Análisis Financiero. Caso RO y LO LTDA. Profesor: Edinson Cornejo. Alumnos: Carolina Fuentealba. Mariela Oberreuter. Misael Cáceres.

Luis Ardura.

más. Actualmente la empresa posee una línea de crédito de corto plazo con el banco por M$118. a ocho años plazo.619.852 3.06 0.467.803 212. Transporte ACARO Ltda.Neta/Capitalizaci`n y Reservas (7%) Test Àcido Total Pasivo Exig.619.78 0.37 0.097 .Antecedentes Generales El Grupo RO y LO esta conformado por tres sociedades: Sociedad Distribuida RO y LO Ltda. Por otro lado la empresa posee un crédito de largo a plazo con el banco por $M 118.F para financiar capital de trabajo.674 3.154 1.33 47. Estas 35 mil U. se destinarán a transformar parte de su actual deuda de largo plazo.66 2000 14.F. ya que según lo que estima la empresa. forme parte del nuevo crédito por un total de 50 mil U. respecto del cual solicita un aumento de 15mil U.F.F.05 4 40 333.7Capital Neto Tangible Variaciòn de las ventas Reales (%) Util.236. junto con 35 mil U. ésta se generó por la inversión en un nuevo supermercado ubicado en el Jardín del Mar (Reñaca) Análisis del resumen financiero.481 166.. Resumen Financiero Ventas reales (12/2002) Generaciòn Operativa Bruta Utilidad Neta Utilidad Neta/Ventas % Capital de trabajo Razon Corriente Rotacion de cuentas por cobrar (dias) Rotacioòn de Inventario (dias) Capital Neto Tangible Total Pasivo Exig. respecto del cual solicita su renegociación y que.46 63./Activo Neto Tangible Pasivo Largo Plazo/Capital neto Tanguble 1999 11.

635 563.03 274.471 375.19 6 43 687.588 385.13 5 41 1.376.47 0.450 3.08 0.14 42.60 0.960 1.53 0.842 1.44 2002 22.43 24.76 31.76 53.68 0.026.986 2.187.34 0.39 2001 18.38 0.030.13 25.71 0.021 1.259 291.028 2.40 .78 21.02 8 44 1.22 267.41 27.675 2.397 1.399.75 0.641 327.635 2.

829= 1.4361672 En relación a la razón corriente de la empresa tenemos presente que por cada $1 que debe tiene $1 para pagarla.488.488. Respecto a prueba ácida el activo circulante – inventarios /pasivo circulante arrojan la cifra de 3.791=4.850-2. que es superior al año anterior en un 27.03% en 2002.091. por un incremento en los gastos fijos. no obstante. Es así.791/5. debido básicamente a 2 razones. y a la apertura de nuevos locales de ventas. al crecimiento económico del país que ha permitido un aumento en el ingreso disponible de la población. dado el volumen de ventas aún se mantiene en una posición relativamente cómoda. A causa del fuerte incremento en los costos fijos. pero además se debe considerar que este $1 que tiene para responder esta invertido en mercadería. La empresa no tiene liquidez. como el resultado operacional se reduce desde un 4. Para estimar este último.34 para responder.187.137/3. desde un 42% en 1998 a un 155 en 2000.78316 Para un supermercado que la rotación de inventarios sea cada 44 días nos indica la lentitud de renovación de estos y el aumento de los inventarios cada año. el Test Acido de 0.58% en 2002. Activo Circulante/Pasivo Circulante lo cual se refleja en 3.8% de las ventas en 2001 a un 4.541.5619874.0151973.76% real.020.196=2.091.3% de las ventas en 2000 a un 3. alcanzaron en M$ 18. Endeudamiento=Deuda Total(pasivo circulante + pasivo exigible)/Patrimonio que es :4.34 indica que por cada peso de deuda solo tiene 0.829=0.588 reales. dado el mayor número de locales y personal contratado.791/1. .541.091. el grupo ha reducido el porcentaje de las ventas por sobre el equilibrio. desde un 3.850/3.470. Estado de Resultados Las ventas del grupo. Veremos el endeudamiento que es la capacidad de la empresa para cumplir compromisos financieros.Ratios de Liquidez Para generar el calculo de la Liquidez esta se efectúa a través de Razón Corriente. veremos que se representa. Sin embargo este aumento del margen de explotación se ve más compensado. en 2001. El margen bruto experimenta una caída.

operando con una holgura por sobre el equilibrio un 15%. 41 y 5 días). Con el actual nivel de generación. producto de una liquidez y leverage normal para el giro en el cual está inserta. los motivos que se presentan son las siguientes. . 2. 1. que disminuya los días de rotación de estos.02 y 0. es decir. Conclusión Al revisar estos indicadores. NO se debería otorgar crédito. de la misma forma no deben disminuir su nivel de ventas. y por otra parte el patrimonio se incrementó en un 28. Recomendaciones Para que el banco tome una decisión de crédito. lo que le permitirá tener una mayor liquidez. 3. la empresa debería reducir sus altos volúmenes de inventario. La empresa posee un riesgo financiero esto debido a que las utilidades han ido disminuyendo año a año ya que sus obligaciones financieras de corto plazo se mantienen fijas. En tanto que las permanencias de inventarios y de cuentas por cobrar aumentan levemente a 44 y 8 días respectivamente (en 2001.41 a 2. podría cancelar el total de pasivos exigibles en aproximadamente 7. La situación financiera se encuentra en un nivel razonable. En relación al endeudamiento.4% (para financiar inversiones en activo fijo y las operaciones del período). fluctúan desde 41 a 44 días entre los años 1999 al 2002. Se aprecia una disminución de las garantías ya que al retirarse uno de los socios. por efecto de las utilidades del período que se han retenido casi en su totalidad.34 respectivamente (en 2002. por cuanto el leverage creció desde 2.34 la empresa no posee liquidez.02 y 0. aún cuando se presenta desmejorada en relación a 1996. 1. Rotación de inventario es de muchos días. producto de un incremento real en los pasivos exigibles de un 48. afecta principalmente la credibilidad de esta.Situación Financiera La liquidez del Grupo se mantiene en un nivel razonable. con una razón corriente y un test ácido de 1. ésta ha aumentado respecto a 2001.78 en 2002. De acuerdo al test ácido.34).3 años. el que corresponde a 0. sus productos se caracterizan por ser de venta rápida. en la banca. dado que existe una competencia agresiva. tratándose de un supermercado. 4.4% real.