 123.742 104.208 19.534 11.266 (3.150) 107 8.223 (711) 37.226 (11.121) 33.617

Eliminaes 2012 (559.719) (559.719) (4.798) (4.798) 4.798 2011 (682.519) (682.519) 3.270 3.270 (3.270) -

Consolidado 2012 18.507.037 18.507.037 1.037.682 (426.469) (69.391) 541.822 81.538 (62.505) (170.585) (46.970) 343.300 2011 16.803.936 16.803.936 1.089.552 (403.958) (43.914) 641.680 72.204 (122.686) (149.092) (9.424) 432.682

183.705 6.050.343 6.234.048 1.313.968 502.673

59.612 1.351.494 1.411.106 281.556 274.202

169 3.698.946 3.699.115 3.395.275 3.579

170 3.614.264 3.614.434 3.033.061 4.912

(6.000.680) (6.000.680) (6.000.680) -

(4.099.055) (4.099.055) (4.099.056) -

402.217 13.506.357 13.908.574 7.202.600 789.866

306.822 9.848.595 10.155.417 7.213.962 975.102

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empresas no mbito da cadeia de valor dos bens/servios que transacionam, de acordo com o seu perfil funcional, designadamente, no que concerne s funes que levam a cabo importao, fabrico, distribuio, retalho. Em suma, os preos de mercado so determinados no apenas com recurso anlise das funes que so desempenhadas, dos ativos utilizados e riscos incorridos por uma entidade, mas tambm tendo presente o contributo desses elementos para a rentabilidade da Empresa. Esta anlise passa por verificar se os indicadores de rentabilidade das empresas envolvidas se enquadram dentro dos intervalos calculados com na base na avaliao de um painel de empresas funcionalmente comparveis, mas independentes, permitindo assim que os preos sejam fixados com vista a que se respeite o princpio de plena concorrncia.

8. PROVEITOS E CUSTOS FINANCEIROS


O detalhe do valor apurado relativamente a proveitos e custos financeiros para os exerccios findos em 31 de dezembro de 2012 e 2011 como segue: Rubricas Proveitos financeiros: Juros de depsitos bancrios Outros proveitos financeiros Juros obtidos e outros proveitos relativos a empresas relacionadas Custos financeiros: Juros de emprstimos e descobertos bancrios Juros capitalizados nos ativos fixos Outros custos financeiros Juros suportados relativos a outros acionistas Juros suportados relativos a empresas relacionadas dezembro 2012 46.575 23.073 15.550 85.198 (156.606) 79.883 (66.694) (324) (5.801) (149.542) dezembro 2011 6.958 11.336 2.101 20.395 (156.114) 59.325 (43.396) (223) (128) (140.536)

Durante o exerccio findo em 31 de dezembro de 2012, o Grupo procedeu capitalizao na rubrica de Imobilizado em curso, o montante de 79.883k, relacionado com encargos financeiros incorridos com emprstimos para financiamento de investimentos em ativos tangveis e intangveis durante o seu perodo de construo (Nota 12). A rubrica de Outros proveitos financeiros e outros custos financeiros inclui os montantes de 22.174k e 24.335k respetivamente referentes s operaes de trading de Energia, negociando contratos de futuros de CO2 e de eletricidade na Bolsa ICE (Ice Futures Europe Exchange) e OMIP Futures.

9. IMPOSTO SOBRE O RENDIMENTO


As empresas do Grupo com sede em Portugal Continental e cuja percentagem de participao detida pelo Grupo superior a 90% passaram, a partir de 31 de dezembro de 2001, a ser tributadas atravs do regime especial de tributao de grupos de sociedades, sendo o resultado fiscal apurado na Galp Energia, SGPS, S.A. A partir do exerccio de 2010, as empresas do Grupo com sede em Portugal, passaram a apresentar as suas demonstraes financeiras de acordo com o normativo IFRS/IAS, sendo esse tambm o normativo aplicvel para efeitos de determinao dos resultados tributveis do exerccio. Contudo, a estimativa de imposto sobre o rendimento da Empresa e suas subsidirias registada com base nos seus resultados fiscais que no exerccio findo em 31 de dezembro de 2012 representa um imposto a recuperar no montante de 9.819k. As empresas com sede fiscal em Espanha, e cuja percentagem de participao detida pelo Grupo superior a 75% passaram a partir do exerccio de 2005 a ser tributadas numa ptica consolidada. Neste momento, a referida consolidao fiscal efetuada pela Petrogal, S.A. Sucursal em Espanha. As seguintes situaes podem afetar os impostos sobre os lucros a pagar no futuro: (i) de acordo com a legislao em vigor em Portugal, as declaraes fiscais esto sujeitas a reviso e correo por parte das autoridades fiscais durante um perodo de quatro anos exceto quando tenham havido prejuzos fiscais, tenham sido concedidos benefcios fiscais, ou estejam em curso inspees, reclamaes ou impugnaes, casos estes em que, dependendo das circunstncias, os prazos so prolongados ou suspensos; (ii) durante os exerccios de 2001 a 2012, a subsidiria Petrogal, S.A. foi objeto de diversas inspees por parte das autoridades fiscais com incidncia sobre os exerccios de 1997 a 2009 e que se encontram a seguir o seu curso normal tendo em considerao a avaliao da empresa. Nos pontos (v) a (xii) abaixo detalham-se os procedimentos em aberto; (iii) durante o exerccio de 2009, foi concluda uma ao de inspeo ao exerccio de 2005 e de 2006 da Galp Energia, SGPS, S.A. e da subsidiria GDP, cujas correes so resumidas no ponto (ix) abaixo; (iv) as declaraes fiscais da Galp relativas aos exerccios de 2009 a 2011 podero ainda ser sujeitas a reviso. Todavia, a administrao da Galp considera que, as correes resultantes de revises/inspees por parte das autoridades fiscais quelas declaraes de impostos no podero ter um efeito significativo nas demonstraes financeiras em 31 de dezembro de 2012 e 2011; (v) conforme mencionado no ponto (ii) acima, ocorreu durante o exerccio de 2004, uma inspeo das autoridades fiscais s declaraes de IRC dos exerccios de 2000, 2001 e 2002 da qual resultaram liquidaes adicionais matria coletvel comunicada a Petrogal nos montantes de 740k, 10.806k e 2.479k, respetivamente, que se encontram parcialmente pagas no montante de 11.865k. Adicionalmente, e com referncia ao exerccio de 2001 a Petrogal procedeu impugnao judicial da liquidao emitida. Nessa medida, e atendendo expectativa do montante adicional a incorrer com aquelas liquidaes, a Petrogal procedeu constituio de uma proviso para fazer face s referidas liquidaes no montante de 7.394k (Nota 25 e 33); (vi) conforme mencionado no ponto (ii) acima, ocorreu durante o exerccio de 2006, uma inspeo das autoridades fiscais declarao de IRC do exerccio de 2003 da qual resultou uma correo matria coletvel comunicada Petrogal no montante de 12.098k a que corresponde uma liquidao de 5.265k, que foi contestada e parcialmente paga no decurso do exerccio de 2008 no montante de 2.568k tendo sido reconhecida como custo nas demonstraes dos resultados daquele exerccio; (vii) conforme mencionado nos pontos (ii) e (iii) acima, ocorreu durante o exerccio de 2009, uma inspeo fiscal declarao de IRC do exerccio de 2005 da Galp Energia SGPS e das subsidirias Petrogal, S.A. e GDP. Desta, resultaram correes s matrias coletveis comunicadas s Empresas e que conduzem a uma liquidao adicional de 23.587k, tendo sido prestada uma garantia bancria em janeiro de 2010 no montante de 27.010k. Por no concordar com a correo efetuada, a qual respeita essencialmente tributao de mais-valias fiscais reinvestidas na aquisio de participaes financeiras por ser entendimento da Administrao Fiscal que a venda de parte das participaes financeiras onde foi efetuado o reinvestimento condio de tributao da totalidade da mais-valia diferida, a Empresa, apoiada pelos seus consultores fiscais e legais, apresentou uma reclamao graciosa e ainda a respetiva impugnao judicial onde contesta a 106 Galp energia relatrio & contas 2012

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fundamentao da liquidao em apreo, tendo a Galp Energia SGPS, S.A. constitudo proviso pelo montante de 3.230k e a sua subsidiria GDP, SGPS, S. A. pelo montante de 2.092 para esse efeito em exerccios anteriores, no tendo a empresa procedido a qualquer reforo de proviso no exerccio de 2012; (viii) adicionalmente e em consequncia de processos inspetivos ocorridos no decurso do ano de 2010 sobre os exerccios de 2006 e 2007, as declaraes da Petrogal, S. A. foram objeto de correes que originam montantes de imposto a pagar de 479k e 190k, respetivamente. Por discordar parcialmente das correes efetuadas, a empresa no procedeu ao pagamento do montante de 304k relativamente ao exerccio de 2006 e de 87k relativamente ao exerccio de 2007. Dos montantes no pagos, a empresa apresentou as respetivas reclamaes graciosas; (ix) no decurso do exerccio de 2011, a subsidiria Petrogal, S.A. foi alvo de uma inspeo incidente sobre o exerccio de 2008, tendo desta resultado correes ao lucro tributvel a que corresponde um imposto a pagar de 492k. Por discordar de parte das correes antes referidas, a Empresa ir apresentar no prazo legal a respetiva reclamao graciosa. Nesta data, encontra-se em curso a inspeo fiscal incidente sobre o exerccio de 2009 da subsidiria Petrogal, S.A.; (x) ser ainda de referir que a subsidiria Petrogal, S.A. em consequncia de processo inspetivo ocorrido no decurso do exerccio de 2009, foi objeto de uma correo em sede de imposto sobre o valor acrescentado (IVA) pelo montante de 4.577k. Atendendo ao facto da referida correo respeitar um aspeto meramente formal, a Empresa entende que o supracitado montante no ser devido, desde que a formalidade exigida esteja cumprida, o que j se verificou. Neste sentido, a Empresa apresentou reclamao graciosa e subsequente recurso hierrquico onde contesta a antedita correo, tendo ambos sido indeferidos. A Empresa por manter a convico da sua razo apresentou impugnao judicial das decises antes referidas, no tendo considerado qualquer proviso para esse efeito; (xi) derivado das operaes de pesquisa e produo petrolfera em Angola, o Grupo encontra-se ainda sujeito ao pagamento do IRP determinado com base no regime fiscal Angolano, aplicado aos contratos de partilha de produo onde o Grupo participa. Em 31 de dezembro de 2012 encontram-se pendentes de pagamento as liquidaes adicionais recebidas em sede de IRP relativas s correes existentes com respeito ao exerccio de 2009 e que se encontra em discusso com o Ministrio das Finanas de Angola. O Grupo entendeu proceder a constituio de uma proviso para fazer face a essa correo, bem como estimativa de liquidaes adicionais dos exerccios de 2010 a 2012. No exerccio findo em 31 de dezembro de 2012, a proviso constituda ascende a 17.395k (Nota 25); (xii) nos termos da legislao em vigor, os prejuzos fiscais em Portugal e desde que gerados em exerccios anteriores a 2010 so reportveis durante um perodo de seis anos aps a sua ocorrncia e susceptveis de deduo a lucros fiscais gerados durante esse perodo, sendo que os prejuzos fiscais gerados a partir de 2010 so reportveis apenas por quatro exerccios. No que refere aos prejuzos fiscais das empresas do Grupo com sede em territrio brasileiro, no existe qualquer limitao temporal sua utilizao futura. No que se refere aos prejuzos fiscais das empresas do Grupo com sede em territrio espanhol, o perodo de reporte dos prejuzos fiscais de 15 anos. O Grupo entendeu registar impostos diferidos ativos por prejuzos fiscais reportveis apenas para as subsidirias em que existem perspetivas seguras de recuperao. Em 31 de dezembro de 2012, os prejuzos fiscais reportveis ascendiam a aproximadamente 81.678k e respeitavam essencialmente a empresas com sede em Espanha; Os impostos sobre o rendimento reconhecidos nos exerccios findos em 31 de dezembro de 2012 e 2011 so detalhados como segue: Rubricas Imposto corrente Proviso IRP (Nota 25) (Excesso)/insuficincia da estimativa de imposto do ano anterior Imposto diferido dezembro 2012 165.364 17.574 (23.474) 11.121 170.585 dezembro 2011 127.399 (19.534) 41.227 149.092

Seguidamente, apresenta-se a reconciliao do imposto do exerccio sobre o rendimento dos exerccios findos em 31 de dezembro de 2012 e 2011 e o detalhe dos impostos diferidos: 2012 Resultado antes de impostos: Ajustamentos ao Imposto sobre o rendimento: Equivalncia patrimonial Benefcios fiscais Diferenas de taxa de imposto Prejuzos fiscais sem constituio de impostos diferidos Outras dedues coleta (Excesso)/Insuficincia da estimativa de imposto do ano anterior Tributao autnoma Outros acrscimos e dedues Taxa e imposto sobre o rendimento efetivo sobre os lucros 560.855 Taxa 29,00% -2,88% -1,10% 6,71% 0,00% -1,49% -0,44% 0,53% 0,08% 30,42% Imposto sobre o rendimento 162.648 (16.149) (6.153) 37.621 (8.344) (2.440) 2.948 454 170.585 2011 591.198 Taxa 29,00% -1,38% -0,15% 2,11% 0,24% -1,19% -3,30% 0,22% -0,33% 25,22% Imposto sobre o rendimento 171.447 (8.148) (858) 12.501 1.390 (7.055) (19.534) 1.310 (1.961) 149.092

No decurso do exerccio findo em 31 de dezembro de 2012 o Grupo suportou, relativamente ao IRP pago pela sua subsidiria Galp Explorao e Produo Petrolfera, S.A. em Angola, o montante de 44.355k, determinado com base no regime fiscal angolano aplicado aos Contratos de Partilha de Produo (CPP) em que o Grupo participa.

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Impostos diferidos Em 31 de dezembro de 2012 e 2011, o saldo de impostos diferidos ativos e passivos composto como segue: Impostos diferidos dezembro 2012 Ativos Rubricas Ajustamentos em acrscimos e diferimentos Ajustamentos em ativos tangveis e intangveis Ajustamentos em inventrios Ajustamentos overlifting Benefcios de reforma e outros benefcios Dupla tributao econmica Instrumentos financeiros Prejuzos fiscais reportveis Proveitos Permitidos Provises no aceites fiscalmente Custos financeiros no aceites fiscalmente Diferenas de cmbio potenciais Brasil Outros Saldo inicial 4.195 19.612 1.613 10.796 83.373 5.245 547 45.510 21.656 5.473 198.020 Efeito em resultados 2.654 9.231 (1.615) (7.408) (5.789) 2.563 (299) (12.424) 4.813 21.794 14.586 (668) 3.094 30.532 Efeito em Efeito da Variao do permetro capital prprio variao cambial de consolidao (7) 767 (2.534) 581 2 3.491 2.155 (102) 80 33.829 (1.439) 39.475 (4.080) 1.428 Impostos diferidos dezembro 2012 Passivos Rubricas Ajustamentos em acrscimos e diferimentos Ajustamentos em ativos tangveis e intangveis Justo Valor Ajustamentos em inventrios Ajustamentos underlifting Benefcios de reforma e outros benefcios Dividendos Instrumentos financeiros Proveitos permitidos Reavaliaes contabilsticas Outros Saldo inicial (1.556) (23.310) (1.850) (3.954) (48.110) (473) (4.214) (1.019) (84.486) Efeito em resultados 1.471 3.236 (133) (4.437) (277) (5.919) 473 (36.586) 421 98 (41.653) Efeito em Efeito da Variao do permetro capital prprio variao cambial de consolidao 44 11 4 59 (1.792) (1.792) Outros ajustamentos (3.059) Saldo final (41) (23.133) Outros ajustamentos 10 4.043 31 3.532 (85) (18.950) (480) (11) (1.259) (13.169) Saldo final 7.619 30.933 3.388 81.106 11.340 2.318 14.136 4.333 43.417 14.586 31.722 7.308 252.206

(133) (6.287) (4.231) - (54.029) - (38.378) 96 (3.686) 219 (698) (2.744) (130.616)

A variao do imposto diferido refletido no capital prprio no montante i) 3.491k, inclui, de 3.472k referente aos impostos diferidos relacionado com a componente de ganhos e perdas atuariais e 23k relativos a interesses que no controlam (Nota 21); ii) 2.155k referente s variaes dos impostos diferidos relacionados com as componentes de reservas de cobertura. As diferenas de cmbio potenciais do Brasil resultam de um opo fiscal de tributar as diferenas de cmbio potncias apenas quando estas se realizam. O montante de 33.829k refletido em capital prprio inclui, de 20.338k referente aos impostos diferidos de diferenas cambiais resultantes das dotaes financeiras que so assemelhadas a quasi capital (Nota 20) e 13.941k relativos a interesses que no controlam. A Variao do permetro de consolidao inclui os montantes de 1.428k no ativo e 1.792k no passivo e respeitam incluso da Setgs, S.A. (Nota 3). Durante o exerccio de 2012 o Grupo constituiu imposto diferido 4.333k ativo e 38.378k passivo em resultado do acrscimo e deduo do custo e proveito decorrente dos proveitos permitidos do ano 2012, bem como dos exerccios 2010 e 2011. Os outros ajustamentos refletidos nos Impostos diferidos ativos relativos a prejuzos fiscais no montante de 18.950k inclui essencialmente, o montante de 17.272k explicado pela: i) aplicao da disposio relativa a impostos no valor de 3.963k resultante da deciso desfavorvel em ltima instncia pelo Tribunal de Justia em processos de contencioso fiscal; ii) aumento de 914k, como resultado da fuso da Galp Serviexpress; iii) implementao de 14.223k em consequncia do imposto adicional de apresentao de resultados do exerccio de 2010 (9.164k) e entrega da declarao final do imposto sobre as sociedades para o ano de 2011 (5.059k). Em decorrncia da publicao do Real Decreto-Ley n. 20/2012 de 13 de julho, foi introduzida na legislao fiscal espanhola uma limitao a deduo dos encargos financeiros lquidos correspondente a 30% do Ebit com determinadas condicionantes, sendo tambm de referir que permitido o reconhecimento fiscal de encargos financeiros lquidos de 1.000k independentemente do Ebit obtido. O impacto da no aceitabilidade fiscal dos encargos financeiros nas subsidirias do Grupo com sede em territrio espanhol ascendeu a um montante de imposto de cerca de 14.586k. Atendendo que o antedito Real Decreto-Ley estabelece um perodo de compensao para os referidos encargos de 18 anos e atendendo que a empresa entende que a recuperao ter lugar nesse espao temporal, foi constitudo imposto diferido ativo pela mesma importncia.

10. RESULTADOS POR AO


O resultado por ao em 31 de dezembro de 2012 e 2011 foi o seguinte: dezembro 2012 Resultados Resultados para efeito de clculo do resultado lquido por ao (resultado lquido consolidado do exerccio) Nmero de aes Nmero mdio ponderado de aes para efeito de clculo do resultado lquido por ao (Nota 19) Resultado por ao bsico (valores em euros): 343.300 829.250.635 0,41 dezembro 2011 432.682 829.250.635 0,52

Pelo facto de no existirem situaes que originam diluio, o resultado lquido por ao diludo igual ao resultado lquido por ao bsico. 108 Galp energia relatrio & contas 2012

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11. Goodwill
A diferena entre os montantes pagos na aquisio de participaes em empresas do Grupo e o justo valor dos capitais prprios das empresas adquiridas era, em 31 de dezembro de 2012, conforme segue: Proporo dos capitais prprios adquiridos data de aquisio Mensurao da participao Diferenas financeira detida cambiais pelo seu justo valor (h) Aumento data de aquisio 2011

Movimento do goodwill Aumentos/ (diminuies) Transferncias/ Imparidades por imputao regularizaes (i) do justo valor

Ano de Custo de Subsidirias aquisio aquisio % Montante Galp Energia Espaa, S.A. Galp 2008 176.920 100,00 129.471 47.449 Comercializacin (a) Oil Espaa, S.L. Petrleos de Valncia, (a) 2005 13.937 100,00 6.099 7.838 S.A. Sociedad Unipersonal Galp Distribuicin (b) 2008 172.822 100,00 123.611 49.211 Oil Espaa, S.A.U. 104.498 Petrleos de Portugal Petrogal, S.A. Galp Comercializao (c) 2008 146.000 100,00 69.027 50.556 Portugal, S.A. 50.556 Madrilea Suministro de Gas, 2010 43.356 100,00 12.641 30.715 S.L. Galp Swaziland 2008 18.117 100,00 651 16.263 (PTY), Ltd. Madrilea Suministro de Gas 2010 12.523 100,00 3.573 8.950 SUR, S.L. Setgs Sociedade de Produo e (d) 2012 15.188 21,871 12.729 Distribuio de Gs, S.A. Galpgest Petrogal Estaciones de Servicio, S.L.U. Galp Gambia, Ltd. Empresa Nacional de Combustveis Enacol, S.A.R.L. Galp Moambique, Lda. Duriensegs Soc. Distrib. de Gs Natural do Douro, S.A. 2003 2008 2007 e 2008 2008 6.938 100,00 6.447 100,00 8.360 15,77 5.943 100,00 1.370 1.693 4.031 2.978 5.568 4.474

2012

47.449

7.838

49.211 104.498

1.412 -

(949) (264)

50.556 50.556 29.766 17.675 8.686

2.459(e)

4.919 (e)

143(f)

(7.521) (g)

287 (308)

5.568 4.761 4.329 2.719

4.329 3.027

2006

3.094 25,00

1.454

1.640

1.640

Lusitaniags 2002/3 e Companhia de Gs 2007/8/9 do Centro, S.A. Probigalp Ligantes 2007 Betuminosos, S.A. Gasinsular Combustveis do 2005 Atlntico, S.A. Saaga Sociedade Aoreana de Armazenagem de Gs, S.A. Beirags Companhia de Gs das Beiras, S.A. Galp Sinopec Brazil Services (Cyprus), Ltd. 2005

1.440 1,543

856

584

584

720 10,00

190

530

530

50 100,00

(353)

403

403

858 67,65

580

278

278

2003/6 e 2007 2012

152

0,94

107

51

51

3 100,00

231.866

1.391

2.461

4.919

143

(1.213)

(7.521)

232.046

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(a) As subsidirias Petrleos de Valncia, S.A. Sociedad Unipersonal e Galp Comercializacin Oil Espaa, S.L. foram integradas na Galp Energia Espaa, S.A., atravs de um processo de fuso por incorporao, no exerccio findo em 31 de dezembro de 2010. (b) A subsidiria Galp Distribuicin Oil Espaa, S.A.U., foi integrada na Galp Energia Espaa, S.A. atravs de um processo de fuso por incorporao no exerccio findo em 31 de dezembro de 2011 (Nota 3). (c) A subsidiria Galp Comercializao Portugal, S.A., foi integrada na Petrogal atravs de um processo de fuso por incorporao no exerccio findo em 31 de dezembro de 2010. (d) A subsidiria, passou a estar includa no permetro de consolidao (Notas 3 e 4.2). (e) Diferena entre o justo valor da percentagem detida antes desta aquisio (45,00%) e o valor registado na rubrica Participaes financeiras em empresas associadas foi reconhecida na rubrica de Resultados relativos a participaes financeiras em empresas associadas pelo montante 4.919k (Notas 3 e 4.2). (f) Transferncia do goodwill que j se encontrava reconhecido participaes financeiras em empresas associadas (Nota 4.2). (g) Goodwill calculado provisoriamente na data de aquisio (IFRS 3 p.62 e 69). As diferenas entre o custo de aquisio da participao financeira e justos valor aos ativos, passivos e passivos contingentes adquiridos, podero vir ajustados, com referncia data de aquisio e at um perodo de 12 meses aps aquela data tal como previsto na IFRS 3. No exerccio findo em 31 de dezembro de 2012 o montante de 7.521k referente ao goodwill apurado provisoriamente foi imputado ao justo valor aos ativos, passivos e passivos contingentes adquiridos. (h) As diferenas cambiais resultam da converso do goodwill registado na moeda funcional das empresas, para a moeda de reporte do Grupo (euros) taxa de cmbio em vigor na data das demonstraes financeiras (Notas 2.2 d e 20). (i) Valores apurados na sequncia dos testes de imparidade do goodwill.

O apuramento final do justo valor dos ativos adquiridos, passivos e passivos contingentes das aquisies foi efetuado como se segue: Em julho de 2012 o grupo Galp Energia adquiriu 21,8708%, das aes da subsidiria, passando assim a deter 66,8791% do seu capital social (Nota 3). A Setgs Sociedade de Produo e Distribuio de Gs, S.A., tem como atividade a distribuio de gs natural em mdia e baixa presso, exercida em regime de servio pblico nos termos da regulamentao aplicvel, na rea geogrfica da concesso, abrangendo designadamente a construo e operao de infraestruturas que integrem a Rede Nacional de Distribuio de Gs Natural, a promoo da construo, converso ou adequao de instalaes de utilizao de gs natural, e ainda outras atividades relacionadas com o objeto principal, incluindo a explorao da capacidade excedentria da rede de telecomunicaes instalada. Os detalhes dos ativos lquidos adquiridos e goodwill so como seguem: Aquisio de 21,8708% Valor de aquisio Valor contabilstico do capital prprio (21,8708%) Justo valor da participao detida at data aquisio Justo valor participao detida data de aquisio (45,0083%) Participaes financeiras em empresas associadas (4.2) Goodwill que data de aquisio se encontrava reconhecido Participaes financeiras em empresas associadas (4.2) Goodwill calculado provisoriamente na data de aquisio

15.188 12.729 2.459 31.255 26.336 4.919 143 7.521

Ainda no exerccio findo em 31 de dezembro de 2012 o montante 7.521k apurado de goodwill foi imputado ao justo valor dos ativos lquidos, passivos e passivos contingentes da subsidiria Setgs Sociedade de Produo e Distribuio de Gs, S.A. Os ativos e passivos (apresentados de forma agregada) resultantes da aquisio so como seguem: Valor lquido contabilstico na data da compra Ativo Ativos no-correntes Ativos tangveis Ativos intangveis Participaes financeiras em participadas Ativos por impostos diferidos Ativos correntes Inventrios Clientes Imposto corrente sobre rendimento a receber Outras contas a receber Caixa e seus equivalentes Total do ativo: PASSIVO Passivos no-correntes Responsabilidades com benefcios de reforma e outros benefcios Passivos por impostos diferidos Emprstimos Outras contas a pagar Passivos correntes Emprstimos Descobertos bancrios Outras contas a pagar Total do passivo: Ativos menos passivos Justo valor dos ativos lquidos, passivos e passivos contingentes ( 66,8791%) Justo valor Variao para o justo valor

627 162.286 3 1.428 134 1.662 402 13.625 39 180.206

627 178.237 3 1.428 134 1.662 402 13.625 39 196.157

15.951 15.951

165 1.792 41.985 41.667 13.605 14.506 8.289 122.009 58.197

165 6.498 41.985 41.667 13.605 14.506 8.289 126.715 69.442

4.706 4.706 11.245 7.521

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Durante o exerccio de 2012 foram reconhecidos em resultados do exerccio os respetivos efeitos contabilsticos associados ao apuramento do justo valor em conformidade com os normativos contabilsticos. Os impactos em resultados so apresentados como se segue: Amortizao acordos de concesso Imposto diferido Impacto em resultados 296 (87) 209

O impacto total do reconhecimento parcial do Justo Valor na demonstrao de resultados do exerccio de 2011 resultou numa diminuio de resultados lquidos consolidados em 209k. Anlise de imparidade do goodwill Na anlise da imparidade do goodwill, o mesmo adicionado unidade ou unidades geradoras de caixa a que respeita. O valor de uso determinado pela atualizao dos fluxos de caixa futuros estimados da unidade geradora de caixa. A quantia recupervel estimada para a unidade geradora de caixa a que este possa pertencer, segundo o mtodo dos fluxos de caixa descontados. A taxa de desconto utilizada na atualizao dos fluxos de caixa descontados reflete o WACC do grupo Galp Energia para o segmento de negcio e pas a que a unidade geradora de caixa pertence. Unidade geradora de caixa Participao financeira (compreendida em segmentos de negcios) Modelo de avaliao DCF (discounted cash flow) Fluxos de caixa Volume de vendas de oramentado para cinco anos Pressupostos Fator de crescimento Modelo de Gordon com fator de crescimento para a perpetuidade de 2% Taxas de desconto WACC entre: R&D [7,3%-11,9%] E&P [9,9%-13,8%] G&P [6,2%-9,8%]

De acordo com os pressupostos definidos, no exerccio findo em 31 de dezembro de 2012 verificaram-se perdas por imparidades na rubrica do Goodwill no montante 1.213k (Nota 4.2). Foram efetuadas anlises de sensibilidade s variaes da WACC e dos fluxos de caixa em mais e menos 10%, das quais no resultavam igualmente quaisquer imparidades.

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12. ATIVOS TANGVEIS E INTANGVEIS


Movimento em Investimentos tangveis a 31 de dezembro de 2012 Terrenos e recursos naturais Custo de aquisio: Saldo em 1 de janeiro Adies Adies por capitalizao de encargos financeiros (Nota 8) Abates / vendas Regularizaes Transferncias Variao de permetro (Nota 3) Custo aquisio bruto em 31 de dezembro Saldo de imparidades em 1 de janeiro Aumento de imparidades Reverses de imparidades Utilizao/transferncias de imparidades Saldo de imparidades em 31 de dezembro Saldo em 31 de dezembro Depreciaes e perdas por imparidade acumuladas: Saldo em 1 de janeiro Depreciaes do exerccio Abates/venda Regularizaes Transferncias Variao de permetro (Nota 3) Saldo acumulado em 31 de dezembro Valor lquido: em 31 de dezembro 285.616 45 (1.296) (137) 22 284.250 (4.307) (2.597) 5 (6.899) 277.351 (1.718) (528) 4 34 (2.208) 275.143 Edificios e outras construes 886.433 3.143 (11.637) (304) 8.876 938 887.449 (15.085) (808) 253 2.796 (12.844) 874.605 (572.347) (30.547) 9.672 493 (311) (593.040) 281.565 Equipamento bsico 4.734.662 6.689 (49.732) (20.891) 138.798 4.809.526 (16.453) (7.461) (23.914) 4.785.612 (3.376.309) (235.862) 47.577 3.858 (687) (3.561.423) 1.224.189 Equipamento de transporte 31.090 306 (773) 461 1.470 32.554 (107) (107) 32.447 (26.813) (1.719) 760 194 (27.578) 4.869 Ferramentas e utenslios 4.576 49 (102) (4) 29 4.548 (63) (43) (106) 4.442 (3.767) (219) 102 2 (3.882) 560

Os ativos tangveis esto registados de acordo com a poltica contabilstica definida na Nota 2.3. As taxas de depreciao que esto a ser aplicadas constam na mesma Nota. As regularizaes de ativos tangveis no montante de 68.235k dizem respeito essencialmente variao da posio data de fecho da rubrica de Adiantamentos por conta de imobilizaes corpreas no montante de 2.022k, e converso cambial dos ativos tangveis das subsidirias expressos em moeda estrangeira no montante de 65.951k. A variao do permetro proveniente da entrada e sada de ativos fixos, data das alteraes no permetro de consolidao. No decorrer de 2012 foram includas no permetro de consolidao as subsidirias Spower S.A., Setgs, S.A. e Enerfuel, S.A. (Nota 3), as quais acresceram as rubricas de Investimentos como se segue: Ativos tangveis Spower, S.A. Setgs, S.A. Enerfuel, S. A. Ativo bruto 8.371 938 4.825 14.134 Depreciaes (311) (311) Ativos intangveis Ativo bruto 224.643 68 224.711 Depreciaes (62.357) (62.357) Total Ativo bruto 8.371 225.581 4.893 238.845 Depreciaes (62.668) (62.668) Valor lquido 8.371 162.913 4.893 176.177

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Ativos tangveis 2012 Equipamento administrativo 171.877 1.357 (4.341) (112) 14.519 183.300 (1.317) (176) (1.493) 181.807 (137.803) (13.684) 4.253 104 (147.130) 34.677 Taras e vasilhame 162.366 305 (5.526) (61) 3.174 160.258 (1) (1) 160.257 (146.778) (4.846) 5.525 331 (145.768) 14.489 Outras imoilizaes tangveis Imobilizado em curso 102.217 929 (817) 185 325 102.839 (2.456) (1) (2.457) 100.382 (79.349) (5.245) 128 72 687 (83.707) 16.675 2.204.151 634.694 79.878 (3.948) (44.809) (171.040) 13.196 2.712.122 (42.278) (43.691) 10.863 (75.106) 2.637.016 2.637.016 Adiantamentos por conta ativos tangveis 3.299 (2.563) 736 736 736 Total de ativos tangveis 8.586.287 647.517 79.878 (78.172) (68.235) (3.827) 14.134 9.177.582 (81.960) (54.884) 253 13.664 (122.927) 9.054.655 (4.344.884) (292.650) 68.021 5.088 (311) (4.564.736) 4.489.919 2011 Total de ativos tangveis 7.723.075 879.008 59.319 (55.255) (57.033) (5.367) 42.540 8.586.287 (74.166) (37.848) 592 29.462 (81.960) 8.504.327 (4.060.407) (289.243) 29.583 (18) (116) (24.683) (4.344.884) 4.159.443

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Movimento em Investimentos Intangveis a 31 de dezembro de 2012 Despesas de Propriedade investigao e de industrial e outros desenvolvimento direitos Custo de aquisio: Saldo em 1 de janeiro Adies Adies por capitalizao de encargos financeiros (Nota 8) Abates/vendas Regularizaes Transferncias Variao de permetro (Nota 3) Custo aquisio bruto em 31 de dezembro Saldo de imparidades em 1 de janeiro Aumento de imparidades Reverses de imparidades Utilizao/transferncias de imparidades Saldo de imparidades em 31 de dezembro Saldo em 31 de dezembro de 2012 Amortizaes e perdas por imparidade acumuladas: Saldo em 1 de janeiro Amortizaes do exerccio Abates/venda Regularizaes Transferncias Variao de permetro (Nota 3) Saldo em 31 de dezembro de 2012 Valor lquido: em 31 de dezembro 258 (1) 257 (5) 5 257 (253) (4) (257) 458.443 5.671 (9.859) (458) 16.605 470.402 (5.696) (9.014) 453 (14.257) 456.145 (217.660) (33.043) 8.698 (151) (1.156) (243.312) 212.833

Trespasses 20.484 (734) 19.750 (236) (236) 19.514 (11.016) 734 (10.282) 9.232

Os ativos intangveis esto registados de acordo com a poltica contabilstica definida na Nota 2.4. As amortizaes so apuradas conforme definidas na mesma nota. As regularizaes de ativos intangveis no montante de 10.178k dizem respeito essencialmente ao justo valor atribudo subsidiria Setgs Sociedade de Produo e Distribuio de Gs, S.A., no montante de 15.951k (Nota 11), e ao montante negativo de 1.892k relativo revalorizao dos saldos iniciais em moeda externa face ao Euro e consequentes aumentos nos ativos intangveis nas subsidirias. As amortizaes do exerccio de 2012 e 2011 decompem-se da seguinte forma: 2012 Amortizaes/depreciaes do exerccio Amortizaes do exerccio acordos concesso Aumento de imparidades Diminuio de imparidades Amortizaes (Nota 6) Ativos tangveis 292.650 54.884 (253) 347.281 Ativos intangveis 33.051 37.123 9.014 79.188 Total 325.701 37.123 63.898 (253) 426.469 Ativos tangveis 289.243 37.848 (592) 326.499 2011 Ativos intangveis 33.626 33.864 9.969 77.459 Total 322.869 33.864 47.817 (592) 403.958

Principais incidncias durante o exerccio findo em 31 de dezembro de 2012: Os aumentos verificados nas rubricas de Ativos tangveis e intangveis, no montante de 791.870k incluem essencialmente: (i) Segmento de Explorao & Produo Petrolfera 333.004k relativos a despesas de pesquisa e desenvolvimento em blocos no Brasil; 59.497k relativos a despesas de pesquisa e desenvolvimento no bloco 14 em Angola ; 59.269k relativos a despesas de pesquisa do bloco 4 em Moambique; 13.265k relativos a despesas de pesquisa do bloco 32 e 33 em Angola; 12.576k relativos a despesas de pesquisa de petrleo na costa portuguesa; 11.619k relativos a despesas de pesquisa de gs natural em Angola; 6.088k relativos a despesas de pesquisa e desenvolvimento no bloco A-IMI & 14K em Angola; 1.236k relativos a despesas de pesquisa dos blocos 3 e 4 no Uruguai. Do total dos investimentos, foi transferido no exerccio findo em 31 de dezembro de 2012 os montantes de 31.551k e de 42.416k da rubrica de Imobilizado em curso para a rubrica de equipamento bsico referentes aos campos Lula / Iracema, no Brasil, e ao bloco 14 em Angola, respetivamente. Relativo a despesas de pesquisa de petrleo em Timor-Leste e de pesquisa na concesso Aljubarrota 3 em Portugal foram constitudas imparidades no montante de 10.537k e 6.133k respetivamente de forma que os ativos tangveis e intangveis ficaram em imparidade total no montante de 18.991k e 6.133k. O reforo lquido das imparidades referentes pesquisa e desenvolvimento no Brasil foi de 17.280k. (ii) Segmento de Gas & Power 38.085k relativos construo de infraestruturas (redes, ramais, lotes e outras infraestruturas) de gs natural abrangidos pela IFRIC 12 (Nota 5 e 6); 25.308k relativos ao incio das atividades de conceo e construo das centrais de cogerao. (iii) Segmento de Refinao & Distribuio de Produtos Petrolferos As refinarias de Sines e Porto efetuaram investimentos industriais no montante de 91.491k; 44.065k relativos unidade de negcio do Retalho e devem-se essencialmente remodelao dos postos, lojas de convenincia, expanso de atividades e desenvolvimento dos sistemas de informao.

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Ativos intangveis 2012 Reconverso de consumos para gs natural 551 551 551 (407) (8) (415) 136 Outros ativos intangveis 522 (23) (1) 498 498 (521) 23 (498) Acordos de concesso Imobilizado em curso 1.428.815 187 (1.619) 10.666 33.061 224.133 1.695.243 1.695.243 (402.061) (37.123) 1.430 (62.357) (500.111) 1.195.132 12.220 21.442 (128) (28) (15.485) 68 18.089 18.089 18.089 Imobilizado em curso acordos concesso 18.043 37.170 5 (33.061) 510 22.667 22.667 22.667 Total de ativos intangveis 1.939.336 64.470 5 (12.363) 10.178 1.120 224.711 2.227.457 (5.937) (9.014) 458 (14.493) 2.212.964 (631.918) (70.174) 10.885 (155) (1.156) (62.357) (754.875) 1.458.089 2011 Total de ativos intangveis 1.937.827 56.752 5 (77.786) 17.073 5.367 98 1.939.336 (5.004) (9.969) 9.036 (5.937) 1.933.399 (624.950) (67.490) 60.715 (247) 123 (69) (631.918) 1.301.481

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No exerccio findo em 31 de dezembro de 2012 foram alienados e abatidos bens de natureza tangvel e intangvel no montante de 90.535k, como resultado da atualizao do cadastro de imobilizado que foi levada a cabo neste perodo e incluem: (i) 46.181k relativos a abates relativos unidade de negcio do Retalho e devem-se essencialmente remodelao dos postos, lojas de convenincia, expanso de atividades e desenvolvimento dos sistemas de informao que na sua maioria se encontravam totalmente amortizados; (ii) 3.151k relativos ao abate de equipamentos, despesas e direitos de blocos na bacia de Santos (Brasil) sem viabilidade econmica; (iii) 1.619k relativos a abates de equipamento bsico de gs natural os quais se encontravam na sua maioria totalmente amortizados; (iv) 15.525k relativos a abates nas refinarias do Porto e de Sines; (v) 9.960k relativos ao abate de direitos de superfcie em Espanha. Encontram-se constitudas imparidades de ativos imobilizados no montante de 137.420k, os quais incluem 48.174k e 18.991k, para fazer face imparidade de blocos operados e no operados no Brasil e em Timor-Leste respetivamente. A repartio dos ativos tangveis e intangveis em curso (incluindo adiantamentos por conta de ativos tangveis e intangveis, deduzido de perdas de imparidade), no exerccio findo em 31 de dezembro de 2012, composto como se segue: Projetos de converso das refinarias de Sines e do Porto Investimentos industriais afetos s refinarias Pesquisa e explorao de petrleo no Brasil Pesquisa e explorao de petrleo em Angola e Congo Centrais de cogerao nas refinarias de Sines e do Porto Pesquisa em Moambique Outras pesquisas na costa portuguesa, Moambique e Uruguai Pesquisa de gs em Angola e Guin Renovao e expanso da rede Armazenagem subterrnea de gs natural Floating LNG-Brasil Unidade industrial de biocombustveis Outros projetos Ativo 763.645 719.009 597.288 242.291 97.777 74.038 43.890 32.229 30.094 20.562 19.483 4.894 33.308 2.678.508

13. SUBSDIOS
Em 31 de dezembro de 2012 e 2011, os valores acumulados recebidos de subsdios eram os seguintes: Valor recebido Programa Programa operacional economia Programa energia Dessulfurao de Sines Dessulfurao do Porto Protede Interreg II Programa operacional regional do centro Programa operacional do Algarve Sistemas de incentivos inovao Outros Valor acumulado reconhecido como proveito Subsdios ao investimento por receber (Nota 14) Subsdios a reconhecer (Nota 24) dezembro 2012 285.871 114.919 39.513 35.307 19.708 19.176 2.102 174 102 21.729 538.601 (252.313) 1 286.290 dezembro 2011 223.921 114.919 39.513 35.307 19.708 19.176 1.907 174 102 21.569 476.296 (222.236) 1 254.061

No exerccio findo em 31 de dezembro de 2012 foram recebidos subsdios ao investimento no montante de 195k, que tm origem no programa operacional regional do centro. Ocorreu ainda a restituio de valores recebidos do programa operacional economia no montante de 1.139k, aps uma auditoria realizada pela Comisso Europeia aos procedimentos de contratao pblica aplicados no Projeto Armazenagem Subterrnea (Nota 24). As variaes ocorridas nos montantes de 63.088k no Programa Operacional Economia e de 20.153k no valor acumulado reconhecido como proveito, devem-se incluso da empresa SETGS Sociedade de Distribuio de Gs Natural, S. A. no permetro de consolidao (Nota 3). Nos exerccios findos em 31 de dezembro de 2012 e de 31 de dezembro de 2011 foram reconhecidos na demonstrao de resultados 9.924k e 9.684k, respetivamente (Nota 5).

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14. OUTRAS CONTAS A RECEBER


A rubrica de Outras Contas a Receber no-correntes e correntes apresentava o seguinte detalhe em 31 de dezembro de 2012 e em 31 de dezembro de 2011: dezembro 2012 Rubricas Estado e outros entes pblicos: ISP IVA reembolsos solicitados Outros Adiantamentos a fornecedores de imobilizado Taxas de subsolo Underlifting ISP Over cash-call do parceiro Petrobrs em blocos operados Emprstimos concedido TipTop Energy, SARL (Nota 3 e 28) Adiantamentos a fornecedores Meios de pagamento Subsdios explorao a receber Outras contas a receber empresas associadas e empresas conjuntamente controladas, relacionadas e participadas (Nota 28) Processo Spanish Bitumen Pessoal Emprstimos a empresas associadas e empresas conjuntamente controladas, relacionadas e participadas (Nota 28) Emprstimos a clientes Fundo de penses recuperao de desembolsos Contrato de cesso de direitos de utilizao de infraestruturas de telecomunicaes Subsdios ao investimento a receber (Nota 13) Clientes Outras contas a receber Acrscimos de proveitos: Vendas e prestaes de servios realizadas e no faturadas Acertos de desvio tarifrio proveitos permitidos regulao ERSE Acertos de desvio tarifrio pass through regulao ERSE Juros a receber Neutralidade financeira regulao ERSE Acerto de desvio tarifrio tarifa de energia regulao ERSE Venda de produtos acabados a faturar na rede de postos de abastecimento Rappel a receber sobre compras Encargos de estrutura e gesto a debitar Compensaes pela uniformidade tarifria Outros acrscimos de proveitos Custos diferidos: Rendas antecipadas relativas a contratos de concesso de reas de servio Custos com catalisadores Juros e outros encargos financeiros Encargos com rendas pagas antecipadamente Seguros pagos antecipadamente Outros custos diferidos Corrente 2.269 1.515 96 135.831 40.697 40.080 21.553 17.232 13.643 11.097 7.711 4.478 3.811 2.568 1.924 682 356 259 1 62.238 368.041 165.959 81.161 32.425 13.996 12.689 11.333 1.546 738 289 224 4.035 324.395 33.617 4.943 2.535 2.349 953 15.684 60.081 752.517 (7.429) 745.088 No-corrente 917.558 8.532 29.265 1.637 24.402 14.955 996.349 82.151 82.151 1.078.500 1.078.500 dezembro 2011 Corrente 1.358 3.787 48 34.531 21.366 14.146 19.268 4.920 8.471 13.533 15.203 5.176 2.568 2.260 258 631 757 459 1 69.538 218.279 127.114 60.471 19.402 342 8.733 12.632 2.469 863 5.150 1.008 19.873 258.057 36.642 1.625 8.325 2.152 364 17.346 66.454 542.790 (10.716) 532.074 No-corrente 9.440 47.657 1.961 19.531 78.589 92.475 92.475 278 278 171.342 171.342

Imparidade de outras contas a receber

Seguidamente apresenta-se o movimento ocorrido durante o exerccio findo em 31 de dezembro de 2012 na rubrica de Imparidades de outras contas a receber: Rubricas Outras contas a receber Saldo inicial 10.716 Aumentos 996 Diminuies (2.494) Utilizao (1.842) Regularizaes (70) Variao de permetro 123 Saldo final 7.429

O aumento e diminuio da rubrica de Imparidades de outras contas a receber no montante lquido de 1.498k foi reconhecido na rubrica de Provises e imparidades de contas a receber (Nota 6). A rubrica Emprstimos Concedidos inclui o montante de 931.201k ($1.228.626.253,42) referente ao valor do emprstimo que a Galp Energia Brazil Service (Cyprus), Ltd. concedeu Tip Top Energy, S. A. R. L. em 28 de maro de 2012, o qual remunerado taxa de juro LIBOR trs meses, acrescido de um spread, pelo prazo de quatro anos. No exerccio findo em 31 de dezembro de 2012 encontram-se reconhecidos na rubrica Juros, respeitantes a emprstimos concedidos, relativos a empresas relacionadas o montante de 14.310k (Notas 8 e 28). A rubrica de Taxas de Subsolo no montante de 40.697k refere-se a taxas de ocupao de subsolo j pagas s Cmaras Municipais. De acordo, com o Contrato de Concesso da atividade de distribuio de gs natural entre o Estado portugus e as empresas do Grupo e de acordo com a resoluo do Conselho de Ministros n. 98/2008, de 8 de abril, as empresas tm o direito de repercutir para as entidades comercializadoras ou para os consumidores finais, o valor integral das taxas de ocupao de subsolo liquidado s autarquias locais que integram a rea de concesso. O montante de 21.553k na rubrica de Outras contas a receber ISP refere-se ao montante a receber da alfndega relativo iseno de ISP para os biocombustveis que se encontram em regime de suspenso de imposto conforme circular n. 79/2005 de 6 de dezembro. Galp energia relatrio & contas 2012 117

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A rubrica de Subsdios explorao a receber, no montante de 4.478k referente a compensaes explorao atribudas pelo Governo de Moambique Petrogal Moambique, em virtude da fixao dos preos de venda de combustveis. O montante de 40.080k registado na rubrica de Outras contas a receber underlifting corresponde aos montantes a receber pelo Grupo pelo levantamento de barris de crude abaixo da quota de produo (underlifting) e encontra-se valorizada pelo menor de entre o preo de mercado na data da venda e o preo de mercado em 31 de dezembro de 2012. A rubrica de Meios de pagamento no montante de 7.711k diz respeito a valores a receber por vendas efetuadas atravs de cartes visa/multibanco, que data de 31 de dezembro de 2012 se encontravam pendentes de recebimento. O montante de 12.343k registado na rubrica Outras contas a receber empresas associadas e conjuntamente controladas, relacionadas e participadas corrente e no-corrente refere-se a contas a receber de empresas que no foram consolidadas pelo mtodo de consolidao integral. A rubrica Outras contas a receber no-corrente inclui o montante de 10.037k referente ao valor a receber da Gestmin, SGPS, S.A. pela compra da COMG Comercializao de Gs, S.A. em 3 de dezembro de 2009, o qual remunerado taxa de juro Euribor a seis meses, acrescido de um spread de 3,12% ao ano, cujo recebimento est previsto ocorrer em 3 de dezembro de 2016. Na rubrica de Clientes no-corrente, no montante de 24.402k, respeita a acordo de pagamento das dvidas de clientes superiores a um ano. A rubrica de Acrscimos de proveitos vendas ainda no faturadas refere-se essencialmente faturao de consumo de gs natural e eletricidade de dezembro a emitir a clientes em janeiro e apresenta o seguinte detalhe: Empresa Galp Gs Natural, S.A. Madrilea Suministro de Gas Madrilea Suministro de Gas SUR Lisboags Comercializao, S.A. Galp Energia Espaa, S.A., Unipessoal Lusitniags Comercializao, S.A. Transgs, S.A. Galp Power, S.A. Gs natural 76.292 15.963 15.542 14.006 7.382 6.869 5.674 4.816 146.544 Eletricidade 2.833 4.710 7.543

A rubrica de Acrscimos de proveitos venda de produtos acabados a faturar na rede de postos de abastecimento, no montante de 1.546k diz respeito a consumos efetuados at 31 de dezembro de 2012 atravs do carto Galp Frota e que iro ser faturados nos meses seguintes. As despesas registadas em custos diferidos, no montante de 33.617k, so relativas a pagamentos antecipados de rendas referentes a contratos de arrendamento de reas de servio so reconhecidas como custo durante o respetivo perodo de concesso, o qual varia entre 17 e 32 anos. A rubrica de Acrscimo de proveitos acerto de desvio tarifrio tarifa de energia regulao ERSE, apresenta o seguinte detalhe: Recuperao do desvio da tarifa de energia (11.623) (11.623) (11.623) (11.623) (11.623)

Atividade comercializao gs grossista tarifa de energia (CURG) Ano Gs 2008-2009 1. Semestre Ano Gs 2008-2009 (31.12.2008) 2. Semestre Ano Gs 2008-2009 (30.06.2009) Ajustamento do proveito permitido real Ano Gs de 2008-2009 Amortizao da diferena do proveito permitido Ano Gs 2008-2009 2 Semestre 2009 2 Semestre Ano 2009 Ano civil 2010 1. Semestre ano 2010 2. Semestre ano 2010 Ano civil 2011 1. Semestre ano 2011 2. Semestre ano 2011 Ano civil 2012 1. Semestre ano 2012 2. Semestre ano 2012

2011 32.325 28.531 6.535 (19.817) 47.574 8.314 8.314 14.651 987 15.638 21.154 12.427 33.581 105.107 105.107 105.107

Variao (4.224) 562 (3.661) (3.661) (3.661) (3.661)

2012 32.325 28.531 6.535 (31.440) 35.951 8.314 8.314 14.651 987 15.638 21.154 12.427 33.581 (4.224) 562 (3.661) 89.823 (3.661) 93.484 89.823

Acrscimos de custos (Nota 24) Acrscimos de proveitos

O montante de 89.823k diz respeito diferena acumulada entre o custo de aquisio do gs natural aos fornecedores do Grupo e as tarifas de energia reguladas definidas pela ERSE, para cada Ano Gs, aplicadas na faturao aos clientes, o qual ser recuperado atravs da reviso de tarifas dos prximos exerccios, de acordo com o mecanismo definido pela ERSE. Estes montantes encontram-se a ser remunerados taxa Euribor a trs meses, mais 1,75 spread. A Galp reclassificou, durante o exerccio de 2012, um valor 82.151k referente a desvio tarifrio de energia de ativo corrente para ativo no-corrente. Esta reclassificao visa refletir a publicao por parte da ERSE, do perodo estimado para a recuperao do desvio tarifrio, que de seis anos. No decurso do exerccio de 2012 verificou-se a recuperao do desvio da tarifa de energia relativa ao Ano Gs 2008-2009 no montante de 11.623k tendo este desvio sido incorporado na parcela II da tarifa UGS e posteriormente faturado, essencialmente, ao operador da rede de transportes REN Gasodutos, S.A. e s empresas Sonorgs, S.A. e Tagusgs, S.A., de acordo com o regulamento tarifrio.

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Galp energia relatrio & contas 2012

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A rubrica de Acrscimo de proveitos acerto de desvio tarifrio proveitos permitidos regulao ERSE apresenta o seguinte detalhe: Amortizao/ Ajuste entre os reverso da proveitos permitidos diferena do estimados e o proveito permitido valor dos proveitos Ano Gs (Nota 5) faturados (Nota 5) (12.955) (12.955) (7.572) (7.572) (20.527) 331 (20.856) (20.525) 15.808 12.602 28.410 28.410 (11.951) 40.361 28.410

Atividades de comercializao, distribuio e armazenagem de gs natural 2011 2 Semestre 2009 27.216 2 Semestre ano 2009 Ajustamento do 2 semestre 2009 (2.024) Reverso do PP 2 semestre 2009 (12.237) Amortizao da diferena do proveito Permitido 2 semestre 2009 12.955 Ano civil 2010 1.450 1. Semestre ano 2010 2. Semestre ano 2010 19.606 Ajustamento ano civil 2010 Reverso do PP ano civil 2010 21.056 Ano civil 2011 (8.488) 1. Semestre ano 2011 2. Semestre ano 2011 33.961 25.473 Ano civil 2012 1. Semestre ano 2012 2. Semestre ano 2012 59.484 Acrscimos de custos (Nota 24) (987) Acrscimos de proveitos 60.471 59.484

Ajustamento do proveito permitido real Ano Gs (Nota 5) (2.018) (2.018) (2.018) 1.719 (3.737) (2.018)

Reclassificao para funo de compra e venda de gs natural (a) (4.819) (4.819) (4.819) (4.819) (4.819)

Outras reclassificaes

2012

2.676 29.892 388 (1.636) (1.532) (13.769) (1.532) (14.487) (61) 2.480 (125) 2.294 (1.350) 3.424 2.074 1.389 22.087 (6.837) (7.697) 8.942 (9.838) 37.385 27.547

1.686 17.495 719 13.322 2.405 30.817 6.773 67.306 1.852 (13.855) 4.921 81.161 6.773 67.306

(a) Includo na rubrica Acrscimos de proveitos acertos de desvio tarifrio pass through regulao ERSE.

A rubrica de Acerto de desvio tarifrio proveitos permitidos no montante de 81.161k diz respeito diferena entre os proveitos permitidos estimados publicados para a sua atividade regulada e os proveitos decorrente da faturao real emitida (Nota 2.13). Estes montantes encontram-se a ser remunerados taxa Euribor a trs meses. Os valores a pagar ou a receber relativos a cada Ano Gs so apresentados para cada atividade pelo seu valor lquido, consoante a sua natureza em cada Ano Gs, em virtude de ser este o modo de aprovao dos desvios de proveitos permitidos por parte da ERSE. A partir de 2010 as contas para a ERSE passaram a ser reportadas de acordo com o ano civil. Consequentemente os saldos iniciais foram reclassificados para uma tica de ano civil. No decurso do exerccio findo em 31 de dezembro de 2012, ocorreu a fixao das diferenas para os proveitos permitidos do Grupo referentes ao ano civil de 2010, os quais ascenderam ao montante a recuperar de 16.639. Em virtude de a especializao efetuada ser inferior face ao montante fixado o Grupo reconheceu na rubrica de Vendas a respetiva aumento no montante 2.018k (Nota 5). Adicionalmente o montante 4.819k negativo relativos funo de compra e venda de gs natural foi reclassificado para a rubrica Acrscimos de proveitos acertos de desvio tarifrio pass through regulao ERSE. Conforme referido na Nota 2.13 o montante total a recuperar foi includo pela ERSE nos proveitos permitidos a recuperar no Ano Gs 2012-2013 pelo que o Grupo se encontra a reconhecer nas demonstraes dos resultados, a reverso do montante do desvio tarifrio aprovado. A coluna Outras reclassificaes inclui um montante de 6.773k referentes alterao do permetro, esta alterao deve-se incluso da empresa Setgs Sociedade de Produo e Distribuio de Gs, S.A. no permetro de consolidao (Nota 3). A rubrica de Acrscimos de proveitos neutralidade financeira regulao ERSE diz respeito reposio gradual da neutralidade financeira, associada extino do mecanismo do alisamento do custo com capital do primeiro perodo regulatrio, resultante da diferena entre o custo com o capital alisado e no alisado, a recuperar durante seis anos. Os montantes especializados referem-se aos valores a recuperar na tarifa do Ano Gs 12-13 e do Ano Gs 13-14. Apresenta-se abaixo um mapa de antiguidade de saldos de outras contas a receber do Grupo a 31 de dezembro de 2012 e 2011: Mora at 90 dias 9.055 9.055 3.547 (11) 3.536 Mora at 180 dias 2.607 2.607 1.438 (101) 1.337 Mora at 365 dias 2.300 (553) 1.747 887 (313) 574 Mora at 545 dias 1.238 (193) 1.045 1.709 (645) 1.064 Mora at 730 dias 848 (233) 615 2.685 (2.262) 423 Mora superior a 730 dias 8.093 (6.450) 1.643 11.059 (7.384) 3.675

Aging contas a receber 2012 Bruto Imparidades 2011 Bruto Imparidades

No-vencidos 1.806.876 1.806.876 692.807 692.807

Total 1.831.017 (7.429) 1.823.588 714.132 (10.716) 703.416

O Grupo considera como montantes no vencidos, os saldos com outras contas a receber que no esto em mora e as rubricas de Acrscimos de Proveitos e Custos Diferidos nos montantes de 384.476k e 324.511k de 2012 e 2011 respetivamente. Os saldos com outras contas a receber em mora que no sofreram imparidades correspondem a crditos em que existem acordos de pagamento, esto cobertos por seguros de crdito ou para os quais existe uma expectativa de liquidao parcial ou total. A Galp Energia possui garantias colaterais relativas a contas a receber, nomeadamente garantias bancrias e caues, cujo valor em 31 de dezembro de 2012 de cerca de 88.566k. Galp energia relatrio & contas 2012 119

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15. CLIENTES
A rubrica de Clientes, em 31 de dezembro de 2012 e 31 de dezembro de 2011, apresentava o seguinte detalhe: Rubricas Clientes conta corrente Clientes de cobrana duvidosa Clientes ttulos a receber Imparidades de contas a receber dezembro 2012 1.338.484 157.026 10.544 1.506.054 (154.865) 1.351.189 dezembro 2011 1.028.510 137.091 23.882 1.189.483 (123.163) 1.066.320

O movimento das imparidades de clientes no exerccio findo a 31 de dezembro de 2012 foi o seguinte: Variao de permetro (Nota 3) 4

Rubricas Imparidade de contas a receber

Saldo inicial 123.163

Aumentos 40.973

Diminuies (2.191)

Utilizao (7.399)

Regularizaes 315

Saldo final 154.865

O aumento e diminuio da rubrica de Imparidades de contas a receber de clientes no montante lquido de 38.782 k foi reconhecido na rubrica de Provises e imparidades de contas a receber (Nota 6). Apresenta-se um mapa de antiguidade de saldos de clientes do Grupo a 31 de dezembro de 2012 e 2011: Mora at 90 dias 183.584 (893) 182.691 140.629 (1.991) 138.638 Mora at 180 dias 32.138 (6.679) 25.459 27.535 (10.671) 16.864 Mora at 365 dias 41.292 (29.195) 12.097 22.428 (12.333) 10.095 Mora at 545 dias 18.518 (14.836) 3.682 12.683 (10.101) 2.582 Mora at 730 dias 13.753 (12.754) 999 8.637 (7.277) 1.360 Mora superior a 730 dias 91.462 (90.508) 954 88.819 (80.790) 8.029

Aging contas a receber 2012 Bruto Ajustamentos 2011 Bruto Ajustamentos

No vencidos 1.125.307 1.125.307 888.752 888.752

Total 1.506.054 (154.865) 1.351.189 1.189.483 (123.163) 1.066.320

Os saldos de clientes em mora que no sofreram ajustamentos correspondem a crditos em que existem acordos de pagamento, esto cobertos por seguros de crdito ou para os quais existe uma expectativa de liquidao parcial ou total.

16. INVENTRIOS
A rubrica de Inventrios apresentava o seguinte detalhe, em 31 de dezembro de 2012 e 31 de dezembro de 2011: Rubricas Matrias-primas, subsidirias e de consumo: Petrleo bruto Outras matrias-primas e materiais diversos Matrias-primas em trnsito Imparidade de matrias-primas, subsidirias e de consumo Produtos acabados e intermdios: Produtos acabados Produtos intermdios Produtos acabados em trnsito Imparidade de produtos acabados e intermdios Produtos e trabalhos em curso Mercadorias Mercadorias em trnsito Imparidade de mercadorias Adiantamento por conta de compras dezembro 2012 245.632 56.462 249.843 551.937 (9.629) 542.308 335.780 445.598 7.869 789.247 (6.829) 782.418 169 169 653.154 478 653.632 (2.402) 651.230 1.976.125 dezembro 2011 308.575 71.200 82.474 462.249 (10.773) 451.476 479.074 443.048 922.122 (6.101) 916.021 505.793 3.091 508.884 (1.601) 507.283 27 1.874.807

Em 31 de dezembro de 2012, a rubrica de Mercadorias, no montante de 653.154k, corresponde essencialmente ao gs natural que se encontra em gasodutos no montante de 86.535k, a existncias de produtos derivados de petrleo bruto da subsidiria Galp Energia Espaa, S.A., Empresa Nacional de Combustveis Enacol, S.A.R.L. e Petrogal Moambique, Lda. nos montantes de 530.802k, 12.037k e 6.141k respetivamente. Em 31 de dezembro de 2012 e 31 de dezembro de 2011, as responsabilidades do Grupo perante concorrentes por reservas estratgicas, que s podero ser satisfeitas atravs da entrega de produtos, ascendiam a 194.341k e 207.578k respetivamente e encontram-se registadas na rubrica Adiantamentos por conta de vendas (Nota 24). Em novembro de 2004, a Petrogal celebrou um contrato de compra, venda e permuta de crude por produtos acabados para constituio de reservas estratgicas, com a Entidade Gestora de Reservas Estratgicas de Produtos Petrolferos, EPE (EGREP) ao abrigo do previsto no Decreto-Lei n. 339-D/2001, de dezembro. No mbito deste contrato celebrado em 2004, o crude adquirido pela EGREP, o qual no se encontra registado nas demonstraes financeiras do Grupo, encontra-se armazenado nas instalaes da Petrogal, de uma forma no segregada e dever permanecer armazenado de modo a que a EGREP o possa auditar, sempre que entender, em termos da sua quantidade e qualidade. De acordo com o referido contrato, a Petrogal obriga-se a permutar o crude vendido por produtos acabados quando a EGREP o exigir, recebendo por tal permuta um valor representativo da margem de refinao data da permuta. 120 Galp energia relatrio & contas 2012

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O movimento ocorrido nas rubricas de Imparidade de inventrios no exerccio findo a 31 de dezembro de 2012 foi o seguinte: Rubricas Imparidade de matrias-primas, subsidirias e de consumo Imparidade de produtos acabados e intermdios Imparidade de mercadorias Saldo inicial 10.773 6.101 1.601 18.475 Aumentos 224 728 1.120 2.072 Diminuies (1.380) (203) (1.583) Regularizaes 12 (116) (104) Saldo final 9.629 6.829 2.402 18.860

O montante lquido de aumentos e diminuies no montante de 489k foi registado por contrapartida da rubrica de Custo das vendas imparidade de inventrios da demonstrao de resultados (Nota 6).

17. OUTROS INVESTIMENTOS FINANCEIROS


Em 31 de dezembro de 2012 e 2011 a rubrica Outros investimentos financeiros no-correntes apresentava o seguinte detalhe: dezembro 2012 Outros investimentos financeiros Derivados financeiros ao justo valor atravs dos lucros ou prejuzos (Nota 27) Swaps sobre commodities Swaps sobre sobre taxa de juro Swaps cambiais Depsitos bancrios (Nota 18) Depsitos a prazo Outros ativos financeiros Outros Corrente 1.483 54 4.770 6.307 1.039 1.039 7.346 No-corrente 8 8 19.299 19.299 19.307 dezembro 2011 Corrente 2.240 2.240 43 43 2.283 No-corrente 750 1.032 1.782 1.500 1.500 3.282

Em 31 de dezembro de 2012 e 2011 os instrumentos financeiros encontram-se registados pelo seu justo valor respetivo reportado aquelas datas (Nota 27).

18. CAIXA E SEUS EQUIVALENTES


Nos exerccios findos em 31 de dezembro de 2012 e 2011 a rubrica de Caixa e seus equivalentes apresentava o seguinte detalhe: Rubricas Numerrio Depsitos a ordem Depsitos a prazo Outros ttulos negociveis Outras aplicaes de tesouraria Caixa e seus equivalentes no balano Outros investimentos financeiros correntes (Nota 17) Descobertos bancrios (Nota 22) Caixa e seus equivalentes na demonstrao de fluxos de caixa A rubrica de Outros ttulos negociveis inclui essencialmente: 403.674k de referentes a certificados de depsitos bancrios; 2.557k de futuros sobre eletricidade; 2.294k de futuros sobre commodities (Brent); 1.351k de futuros sobre CO2. Estes futuros encontram-se registados nesta rubrica devido sua elevada liquidez (Nota 27). A rubrica de Outras aplicaes de tesouraria inclui diversas aplicaes de excedentes de tesouraria, com vencimento inferior a trs meses, das seguintes empresas do Grupo: Rubricas Galp Energia Netherlands, B. V. Galp Brazil Services, B. V. Petrleos de Portugal Petrogal, S.A. CLCM Companhia Logstica de Combustveis da Madeira, S.A. Galp Explorao Servios do Brasil, Lda. Beirags Companhia de Gs das Beiras, S.A. Galp Overseas, B. V. Carrio Cogerao Sociedade de Gerao de Electricidade e Calor, S.A. Sacor Martima, S.A. Sempre a Postos Produtos Alimentares e Utilidades, Lda. Powercer Sociedade de Cogerao da Vialonga, S.A. Petrogal Brasil, S.A. Galp Gs Natural, S.A. Galp Energia Espaa, S.A. dezembro 2012 1.204.136 51.815 24.329 5.300 2.968 1.900 1.462 1.400 758 380 300 1.294.748 dezembro 2011 17.398 15.165 1.682 3.620 765 685 21.532 52.365 2.070 115.282 dezembro 2012 7.856 171.266 2.974 409.879 1.294.748 1.886.723 1.039 (154.563) 1.733.199 dezembro 2011 5.690 170.808 2.983 3.663 115.282 298.426 43 (272.989) 25.480

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19. CAPITAL SOCIAL


Estrutura do capital Em 25 de julho de 2011, foi publicado o Decreto-Lei n. 90/2011, o qual estipula a revogao dos direitos especiais do acionista Estado em entidades participadas, anteriormente consignados no artigo 4 do Decreto-Lei n. 261-A/99, de 7 de julho 1 fase de privatizao da Galp Energia, SGPS, S.A. Na sequncia da publicao daquele diploma legal a Empresa convocou uma Assembleia Geral de acionistas, que se realizou em 3 de agosto de 2011, tendo procedido s alteraes dos estatutos, onde aqueles direitos especiais esto consignados. Assim sendo o capital social, integralmente subscrito e realizado, representado por 829.250.635 aes ordinrias (Nota 10) de valor nominal de 1, passou a ter uma subdiviso de 58.079.514 aes que constituem uma categoria especial de aes sujeitas a processo de privatizao. As aes da categoria sujeitas a processo de privatizao podem ser convertidas em aes ordinrias atravs de simples solicitao dirigida Sociedade pelo(s) respetivo(s) titular(es). A referida converso operar por efeito imediato da referida solicitao, no carecendo da aprovao de qualquer rgo da Sociedade. A titularidade das aes da categoria sujeitas a processo de privatizao ter de pertencer a entes pblicos, na aceo da alnea e) do n. 2 do artigo 1 da Lei n. 71/88, de 24 de maio. Nos termos acordados em 29 de maro de 2012, a Amorim Energia cumpriu em 20 de julho de 2012 a obrigao de aquisio Eni das aes representativas de 5% (41.462.532 aes) do capital social da Galp Energia, SGPS, S.A., passando assim a deter diretamente 38,34% (317.934.693 aes) do capital social desta sociedade. A Eni passa a deter 28,34% (235.009.629 aes) do capital social da Galp Energia, SGPS, S.A. Com a referida aquisio, o acordo parassocial celebrado no mbito da Galp Energia, entre a Amorim Energia, Eni e a CGD e em vigor desde 29 de maro de 2006, cessou os seus efeitos em relao Eni. No mbito do financiamento da referida aquisio, a Amorim Energia, realizou com o Banco Santander Totta, S.A., em momento sucessivo ao da aquisio Eni, uma operao de swap sobre 2,21674% do capital social da Galp Energia, mantendo a Amorim Energia os direitos de voto e os direitos aos dividendos, inerentes participao financeira. Em virtude da venda pela Eni em mercado regulamentado (NYSE Euronext Lisbon) de 33.170.025 aes representativas do capital social da Galp Energia no dia 27 de novembro de 2012, a participao acionista detida pela Eni na Galp Energia foi reduzida para 201.839.604 aes representativas de 24,34% do capital social e direitos de voto da Galp Energia. A CGD alienou 8.295.510 aes da Galp Energia, representativas de 1% do capital social e direitos de voto da Galp Energia (Participao). A alienao da Participao foi efetuada fora de mercado na sequncia da colocao da participao atravs de um accelerated bookbuilding, realizado e comunicado ao mercado no dia 26 de novembro de 2012, e aps o exerccio do direito de tag along da CGD sobre a Eni previsto no Consent & Waiver Agreement celebrado entre a CGD, a Eni e a Amorim Energia em 29 de maro de 2012 e comunicado ao mercado nessa mesma data. Conforme previsto no Consent & Waiver Agreement, a alienao da participao determinou a cessao automtica do acordo parassocial entre a CGD e a Amorim Energia relativo Galp Energia, pelo que deixaram de ser imputveis CGD, na presente data, os direitos de voto inerentes s aes da Galp Energia detidas diretamente pela Amorim Energia e os direitos de voto imputveis Amorim Energia por fora de alguma das alneas do artigo 20 do CVM, em particular os direitos de voto inerentes s aes da Galp Energia detidas diretamente pela Eni. O capital da Empresa em 31 de dezembro de 2012 e 2011 encontrava-se totalmente subscrito e realizado e era detido pelas seguintes entidades: Amorim Energia Eni Parpblica Restantes acionistas N. aes 317.934.693 201.839.604 58.079.514 251.396. 824 829.250.635 % Capital 38,34% 24,34% 7,00% 30,32% 100,00%

20. RESERVAS DE CONVERSO E OUTRAS RESERVAS


Em 31 de dezembro de 2012 e 2011 a rubrica de Reservas de converso e outras reservas detalhada como segue: Rubricas Reservas de converso cambial: Reservas dotaes financeiras (quasi capital) Reservas imposto sobre dotaes financeiras (quasi capital) (Nota 9) Reservas converso das demonstraes financeiras Reservas atualizaes cambiais do goodwill Reservas de cobertura: Reservas derivados financeiros Reservas Imposto diferido sobre derivados financeiros (Nota 9) Outras reservas: Reservas legais Reservas livres Reservas especiais Reservas aumento de capital nas subsidirias Petrogal Brasil, S.A. e Galp Brazil Services, B. V. Reservas aumento de 10,7532% na participao do capital da subsidiria Lusitaniags Companhia de Gs do Centro, S. A. (Nota 3) dezembro 2012 (62.686) 32.997 (29.689) (17.904) (31) (47.624) (8.754) 2.389 (6.365) 165.850 27.977 (433) 2.493.088 (1935) 2.684.537 2.630.548 dezembro 2011 3.914 12.659 16.573 (4.173) (1.421) 10.979 (1.235) 234 (1.001) 165.850 27.977 (433) (1935) 193.384 203.362

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Reservas de converso cambial: A rubrica de Reservas de converso cambial reflete as variaes cambiais: (i) 17.904k s diferenas cambiais negativas resultantes da converso das demonstraes financeiras em moeda estrangeira para euros; (ii) 29.689k s diferenas cambiais negativas resultantes das dotaes financeiras da Galp Explorao e Produo Petrolfera, S.A., da Petrogal e da WIP, Petrogal Brasil, S.A., denominadas em euros e dlares americanos, as quais no so remuneradas e no existe inteno de reembolso, pelo que so assemelhadas a capital social (quasi capital) fazendo igualmente parte integrante do investimento lquido naquela unidade operacional estrangeira em conformidade com a IAS 21; (iii) 31k relativo s diferenas cambiais negativas resultantes da atualizao cambial do goodwill. Reservas de cobertura: A rubrica Reservas de cobertura reflete as variaes que ocorreram nos derivados financeiros sobre taxa de juro que so contrados para fins de cobertura da variao de taxa de juro de emprstimos (denominados como sendo de cobertura de fluxo de caixa) e respetivos impostos diferidos. No exerccio findo em 31 de dezembro de 2012 o montante 6.365k inclui 8.754k referente as variaes negativos ocorridas nos derivados financeiros cobertura de fluxo de caixa e 2.389k referente ao impacto do imposto diferido ativo sobre as variaes ocorridas. Outras reservas: Reservas legais De acordo com o disposto nos estatutos da Empresa e no CSC, a Empresa obrigada a transferir para a rubrica de Reservas legais, includa na rubrica Outras reservas, no capital prprio, no mnimo, 5% do lucro lquido apurado em cada exerccio at que esta mesma atinja os 20% do capital social. A reserva legal no pode ser distribuda aos acionistas, podendo contudo, em determinadas circunstncias, ser utilizada para aumentos de capital ou para absorver prejuzos depois de esgotadas todas as outras reservas. Em 2012 a rubrica de Reservas legais no teve variao uma vez que ascendem a 20% do capital social. Reservas especiais Do montante de 443k na rubrica de Reservas especiais 463k dizem respeito a uma correo de impostos diferidos reavaliaes nos capitais prprios da subsidiria GDL e 20k negativos dizem respeito a uma doao na subsidiria Gasinsular Combustveis do Atlntico, S.A. Reservas Aumentos de capital na Petrogal Brasil, S.A. e na Galp Brazil Services, B. V. No incio de 2011, a Galp Energia lanou um projeto visando um aumento de capital nas subsidirias Petrogal Brasil, S.A. e Galp Brazil Services, B. V., responsveis pelas atividades de explorao e produo (upstream) da Galp Energia no Brasil, com vista a dotar as empresas de recursos adequados para os desafios originados pelas mais recentes descobertas nos blocos em que a Petrogal Brasil participa, nomeadamente na bacia de Santos. Em 11 de novembro de 2011 a Galp Energia assinou um acordo de investimento com a Tip Top Energy, Ltd., empresa pertencente ao grupo Sinopec, contendo os termos e condies do investimento relacionado com os aumentos de capital a realizar na Petrogal Brasil, S.A. e na Galp Brasil Services, B. V. Aps ter recebido o aval das autoridades competentes a Galp Energia e o Grupo Sinopec realizaram, em 28 de maro de 2012, o closing da operao, com a entrada da WIP, subsidiria da Tip Top Energy, S. A. R. L., no capital social da Petrogal Brasil, S.A. e da Galp Brazil Services, B. V., passando aquela empresa a deter 30% das aes e direitos de voto de ambas as subsidiarias (Nota 3). O valor da transao ascendeu a $4.797.528.044,74 (quatro mil setecentos e noventa e sete milhes quinhentos e vinte e oito mil, quarenta e quatro dlares americanos e setenta e quatro cntimos), valor integralmente pago pela WIP na data acima referida. Nos termos do acordo de investimento a WIP subscreveu 30% dos emprstimos anteriormente concedidos pela Galp Energia Petrogal Brasil, S.A. o que permitiu Galp Energia reembolsar emprstimos no montante de $358.873.000,00 (trezentos e cinquenta e oito milhes e oitocentos e setenta e trs mil dlares americanos). Em resultado desta transao a Galp Energia obteve um encaixe de $5.156.401.044.74 (cinco mil cento e cinquenta e seis milhes, quatrocentos e um mil e quarenta e quatro dlares americanos e setenta e quatro cntimos) e manteve o controlo operacional e financeiro das companhias, das quais passa a deter 70% do capital e dos direitos de voto, continuando, conforme na IAS 27, a consolidar os seus ativos pelo mtodo integral. No exerccio findo em 31 de dezembro de 2012,a operao de aumento de capital nas subsidirias Petrogal Brasil, S.A. e Galp Sinopec Brazil Services, B. V. tiveram o seguinte impacto nas demonstraes financeiras consolidadas do grupo Galp Energia: Demonstrao da posio financeira

28 mar. 2012 Rubricas Recebimentos referente ao aumento de capital Recebimentos referentes a emprstimos obtidos-outros acionistas Total ativo Capital prprio: Outras reservas Reservas de converso cambial Interesses que no controlam (Nota 21): Capital e reservas Prestaes suplementares Resultados acumulados Reservas de converso cambial k 3.597.157 269.081 3.866.238 2.493.088 9.466 2.502.554 1.101.691 127.890 2.378 (9.256) 1.222.703 269.081 (210) (127.890) 140.981 3.866.238 $ 4.797.528.044,74 358.873.000,00 5.156.401.044,74

Movimentos de 28 mar. 2012 at 31 dez. 2012 k 473 (19.202) (18.729) 2.381 (1.133) 1.248 (17.481) $ -

31 dez. 2012 k 3.597.157 269.081 3.866.238 2.493.088 9.466 2.502.554 1.101.691 127.890 2.851 (28.458) 1.203.974 269.081 2.171 (129.023) 142.229 3.848.757 $ 4.797.528.044,74 358.873.000,00 5.156.401.044,74

a)

Outras contas a receber emprstimos concedidos (Nota 24): Emprstimos concedidos Avaliao cambial emprstimos concedidos Reclassificado para prestaes suplementares a) Total do capital prprio e do passivo

a) Emprstimos que em substncia assumem caractersticas de capital prprio, fazendo igualmente parte integrante do investimento lquido naquela unidade operacional.

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21. INTERESSES QUE NO CONTROLAM


Em 31 de dezembro de 2012 e 2011, o detalhe dos interesses que no controlam includos no capital prprio, refere-se s seguintes empresas subsidirias: Resultados Diferenas de acumuladospermetro de Dividendos Resultados Reservas de ganhos consolidao atribudos de exerccios converso Reservas de e perdas Resultados Saldo em (Nota 3) (i) anteriores cambial cobertura atuariais do exerccio dez. 2012 (430) 10.940 12.616 1.010.266 3.281 (39.398) 27.669 233.997 19.275 (2.214) (2.692) (228) (205) 73 19.348 (625) (99) (150) (6.213) 47 (57) 1 (297) 2.545 137 39 (28.282) 6 6 (4) (19) (23) 1.090 2.916 1.722 1.796 (871) 494 267 413 (120) 621 15 318 (444) (74) (49) 2 20.361 18.593 12.096 2.794 2.128 1.572 1.503 1.332 1.048 1.007 898 419 298 84 24 (239)

Galp Sinopec Brazil Services, B. V. Petrogal Brasil, S.A. Setgs Sociedade de Produo e (g) Distribuio de Gs, S.A. Empresa Nacional de Combustveis Enacol, S.A.R.L. Beirags Companhia de Gs das Beiras, S.A. Lusitaniags Companhia de Gs do (f) Centro, S.A. Sopor Sociedade Distribuidora de Combustveis, S.A. Petromar Sociedade de Abastecimentos de Combustveis, Lda. Saaga Sociedade Aoreana de Armazenagem de Gs, S.A. Carrio Cogerao Sociedade de Gerao de Electricidade e Calor, S.A. Setgs Comercializao, S.A. CLCM Companhia Logstica de Combustveis da Madeira, S.A. Sempre a Postos Produtos Alimentares e Utilidades, Lda. Powercer Sociedade de Cogerao da Vialonga, S.A. Moamgalp Agroenergias de (d) Moambique, S.A. Galpbzi Agro-Energia, S.A. (c) Enerfuel S.A. Combustiveis Lquidos, Lda. Gite Galp International Trading (e) Establishment Petrogs Guin-Bissau Importao, (h) Armazenagem e Distribuio de Gs, Lda. Probigalp Ligantes Betuminosos, S.A. (h)

Saldo em dez. 2011 (a) (b) 4 17.844 10.374 19.834 2.999 1.363 1.460 919 1.168 1.011 982 245 (263) (94) 2 38 (241)

Capital e reservas 987.140 242.441 (16.144) 868 213 (3) (38) -

(1.673) 55.972 1.214.477

(1.411) (3.381) 46.970 1.304.800

(a) A variao ocorrida na subsidiria Galp Sinopec Brazil Services, B. V. deve-se ao facto de ter ocorrido uma diminuio de 30% da participao detida nesta subsidiria (Notas 3 e 20). O montante de 987.140k corresponde aos interesses que no controlam das rubricas de Capital social e prmios de emisso de aes; O montante de 430k corresponde aos interesses que no controlam das rubricas Resultados acumulados at a data da diminuio da participao; O montante de 10.940k corresponde aos interesses que no controlam das reservas de converso cambial, resultantes da converso das demonstraes financeiras em moeda estrangeira (USD) para euros. (b) A variao ocorrida na subsidiria Petrogal Brasil, S.A. deve-se ao facto de ter ocorrido uma diminuio de 30% da participao detida nesta subsidiria (Notas 3 e 20). O montante de 242.441k corresponde aos interesses que no controlam: (i) 114.551k das rubricas de Capital social e prmios de emisso de aes; (ii) 127.890k da rubrica Prestaes suplementares; O montante de 3.281k corresponde aos interesses que no controlam das rubricas Resultados acumulados at a data da diminuio da participao; O montante de 39.398k corresponde aos interesses que no controlam das reservas de converso cambial, resultantes da converso das demonstraes financeiras em moeda estrangeira (Real) para euros. (c) No decurso do exerccio findo em 31 de dezembro 2012, a subsidiria Galp Explorao e Produo Petrolfera, S. A. e os restantes acionistas da Galpbzi Agro-Energia, S.A. realizaram prestaes suplementares no montante 2.344 k e 213 k respetivamente. (d) No decurso do exerccio findo em 31 de dezembro 2012, a subsidiria Galp Explorao e Produo Petrolfera, S. A. e os restantes acionistas da Moamgalp Agroenergias de Moambique, S.A. realizaram prestaes suplementares no montante 868 k e 868 k respetivamente. (e) No exerccio findo em 31 de dezembro 2012 a subsidiaria Gite foi liquidada (Nota 3). (f) (d) A subsidiria Lusitaniags Companhia de Gs do Centro, S.A., que era anteriormente detida a 85,7139% passou a ser detida a 96,4671% pelo Grupo. Decorrente do aumento de 10,7532%, registou-se na rubrica de Interesses que no controlam, o montante negativo de 16.144k referente a variao da percentagem detida pelo Grupo (Nota 3). (g) A subsidiria Setgs Sociedade de Produo e Distribuio de Gs, S.A., anteriormente detida a 45,00%, encontrava-se registada pelo mtodo de equivalncia patrimonial. Aps a aquisio de 21,8708%, o Grupo passou a deter o seu controlo passando assim a ser consolidada pelo mtodo integral (66,8791%). O montante 19.275k corresponde aos interesses que no controlam na data de aquisio. (h) Em 31 de dezembro 2012, as subsidirias apresentam capitais prprios negativos. Deste modo, o Grupo apenas reconheceu as perdas acumuladas na proporo do capital detido naquela subsidiria, motivo pelo qual os interesses minoritrios apresentam um saldo devedor. (i) Do montante 6.213k de dividendos atribudos, foram liquidados, no exerccio findo em 31 de dezembro de 2012, o montante 4.342k (Nota 30).

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22. EMPRSTIMOS
Detalhe dos emprstimos Em 31 de dezembro de 2012 e 2011 os emprstimos obtidos detalham-se, como se segue: dezembro 2012 Corrente Emprstimos bancrios: Emprstimos internos Emprstimos externos Descobertos bancrios (Nota 18) Desconto de letras Origination Fees Outros emprstimos obtidos: IAPMEI CESCE Origination Fees 283.260 39.602 154.563 6.535 483.960 (595) 483.365 2 65.883 65.885 (9.912) 55.973 539.338 420.000 150.000 570.000 (3.744) 566.256 1.105.594 No-corrente 688.543 730.113 1.418.656 (966) 1.417.690 210 461.178 461.388 (20.651) 440.737 1.858.427 150.000 185.000 290.000 625.000 (6.098) 618.902 2.477.329 dezembro 2011 Corrente 933.215 24.725 272.989 17.560 1.248.489 1.248.489 2 2 2 1.248.491 280.000 280.000 280.000 1.528.491 No-corrente 719.601 649.799 1.369.400 (544) 1.368.856 213 213 213 1.369.069 420.000 300.000 185.000 905.000 905.000 2.274.069

Emprstimos por obrigaes: Emisso de 2009 Galp Energia, SGPS, S.A. Emisso de 2010 Galp Energia, SGPS, S.A. Emisso de 2011 Galp Energia, SGPS, S.A. Emisso de 2012 Galp Energia, SGPS, S.A. Origination Fees

Os emprstimos no-correntes, excluindo origination fees, em 31 de dezembro de 2012 apresentavam o seguinte plano de reembolso previsto: 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 e seguintes 1.043.615 235.463 318.401 297.521 245.967 135.291 228.786 2.505.044

Em 31 de dezembro de 2012 e 2011 a totalidade dos emprstimos internos e externos obtidos encontram-se expressos nas seguintes moedas como segue: dezembro 2012 Divisa Dlares dos EUA Escudos de Cabo Verde Euros Lilangeni Suazi Meticais Montante global inicial 132.320 241.321 1.827.551 472 7.839 Montante em dvida (k) 98.691 2.189 1.640.588 34 16 1.741.518 dezembro 2011 Montante global inicial 2.320 218.384 2.412.632 641 7.839 Montante em dvida (k) 227 1.981 2.324.860 45 227 2.327.340

USD CVE EUR SZL MZM

As taxas de juro mdias dos emprstimos e descobertos bancrios suportadas pela empresa incluindo comisses e outros encargos no ano de 2012 e 2011 foram 4,46% e 4,35% respetivamente. Os emprstimos taxa fixa tm em 2012 e em 2011, uma taxa mdia de 4,85% e 4,71%, respetivamente, e os emprstimos taxa varivel uma taxa mdia em 2012 e 2011 de 4,07% e 3,85%, respetivamente. Os emprstimos a taxa fixa representam em 2012 e 2011 cerca de 34% e 33%, respetivamente, do total dos emprstimos obtidos. Nos termos dos contratos celebrados com as entidades financiadoras, e em linha com as normas legais e regulamentares vigentes em matria de concorrncia e com as prticas observveis no mercado, nem a Galp Energia nem as suas contrapartes esto autorizadas a divulgar outras informaes relativas s caractersticas e contedo das operaes de financiamento a que esses contratos respeitam, sem prejuzo da liberdade reconhecida a cada um dos intervenientes de identificar as entidades signatrias e os montantes globais dos financiamentos. Caracterizao dos principais emprstimos Emprstimos bancrios Em 31 de dezembro de 2012, o Grupo tem contratado programas de papel comercial com tomada firme no montante total de 950.000k, que se dividem em 900.000k de mdio e longo prazo e 50.000k de curto prazo. Destes montantes esto utilizados 250.000k a mdio e longo prazo. Estes emprstimos so remunerados taxa Euribor para o prazo de emisso respetivo, adicionada de spreads variveis definidos nas condies contratuais dos programas de papel comercial subscritos pelo Grupo. A taxa de juro referida incide sobre o montante de cada emisso e mantm inalterada durante o respetivo prazo de emisso. Durante o exerccio de 2012, o Grupo contraiu trs novos emprstimos, de mdio e longo prazo, no montante de 98.486k ($130.000.000), de.65.000k e 35.000k. O primeiro emprstimo foi contrado com o Banco BTG Pactual, S.A. Cayman Branch, ser reembolsado em 50% ao fim de trs anos e os restantes 50% sero reembolsados, na maturidade do emprstimo, ao fim de quatro anos e remunerado taxa de juro LIBOR a seis meses, acrescido de spread. Os restantes dois emprstimos foram contrados com o Banco do Brasil AG Sucursal em Portugal, os quais tm uma maturidade de trs anos, sendo o reembolso do capital efetuado numa nica prestao na maturidade e so remunerados taxa de juro EURIBOR a trs meses, acrescido de spread. Galp energia relatrio & contas 2012 125

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Adicionalmente, o Grupo tem registado em emprstimos internos a mdio e longo prazo o montante de 688.543k, realizados pelas empresas Galp Energia, SGPS, S.A., Petrogal, Sucursal em Espaa, CLCM Companhia Logstica de Combustveis da Madeira, S.A. e a Beirags Companhia de Gs das Beiras, S.A. O Grupo contraiu um emprstimo, de mdio e longo prazo, com o Banco Europeu de Investimento, destinado exclusivamente concretizao de um projeto de construo e explorao de uma instalao de cogerao na refinaria de Sines, no montante de 58.000k. O emprstimo foi desembolsado em duas tranches, a primeira no exerccio de 2006 e a segunda no exerccio de 2007, num montante de 39.000k e 19.000k, que so remuneradas, respetivamente, taxa fixa e taxa de juro Euribor a seis meses, acrescido de um spread varivel revisvel. O emprstimo reembolsado em prestaes semestrais vencendo-se as ltimas respetivamente em 15 de setembro de 2021 e 15 de maro de 2022. No decorrer de 2012, j se procedeu ao reembolso de 2.656k referente primeira tranche e de 1.260k referente segunda tranche deste emprstimo. Durante o exerccio de 2008, o Grupo contraiu um novo emprstimo, de mdio e longo prazo, com o Banco Europeu de Investimento, destinado exclusivamente concretizao de um projeto de construo e explorao de uma instalao de cogerao na refinaria do Porto, no montante de 50.000k. O emprstimo remunerado ao regime de taxa fixa revisvel, com o prazo de vencimento de nove anos. O Grupo contraiu em 2009 um emprstimo, de mdio e longo prazo, com o Banco Europeu de Investimento, o qual se destina ao projeto de converso das refinarias de Sines e do Porto, no montante de 500.000k. O emprstimo foi desembolsado em duas tranches, 300.000k e 200.000k, sendo o emprstimo reembolsado em prestaes semestrais com incio em 15 de agosto de 2012 e com vencimento previsto em 15 de fevereiro de 2025. No decorrer de 2012, j se procedeu ao reembolso de 6.000k referente primeira tranche e de 4.000k referente segunda tranche deste emprstimo. O financiamento contratado com o Banco Europeu de Investimento destinado concretizao dos projetos da cogerao da refinaria de Sines, da cogerao da refinaria do Porto e da tranche de 300.000k do projeto de converso das refinarias de Sines e do Porto que so garantidos atravs de contratos de garantia celebrados com a Petrogal, S.A. O restante financiamento contratado com o Banco Europeu de Investimento, no montante de 277.382k, garantido por Sindicato Bancrio. A Petrogal emitiu cartas de conforto perante terceiros a favor de empresas do Grupo e associadas, relativas a linhas de crdito de curto prazo no montante total de 526.738k. Emprstimos obrigacionistas Emisso de 2009 Galp Energia, SGPS, S.A. Em 13 de maio de 2009 a Galp Energia, SGPS, S.A., procedeu emisso de um emprstimo obrigacionista, por subscrio particular, no montante de 700.000k, destinado ao financiamento do seu plano de investimentos. O emprstimo obrigacionista remunerado taxa de juro Euribor a seis meses, acrescido de um spread varivel, e com os reembolsos realizado e previsto de 40% em 20 de maio de 2012 e 60% em 20 de maio de 2013, respetivamente. A emisso foi organizada pelo Banco Santander Totta, S.A. e pela Caixa Banco de Investimento, S.A. A emisso foi participada por um conjunto de 14 bancos, nacionais e internacionais: Banco Santander Totta, S.A., o Caixa Banco de Investimento, S.A., o Banco Esprito Santo de Investimento, S.A., o Banco BPI, S.A., o Banco Bilbao Vizcaya Argentaria (Portugal), S.A., o BNP Paribas e a Caixa dEstalvis y Pensiones de Barcelona (la Caixa) na qualidade de Joint Lead Managers. Como Co-lead Managers: a Caixa Econmica Montepio Geral, o Banco Millennium BCP Investimento, S.A., o BB Securities, Ltd. (Banco do Brasil), o The Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ, Ltd, o Banco Ita Europa, S.A. Sucursal Financeira Internacional, o Merril Lynch International e a Socit Gnrale. Emisso de 2010 Galp Energia, SGPS, S.A. Em 12 de novembro de 2010 a Galp Energia, SGPS, S.A., procedeu emisso de um emprstimo obrigacionista, por subscrio particular, no montante de 300.000k, destinado ao financiamento do seu plano de investimentos. O emprstimo obrigacionista remunerado taxa de juro Euribor a seis meses, acrescido de um spread varivel, e com o reembolso previsto de 50% em 12 de novembro de 2013 e 50% em 12 de novembro de 2014. A emisso foi participada por um conjunto de seis bancos internacionais: Citibank International p. l. c., ING Belgium S. A. / N. V. Sucursal em Portugal, Banco Ita Europa, S.A. Sucursal Financeira Internacional, Banco Espaol de Credito, S.A. (Banesto), Caixa dEstalvis i Pensions de Barcelona la Caixa e BB Securities, Ltd. Emisso de 2011 Galp Energia, SGPS, S.A. Em 3 de agosto de 2011 a Galp Energia, SGPS, S.A., procedeu emisso de um emprstimo obrigacionista, por subscrio particular, no montante de 185.000k, pelo prazo pelo prazo de trs anos, com juros calculados com base na Euribor a seis meses, acrescido de um spread. A emisso foi participada por um conjunto de trs bancos internacionais na qualidade de Joint Lead Managers: Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A., J. P. Morgan Securities, Ltd. e Banco Ita BBA International, S.A. Sucursal de Londres. Emisses de 2012 Galp Energia, SGPS, S.A. Em 2012, a Galp Energia, SGPS procedeu emisso dos seguintes emprstimos obrigacionistas: a) Em 7 de dezembro de 2012 a Empresa, procedeu emisso de um emprstimo obrigacionista, por subscrio particular, no montante de 80.000k, destinado ao financiamento do seu plano de investimentos. O emprstimo obrigacionista remunerado taxa de juro Euribor a seis meses, acrescido de um spread, e com o reembolso previsto em 7 de dezembro de 2017. A emisso foi organizada e subscrita pela Caixa Econmica Montepio Geral. b) Em 18 de dezembro de 2012 a Empresa, procedeu emisso de um emprstimo obrigacionista, por subscrio particular, no montante de 110.000k, destinado ao financiamento do seu plano de investimentos. O emprstimo obrigacionista remunerado taxa de juro Euribor a seis meses, acrescido de um spread, e com o reembolso previsto em 18 de fevereiro de 2018. A emisso foi organizada e subscrita pelo banco Deutsche Bank AG, London Branch. c) Em 27 de dezembro de 2012 a Empresa, procedeu emisso de um emprstimo obrigacionista, por subscrio particular, no montante de 100.000k, destinado ao financiamento do seu plano de investimentos. O emprstimo obrigacionista remunerado taxa de juro Euribor a seis meses, acrescido de um spread, e com o reembolso previsto em 27 de dezembro de 2016. A emisso foi organizada pelo Caixa Banco de Investimento, S.A. e subscrita pela CGD.

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Outros emprstimos obtidos O Grupo contraiu um emprstimo, no montante de 560.001k pelo prazo de oito anos e meio, ao abrigo de uma Euro Export Credit Facility com seguro de crdito emitido pela Compaa Espaola de Seguros de Crditos a la Exportacin, S.A., Ca de Seguros y Reaseguros. Esta operao, destina-se ao financiamento do projeto de converso da refinaria de Sines, que se encontra em fase de concluso. O emprstimo remunerado taxa de juro Euribor a seis meses, acrescido de um spread. Neste financiamento, participaram nove bancos internacionais, tendo o Banco Santander S.A. atuado na qualidade de assessor financeiro e mandated leadarranger, o Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, S.A. e Socit Gnrale como leadarrangers e o Caixabank, Banco Popular, Bankia, Banesto, Bankinter e KfW IPEX-Bank na qualidade de lenders. No decorrer de 2012, j se procedeu ao reembolso de 32.941k.

23. RESPONSABILIDADES COM BENEFCIOS DE REFORMA E OUTROS BENEFCIOS


Conforme mencionado nas Notas 2.10. e 2.11., algumas empresas do Grupo assumiram responsabilidades com benefcios de reforma. Durante o exerccio findo em 31 de dezembro de 2012, as empresas do Grupo efetuaram dotaes para o Fundo de Penses respetivo, no montante de 21.109k para cobertura parcial das suas responsabilidades. Em 31 de dezembro de 2012 e 2011, os patrimnios do Fundo de Penses Petrogal, do Fundo de Penses Sacor Martima e Fundo de Penses GDP, valorizadas ao justo valor, apresentavam a seguinte composio de acordo com o relatrio apresentado pela sociedade gestora respetiva: Obrigaes Aes Investimentos alternativos Imobilirio Liquidez 2012 227.981 66.660 10.398 36.532 10.576 352.147 2011 180.259 49.947 36.572 36.659 14.955 318.392

Em 31 de dezembro de 2012, o Grupo tinha registado os seguintes montantes relativos a responsabilidades com benefcios de reforma e outros benefcios: Rubricas Benefcios de reforma Afetas ao fundo Reformados Pr-reformas Reformas antecipadas Prmios de reforma Seguro social voluntrio Outros Outros benefcios Cuidado de sade Seguro de vida Benefcio mnimo do plano de contribuio definida Passivo (24.734) (4.994) (29.537) (55.901) (7.325) (1.881) (655) Capital prprio 68.706 1.329 2.264 (4.712) 295 2.555 (94)

(192.781) (3.619) (5.866) (327.293)

38.720 622 403 110.088

A rubrica de Benefcios de reforma afetas ao fundo inclui um montante de 271k para fazer face a reformas j acordadas e que s iro ser efetivadas em 2013. A rubrica de Reformados no montante de 4.994k inclui 142k para fazer face a reformas j acordadas e que s iro ser efetivadas em 2013. A rubrica de Pr-reformas no montante de 29.537k inclui 2.537k da Lisboags, para fazerem face a pr-reformas j acordadas e que s iro ser efetivadas em 2013. Adicionalmente, o Grupo tem ainda um montante de 194k para reformas antecipadas que se encontram acordadas, mas que s iro ser efetivadas em 2013. A rubrica de Custos com pessoal benefcios de reforma no montante de 18.992k (Nota 6) inclui essencialmente: (i) 9.324k referentes a benefcios afetos ao fundo; (ii) 17.541k dos restantes benefcios de reforma; (iii) um ganho de 10.081k dos outros benefcios; (iv) 2.415k do plano de contribuio definida; e (v) um ganho de 234k referentes a reverso de pr-reformas e reformas antecipadas no includas nos outros benefcios. A diferena de 11.585k, no detalhe do capital prprio apresentado acima e a rubrica de Resultados acumulados ganhos e perdas atuariais da demonstrao da posio financeira consolidada respeita ao montante de imposto diferido. Para o clculo dos benefcios ps-emprego foi efetuada uma anlise de aderncia das tbuas de mortalidade populao do grupo Galp Energia, tendo sido considerado que a tbua completa de mortalidade para Portugal para o perodo de 2009 a 2011, divulgada pelo INE em final de maio de 2012, a mais adequada para ser utilizada nas avaliaes atuariais porque: considera um perodo de anlise mais recente que as tbuas normalmente utilizadas em Portugal; refere-se populao portuguesa (normalmente as tbuas usadas so francesas); uma tbua publicada por um instituio credvel. A tbua do INE reflete a mortalidade real portuguesa no perodo 2009 a 2011 e pela anlise da mortalidade da populao do grupo Galp Energia nos ltimos sete anos concluiu-se que esta estava alinhada com a tbua do INE.

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Os pressupostos utilizados para clculo dos benefcios ps-emprego so os considerados pelo Grupo e pela entidade especializada em estudos atuariais como aqueles que melhor satisfazem os compromissos estabelecidos no plano de penses e as respetivas responsabilidades com benefcios de reforma, so os seguintes: Grupo em Portugal 2012 Pressuposto Taxa de rendimentos dos ativos Taxa tcnica de juro Taxa de crescimento dos salrios Taxa de crescimento das penses Tbua de mortalidade ativos e pr-reformados Tbua de mortalidade reformados Tbua de invalidez Idade normal de reforma Mtodo Alteraes nas responsabilidades por servios passados (RSP) RSP no final do perodo anterior Custo dos servios correntes Custo dos Juros (Ganhos)/perdas atuariais Pagamento de benefcios efetuados pelo Fundo Cortes reformas antecipadas Cortes pr-reformas Outros ajustamentos RSP no final do perodo corrente Evoluo dos ativos financeiros de cobertura (Fundo) Valor dos ativos no final do perodo anterior Rendimento esperado Contribuio do associado Pagamento de benefcios Outros ajustamentos Ganhos / (perdas) financeiras Valor dos ativos no final do perodo corrente Reconciliao de Ganhos e Perdas (Ganho)/perda atuarial de experincia (Ganho)/perda atuarial por alterao de pressupostos (Ganho)/perda financeira Outros impactos (Ganhos)/perdas por reconhecer no final do exerccio Reconciliao para a demonstrao da posio financeira Total reconhecido no incio do exerccio ativo/(passivo) Custo lquido do exerccio Contribuies do associado Benefcios pagos diretamente pela Empresa Ganhos/(perdas) reconhecidos via rendimento integral Efeito de outros ajustamentos Total reconhecido no final do exerccio ativo/(passivo) Custo lquido do exerccio Custo dos servios correntes Custo dos juros Rendimento esperado Custo lquido do exerccio antes de eventos especiais Impacto de cortes reformas antecipadas Impacto de cortes pr-reformas Custo lquido do exerccio Reconciliao de ganhos e perdas reconhecidos via rendimento integral (Ganhos)/perdas cumulativos reconhecidos no incio do exerccio (Ganho)/perda atuarial Outros impactos (Ganhos)/perdas cumulativos reconhecidos no final do exerccio 4,50% 4,50% Nos primeiros 5 anos: 2%; Depois: 3% [0% - 2%] INE 2009-2011 INE 2009-2011 50% EVK 80 65 Unidade de crdito projetada 370.480 2.862 18.752 5.803 (26.245) 5.284 (42) (323) 376.571 318.392 17.537 21.006 (26.245) 21.457 352.147 8.773 (2.971) (21.457) 15.655 (52.088) (9.320) 21.006 15.655 323 (24.424) 2.862 18.752 (17.536) 4.078 5.284 (42) 9.320 81.826 (15.655) (20) 66.151 2011 5,25% 5,25% 3% [0% - 2%] TV 88/90 TV 88/90 50% EVK 80 65 Unidade de crdito projetada 361.105 2.469 18.352 9.226 (26.087) 3.771 17 1.627 370.480 336.089 16.933 9.108 (26.035) (774) (16.929) 318.392 (25.016) (7.676) 9.108 52 (26.155) (2.401) (52.088) 2.469 18.352 (16.933) 3.888 3.771 17 7.676 55.671 26.155 81.826

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Grupo em Espanha 2012 Pressuposto Taxa de rendimentos dos ativos Taxa tcnica de juro Taxa de crescimento dos salrios Taxa de crescimento das penses Tbua de mortalidade ativos e pr-reformados Tbua de mortalidade reformados Idade normal de reforma Mtodo Alteraes nas responsabilidades por servios passados (RSP) RSP no final do perodo anterior Custo dos servios correntes Custo dos juros (Ganhos)/perdas atuariais Pagamento de benefcios efetuados pelo Fundo Liquidaes Outros ajustamentos RSP no final do perodo corrente Evoluo dos ativos financeiros de cobertura (Fundo) Valor dos ativos no final do perodo anterior Rendimento esperado Contribuio do associado Pagamento de benefcios Liquidaes Ganhos/(perdas) financeiras Valor dos ativos no final do perodo corrente Asset ceiling Total reconhecido no incio do exerccio ativo/(passivo) Ajuste ao ativo lquido do plano Total reconhecido no final do exerccio ativo/(passivo) Reconciliao para a demonstrao da posio financeira Total reconhecido no incio do exerccio ativo/(passivo) Custo lquido do exerccio Contribuies do associado Ganhos/(perdas) reconhecidos via rendimento integral Ganhos/(perdas) reconhecidos sem utilizao do corredor Total reconhecido no final do exerccio ativo/(passivo) Custo lquido do exerccio Custo dos servios correntes Custo dos juros Rendimento esperado Custo lquido do exerccio antes de eventos especiais Outros ajustamentos Alterao no efeito do asset ceiling Custo lquido do exerccio Reconciliao de ganhos e perdas reconhecidos via rendimento integral (Ganhos)/perdas cumulativos reconhecidos no incio do exerccio Alterao no efeito do asset ceiling (Ganho)/perda atuarial (Ganhos)/perdas cumulativos reconhecidos no final do exerccio 4,50% 4,50% 3,00% 2,00% PERMF 2000P PERMF 2000P 65 Unidade de crdito projetada 7.784 9 392 580 (636) (7.673) (4) 452 7.815 393 103 (636) (7.673) 411 413 (963) 963 (932) (3) 103 793 (39) 9 392 (393) 8 (4) 4 3.401 (846) 2.555 2011 5,25% 5,25% 3,00% 2,00% PERMF 2000P PERMF 2000P 65 Unidade de crdito projetada 8.033 8 405 (8) (654) 7.784 7.837 394 1.072 (654) (834) 7.815 (1.016) 53 (963) (1.212) 34 1.072 (826) (932) 8 405 (394) 19 (53) (34) 2.575 826 3.401

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Outros benefcios de reforma no afetos ao fundo: Grupo em 2012 Reformados Pressuposto Taxa de rendimentos dos ativos Taxa tcnica de juro Taxa de crescimento dos salrios Taxa de crescimento das penses Tbua de mortalidade ativos e pr-reformados Tbua de mortalidade reformados Tbua de invalidez Idade normal de reforma Mtodo Alteraes nas responsabilidades por servios passados (RSP) RSP no final do perodo anterior Custo dos servios correntes Custo dos juros (Ganhos)/perdas atuariais Pagamento de benefcios efetuados pela Empresa Transferncia de responsabilidade entre empresas Cortes reformas antecipadas Cortes pr-reformas Outros ajustamentos RSP no final do perodo corrente Reconciliao para a demonstrao da posio financeira Total reconhecido no incio do exerccio ativo/(passivo) Custo lquido do exerccio Benefcios pagos diretamente pela Empresa Ganhos/(perdas) reconhecidos via rendimento integral Transferncia de responsabilidade entre empresas Efeito de outros ajustamentos Total reconhecido no final do exerccio ativo/(passivo) Custo lquido do exerccio Custo dos servios correntes Custo dos juros Custo lquido do exerccio antes de eventos especiais Impacto de cortes reformas antecipadas Impacto de cortes pr-reformas Custo lquido do exerccio Reconciliao de ganhos e perdas reconhecidos via rendimento integral (Ganhos)/perdas cumulativos reconhecidos no incio do exerccio (Ganho)/perda atuarial Outros impactos (Ganhos)/perdas cumulativos reconhecidos no final do exerccio Interesses que no controlam (Ganhos)/perdas cumulativos reconhecidos no final do exerccio Pr-reformas Reformas antecipadas Prmios de reforma Seguro social voluntrio Outros Total

N/A N/A N/A N/A N/A N/A 4,50% 4,50% 4,50% 4,50% 4,50% 4,50% Nos primeiros Nos primeiros Nos primeiros Nos primeiros Nos primeiros Nos primeiros 5 anos: 2%; 5 anos: 2%; 5 anos: 2%; 5 anos: 2%; 5 anos: 2%; 5 anos: 2%; Depois: 3% Depois: 3% Depois: 3% Depois: 3% Depois: 3% Depois: 3% [0%2%] [0%2%] [0%2%] [0%2%] [0%2%] [0%2%] INE 20092011 INE 20092011 INE 20092011 INE 20092011 INE 20092011 INE 20092011 INE 20092011 INE 20092011 INE 20092011 INE 20092011 INE 20092011 INE 20092011 50% EVK 80 50% EVK 80 50% EVK 80 50% EVK 80 50% EVK 80 50% EVK 80 65 65 65 65 65 65 Unidade Unidade Unidade Unidade Unidade Unidade de crdito de crdito de crdito de crdito de crdito de crdito projetada projetada projetada projetada projetada projetada

4.716 230 425 (704) 185 4.852

31.732 6 1.428 227 (9.733) (191) 3.199 332 27.000

54.828 648 2.729 (4.495) (6.518) 191 8.697 (373) 55.707

8.903 271 453 (1.726) (367) (216) 7 7.325

2.177 107 (163) (275) 35 1.881

808 39 31 (16) (51) 64 (220) 655

103.164 964 4.978 (5.748) (17.648) 8.516 3.082 112 97.420

(4.716) (415) 704 (425) (4.852) 230 230 186 416

(31.732) (4.633) 9.733 (227) 191 (332) (27.000) 6 1.428 1.434 3.199 4.633

(54.828) (11.701) 6.518 4.495 (191) (55.707) 648 2.729 3.377 8.697 (373) 11.701

(8.903) (515) 367 1.726 (7.325) 271 453 724 (216) 7 515

(2.177) (142) 275 163 (1.881) 107 107 35 142

(808) (103.164) (134) 51 16 220 (17.540) 17.648 5.748 (112)

(655) (97.420) 39 31 70 64 134 964 4.978 5.942 8.516 3.083 17.541

954 425 (50) 1.329 1.329

2.275 227 (238) 2.264 3 2.261

(217) (4.495) (4.712) (4.712)

2.021 (1.726) 295 295

2.718 (163) 2.555 2.555

(329) (16) 251 (94) (94)

7.422 (5.748) (37) 1.637 3 1.634

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Grupo em 2011 Reformados Pr-reformas Pressuposto Taxa de rendimentos dos ativos Taxa tcnica de juro Taxa de crescimento dos salrios Taxa de crescimento das penses Tbua de mortalidade ativos e pr-reformados Tbua de mortalidade reformados Tbua de invalidez Idade normal de reforma Mtodo Alteraes nas responsabilidades por servios passados (RSP) RSP no final do perodo anterior Custo dos servios correntes Custo dos juros (Ganhos)/perdas atuariais Pagamento de benefcios efetuados pela Empresa Cortes reformas antecipadas Cortes pr-reformas Outros ajustamentos RSP no final do perodo corrente Reconciliao para a demonstrao da posio financeira Total reconhecido no incio do exerccio ativo/(passivo) Custo lquido do exerccio Benefcios pagos diretamente pela Empresa Ganhos/(perdas) reconhecidos via rendimento integral Efeito de outros ajustamentos Total reconhecido no final do exerccio ativo/(passivo) Custo lquido do exerccio Custo dos servios correntes Custo dos juros Custo lquido do exerccio antes de eventos especiais Impacto de cortes reformas antecipadas Impacto de cortes pr-reformas Custo lquido do exerccio Reconciliao de ganhos e perdas reconhecidos via rendimento integral (Ganhos)/perdas cumulativos reconhecidos no incio do exerccio (Ganho)/perda atuarial (Ganhos)/perdas cumulativos reconhecidos no final do exerccio N/A 5,25% 3% [0%2%] TV 88/90 TV 88/90 50% EVK 80 65 Unidade de crdito projetada 5.046 244 85 (659) 4.716 (5.046) (244) 659 (85) (4.716) 244 244 244 N/A 5,25% 3% [0%2%] TV 88/90 TV 88/90 50% EVK 80 65 Unidade de crdito projetada 40.814 1.735 327 (10.590) 2.061 (2.615) 31.732 (40.814) (3.796) 10.590 (327) 2.615 (31.732) 1.735 1.735 2.061 3.796 Reformas antecipadas N/A 5,25% 3% [0%2%] TV 88/90 TV 88/90 50% EVK 80 65 Unidade de crdito projetada 49.709 560 2.470 (1.431) (5.624) 9.518 (374) 54.828 (49.709) (12.174) 5.624 1.431 (54.828) 560 2.470 3.030 9.518 (374) 12.174 Prmios de Seguro social reforma voluntrio N/A 5,25% 3% [0%2%] TV 88/90 TV 88/90 50% EVK 80 65 Unidade de crdito projetada 7.338 224 375 1.566 (406) (209) 15 8.903 (7.338) (405) 406 (1.566) (8.903) 224 375 599 (209) 15 405 N/A 5,25% 3% [0%2%] TV 88/90 TV 88/90 50% EVK 80 65 Unidade de crdito projetada 1.379 67 920 (245) 56 2.177 (1.379) (123) 245 (920) (2.177) 67 67 56 123 Outros N/A 5,25% 3% [0%2%] TV 88/90 TV 88/90 50% EVK 80 65 Unidade de crdito projetada 736 56 39 (23) 808 105.022 840 4.930 1.444 (17.524) 9.365 1.702 (2.615) 103.164 Total

(736) (105.022) (95) (16.837) 17.524 23 (1.444) 2.615 (808) (103.164) 56 39 95 95 840 4.930 5.770 9.365 1.702 16.837

869 85 954

1.948 327 2.275

1.214 (1.431) (217)

455 1.566 2.021

1.798 920 2.718

(306) (23) (329)

5.978 1.444 7.422

Conforme mencionado na Nota 2.10, em 31 de dezembro de 2002, foi autorizado pelo ISP, a constituio do Fundo de Penses da Galp Energia de contribuio definida dando a possibilidade aos seus colaboradores de optarem entre este novo plano de penses de contribuio definida e o existente plano de benefcios definidos. Foi reconhecido, durante o exerccio de 2012, um custo na rubrica de Custos com o pessoal no montante de 2.415k relativo s contribuies do ano das empresas associadas do Fundo de Penses de contribuio definida da Galp Energia, a favor dos seus empregados, em contrapartida de entrega sociedade gestora deste fundo.

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Outros benefcios de reforma cuidados de sade, seguro de vida e benefcio mnimo do plano de contribuio definida (invalidez e sobrevivncia) Conforme referido na Nota 2.11, o Grupo tem registado em 31 de dezembro de 2012, uma proviso destinada cobertura das suas responsabilidades com cuidados de sade, seguro de vida por servios passados dos ativos e responsabilidades totais da restante populao e com o benefcio mnimo do plano de contribuio definida. O valor atual das responsabilidades por servios passados e pressupostos atuariais utilizados no seu clculo, so os seguintes: Grupos em 2012 Cuidados de sade Pressuposto Taxa tcnica de juro Taxa de crescimento dos custos Tbua de mortalidade ativos e pr-reformados Tbua de mortalidade reformados Tbua de invalidez Idade normal de reforma Mtodo Alteraes nas responsabilidades por servios passados (RSP) RSP no final do perodo anterior Custo dos servios correntes Custo dos juros (Ganhos)/perdas atuariais Pagamento de benefcios efetuados pela Empresa Outros ajustamentos RSP no final do perodo corrente Reconciliao para a demonstrao da posio financeira Total reconhecido no incio do exerccio ativo/(passivo) Custo lquido do exerccio Benefcios pagos diretamente pela Empresa Ganhos/(perdas) reconhecidos via rendimento integral Efeito de outros ajustamentos Total reconhecido no final do exerccio ativo/(passivo) Custo lquido do exerccio Custo dos servios correntes Custo dos juros Outros ajustamentos Custo lquido do exerccio Reconciliao de ganhos e perdas reconhecidos via rendimento integral (Ganhos)/perdas cumulativos reconhecidos no incio do exerccio (Ganho)/perda atuarial Outros impactos (Ganhos)/perdas cumulativos reconhecidos no final do exerccio Interesses que no controlam (Nota 21) (Ganhos)/perdas cumulativos reconhecidos no final do exerccio Seguro de vida Benefcio mnimo do plano contribuio definida 4,50% Nos primeiros 5 anos: 2%; Depois: 3% INE 2009-2011 INE 2009-2011 50% EVK 80 65 Unidade de crdito projetada 4.292 896 225 497 (44) 5.866 206.315 4.060 10.534 17.891 (11.902) (24.632) 202.266 Total

4,50% 4% INE 2009-2011 INE 2009-2011 50% EVK 80 65 Unidade de crdito projetada 198.650 3.042 10.135 17.279 (11.651) (24.674) 192.781 (198.650) 11.497 11.651 (17.279) (192.781) 3.042 10.135 (24.674) (11.497) 21.394 17.279 47 38.720 (1) 38.721

4,50% Nos primeiros 5 anos: 2%; Depois: 3% INE 2009-2011 INE 2009-2011 50% EVK 80 65 Unidade de crdito projetada 3.373 122 174 115 (207) 42 3.619 (3.373) (296) 207 (115) (42) (3.619) 122 174 296 504 115 3 622 3 619

(4.292) (206.315) (1.120) 10.081 43 11.901 (497) (17.891) (42) (5.866) (202.266) 896 224 1.120 (94) 497 403 26 377 4.060 10.533 (24.674) (10.081) 21.804 17.891 50 39.745 28 39.717

O custo lquido do exerccio, no montante total de 10.081k foi registado na demonstrao dos resultados consolidados na rubrica de Custos com o pessoal como um menos custo. A rubrica de Outros ajustamentos, no montante total de 24.674k, referente ao acerto decorrente da renegociao das coberturas do plano de sade, que resultou numa reduo de benefcios.

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Grupos em 2011 Cuidados de sade Pressuposto Taxa tcnica de juro Taxa de crescimento dos custos Tbua de mortalidade ativos e pr-reformados Tbua de mortalidade reformados Tbua de invalidez Idade normal de reforma Mtodo Alteraes nas responsabilidades por servios passados (RSP) RSP no final do perodo anterior Custo dos servios correntes Custo dos juros (Ganhos)/perdas atuariais Pagamento de benefcios efetuados pela Empresa Outros Ajustamentos RSP no final do perodo corrente Reconciliao para a demonstrao da posio financeira Total reconhecido no incio do exerccio ativo/(passivo) Custo lquido do exerccio Benefcios pagos diretamente pela Empresa Ganhos/(perdas) reconhecidos via rendimento integral Efeito de outros ajustamentos Total reconhecido no final do exerccio ativo/(passivo) Custo lquido do exerccio Custo dos servios correntes Custo dos juros Custo lquido do exerccio Reconciliao de ganhos e perdas reconhecidos via rendimento integral (Ganhos)/perdas cumulativos reconhecidos no incio do exerccio (Ganho)/perda atuarial (Ganhos)/perdas cumulativos reconhecidos no final do exerccio Interesses que no controlam (Nota 21) (Ganhos)/perdas cumulativos reconhecidos no final do exerccio Seguro de vida Benefcio mnimo do plano contribuio definida 5,25% 3% TV 88/90 TV 88/90 50% EVK 80 65 Unidade de crdito projetada 3.268 537 171 339 (23) 4.292 203.381 3.333 10.268 3.255 (11.612) (2.310) 206.315 Total

5,25% 4% TV 88/90 TV 88/90 50% EVK 80 65 Unidade de crdito projetada 196.761 2.679 9.926 2.980 (11.386) (2.310) 198.650 (196.761) (12.605) 11.386 (2.980) 2.310 (198.650) 2.679 9.926 12.605 18.414 2.980 21.394 (1) 21.395

5,25% 3% TV 88/90 TV 88/90 50% EVK 80 65 Unidade de crdito projetada 3.352 117 171 (64) (203) 3.373 (3.352) (288) 203 64 (3.373) 117 171 288 568 (64) 504 (3) 507

(3.268) (203.381) (708) (13.601) 23 11.612 (339) (3.255) 2.310 (4.292) (206.315) 537 171 708 (433) 339 (94) 6 (100) 3.333 10.268 13.601 18.549 3.255 21.804 2 21.802

Anlise de sensibilidade Foi efetuada uma anlise de sensibilidade, com vista a medir o impacto nas responsabilidades causado pela alterao da taxa de desconto. Para este efeito, considermos uma variao positiva de 75 b. p. na taxa de desconto. Responsabilidades Benefcios de reforma: Afetas ao fundo de penses No afetas ao fundo de penses Outros benefcios: Cuidados de sade Seguro de vida Benefcio mnimo do plano contribuio definida Taxa de desconto 4,50% 377.023 97.421 474.444 192.781 3.619 5.866 202.266 676.710 Taxa de desconto 5,25% 350.017 94.135 444.152 176.124 3.377 5.545 185.046 629.198 Variao -7,16% -3,37%

-8,64% -6,66% -5,50%

Taxa de tendncia dos custos mdicos A taxa de crescimento de custos mdicos de mdio longo prazo considerada pelo grupo Galp Energia, com base nas taxas histricas de crescimento dos prmios e da sinistralidade, de 4%. A anlise de sensibilidade efetuada para a Petrogal, que representa cerca de 89% do universo total do grupo Galp Energia, reflete que um aumento de 1% na taxa de crescimento dos prmios implica um acrscimo de 14% nas responsabilidades (24.187k), enquanto que um decrscimo de 1% na taxa de crescimento dos prmios resulta num decrscimo de 11% das responsabilidades (19.803k). Anlise de sensibilidade do seguro de sade Rubricas Custo dos servios correntes Custo dos juros Impacto nos custo dos servios correntes e custo dos juros Responsabilidades por servios passados Impacto nas responsabilidades por servios passados 3% 2.070 8.213 10.283 (1.695) 156.577 (19.803) 4% 2.693 9.284 11.977 176.380 5% 3.550 10.597 14.147 2.169 200.567 24.187

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Anlise histrica dos ganhos e perdas atuariais A anlise histrica dos ganhos e perdas atuariais foi realizada com referncia Petrogal, uma vez que esta representa 91% do universo total do grupo Galp Energia.

taxa de desconto Valor das responsabilidades (a) Valor do Fundo (b) Ganhos (+) e Perdas (-) Atuariais Ganhos (+) e Perdas (-) Atuariais por alterao de pressupostos Ganhos (+) e Perdas (-) Atuariais por experincia (c) Ganhos (+) e Perdas (-) Financeiros (d) (c) / (a) (d) / (b) Retorno real dos ativos do plano (%) Retorno real dos ativos do plano

4,50% 2012 342.720 320.518 (6.483) 4.055 (10.538) 20.213 -3% 6% 12,5% 36.200

5,25% 2011 336.401 288.047 (8.694) (8.694) (15.219) -3% -5% 0,3% 125

5,25% 2010 329.908 304.235 8.833 8.833 1.706 3% 1% 4,8% 15.857

5,25% 2009 339.565 308.472 (32.210) (27.009) (5.201) 11.013 -2% 4% 8,9% 25.535

6,10% 2008 311.357 302.572 12.871 20.337 (7.466) (26.840) -2% -9% -2,9% (9.796)

5,45% 2007 328.220 333.403 24.205 30.430 (6.225) (7.363) -2% -2% 3,1% 9.694

24. OUTRAS CONTAS A PAGAR


Em 31 de dezembro de 2012 e 2011 a rubrica Outras contas a pagar no-correntes e correntes pode ser detalhada como segue: dezembro 2012 Rubricas Estado e outros entes pblicos: IVA a pagar ISP Imposto sobre produtos petrolferos IRS retenes efetuadas a terceiros Segurana social Outras tributaes Adiantamentos por conta de vendas (Nota 16) Fornecedores de ativos tangveis e intangveis Overlifting Pessoal Saldos credores de clientes Depsito de caues e garantias recebidas Outras contas a pagar outros acionistas ISP dbito das congneres Adiantamentos de clientes Contas a pagar ao consorcio do bloco 14 em Angola (insuficincia de profit-oil a pagar) Outras contas a pagar empresas associadas, participadas e relacionadas (Nota 28) Emprstimos empresas associadas, participadas e relacionadas (Notas 20 e 28) Emprstimos outros acionistas Outros credores Acrscimos de custos: Fornecimentos e servios externos Frias, subsdio de frias e respetivos encargos Juros a liquidar Acertos de desvio tarifrio outras atividades regulao ERSE Acerto de desvio tarifrio proveitos permitidos regulao ERSE (Nota 14) Prmios de produtividade Brindes Fast Galp Descontos, bnus e rappel relacionados com vendas Prmios de seguro a liquidar Acerto de desvio tarifrio tarifa de energia regulao ERSE (Nota 14) Custos e perdas financeiros Neutralidade financeira regulao ERSE Acrscimos de custos com pessoal outros Outros acrscimos de custos Proveitos diferidos: Subsdios ao Investimento (Nota 13) Prestao de servios Fibra ptica Outros Corrente 223.905 122.661 7.563 6.128 21.843 194.341 128.592 17.332 12.029 2.928 2.579 2.242 1.400 1.208 1.106 668 27.724 774.249 68.835 31.501 26.982 16.965 13.855 13.667 8.360 5.258 4.691 3.661 1.202 320 127 8.740 204.164 11.080 3.367 404 11.252 26.103 1.004.516 No-corrente 99.790 142.229 11.577 2.952 256.548 275.210 2.203 78 277.491 534.039 dezembro 2011 Corrente 243.429 121.957 5.550 6.090 15.447 207.578 99.500 55.664 7.304 34.078 2.520 271 1.348 4 12.462 1.263 365 24.466 839.296 68.878 28.536 24.334 16.345 987 69 5.413 7.030 2.502 937 136 10.502 165.669 9.806 3.609 396 14.722 28.533 1.033.498 No-corrente 102.496 2.902 4.760 2.868 113.026 244.255 2.555 87 246.897 359.923

A rubrica de Adiantamentos por conta de vendas, no montante de 194.341k relativa a responsabilidades do Grupo perante concorrentes por reservas estratgicas (Nota 16). A rubrica de Fornecedores de ativos tangveis e intangveis no-correntes respeita essencialmente a direitos de superfcie. O montante de 17.332k registado na rubrica de Outras contas a pagar overlifting, corresponde responsabilidade do Grupo pelo levantamento de barris de crude em excesso face sua quota de produo e encontra-se valorizada conforme descrito Nota 2.7 e). O montante de 2.579k, registado na rubrica de Depsitos de caues e garantias recebidas, inclui 2.049k referente responsabilidade da Petrogal em 31 de dezembro de 2012, por caues recebidas pela cedncia de garrafas de gs, foram registadas ao valor de aquisio o qual corresponde aproximadamente ao seu justo valor.

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O montante de 142.229k registado na rubrica de Emprstimos empresas associadas, participadas e relacionadas refere-se a: A empresa WIP, SARL, concedeu, em maro de 2012, emprstimos no montante global de 271.252k ($358.873.000): i) 142.229k encontram-se registados na rubrica de Emprstimos outros acionistas (no-correntes) dizem respeito a suprimentos obtidos pela subsidiria Petrogal Brasil, S.A., estes vencem juros taxa de mercado e tm prazo de reembolso definido de 10 anos; e ii) 129.023k no so remuneradas e no existe inteno de reembolso, pelo que so assemelhadas a capital social (quasi capital), como tal encontra-se refletido na rubrica de Interesses que no controlam (Notas 20 e 21). O montante registado na rubrica de Emprstimos outros acionistas (no-correntes) ascende, em 31 de dezembro de 2012, a 142.229k, resultante de atualizao cambial. No exerccio findo em 31 de dezembro de 2012 encontram-se reconhecidos na rubrica de Juros, respeitantes a emprstimos obtidos, relativos a empresas relacionadas o montante de 5.909k (Notas 8 e 28). O montante de 11.577k registado na rubrica de Emprstimos outros acionistas refere-se essencialmente a: 8.938k registado a mdio e longo prazo a pagar ENAGS, SGPS, S.A. relativamente a suprimentos obtidos pela subsidiaria SETGS Sociedade de Distribuio de Gs Natural, S.A., includa no permetro de consolidao (Nota 3), os quais vencem juros taxa de mercado e no tm prazo de reembolso definido; 1.205k registado a mdio e longo prazo a pagar EDP Cogerao, S.A. relativamente a suprimentos obtidos pela subsidiaria Carrio Cogerao Sociedade de Gerao de Electricidade e Calor, S.A., os quais vencem juros taxa de mercado e no tm prazo de reembolso definido; O montante de 1.434k, registado a mdio e longo prazo a pagar Visabeira Telecomunicaes, SGPS, S.A., diz respeito a suprimentos obtidos pela subsidiria Beirags Companhia de Gs das Beiras, S.A., os quais vencem juros taxa de mercado e no tm prazo de reembolso definido. A rbrica Outros Credores inclu o montante de 1.139k, de subsdios a restituir, aps uma auditoria realizada pela Comisso Europeia aos procedimentos de contratao pblica aplicados no Projeto Armazenagem Subterrnea (Nota 13). O montante de 8.360k registado na rubrica de Acrscimos de custos brindes Fast Galp refere-se s responsabilidades da Petrogal face aos pontos emitidos e no rebatidos at 31 de dezembro de 2012, referentes ao Carto Fast Galp, e que se prev que venham a ser trocados por prmios nos perodos seguintes. Os subsdios ao investimento encontram-se a ser reconhecidos em resultados durante a vida til dos bens. O montante a reconhecer em perodos futuros ascende a 286.290k (Nota 13). Os proveitos decorrentes do contrato de cesso de direitos de utilizao de infraestruturas de telecomunicaes encontram-se diferidos na rubrica Proveitos diferidos fibra tica so reconhecidos em resultados durante o perodo do contrato. O saldo de proveitos diferidos em 31 de dezembro de 2012, por reconhecer em perodos futuros ascende a 2.607k.

25. PROVISES
No decurso do exerccio findo em 31 de dezembro de 2012 a rubrica de Provises apresentava o seguinte movimento: Rubricas Processos judiciais Investimentos financeiros (Nota 4) Impostos Meio ambiente Abandono de blocos Outros riscos e encargos Saldo inicial 18.462 1.332 20.833 4.335 50.516 15.172 110.650 Aumentos 6.747 478 21.970 32.983 62.178 Diminuies (635) (1.364) (1.999) Utilizao (6.508) (53) (4.322) (102) (20.867) (2.189) (34.041) Regularizaes (5) 1.093 (243) (77) 768 Saldo final 18.061 2.850 16.511 4.233 51.376 44.525 137.556

Os aumentos de provises, lquidos de diminuies foram registados por contrapartida das seguintes rubricas da demonstrao consolidada dos resultados: Provises (Nota 6) Reforo por IRP impostos/rendimento petrleo (Angola) (Nota 9) Custos c/pessoal reestruturao (nota 6) Resultados relativos a participaes financeiras em empresas associadas e entidades conjuntamente controladas (Nota 4) 32.107 17.574 10.020 478 60.179

Processos judiciais A proviso para processos judiciais em curso no montante de 18.061k inclui essencialmente: o montante de 8.883k relativo a responsabilidades pela liquidao de taxas de ocupao do subsolo da subsidiria Petrogal relativamente ao diferendo que ope esta empresa com a cmara Municipal de Matosinhos. Encontra-se ainda includo o montante incorporado por via da fuso da Galp Distribuio Portugal, S. A. na subsidiria Petrogal de 2.000k relativo ao processo Recheio Cash & Carry e 1.705k referente a processo por incumprimento contratual de gesto em estao de servio pela Galp Energia Espaa, S.A. Investimentos financeiros A proviso para investimentos financeiros, representante do compromisso solidrio do Grupo junto das associadas que apresentavam capitais prprios negativos, detalha-se conforme se segue (Nota 4). Impostos A rubrica Proviso para impostos no montante de 16.511k inclui essencialmente: (i) 7.394k para fazer face a uma contingncia fiscal, relacionada com uma correo matria coletvel da subsidiria Petrogal relativa aos exerccios de 2001 e 2002 (Nota 9 e 33); (ii) 5.322k para fazer face a correes efetuadas matria coletvel, no decurso da inspeo fiscal declarao de IRC dos exerccios de 2005 e 2006 da Galp Energia, SGPS, S.A. e da subsidiria GDP. A contingncia fiscal est relacionada com a interpretao sobre o regime de tributao de mais valias obtidas em perodos anteriores ao ano de 2000 (Nota 9 e 33); (iii) 3.377k para fazer face ao risco fiscal associado alienao da participao da ONI, SGPS, Galp Energia, SGPS, S.A.

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Meio ambiente O montante 4.233k registado na rubrica de Provises para meio ambiente para fazer face aos custos associados com descontaminao de solos de algumas instalaes ocupadas pelo Grupo onde j se tomou a deciso de descontaminao por obrigatoriedade legal. No exerccio findo foi utilizado o montante de 102k na descontaminao de solos nas refinarias. Abandono de blocos O montante de 51.376 k registado na rubrica de Provises para abandono de blocos, destina-se essencialmente para fazer face a custos de abandono das instalaes de explorao situadas nos blocos 1 e 14 em Angola no montante de 48.542k e o remanescente montante de 2.833k a instalaes no Brasil. Esta proviso destina-se a cobrir a totalidade dos custos a suportar no final da vida til de produo daquelas reas petrolferas com o desmantelamento de ativos e a descontaminao de solos. Outros riscos e encargos Em 31 de dezembro de 2012, a rubrica Provises outros riscos e encargos no montante de 44.525k refere-se essencialmente a: (iv) 17.395k de liquidaes adicionais em sede de IRP; (v) 10.020k para fazer face a custos de reestruturao; (vi) 4.561k para fazer face a processos relativos a responsabilidades por sanes aplicadas pelas autoridades aduaneiras devido a um atraso na declarao de destino aduaneiro de cargas de navios recebidos em Sines; (vii) 1.202k para fazer face ao pagamento de ISP dos biocombustveis; (viii) 1.150k de juros compensatrios relativos no aceitao dos custos fiscais de 2002 pelo abate da monoboia do terminal ocenico de Leixes. As principais variaes no exerccio findo a 31 de dezembro de 2012 de outras provises no montante de 32.983k de aumentos e 1.364k de diminuies, referem-se essencialmente a 17.574k de proviso para pagamento de liquidaes adicionais de IRP em Angola pela subsidiria Galp Energia Overseas, B. V. e 10.020k para reforo de proviso para reestruturao.

26. FORNECEDORES
Em 31 de dezembro de 2012 e em 31 de dezembro de 2011 a rubrica Fornecedores apresentava o seguinte detalhe: Rubricas Fornecedores c/c Fornecedores faturas em receo e conferncia Fornecedores ttulos a pagar dezembro 2012 716.698 752.533 1.469.231 dezembro 2011 566.907 797.283 547 1.364.737

Os saldos das contas a pagar a fornecedores faturas em receo e conferncia, correspondem essencialmente s compras de matrias-primas de petrleo bruto, gs natural e de mercadorias em trnsito quelas datas.

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27. OUTROS INSTRUMENTOS FINANCEIROS DERIVADOS FINANCEIROS


poltica do Grupo utilizar derivados financeiros para cobrir riscos de taxas de juro, riscos de flutuao de mercado, nomeadamente os riscos de variao do preo de petrleo bruto, produtos acabados e margens de refinao, bem como riscos de variao do preo do gs natural e eletricidade os quais afetam o valor financeiro dos ativos e dos cash flows futuros esperados da sua atividade. Os derivados financeiros so denominados, segundo as normas IAS/IFRS, como ativos financeiros pelo justo valor atravs dos lucros ou prejuzos ou passivos financeiros pelo justo valor atravs dos lucros ou prejuzos. Os derivados financeiros sobre taxa de juro que so contrados para fins de cobertura da variao de taxa de juro de emprstimos so denominados como sendo de cobertura de fluxo de caixa. Os derivados financeiros sobre taxa de juro que so contrados para fins de cobertura da variabilidade do justo valor ou para colmatar quaisquer riscos que possam afetar os resultados do exerccio de emprstimos so denominados como sendo de cobertura de justo valor. O justo valor dos derivados financeiros foi determinado por entidades bancrias tendo por base modelos e tcnicas de avaliao geralmente aceites. Em conformidade com a norma IFRS 7 uma entidade deve classificar as mensuraes do justo valor baseando-se numa hierarquia do justo valor que reflita o significado dos inputs utilizados na mensurao. A hierarquia de justo valor dever ter os seguintes nveis: Nvel 1 o justo valor dos ativos ou passivos baseado em cotaes de mercados lquidos ativos data de referncia do balano; Nvel 2 o justo valor dos ativos ou passivos determinado com recurso a modelos de avaliao baseados em inputs observveis no mercado; Nvel 3 o justo valor dos ativos ou passivos determinado com recurso a modelos de avaliao, cujos principais inputs no so observveis no mercado. O justo valor dos derivados financeiros (swaps) contabilizados foi determinado por entidades bancrias tendo por base inputs observveis no mercado e utilizados nos modelos e tcnicas de avaliao geralmente aceites (Nvel 2). Os futuros so transacionados em bolsa sujeitos cmara de compensao, sendo o valor determinado pelos preos cotados (Nvel 1). Derivados financeiros Swaps Swaps sobre taxa de juro Os swaps sobre Taxa de Juro a 31 de dezembro de 2012 apresentavam as seguintes caractersticas: Tipo de derivado e taxa de juro Ativo swaps Passivo swaps Taxa de juro Justo valor por resultados Paga Euribor 6m Recebe entre 3,438% e 3,872% Justo valor por resultados Paga 3,33% Recebe Euribor 6m Cobertura de fluxo de caixa Paga entre 0,895% e 1,610% Recebe Euribor 6m Paga 6,2425% Recebe Euribor 6m + 1,75% Valor nominal 28.488k Maturidade 2013 Justo valor de derivados em k 54

28.488k

2013

(41)

swaps swaps

613.000k 621 k

2013-2014 2013

(8.007) (23) (8.017)

Os instrumentos financeiros derivados em carteira sobre taxa de juro apresentam durante o perodo findo em 31 de dezembro de 2012 e 2011 as seguintes evolues: Ativo Derivados sobre taxa de juro Justo valor em 1 de janeiro de 2011 Aquisies durante o perodo Pagamento/(recebimento) de Juros durante o perodo Recebimento/(pagamento) de Juros refletido em resultados Aumento/(diminuio) no justo valor refletido em resultados Aumento/(diminuio) no justo valor refletido no capital prprio Justo valor em 31 de dezembro de 2011 Aquisies durante o perodo Pagamento/(recebimento) de Juros durante o perodo Recebimento/(pagamento) de Juros refletido em resultados Aumento/(diminuio) no justo valor refletido em resultados Aumento/(diminuio) no justo valor refletido no capital prprio Justo valor em 31 de dezembro de 2012 (Nota 17) Corrente 54 54 No-corrente 702 4.029 (4.029) (543) 873 1.032 (157) (875) Passivo Corrente (5.112) 82 (82) 5.112 (42) (703) (745) No-corrente (98) 49 (49) (74) (1.635) (1.806) 1.952 (1.953) 73 (5.592) (7.326)

Os juros suportados e obtidos com os derivados de taxa de juro esto classificados nas rubricas de Proveitos e custos financeiros. Os movimentos ocorridos no justo valor repercutidos no capital prprio, resultante da cobertura de fluxo de caixa, so como se segue: Variao de justo valor nos capitais prprios Empresas do Grupo Interesses que no controlam Empresas associadas dezembro 2012 (7.170) (9) (7.179) (340) (7.519) dezembro 2011 4.295 56 4.351 (227) 4.124

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Swaps sobre commodities Os swaps sobre commodities a 31 de dezembro de 2012 apresentavam as seguintes caractersticas: Tipo de derivado sobre commodities Ativo Swaps Swaps Opo Collar Passivo Swaps Swaps Opo Collar Swaps Taxa de juro Justo valor por resultados Gs natural Gs natural Gs natural intervalo de preo 6,8% Justo valor por resultados Gs natural Gs natural Gs natural intervalo de preo 6,8% Eletricidade Valor nominal Buy 767.051 MwH Sell 1.067.403 MwH Sell 19.000 MwH Buy 1.001.656 MwH Sell 1.331.304 MwH Sell 118.000 MwH Buy 95.040 MwH Maturidade 2013 2013 e 2014 2013 2013 e 2014 2013 e 2014 2013 2013 Justo valor de derivados em k 844 638 9 (376) (895) (48) (504) (332)

O impacto contabilstico a 31 de dezembro de 2012 e 2011 na rubrica do Custo da venda pode ser visualizado no quadro seguinte: Ativo Derivados sobre commodities Justo valor em 1 de janeiro de 2011 Aquisies durante o perodo Alienaes durante o perodo Aumento/(diminuio) na venda refletido em resultados Aumento/(diminuio) no justo valor refletido em resultados Aumento/(diminuio) no justo valor refletido no capital prprio Justo valor em 31 de dezembro de 2011 Aquisies durante o perodo Alienaes durante o perodo Aumento/(diminuio) na venda refletido em resultados Aumento/(diminuio) no justo valor refletido em resultados Aumento/(diminuio) no justo valor refletido no capital prprio Justo valor em 31 de dezembro de 2012 (Nota 17) Corrente 1.672 568 2.240 27 (784) 1.483 No-corrente 727 23 750 (742) 8 Passivo Corrente (2.584) (89.494) 2.952 (1.363) (90.489) 87.259 (717) 2.144 (1.803) No-corrente (20) (20)

Cross currency swaps Os cross currency swaps em carteira a 31 de dezembro de 2012 apresentavam as seguintes caractersticas: Tipo de Derivado sobre taxa de cmbio Ativo Cross currency interest Rate swap Passivo Cross currency interest Rate swap Non-deliverable forward Caractersticas Justo valor por resultados Paga Euribor 3m + 1,60% Recebe US Libor 3m + spread de 1,70% a 1,99% Justo valor por resultados Paga Euribor 3m + 1,60% Recebe US Libor 3m + spread de 1,81% a 2,07% Entrega BRL Recebe USD Valor nominal $750.000 k / 564.646 k Maturidade Justo valor de derivados em K

2013

4.770

$467.000 k / 358.705k $481.998 k/ BRL 975.052 k

2013 2013

(4.499) (2.033) (1.762)

O impacto contabilstico a 31 de dezembro de 2012 e 2011 na rubrica de Resultados pode ser visualizado no quadro seguinte: Ativo Derivados sobre Taxa de Cmbio Justo valor em 1 de janeiro de 2011 Aumentos/(diminuies) durante o perodo Aumento/(diminuio) resultante da converso cambial Aumento/(diminuio) no justo valor refletido em resultados financeiros Aumento/(diminuio) no justo valor refletido em resultados cambiais Justo valor em 31 de dezembro de 2011 Aumentos/(diminuies) durante o perodo Aumento/(diminuio) resultante da converso cambial Aumento/(diminuio) no justo valor refletido em resultados financeiros Aumento/(diminuio) no justo valor refletido em resultados cambiais Justo valor em 31 de dezembro de 2012 (Nota 17) Corrente (873) 1.407 4.236 4.770 No-corrente Passivo Corrente (21.404) (21.404) 1.025 (11) 13.858 (6.532) No-corrente -

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Derivados financeiros futuros O grupo Galp Energia transaciona igualmente uma caracterstica de instrumentos financeiros denominados como futuros. Devido a sua elevada liquidez, pelo facto de serem transacionados em Bolsa, os mesmos encontram-se classificados como ativos financeiros ao justo valor por resultados e fazem parte integrante da rubrica de Caixa e seus equivalentes. Os ganhos e perdas com os futuros sobre commodities (Brent) esto classificados na rubrica de Custo das vendas, enquanto que os futuros sobre eletricidade ou CO2 esto classificados na rubrica de Resultados financeiros. Como os futuros so transacionados em bolsa, sujeitos cmara de compensao, os ganhos e perdas so registados de forma contnua na Demonstrao dos Resultados, conforme quadro seguinte: Ativo Futuros sobre commodities (Brent) Justo valor em 1 de janeiro de 2011 Aquisies durante o perodo Alienaes durante o perodo Aumento/(diminuio) na venda refletido em resultados Justo valor em 31 de dezembro de 2011 Aquisies durante o perodo Alienaes durante o perodo Aumento/(diminuio) na venda refletido em resultados Justo valor em 31 de dezembro de 2012 (Nota 18) Corrente 1.313 79.618 (93.117) 14.515 2.329 77.784 (86.276) 8.457 2.294 No-corrente Passivo Corrente No-corrente -

Alm destes futuros, o Grupo transaciona futuros sobre eletricidade, que so classificados como ativos financeiros ao justo valor por resultados detidos para negociao. Os ganhos e perdas com estes futuros esto classificados como resultados financeiros. Os ganhos e perdas so registados de forma contnua na Demonstrao dos Resultados em resultados financeiros, conforme quadro seguinte: Ativo Futuros sobre eletricidade Justo valor em 1 de janeiro de 2011 Aquisies durante o perodo Alienaes durante o perodo Aumento/(diminuio) na venda refletido em resultados financeiros Justo valor em 31 de dezembro de 2011 Aquisies durante o perodo Alienaes durante o perodo Aumento/(diminuio) na venda refletido em resultados financeiros Justo valor em 31 de dezembro de 2012 (Nota 18) Corrente 2.029 8.579 (9.314) (85) 1.209 8.716 (6.177) (1.191) 2.557 No-corrente Passivo Corrente No-corrente -

Em 31 de dezembro de 2012, a Galp Power, S.A. detm em carteira 1.500 lotes de futuros sobre CO2 com vencimento em dezembro de 2013. Estes futuros sobre CO2 representam 1.500.000 t/CO2 com uma valorizao e registo contabilstico a 31 de dezembro de 2012 no montante de 1.350k e classificados como ativos financeiros ao justo valor por resultados detidos para negociao. Os ganhos e perdas so registados de forma contnua na Demonstrao dos Resultados em resultados financeiros, conforme quadro seguinte: Ativo Futuros sobre CO2 Justo valor em 1 de janeiro de 2011 Aquisies durante o perodo Alienaes durante o perodo Aumento/(diminuio) na venda refletido em resultados financeiros Justo valor em 31 de dezembro de 2011 Aquisies durante o perodo Alienaes durante o perodo Aumento/(diminuio) na venda refletido em resultados financeiros Justo valor em 31 de dezembro de 2012 (Nota 18) Corrente 376 1.591 (893) (952) 122 3.329 (493) (1.607) 1.351 No-corrente Passivo Corrente No-corrente -

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28. ENTIDADES RELACIONADAS


Os saldos e transaes com entidades relacionadas verificados no exerccio de 2012 e 2011, respetivamente podem ser resumidos como se segue: Saldos ativos 2012 No-corrente Total das Emprstimos entidades concedidos relacionadas (Nota14) Empresas associadas Tagusgs Empresa de Gs do Vale do Tejo, S.A. Sonangalp Sociedade Distribuio e Comercializao de Combustveis, Lda. Energin Sociedade de Produo de Electricidade e Calor, S.A. Gasoduto Al-Andaluz, S.A. Gasoduto Extremadura, S.A. Gsfomento Sistemas e Instalaes de Gs, S.A. Metragaz, S.A. EMPL Europe Magreb Pipeline, Ltd. Terparque Armazenagem de Combustveis, Lda. C.L.C. Guin-Bissau Companhia Logstica de Combustveis da Guin-Bissau, Lda. Aero Servios, SARL Sociedade Abastecimento de Servios Aeroporturios Tagusgs Propano, S.A. Empresas conjuntamente controladas Ventinveste, S.A. Sigs Armazenagem de Gs, A. C. E. Parque Elico da Penha da Gardunha, Lda. CLC Companhia Logstica de Combustveis, S.A. Ventinveste Elica, SGPS, S.A. Caiageste Gesto de reas de Servio, Lda. Asa Abastecimento e Servios de Aviao, Lda. Multiservcios Galp Barcelona Parque Elico do Douro Sul, S.A. Parque Elico do Pinhal Oeste, S.A. Parque Elico da Serra do Oeste, S.A. Parque Elico do Planalto, S.A. Parque Elico de Vale do Cho, S.A. Parque Elico de Vale Grande, S.A. Empresas participadas e relacionadas Tip Top Energy, SARL Adene Agncia para a Energia, S.A. Eni, S. p. A. Cooperativa de Habitao da Petrogal, CRL SABA Sociedade Abastecedora de Aeronaves, Lda. Fundao Galp Energia InovCapital Sociedade de Capital de Risco, S.A. PME Investimentos Sociedade de Investimento, S.A. Outras empresas associadas 8.012 5.312 3.670 2.835 855 384 331 238 238 155 22 18 22.070 18.492 8.772 868 649 115 64 13 12 8 4 3 2 1 1 29.004 945.136 92 73 53 23 5 2 1 192 945.577 996.651 4.054 3.670 2.214 9.938 18.460 867 19.327 917.558 917.558 946.823 Outras contas a receber (Nota14) 8.389 8.389 90 53 143 8.532 Correntes Emprstimos concedidos Clientes (Nota14) 931 5.270 389 (3) 238 2 18 6.845 1 163 115 115 38 12 12 8 4 3 2 1 1 475 2 146 23 5 2 1 179 7.499 13.643 13.643 13.643 Outras contas a receber Acrscimos e (Nota14) diferimentos 2.566 42 (5) 303 153 22 3.081 2 190 322 23 1 538 192 192 3.811 461 621 855 28 241 2.206 29 30 1 212 3 275 13.935 (73) 13.862 16.343

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2011 No-corrente Total das Emprstimos entidades concedidos relacionadas (Nota14) Empresas associadas Setgs Sociedade de Produo e Distribuio de Gs, S.A. Tagusgs Empresa de Gs do Vale do Tejo, S.A. Gasoduto Al-Andaluz, S.A. Energin Sociedade de Produo de Electricidade e Calor, S.A. EMPL Europe Magreb Pipeline, Ltd. Gasoduto Extremadura, S.A. Gsfomento Sistemas e Instalaes de Gs, S.A. Sonangalp Sociedade Distribuio e Comercializao de Combustveis, Lda. Terparque Armazenagem de Combustveis, Lda. CLC Guin-Bissau Companhia Logstica de Combustveis da Guin-Bissau, Lda. Tagusgs Propano, S.A. Metragaz, S.A. Aero Servios, SARL Sociedade Abastecimento de Servios Aeroporturios Compaia Logstica de Hidrocarburos CLH, S.A. Empresas conjuntamente controladas Ventinveste, S.A. Sigs Armazenagem de Gs, A.C.E. Parque Elico da Penha da Gardunha, Lda. Spower, S.A. CLC Companhia Logstica de Combustveis, S.A. Caiageste Gesto de reas de Servio, Lda. Ventinveste Elica, SGPS, S.A. Parque Elico do Douro Sul, S.A. Parque Elico do Pinhal Oeste, S.A. Parque Elico da Serra do Oeste, S.A. Parque Elico do Planalto, S.A. Parque Elico de Vale do Cho, S.A. Parque Elico de Torrinheiras, S.A. Asa Abastecimento e Servios de Aviao, Lda. Empresas participadas e relacionadas Adene Agncia para a Energia, S.A. Cooperativa de Habitao da Petrogal, CRL Eni, S. p. A. SABA Sociedade Abastecedora de Aeronaves, Lda. Fundao Galp Energia InovCapital Sociedade de Capital de Risco, S.A. PME Investimentos Sociedade de Investimento, S.A. Outras empresas associadas 14.608 8.832 5.253 5.130 3.640 908 350 320 242 135 72 33 22 1 39.546 11.850 9.868 6.651 5.371 504 38 24 10 4 4 2 2 1 1 34.330 93 53 38 28 13 2 1 126 354 74.230 12.491 3.778 4.653 5.046 25.968 11.821 6.637 3.231 21.689 47.657 Outras contas a receber (Nota14) 9.297 9.297 90 53 143 9.440 Correntes Emprstimos concedidos Clientes (Nota14) 2.064 2.430 (3) 345 156 242 3 72 5.309 1 88 132 32 3 10 4 4 2 2 (1) 277 2 100 28 13 2 1 146 5.732 110 22 132 126 126 258 Outras contas a receber Acrscimos e (Nota14) diferimentos 50 2.020 5 129 22 5 1 2.232 2 459 2.133 310 4 21 2 1 2.932 1 11 12 5.176 3 604 600 84 3.643 908 35 28 5.905 26 24 14 7 62 2 135 (73) (73) 5.967

Os emprstimos a empresas associadas, empresas conjuntamente controladas e empresas participadas e relacionadas correntes e no-correntes e correntes em 31 de dezembro de 2012 respeitam essencialmente a emprstimos de financiamento concedidos pelas seguintes subsidirias: Ativo corrente emprstimos concedidos (Nota 14) 13.643 13.643 13.643 Ativo no-corrente emprstimos concedidos (Nota 14) 2.214 2.214 3.670 867 18.460 22.997 4.054 4.054 917.558 917.558 946.823 Juros respeitantes a emprstimos concedidos (Nota 8) 84 84 124 34 721 879 277 277 14.310 14.310 15.550

Gasoduto Al-Andaluz, S.A. pela Galp Gs Natural, S.A. Energin Sociedade de Produo de Electricidade e Calor, S.A. Parque Elico da Penha da Gardunha, Lda. Ventinveste, S.A. pela Galp Power, SGPS, S.A. Tagusgs Empresa de Gs do Vale do Tejo, S.A. pela GDP Gs de Portugal, SGPS, S.A. Tip Top Energy, SARL pela Galp Sinopec Brazil Services (Cyprus), Ltd.

O emprstimo que a Galp Energia Brazil Service (Cyprus), Ltd. concedeu Tip Top Energy, SARL em 28 de maro de 2012, remunerado taxa de juro LIBOR trs meses, acrescido de um spread, pelo prazo de 4 anos. No exerccio findo em 31 de dezembro de 2012 foram registados na rubrica juros respeitantes a emprstimos concedidos relativos a empresas relacionadas o montante de 14.310k (Notas 14). Os restantes emprstimos vencem juros a taxas de mercado e no tm prazo de reembolso definido.

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Saldos passivos 2012 No-corrente Total das entidades relacionadas Empresas associadas EMPL Europe Magreb Pipeline, Ltd. Tagusgs Empresa de Gs do Vale do Tejo, S.A. Gasoduto Extremadura, S.A. Gasoduto Al-Andaluz, S.A. Gsfomento Sistemas e Instalaes de Gs, S.A. Terparque Armazenagem de Combustveis, Lda. CLC Guin-Bissau Companhia Logstica de Combustveis da Guin-Bissau, Lda. Empresas conjuntamente controladas CLC Companhia Logstica de Combustveis, S.A. Sigs Armazenagem de Gs, A. C. E. Asa Abastecimento e Servios de Aviao, Lda. Empresas participadas e relacionadas Winland International Petroleum, SARL Eni, S. p. A. SABA Sociedade Abastecedora de Aeronaves, Lda. Central-E, S.A. Adene Agncia para a Energia, S.A. 6.017 2.165 1.910 1.869 927 3 (12) 12.879 73.572 431 227 74.230 146.969 332 46 27 1 147.375 234.484 Emprstimos obtidos (Nota 24) 142.229 142.229 142.229 Emprstimos obtidos (Nota 24) 2011 No-corrente Total das entidades relacionadas Empresas associadas EMPL Europe Magreb Pipeline, Ltd. Setgs Sociedade de Produo e Distribuio de Gs, S.A. Tagusgs Empresa de Gs do Vale do Tejo, S.A. Gasoduto Extremadura, S.A. Gasoduto Al-Andaluz, S.A. Gsfomento Sistemas e Instalaes de Gs, S.A. Empresas conjuntamente controladas CLC Companhia Logstica de Combustveis, S.A. Sigs Armazenagem de Gs, A. C. E. Asa Abastecimento e Servios de Aviao, Lda. Parque Elico da Penha da Gardunha, Lda. Empresas participadas e relacionadas Eni, S. p. A. SABA Sociedade Abastecedora de Aeronaves, Lda. Central E, S.A. Adene Agncia para a Energia, S.A. Outras empresas associadas 20.923 4.720 2.188 1.910 1.869 835 32.445 82.784 848 114 (1) 83.745 4.172 129 27 1 707 5.036 121.226 Emprstimos obtidos (Nota 24) 2.902 2.902 2.902 Emprstimos obtidos (Nota 24) 365 365 365 Correntes Outras Contas a pagar (Nota 24) 813 813 (1) (1) 109 342 451 1.263 Acrscimos e diferimentos 2.830 699 3.529 626 626 4.155 Correntes Outras Contas a pagar Fornecedores (Nota 44) 6.017 1.582 1.910 1.869 236 3 11.617 73.572 431 227 74.230 82 46 27 1 156 86.003 691 (12) 679 (11) (11) 668 Acrscimos e diferimentos 583 583 4.740 261 5.001 5.584

Fornecedores 20.923 1.890 1.489 1.910 1.869 22 28.103 82.784 848 114 83.746 535 129 27 1 692 112.541

O montante de 142.229k registado a mdio e longo prazo a pagar WIP respeita a suprimentos obtidos pela subsidiria Petrogal Brasil, S.A. (Nota 24), os quais vencem juros taxa de mercado e tm prazo de reembolso definido de 10 anos.

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Galp energia relatrio & contas 2012

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A GALP ENERGIA Atividades Desempenho financeiro Riscos principais Compromisso com a Sociedade Anexos

Transaes 2012 Custos operacionais Empresas associadas Tagusgs Empresa de Gs do Vale do Tejo, S.A. Terparque Armazenagem de Combustveis, Lda. Metragaz, S.A. EMPL Europe Magreb Pipeline, Ltd. Gsfomento Sistemas e Instalaes de Gs, S.A. Sonangalp Sociedade Distribuio e Comercializao de Combustveis, Lda. Tagusgs Propano, S.A. Gasoduto Al-Andaluz, S.A. Energin Sociedade de Produo de Electricidade e Calor, S.A. Gasoduto Extremadura, S.A. Empresas conjuntamente controladas Sigs Armazenagem de Gs, A. C. E. CLC Companhia Logstica de Combustveis, S.A. Caiageste Gesto de reas de Servio, Lda. Ventinveste Elica, SGPS, S.A. Parque Elico do Douro Sul, S.A. Parque Elico do Pinhal Oeste, S.A. Parque Elico da Serra do Oeste, S.A. Asa Abastecimento e Servios de Aviao, Lda. Multiservcios Galp Barcelona Parque Elico do Planalto, S.A. Ventinveste, S.A. Parque Elico de Vale do Cho, S.A. Parque Elico de Vale Grande, S.A. Parque Elico do Cabeo Norte, S.A. Parque Elico de Torrinheiras, S.A. Parque Elico da Penha da Gardunha, Lda. Empresas participadas e relacionadas Eni, S. p. a. SABA Sociedade Abastecedora de Aeronaves, Lda. Fundao Galp Energia InovCapital Sociedade de Capital de Risco, S.A. Adene Agncia para a Energia, S.A. PME Investimentos Sociedade de Investimento, S.A. Central E. S.A. Winland International Petroleum, SARL Amorim Energia, B. V. Tip Top Energy, SARL 4.407 2.412 64.951 286 11.212 11.460 94.728 3.760 15.675 3 947 20.385 219.561 624 4 163 779 221.131 336.244 Proveitos operacionais (2.329) (836) (623) (491) (251) (62) (35) (22) (1) 53 (4.597) (3.387) (1.488) (220) (102) (41) (21) (17) (15) (12) (9) (7) (6) (4) (1) (1) (5.331) (118.178) (217) (117) (27) (17) (14) (118.570) (128.498) Custos financeiros (Nota 8) (108) 5.909 5.801 5.801 Proveitos financeiros (Nota 8) (277) (84) (124) (485) (721) (34) (755) (14.310) (14.310) (15.550)

Os montantes de 118.178k e 219.561k registado nas rubricas de Proveitos operacionais e custos operacionais com a Eni referem-se essencialmente vendas de gs natural efetuadas pela subsidiria Galp Gs Natural, S.A. e a compras petrleo efetuadas pela subsidiria Petrogal Trading, Ltd.

Galp energia relatrio & contas 2012

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A GALP ENERGIA Atividades Desempenho financeiro Riscos principais Compromisso com a Sociedade Anexos

2011 Custos operacionais Empresas associadas Tagusgs Empresa de Gs do Vale do Tejo, S.A. EMPL Europe Magreb Pipeline, Ltd. Setgs Sociedade de Produo e Distribuio de Gs, S.A. Gasoduto Extremadura, S.A. Terparque Armazenagem de Combustveis, Lda. Gasoduto Al-Andaluz, S.A. Metragaz, S.A. Gsfomento Sistemas e Instalaes de Gs, S.A. Tagusgs Propano, S.A. Sonangalp Sociedade Distribuio e Comercializao de Combustveis, Lda. Energin Sociedade de Produo de Electricidade e Calor, S.A. Empresas conjuntamente controladas Sigs Armazenagem de Gs, A. C. E. CLC Companhia Logstica de Combustveis, S.A. Spower, S.A. Caiageste Gesto de reas de Servio, Lda. Parque Elico do Douro Sul, S.A. Parque Elico do Pinhal Oeste, S.A. Parque Elico da Serra do Oeste, S.A. Ventinveste Elica, SGPS, S.A. Parque Elico do Planalto, S.A. Parque Elico de Vale do Cho, S.A. Ventinveste, S.A. Parque Elico de Vale Grande, S.A. Parque Elico do Cabeo Norte, S.A. Parque Elico de Torrinheiras, S.A. Asa Abastecimento e Servios de Aviao, Lda. Parque Elico da Penha da Gardunha, Lda. Empresas participadas e relacionadas Eni, S. p. A. Fundao Galp Energia InovCapital Sociedade de Capital de Risco, S.A. SABA Sociedade Abastecedora de Aeronaves, Lda. PME Investimentos Sociedade de Investimento, S.A. Adene Agncia para a Energia, S.A. Agncia de Energia do Porto Amorim Energia, B. V. Central-E, S.A. 4.236 60.042 14.616 11.460 1 11.212 114 101.681 3.272 16.219 12 (58) 705 20.150 23.881 105 1 2 536 150 24.675 146.506 Proveitos operacionais (4.279) (3.618) (1.526) (908) (881) (599) (512) (344) (275) (40) (4) (12.986) (3.212) (1.836) (744) (262) (41) (21) (17) (12) (9) (6) (6) (3) (1) (1) (6.171) (83.018) (135) (35) (31) (16) (15) (83.250) (102.407) Custos financeiros (Nota 8) 128 128 128 Proveitos financeiros (Nota 8) (257) (528) (86) (191) (176) (1.238) (142) (459) (262) (863) (2.101)

29. REMUNERAES DOS RGOS SOCIAIS


A remunerao dos rgos sociais da Galp Energia para os exerccios findos em 31 de dezembro de 2012 e 2011 compe-se como segue: Subsdios renda de Outros casa e de encargos e deslocao regularizaes Subsdios renda de Outros casa e de encargos e deslocao regularizaes

Remunerao base rgos sociais da Galp Energia SGPS, S. A. Administradores executivos Administradores no-executivos Conselho Fiscal Assembleia Geral rgos sociais de empresas subsidirias Administradores executivos Assembleia Geral

PPR

Total

Remunerao base

PPR

Total

3.547 1.169 93 6 4.815 1.791 17 1.808 6.623

822 145 967 967

158 31 189 31 31 220

1.754 1.754 34 34 1.788

6.281 1.345 93 6 7.725 1.856 17 1.873 9.598

3 162 1 226 97 7 4.492 1.160 7 1.167 5.659

792 194 986 986

216 46 262 63 63 325

409 98 507 (14) (14) 493

4.579 1.564 97 7 6.247 1.209 7 1.216 7.463

Dos montantes totais de 9.598k e 7.463k, registados nos exerccios findos em 31 de dezembro de 2012 e 2011 respetivamente, 7.576k e 5.403k foram contabilizados em custos com pessoal (Nota 6) e 2.022k e 2.060k foram contabilizados em fornecimentos e servios de externos. Na rubrica de Outros encargos e regularizaes de 2012 est includo o montante de 1.214k referente a prmios dos administradores recebidos no exerccio e a especializao a pagar em 2013, em 2011 est includo o montante de 435k de prmios recebidos pelos administradores relativos ao exerccio de 2010. Ao abrigo da poltica atualmente adotada, a remunerao dos rgos sociais da Galp Energia inclui todas as remuneraes devidas pelo exerccio de cargos em sociedades do Grupo e as especializaes dos custos relativos a valores a imputar a este exerccio. Segundo a IAS 24, o pessoal chave corresponde ao conjunto de todas as pessoas com autoridade e responsabilidade para planear, dirigir e controlar as atividades da empresa, direta ou indiretamente, incluindo qualquer administrador, seja ele executivo ou no-executivo. Segundo a interpretao desta norma por parte da Galp Energia, 144 Galp energia relatrio & contas 2012

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A GALP ENERGIA Atividades Desempenho financeiro Riscos principais Compromisso com a Sociedade Anexos

as nicas pessoas que renem todas estas caractersticas so os membros do Conselho de Administrao. A informao relativa aos honorrios faturados pelo Revisor Oficial de Contas (ROC) e auditoria externa encontra-se divulgada no relatrio de governo da Sociedade.

30. DIVIDENDOS
De acordo com a deliberao da Assembleia Geral de acionistas realizada em 7 de maio de 2012, foram atribudos aos acionistas da Galp Energia, SGPS, S. A. dividendos no montante de 165.850k, dos quais, 77.152k so relativos a distribuio do resultado lquido do exerccio de 2011 e 88.698k relativos a distribuio de resultados acumulados. O montante 165.850 k foi totalmente liquidado no exerccio findo em 31 de dezembro de 2012. Adicionalmente o Conselho de Administrao aprovou o pagamento de um adiantamento sobre lucros, no montante de 99.510k. O montante 99.510k foi totalmente liquidado no dia 18 de setembro de 2012. No decurso do perodo findo em 31 de dezembro de 2012 foram liquidados dividendos no montante de 4.342k na esfera das subsidirias do grupo Galp Energia a acionistas minoritrios (Nota 21. i)). Como consequncia do referido anteriormente, no decurso do exerccio findo em 31 de dezembro 2012, o Grupo pagou dividendos no total de 269.702k.

31. RESERVAS PETROLFERAS E DE GS


A informao relativa a reservas petrolferas e de gs da Galp Energia so objeto de avaliao independente por empresa devidamente qualificada sendo a metodologia adotada estabelecida de acordo com o Petroleum Resources Management System (PRMS), aprovado em maro de 2007 pela Society of Petroleum Engineers (SPE), o World Petroleum Council (WPC), American Association of Petroleum Geologists e a Society of Petroleum Evaluation Engineers. A informao sobre reservas encontra-se em documento anexo denominado Informao suplementar sobre Petrleo e Gs (no auditado).

32. GESTO DE RISCOS FINANCEIROS


Gesto do risco A Galp Energia encontra-se exposta a vrios tipos de risco de mercado (risco de preo, risco de taxa de cmbio e risco de taxa de juro) inerentes indstria do petrleo e do gs natural, que influenciam os resultados financeiros do Grupo. Os principais riscos de mercado resultam da flutuao do preo do petrleo bruto e seus derivados e da taxa de cmbio. Riscos de mercado a) Risco do preo das commodities Devido natureza do seu negcio, a Galp Energia est exposta ao risco da volatilidade dos preos internacionais do crude, dos seus derivados e do gs natural. As constantes alteraes dos preos do crude e dos produtos refinados geram incerteza e tm um impacto importante nos resultados operacionais. A Empresa controla e gere este risco atravs do mercado de derivados de petrleo e gs natural, para proteger a margem de refinao e os stocks, de movimentos adversos do mercado. Quanto atividade de gs natural, o Grupo controla e gere este risco atravs do estabelecimento de contratos de compra e venda de gs natural com indexantes semelhantes, para proteger a margem do negcio de movimentos adversos do mercado. b) Risco de taxa de cmbio O Dlar americano a moeda utilizada para o preo de referncia nos mercados petrolferos e de gs natural. Uma vez que a Galp Energia reporta as suas contas em euros, este fator, entre outros, expe a sua atividade a um risco de cmbio. Dado que a margem das operaes se encontra relacionada principalmente com o USD, a Empresa est exposta a flutuaes das taxas de cmbio, que podem originar uma contribuio positiva ou negativa nas receitas e margens. Tratando-se de um risco de denominao associado a outras variveis, como os preos do petrleo e do gs natural, a Empresa tem uma abordagem cautelosa na cobertura deste risco, uma vez que existem coberturas naturais entre a demonstrao da posio financeira e os cash flows. O nvel de exposio dos cash flows e especialmente demonstrao da posio financeira funo dos nveis de preos do petrleo e do gs natural. Face ao exposto, a Galp Energia controla a sua exposio cambial de uma forma integrada em vez de o fazer em cada operao em que est exposta aos riscos cambiais. O objetivo da gesto de risco cambial limitar a incerteza originada por variaes das taxas de cmbio. A cobertura de crditos e dbitos com base em especulao de mercado no permitida. A 31 de dezembro de 2012, o grupo Galp Energia contratou derivados para cobertura de risco de cmbio (Nota 27). c) Risco de taxa de juro A posio total de taxa de juro gerida de forma centralizada. A exposio taxa de juro encontra-se relacionada principalmente com dvida bancria que vence juros. O objetivo da gesto do risco de taxas de juro reduzir a volatilidade dos custos financeiros na demonstrao dos resultados. A poltica de gesto do risco da taxa de juro visa reduzir a exposio s taxas variveis atravs da fixao do risco de taxa de juro da dvida, utilizando instrumentos derivados simples, tais como swaps. d) Anlise de sensibilidade aos riscos de mercado resultantes dos instrumentos financeiros, conforme requerido pelo normativo IFRS 7 A anlise elaborada pelo Grupo, em conformidade com o exigido pelo normativo IFRS 7, pretende ilustrar a sensibilidade do resultado antes de impostos e capital prprio a variaes potenciais, nos preos do barril do Brent ou gs natural, taxas de cmbio e taxas de juro de instrumentos financeiros, definidos no mbito do normativo IAS 32, tais como ativos e passivos financeiros e derivados financeiros registados na posio financeira a 31 de dezembro de 2012 e 2011. Os instrumentos financeiros afetados pelos riscos de mercado acima mencionados, incluem saldos com clientes, outros devedores, fornecedores, outros credores, emprstimos, disponibilidades e derivados financeiros. Quando for aplicado cobertura de fluxos de caixa, o justo valor registado na rubrica de Reservas de cobertura, no capital prprio, somente se for demonstrado que a cobertura eficiente. Podem existir instrumentos financeiros com mais do que um risco de mercado, efetuando-se nesse caso a anlise de sensibilidade a uma varivel de cada vez, mantendo as outras constantes, ignorando-se desse modo quaisquer correlaes entre as mesmas, o que dificilmente se verifica. No se contempla nas anlises de sensibilidade impactos de impostos correntes ou diferidos, que poderiam reduzir as variaes apresentadas, dependendo das legislaes fiscais nas diversas zonas geogrficas onde o Grupo opera, bem como das condies fiscais de cada empresa. As participaes em moeda estrangeira no foram includas na anlise, dado que o Grupo, no contabiliza as mesmas pelo justo valor como definido no IAS 39. Galp energia relatrio & contas 2012 145

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A GALP ENERGIA Atividades Desempenho financeiro Riscos principais Compromisso com a Sociedade Anexos

Consequentemente, a anlise de sensibilidade exemplificativa e no representa perda ou ganho real presente, nem outras variaes reais no capital prprio. Foram considerados os seguintes pressupostos na anlise de sensibilidade das taxas de cmbio: variao de taxas de cmbio de +/- 1%; a anlise de sensibilidade inclui saldos materiais em moeda estrangeira com clientes, outros devedores, fornecedores, outros credores, emprstimos, derivados financeiros e disponibilidades. Apresenta-se um quadro resumo da anlise de sensibilidade efetuada s taxas de cmbio, registados na demonstrao da posio financeira: Anlise de sensibilidade taxa de cmbio 2012 Demonstrao de resultados Atribuvel Interesses aos que no acionistas controlam 261 (261) 3.056 (3.056) (985) 985 (4.740) 4.740 1.261 (1.261) 1.310 (1.310) 2011 Demonstrao de resultados Atribuvel Interesses aos que no acionistas controlam 625 (625) (2.616) 2.616 1.039 (1.039) (5) 5 -

Empresas Aplicaes desvalorizao/ (valorizao) de x% do EUR face ao USD Aplicaes desvalorizao/ (valorizao) de x% do BRL face ao USD e face ao EUR (a)

Montante de exposio +1% k 1.344.662 -1% +1% k -1% 404.212

Capital prprio Atribuvel Interesses aos que no acionistas controlam 13.030 (13.030) (2.829) 2.829 6.420 (6.420) (3.955) 3.955 155 (155) (1.213) 1.213 2.751 (2.751) (1.695) 1.695

Montante de exposio 62.517

Capital prprio Atribuvel Interesses aos que no acionistas controlam -

Emprstimos desvalorizao/ +1% k (valorizao) de x% do EUR -1% face ao USD Credores desvalorizao/ (valorizao) de x% do EUR face ao USD Devedores desvalorizao/ (valorizao) de x% do EUR face ao USD Credores desvalorizao/ (valorizao) de x% do EUR face ao GBP Credores desvalorizao/ (Valorizao) de x% do BRL face ao USD e face ao EUR (a) +1% k -1%

98.485

473.979

261.566

+1% k 1.043.228 -1% +1% k -1% +1% k -1% -

103.862

501

271.614

(a) Inclui variao de 1% na taxa de cmbio BRL para USD e variaa de 1% na taxa de cmbio USD para EUR.

Foram consideradas as seguintes assunes na anlise de sensibilidade do preo da commodity: variao do preo de +/- 1% sobre o preo da commodity; ignora-se correlaes entre riscos de mercado; a anlise de sensibilidade foi feita para os saldos no mbito dos derivados financeiros sobre commodities. No foi calculado o efeito de alterao das reservas de petrleo provadas em face da alterao do preo do barril de Brent. No foram considerados na anlise de sensibilidade efetuada ao derivados quanto ao preo das commodities, futuros sobre Brent, dado que os mesmos tm maturidade mensal. Apresenta-se um quadro resumo da anlise de sensibilidade efetuada ao preo das commodities, registados na demonstrao da posio financeira: Anlise de sensibilidade preo das commodities 2012 Demonstrao de resultados Atribuvel Interesses aos que no acionistas controlam 839 (562) 14 (14) 49 (49) 2011 Demonstrao de resultados Atribuvel Interesses aos que no acionistas controlam 282 (282) (109) 109 -

Empresas Variao no preo do subjacente dos derivados sobre commodities de gs natural Variao no preo do subjacente dos derivados sobre commodities de petrleo Variao no preo do subjacente dos derivados sobre outras commodities +1% k -1% +1% k -1% +1% k -1%

Montante de exposio 172

Capital prprio Atribuvel Interesses aos que no acionistas controlam -

Montante de exposio 28.227

Capital prprio Atribuvel Interesses aos que no acionistas controlam -

1.351

3.225

4.347

146

Galp energia relatrio & contas 2012

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A GALP ENERGIA Atividades Desempenho financeiro Riscos principais Compromisso com a Sociedade Anexos

Foram consideradas as seguintes assunes na anlise de sensibilidade das taxas de juro: deslocao paralela de 0,5% na estrutura temporal das taxas de juro; a anlise do risco de taxa de juro inclui emprstimos a taxa varivel e derivados financeiros de taxa de juro; o resultado antes de impostos afetado pela anlise de sensibilidade do risco de taxa de juro, com exceo dos derivados financeiros de taxa de juro classificados como cobertura de fluxos de caixa, cuja anlise de sensibilidade, se dentro dos parmetros de eficincia exigida, afetar o capital prprio. Apresenta-se um quadro resumo da anlise de sensibilidade efetuada aos instrumentos financeiros, registados na demonstrao da posio financeira: Anlise de sensibilidade taxa de juro 2012 Demonstrao de resultados Atribuvel Interesses aos que no acionistas controlam (10.100) (420) 10.100 420 7.283 1.431 (7.283) (1.431) 2011 Demonstrao de resultados Atribuvel Interesses aos que no acionistas controlam (12.400) 12.400 -

Empresas Emprstimos deslocao paralela na taxa de juro (a) Aplicaes deslocao paralela na taxa de juro

Montante de exposio +0,5% k -0,5% +0,5% k -0,5% 2.725 3.187

Capital prprio Atribuvel Interesses aos que no acionistas controlam 291 (291) -

Montante de exposio 3.130 -

Capital prprio Atribuvel Interesses aos que no acionistas controlam 590 (590) -

Risco de liquidez O risco de liquidez definido como o montante pelo qual os lucros e/ou cash flows do negcio so afetados em resultado da maior ou menor dificuldade do Grupo em obter os recursos financeiros necessrios para fazer face aos seu compromissos de explorao e investimentos. O grupo Galp Energia financia-se atravs dos cash flows gerados pela sua atividade e adicionalmente mantm um perfil diversificado nos financiamentos. O Grupo tem acesso a facilidades de crdito (plafond), montantes que no utiliza na totalidade, mas que se encontram sua disposio. Essas facilidades de crdito podem cobrir todos os emprstimos que so exigveis a 12 meses. Os plafonds de crdito disponveis de curto prazo e mdio longo prazo mas no utilizados, ascendem a cerca 1,37 bn em 31 de dezembro de 2012, sendo suficientes para satisfazer quaisquer exigncias imediatas. Alm destas facilidades de crdito, o grupo Galp Energia tem a 31 de dezembro de 2012, em caixa e seus equivalentes cerca de 1.9 bn, que combinado com as facilidades de crdito perfazem 3.27 bn de liquidez. Risco de crdito O risco de crdito surge do potencial incumprimento, por uma das partes, da obrigao contratual de pagamento pelo que, o nvel de risco depende da credibilidade financeira da contraparte. Alm disso, o risco da contraparte surge em conjunto com os investimentos de natureza monetria e com instrumentos de cobertura. Os limites do risco de crdito so fixados ao nvel da Galp Energia e implementados nos vrios segmentos de negcio. Os limites da posio de risco de crdito so definidos e documentados e os limites de crdito para determinadas contrapartes baseiam-se na respetiva notao de rating de crdito, prazo da exposio e montante monetrio da exposio ao risco de crdito. A imparidade de contas a receber encontra-se analisada nas Notas 14 e 15. Risco de sinistros O grupo Galp Energia contrata seguros para reduzir a sua exposio a diversos riscos resultante de sinistros que podero ocorrer durante a prossecuo das suas atividades, como seguem: Seguros patrimoniais cobrindo riscos de danos materiais, avaria de mquinas, perdas de explorao e construo; Seguros de responsabilidade civil cobrindo riscos de atividade geral (onshore), riscos relacionados com atividades martimas (offshore), riscos de aviao, riscos ambientais e os riscos de gesto e alta direo das empresas (Directors & Officers); Seguros sociais cobrindo os riscos de acidentes de trabalho, acidentes pessoais, vida e sade; Seguros financeiros cobrindo riscos de crdito, cauo e roubo; Seguros transportes cobrindo riscos de todas as cargas transportadas e cascos; Seguros diversos cobrindo riscos automveis, viagens, etc.

33. ATIVOS E RESPONSABILIDADES CONTINGENTES


Ativos contingentes (i) Na sequncia da venda realizada no exerccio contabilstico de 1999 de 40% do capital social da OPTEP, SGPS, S.A., representada por 440.000 aes com valor nominal por ao de 5, foi estabelecido contratualmente o preo base de venda de 189.544k tendo sido atribudo um valor de 74.818k ao segmento da 093X e um valor de 114.726k ao segmento E3G/Edinet. A venda celebrada por parte da GDP, SGPS, S.A. (atualmente designada Galp Energia, SGPS, S.A. por efeitos da fuso ocorrida no exerccio de 2008) e Transgs, S.A. (atualmente designada Galp Gs Natural, S.A.) EDP, S.A., foi estabelecida com o condicionalismo de caso a OPTEP, SGPS, S.A. a 093X ou qualquer entidade direta ou indiretamente controlada ou participada pela EDP viesse a vender ou por qualquer modo alienar a terceiros uma participao equivalente a 5% da Optimus, ou seja, 450.000 aes de valor nominal de 5 cada, no prazo de trs anos a contar da assinatura do acordo (24 de junho de 1999), a diferena entre o valor de 74.818k e o valor dessa alienao seria repartida entre as partes no seguinte modo: k por cada 220.000 aes Entre 37.409 e 42.397 Entre 42.397 e 52.373 Mais de 52.373 EDP 0% 25% 75% Grupo GDP 100% 75% 25%

Este acordo foi objeto de um aditamento em 28 de setembro de 2000 entre as partes: GDP, SGPS, S.A., Transgs, SGPS, S.A. (atualmente designada GDP Distribuio, SGPS, S.A. por efeitos da fuso ocorrida no exerccio de 2006), Transgs, S.A. e EDP, S.A., tendo sido prorrogado o prazo de repartio da eventual mais-valia obtida com a venda futura das aes da Optimus at 31 de dezembro de 2003. Em 22 de maro de 2002, a EDP anunciou a venda, da participao detida na OPTEP, SGPS, S.A., empresa que detm 25,49% do capital da Optimus, S.A. Thorn Finance, S.A. O preo de venda foi estipulado em 315.000k, o que significa que a Thorn Finance valorizou a Optimus em 1.235.779k, portanto, acima do valor estipulado entre as partes, que foi de 748.197k. Assim, haver lugar a um upside para estas empresas, a pagar pela EDP, S.A. no montante de 30.253k, a Galp energia relatrio & contas 2012 147

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repartir em partes iguais entre a GDP, SGPS, S.A. (fundida na Galp Energia, SGPS, S.A. com efeitos a 1 de janeiro de 2008) e a Transgs, SGPS, S.A. (atualmente designada GDP, SGPS, S.A. por efeitos da fuso ocorrida no exerccio de 2006). Uma vez que a EDP no deu o seu acordo a estas expectativas do Grupo, no foi efetuado o registo contabilstico desta conta a receber. (ii) Relativamente ao processo de resoluo do contrato de construo do navio Sacor II, e na sequncia do acrdo do tribunal arbitral, o construtor foi condenado a pagar o montante de 3.659k (2.886k acrescido de juros). Em abril de 2012 foi requerida a execuo da sentena, pelo valor acima indicado, o qual no se encontra relevado contabilisticamente nas demonstraes financeiras no exerccio findo em 31 de dezembro de 2012. Responsabilidades contingentes Em 31 de dezembro de 2012 a Empresa e as suas subsidirias tinham as seguintes responsabilidades contingentes: (i) Diversas autarquias locais exigem pagamentos (liquidaes e execues) respeitantes a licena de subsolo com tubagens de gs existentes, por parte das empresas concessionrias da distribuio e comercializao de gs natural, no montante total de 5.679k. Por no concordarem com as autarquias as empresas do Grupo impugnaram/opuseram-se s liquidaes exigidos pelas cmaras, junto do Tribunal Administrativo Fiscal, tendo os pedidos de suspenso da execuo sido deferidos, encontrando-se a execuo suspensa at o trnsito em julgado de deciso a proferir. Para este efeito foram constitudas garantias. Acresce referir que, no decurso das negociaes do Contrato de Concesso entre a Direo Geral de Energia e Geologia e as empresas concessionrias do Grupo, foi acordado, entre outros assuntos, ser reconhecido concessionria o direito de repercutir, para as entidades comercializadoras de gs natural e para os consumidores finais, o valor integral das taxas de ocupao do subsolo liquidado pelas autarquias locais que integram a rea de concesso na vigncia do anterior contrato de concesso mas ainda no pago ou impugnado judicialmente pela concessionria, caso tal pagamento venha a ser considerado obrigatrio pelo rgo judicial competente, aps transito em julgado da respetiva sentena, ou aps consentimento prvio e expresso do concedente. Os valores que vierem a ser pagos pela concessionria em cada ano civil, relativos s taxas de ocupao de subsolo, sero repercutidos sobre as entidades comercializadoras utilizadoras das infraestruturas ou sobre os consumidores finais servidos pelas mesmas, durante os exerccios seguintes, nos termos a definir pela ERSE. Esta repercusso das taxas de ocupao de subsolo ser ainda realizada por municpio, tendo por base o valor efetivamente liquidado pelo mesmo; Dado que as eventuais taxas a pagar por processos at 31 de dezembro de 2012 e os respetivos juros de mora que venham a ser aplicados, seriam repercutidos nas tarifas futuras, o Grupo decidiu no reconhecer qualquer responsabilidade com processos judiciais em curso liquidados por municpios relativos a este assunto. Em 31 de dezembro de 2012 os valores pagos s autarquias ascendiam a 52.379k e foram faturados a clientes o montante de 11.723 k relativamente s taxas de ocupao de subsolo (as condies de repasse, nomeadamente o valor a recuperar em cada ano, o nmero de anos de repasse e os valores unitrios a praticar aos clientes so aprovados pela ERSE). (ii) Processos de liquidaes adicionais de IRC no montante total de 35.587k para os quais existem provises no montante de 16.511k (Nota 9 e 25); (iii) Em 31 de dezembro de 2012 encontra-se em curso um processo judicial de impugnao do processo de licenciamento da central de ciclo combinado a gs natural de Sines interposta pela Endesa Generacin Portugal, S.A. contra o Ministrio da Economia e Inovao, ocupando a Galp Power, SGPS, S.A. a posio de contra-interessada. A Galp Power, SGPS, S.A. impugnou este processo judicial. A administrao da Empresa, suportada nos pareceres jurdicos dos seus advogados, entende que decorrente do referido processo no resultar qualquer responsabilidade nem se encontra afetada a legitimidade do investimento j efetuado; (iv) Em 31 de dezembro de 2012 encontra-se em curso, no Tribunal Martimo de Lisboa, a ao declarativa intentada contra o Grupo, por um subempreiteiro envolvido na construo do navio Sacor II, no montante de 2.274k. A Administrao da Empresa suportada nos pareceres jurdicos dos seus advogados, entende que decorrente do referido processo no resultar qualquer responsabilidade para o Grupo. Outros compromissos financeiros Os compromissos financeiros assumidos pelo Grupo e no includos na demonstrao da posio financeira em 31 de dezembro de 2012 so: 320.517k, 7.106k e 24.524k de responsabilidades cobertas pelos Fundos de Penses Petrogal, Sacor Martima e Grupo GDP respetivamente (Nota 23); 33.911k relacionados com encomendas no satisfeitas de ativos tangveis; 6.147k relacionados com letras a receber descontadas no sistema bancrio e no vencidas; A Galp Power, SGPS, S.A. na qualidade de acionista da Ventinveste, S.A. tem como compromisso e responsabilidade, no mbito do contrato e demais acordos celebrados com a DGEG, o cumprimento integral e tempestivo de 1/3 das obrigaes referentes ao projeto elico, caracterizado pela promoo, construo e explorao dos Parques Elicos. As obrigaes contratuais esto salvaguardadas atravs de garantia bancria autnoma, incondicional e primeira solicitao, no valor de 25.332k e por fiana prestada pelos acionistas, Galp Power, SGPS, S.A., Martifer, SGPS, S.A. e Martifer Renewables, SGPS, S.A. igualmente no mesmo valor e dividida em partes iguais, cujo total corresponde a cerca de 10% do investimento direto total, no montante de 50.665k. O montante da cauo ser reduzido, em cada semestre, em funo da fraco do investimento contratado que tenha sido concretizada no semestre anterior. Como garantia do emprstimo contrado pela Carrio Cogerao Sociedade de Gerao de Electricidade e Calor, S.A. foi constituda uma hipoteca a favor do BES Investimento e do BES, incidente sobre o direito de superfcie de uma parcela de terreno no concelho de Pombal, adquirido pela Empresa pelo perodo de 15 anos, at ao montante mximo de 28.237k. A Galp Power, SGPS, S.A. constituiu-se fiadora e principal pagadora de um crdito da sua subsidiria Carrio Cogerao Sociedade de Gerao de Electricidade e Calor, S.A. O limite da fiana de 65% que corresponde participao social na Empresa, atingido no seu mximo o montante de 11.700k. O grupo Galp Energia tem emprstimos bancrios contratados que em alguns casos apresentam covenants que podem, caso sejam acionados pelas entidades bancrias, conduzir ao reembolso antecipado dos montantes tomados. A 31 de dezembro de 2012, a dvida de mdio e longo prazo do Grupo ascendia a 2,2 bn. Do total desta dvida, os contratos que comportam covenants ascendem a 1,6 bn. Os covenants existentes consubstanciam-se essencialmente no cumprimento de rcios que pretendem acompanhar a situao financeira da companhia, nomeadamente a sua capacidade para garantir o servio da dvida. O rcio de total de dvida lquida consolidada / Ebitda o mais utilizado e a 31 de dezembro de 2012 era de 1,7x. O valor do rcio ficou abaixo do valor fixado em todos os contratos, que geralmente de 3,5 3,75x Ebitda. O grupo Galp Energia tem em vigor contratos, de mdio e longo prazo, de fornecimento de gs celebrados com fornecedores e clientes, que garantem um mnimo de aquisio e vendas, permitindo assegurar um standard de performance em linha com as demonstraes financeiras. 148 Galp energia relatrio & contas 2012

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Garantias prestadas Em 31 de dezembro de 2012 as responsabilidades por garantias prestadas ascendiam a 138.865k, $30.485 k e R$197.539 k sendo constitudos essencialmente por: Garantias no montante de 55.841k prestadas a favor da Direo Geral dos Impostos; Garantias no montante de 23.225k prestadas a Cmaras Municipais, no mbito de processos judiciais relativos s taxas de ocupao do subsolo; Garantias no montante de 6.220k prestadas a favor da Direo Geral das Alfndegas; Garantias no montante de 7.000k prestadas ao Estado Portugus destina-se a assegurar o bom cumprimento do contrato de concesso de distribuio de gs natural, da GDL, Lusitaniags Companhia de Gs do Centro, S.A. e Beirags Companhia de Gs das Beiras, S.A. e Setgs Sociedade de Produo e Distribuio de Gs, S.A.; Garantia no montante de 5.000k prestada ao Estado portugus pelas obrigaes e deveres emergentes do contrato de concesso de servio pblico de armazenamento subterrneo de gs natural a atribuir pelo Estado portugus Transgs Armazenagem, S.A.; Garantias no montante de 4.261k prestadas a favor da ASP-Administrao do Porto de Sines; Garantias no montante de 190k prestadas a favor do IAPMEI Instituto de Apoio s Pequenas e Mdias Empresas ao Investimento; Garantias no montante 3.054k constitudas a favor da Direo Geral de Geologia e Energia destinam-se a garantir o integral cumprimento das obrigaes assumidas pela Empresa no mbito do plano de execuo da construo das infraestruturas, referente explorao de redes locais autnomas de gs natural em Vila Real, Bragana e Chaves; e atribuio de capacidade de injeo de potncia na rede do sistema eltrico de servio pblico; Foi prestada uma garantia bancria no montante de 7.998k a favor da DGE Direo Geral de Energia, para fazer face, ao no cumprimento, dos novos prazos definidos entrada em funcionamento do 1 grupo da Central Termoeltrica do Ciclo Combinado a 31 de dezembro de 2012 e do 2 grupo a 31 de maro de 2013. Garantias no montante de 3.200k prestadas a favor Tribunal Judicial de Oeiras; Garantia prestada no montante de 3.000k a favor da EDP Distribuio de Energia, S.A., para garantir que a Empresa possa fornecer eletricidade no mercado eltrico portugus; Garantias prestadas no montante de 2.065k a favor do Instituto de Estradas de Portugal foram estabelecidas ao abrigo da alnea a) do artigo 15 do Decreto-Lei n. 13/71 de 23/01 e tm como objetivo a licena para instalao de condutas de gs natural, paralelismos e atravessamentos de estradas; Garantia prestada no montante de 2.009k a favor da EDP Energias de Portugal, S.A. para garantir o fornecimento de gasleo s centrais termoeltricas das ilhas de Santa Maria, S. Miguel, Terceira, Faial, Pico e Flores; Garantia prestada no montante de 100k a favor da EDF Electricidade de Frana, para garantir que a Empresa possa operar no mercado de eletricidade francs; Garantias prestada a tribunais no montante de 82k pela CGD devido a aes litigiosas relacionadas com servides; Em 31 de dezembro de 2012 o Grupo tinha, ainda, assumido responsabilidades com garantia bancria prestada Api Parques no montante de 697k para fins do bom cumprimento contratual relacionado com o direito de superfcie; Em 31 de dezembro de 2012, existiam ainda outras garantias no montante de 14.992k constitudas a favor de terceiros para garantia da boa e integral execuo e cumprimento das obrigaes decorrentes de contratos celebrados entre as partes; Em 31 de dezembro de 2012, existiam garantias no montante de 73.065k ($197.538.663) de garantias bancrias ao Governo do Brasil que resultam de uma imposio contratual constante no contrato de concesso assinado entre o Governo do Brasil e os parceiros dos blocos no Brasil dos quais a Empresa participa, onde estes se comprometem a realizar dispndios em aquisio de ssmica e perfurao de poos durante o perodo de pesquisa. O montante das garantias prestadas corresponde responsabilidade da Empresa que iguala a sua percentagem de participao no consrcio. Em 31 de dezembro de 2012, existiam garantias no montante de 5.678k ($7.491 k) de garantias bancrias ao Governo de Timor-Leste que resultam de uma imposio contratual constante no contrato de concesso assinado entre o Governo de Timor-Leste e os parceiros dos cinco blocos em Timor-Leste dos quais a Empresa participa, onde estes se comprometem a realizar dispndios em aquisio de ssmica e perfurao de poos durante o perodo de pesquisa. O montante das garantias prestadas corresponde responsabilidade da Empresa que iguala a sua percentagem de participao no consrcio. Em 31 de dezembro de 2012, existiam garantias no montante de 4.211k ($5.555 k) de garantias bancrias ao Governo da Repblica de Moambique e Empresa Nacional de Hidrocarbonetos, E. P. que resultam de uma imposio contratual constante no contrato de concesso assinado entre o Governo da Repblica de Moambique e os parceiros da rea 4, bacia do Rovuma, dos quais a Empresa participa, onde estes se comprometem a realizar Despesas Mnimas durante o perodo de pesquisa. O montante das garantias prestadas corresponde responsabilidade da Empresa para financiar as Despesas Mnimas, de acordo com o artigo 4 do contrato de concesso.

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34. INFORMAO SOBRE MATRIAS AMBIENTAIS


Na atividade de refinao, apresentam-se como principais desafios, o cumprimento dos objetivos de reduo de emisso de gases com efeitos de estufa (GEE) para o perodo compreendido entre 2008 e 2012, definido pelo Protocolo de Quioto, a reduo do teor de enxofre dos combustveis utilizados nas instalaes e o aumento da eficincia energtica. O Decreto-Lei n. 233/2004, de 14 de dezembro, com a redao que lhe foi dada pelo Decreto-lei n. 243-A/2004, de 31 de dezembro, alterado pelo Decreto-Lei n. 230/2005, de 29 de dezembro, estabelece o regime do comrcio de emisses de GEE (Diploma CELE), e aplica-se s emisses provenientes das atividades industriais constantes no Anexo I do mesmo, nas quais esto includas instalaes do grupo Galp Energia. Foi publicado em Dirio da Repblica o Despacho n. 2836/2008, que aprova a lista de instalaes existentes participantes no Comrcio de Emisses, para o perodo 2008-2012, e a respetiva atribuio inicial de Licenas de Emisso. O Grupo considera que a quantidade de licenas de emisso de GEE atribudas aos sectores da refinao e da cogerao operado pelo Grupo, para o perodo 2008-2012, de acordo com o referido despacho, ser suficiente para cobrir as necessidades das instalaes atualmente em operao, considerando os perfis de produo previstos para o quinqunio. Durante o ano de 2010, o grupo Galp Energia foi informado pela Agncia Portuguesa do Ambiente das licenas de emisso a serem atribudas em definitivo instalao de cogerao de Sines (includa no quadro abaixo na instalao da refinaria de Sines), que se repartem da seguinte forma at ao ano de 2012: 2009: 241.635 t/CO2 (das quais 239.772 t/CO2 correspondem ao perodo de testes e ensaios); 2010: 169.735 t/CO2; 2011: 44.248 t/CO2; 2012: 44.248 t/CO2. Durante o ano de 2012, o grupo Galp Energia foi informado pela Agncia Portuguesa do Ambiente das licenas de emisso a serem atribudas no mbito do projeto de reconverso da refinaria do Porto, que se repartem da seguinte forma at ao ano de 2012: 2011: 55.749 t/CO2 (das quais 576 t/CO2 correspondem ao perodo de testes e ensaios); 2012: 103.790 t/CO2. Nos quadros abaixo apresentam-se as instalaes atualmente operadas pelo Grupo, as respetivas licenas anuais de emisso atribudas no mbito do PNALE II (Plano Nacional de Alocao de Licenas de Emisso), denominadas como Emission Unit Allowances (EUA), certificados de reduo de emisso, denominados como Certified Emission Reduction (CER) e Emission Reduction Units (ERU), bem como as quantidades de emisses de GEE (t/CO2) por instalao / empresa: EUAs EUA detidas t/CO2 a 1 jan. 2012 1.006.699 528.054 1.534.753 136.219 38.697 174.916 1.709.669 Licenas t/CO2 atribudas PNALE II 2.181.798 1.257.564 3.439.362 161.539 47.192 208.731 3.648.093 Licenas t/CO2 utilizadas (1.769.213) (842.968) (2.612.181) (135.870) (36.810) (172.680) (2.784.861) Licenas t/CO2 transferidas (344.761) (583.966) (928.727) (45.769) (13.596) (59.365) 988.092 Licenas t/CO2 compradas 77.316 77.316 Licenas t/CO2 vendidas (1.065.408) (1.065.408) EUA detidas t/CO2 a 31 dez. 2012 1.074.523 358.684 1.433.207 116.119 35.483 151.602 1.584.809

Empresa Petrogal

Instalaes Refinaria de Sines (a) Refinaria do Porto (b) Cogerao Cogerao n. a.

Carrio Cogerao Powercer Galp Power

(a) Inclui na coluna de licenas atribudas PNALE II, licenas da cogerao de Sines. (b) Inclui na coluna de licenas atribudas PNALE II, licenas do projeto de reconverso da refinaria do Porto.

CERS CER detidos t/CO2 a 1 jan. 2012 570.000 285.000 855.000 35.000 10.000 45.000 900.000 Certificados t/CO2 utilizados Certificados t/CO2 transferidos (570.000) (285.000) (855.000) (35.000) (10.000) (45.000) 900.000 Certificados t/CO2 comprados 713.681 713.681 Certificados t/CO2 vendidos (1.613.681) (1.613.681) CER detidos t/CO2 a 31 dez. 2012 -

Empresa Petrogal

Instalaes Refinaria de Sines Refinaria do Porto Cogerao Cogerao n. a.

Carrio Cogerao Powercer Galp Power

ERUS ERU detidos t/CO2 a 1 jan. 2012 Certificados t/CO2 utilizados Certificados t/CO2 transferidos 1.118.761 564.966 1.683.727 80.769 23.596 104.365 (1.788.092) Certificados t/CO2 comprados 1.865.092 1.865.092 Certificados t/CO2 vendidos (77.000) (77.000) ERU detidos t/CO2 a 31 dez. 2012 1.118.761 564.966 1.683.727 80.769 23.596 104.365 1.788.092

Empresa Petrogal

Instalaes Refinaria de Sines Refinaria do Porto Cogerao Cogerao n. a.

Carrio Cogerao Powercer Galp Power

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A GALP ENERGIA Atividades Desempenho financeiro Riscos principais Compromisso com a Sociedade Anexos

Ttulos detidos EUA detidas t/CO2 a 31 dez. 2012 1.074.523 358.684 1.433.207 116.119 35.483 151.602 1.584.809 CER detidos t/CO2 a 31 dez. 2012 ERU detidos t/CO2 a 31 dez. 2012 1.118.761 564.966 1.683.727 80.769 23.596 104.365 1.788.092 EUA, CER e ERU detidos t/CO2 a 31 dez. 2012 2.193.284 923.650 3.116.934 196.888 59.079 255.967 3.372.901 Gases emitidos at dez. 2012 (a) 1.890.415 839.650 2.730.065 135.661 34.267 169.928 2.899.993 Excesso / (insuficincia) de licenas / certificados estimadas 302.869 84.000 386.869 61.227 24.812 86.039 472.908

Empresa Petrogal

Instalaes Refinaria de Sines Refinaria do Porto Cogerao Cogerao n. a.

Carrio Cogerao Powercer Galp Power

(a) Valores pro-forma de gases CO2 emitidos, sujeitos a auditorias ambientais.

A 31 de dezembro de 2012, a Galp Power, S.A. detm em carteira 1.500 lotes de Futuros sobre CO2 com vencimento em dezembro de 2013 (Nota 27). Estes futuros sobre CO2 representam 1.500.000 t/C02. Durante o ano de 2012, o grupo Galp Energia efetuou operaes de compra e venda de licenas sobre GEE e de certificados de reduo de emisso (CER e ERU), num total de vendas de 988.092 t/C02 e de compras de 888.092 t/C02, respetivamente. Em 31 de dezembro de 2011, os valores pr-forma de GEE excederam as previses de final de ano, ocorrendo uma insuficincia de licenas em carteira consolidada de 169.514 t/C02, avaliadas em euros 4,07 t/C02 cotao de mercado dos CER, para as quais foram constitudas provises do exerccio no montante de 883k. A 31 de dezembro de 2012, esta proviso foi anulada, uma vez que no se verificam insuficincias de licenas com base na emisso de GEE at dezembro de 2012.

35. EVENTOS SUBSEQUENTES


No existem eventos subsequentes para fins de divulgao.

36. APROVAO DAS DEMONSTRAES FINANCEIRAS


As demonstraes financeiras consolidadas foram aprovadas pelo Conselho de Administrao em 14 de maro de 2013. Contudo, as mesmas esto ainda sujeitas a aprovao pela Assembleia Geral de acionistas, nos termos da legislao comercial em vigor em Portugal. O Concelho de Administrao entende que estas demonstraes financeiras refletem de forma verdadeira e apropriada as operaes da Empresa, desempenho financeiro e fluxos de caixa. O TCNICO OFICIAL DE CONTAS Carlos Alberto Nunes Barata O CONSELHO DE ADMINISTRAO Presidente: Amrico Amorim Vice-presidentes: Manuel Ferreira De Oliveira Lus Palha da Silva Vogais: Paula Amorim Filipe Crisstomo Silva Carlos Gomes da Silva Srgio Gabrielli de Azevedo Stephen Whyte Vtor Bento

Abdul Magib Osman Lus Manuel Moreira de Campos e Cunha Baptista Sumbe Miguel Athayde Marques Carlos Costa Pina Rui Paulo Gonalves Lus Manuel Pgo Todo Bom Fernando Gomes Diogo Mendona Rodrigues Tavares Joaquim Jos Borges Gouveia Jos Carlos da Silva Costa Jorge Manuel Seabra de Freitas

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Informao suplementar sobre petrleo e gs (no auditado)


A informao constante nesta nota foi produzida de acordo com o Tpico 932 Atividades de Extrao Petrleo e Gs, do Financial Accounting Standards Board (FASB). Resultados das operaes de atividades de explorao e produo Os resultados das operaes das atividades de explorao e produo por zona geogrfica, dos anos de 2012, 2011 e 2010 so os seguintes:
unid: milhares de euros (k)

frica

Amrica Latina

Resto do mundo

Total

31 dezembro 2012 Contribuies totais consolidadas Vendas Custos de produo Royalties Outros custos operacionais Custos de explorao Amortizaes, depreciaes e provises do exerccio Resultados antes de impostos de atividades de E&P Impostos Resultados das operaes de atividades de E&P 31 dezembro 2011 Contribuies totais consolidadas Vendas Custos de produo Royalties Outros custos operacionais Custos de explorao Amortizaes, depreciaes e provises do exerccio Resultados antes de impostos de atividades de E&P Impostos Resultados das operaes de atividades de E&P 31 dezembro 2010 Contribuies totais consolidadas Vendas Custos de produo Royalties Outros custos operacionais Custos de explorao Amortizaes, depreciaes e provises do exerccio Resultados antes de impostos de atividades de E&P Impostos Resultados das operaes de atividades de E&P

243.694 (45.159) (1.489) (98.440) 98.606 (48.734) 49.872

277.589 (23.110) (28.033) (35.599) (28.106) (31.654) 131.088 (58.101) 72.987

(29) (16.670) (16.699) 2.663 (14.037)

521.283 (68.269) (28.033) (37.117) (44.776) (130.094) 212.994 (104.172) 108.823

228.241 (37.413) (12.080) (103.456) 75.292 (24.455) 50.837

112.236 (16.859) (11.029) (16.939) (36.601) (19.344) 11.464 (8.318) 3.145

(63) (8.449) (8.512) 2.243 (6.269)

340.477 (54.272) (11.029) (29.082) (45.050) (122.799) 78.244 (30.530) 47.713

213.488 (33.581) (8.938) (7) (124.932) 46.031 (43.242) 2.789

31.600 (312) (4.055) (7.230) (11.937) (211) 7.854 (2.612) 5.242

(2.135) (522) (2.657) 141 (2.516)

245.088 (33.893) (4.055) (18.302) (12.466) (125.144) 51.228 (45.713) 5.515

Os custos de produo incluem os custos diretos de produo associados a blocos em produo. Esta rubrica apresentada lquida dos proveitos referentes ao aluguer de equipamentos de produo registados em empresas que no so consolidadas pelo mtodo integral. Foram deduzidos, nomeadamente, 1.210 k em 2012, 1.022 k em 2011 e 42 k em 2010. Os outros custos operacionais incluem os custos de estrutura relacionados com reas diretamente relacionadas com as atividades de explorao e produo. Exclui custos de gesto relativos a empresas do Grupo, de acordo com o Tpico 932 do FASB e inclui custos registados em empresas no consolidadas pelo mtodo integral no valor de 116 k em 2012, 9.003 k em 2011 e 117 k em 2010. Os custos de explorao correspondem s imparidades de explorao (custos com poos secos ou custos histricos de blocos devolvidos no ano). As amortizaes, depreciaes e provises do exerccio incluem custos registados em empresas no consolidadas pelo mtodo integral no valor de 726 k em 2012, 522 k em 2011 e 20 k em 2010. Os resultados das operaes no incluem os custos de gesto e custos financeiros, de acordo com o Tpico 932 do FASB. A rubrica de Impostos inclui: o IRP, aplicvel a blocos em frica; a Participao Especial, aplicvel a blocos no Brasil, e o imposto sobre rendimento, de acordo com as regras em vigor em cada pas. O valor do imposto de rendimento for retificado para excluir o efeito dos custos de gesto e custos financeiros que foram excludos do resultado das operaes.

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Galp energia relatrio & contas 2012

06
A GALP ENERGIA Atividades Desempenho financeiro Riscos principais Compromisso com a Sociedade Anexos

Despesas de investimento do ano em atividades de explorao e produo As despesas de investimento do ano, que representam os dispndios efetuados nas atividades de explorao e produo, por zona geogrfica, para os exerccios de 2012, 2011 e 2010, so as seguintes:
unid: k

frica

Amrica Latina

Resto do mundo

Total

31 dezembro 2012 Contribuies totais consolidadas Aquisies com reservas provadas Aquisies sem reservas provadas Explorao Desenvolvimento Total incorrido no exerccio 31 de dezembro 2011 Contribuies totais consolidadas Aquisies com reservas provadas Aquisies sem reservas provadas Explorao Desenvolvimento Total incorrido no exerccio 31 de dezembro 2010 Contribuies totais consolidadas Aquisies com reservas provadas Aquisies sem reservas provadas Explorao Desenvolvimento Total incorrido no exerccio

2.188 86.138 61.903 150.229

154.427 289.806 444.232

3.316 15.609 18.925

5.504 256.174 351.709 613.387

13.635 41.100 54.735

100.096 125.845 225.941

17.954 17.954

131.685 166.945 298.630

13.634 97.692 111.326

47.289 159.175 206.464

6.673 6.673

67.596 256.867 324.463

O valor do investimento da tabela acima, difere do valor reportado para o investimento do segmento de negcio de E&P, uma vez que exclui investimentos no diretamente associados s atividades de explorao e produo. Os valores constantes na rubrica de Desenvolvimento incluem ativos referentes a equipamentos de transporte e produo para o bloco BM-S-11 no Brasil, registados em empresas consolidadas pelo mtodo de equivalncia patrimonial, no valor de 115.546 k em 2012; 25.188 k em 2011 e 36.123 k em 2010.

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06
A GALP ENERGIA Atividades Desempenho financeiro Riscos principais Compromisso com a Sociedade Anexos

Investimentos acumulados em atividades de explorao e produo Os investimentos acumulados representam a totalidade de dispndios efetuados na aquisio de reservas provadas ou no provadas e nas atividades de explorao e desenvolvimento dos blocos nos quais a Galp Energia detm uma participao. Os custos de explorao so capitalizados na totalidade. Os poos secos so reconhecidos como custo e refletidos nesta tabela juntamente com as imparidades. Os blocos devolvidos so abatidos aos ativos e, como tal, no constam desta informao. Os investimentos acumulados na rea de explorao e produo que se encontram refletidos na posio financeira do grupo Galp Energia so os seguintes:

unid: k

frica

Amrica Latina

Resto do mundo

Total

31 dezembro 2012 Contribuies totais consolidadas Ativos com reservas provadas Ativos fixos Poos incompletos (ativos em curso) Ativos sem reservas provadas Equipamento de suporte Investimentos acumulados brutos Amortizaes, depreciaes e imparidades acumuladas Investimentos acumulados lquidos 31 dezembro 2011 Contribuies totais consolidadas Ativos com reservas provadas Ativos fixos Poos incompletos (ativos em curso) Ativos sem reservas provadas Equipamento de suporte Investimentos acumulados brutos Amortizaes, depreciaes e imparidades acumuladas Investimentos acumulados lquidos 31 dezembro 2010 Contribuies totais consolidadas Ativos com reservas provadas Ativos fixos Poos incompletos (ativos em curso) Ativos sem reservas provadas Equipamento de suporte Investimentos acumulados brutos Amortizaes, depreciaes e imparidades acumuladas Investimentos acumulados lquidos Os investimentos foram classificados de acordo com os seguintes pressupostos:

716.479 143.102 226.411 4.096 1.090.088 (521.323) 568.765

284.580 415.547 363.379 3.674 1.067.179 (106.715) 960.465

67.712 67.712 (25.124) 42.588

1.001.059 558.649 657.501 7.770 2.224.979 (653.162) 1.571.817

674.459 110.379 154.283 2.636 941.758 (440.336) 501.422

215.155 78.876 390.099 2.931 687.062 (52.124) 634.938

49.303 49.303 (8.971) 40.333

889.615 189.256 593.686 5.567 1.678.123 (501.431) 1.176.692

637.741 108.139 126.531 3.323 875.733 (351.488) 524.245

548.495 2.265 550.760 (33.047) 517.713

30.562 30.562 (522) 30.040

637.741 108.139 705.588 5.588 1.457.055 (385.057) 1.071.998

1) Ativos com Reservas Provadas (RP ou 1P): Ativos relacionados com campos que detm RP, no final de cada ano. 1.1) Ativos com RP Fixos: Ativos relacionados com campos que detm RP, no final de cada ano j em produo e sujeitos a amortizao; 1.2) Ativos com RP Poos incompletos (ativos em curso): Ativos relacionados com campos com RP, no final de cada ano que ainda no esto em produo. 2) Ativos sem RP: Ativos relacionados com campos sem RP, no final de cada ano. 3) Equipamento de suporte: Equipamento administrativo atribudo s atividades de explorao e produo. Os valores constantes nas seguintes rubricas incluem ativos referentes a equipamentos de transporte e produo para o bloco BM-S-11 no Brasil, registados em empresas consolidadas pelo mtodo de equivalncia patrimonial. Em ativos fixos com RP esto registados 76.014 k em 2012 e 15.406 k em 2011. Em poos incompletos (ativos em curso), esto registados 100.843 k em 2012 e 45.905 k em 2011. Em ativos sem RP esto registados 36.123 k em 2010. Em amortizaes, depreciaes e imparidades acumuladas esto registados 17.766 k em 2012 e 6.082 k em 2011. Os investimentos acumulados, no quadro acima, so expressos em moeda funcional do grupo Galp Energia, sendo que para as empresas cuja moeda funcional no seja o Euro, os ativos foram atualizados ao cmbio do final do ano respetivo em conformidade com a poltica contabilstica definida no ponto 2.12 das notas s contas consolidadas.

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Galp energia relatrio & contas 2012

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A GALP ENERGIA Atividades Desempenho financeiro Riscos principais Compromisso com a Sociedade Anexos

Reservas de petrleo e de gs As RP totais (1P) em 31 dezembro 2012, 2011 e 2010 que so evidenciadas nos quadros seguintes, incluem as RP desenvolvidas e no desenvolvidas e foram utilizadas para efeitos de amortizao do imobilizado fixo e constituio de provises para custos de abandono com base no critrio UOP. Estas reservas foram apuradas por uma entidade independente, cuja metodologia adotada se encontra de acordo com o PRMS, aprovado em maro de 2007 pela SPE, o WPC, American Association of Petroleum Geologists e a Society of Petroleum Evaluation Engineers. O preo de referncia para o apuramento das reservas pertencentes Empresa numa tica de net entitlement, que so as reservas a extrair de acordo com o definido nos contratos celebrados para a atividade de explorao e produo, foi de $111,63/bbl, $111/bbl e $79,49/bbl, que corresponde ao preo mdio de mercado do Brent praticado ao longo do ano de 2012, 2011 e 2010, respetivamente. As reservas associadas aos blocos no Brasil correspondem a 100% da percentagem que a Petrogal Brasil detm nos blocos, visto que esta empresa consolidada pelo mtodo integral nas contas do grupo Galp Energia. Os impactos dos PSA (efeito preo e / ou alterao de custos recuperveis) nas reservas associadas a este tipo de contrato esto refletidos na rubrica Revises de estimativas anteriores. Reservas de petrleo (reservas provadas 1P)
kbbl

frica 10.306 8.391 1.915 1.264 885 (2.846) 9.609 7.011 2.598 frica 13.521 9.988 3.533 50 (3.265) 10.306 8.391 1.915 frica 24.492 9.760 14.732 (7.558) (3.413) 13.521 9.988 3.533

Amrica Latina 108.836 11.944 96.892 88 7.710 (2.860) 113.773 15.925 97.848 Amrica Latina 99.230 8.181 91.049 10.670 (1.064) 108.836 11.944 96.892 Amrica Latina 99.230 99.230 8.181 91.049

Total 119.142 20.335 98.807 1.352 8.595 (5.706) 123.382 22.936 100.446 Total 112.751 18.169 94.582 10.720 (4.329) 119.142 20.335 98.807 Total 24.492 9.760 14.732 99.230 (7.558) (3.413) 112.751 18.169 94.582

2012 Reservas a 31 dezembro 2011 Desenvolvidas No desenvolvidas Extenses e descobertas Aquisies e vendas Revises de estimativas anteriores Produo Reservas a 31 dezembro 2012 Desenvolvidas No desenvolvidas
kbbl

2011 Reservas a 31 dezembro 2010 Desenvolvidas No desenvolvidas Extenses e descobertas Aquisies e vendas Revises de estimativas anteriores Produo Reservas a 31 dezembro 2011 Desenvolvidas No desenvolvidas
kbbl

2010 Reservas a 31 dezembro 2009 Desenvolvidas No desenvolvidas Extenses e descobertas Aquisies e vendas Revises de estimativas anteriores Produo Reservas a 31 dezembro 2010 Desenvolvidas No desenvolvidas

Galp energia relatrio & contas 2012

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A GALP ENERGIA Atividades Desempenho financeiro Riscos principais Compromisso com a Sociedade Anexos

Reservas de gs (reservas provadas 1P) As reservas de gs so apresentadas em mil milhes de ps cbicos (bcf), sendo que 1 boe corresponde a 6.000 ps cbicos de gs.
bcf

frica -

Amrica Latina 154.997 11.588 143.409 69 32.680 (3.465) 184.281 24.749 159.532

Total 154.997 11.588 143.409 69 32.680 (3.465) 184.281 24.749 159.532

2012 Reservas a 31 dezembro 2011 Desenvolvidas No desenvolvidas Extenses e descobertas Aquisies e vendas Revises de estimativas anteriores Vendas Reservas a 31 dezembro 2012 Desenvolvidas No desenvolvidas

bcf

frica -

Amrica Latina 82.224 82.224 73.321 (548) 154.997 11.588 143.409

Total 82.224 82.224 73.321 (548) 154.997 11.588 143.409

2011 Reservas a 31 dezembro 2010 Desenvolvidas No desenvolvidas Extenses e descobertas Aquisies e vendas Revises de estimativas anteriores Vendas Reservas a 31 dezembro 2011 Desenvolvidas No desenvolvidas

bcf

frica -

Amrica Latina 82.224 82.224 82.224

Total 82.224 82.224 82.224

2010 Reservas a 31 dezembro 2009 Desenvolvidas No desenvolvidas Extenses e descobertas Aquisies e vendas Revises de estimativas anteriores Vendas Reservas a 31 dezembro 2010 Desenvolvidas No desenvolvidas

Medidas standard de desconto de fluxos de caixa futuros As medidas standard de desconto de fluxos de caixa futuros, foram elaboradas de acordo com as regras do Tpico 932 do FASB e correspondem a uma traduo econmica das reservas provadas 1P apresentadas no ponto anterior. As receitas de caixa futuras representam as receitas futuras da produo associada s RP, calculadas aplicando o preo mdio de mercado do Brent praticado ao longo do ano de 2012: $111,63/bbl. Os custos de produo futuros correspondem s estimativas de custos de produo associados s RP. Os royalties futuros representam as estimativas de royalties a pagar relativos s receitas de produo. Aplicam-se apenas na Amrica Latina e correspondem a 10% do valor das vendas. Os custos de desenvolvimento e abandono futuros correspondem a estimativas de custos para desenvolvimento das RP (perfurao e instalao de plataformas de produo), assim como a estimativas para custos de abandono dos campos. Os impostos sobre rendimento futuros representam estimativas de IRP (aplicvel a blocos em frica e calculados de acordo com o PSA em vigor); participao especial (aplicvel a blocos no Brasil) e imposto sobre rendimento, de acordo com as regras em vigor em cada pas. Os fluxos de caixa foram calculados em dlares americanos e convertidos para euros taxa de cmbio mdia do ano de 2012 (1,3119 $/).
k

frica 816.689 (170.694) (128.452) 517.543 (114.292) 403.251 (87.026) 316.225

Amrica Latina 10.425.334 (1.844.593) (1.174.666) (554.215) 6.851.860 (3.794.705) 3.057.155 (1.341.066) 1.716.089

Total 11.242.023 (2.015.287) (1.174.666) (682.667) 7.369.403 (3.908.998) 3.460.406 (1.428.091) 2.032.314

31 dezembro 2012 Receitas de caixa futuras Custos de produo futuros Royalties futuros Custos de desenvolvimento e abandono futuros Fluxo de caixa lquido antes de imposto futuros Imposto sobre rendimentos futuros Fluxos de caixa lquidos futuros Fator de desconto (10%) Medidas standard de desconto de fluxos de caixa lquidos futuros, a 31 dezembro 2012

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A GALP ENERGIA Atividades Desempenho financeiro Riscos principais Compromisso com a Sociedade Anexos

6.4 Relatrios e pareceres


Relatrio de auditoria sobre a informao financeira consolidada
Introduo 1. Nos termos da legislao aplicvel, apresentamos o nosso relatrio de auditoria sobre a informao financeira contida no relatrio de gesto e nas demonstraes financeiras consolidadas anexas da Galp Energia, SGPS, S. A., as quais compreendem a demonstrao consolidada da posio financeira em 31 de dezembro de 2012 (que evidencia um total de 13.908.574 k e um total de capital prprio de 6.705.974 k, o qual inclui interesses no controlados de 1.304.800 k e um resultado lquido de 343.300 k), a demonstrao consolidada dos resultados, a demonstrao consolidada do rendimento integral, a demonstrao consolidada das alteraes no capital prprio e a demonstrao consolidada de fluxos de caixa do exerccio findo naquela data, e o correspondente anexo. Responsabilidades 2. da responsabilidade do Conselho de Administrao da Empresa (i) a preparao do relatrio de gesto e de demonstraes financeiras consolidadas que apresentem de forma verdadeira e apropriada a posio financeira do conjunto das empresas includas na consolidao, o resultado consolidado e o rendimento integral consolidado das suas operaes, as alteraes no capital prprio consolidado e os fluxos consolidados de caixa; (ii) que a informao financeira histrica seja preparada em conformidade com as normas IFRS tal como adotadas na UE e que seja completa, verdadeira, atual, clara, objetiva e lcita, conforme exigido pelo CVM; (iii) a adoo de polticas e critrios contabilsticos adequados; (iv) a manuteno de sistemas de controlo interno apropriados; e (v) a divulgao de qualquer fato relevante que tenha influenciado a atividade do conjunto das empresas includas na consolidao, a sua posio financeira ou resultados. 3. A nossa responsabilidade consiste em verificar a informao financeira contida nos documentos de prestao de contas acima referidos, designadamente sobre se completa, verdadeira, atual, clara, objetiva e lcita, conforme exigido pelo CVM, competindo-nos emitir um relatrio profissional e independente baseado no nosso exame. mbito 4. O exame a que procedemos foi efetuado de acordo com as Normas Tcnicas e as Diretrizes de Reviso / Auditoria da Ordem dos Revisores Oficiais de Contas, as quais exigem que o mesmo seja planeado e executado com o objetivo de obter um grau de segurana aceitvel sobre se as demonstraes financeiras consolidadas no contm distores materialmente relevantes. Para tanto o referido exame incluiu: (i) a verificao de as demonstraes financeiras das empresas includas na consolidao terem sido apropriadamente examinadas e, para os casos significativos em que o no tenham sido, a verificao, numa base de amostragem, do suporte das quantias e divulgaes nelas constantes e a avaliao das estimativas, baseadas em juzos e critrios definidos pelo Conselho de Administrao, utilizadas na sua preparao; (ii) a verificao das operaes de consolidao e da aplicao do mtodo da equivalncia patrimonial; (iii) a apreciao sobre se so adequadas as polticas contabilsticas adotadas e a sua divulgao, tendo em conta as circunstncias; (iv) a verificao da aplicabilidade do princpio da continuidade; (v) a apreciao sobre se adequada, em termos globais, a apresentao das demonstraes financeiras consolidadas; e (vi) a apreciao se a informao financeira consolidada completa, verdadeira, atual, clara, objetiva e lcita. 5. O nosso exame abrangeu ainda a verificao da concordncia da informao constante do relatrio de gesto com os restantes documentos de prestao de contas, bem como as verificaes previstas nos nmeros 4 e 5 do artigo 451 do CSC. 6. Entendemos que o exame efetuado proporciona uma base aceitvel para a expresso da nossa opinio. Opinio 7. Em nossa opinio, as referidas demonstraes financeiras consolidadas apresentam de forma verdadeira e apropriada, em todos os aspetos materialmente relevantes, a posio financeira consolidada da Galp Energia, SGPS, S. A. em 31 de dezembro de 2012, o resultado consolidado e o rendimento integral consolidado das suas operaes, as alteraes no capital prprio consolidado e os fluxos consolidados de caixa do exerccio findo naquela data, em conformidade com as normas IFRS tal como adotadas na UE e a informao nelas constante completa, verdadeira, atual, clara, objetiva e lcita. Relato sobre outros requisitos legais 8. tambm nossa opinio que a informao constante do relatrio de gesto concordante com as demonstraes financeiras consolidadas do exerccio e o relatrio do governo das sociedades inclui os elementos exigveis nos termos do artigo 245-A do CVM.

18 de maro de 2013 PricewaterhouseCoopers & Associados Sociedade de Revisores Oficiais de Contas, Lda. representada por: Antnio Joaquim Brochado Correia, ROC.

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Certificao legal das contas consolidadas


introduo 1. Examinmos as demonstraes financeiras consolidadas da Galp Energia, SGPS, S. A. (Empresa) do exerccio findo em 31 de dezembro de 2012, as quais compreendem a demonstrao da posio financeira consolidada em 31 de dezembro de 2012 (que evidencia um total do ativo de 13.908.574 k e um total do capital prprio de 6.705.974 k, incluindo um resultado lquido consolidado do exerccio atribuvel aos acionistas da Empresa e reconhecido na demonstrao consolidada dos resultados de 343.300 k e um total da rubrica de Interesses que no controlamos de 1.304.800 k), as demonstraes consolidadas dos resultados, do rendimento integral, das alteraes no capital prprio e dos fluxos de caixa para o exerccio findo naquela data, e o correspondente anexo s demonstraes financeiras consolidadas. Estas demonstraes financeiras consolidadas foram preparadas em conformidade com as IAS/IFRS, tal como adotadas pela UE. responsabilidades 2. da responsabilidade do Conselho de Administrao a preparao de demonstraes financeiras consolidadas que apresentem de forma verdadeira e apropriada a posio financeira do conjunto das empresas includas na consolidao, o resultado e o rendimento integral consolidados das suas operaes, as alteraes no seu capital prprio consolidado e os seus fluxos de caixa consolidados, a adoo de polticas e critrios contabilsticos adequados e a manuteno de um sistema de controlo interno apropriado, bem como a informao de quaisquer factos relevantes que tenham influenciado a atividade, posio financeira ou resultados das empresas includas no permetro da consolidao. 3. A nossa responsabilidade consiste em expressar uma opinio profissional e independente, baseada no nosso exame daquelas demonstraes financeiras. mbito 4. O exame a que procedemos foi efetuado de acordo com as Normas Tcnicas e as Diretrizes de Reviso / Auditoria da Ordem dos Revisores Oficiais de Contas, as quais exigem que o mesmo seja planeado e executado com o objetivo de obter um grau de segurana aceitvel de que as demonstraes financeiras consolidadas esto isentas de distores materialmente relevantes. Para tanto, o exame incluiu a verificao, numa base de amostragem, do suporte das quantias e informaes divulgadas nas demonstraes financeiras e a avaliao das estimativas, baseadas em juzos e critrios definidos pelo Conselho de Administrao, utilizadas na sua preparao, a verificao das operaes de consolidao e de terem sido apropriadamente examinadas as demonstraes financeiras das empresas includas na consolidao, a apreciao da adequao das polticas contabilsticas adotadas, da sua aplicao uniforme e da sua divulgao, tendo em conta as circunstncias, a verificao da aplicabilidade do princpio da continuidade das operaes, e a apreciao da adequao, em termos globais, da apresentao das demonstraes financeiras consolidadas. 5. O nosso exame abrangeu tambm a verificao da concordncia da informao constante do relatrio consolidado de gesto com os restantes documentos de prestao de contas consolidadas, bem como as verificaes previstas nos nmeros 4 e 5 do artigo 451 do CSC. 6. Entendemos que o exame efetuado proporciona uma base aceitvel para a expresso da nossa opinio. opinio 7. Em nossa opinio, as demonstraes financeiras consolidadas acima referidas apresentam de forma verdadeira e apropriada, em todos os aspetos materialmente relevantes, a posio financeira consolidada da Galp Energia, SGPS, S. A. e suas subsidirias em 31 de dezembro de 2012, o resultado e o rendimento integral consolidados das suas operaes, as alteraes no seu capital prprio consolidado e os seus fluxos consolidados de caixa no exerccio findo naquela data, em conformidade com as IFRS, tal como adotadas pela UE. Relato sobre outros requisitos legais 8. tambm nossa opinio que a informao constante do relatrio consolidado de gesto concordante com as demonstraes financeiras consolidadas do exerccio e o relatrio do governo das sociedades inclui os elementos exigveis nos termos do artigo 245-A do CVM.

Lisboa, 18 de maro de 2013 P. Matos Silva, Garcia Jr., P. Caiado & Associados Sociedade de Revisores Oficiais de Contas, Lda. representada por Pedro Matos Silva

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Declarao de conformidade do Conselho de Administrao


Nos termos do artigo 245, n. 1, alnea c), do CVM. Tanto quanto do seu conhecimento, a informao prevista na alnea a) do n. 1 do artigo 245 do CVM para as contas individuais e consolidadas, (i) foi elaborada em conformidade com as normas contabilsticas aplicveis, passando uma imagem verdadeira e apropriada do ativo e do passivo, da situao financeira e dos resultados da Galp Energia e das empresas includas no permetro de consolidao; (ii) expe fielmente a evoluo dos negcios, do desempenho e da posio da Galp Energia e das empresas includas no permetro de consolidao; e (iii) contm uma descrio dos principais riscos com que a Galp Energia se defronta na sua atividade. O conselho de administrao Presidente Amrico Amorim Vice-presidente Manuel Ferreira De Oliveira Vice-presidente Lus Palha da Silva Vogais Paula Amorim Filipe Crisstomo Silva Carlos Gomes da Silva Srgio Gabrielli de Azevedo Stephen Whyte Vtor Bento Abdul Magid Osman Lus Campos e Cunha Baptista Sumbe Miguel Athayde Marques Carlos Costa Pina Rui Paulo Gonalves Lus Manuel Todo Bom Fernando Gomes Diogo Mendona Tavares Joaquim Jos Borges Gouveia Jos Carlos da Silva Costa Jorge Manuel Seabra de Freitas

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Relatrio e parecer do Conselho Fiscal


Exmos. senhores acionistas, Nos termos da legislao em vigor, dos estatutos da Sociedade e no desempenho do mandato que nos conferiram, vimos apresentar o nosso relatrio sobre a atividade fiscalizadora desenvolvida em 2012 e dar o nosso parecer sobre o relatrio de gesto, as demonstraes financeiras individuais e consolidadas e a proposta de aplicao de resultados que o Conselho de Administrao da Galp Energia, SGPS, S. A. apresentou relativamente ao exerccio findo em 31 de dezembro de 2012. No decurso do exerccio acompanhmos com regularidade a gesto e a evoluo dos negcios da Sociedade e das suas subsidirias mais significativas, com a periodicidade e extenso que considermos adequada, nomeadamente atravs de reunies peridicas com a administrao. Acompanhmos a verificao dos registos contabilsticos, bem como a eficcia dos sistemas de gesto de riscos, de controlo interno e de auditoria interna. Vigimos pela observncia da lei e dos estatutos. No exerccio da nossa atividade no nos deparmos com quaisquer constrangimentos. Reunimos por diversas vezes com o ROC e com o auditor externo, acompanhando os trabalhos de reviso legal e de auditoria desenvolvidos, fiscalizando a sua independncia e competncia. Aprecimos a Certificao Legal de Contas e o relatrio de auditoria sobre as demonstraes financeiras individuais e consolidadas, com as quais concordamos. No mbito das nossas funes, verificmos e declaramos que tanto quanto do nosso conhecimento: a) as demonstraes financeiras individuais e consolidadas, bem como os seus correspondentes anexos, permitem uma adequada compreenso da situao financeira e dos resultados da Sociedade e das empresas includas no permetro de consolidao; b) as polticas contabilsticas e os critrios valorimtricos adotados esto conformes com as IFRS tal como adotadas na UE, e so adequados por forma a assegurar que os mesmos conduzem a uma correta apresentao do patrimnio e dos resultados da Sociedade e do Grupo; c) o relatrio de gesto suficientemente esclarecedor da evoluo dos negcios e da situao da Sociedade, bem como do conjunto de empresas includas na consolidao, evidenciando com clareza os aspetos mais significativos da atividade, bem como uma descrio dos principais riscos e incertezas com que se defrontam. d) o relatrio de governo da Sociedade inclui os elementos referidos no artigo 245-A do CVM. Nestes termos, tendo em considerao as informaes recebidas do Conselho de Administrao e servios da Sociedade, bem como as concluses constantes da Certificao Legal de Contas e relatrio de auditoria sobre as demonstraes financeiras individuais e consolidadas, somos do parecer que: a) seja aprovado o relatrio de gesto; b) sejam aprovadas as demonstraes financeiras individuais e consolidadas; c) seja aprovada a proposta de aplicao do resultado lquido individual do exerccio de 2012. O Conselho Fiscal entende, por ltimo, manifestar o seu agradecimento tanto ao Conselho de Administrao como Comisso Executiva da Galp Energia, SGPS, S. A., cuja colaborao sempre simplificou, em muito, o exerccio das suas funes.

Lisboa, 19 de maro de 2013

Presidente Daniel Bessa Fernandes Coelho Vogal Gracinda Augusta Figueiras Raposo Vogal Pedro Antunes de Almeida

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6.5 Glossrio e abreviaturas


Glossrio
Barril de petrleo (bbl) Unidade de volume utilizada na indstria petrolfera que equivale a 0,15891 m3 de petrleo bruto a 60 F (15,6 C). Brent Petrleo bruto leve do mar do Norte que, desde julho de 2006, incorpora as ramas Fortis e Oseberg. Este cabaz de crude tem uma densidade API mdia aproximada de 38,9. CO2 Dixido de carbono, gs incolor e mais pesado do que o ar, sendo um dos seus componentes naturais. produzido por certos processos naturais, como o ciclo do carbono, e pela combusto completa do carbono contido nos combustveis fsseis. Cogerao Tecnologia de gerao de energia que permite a produo combinada de eletricidade e de calor. A vantagem da cogerao a capacidade que tem de captar o calor produzido pela queima do combustvel, ao contrrio do que sucede no caso da gerao tradicional de eletricidade, em que este calor perdido. Este processo permite tambm que a mesma instalao satisfaa as necessidades de calor (gua quente ou vapor) e de eletricidade, tanto de clientes industriais, como de aglomeraes urbanas. Este sistema melhora a eficincia energtica do processo de gerao e reduz a utilizao de combustvel. Complexidade Medida relativa utilizada na indstria da refinao que procura medir a capacidade de uma refinaria processar petrleo bruto e outras matrias-primas, transformando, por exemplo, petrleo bruto mais pesado e com um teor de enxofre mais elevado em produtos de valor acrescentado. Tipicamente, quanto mais elevada for a complexidade e mais flexvel for a utilizao de diferentes tipos de matrias-primas, melhor posicionada se encontrar a refinaria para tirar partido da utilizao de diferentes tipos de petrleo bruto que em determinado momento sejam mais vantajosos no que respeita ao custo e, desta forma, aproveitar oportunidades de incremento da margem bruta. Condensados Hidrocarbonetos que, armazenados nas respetivas jazidas, se encontram no estado gasoso, mas que superfcie se tornam lquidos em condies normais de presso e temperatura. Trata-se, essencialmente, de pentano e de outros produtos mais pesados. Converso Conjunto de vrios tratamentos (catalticos ou trmicos) cuja reao principal se efetua sobre as ligaes de carbono, podendo esta ser mais ou menos profunda em funo das condies impostas. Este processo est tipicamente associado converso do fuelleo em fraes mais leves (gasleos, gasolinas e gases) e que so mais nobres do ponto de vista da sua utilizao. Numa refinaria moderna, estes processos tm uma importncia crescente. Cracking Transformao por rutura das molculas de hidrocarbonetos de cadeias longas, com o objetivo de se obterem molculas de cadeias mais curtas, aumentando, assim, a proporo dos produtos mais leves e volteis. Distinguem-se o cracking trmico e o cracking cataltico. O cracking trmico realizado apenas pela ao do calor e da presso. O cracking cataltico utiliza catalisadores que permitem, a igual temperatura, a transformao mais profunda e mais seletiva de fraes que podem ser mais pesadas. Dated Brent Preo de remessas de Brent conforme anunciado pelas agncias de fixao de preos. o preo de referncia para a grande maioria dos petrleos brutos vendidos na Europa, na frica e no Mdio Oriente, e uma das referncias mais importantes para os preos do mercado spot. Densidade API Densidade expressa em graus API, definida pelo American Petroleum Institute, pela seguinte frmula: API = (141,5/g) 131,5, em que g a densidade do petrleo a 60 F (15,6 C). utilizada internacionalmente para determinar a densidade do petrleo bruto. Quanto maior for a densidade API, mais leve ser o petrleo bruto. Destilao Mtodo de separao de substncias (lquidas ou slidas) por vaporizao seguida de condensao. A destilao pode ser efetuada presso atmosfrica ou no vcuo, consoante o produto final. Destilao atmosfrica Destilao do petrleo bruto efetuada presso atmosfrica, da qual resultam fraes petrolferas (gasolina leve, gasolina pesada, gasleos e produtos pesados, por exemplo). Aps tratamento adequado, estas fraes so os componentes dos produtos acabados. Destilados Qualquer tipo de produto produzido atravs da destilao do petrleo bruto. Emisses Libertao de gases para a atmosfera. No contexto das alteraes climticas globais, os gases libertados incluem gases capazes de alterar o clima, os chamados GEE. Um exemplo tpico de emisso a libertao de dixido de carbono durante a queima de combustvel. Energia elica Energia cintica isto , gerada atravs do movimento que se obtm da deslocao do ar, ou seja, do vento. Pode ser convertida em energia mecnica para o acionamento de bombas, de moinhos e de geradores de energia eltrica. Energia renovvel Energia disponvel a partir de processos de converso energtica permanentes e naturais e economicamente explorveis nas condies atuais ou num futuro previsvel. Explorao offshore Explorao de petrleo que tem lugar no mar, podendo ser dividida em trs tipos: guas rasas, guas profundas e guas ultraprofundas, consoante a explorao ocorra a uma profundidade inferior a 1.000 ps, entre 1.000 e 5.000 ps, ou superior a 5.000 ps, respetivamente. Explorao onshore Explorao de petrleo que tem lugar em terra. Free float Percentagem das aes de uma sociedade cotada que livremente transacionada no mercado, ou seja, que no detida pelos denominados investidores estratgicos. Galp energia relatrio & contas 2012 161

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Fuelleo Mistura de hidrocarbonetos destinada produo de calor em instalaes trmicas. H vrios tipos de fuelleo, em funo da viscosidade, que condiciona a utilizao dos mesmos. Gs de petrleo liquefeito (GPL) Hidrocarbonetos gasosos, nas condies normais de temperatura e de presso, e lquidos, por elevao da presso ou por reduo da temperatura, cujo transporte e armazenamento so permitidos. Os mais comuns so o propano e o butano. Gs natural Mistura de hidrocarbonetos leves encontrada no subsolo, na qual o metano tem uma participao superior a 70% em volume. A composio do gs natural pode variar em funo do campo em que produzido e dos processos de produo, condicionamento, processamento e transporte. Gs natural liquefeito (GNL) Gs natural que passado para o estado lquido para facilitar o transporte. A liquefao operada por reduo da temperatura do gs, presso atmosfrica, para valores inferiores a -160 C. O volume do GNL de aproximadamente 1/600 do volume do gs natural. Gasleo Mistura de hidrocarbonetos lquidos destinada alimentao dos motores de ignio por compresso (ciclo Diesel). O comportamento do gasleo depende das temperaturas a que utilizado. Gasolina Combustvel para automveis equipados com motores que utilizam o ciclo Otto. Deve satisfazer especificaes precisas quanto s suas caractersticas fsicas e qumicas, das quais a mais importante a resistncia autoinflamao. Gerao Processo de produo de energia eltrica atravs da transformao de outras formas de energia. A energia pode ser expressa em joules, quilowatt-hora, calorias ou unidades trmicas britnicas. Estas unidades podem ser aplicadas a qualquer tipo de energia, independentemente da sua origem. Hydrocracking Processo de cracking com a utilizao de hidrognio e sob a ao de catalisadores que permite converter fraes petrolferas com elevado ponto de ebulio e pouco valorizadas em fraes leves e mais valorizadas. O hidrognio permite trabalhar a temperaturas inferiores e com maior seletividade e, portanto, com melhores rendimentos. Os produtos da reao so compostos saturados, o que lhes confere caractersticas importantes de estabilidade. ICE A Intercontinental Exchange, Inc., ou ICE, uma empresa norte-americana que opera mercados virtuais, nos quais se transacionam contratos de futuros e contratos OTC sobre energia e commodities, assim como outros produtos derivados financeiros. ndice de complexidade A complexidade de uma refinaria medida por um ndice de complexidade, que calculado separadamente por diferentes organizaes do sector, como os consultores para o sector da energia Solomon Associates e Nelson. O ndice de complexidade de uma refinaria calculado atravs da atribuio de um fator de complexidade a cada uma das unidades da refinaria, que se baseia sobretudo no nvel de tecnologia utilizado na construo da unidade, tomando como referncia uma instalao de destilao primria de petrleo bruto a que atribudo um fator de complexidade de 1,0. O ndice de complexidade de cada unidade calculado atravs da multiplicao do fator de complexidade da unidade pela capacidade da unidade. A complexidade de uma refinaria equivalente mdia ponderada do ndice de complexidade de cada uma das suas unidades, incluindo a unidade de destilao. Uma refinaria com um ndice de complexidade de 10,0 considerada 10 vezes mais complexa do que uma refinaria equipada apenas com destilao atmosfrica de petrleo bruto, para a mesma quantidade de produto processado. Jet fuel Combustvel para motores a jato utilizados na aviao. Lubrificantes Produtos obtidos por mistura de um ou mais leos-base e aditivos. Este processo obedece a formulaes especficas, em funo da utilizao do lubrificante. A percentagem de aditivos nos leos lubrificantes chega a atingir 40%. Os leos lubrificantes tm trs grandes utilizaes: automveis, indstria e marinha. Matria-prima definida como um produto de elevada homogeneidade, produzido em larga escala por muitos produtores diferentes. Exemplos de matrias-primas so o petrleo, os cereais e os metais. Mercado spot Designao, relativa a mercadorias como o petrleo, utilizada para descrever o comrcio internacional em cargas nicas de expedio de mercadorias, tais como o petrleo bruto, cujos preos acompanham de perto a respetiva procura e disponibilidade. Nafta Frao petrolfera que se situa entre os gases e o petrleo. tambm uma matria-prima da indstria petroqumica, cujo cracking fornece uma grande variedade de produtos. Pode ainda entrar na composio das gasolinas para motor (nafta leve) ou servir, no caso da nafta pesada, de matria-prima para a produo de reformado. National Balancing Point (NBP) NBP, como habitualmente denominado o National Balancing Point, uma plataforma virtual para o trading de gs natural do Reino Unido, constituindo o ponto de formao de preo e de entrega dos contratos de futuros sobre o gs natural transacionados atravs da ICE. O preo formado no NBP serve de referncia o preo de referncia a vigorar na Europa. Difere do Henry Hub por no prever a entrega do contrato num local fsico. Parque de armazenagem Instalao utilizada por empresas de oleodutos principais e coletores, produtores de crude e operadores de terminais (exceto refinarias) para armazenamento de crude e de produtos petrolferos. Parque elico Conjunto de aerogeradores para produo de energia eltrica interligados num sistema de rede comum atravs de um sistema de transformadores, linhas de distribuio e, habitualmente, uma subestao. As funes de explorao, controlo e manuteno so normalmente centralizadas atravs de um sistema informtico de monitorizao, complementado por inspeo visual. Petroqumicos Produto intermdio da refinao do petrleo bruto que utilizado como matria-prima para polmeros e outros produtos qumicos. 162 Galp energia relatrio & contas 2012

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Produo net entitlement Percentagem da produo detida sobre os direitos de explorao e produo de hidrocarbonetos de determinada concesso, aps o efeito dos contratos de partilha de produo. Produo working interest Percentagem da produo detida sobre os direitos de explorao e produo de hidrocarbonetos de determinada concesso, antes do efeito dos contratos de partilha de produo. Refinaria Instalao onde se realizam os processos industriais destinados a transformar o petrleo bruto em produtos adaptados s necessidades dos consumidores (combustveis, lubrificantes, betumes etc.) ou em matrias-primas para outras indstrias, ditas de segunda gerao (por exemplo, indstria petroqumica). Recursos contingentes Quantidades de petrleo estimadas, numa determinada data, como sendo potencialmente recuperveis a partir de jazidas conhecidas, mas que ainda no so comercialmente recuperveis. Isto pode verificar-se por vrias razes como, por exemplo, as relacionadas com a maturidade do projeto (a descoberta precisa de mais avaliaes no sentido de suportar o plano de desenvolvimento), as tecnolgicas ( necessrio desenvolver e testar nova tecnologia que permita explorar comercialmente as quantidades) ou as de mercado (os contratos de venda ainda no esto em vigor ou necessrio instalar infraestruturas para levar o produto at aos clientes). Os recursos contingentes 2C so aqueles calculados com base na melhor estimativa (best estimate), enquanto os recursos contingentes 3C correspondem mais elevada estimativa (high estimate), refletindo, portanto, um mais elevado grau de incerteza. As quantidades classificadas como recursos contingentes no podem ser consideradas reservas. Reservas provadas (1P) De acordo com as definies aprovadas pela SPE e pelo WPC, as reservas provadas so as quantidades de petrleo que, por anlise dos dados geolgicos e de engenharia, podem ser estimadas com certeza razovel como sendo, a partir de uma determinada data, comercialmente recuperveis de jazidas conhecidas e nas atuais condies econmicas, mtodos operacionais e regulamentos governamentais. No caso de ser utilizada metodologia determinstica, o termo certeza razovel destina-se a exprimir um elevado grau de confiana na recuperao das quantidades. No caso de ser utilizada metodologia probabilstica, dever existir uma probabilidade mnima de 90% de as quantidades recuperadas, de facto, serem iguais estimativa ou de a excederem. A definio das condies econmicas atuais deve incluir preos histricos do petrleo e os custos associados. Normalmente, as reservas so consideradas provadas se a capacidade de produo da jazida for suportada pela produo atual ou por testes de formao. Neste contexto, o termo provada refere-se s quantidades reais de reservas de petrleo e no apenas produtividade do poo ou jazida. A rea da jazida considerada como provada inclui (1) a rea delineada por perfurao e definida por contactos fluidos, se aplicvel, e (2) as partes no perfuradas de reservatrio que podem ser razoavelmente consideradas comercialmente produtivas com base nos dados geolgicos e de engenharia disponveis. As reservas podem ser classificadas como provadas se as instalaes de processamento e transporte dessas reservas para o mercado se encontrarem operacionais no momento da estimativa, ou se houver uma expectativa razovel de essas instalaes virem a ser criadas. Reservas provadas e provveis (2P) As reservas 2P correspondem soma das reservas provadas (1P) e provveis. De acordo com as definies aprovadas pela SPE e pelo WPC, as reservas provveis so uma categoria de reservas no provadas. As reservas no provadas baseiam-se em dados geolgicos ou de engenharia semelhantes aos utilizados nos clculos das reservas provadas, mas em relao aos quais incertezas tcnicas, contratuais, econmicas ou reguladoras impedem que essas reservas sejam classificadas como provadas. As reservas provveis so as quantidades de petrleo que, por anlise dos dados geolgicos e de engenharia, tm menor probabilidade de ser recuperadas do que as reservas provadas, mas maior probabilidade do que as reservas possveis. No caso de ser utilizada metodologia probabilstica, dever existir uma probabilidade mnima de 50% de as quantidades recuperadas serem, de facto, iguais estimativa 2P ou de a excederem. Reservas provadas, provveis e possveis (3P) As reservas 3P correspondem soma das reservas provadas, provveis e possveis. De acordo com as definies aprovadas pela SPE e pelo WPC, as reservas possveis so uma categoria de reservas no provadas. As reservas no provadas baseiam-se em dados geolgicos ou de engenharia semelhantes aos utilizados nos clculos das reservas provadas, mas em relao aos quais incertezas tcnicas, contratuais, econmicas ou reguladoras impedem que essas reservas sejam classificadas como provadas. As reservas possveis tm uma probabilidade de recuperao menor do que as reservas provveis. No caso de ser utilizada metodologia probabilstica, dever existir uma probabilidade mnima de 10% de as quantidades recuperadas serem, de facto, iguais estimativa 3P ou de a excederem. Recursos de explorao Recursos de explorao referem-se a quantidades de petrleo estimadas, numa determinada data, como sendo potencialmente recuperveis a partir de jazidas desconhecidas, pela aplicao de projetos de desenvolvimento futuro. A estimativa dos volumes de determinado prospeto est sujeita a incertezas comerciais e tecnolgicas. Os recursos de explorao mean estimate risked tm subjacentes um maior grau de certeza que os recursos de explorao mean unrisked estimate. As quantidades classificadas nesta categoria no podem ser consideradas reservas nem recursos contingentes. Resultados a replacement cost (RC) Por as demonstraes financeiras serem elaboradas de acordo com as IFRS, o custo das mercadorias vendidas e das matrias-primas consumidas valorizado a WAC, o que pode originar uma grande volatilidade nos resultados em momentos em que existam grandes oscilaes nos preos das mercadorias e das matrias-primas, atravs de ganhos ou perdas de stocks que podem no traduzir o desempenho operacional da Empresa, a que chamamos efeito stock. De acordo com esta metodologia, o custo da mercadoria vendida e da matria-prima consumida valorizado ao replacement cost, i.e., mdia do custo das matrias-primas no ms em que as vendas se realizam e independentemente das existncias detidas no incio ou fim dos perodos. O replacement cost no um critrio aceite pelas normas de contabilidade (Plano Oficial de Contabilidade POC e IFRS), no sendo, consequentemente, adotado para efeitos da valorizao de existncias, e no reflete o custo de substituio de outros ativos. Resultados replacement cost ajustados (RCA) Alm da utilizao da metodologia replacement cost, os resultados ajustados excluem determinados eventos de carter no-recorrente, tais como ganhos ou perdas na alienao de ativos, imparidades ou reposies de imobilizado e provises ambientais ou de restruturao, que podem afetar a anlise dos resultados da Empresa e que no traduz em o seu desempenho operacional. Taxa de utilizao das refinarias Rcio da quantidade total de crude processado nas unidades de destilao de crude em relao capacidade mxima de explorao dessas unidades.

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Abreviaturas, acrnimos e siglas


Amorim Energia: Amorim Energia, B. V. ANP: Agncia Nacional do Petrleo, Gs Natural e API: American Petroleum Institute. bbl: barril de petrleo. BBLT: Benguela-Belize-Lobito-Tomboco. bcf: billion cubic feet, ou seja, mil milhes de ps cbicos. bcm: mil milhes de metros cbicos. BG Group: BG Group, p. l. c. bn: billion, ou seja, mil milhes. bnbbl: mil milhes de barris de petrleo. bnboe: mil milhes de petrleo equivalente. boe: barril de petrleo equivalente. BP: BP, p. l. c. CBC: Competncias-Base de Chefias. CDP: Carbon Disclosure Project. CELE: Comrcio Europeu de Licenas de Emisso. CEO: chief executive officer. CER: Certified Emission Reduction. CFO: chief financial officer. CGD: Caixa Geral de Depsitos, S. A. CMVM: Comisso do Mercado de Valores Mobilirios. CO2: dixido de carbono. CONCAWE: Conservation of Clean Air and Water in Europe. COSO: Committee of Sponsoring Organizations. CPP: contratos de partilha de produo. CVM: Cdigo dos Valores Mobilirios. DECRI: Direo de Estratgia Corporativa e Relaes com Investidores. DeMAC: DeGolyer and MacNaughton. DJSI: Dow Jones Sustainability Index. DO: dealer operated. E&P: Explorao & Produo. Ebit: earnings before interest and taxes; resultado operacional, ou seja, resultados antes de juros e impostos. Ebitda: earnings before interest, taxes, depreciation and amortization; resultados antes de juros, impostos, depreciao e amortizao. EGREP: entidade gestora de reservas estratgicas de produtos petrolferos. EMPL: Europe Magrebe Pipeline. EMV: extended monetary value, ou seja, valor monetrio prolongado. ENH: Empresa Nacional de Hidrocarbonetos. Eni: Eni, S. p. A. ERSE: Entidade Reguladora dos Servios Energticos. ERU: Emission reduction units. EUA: Estados Unidos da Amrica. EUR (ou ): Euro. EWT: extended well test, ou seja, teste de produo antecipada. FASB: Financial Accounting Standards Board. FLNG: unidade de liquefao de gs natural flutuante. FOB: free on board. FPSO: floating, production, storage and offloading. Fundao: Fundao Galp Energia. G&P: Gas & Power. Galp Energia: Galp Energia, SGPS, S. A., Empresa, Grupo ou Sociedade. GBp: Great Bristish pence. GDL: Lisboags GDL Socieade Distribuidora de Gs Natural de Lisboa, S. A. GDP: GDP Gs de Portugal, SGPS, S. A. GEE: gases com efeito de estufa. GIIP: Gas Initial In Place. GITE: Galp International Trading Establishment. GNL: gs natural liquefeito. GPL: gs de petrleo liquefeito. GWh: gigawatt-hora. HRT: HRT Participaes em Petrleo, S. A. I&D: investigao e desenvolvimento. IAS: International Accounting Standards. IASB: International Accounting Standards Board. IASC: International Accounting Standards Committee. ICE: Intercontinental Exchange. I&D: investigao e desenvolvimento. IEA: International Energy Agency. IFACB: ndice de frequncia de acidentes com baixa. IFRIC: International Financing Reporting Interpretation Committee. IFRS: International Financial Reporting Standards; Normas Internacionais de Relato Financeiro. IPSS: instituies particulares de solidariedade social. IRP: imposto sobre o rendimento do petrleo. ISPG: Instituto do Petrleo e Gs. IVA: imposto sobre o valor acrescentado. JOEU: Jornal Oficial da Unio Europeia. k: mil. kbbl: milhares de barris. kboe: milhares de barris de petrleo equivalente. kboepd: milhares de barris de petrleo equivalente por dia. kbopd: mil barris de petrleo. km: quilmetro. km2: quilmetro quadrado. kt: milhares de toneladas. m: milho. m3: metro cbico. mbbl: milhes de barris. mboe: milhes de barris de petrleo equivalente. mboepd: milhes de barris de petrleo equivalente por dia. mbopd: milhares de barris de petrleo por dia. MIBEL: Mercado Ibrico de Eletricidade. mm: milhes de metros cbicos. mmbtu: milhes de unidades trmicas britnicas. mscf: million standard cubic feet, ou seja, milhes de ps cbicos standard. mt: milhes de toneladas. MW: megawatt. MWh: megawatt-hora. NBP: National Banking Point. NE: nordeste. NLNG: Nigria LNG. NWE: Europa do Noroeste. NYSE: New York Stock Exchange. OCDE: Organizao para a Cooperao e Desenvolvimento Econmico. OTC: over-the-counter. p. p.: pontos percentuais. PEL: petroleum exploration licenses, ou seja, licenas de explorao petrolfera. Petrobras: Petrleo Brasileiro, S. A. Petrogal: Petrleos de Portugal Petrogal, S. A. POC: Plano Oficial de Contabilidade. PRMS: Petroleum Resources Management System. PSA: production sharing agreement, ou seja, contrato de partilha de produo. PUCM: projected unit credit method, ou seja, mtodo das unidades de crdito projetadas. R&D: Refinao & Distribuio. RC: replacement cost. RCA: replacement cost ajustado. RCM: Reliability Centered Maintenance. Repsol: Repsol YPF, S. A. ROACE: return on average capital employed. ROC: revisor oficial de contas. RP: reservas provadas. RSP: responsabilidades por servios passados. SCT: Sistema Cientfico e Tecnolgico. SGPS: Sociedade Gestora de Participaes Sociais. Shell: Royal Dutch Shell, p. l. c. SPE: Society of Petroleum Engineers. SROC: Sociedade de Revisores Oficiais de Contas. SSA: segurana, sade e ambiente. SW: sudoeste. SXEP: ndice DJ Europe Stoxx Oil & Gas. t: tonelada. Tcf: trillion cubic feet. TMA: Tarfaya Marin-A. Total: Total, S. A. UAG: unidades autnomas de gs. UN: unidade de negcio. UNESCO: United Nations Educational, Scientific and Cultural Organization. UOP: unit of production, ou seja, unidade de produo. USD (ou $): Dlar americano. WAC: weighted average cost, ou seja, custo mdio ponderado. WACC: weighted average cost of capital, ou seja, custo mdio ponderado do capital antes de impostos. WIP: Winland International Petroleum, SARL. WPC: World Petroleum Council. ZIC: zona de interesse comum.

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Galp energia relatrio & contas 2012

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A GALP ENERGIA Atividades Desempenho financeiro Riscos principais Compromisso com a Sociedade Anexos

Disclaimer Este relatrio e contas contm declaraes prospetivas (forward looking statements), no que diz respeito aos resultados das operaes e s atividades da Galp Energia, bem como alguns planos e objetivos da Empresa relativamente a estas questes. Os termos antecipa, acredita, estima, espera, prev, pretende, planeia e outros similares visam identificar tais forward looking statements. Os forward looking statements envolvem, por natureza, riscos e incertezas, em virtude de estarem associados a eventos e a circunstncias suscetveis de ocorrerem no futuro. Os resultados e desenvolvimentos reais podero diferir significativamente dos resultados expressos ou implcitos nas declaraes, em virtude de diferentes fatores. Estes incluem, mas no se limitam a, mudanas respeitantes a custos, alteraes ao nvel de condies econmicas e alteraes regulamentares. Os forward looking statements reportam-se apenas data em que so feitos, no assumindo a Galp Energia qualquer obrigao de os atualizar luz de novas informaes ou desenvolvimentos futuros, nem de explicar as razes por que os resultados efetivamente verificados so, eventualmente, diferentes.

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