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Análisis Financiero. Caso RO y LO LTDA. Profesor: Edinson Cornejo. Alumnos: Carolina Fuentealba. Mariela Oberreuter. Misael Cáceres.

Luis Ardura.

7Capital Neto Tangible Variaciòn de las ventas Reales (%) Util.Antecedentes Generales El Grupo RO y LO esta conformado por tres sociedades: Sociedad Distribuida RO y LO Ltda.097 .78 0.Neta/Capitalizaci`n y Reservas (7%) Test Àcido Total Pasivo Exig.481 166.F. respecto del cual solicita un aumento de 15mil U.05 4 40 333. junto con 35 mil U. a ocho años plazo. Actualmente la empresa posee una línea de crédito de corto plazo con el banco por M$118.674 3.619.236. ésta se generó por la inversión en un nuevo supermercado ubicado en el Jardín del Mar (Reñaca) Análisis del resumen financiero.66 2000 14. respecto del cual solicita su renegociación y que. Estas 35 mil U..619. ya que según lo que estima la empresa.852 3. forme parte del nuevo crédito por un total de 50 mil U.06 0. se destinarán a transformar parte de su actual deuda de largo plazo.F.37 0./Activo Neto Tangible Pasivo Largo Plazo/Capital neto Tanguble 1999 11. Por otro lado la empresa posee un crédito de largo a plazo con el banco por $M 118. Resumen Financiero Ventas reales (12/2002) Generaciòn Operativa Bruta Utilidad Neta Utilidad Neta/Ventas % Capital de trabajo Razon Corriente Rotacion de cuentas por cobrar (dias) Rotacioòn de Inventario (dias) Capital Neto Tangible Total Pasivo Exig.803 212. Transporte ACARO Ltda.46 63.154 1.F.467.33 47.F para financiar capital de trabajo. más.

39 2001 18.02 8 44 1.78 21.13 5 41 1.44 2002 22.22 267.259 291.60 0.397 1.986 2.376.14 42.588 385.13 25.75 0.030.34 0.641 327.842 1.71 0.76 53.026.03 274.471 375.635 2.399.675 2.41 27.76 31.187.43 24.40 .08 0.47 0.19 6 43 687.38 0.021 1.68 0.450 3.635 563.960 1.028 2.53 0.

el Test Acido de 0. el grupo ha reducido el porcentaje de las ventas por sobre el equilibrio. no obstante.5619874. A causa del fuerte incremento en los costos fijos.091. .488. Veremos el endeudamiento que es la capacidad de la empresa para cumplir compromisos financieros.187. desde un 42% en 1998 a un 155 en 2000.791=4. Endeudamiento=Deuda Total(pasivo circulante + pasivo exigible)/Patrimonio que es :4. Es así. Sin embargo este aumento del margen de explotación se ve más compensado. El margen bruto experimenta una caída. Activo Circulante/Pasivo Circulante lo cual se refleja en 3.829= 1.850-2.541. Estado de Resultados Las ventas del grupo.196=2.091.34 indica que por cada peso de deuda solo tiene 0.4361672 En relación a la razón corriente de la empresa tenemos presente que por cada $1 que debe tiene $1 para pagarla. Respecto a prueba ácida el activo circulante – inventarios /pasivo circulante arrojan la cifra de 3.34 para responder. pero además se debe considerar que este $1 que tiene para responder esta invertido en mercadería.137/3. veremos que se representa. por un incremento en los gastos fijos.791/1.58% en 2002.03% en 2002. al crecimiento económico del país que ha permitido un aumento en el ingreso disponible de la población. desde un 3. dado el volumen de ventas aún se mantiene en una posición relativamente cómoda.78316 Para un supermercado que la rotación de inventarios sea cada 44 días nos indica la lentitud de renovación de estos y el aumento de los inventarios cada año.541.488. debido básicamente a 2 razones.588 reales. alcanzaron en M$ 18. y a la apertura de nuevos locales de ventas.829=0.0151973.091. que es superior al año anterior en un 27.76% real.3% de las ventas en 2000 a un 3. Para estimar este último. La empresa no tiene liquidez. en 2001.020.791/5.470. dado el mayor número de locales y personal contratado. como el resultado operacional se reduce desde un 4.8% de las ventas en 2001 a un 4.Ratios de Liquidez Para generar el calculo de la Liquidez esta se efectúa a través de Razón Corriente.850/3.

Con el actual nivel de generación. 1.34 respectivamente (en 2002.Situación Financiera La liquidez del Grupo se mantiene en un nivel razonable. De acuerdo al test ácido. 1. NO se debería otorgar crédito. sus productos se caracterizan por ser de venta rápida. afecta principalmente la credibilidad de esta. por efecto de las utilidades del período que se han retenido casi en su totalidad. producto de un incremento real en los pasivos exigibles de un 48. de la misma forma no deben disminuir su nivel de ventas.02 y 0.3 años. Se aprecia una disminución de las garantías ya que al retirarse uno de los socios.78 en 2002. En tanto que las permanencias de inventarios y de cuentas por cobrar aumentan levemente a 44 y 8 días respectivamente (en 2001. la empresa debería reducir sus altos volúmenes de inventario. La empresa posee un riesgo financiero esto debido a que las utilidades han ido disminuyendo año a año ya que sus obligaciones financieras de corto plazo se mantienen fijas. que disminuya los días de rotación de estos. En relación al endeudamiento.4% (para financiar inversiones en activo fijo y las operaciones del período).02 y 0. dado que existe una competencia agresiva. 41 y 5 días). producto de una liquidez y leverage normal para el giro en el cual está inserta. aún cuando se presenta desmejorada en relación a 1996.41 a 2. por cuanto el leverage creció desde 2. y por otra parte el patrimonio se incrementó en un 28. es decir. fluctúan desde 41 a 44 días entre los años 1999 al 2002. los motivos que se presentan son las siguientes. Conclusión Al revisar estos indicadores. Recomendaciones Para que el banco tome una decisión de crédito. Rotación de inventario es de muchos días. La situación financiera se encuentra en un nivel razonable.34). en la banca. ésta ha aumentado respecto a 2001. podría cancelar el total de pasivos exigibles en aproximadamente 7. 3. 2. con una razón corriente y un test ácido de 1.34 la empresa no posee liquidez. tratándose de un supermercado. 4. . operando con una holgura por sobre el equilibrio un 15%. lo que le permitirá tener una mayor liquidez.4% real. el que corresponde a 0.