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JJ, se encontraba analizando algunos datos de su proyecto de fbrica de camisas de vestir con el objeto de determinar si contaba con los suficientes recursos para poner en marcha el mismo, a principios del mes de Enero del 2014. Eran varias las preguntas que venan a la mente del Ing. JJ a las cuales necesitaban darle una respuesta apropiada para estar seguros de la viabilidad de su proyecto. El Ing. JJ concretamente se preguntaba: a. Realmente ser rentable este proyecto? b. Contar con los suficientes recursos de efectivo para iniciar el proyecto tal como lo tengo previsto o por el contrario necesito hacer un prstamo al Banco industrial? c. Si necesito hacer un prstamo al Banco Industrial a cunto ascender este prstamo y cuando lo debo hacer? d. Contar con los suficientes niveles de inventario todos los meses para abastecer la demanda proyectada? Para dar respuesta a estas preguntas, el Ing. JJ consideraba que eran necesarios aplicar algunos de los conocimientos y tcnicas que haba adquirido en uno de los cursos de Finanzas que haba tomado un programa de Maestra en Administracin de Empresas del cual se acaba de graduar. Concretamente, el Ing. JJ crea que era necesario determinar. 1. El movimiento de inventario de productos terminados en unidades. 2. El movimiento de inventario totales al costo (materia primas ms productos terminados). 3. El estado de resultados proyectado (pro forma) despus del primer ao de operaciones. 4. El Estado de Situacin al inicio de operaciones. 5. El Estado de Situacin proyectado (pro forma) despus del primer ao de operaciones. 6. El flujo de efectivo para los primeros doce meses de operaciones. 7. El monto y la fecha del prstamo a realizar, si es que era necesario realizar algn prstamo. El Proyecto El Ing. JJ, se acaba de graduar de Mster en Administracin de Empresas en una prestigiosa universidad de Guayaquil. De acuerdo con el perfil del proyecto, exista una demanda insatisfecha de 1200 camisas por ao. A lo largo del ao, esta demanda de camisas era estacional siendo las pocas de mayor demanda las cercanas a Semana Santa y Navidad. En el anexo 1 se presenta en forma porcentual por mes la demanda esperada de 1200 camisas para el periodo comprendido de Enero a Diciembre del 2011. A travs de un sondeo de mercado se determino que las camisas de la Fbrica JJ se podran vender a la cadena de Supermercados Metropolitanos a un precio de $10.00. Esta cadena de supermercados acostumbraba pagar puntualmente a un plazo no mayor a 7 das. De acuerdo con el perfil proyectado para producir 1200 camisas a lo largo de un ao se gastara $3.600,00 en materia prima y $2.400,00 en mano de obra. Los gastos indirectos se estimaban en $960,00 (no incluye depreciacin). Para poner en operacin la fbrica debera adquirir maquinaria usada a un costo inicial de $480,00. Esta maquinaria se depreciara en cuatro aos. El Ing. JJ contaba con $980, para iniciar las operaciones de la empresa. De estos $980,00, la parte correspondiente a recursos propios ascenda a $880,00, los restantes $100,00 provenan de un prstamo que un familiar cercano le hara el 31 de Diciembre del 2013. Este prstamo le sera otorgado bajo las siguientes condiciones: plazo 1 ao, tasa de inters 12% anual, pago el principal un solo pago al final del plazo establecido y los intereses en forma mensual. Los gastos de administracin y ventas ascenderan a $200,00 mensuales. Este monto no inclua los intereses sobre el prstamo que recibira de su familiar para iniciar las operaciones. De acuerdo con las leyes del pas la tasa del impuesto sobre la renta era _______ % de las
ACTIVOS: Activo corriente: Caja Inventario Materia Prima Activo fijo Maquinaria Total Activos
utilidades obtenidas en el ao. Para efecto del pago del impuesto sobre la renta el periodo fiscal era Enero a Diciembre de cada ao. Despus de analizar los procesos de produccin a utilizarse se determino que lo ms apropiado era producir una cantidad constante (produccin nivelada) de camisas; a lo largo de todos los meses (100 unidades por mes). Esto le permitira a la empresa mantener trabajando al mismo nmero de personas durante todo el ao y tener compras mensuales niveladas de materia prima. Las materias primas de cada mes seran pagadas a 30 das. Esto implicaba que si las operaciones se iniciaban en enero, (necesidades mensuales) el crdito para comenzar a operar sera el 31 de Diciembre del 2010. El saldo mnimo mensual en caja sera de $500,00 Anexo 1 Demanda estimada de Camisas (Demanda ao = 1.200 unidades) Ao / Mes 2011 Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre Total Porcentaje 6.67 6.67 8.33 8.33 12.50 16.66 3.33 4.17 12.50 12.50 4.17 4.17 100.00 16.66 12.50 8.33 8.33 6.67 6.67 4.17 4.17 12.50 12.50 4.17 3.33 100.00
Inv. Inic. Mat. Prima Compra Neta mat. Prima Materia Prima disponible Inv. Final Mat. Prima Costo Materia Prima Mano de Obra directa Costo Indirecto fabric. Depreciacin Costo Produccin
2. MOVIMIENTO DE INVEN
MES/2011 Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre
AL 31 D
ESTADO DE FABRICACION
FABRICA DE CAMISAS J.J.
Inv. Inic. Mat. Prima Compra Neta mat. Prima Materia Prima disponible Inv. Final Mat. Prima Costo Materia Prima Mano de Obra directa Costo Indirecto fabric. Depreciacin Costo Produccin $ 300.00 $ 3,600.00 $ 3,900.00 300.00 $ 3,600.00 $ 2,400.00 $ $ 960.00 120.00
Inv. Inicial Produccin 0 590 118 590 236 590 236 590 236 590 0 590 0 590 354 590 649 590 354 590 59 590 354 590 2596 7080
Venta Inv. Final 472 118 472 236 590 236 590 236 826 0 590 0 236 354 295 649 885 354 885 59 295 354 295 649 6431
Produccin 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 1200
Venta Inv. Final 80 20 80 40 100 40 100 40 140 0 100 0 40 60 50 110 150 60 150 10 50 60 50 110 1090
MARZO
$ 538.00 $ 1,000.00 $ 1,538.00 $ $ $ $ $ $ $ 300.00 200.00 80.00 200.00 780.00 758.00 500.00 258.00 1.00 1.00 757.00
ABRIL $ 757.00 $ 1,000.00 $ 1,757.00 $ $ $ $ $ $ $ 300.00 200.00 80.00 200.00 780.00 977.00 500.00 477.00 $ $ $ 1.00 1.00 976.00
MAYO
$ 976.00 $ 1,400.00 $ 2,376.00 $ 300.00 $ 200.00 $ 80.00 $ 200.00 $ 780.00 $ 1,596.00 500.00 $ 1,096.00 $ 1.00
JUNIO $ 1,595.00 $ 1,000.00 $ 2,595.00 $ 300.00 $ 200.00 $ 80.00 $ 200.00 $ 780.00 $ 1,815.00 500.00 $ 1,315.00
1.00
$ 1.00 $ 1,595.00
$ 1.00 $ 1,814.00
JULIO
$ 1,814.00 $ 400.00 $ 2,214.00 $ 300.00 $ 200.00 $ 80.00 $ 200.00 $ 780.00 $ 1,434.00 500.00 $ 934.00
AGOSTO $ 1,433.00 $ 500.00 $ 1,933.00 $ 300.00 $ 200.00 $ 80.00 $ 200.00 $ 780.00 $ 1,153.00 500.00 $ 653.00
SEPTIEMBRE OCTUBRE
$ 1,152.00 $ 1,500.00 $ 2,652.00 $ 300.00 $ 200.00 $ 80.00 $ 200.00 $ 780.00 $ 1,872.00 500.00 $ 1,372.00 $ 1,871.00 $ 1,500.00 $ 3,371.00 $ 300.00 $ 200.00 $ 80.00 $ 200.00 $ 780.00 $ 2,591.00 500.00 $ 2,091.00
NOVIEMBRE DICIEMBRE
$ 2,590.00 $ 500.00 $ 3,090.00 $ 300.00 $ 200.00 $ 80.00 $ 200.00 $ 780.00 $ 2,310.00 500.00 $ 1,810.00 $ 2,309.00 $ 500.00 $ 2,809.00 $ 300.00 $ 200.00 $ 80.00 $ 200.00 $ 780.00 $ 2,029.00 500.00 $ 1,529.00 $ 100.00 1.00
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$ 1.00 $ 1,433.00
$ 1.00 $ 1,152.00
$ 1.00 $ 1,871.00
$ 1.00 $ 2,590.00
$ 1.00 $ 2,309.00
$ 101.00 $ 1,928.00
Fbrica de Camisas JJ A mediados de junio de 2013 el Ing. JJ, se encontraba analizando algunos datos de su proyecto de fbrica de camisas de vestir con el objeto de determinar si contaba con los suficientes recursos para poner en marcha el mismo, a principios del mes de Enero del 2014. Eran varias las preguntas que venan a la mente del Ing. JJ a las cuales necesitaban darle una respuesta apropiada para estar seguros de la viabilidad de su proyecto. El Ing. JJ concretamente se preguntaba: a. Realmente ser rentable este proyecto? b. Contar con los suficientes recursos de efectivo para iniciar el proyecto tal como lo tengo previsto o por el contrario necesito hacer un prstamo al Banco industrial? c. Si necesito hacer un prstamo al Banco Industrial a cunto ascender este prstamo y cuando lo debo hacer? d. Contar con los suficientes niveles de inventario todos los meses para abastecer la demanda proyectada? Para dar respuesta a estas preguntas, el Ing. JJ consideraba que eran necesarios aplicar algunos de los conocimientos y tcnicas que haba adquirido en uno de los cursos de Finanzas que haba tomado un programa de Maestra en Administracin de Empresas del cual se acaba de graduar. Concretamente, el Ing. JJ crea que era necesario determinar. 1. El movimiento de inventario de productos terminados en unidades. 2. El movimiento de inventario totales al costo (materia primas ms productos terminados). 3. El estado de resultados proyectado (pro forma) despus del primer ao de operaciones. 4. El Estado de Situacin al inicio de operaciones. 5. El Estado de Situacin proyectado (pro forma) despus del primer ao de operaciones. 6. El flujo de efectivo para los primeros doce meses de operaciones. 7. El monto y la fecha del prstamo a realizar, si es que era necesario realizar algn prstamo. El Proyecto El Ing. JJ, se acaba de graduar de Mster en Administracin de Empresas en una prestigiosa universidad de Guayaquil. De acuerdo con el perfil del proyecto, exista una demanda insatisfecha de 1200 camisas por ao. A lo largo del ao, esta demanda de camisas era estacional siendo las pocas de mayor demanda las cercanas a Semana Santa y Navidad. En el anexo 1 se presenta en forma porcentual por mes la demanda esperada de 1200 camisas para el periodo comprendido de Enero a Diciembre del 2011. A travs de un sondeo de mercado se determino que las camisas de la Fbrica JJ se podran vender a la cadena de Supermercados Metropolitanos a un precio de $10.00. Esta cadena de supermercados acostumbraba pagar puntualmente a un plazo no mayor a 7 das. De acuerdo con el perfil proyectado para producir 1200 camisas a lo largo de un ao se gastara $3.600,00 en materia prima y $2.400,00 en mano de obra. Los gastos indirectos se estimaban en $960,00 (no incluye depreciacin). Para poner en operacin la fbrica debera adquirir maquinaria usada a un costo inicial de $480,00. Esta maquinaria se depreciara en cuatro aos. El Ing. JJ contaba con $980, para iniciar las operaciones de la empresa. De estos $980,00, la parte correspondiente a recursos propios ascenda a $880,00, los restantes $100,00 provenan de un prstamo que un familiar cercano le hara el 31 de Diciembre del 2013. Este prstamo le sera otorgado bajo las siguientes condiciones: plazo 1 ao, tasa de inters 12% anual, pago el principal un solo pago al final del plazo establecido y los intereses en forma mensual. Los gastos de administracin y ventas ascenderan a $200,00 mensuales. Este monto no inclua los intereses sobre el prstamo que recibira de su familiar para iniciar las operaciones. De acuerdo con las leyes del pas la tasa del impuesto sobre la renta era _______ % de las
ACTIVOS: Activo corriente: Caja Inventario Materia Prima Activo fijo Maquinaria Total Activos
utilidades obtenidas en el ao. Para efecto del pago del impuesto sobre la renta el periodo fiscal era Enero a Diciembre de cada ao. Despus de analizar los procesos de produccin a utilizarse se determino que lo ms apropiado era producir una cantidad constante (produccin nivelada) de camisas; a lo largo de todos los meses (100 unidades por mes). Esto le permitira a la empresa mantener trabajando al mismo nmero de personas durante todo el ao y tener compras mensuales niveladas de materia prima. Las materias primas de cada mes seran pagadas a 30 das. Esto implicaba que si las operaciones se iniciaban en enero, (necesidades mensuales) el crdito para comenzar a operar sera el 31 de Diciembre del 2010. El saldo mnimo mensual en caja sera de $500,00 Anexo 1 Demanda estimada de Camisas (Demanda ao = 1.200 unidades) Ao / Mes 2011 Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre Total Porcentaje 6.67 6.67 8.33 8.33 12.50 16.66 3.33 4.17 12.50 12.50 4.17 4.17 100.00 16.66 12.50 8.33 8.33 6.67 6.67 4.17 4.17 12.50 12.50 4.17 3.33 100.00
Inv. Inic. Mat. Prima Compra Neta mat. Prima Materia Prima disponible Inv. Final Mat. Prima Costo Materia Prima Mano de Obra directa Costo Indirecto fabric. Depreciacin Costo Produccin
2. MOVIMIENTO DE INVEN
MES/2011 Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre
AL 31 D
ESTADO DE FABRICACION
FABRICA DE CAMISAS J.J.
Inv. Inic. Mat. Prima Compra Neta mat. Prima Materia Prima disponible Inv. Final Mat. Prima Costo Materia Prima Mano de Obra directa Costo Indirecto fabric. Depreciacin Costo Produccin $ 300.00 $ 3,600.00 $ 3,900.00 300.00 $ 3,600.00 $ 2,400.00 $ $ 960.00 120.00
Inv. Inicial Produccin 0 590 0 590 0 590 0 590 0 590 118 590 236 590 531 590 826 590 531 590 236 590 531 590 3009 7080
Venta Inv. Final 590 0 590 0 590 0 590 0 472 118 472 236 295 531 295 826 885 531 885 236 295 531 295 826 6254
Produccin 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 1200
Venta Inv. Final 100 0 100 0 100 0 100 0 80 20 80 40 50 90 50 140 150 90 150 40 50 90 40 150 1050 660
MARZO
$ 938.00 $ 1,000.00 $ 1,938.00 $ 300.00 $ 200.00 $ 80.00 $ 200.00 $ 780.00 $ 1,158.00 500.00 $ 658.00 1.00
ABRIL $ 1,157.00 $ 1,000.00 $ 2,157.00 $ 300.00 $ 200.00 $ 80.00 $ 200.00 $ 780.00 $ 1,377.00 500.00 $ 877.00 $ 1.00
MAYO
$ 1,376.00 $ 800.00 $ 2,176.00 $ 300.00 $ 200.00 $ 80.00 $ 200.00 $ 780.00 $ 1,396.00 500.00 $ 896.00 $ 1.00
JUNIO $ 1,395.00 $ 800.00 $ 2,195.00 $ 300.00 $ 200.00 $ 80.00 $ 200.00 $ 780.00 $ 1,415.00 500.00 $ 915.00
1.00
$ 1.00 $ 1,157.00
$ 1.00 $ 1,376.00
$ 1.00 $ 1,395.00
$ 1.00 $ 1,414.00
JULIO
$ 1,414.00 $ 500.00 $ 1,914.00 $ 300.00 $ 200.00 $ 80.00 $ 200.00 $ 780.00 $ 1,134.00 500.00 $ 634.00
AGOSTO $ 1,133.00 $ 500.00 $ 1,633.00 $ $ $ $ $ $ $ 300.00 200.00 80.00 200.00 780.00 853.00 500.00 353.00
SEPTIEMBRE OCTUBRE
$ 852.00 $ 1,500.00 $ 2,352.00 $ 300.00 $ 200.00 $ 80.00 $ 200.00 $ 780.00 $ 1,572.00 500.00 $ 1,072.00 $ 1,571.00 $ 1,500.00 $ 3,071.00 $ 300.00 $ 200.00 $ 80.00 $ 200.00 $ 780.00 $ 2,291.00 500.00 $ 1,791.00
NOVIEMBRE DICIEMBRE
$ 2,290.00 $ 500.00 $ 2,790.00 $ 300.00 $ 200.00 $ 80.00 $ 200.00 $ 780.00 $ 2,010.00 500.00 $ 1,510.00 $ 2,009.00 $ 400.00 $ 2,409.00 $ 300.00 $ 200.00 $ 80.00 $ 200.00 $ 780.00 $ 1,629.00 500.00 $ 1,129.00 $ 100.00 1.00
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$ 1.00 $ 1,133.00
$ 1.00 $ 1,571.00
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$ 101.00 $ 1,528.00