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Ao 0
Ao 1
ESTADO DE P Y G
Caja
CXC
Existencias
A.Corr
A.Fijo Bruto (inversion en bienes de capital)
Dep Acum
A.Fijo Neto
Total Activo
150
1350
360
1860
1800
300
1500
3360
157.5
1417.5
378
1953
2115
615
1500
3453
Pasivo + Patrimonio
CXP
Deuda
Capital + Reserva
Total Pas + Pat
360
2250
750
3360
378
2225
850
3453
KW=
variacin
7.5
67.5
18
93
315
Ao 1
Ventas
Costo de Ventas
Gastos Generales
ebitda/uaiida/baitda
Depreciacin
ebit/ uait / bait
Gastos Financieros
Ebt/uat/ bat
35% Impuestos
eat/undi/ uneta
Dividendos
Utilidades Retenidas
18
-25
4725.00
-1890.00
-945.00
1890.00
-315.00
1575.00
-337.50
1237.50
433.13
804.38
704.37
100.01
65%
1500
1575
Activo Corriente - Pasivo corriente
75 variacion positiva, hay mas cap de trabajo, tengo mas existencias y tengo que pagar a proveedores, se invirtio en activo
inversion adicional en capital de trabajo
CALCULO DEL FCFF
dato orig
dato encont
dato orig
dato encont
804.38
804.38 EBIT * (1-t)
1023.75
1023.75
315.00
315 ms Depreciacin
315.00
315
-75
-75 menos Inc. KW=
-75
-75
variacion en activo fijo-315
bruto
-315 menos Inv en GK=
-315
-315
-25
-25 FCFF=
948.75
948.75
704.38
704.38
20%
10%
1.2
1.05
6%
5.50%
orig
encontrada
12.60%
11.78%
Tasa inicial=
Crecimiento
Aos
FCFF
Valor Terminal
FCFF
1
948.75
948.75
ya se cobr
$50,744.19
$2,225.00
$48,519.19
Valor de la Empresa=
Valor de la Deuda=
Valor de las Acciones=
12.60%
20%
2
1138.5
20%
3
1366.2
1138.5
63055.38462
Tasa estable=
20%
4
1639.44
63055.38
1138.5
1.126
1366.2
1.267876
1639.44
1.427628376
1011.10124
1077.550171
1148.366079
vf (1+g)
r-g
1803.384
0.018
11.78%
10%
5
1803.384
3237.02 vactual
101313.7079
1.427628376
vf
td
70966.44
63055.38
74203.46
1011.10124
Q
re
1
2
3
0.12
0.16
-0.04
0.24
49733.08479 50744.18604
R
varianza
desviacin st
RE
0.14
0.04
0.11
-0.03
-0.2
0.03
-0.08
correlacin
0.08
Q
re
1
2
3
0.12
0.16
-0.04
0.24
0.08
promedio
2
0.08 re - media
re - media
varianza
0.04
0.0016
0.08
0.0064
-0.12
0.0144
0
0.0224
2
Er rmedio
n-1
desviacion
2
0.0112
0.0112
Q
re
1
2
3
varianza
re - ri
n-1
0.12
0.16
-0.04
0.04
-0.20
5.50%
5.50%
BALANCE
Ao 0
Ao 1
ESTADO DE P Y G
Caja
CXC
Existencias
A.Corr
A.Fijo Bruto
Dep Acum
A.Fijo Neto
Total Activo
150
1350
360
1860
1800
300
1500
3360
100
1200
380
1680
2125 325
615
1510
3190
Pasivo + Patrimonio
CXP
Deuda
Capital + Reserva
Total Pas + Pat
360
2250
750
3360
300
1840 -410
1050
3190
KW=
1500
1380 -120
Ventas
Costo de Ventas
Gastos Generales
EBITDA
Depreciacin
EBIT
Gastos Financieros
EBT
35% Impuestos
UNDI
Dividendos
Utilidades Retenidas
2610
4800.00
-1900.00
-950.00
1950.00
-315.00
1635.00
-315.00
1320.00
462.00
858.00
558.00
300.00
0.77678571 D/(D+E)
0.22321429 E/(D+E)
Wacc
2027.41071
167.410714
2194.82143
Ao 1
858.00
315.00
120
-325
-410
558.00
EBIT * (1-t)
ms Depreciacin
menos Inc. KW=
menos Inv en GK=
FCFF=
1062.75
315.00
120
-325
1172.75
D/(D+E)=
E/(D+E)=
WACC=
9.60%
9.60%
Tasa inicial=
Crecimiento
Aos
FCFF
Valor Terminal
FCFF
Valor de la Empresa=
Valor de la Deuda=
Valor de las Acciones=
1
1172.75
$20,941.96
$2,250.00
$18,691.96
9.60%
4%
2
1219.66
Tasa estable=
4%
3
1268.4464
4%
4
1319.184256
9.60%
4%
5
1371.95163
ESTADO DE P Y G
Ventas
Costo de Ventas
ubruta/ margen bruto/beneficios antes de explotacin
Gastos Generales (gastos operativos, gastos adm y ventas)
ebitda/uaiida/baitda
Depreciacin
amortizacin intangibles
ebit/ uait / bait
Gastos Financieros (intereses, costo de deuda, costos financieros)
Ebt/uat/ bat
Impuestos (tax)
eat/undi/ uneta
Dividendos
Utilidades Retenidas
Ao 1