Análisis Financiero. Caso RO y LO LTDA. Profesor: Edinson Cornejo. Alumnos: Carolina Fuentealba. Mariela Oberreuter. Misael Cáceres.

Luis Ardura.

respecto del cual solicita su renegociación y que. junto con 35 mil U.852 3. forme parte del nuevo crédito por un total de 50 mil U.7Capital Neto Tangible Variaciòn de las ventas Reales (%) Util. a ocho años plazo./Activo Neto Tangible Pasivo Largo Plazo/Capital neto Tanguble 1999 11. Transporte ACARO Ltda.78 0. se destinarán a transformar parte de su actual deuda de largo plazo.33 47.06 0. ya que según lo que estima la empresa. Estas 35 mil U.37 0. Resumen Financiero Ventas reales (12/2002) Generaciòn Operativa Bruta Utilidad Neta Utilidad Neta/Ventas % Capital de trabajo Razon Corriente Rotacion de cuentas por cobrar (dias) Rotacioòn de Inventario (dias) Capital Neto Tangible Total Pasivo Exig.467. Por otro lado la empresa posee un crédito de largo a plazo con el banco por $M 118.097 . ésta se generó por la inversión en un nuevo supermercado ubicado en el Jardín del Mar (Reñaca) Análisis del resumen financiero.481 166.05 4 40 333.154 1.F. Actualmente la empresa posee una línea de crédito de corto plazo con el banco por M$118.66 2000 14.674 3.Neta/Capitalizaci`n y Reservas (7%) Test Àcido Total Pasivo Exig.803 212.619..F para financiar capital de trabajo.F.Antecedentes Generales El Grupo RO y LO esta conformado por tres sociedades: Sociedad Distribuida RO y LO Ltda.F.236. respecto del cual solicita un aumento de 15mil U.619.46 63. más.

259 291.641 327.13 5 41 1.38 0.986 2.03 274.675 2.75 0.71 0.76 31.187.376.960 1.028 2.14 42.021 1.030.68 0.19 6 43 687.399.34 0.026.39 2001 18.60 0.43 24.635 563.47 0.40 .78 21.13 25.450 3.02 8 44 1.41 27.53 0.22 267.08 0.471 375.635 2.76 53.842 1.44 2002 22.397 1.588 385.

5619874. dado el volumen de ventas aún se mantiene en una posición relativamente cómoda.791/5.0151973. debido básicamente a 2 razones. como el resultado operacional se reduce desde un 4.488. que es superior al año anterior en un 27.76% real.Ratios de Liquidez Para generar el calculo de la Liquidez esta se efectúa a través de Razón Corriente.588 reales.78316 Para un supermercado que la rotación de inventarios sea cada 44 días nos indica la lentitud de renovación de estos y el aumento de los inventarios cada año. .196=2. veremos que se representa. El margen bruto experimenta una caída. no obstante. alcanzaron en M$ 18.541. al crecimiento económico del país que ha permitido un aumento en el ingreso disponible de la población.791/1.03% en 2002. desde un 3.850-2. Activo Circulante/Pasivo Circulante lo cual se refleja en 3. por un incremento en los gastos fijos. A causa del fuerte incremento en los costos fijos. Sin embargo este aumento del margen de explotación se ve más compensado. desde un 42% en 1998 a un 155 en 2000. en 2001.829=0.020. Estado de Resultados Las ventas del grupo.58% en 2002. Respecto a prueba ácida el activo circulante – inventarios /pasivo circulante arrojan la cifra de 3.091.137/3. el grupo ha reducido el porcentaje de las ventas por sobre el equilibrio. La empresa no tiene liquidez. Es así. pero además se debe considerar que este $1 que tiene para responder esta invertido en mercadería. y a la apertura de nuevos locales de ventas.8% de las ventas en 2001 a un 4.34 indica que por cada peso de deuda solo tiene 0.187.541. dado el mayor número de locales y personal contratado. Endeudamiento=Deuda Total(pasivo circulante + pasivo exigible)/Patrimonio que es :4.34 para responder.3% de las ventas en 2000 a un 3. Veremos el endeudamiento que es la capacidad de la empresa para cumplir compromisos financieros.488.091. Para estimar este último.4361672 En relación a la razón corriente de la empresa tenemos presente que por cada $1 que debe tiene $1 para pagarla.091.470. el Test Acido de 0.791=4.850/3.829= 1.

1. podría cancelar el total de pasivos exigibles en aproximadamente 7. producto de una liquidez y leverage normal para el giro en el cual está inserta.41 a 2.34 la empresa no posee liquidez.Situación Financiera La liquidez del Grupo se mantiene en un nivel razonable. producto de un incremento real en los pasivos exigibles de un 48.34). En tanto que las permanencias de inventarios y de cuentas por cobrar aumentan levemente a 44 y 8 días respectivamente (en 2001. fluctúan desde 41 a 44 días entre los años 1999 al 2002.4% real. Con el actual nivel de generación. dado que existe una competencia agresiva. Se aprecia una disminución de las garantías ya que al retirarse uno de los socios. lo que le permitirá tener una mayor liquidez. tratándose de un supermercado. de la misma forma no deben disminuir su nivel de ventas.34 respectivamente (en 2002. en la banca. NO se debería otorgar crédito.02 y 0. que disminuya los días de rotación de estos. 1. 41 y 5 días). La situación financiera se encuentra en un nivel razonable. .78 en 2002. afecta principalmente la credibilidad de esta. En relación al endeudamiento. Recomendaciones Para que el banco tome una decisión de crédito. 4. 3.3 años. De acuerdo al test ácido. ésta ha aumentado respecto a 2001. por cuanto el leverage creció desde 2. Rotación de inventario es de muchos días. sus productos se caracterizan por ser de venta rápida. 2. el que corresponde a 0. Conclusión Al revisar estos indicadores. por efecto de las utilidades del período que se han retenido casi en su totalidad. operando con una holgura por sobre el equilibrio un 15%.4% (para financiar inversiones en activo fijo y las operaciones del período). y por otra parte el patrimonio se incrementó en un 28. los motivos que se presentan son las siguientes. con una razón corriente y un test ácido de 1. es decir. la empresa debería reducir sus altos volúmenes de inventario.02 y 0. La empresa posee un riesgo financiero esto debido a que las utilidades han ido disminuyendo año a año ya que sus obligaciones financieras de corto plazo se mantienen fijas. aún cuando se presenta desmejorada en relación a 1996.