Análisis Financiero. Caso RO y LO LTDA. Profesor: Edinson Cornejo. Alumnos: Carolina Fuentealba. Mariela Oberreuter. Misael Cáceres.

Luis Ardura.

78 0. a ocho años plazo.F para financiar capital de trabajo. Resumen Financiero Ventas reales (12/2002) Generaciòn Operativa Bruta Utilidad Neta Utilidad Neta/Ventas % Capital de trabajo Razon Corriente Rotacion de cuentas por cobrar (dias) Rotacioòn de Inventario (dias) Capital Neto Tangible Total Pasivo Exig.Antecedentes Generales El Grupo RO y LO esta conformado por tres sociedades: Sociedad Distribuida RO y LO Ltda.33 47.Neta/Capitalizaci`n y Reservas (7%) Test Àcido Total Pasivo Exig. junto con 35 mil U.66 2000 14. ya que según lo que estima la empresa./Activo Neto Tangible Pasivo Largo Plazo/Capital neto Tanguble 1999 11.37 0.619.803 212. respecto del cual solicita un aumento de 15mil U. Estas 35 mil U.F. Actualmente la empresa posee una línea de crédito de corto plazo con el banco por M$118.F.46 63. más. Por otro lado la empresa posee un crédito de largo a plazo con el banco por $M 118.154 1..097 . se destinarán a transformar parte de su actual deuda de largo plazo.06 0.481 166. respecto del cual solicita su renegociación y que.7Capital Neto Tangible Variaciòn de las ventas Reales (%) Util.467.F.236.674 3.05 4 40 333. Transporte ACARO Ltda.619. forme parte del nuevo crédito por un total de 50 mil U. ésta se generó por la inversión en un nuevo supermercado ubicado en el Jardín del Mar (Reñaca) Análisis del resumen financiero.852 3.

03 274.22 267.43 24.68 0.259 291.71 0.39 2001 18.02 8 44 1.75 0.397 1.635 2.38 0.986 2.376.635 563.44 2002 22.675 2.78 21.08 0.13 25.13 5 41 1.34 0.60 0.471 375.41 27.53 0.187.588 385.842 1.47 0.399.19 6 43 687.026.030.76 31.450 3.641 327.14 42.40 .021 1.76 53.028 2.960 1.

veremos que se representa.4361672 En relación a la razón corriente de la empresa tenemos presente que por cada $1 que debe tiene $1 para pagarla. Para estimar este último.137/3. y a la apertura de nuevos locales de ventas.196=2.541. La empresa no tiene liquidez.58% en 2002.3% de las ventas en 2000 a un 3. A causa del fuerte incremento en los costos fijos. el grupo ha reducido el porcentaje de las ventas por sobre el equilibrio.091.34 indica que por cada peso de deuda solo tiene 0.791/5.791=4.829= 1. Veremos el endeudamiento que es la capacidad de la empresa para cumplir compromisos financieros.588 reales. debido básicamente a 2 razones. dado el mayor número de locales y personal contratado.470. Respecto a prueba ácida el activo circulante – inventarios /pasivo circulante arrojan la cifra de 3.850/3. Estado de Resultados Las ventas del grupo.76% real.Ratios de Liquidez Para generar el calculo de la Liquidez esta se efectúa a través de Razón Corriente. desde un 42% en 1998 a un 155 en 2000. en 2001. El margen bruto experimenta una caída.020. no obstante. que es superior al año anterior en un 27. como el resultado operacional se reduce desde un 4.850-2.791/1. alcanzaron en M$ 18.03% en 2002.091. pero además se debe considerar que este $1 que tiene para responder esta invertido en mercadería.829=0. dado el volumen de ventas aún se mantiene en una posición relativamente cómoda. al crecimiento económico del país que ha permitido un aumento en el ingreso disponible de la población.78316 Para un supermercado que la rotación de inventarios sea cada 44 días nos indica la lentitud de renovación de estos y el aumento de los inventarios cada año. el Test Acido de 0.5619874.488.187. .091. por un incremento en los gastos fijos. Activo Circulante/Pasivo Circulante lo cual se refleja en 3. Endeudamiento=Deuda Total(pasivo circulante + pasivo exigible)/Patrimonio que es :4.541. desde un 3.0151973. Sin embargo este aumento del margen de explotación se ve más compensado.34 para responder. Es así.8% de las ventas en 2001 a un 4.488.

la empresa debería reducir sus altos volúmenes de inventario.4% (para financiar inversiones en activo fijo y las operaciones del período). La empresa posee un riesgo financiero esto debido a que las utilidades han ido disminuyendo año a año ya que sus obligaciones financieras de corto plazo se mantienen fijas.78 en 2002. 4. NO se debería otorgar crédito. De acuerdo al test ácido. lo que le permitirá tener una mayor liquidez. Recomendaciones Para que el banco tome una decisión de crédito. operando con una holgura por sobre el equilibrio un 15%. sus productos se caracterizan por ser de venta rápida.02 y 0.3 años. Rotación de inventario es de muchos días. que disminuya los días de rotación de estos. y por otra parte el patrimonio se incrementó en un 28. por efecto de las utilidades del período que se han retenido casi en su totalidad. de la misma forma no deben disminuir su nivel de ventas. afecta principalmente la credibilidad de esta. 1. ésta ha aumentado respecto a 2001. Con el actual nivel de generación. Se aprecia una disminución de las garantías ya que al retirarse uno de los socios. 2. producto de una liquidez y leverage normal para el giro en el cual está inserta. tratándose de un supermercado.34 respectivamente (en 2002. con una razón corriente y un test ácido de 1.41 a 2. producto de un incremento real en los pasivos exigibles de un 48. La situación financiera se encuentra en un nivel razonable. . En relación al endeudamiento. podría cancelar el total de pasivos exigibles en aproximadamente 7. En tanto que las permanencias de inventarios y de cuentas por cobrar aumentan levemente a 44 y 8 días respectivamente (en 2001. fluctúan desde 41 a 44 días entre los años 1999 al 2002. aún cuando se presenta desmejorada en relación a 1996. dado que existe una competencia agresiva. es decir.34). en la banca. por cuanto el leverage creció desde 2. 3. 1.Situación Financiera La liquidez del Grupo se mantiene en un nivel razonable. los motivos que se presentan son las siguientes. 41 y 5 días).4% real.34 la empresa no posee liquidez. Conclusión Al revisar estos indicadores.02 y 0. el que corresponde a 0.