ANLISIS DE ESTADOS FINANCIEROS

2011 EFECTIVO CUENTAS POR COBRAR INVENTARIO ACTIVOS CIRCULANTES ACTIVO FIJO BRUTO DEPRECIACION ACTIVO FIJO NETO TOTAL ACTIVOS CUENTAS POR PAGAR SUELDOS Y SALARIOS POR PAGAR ACREEDORES BANCARIOS PASIVOS CORRIENTES PASIVOS A LARGO PLAZO PASIVOS TOTALES CAPITAL SOCIAL RESLTADO DE EJERCICIOS ANTERIORES RESULTDO DEL EJERCICIO CAPITAL TOTAL TOTAL PASIVOS Y CAPITAL 20000 ACCIONES 150000 112000 200000 462000 5213500 52000 5161500 5623500 13000 10000 12000 35000 1200000 1235000 2000000 786500 1602000 4388500 5623500 2012 160000 116000 900000 1176000 3194500 54000 3140500 4316500 50000 20000 9000 79000 900000 979000 2000000 587500 750000 3337500 4316500 % 4% 3% 21% 27% 74% 1% 73% 100% 1% 0% 0% 2% 21% 23% 46% 14% 17% 77% 100%

VENTAS COSTO DE VENTAS UTILIDAD BRUTA GASTOS DE OPERACIN UTILIDAD EN LA OPERACIN INTERESES UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS IMPUESTOS 40% UTILIDAD NETA DESPUES DE IMPUESTOS

4500000 1450000 3050000 260000 2790000 120000 2670000 1068000 1602000

4100000 1960000 2140000 470000 1670000 420000 1250000 500000 750000

100% 48% 52% 11% 41% 10% 30% 12% 18%

RAZONES FINANCIERAS
RAZON CIRCULANTE PRUEBA DEL ACIDO RAZN DE LIQUIDEZ INMEDIATA PPC PPP ROTACION DEL INVENTARIO ROTACION DE ACTIVOS FIJOS ROTACION DE ACTIVOS TOTALES RAZON DE ENDEUDAMIENTO RAZON DEUDA/CAPITAL ROTACION DE INTERESES MARGEN DE UTILIDAD BRUTA MARGEN DE UTILIDAD OPERATIVA MARGEN DE EBITDA MARGEN DE UTILIDAD NETA RETORNO DE ACTIVOS RETORNO DE CAPITAL UTLIDAD POR ACCIN 2012 Compras = Pagos = 2660000 2623000 $ 14.89 3.49 2.03 10 4 3.56 1.28 0.95 23 29 4 52.2% 40.7% 0.0% 18.3% 17% 22 37.50

ANALISIS SISTEMA DuPONT

MARGEN DE UTILIDAD NETA

18%
RETORNO DE ACTIVOS (ROA)

17%

ROTACIN DE ACTIVOS

0.95

TOTAL PASIVOS Y CAPITAL

4,316,500
MULTIPLICADOR DE APALANCAMIENTO FINANCIERO

1.293333

CAPITAL CONTABLE

3,337,500

MEDIDAS CONTABLES DE LA GENERACIN DE VALOR CLCULO DE LA EBITDA: Ventas - Costo de ventas Utilidad bruta - Gastos de operacin Utilidad de operacin +Depreciacin EBITDA MEDIDAS MIXTAS DE LA GENERACIN DE VALOR
CLCULO DEL EVA: Determinacin de la UNODI: Determinacin del WACC y el capital invertido: Importe ($) % Pasivo con costo explcito Capital Capital o tambien se puede determinar el capita invertido como: Activos totales Pasivo con costo esplcito Capital FUENTE DE FINANCIAMIENTO Deuda Capital % de PARTICIPACIN COSTO (%) 15% 25% WACC=

MUAFIDA (%) =

Ventas - Costo de ventas Utilidad bruta - Gastos de operacin Utilidad de operacin - Impuestos UNODI

EVA =

CLCULO DE LA GEO: Activo total -Inversiones Inversin Operativa (IO) -Pasivo sin costo explcito Inversin operativa neta (ION) RION = RIONDI =

GEO =

ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO (NIF B-2)

AUMENTO (DISMINUCION) 10000 4000 700000 714000 -2019000 2000 -2021000 -1307000 0 37000 10000 -3000 44000 -300000 -256000 0 -199000 -852000 -1051000 -1307000

MTODO DIRECTO Actividades de operacin Cobros a clientes Pagos a proveedores Pagos a empleados y otros proveedores de bienes y servicios Pagos por impuestos a la utilidad Flujos netos de fecetivo de actividades de operacin Actividades de inversin Intereses cobrados Dividendos cobrados Adquisicin de inmuebles, maquinaria y equipo Cobros por venta de inmuebles, maquinaria y equipo Flujos de efectivo de actividades de inversin Efectivo excedente para aplicar en actividades de financiamiento Actividades de financiamiento Entrada de efectivo por emisin de capital Obtencin de prstamos a largo plazo Obtencin de prstamos a corto plazo Pago de pasivos derivados de arrendamiento financiero Intereses pagados Dividendos pagados Flujos netos de efectivo de actividades de financiamiento Incremento neto de efectivo y equivalentes de efectivo Efectivo al principio del perodo Efectivo al final del perodo

-400000 510000 -910000 210000 -1120000 300000 -1420000 -568000 -852000

ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO SIMPLIFICADO

ENTRADAS COBRANZAS VENTA DE ACTIVOS FIJOS TOTAL ENTRADAS SALIDAS PAGOS POR COMPRAS GASTOS DE OPERACIN PAGO DE INTERESES PAGO DE PRSTAMOS PAGO DE IMPUESTOS PAGO DE DIVIDENDOS TOTAL SALIDAS FLUJO NETO DE EFECTIVO (+) SALDO INICIAL DE EFECTIVO SALDO FINAL DE EFECTIVO 4,096,000 2,019,000 6,115,000

2,623,000 468,000 420,000 293,000 500,000 1,801,000 6,105,000 10,000 150,000 160,000

ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO (NIF B-2)

MTODO INDIRECTO Actividades de operacin Utilidad antes de impuesto a la utilidad Partidas relacionadas con actividades de inversin: Depreciacin Partidas relacionadas con actividades de financiamiento: Intereses a cargo Suma Incremento en cuentas por cobrar y otros Disminucin en inventarios Disminucin en proveedores Impuesto a la utilidad pagados Flujos netos de fecetivo de actividades de operacin Actividades de inversin Intereses cobrados Dividendos cobrados Adquisicin de inmuebles, maquinaria y equipo Cobros por venta de inmuebles, maquinaria y equipo Flujos de efectivo de actividades de inversin Efectivo excedente para aplicar en actividades de financiamiento Actividades de financiamiento Entrada de efectivo por emisin de capital Obtencin de prstamos a largo plazo Obtencin de prstamos a corto plazo Pago de pasivos derivados de arrendamiento financiero Intereses pagados Dividendos pagados Flujos netos de efectivo de actividades de financiamiento Incremento neto de efectivo y equivalentes de efectivo

Efectivo al principio del perodo

RETORNO DE CAPITAL

Efectivo al final del perodo

22%

COSTO POND. (%)

4,096,000 -2,623,000 -468,000 -500,000 505,000

0 0 0 2,019,000 2,019,000 2,524,000

0 -300,000 7,000 0 -420,000 -1,801,000 -2,514,000 10,000 150,000 160,000

1,250,000 2,000 420,000 1,672,000 (4,000) (700,000) 37,000 (500,000) 505,000

0 0 0 2,019,000 2,019,000 2,524,000

0 (300,000) 7,000 0 (420,000) (1,801,000) (2,514,000) 10,000

150,000

160,000