Principios para la Administracin del Riesgo de Crdito

Documento consultivo emitido por la Comisin de Basilea de Supervisin de Bancos Emitido para ser comentado antes del 30 de noviembre de 1999 Basilea Julio de 1999

Grupo de Administracin de Riesgos de la Comisin de Basilea de Supervisin de Bancos Co-Presidentes: Sr. Roger Cole Federal Reserve Board, Washingtoin, DC Sra. Christine Cumming Federal Reserve Bank of New York Banque Nationale de Belgique, Bruselas Commission Bancaire et Financire, Bruselas Office of the Superintendent of Financial Institutions, Ottawa Commission Bancaire, Pars Deutsche Bundesbank, Frankfurt am Main Bundesaufsichtsamt fr das Kreditwesen, Berln Banca dItalia, Roma Bank of Japan, Tokio Financial Supervisory Agency, Tokio Commission de Surveillance du secteur Financier, Luxembourg De Nederelandsche Bank, Amsterdam Finansinspektionen, Estocolmo Sveriges Riksbank, Estocolmo Eidgenssische Bankenkommission, Berna Financial Services Authority, Londres Bank of England, Londres Federal Deposit Insurance Corporation, Washington DC Office of the Comptroller of the Currency, Washington DC European Commission, Bruselas Secretariat of the Basle Committee on Banking Supervision, Bank for International Settlements Sr. Philip Lefvre Sr. Jos Meuleman Sra. Aina Liepins Sr. Leshak Tymcio Sr. Frdric Visnovsky Sra. Magdalene Heid Sr. Uwe Neumann Sr. Paolo Pasca Sr. Atsushi Miyauchi Sr. Noriyuki Tomioka Sr. Toshi Kurosawa Sr. Erik Osch Sr. Job Swank Sr. Jan Hedquist Sr. Johan Molin Sra. Renate Lischer Sr. Martin Sprenger Sra. Vyv Bronk Sr. Jeremy Quick Sra. Alison Emblow Sr. Mark Schmidt Sr. David Gibbons Sra. Katharine Seal Sra. Betsy Roberts

CONTENIDO I. INTRODUCCIN PRINCIPIOS PARA EVALUAR LA ADMINISTRACIN DEL RIESGO DE CRDITO EN LOS BANCOS II. III. IV. V. VI. ESTABLECER UN ENTORNO APROPIADO PARA EL RIESGO DE CRDITO OPERACIONES BAJO UN PROCESO SANO PARA OTORGAR CRDITO MANTENER UN PROCESO ADECUADO PARA ADMINISTRAR, MEDIR Y MONITOREAR EL CRDITO GARANTIZAR CONTROLES ADECUADOS DEL RIESGO DE CRDITO EL PAPEL DE LOS SUPERVISORES Fuentes Comunes de Problemas Grandes de Crdito

Apndice:

PRINCIPIOS PARA LA ADMINISTRACIN DEL RIESGO DE CRDITO I. INTRODUCCIN

1. Aunque las instituciones financieras han encontrado dificultades en el transcurso de los aos por muchas razones, la causa principal de los problemas bancarios serios sigue directamente relacionada con normas dbiles de crdito para prestatarios y contrapartes, una dbil administracin del riesgo de cartera o una falta de atencin a los cambios en las circunstancias econmicas u otras que podran causar el deterioro en el crdito de las contrapartes del banco. Esta experiencia es comn, tanto en los pases del G-10 como en otros pases que no pertenecen al G-10. 2. La manera ms simple para definir el riesgo de crdito es: la posibilidad de que un prestatario o contraparte no pueda cumplir con sus obligaciones de acuerdo con los trminos acordados. El objetivo de la administracin del riesgo de crdito es maximizar la tasa de rendimiento ajustada por el riesgo del banco, manteniendo la exposicin al riesgo de crdito dentro de lmites aceptables. Los bancos tienen que administrar el riesgo de crdito inherente en la cartera entera y el riesgo en crditos o transacciones individuales. Los bancos tambin deberan considerar las relaciones entre el riesgo de crdito y otros riesgos. La administracin eficaz del riesgo de crdito es un componente crtico de un enfoque completo de la administracin del riesgo y es esencial para el xito a largo plazo de cualquier organizacin bancaria. 3. Para la mayora de los bancos, los prstamos son la fuente ms grande y ms obvia del riesgo de crdito: sin embargo, hay otras fuentes del riesgo de crdito en las actividades de un banco, incluyendo en el libro bancario y el libro de operaciones, y tanto en como fuera de la hoja de balance. De manera creciente, los bancos estn encontrando el riesgo de crdito (o riesgo de contraparte) en varios instrumentos financieros que no sean prstamos, incluyendo aceptaciones, transacciones entre bancos, financiamiento comercial, transacciones de divisas extranjeras, contratos financieros a futuro, operaciones swap, bonos, acciones, opciones, y en la extensin de compromisos y garantas, y liquidacin de transacciones. 4. Ya que la exposicin al riesgo de crdito sigue siendo la fuente ms importante de problemas en los bancos en el mundo entero, los bancos y sus supervisores deberan ser capaces de sacar lecciones tiles de las experiencias del pasado. Los bancos deberan estar conscientes de la necesidad de identificar, medir, monitorear y controlar el riesgo de crdito y de determinar si su capital es adecuado frente a estos riesgos y si tienen amplia compensacin para los riesgos ocurridos. La Comisin de Basilea est emitiendo este documento para insistir en que los supervisores de bancos en el mundo entero promuevan prcticas sanas para administrar el riesgo de crdito. A pesar de que los principios comprendidos en este documento son aplicables ms claramente a prstamos, deberan ser aplicados a todas las actividades con un riesgo de crdito. 5. Las prcticas sanas definidas en este documento estn relacionadas especficamente con las siguientes reas: (i) establecer un entorno apropiado para el riesgo de crdito; (ii)

operar bajo un proceso sano para otorgar crditos; (iii) mantener un proceso adecuado para administrar, medir y monitorear el crdito; y (iv) garantizar controles adecuados del riesgo de crdito. A pesar de que las prcticas especficas de administracin del riesgo de crdito pueden variar entre los bancos, dependiendo de la ndole y complejidad de sus actividades de crdito, un programa completo de administracin del riesgo de crdito tiene que incluir estas cuatro reas. Estas prcticas tambin deberan ser aplicadas junto con prcticas sanas relacionadas con la evaluacin de la calidad de activos, la conformidad de las provisiones y reservas, y la divulgacin del riesgo de crdito. Todos estos temas han sido tratados en otros documentos recientes de la Comisin de Basilea.1 6. Aunque el enfoque exacto elegido por los supervisores individuales depender de una serie de factores, incluyendo sus tcnicas de supervisin en y fuera de sitio y la medida en que los auditores externos tambin se utilizan en la funcin de supervisin, todos los miembros de la Comisin de Basilea estn de acuerdo en que los principios definidos en este documento deberan ser utilizados para evaluar el sistema de administracin del riesgo de crdito del banco. Las expectativas de supervisin para el enfoque de administracin del riesgo de crdito utilizado por los bancos individuales deberan ser coherentes con el alcance y la sofisticacin de las actividades del banco. Para los bancos ms pequeos o menos sofisticados, los supervisores tienen que ver si el enfoque utilizado de administracin del riesgo de crdito es suficiente para sus actividades y si tienen una disciplina suficiente respecto del rendimiento ajustado por el riesgo en sus procesos de administracin del riesgo de crdito. 7. En las Secciones II a VI de este documento, la Comisin define principios que las autoridades de supervisin de bancos deberan aplicar al evaluar los sistemas de administracin del riesgo de crdito de los bancos. Adems, en el apndice, se da un resumen de los problemas generalmente encontrados por los supervisores. 8. El riesgo de crdito tambin se relaciona con el proceso de liquidacin de transacciones financieras. Si una parte de una transaccin se liquida pero la otra incumple, puede haber una prdida que equivale al monto principal de la transaccin. Hasta si una parte simplemente liquida tarde, entonces la otra parte puede incurrir en prdida relacionada con oportunidades de inversin desaprovechadas. Por lo tanto, el riesgo de liquidacin (es decir, el riesgo de que la transaccin financiera no sea liquidada de acuerdo con lo esperado) incluye elementos referentes al riesgo de liquidez y de mercado, el riesgo operacional y de reputacin y el riesgo de crdito. El nivel de riesgo es definido por los acuerdos especficos de la liquidacin. Los factores en estos acuerdos que influyen en el riesgo de crdito son: el cronograma de intercambio de valor; la irrevocabilidad del pago/la liquidacin; y el papel de los intermediarios y cmaras de compensacin.2 1

Vase particularmente Prcticas Sanas para la Divulgacin y Contabilidad de Prstamos (julio de 1999) y Las Mejores Prcticas para la Divulgacin del Riesgo de Crdito (emitido como documento consultivo en julio de 1999).

La bibliografa incluida al final del documento Pautas de Supervisin para Administrar el Riesgo de Liquidacin en Transacciones de Divisas Extranjeras (emitido como documento consultivo

en julio de 1999) proporciona una lista de publicaciones relacionadas con varios riesgos de liquidacin.

Se invita a presentar comentarios Este documento es consultivo. La Comisin de Basilea recibir comentarios hasta el 30 de noviembre 1999. La Comisin tiene la intencin de publicar una versin final del documento despus del perodo consultivo. Los comentarios se tienen que enviar a: Comisin de Basilea de Supervisin de Bancos Atencin de: Sr. William Coen Banco Internacional de Compensacin CH-4002 Basilea, Suiza Fax: + 41 (61) 280 91 00

PRINCIPIOS PARA EVALUAR LA ADMINISTRACIN DEL RIESGO DE CRDITO EN LOS BANCOS A. ESTABLECER UN ENTORNO APROPIADO PARA EL RIESGO DE CRDITO

Principio 1: El directorio debera tener la responsabilidad de aprobar y revisar peridicamente la estrategia para el riesgo de crdito y las polticas significativas para el riesgo de crdito del banco. La estrategia debera reflejar la tolerancia de riesgo del banco y el nivel de rentabilidad que el banco espera lograr en el contexto de varios riesgos de crdito. Principio 2: La alta gerencia debera ser responsable para la implementacin de la estrategia del riesgo de crdito que fue aprobada por el directorio y para desarrollar polticas y procedimientos para la identificacin, medicin, monitoreo y control del riesgo de crdito. Estas polticas y procedimientos deberan considerar el riesgo de crdito en todas las actividades del banco, tanto a nivel de crditos individuales como a nivel de la cartera. Principio 3: Los bancos deberan identificar y administrar el riesgo de crdito inherente en todos los productos y actividades. Los bancos deberan garantizar que los riesgos de productos y actividades que son nuevos para el banco son sujetos a procedimientos y controles adecuados antes de que se introduzcan o se emprendan, y son aprobados por el directorio o el comit apropiado. B. OPERACIONES BAJO UN PROCESO SANO PARA OTORGAR CRDITO

Principio 4: Los bancos tienen que operar, observando criterios sanos y bien definidos para otorgar crditos. Estos criterios deberan incluir un entendimiento profundo del prestatario o la contraparte, y tambin el propsito y la estructura del crdito, y la fuente de reembolso. Principio 5: Los bancos deberan fijar lmites de crdito generales a nivel de prestatarios y contrapartes individuales, y grupos de contrapartes relacionadas con diferentes tipos de exposiciones comparables, tanto en el libro bancario como en el libro de operaciones y en y fuera de la hoja de balance. Principio 6: Los bancos deberan tener un proceso claramente definido para aprobar crditos nuevos y renovar crditos existentes. Principio 7: Todas las extensiones de crdito tienen que realizarse en una base leal. Particularmente, los crditos a compaas e individuos relacionados tienen que ser monitoreados con mucho cuidado y se tienen que tomar medidas adecuadas para controlar o minimizar los riesgos de los prstamos relacionados. C. MANTENER UN PROCESO ADECUADO PARA ADMINISTRAR, MEDIR Y MONITOREAR EL CRDITO 7

Principio 8: Los bancos deberan tener un sistema para la administracin continua de sus distintas carteras con riesgo de crdito. Principio 9: Los bancos deberan tener un sistema para monitorear la condicin de crditos individuales, incluyendo la determinacin de la conformidad de las provisiones y reservas. Principio 10: Los bancos deberan desarrollar y utilizar sistemas de evaluacin interna del riesgo para administrar el riesgo de crdito. El sistema de clasificacin debera ser coherente con la ndole, tamao y la complejidad de las actividades del banco. Principio 11: Los bancos deben tener sistemas de informacin y tcnicas analticas para permitir a la gerencia medir el riesgo de crdito inherente en todas las actividades en y fuera de la hoja de balance. El sistema de informacin gerencial debera suministrar informacin adecuada sobre la composicin de la cartera de crdito, incluyendo la identificacin de las concentraciones de riesgo. Principio 12: Los bancos deben tener un sistema para monitorear la composicin y calidad general de la cartera de crdito. Principio 13: Los bancos deberan tomar en cuenta los cambios futuros posibles en las condiciones econmicas al evaluar los crditos individuales y las carteras de crdito, y deberan evaluar sus exposiciones al riesgo de crdito bajo condiciones de presin. D. GARANTIZAR CONTROLES ADECUADOS DEL RIESGO DE CRDITO

Principio 14: Los bancos deberan establecer un sistema de revisin independiente y continuo de crditos y los resultados de las revisiones deberan ser reportados directamente al directorio y la alta gerencia. Principio 15: Los bancos tienen que garantizar que la funcin de otorgar crditos se administra adecuadamente y que las exposiciones del crdito se encuentran dentro de los niveles que son coherentes con normas prudenciales y lmites internos. Los bancos deberan establecer y realizar controles internos y otras prcticas para garantizar que las excepciones en las polticas, los procedimientos y lmites son reportadas oportunamente al nivel gerencial apropiado. Principio 16: Los bancos deben tener un sistema para administrar los crditos con problemas y varias otras situaciones problemticas. E. EL PAPEL DE LOS SUPERVISORES

Principio 17: Los supervisores deberan exigir a los bancos que tengan un sistema eficaz para identificar, medir, monitorear y controlar el riesgo de crdito como parte de un enfoque general para la administracin del riesgo. Los supervisores deberan 8

realizar una evaluacin independiente de las estrategias, polticas, prcticas y procedimientos de un banco referentes a la otorgacin de crdito y la administracin continua de la cartera. Los supervisores deberan considerar la fijacin de lmites prudenciales para limitar las exposiciones del banco respecto de prestatarios individuales o grupos de contrapartes relacionadas.

II.

ESTABLECER UN ENTORNO APROPIADO PARA EL RIESGO DE CRDITO

Principio 1: El directorio debera tener la responsabilidad de aprobar y revisar peridicamente la estrategia para el riesgo de crdito y las polticas significativas para el riesgo de crdito del banco. La estrategia debera reflejar la tolerancia de riesgo del banco y el nivel de rentabilidad que el banco espera lograr en el contexto de varios riesgos de crdito. 9. Al igual que en otras reas de actividades del banco, el directorio3 tiene un papel crtico en supervisar las funciones referentes a otorgar crditos y administrar el riesgo de crdito del banco. Cada banco debera desarrollar una estrategia o plan para el riesgo de crdito que fija los objetivos que dirigen las actividades de otorgacin de crdito del banco y debera adoptar las polticas y procedimientos necesarios para realizar estas actividades. La estrategia para el riesgo de crdito, y las polticas significativas para el riesgo de crdito, tienen que ser aprobadas y revisadas peridicamente por el directorio. El directorio tiene que reconocer que la estrategia y polticas tienen que cubrir las distintas actividades del banco en las cuales la exposicin al riesgo de crdito constituye un riesgo grande. 10. La estrategia debera incluir una declaracin que el banco est dispuesto a otorgar crdito en base al tipo de prestatario (por ejemplo, comercial, de consumo, bien inmueble), sector econmico, ubicacin geogrfica, moneda, vencimiento y rentabilidad esperada. Ello incluira la identificacin de mercados meta y las caractersticas generales que el banco quiere lograr en su cartera de crdito (incluyendo niveles tolerados de diversificacin y concentracin). 11. La estrategia para el riesgo de crdito debera reconocer las metas de la calidad de crdito, utilidad y crecimiento. Cada banco, independientemente del tamao, quiere ser rentable y, por ende, tiene que determinar el riesgo aceptable/recompensa para sus actividades, incluidos como factores en el costo de capital. El directorio de un banco debera aprobar la estrategia del banco para seleccionar riesgos y rentabilidad mxima. El directorio debera revisar peridicamente los resultados financieros del banco y, en base a esos resultados, determinar si se tienen que introducir cambios en la estrategia. Asimismo, el directorio tiene que determinar si el nivel de capital del banco es adecuado para los riesgos asumidos a lo largo de la organizacin

Este documento se refiere a una estructura gerencial compuesta por un directorio y alta gerencia. La Comisin est consciente de que hay diferencias considerables en los marcos legislativos y regulatorios entre diferentes pases en relacin con las funciones del directorio y la alta gerencia. En algunos pases, el directorio tiene la funcin principal, o exclusiva, de supervisar al ente ejecutivo (alta gerencia, gerencia general) para garantizar que cumple con sus tareas. Por esta razn, en algunos casos, se conoce como directorio de supervisin. Ello significa que el directorio no tiene funciones ejecutivas. En otros pases, el directorio tiene

competencias ms amplias: define el marco general para la administracin del banco. Debido a estas diferencias, las nociones de directorio y alta gerencia en este documento se utilizan no para identificar construcciones legales, sino para sealar dos funciones de toma de decisiones en el banco.

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12. La estrategia para el riesgo de crdito de los bancos debera proporcionar continuidad. Por eso, la estrategia tendr que tomar en cuenta los aspectos coyunturales de las economas y los cambios resultantes en la composicin y calidad de la cartera general de crdito. A pesar de que la estrategia debera ser evaluada y enmendada peridicamente, debera ser factible a largo plazo y por varios ciclos econmicos. 13. La estrategia y las polticas para el riesgo de crdito deberan ser divulgadas eficazmente en toda la organizacin bancaria. Todo el personal pertinente debera entender claramente el enfoque del banco para otorgar crdito y debera cumplir con las polticas y procedimientos establecidos. 14. El directorio tiene que garantizar que la alta gerencia es capaz para administrar las actividades de crdito del banco y que estas actividades se realizan en el contexto de la estrategia, polticas y tolerancias de riesgo aprobados por el directorio. El directorio tambin tiene que aprobar regularmente (es decir, por lo menos cada ao), sea dentro de la estrategia para el riesgo de crdito o dentro de una declaracin respecto de la poltica de crdito, los criterios del banco para otorgar crdito (incluyendo los trminos y condiciones). Adems, debera aprobar la forma en que el banco organizar sus funciones de otorgacin de crdito, incluyendo una revisin independiente de la funcin de crdito y de la cartera general. 15. A pesar de que los miembros del directorio, sobre todo los directores externos, pueden ser fuentes importantes de actividades nuevas para el banco, una vez que se introdujo un crdito potencial, los procesos establecidos del banco deberan determinar cunto y bajo qu condiciones se otorga el crdito. Para evitar conflictos de inters, es importante que los miembros del directorio tomen en cuenta los procesos de otorgacin de crdito y monitoreo del banco. 16. El directorio debera garantizar que las polticas de remuneracin del banco reflejan su estrategia para el riesgo de crdito. Las polticas de remuneracin que recompensan el comportamiento inaceptable, como ser la generacin de beneficios a corto plazo al desviarse de las polticas de crdito o exceder los lmites establecidos, debilitan los procesos de crdito del banco. Principio 2: La alta gerencia debera ser responsable para la implementacin de la estrategia del riesgo de crdito que fue aprobada por el directorio y para desarrollar polticas y procedimientos para la identificacin, medicin, monitoreo y control del riesgo de crdito. Estas polticas y procedimientos deberan considerar el riesgo de crdito en todas las actividades del banco, tanto a nivel de crditos individuales como a nivel de la cartera. 17. La alta gerencia de un banco tiene la responsabilidad de la implementacin de la estrategia para el riesgo de crdito aprobada por el directorio. Ello implica garantizar que las actividades del banco respecto de la otorgacin de crdito son conformes a la estrategia establecida, que se desarrollan e implementan procedimientos escritos, y que las responsabilidades de aprobacin y revisin de prstamos se asignan claramente y

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adecuadamente. La alta gerencia tambin tiene que garantizar que las funciones de otorgacin de crdito del banco se evalan independientemente y peridicamente.4 18. Uno de los elementos fundamentales de las operaciones bancarias seguras y sanas es el diseo e implementacin de polticas y procedimientos escritos respecto de la identificacin, medicin, monitoreo y control del riesgo de crdito. Las polticas de crdito establecen el marco para las actividades relacionadas con prstamos del banco. Las polticas de crdito deberan considerar temas como ser, los mercados meta, la mezcla en la cartera, trminos respecto de precios y no precios, la estructura de lmites, autoridades de aprobacin, informes sobre excepciones, etc. Estas polticas deberan ser claramente definidas, y coherentes con prcticas bancarias prudentes y requisitos regulatorios relevantes, y adecuadas para la ndole y complejidad de las actividades del banco. Las polticas deberan ser diseadas e implementadas en el contexto de factores internos y externos, como ser la posicin en el mercado del banco, el rea de sus operaciones, las capacidades del personal y la tecnologa. Las polticas y procedimientos bien desarrollados e implementados permiten al banco: (i) mantener normas sanas para otorgar crditos; (ii) monitorear y controlar el riesgo de crdito; (iii) evaluar adecuadamente nuevas oportunidades comerciales; y (iv) identificar y administrar los crditos con problemas. 19. De acuerdo con lo discutido en los prrafos 30 y 37 a 41 abajo, los bancos deberan desarrollar e implementar polticas y procedimientos para garantizar que la cartera de crdito se diversifica adecuadamente, en vista de los mercados meta y la estrategia de crdito general del banco. Particularmente, estas polticas deberan fijar metas para la mezcla en la cartera y definir lmites de exposicin a contrapartes individuales y grupos de contrapartes relacionadas, industrias o sectores econmicos particulares, regiones geogrficas y productos especficos. Los bancos tienen que garantizar que sus lmites internos de exposicin cumplen con los lmites o restricciones prudenciales definidos por los entes de supervisin de bancos. 20. Para que sean efectivas, las polticas de crdito tienen que ser divulgadas a lo largo de la organizacin, implementadas mediante procedimientos apropiados y revisadas peridicamente para tomar en cuenta las circunstancias internas y externas cambiantes. De ser apropiado, deberan ser aplicadas en una base consolidada y a nivel de las compaas afiliadas individuales. Adicionalmente, las polticas deberan considerar las funciones importantes de revisin de crdito de forma individual y garantizar la diversificacin adecuada a nivel de cartera. 21. Si un banco otorga crditos a nivel internacional, se sujeta a un riesgo, adems del riesgo de crdito estndar, relacionado con las condiciones en el pas del prestatario o de la contraparte extranjera. El riesgo de pas o soberano comprende la variedad completa de riesgos que resultan del entorno econmico, poltico y social de un pas extranjero que podra tener consecuencias potenciales en la deuda e inversiones en acciones de extranjeros en ese pas. El riesgo de transferencia se centra ms especficamente en la capacidad de un 4

Ello puede ser difcil para los bancos muy pequeos, no obstante, debera haber controles y balances adecuados para promover decisiones sanas sobre el crdito.

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prestatario de obtener las divisas extranjeras necesarias para pagar su deuda en otro pas y otras obligaciones contractuales. Para las transacciones internacionales, los bancos tienen que entender la globalizacin de los mercados financieros y las posibilidades del efecto de contagio de un pas a otro o dentro de una regin. 22. Por lo tanto, los bancos que otorgan crditos a nivel internacional, deben tener polticas y procedimientos adecuados para identificar, medir, monitorear y controlar el riesgo de pas y el riesgo de transferencia en sus actividades relacionadas con prstamos e inversiones internacionales. El monitoreo de factores del riesgo de pas debera comprender la mora potencial de contrapartes extranjeras del sector privado como resultado de factores econmicos especficos del pas. Muchas veces, esta funcin es la responsabilidad de un equipo de expertos que conocen bien los problemas especficos relacionados con el riesgo de pas y de transferencia. Principio 3: Los bancos deberan identificar y administrar el riesgo de crdito inherente en todos los productos y actividades. Los bancos deberan garantizar que los riesgos de productos y actividades que son nuevos para el banco son sujetos a procedimientos y controles adecuados antes de que se introduzcan o se emprendan, y son aprobados por el directorio o el comit apropiado. 23. La base para un proceso de administracin efectiva del riesgo de crdito es la identificacin de los riesgos existentes y potenciales inherentes en cualquier producto o actividad. En consecuencia, es importante que los bancos identifiquen todos los riesgos de crdito inherentes en los productos que ofrecen y las actividades que realizan. Esta identificacin es el resultado de una revisin cuidadosa de las caractersticas de riesgo de crdito del producto o la actividad. 24. Los bancos tienen que desarrollar un entendimiento claro de los riesgos de crdito inherentes en actividades ms complejas de otorgacin de crditos (por ejemplo, prstamos a ciertos sectores industriales, reconversin de activos en valores, opciones, derivados de crdito, ttulos vinculados con el crdito). Ello es especialmente importante porque el riesgo de crdito inherente, a pesar de no ser nuevo para las operaciones bancarias, puede ser menos obvio y requerir mayor anlisis que el riesgo de actividades ms tradicionales de otorgacin de crdito. A pesar de que puede ser necesario para las actividades ms complejas de otorgacin de crdito tener procedimientos y controles especficos, los principios bsicos de la administracin del riesgo de crdito seguirn siendo aplicables. 25. Para las operaciones nuevas, se tiene que planificar bastante y supervisar cuidadosamente para que los riegos se identifiquen y administren adecuadamente. Los bancos deberan garantizar que los riesgos de productos y actividades nuevos son sujetos a procedimientos y controles adecuados antes de ser introducidos y emprendidos, y son aprobados previamente por el directorio o el comit delegado correspondiente. 26. Es de crucial importancia que la alta gerencia determine si el personal involucrado en cualquier actividad donde hay un riesgo de crdito, de prestatario o contraparte, sea establecido o nuevo, bsico o ms complejo, tiene la capacidad plena para dirigir la

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actividad de acuerdo con los estndares ms altos y conforme a las polticas y procedimientos del banco. II. OPERACIONES BAJO UN PROCESO SANO PARA OTORGAR CRDITO

Principio 4: Los bancos tienen que operar, observando criterios sanos y bien definidos para otorgar crditos. Estos criterios deberan incluir un entendimiento profundo del prestatario o la contraparte, y tambin el propsito y la estructura del crdito, y la fuente de reembolso. 27. La fijacin de criterios sanos y bien definidos para otorgar crditos es esencial para aprobar el crdito de una forma sana y segura. Los criterios deberan definir quin puede tener acceso al crdito y a qu montos, qu tipos de crdito hay, y bajo qu trminos y condiciones se deberan otorgar los crditos. 28. Los bancos tienen que recibir suficiente informacin para poder evaluar el perfil de riesgo real del prestatario o contraparte. Mnimamente, los factores que se tienen que considerar y documentar al aprobar crditos tienen que incluir: el propsito del crdito y la fuente de reembolso; la integridad y reputacin del prestatario o contraparte; el perfil de riesgo actual (incluyendo la ndole y montos totales de los riesgos) del prestatario o contraparte y su sensibilidad a evoluciones econmicas y de mercado; los antecedentes de reembolso del prestatario y su capacidad de reembolso actual, en base a tendencias financieras histricas y proyecciones del flujo de efectivo; un anlisis dinmico sobre la capacidad de reembolso en base a varias posibilidades; la capacidad legal del prestatario o la contraparte para asumir responsabilidades legales; para crditos comerciales, la competencia comercial del prestatario y la situacin del sector econmico del prestatario y su posicin dentro de ese sector; los trminos y condiciones propuestas para el crdito, incluyendo los contratos para limitar los cambios en el perfil de riesgo futuro del prestatario; y de ser aplicable, la conformidad y posibilidades de ejecucin de las garantas colaterales o garantas, en varias circunstancias. Una vez que se hayan establecido los criterios para otorgar crditos, es esencial para el banco garantizar que la informacin recibida es suficiente para tomar decisiones adecuadas respecto de la otorgacin del crdito. Esta informacin tambin ser til como base para clasificar el crdito de acuerdo con el sistema de evaluacin interna del banco 29. Los bancos tienen que entender a quin estn otorgando un crdito. Por eso, antes de iniciar una nueva relacin de crdito, el banco tiene que familiarizarse con el prestatario o la contraparte y estar seguro que est tratando con un individual u organizacin con buena reputacin y solvencia. En particular, debe haber polticas estrictas para evitar de relacionarse con individuos involucrados en actividades fraudulentas y otros crmenes. Ello se puede lograr de varias formas, incluyendo a travs de pedir referencias a partes conocidas, consultar registros de crdito, y familiarizarse con los individuos responsables de la administracin de la empresa y controlando sus referencias personales y posicin

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financiera. Sin embargo, un banco no debera otorgar un crdito, simplemente porque conoce al prestatario o la contraparte o porque tiene buena reputacin. 30. Los bancos deberan tener procedimientos para identificar situaciones en las que, para los crditos, es apropiado clasificar un grupo de deudores como contrapartes relacionadas y, por ende, como un solo deudor. Ello incluira las exposiciones totales de grupos de cuentas, corporativas o no corporativas, bajo propiedad o control comn o con vnculos fuertes (por ejemplo, administracin comn, vnculos familiares).5 Asimismo, los bancos deberan tener procedimientos para sumar las exposiciones de clientes individuales en las actividades comerciales. 31. Muchos bancos participan en prstamos en participacin y otros tipos de consorcios de prstamos. Algunas instituciones se basan indebidamente en el anlisis del riesgo de crdito realizado por el participante principal o en clasificaciones de crdito para prstamos comerciales. Todos los participantes deberan realizar sus propios anlisis independientes del riesgo de crdito y revisin de los trminos antes de participar en un consorcio. Cada banco debera analizar el riesgo y rendimiento de los prstamos en participacin, al igual que de otros prstamos. 32. Otorgar crdito implica que se aceptan los riesgos y los beneficios. Los bancos deberan evaluar la relacin riesgo/beneficio en cada crdito, al igual que la rentabilidad general de la relacin financiera. Los precios de los crditos se deberan fijar para que cubran todos los costos implcitos y compensen el banco por los riesgos incurridos. Al evaluar si, y bajo qu condiciones, se otorga el crdito, los bancos tienen que evaluar los riesgos frente a la ganancia esperada, y expresarlos, en la mayor medida posible, en trminos de precios y no precios (p.ej. garantas colaterales, contratos restrictivos, etc.). Al evaluar el riesgo, los bancos tambin deberan evaluar las posibilidades negativas y su impacto posible en los prestatarios y contrapartes. Un problema general entre los bancos es la tendencia de no fijar el precio de un crdito o una relacin general adecuadamente y, por ende, no recibir una compensacin adecuada por los riesgos. 33. Al analizar posibles crditos, los bancos tienen que reconocer la necesidad de establecer provisiones para prdidas esperadas y mantener un capital adecuado para absorber los riesgos y prdidas inesperadas. Estas consideraciones deberan ser factores en las decisiones sobre la otorgacin de crdito, y en el proceso general de monitoreo de la cartera.6 34. Los bancos pueden utilizar garantas colaterales y garantas para ayudar a minimizar los riesgos inherentes en los crditos individuales, pero las transacciones se deberan basar 5

Las contrapartes relacionadas pueden ser un grupo de empresas relacionadas financieramente o por propiedad, administracin, investigacin, comercializacin comn, o una combinacin de estos factores. Se necesita un anlisis cuidadoso del impacto de estos factores en la dependencia financiera de las partes involucradas para la identificacin de contrapartes relacionadas. En el documento Prcticas Sanas para la Divulgacin y Contabilidad de Prstamos (julio de 1999), se pueden encontrar pautas sobre la clasificacin de y provisiones para prstamos.

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principalmente en base a la fuerza de la capacidad de reembolso del prestatario. Las garantas colaterales no tienen que reemplazar una evaluacin del prestatario o la contraparte, y tampoco pueden compensar la falta de informacin. Se debera reconocer que las acciones de ejecucin del crdito (p.ej. procedimientos de embargo) tpicamente eliminan el margen de ganancia en la transaccin. Adicionalmente, los bancos tienen que tomar en cuenta que el valor de la garanta colateral puede ser deteriorado por los mismos factores que han conducido a la posibilidad reducida de cobranza del crdito. Los bancos deberan tener polticas para cubrir la posibilidad de aceptar varias formas de garantas colaterales, procedimientos para la valuacin continua de estas garantas colaterales y un proceso para garantizar que la garanta colateral es, y sigue siendo ejecutable. En relacin con las garantas, los bancos deberan evaluar el nivel de cobertura proporcionado en relacin con la calidad de crdito y capacidad legal del garante. Los bancos slo deberan considerar las garantas explcitas en la decisin sobre el crdito y no las que podran ser consideradas implcitas, como ser el apoyo esperado del gobierno. 35. Los acuerdos de compensacin son una forma importante para reducir los riesgos de crdito, especialmente en transacciones entre bancos. Para realmente reducir el riesgo, estos acuerdos tienen que ser sanos y legalmente ejecutables.7 36. Si existen conflictos de inters potenciales o reales en el banco, se tienen que fijar acuerdos internos de confidencialidad (p.ej. Chinese walls) para que no haya impedimentos para que el banco obtenga toda la informacin relevante del prestatario. Principio 5: Los bancos deberan fijar lmites de crdito generales a nivel de prestatarios y contrapartes individuales, y grupos de contrapartes relacionadas con diferentes tipos de exposiciones comparables, tanto en el libro bancario como en el libro de operaciones y en y fuera de la hoja de balance. 37. Un elemento importante de la administracin del riesgo de crdito es la fijacin de lmites de exposicin en contrapartes individuales y grupos de contrapartes relacionadas. Generalmente, estos lmites se basan en parte a la categora interna de riesgo asignada al prestatario o la contraparte, con lmites posiblemente ms altos para las contrapartes en una categora de riesgo ms alta. Tambin se deberan establecer lmites para sectores industriales o econmicos particulares, regiones geogrficas y productos especficos. Estos lmites son necesarios en todas las reas de las actividades del banco que implican un riesgo de crdito. Estos lmites ayudarn a garantizar que las actividades referentes a la otorgacin de crdito del banco se diversifican adecuadamente. De acuerdo con lo sealado ms antes, gran parte de la exposicin de algunos bancos es el resultado de actividades e instrumentos en el libro de operaciones y fuera de la hoja de balance. Los lmites sobre estas transacciones son especialmente efectivos para administrar el riesgo de crdito general o el riesgo de contraparte de un banco. Para que sean efectivos, los lmites deberan ser obligatorios y no basados en la demanda del cliente.

En el Documento Consultivo sobre compensacin interna en la hoja de balance (abril de 1998), se incluyen pautas para acuerdos de compensacin.

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38. Las medidas eficaces de exposiciones futuras potenciales son esenciales para fijar lmites, fijando un lmite mximo para las actividades con, y exposicin a, cierta contraparte, en base a la medicin comparable de la exposicin en las distintas actividades de un banco (en y fuera de la hoja de balance). 39. Los bancos deberan analizar los resultados de pruebas de presin econmica en la definicin del lmite general y el proceso de monitoreo. Estas pruebas de presin econmica deberan tomar en cuenta ciclos econmicos, la tasa de inters y otros movimientos en el mercado, y las condiciones de liquidez. 40. Los lmites de crdito de un banco tienen que reconocer y reflejar los riesgos relacionados con la liquidacin a plazo cercano de las posiciones en caso de mora de la contraparte.8 Si un banco tiene varias transacciones con una contraparte, su exposicin potencial frente a esta contraparte puede variar significativamente y de forma discontinua en el perodo para el cual ha sido calculada. Por eso, las exposiciones futuras potenciales deberan ser calculadas en horizontes de tiempo mltiples. Los lmites tambin deberan ser un factor en la exposicin no garantizada en el caso posible de liquidacin. 41. Los bancos deberan monitorear las exposiciones actuales frente a los lmites fijados y tener procedimientos para incrementar el monitoreo y toma de medidas adecuadas si se acercan los lmites. Principio 6: Los bancos deberan tener un proceso claramente definido para aprobar crditos nuevos y renovar crditos existentes. 42. Muchos individuos dentro del banco participan en el proceso de otorgar crdito: personal de la funcin de originacin de actividades comerciales, la funcin de anlisis del crdito y la funcin de aprobacin del crdito. Adems, puede ser que la misma contraparte entre en contacto con diferentes reas del banco para diferentes formas de crdito. Los bancos pueden optar por asignar responsabilidades de diferentes maneras; no obstante, es importante que el proceso de otorgacin de crdito coordine los esfuerzos de todos o varios de los individuos para que se tomen decisiones de crdito sanas. 43. A fin de mantener una cartera sana de crdito, un banco debe tener un proceso formal establecido para evaluar y aprobar la otorgacin de crdito. Las aprobaciones tienen que realizarse de acuerdo con las pautas escritas del banco y tienen que ser otorgadas por el nivel adecuado de gerencia. Debera haber documentos claros que demuestran que se ha cumplido con el proceso de aprobacin y que identifican al (a los) individuo(s) y/o comit(s) que han proporcionado input y que han tomado la decisin. Muchas veces, es una ventaja para los bancos, establecer grupos de crdito de expertos para analizar y aprobar los crditos relacionados con lneas de productos, tipos de facilidades y sectores industriales y geogrficos. Los bancos deberan invertir en recursos adecuados para la toma de decisiones En los documentos Interacciones de Bancos con Instituciones Altamente Endeudadas y Prcticas Sanas para las Interacciones de Bancos con Instituciones Altamente Endeudadas (enero de 1999) se incluyen pautas. 8

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sobre crdito para que puedan tomar decisiones sanas de crdito coherentes con su estrategia de crdito y hacer frente a presiones competitivas respecto de plazos y estructuracin. 44. Cada propuesta de crdito tiene que ser sujeta a un anlisis cuidadoso por un analista de crdito con experiencia de acuerdo con el tamao y la complejidad de la transaccin. Un proceso efectivo de evaluacin establece los requisitos mnimos para la informacin en base a la cual se hace el anlisis. Debera haber polticas respecto de la informacin y documentacin que se necesita para aprobar crditos nuevos, renovar crditos existentes y/o cambiar los trminos y las condiciones de los crditos aprobados antes. La informacin recibida ser la base para la evaluacin o clasificacin interna asignada al crdito y la precisin y conformidad de la informacin son aspectos crticos para que la gerencia juzgue correctamente si el crdito es aceptable o no. 45. Los bancos tienen que desarrollar un cuerpo de oficiales que tienen la experiencia, el conocimiento y antecedentes necesarios para juzgar prudentemente el riesgo de crdito. El proceso de aprobacin de la otorgacin de crdito de un banco debera establecer la responsabilidad de las decisiones tomadas y designar quin tiene la autoridad para aprobar crditos o cambios en trminos de crditos. Tpicamente, los bancos utilizan una combinacin de autoridad individual, autoridades duales o conjuntas y un grupo o comit de aprobacin de crditos, dependiendo del tamao e ndole del crdito. Las autoridades de aprobacin tendrn autoridad de acuerdo con la experiencia de sus miembros . Principio 7: Todas las extensiones de crdito tienen que realizarse en una base leal. Particularmente, los crditos a compaas e individuos relacionados tienen que ser monitoreados con mucho cuidado y se tienen que tomar medidas adecuadas para controlar o minimizar los riesgos de los prstamos relacionados. 46. Las extensiones de crditos deberan ser sujetas a los criterios y procesos descritos arriba. Estos criterios crean un sistema de controles para promover decisiones sanas sobre el crdito. Por lo tanto, los directores, la alta gerencia y otras partes importantes (p.ej. los accionistas) no deberan intentar no tomar en cuenta los procesos establecidos del banco para otorgar y monitorear el crdito. 47. Un rea potencial de abuso surge como resultado de otorgar crditos a partes relacionadas, sean empresas o individuos.9 En consecuencia, es importante que los bancos otorguen crdito a estas partes en una base leal y que el monto del crdito otorgado se monitoree. Estos controles se implementan ms fcilmente, requiriendo que los trminos y condiciones de estos crditos no sean ms favorables que el crdito otorgado a prestatarios no relacionados bajo circunstancias similares e imponiendo lmites estrictos sobre estos crditos. Otro mtodo de control es la divulgacin pblica de los trminos de los crditos

Las partes relacionadas pueden incluir las subsidiarias y filiales del banco, sus accionistas ms grandes, sus directores y altos gerentes, y sus intereses directos y relacionados, y las partes sobre las cuales el banco ejerce control o que ejercen control sobre el banco.

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otorgados a partes relacionadas. Los criterios del banco para otorgar crdito no deberan ser cambiados para acomodar a las empresas e individuos relacionados. 48. Las transacciones importantes con partes relacionadas deberan ser sujetas a aprobacin por el directorio (excluyendo a los miembros del directorio con conflictos de intereses) y en ciertas circunstancias (p.ej. un prstamo grande a un accionista importante) deberan ser reportadas a las autoridades de supervisin del banco.

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IV.

MANTENER UN PROCESO ADECUADO PARA ADMINISTRAR, MEDIR Y MONITOREAR EL CRDITO

Principio 8: Los bancos deberan tener un sistema para la administracin continua de sus distintas carteras con riesgo de crdito. 49. La administracin del crdito es un elemento crtico para mantener la seguridad y solvencia de un banco. Una vez que el crdito haya sido otorgado, la funcin comercial es responsable de, muchas veces junto con el equipo de apoyo para la administracin de crditos, garantizar que el crdito se mantiene adecuadamente. Ello implica que el expediente sobre el crdito tiene que ser actualizado permanentemente, que se tiene que obtener informacin financiera actualizada, que se tienen que mandar notas de renovacin y que se tienen que preparar varios documentos como ser acuerdos de prstamo. 50. En vista de la amplia variedad de responsabilidades de la funcin de administracin del crdito, la estructura organizativa vara de acuerdo con el tamao y sofisticacin del banco. En los bancos ms grandes, las responsabilidades de los diferentes componentes de la administracin de crdito generalmente se asignan a diferentes departamentos. En los bancos ms pequeos, puede ser que unos cuantos individuos manejen varias reas funcionales. Si los individuos realizan funciones sensibles como ser la custodia de documentos clave, la entrada de lmites en la base de datos de la computadora, etc. deberan informar sobre ello a los gerentes que son independientes de la originacin del negocio y los procesos de aprobacin del crdito. 51. Al desarrollar las reas de administracin del crdito, los bancos deberan garantizar: la eficiencia y eficacia de las operaciones de administracin de crdito, incluyendo la documentacin de monitoreo, los requisitos contractuales, los contratos legales, las garantas colaterales, etc.; la exactitud y oportunidad de la informacin suministrada a los sistemas de informacin gerencial; la conformidad de los controles de todos los procedimientos oficina del fondo (backoffice); y el cumplimiento con las polticas y procedimientos de administracin prescritos, y con las leyes y regulaciones aplicables. 52. Para que los diferentes componentes de la administracin de crdito funcionen adecuadamente, la alta gerencia tiene que entender y demostrar que reconoce la importancia de este elemento referente al monitoreo y el control del riesgo de crdito. 53. Los expedientes sobre el crdito deberan incluir toda la informacin necesaria para verificar la posicin financiera actual del prestatario o la contraparte y suficiente informacin sobre los antecedentes de las decisiones realizadas y la historia del crdito. Por ejemplo, los expedientes sobre el crdito deberan incluir estados financieros actuales, anlisis financieros y documentacin sobre la clasificacin interna, memorndums internos, cartas de referencia, y evaluaciones. La funcin de revisin del prstamo debera verificar

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si los expedientes sobre crditos son completos y si se han obtenido las aprobaciones de los prstamos y otros documentos necesarios. Principio 9: Los bancos deberan tener un sistema para monitorear la condicin de crditos individuales, incluyendo la determinacin de la conformidad de las provisiones y reservas. 54. Los bancos tienen que desarrollar e implementar procedimientos completos y sistemas de informacin para monitorear la condicin de crditos individuales y deudores individuales en las diferentes carteras del banco. Estos procedimientos tienen que definir criterios para identificar y reportar crditos y transacciones con problemas potenciales para que se sujeten a un monitoreo ms frecuente y posibles acciones correctivas, clasificacin y/o provisiones.10 55. Un sistema efectivo de monitoreo del crdito incluir medidas para: (i) garantizar que los bancos entienden la condicin financiera actual del prestatario o la contraparte; (ii) garantizar que todos los crditos cumplen con los contratos existentes; (iii) seguir el uso que los clientes hacen de las lneas de crdito aprobadas; (iv) garantizar que los flujos de efectivo proyectados en los crditos ms grandes reflejan los requisitos de servicio de la deuda; (v) garantizar que, de ser aplicable, las garantas colaterales cubren adecuadamente la condicin actual del deudor; y (vi) identificar y clasificar crditos con problemas potenciales de manera oportuna. 56. Debera haber individuos especficos responsables para monitorear la calidad de crdito, y para garantizar que la informacin relevante se entrega a los responsables para asignar la categora de clasificacin interna al crdito. Adems, debera haber personas responsables del monitoreo continuo de las garantas colaterales y garantas subyacentes. El monitoreo ayudar al banco a introducir los cambios necesarios en los acuerdos contractuales y a mantener reservas apropiadas para prdidas de crdito. Al asignar estas responsabilidades, la gerencia del banco debera reconocer posibles conflictos de intereses, especialmente para el personal que se evala y recompensa en base a indicadores como ser la cantidad de prstamos, la calidad de la cartera o la rentabilidad a corto plazo. Principio 10: Los bancos deberan desarrollar y utilizar sistemas de evaluacin interna del riesgo para administrar el riesgo de crdito. El sistema de clasificacin debera ser coherente con el ndole, tamao y la complejidad de las actividades del banco. 57. Un instrumento importante al monitorear la calidad de los crditos individuales, y la cartera total, es el uso de un sistema de clasificacin interna del riesgo. Un sistema de clasificacin interna de riesgo bien estructurado es un buen medio para diferenciar el nivel del riesgo de crdito en las distintas exposiciones de crdito del banco. Ello permitir una determinacin ms correcta de las caractersticas generales de la cartera de crdito, las concentraciones, los crditos con problemas, y la conformidad de las reservas para prdidas 10

Vase nota al pie 6.

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de prstamos. Los sistemas de clasificacin interna del riesgo ms detallados y sofisticados, que se utilizan sobre todo en bancos ms grandes, tambin se pueden utilizar para determinar la asignacin interna de capital, la fijacin de precios del crdito, y la rentabilidad de las transacciones y relaciones. 58. Tpicamente, un sistema de clasificacin interna del riesgo clasifica los crditos en varias categoras para tener en cuenta las gradaciones del riesgo. Los sistemas ms simples podran basarse en diferentes categoras de satisfactorio a insatisfactorio; sin embargo, los sistemas ms importantes tendrn muchas gradaciones para crditos considerados como satisfactorios para diferenciar realmente el riesgo de crdito relativo que representan. Al elaborar estos sistemas, los bancos tienen que decidir si quieren clasificar el nivel de riesgo del prestatario o la contraparte, los riesgos relacionados con una transaccin especfica, o ambos factores. 59. Las clasificaciones internas del riesgo son una herramienta importante para monitorear y controlar el riesgo de crdito. A fin de facilitar la identificacin temprana, el sistema de clasificacin interna del riesgo del banco tiene que incluir indicadores referentes al deterioro potencial o actual en el riesgo de crdito. Los crditos con clasificaciones que estn deteriorando deberan ser sujetos a supervisin y monitoreo adicional, por ejemplo, mediante visitas ms frecuentes de oficiales de crdito y la inclusin en la lista de vigilancia que es revisada regularmente por la alta gerencia. Las clasificaciones internas del riesgo pueden ser utilizadas por la gerencia en diferentes departamentos para verificar las caractersticas actuales de la cartera de crdito o ayudar a determinar los cambios necesarios en la estrategia de crdito del banco. En consecuencia, es importante que el directorio y la alta gerencia dispongan de informes peridicos sobre la situacin de las carteras de crdito en base a estas clasificaciones. 60. Las categoras asignadas a prestatarios o contrapartes individuales en el momento de otorgar el crdito tienen que ser revisadas de manera peridica y se debe asignar una clasificacin nueva a los crditos individuales si las condiciones deterioran o mejoran. Debido a la importancia de garantizar que las clasificaciones internas son coherentes y reflejan adecuadamente la calidad de los crditos individuales, la responsabilidad de definir o confirmar las clasificaciones debera residir en una funcin de revisin de crdito, independiente de la funcin que origin el crdito. Tambin es importante que la coherencia y precisin de las clasificaciones se analicen peridicamente por una funcin, como ser un grupo independiente de revisin de crdito. Principio 11: Los bancos deberan tener sistemas de informacin y tcnicas analticas para permitir a la gerencia medir el riesgo de crdito inherente en todas las actividades en y fuera de la hoja de balance. El sistema de informacin gerencial debera suministrar informacin adecuada sobre la composicin de la cartera de crdito, incluyendo la identificacin de las concentraciones de riesgo. 61. Los bancos deberan tener metodologas que les permiten cuantificar el riesgo implcito en exposiciones a prestatarios o contrapartes individuales. Los bancos tambin deberan poder analizar el riesgo de crdito a nivel de cartera para identificar sensibilidades o concentraciones especficas. La medicin del riesgo de crdito debera realizarse, 22

tomando en cuenta (i) la ndole especfica del crdito (prstamos, derivado, facilidad, etc.) y sus condiciones financieras y contractuales (vencimiento, tasa de referencia, etc.); (ii) el perfil de exposicin hasta el vencimiento en relacin con movimientos potenciales en el mercado; (iii) la existencia de garantas colaterales o garantas; y (iv) la clasificacin interna de riesgo y su evolucin posible durante la duracin de la exposicin. El anlisis del riesgo de crdito debera realizarse con una frecuencia adecuada, y los resultados deberan revisarse frente a los lmites relevantes. Los bancos deberan disponer de tcnicas de medicin apropiadas para la complejidad y el nivel de los riesgos de sus actividades, en base a datos slidos, y sujetas a validacin peridica. 62. La efectividad del proceso de medicin del riesgo de crdito del banco depende mucho de la calidad de los sistemas de informacin gerencial. La informacin de estos sistemas permite al directorio y todos los niveles gerenciales cumplir con sus papeles respectivos de supervisin, incluyendo la determinacin del nivel de capital adecuado que el banco debera mantener. Por eso, la calidad, detalle y conformidad de la informacin son aspectos crticos. En particular, la informacin sobre la composicin y calidad de varias carteras, incluyendo en una base consolidada, debera permitir a la gerencia evaluar rpido y exactamente el nivel del riesgo de crdito del banco a causa de sus actividades y determinar si el banco cumple con su estrategia para el riesgo de crdito. 63. Tambin es importante para los bancos tener sistemas de informacin gerencial para garantizar que las exposiciones que se estn acercando a los lmites de riesgo sean sealados a la alta gerencia. Todas las exposiciones tienen que ser incluidas en un sistema de medicin del lmite de riesgo. El sistema de informacin del banco tiene que poder sumar las exposiciones de prestatarios y contrapartes individuales e informar sobre las excepciones en los lmites del riesgo de crdito de manera oportuna y adecuada. 64. Los bancos deberan tener sistemas de informacin para permitir a la gerencia identificar concentraciones de riesgo en la cartera de crdito. La conformidad de la informacin tiene que ser revisada peridicamente por gerentes de lneas de negocio, la alta gerencia y el directorio para garantizar que es suficiente para la complejidad del negocio. De manera creciente, los bancos tambin estn diseando sistemas de informacin que permiten anlisis adicionales de la cartera de crdito, incluyendo las pruebas de presin econmica. Principio 12: Los bancos deben tener un sistema para monitorear la composicin y calidad general de la cartera de crdito. 65. Tradicionalmente, los bancos se han concentrado en la supervisin de crditos individuales al administrar su riesgo de crdito general. A pesar de que ello es importante, los bancos tambin deben tener un sistema para monitorear la composicin y calidad general de las diferentes carteras de crdito. 66. Una fuente continua de problemas relacionados con el crdito en los bancos son las concentraciones de la cartera de crdito. Las concentraciones del riesgo pueden tener varias formas y pueden ocurrir cuando un nmero significativo de crditos tienen caractersticas similares de riesgo. Las concentraciones ocurren cuando, entre otras cosas, la cartera del 23

banco contiene un alto nivel de crditos directos o indirectos a (i) una sola contraparte, (ii) un grupo de contrapartes relacionadas11, (iii) un sector industrial o econmico particular, (iv) una regin geogrfica, (v) un pas extranjero individual o un grupo de pases con economas que estn relacionadas estrechamente, (vi) un tipo de facilidad de crdito, o (vii) un tipo de valor. Las concentraciones tambin se presentan en los crditos con el mismo vencimiento. Las concentraciones pueden ser el resultado de vnculos ms complejos o sutiles entre crditos en la cartera. La concentracin de riesgo no solamente es aplicable a la otorgacin de prstamos, sino a todas las actividades bancarias que, por su ndole, implican un riesgo de contraparte. Un alto nivel de concentracin expone al banco a cambios adversos en el rea en el cual se concentran los crditos. 67. En muchos casos, debido al rea de operaciones de un banco, la ubicacin geogrfica o la falta de acceso a prestatarios o contrapartes econmicamente diversos, puede resultar extremadamente difcil evitar o reducir concentraciones. Adems, puede ser que los bancos quieran capitalizar su experiencia acumulada en cierto sector industrial o econmico. Tambin puede ser que el banco determine que recibe una compensacin adecuada por ciertas concentraciones de riesgo. Puede ser que los bancos tengan que utilizar alternativas para reducir o minimizar las concentraciones. Estas medidas pueden incluir la fijacin de precios para el riesgo adicional, tenencias crecientes de capital para compensar los riesgos adicionales y utilizar participaciones en prstamos para reducir la dependencia de un sector especfico de la economa o grupos de prestatarios relacionados. Los bancos deben tener cuidado de no concluir transacciones con prestatarios o contrapartes que no conocen o emprender actividades de crdito que no entienden plenamente solamente para diversificar. 68. Los bancos tienen posibilidades nuevas para administrar las concentraciones de crdito y otros problemas de la cartera. Incluyen mecanismos como la venta de prstamos, derivados de crdito, programas de reconversin en valores y otros mercados secundarios de prstamos. Sin embargo, los mecanismos para tratar problemas relacionados con concentraciones en la cartera implican riesgos que tambin tienen que ser identificados y administrados. En consecuencia, si un banco decide utilizar estos mecanismos, debe tener polticas y procedimientos y controles adecuados. Principio 13: Los bancos deberan tomar en cuenta los cambios futuros posibles en las condiciones econmicas al evaluar los crditos individuales y las carteras de crdito, y deberan evaluar sus exposiciones al riesgo de crdito bajo condiciones de presin. 69. Un elemento importante de la administracin sana del riego de crdito se refiere a discutir lo que podra ir mal en crditos individuales y en las diferentes carteras de crdito e incluir esta informacin como un factor en el anlisis de la conformidad del capital y las provisiones. Este ejercicio puede revelar reas no detectadas antes de exposicin posible al riego de crdito para el banco. Los vnculos entre diferentes categoras de riesgo que podran emerger en situaciones de crisis tienen que ser entendidos plenamente. En caso de circunstancias adversas, puede haber una correlacin grande de varios riesgos, 11

Vase nota al pie 5.

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especialmente el riesgo de crdito y de mercado. Los anlisis de escenarios posible y las pruebas de presin econmica son maneras tiles para evaluar las reas de posibles problemas. 70. Las pruebas de presin econmica deberan identificar posibles eventos o cambios futuros en las condiciones econmicas que podran tener efectos poco favorables en las exposiciones del crdito del banco y deberan evaluar la capacidad del banco para hacer frente a estos cambios. Hay tres reas que el banco podra analizar: (i) bajas en la economa o el sector; (ii) eventos de riesgo de mercado; y (iii) condiciones de liquidez. Las pruebas de presin econmica pueden ser desde alteraciones simples en los supuestos sobre uno o ms variables financieros, estructurales o econmicos hasta el uso de modelos financieros altamente sofisticados. Tpicamente, los bancos grandes que operan a nivel internacional utilizan estos modelos. 71. Sea cual sea el mtodo para pruebas de presin econmica que se utilice, la alta gerencia tiene que revisar los resultados de las pruebas peridicamente y se deberan tomar acciones adecuadas cuando los resultados son superiores a las tolerancias acordadas. Los resultados tambin tienen que ser incorporados en el proceso de asignacin y actualizacin de polticas y lmites. 72. El banco debera intentar identificar los tipos de situaciones, como ser las bajas econmicas, tanto en la economa entera como en sectores particulares, los niveles ms altos de lo esperado de incumplimiento y mora, o las combinaciones de eventos de crdito y de mercado, que pudieran causar prdidas o problemas de liquidez considerables. Estos anlisis tienen que realizarse en una base consolidada. Los anlisis de pruebas de presin econmica tambin deberan incluir planes de contingencias respecto de acciones que la gerencia puede tomar en ciertas circunstancias. Pueden incluir tcnicas de cobertura frente al resultado o de reduccin en el tamao de la exposicin.

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V.

GARANTIZAR CONTROLES ADECUADOS DEL RIESGO DE CRDITO

Principio 14: Los bancos deberan establecer un sistema de revisin independiente y continuo de crditos y los resultados de las revisiones deberan ser reportados directamente al directorio y la alta gerencia. 73. Ya que personas en todo el banco tienen la autoridad para otorgar crditos, el banco debera tener un sistema de revisin e informes internos para administrar eficazmente las diferentes carteras del banco. Este sistema debera suministrar suficiente informacin al directorio y la alta gerencia para que evalen el desempeo de los oficiales y la condicin de la cartera de crdito. 74. Las revisiones internas de crdito llevadas a cabo por individuos que no dependen de la funcin comercial proporcionan una evaluacin importante de crditos individuales y de la calidad general de la cartera de crdito. La funcin de revisin del crdito puede ayudar a evaluar el proceso de administracin del crdito general, a determinar la exactitud de las clasificaciones internas de riesgo y a juzgar si el oficial est monitoreando adecuadamente los crditos individuales. La funcin de revisin de crdito debera informar directamente al directorio, un comit con responsabilidades de auditora o a la alta gerencia sin autoridad respecto de prstamos. Principio 15: Los bancos tienen que garantizar que la funcin de otorgar crditos se administra adecuadamente y que las exposiciones del crdito se encuentran dentro de los niveles que son coherentes con normas prudenciales y lmites internos. Los bancos deberan establecer y realizar cumplir controles internos y otras prcticas para garantizar que las excepciones en las polticas, procedimientos y lmites son reportadas oportunamente al nivel gerencial apropiado. 75. El objetivo de la administracin del riesgo de crdito es mantener la exposicin al riesgo de crdito del banco dentro de los parmetros definidos por el directorio y la alta gerencia. La fijacin y ejecucin de controles internos, lmites de operacin y otras prcticas ayudar a garantizar que las exposiciones al riesgo de crdito no sean superiores a los niveles aceptables para el banco individual. Este sistema permitir a la gerencia del banco monitorear el cumplimiento con las polticas de crdito establecidas. 76. Los sistemas de lmites tienen que garantizar que la otorgacin de crdito superior a ciertos niveles preestablecidos se seala inmediatamente a la gerencia. Un sistema de lmites adecuado tiene que permitir que la gerencia controle las exposiciones al riesgo de crdito, inicie discusiones sobre oportunidades y riesgos y monitoree los riesgos frente a las tolerancias predeterminadas del riesgo de crdito. 77. Se tienen que realizar auditoras internas de los procesos de riesgo de crdito peridicamente para determinar si las actividades relacionadas con crdito cumplen con las polticas y procedimientos del banco para crdito, si los crditos son autorizados dentro de las pautas establecidas por el directorio del banco y si la existencia, calidad y el valor de los crditos individuales se reportan correctamente a la alta gerencia. Estas auditoras tambin tienen que ser utilizadas para identificar las reas dbiles en los procesos, polticas y 26

procedimientos de administracin de crdito y excepciones en las polticas, procedimientos y lmites. Principio 16: Los bancos deben tener un sistema para administrar los crditos con problemas y varias otras situaciones problemticas. 78. Una razn para establecer un proceso de revisin sistemtica del crdito es la identificacin de crditos debilitados o con problemas.12 Una reduccin en la calidad de crdito tiene que ser reconocida temprano, cuando hay ms opciones disponibles para mejorar el crdito. 79. Las polticas para el riesgo de crdito del banco tienen que definir claramente de qu forma un banco administrar los crditos con problemas. Hay diferencias en los mtodos y organizacin que los bancos utilizan para administrar los crditos con problemas. La responsabilidad de estos crditos puede ser asignada a la funcin de originacin, a una seccin especial de generacin de soluciones, o una combinacin de ambos, dependiendo del tamao e ndole del crdito y la razn de los problemas. 80. Los programas efectivos de solucin de problemas son crticos para administrar el riesgo en la cartera. Si un banco tiene problemas grandes relacionados con el crdito, es importante separar la funcin de generacin de soluciones del rea donde se origin el crdito. Los recursos adicionales, la experiencia y atencin concentrada de una seccin especial para generar soluciones generalmente mejoran los resultados de cobranza. Una seccin de soluciones puede ayudar a desarrollar una estrategia eficaz para rehabilitar un crdito con problemas o incrementar el monto de reembolso cobrado finalmente. Una seccin de generacin de soluciones con experiencia tambin puede proporcionar input valioso para reestructuraciones de crdito organizadas por la funcin comercial.

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Vase nota al pie 6.

27

VI.

EL PAPEL DE LOS SUPERVISORES

Principio 17: Los supervisores deberan exigir a los bancos que tengan un sistema eficaz para identificar, medir, monitorear y controlar el riesgo de crdito como parte de un enfoque general para la administracin del riesgo. Los supervisores deberan realizar una evaluacin independiente de las estrategias, polticas, prcticas y procedimientos de un banco referentes a la otorgacin de crdito y la administracin continua de la cartera. Los supervisores deberan considerar la fijacin de lmites prudenciales para limitar las exposiciones del banco respecto de prestatarios individuales o grupos de contrapartes relacionadas. 81. A pesar de que el directorio y la alta gerencia son los responsables finales de un sistema eficaz de la administracin del riesgo de crdito, los supervisores deberan, como parte de sus actividades corrientes de supervisin, evaluar el sistema en los bancos individuales para identificar, medir, monitorear y controlar el riesgo de crdito. Ello debera incluir una evaluacin de los instrumentos de medicin (como ser las clasificaciones internas y los modelos del riesgo de crdito) utilizados por el banco. Adicionalmente, deberan definir si el directorio supervisa eficazmente el proceso de administracin del riesgo de crdito del banco y si la gerencia monitorea las posiciones de riesgo, y el cumplimiento con y la conformidad de las polticas. 82. A fin de evaluar la calidad de los sistemas de administracin del riesgo de crdito, los supervisores pueden adoptar varios enfoques. Un elemento clave en esta evaluacin es la determinacin por los supervisores si un banco est utilizando procedimientos sanos de valuacin de activos. Ms tpicamente, los supervisores, o los auditores externos en el trabajo de quienes se basan en parte, realizan una revisin de la calidad de una muestra de crditos individuales. Si el anlisis de los supervisores coincide con el anlisis interno realizado por el banco, se puede depender en gran medida en el uso de las revisiones internas para evaluar la calidad general de la cartera de crdito y la conformidad de las provisiones y reservas. Los supervisores o auditores externos tambin tienen que evaluar la calidad del proceso de validacin del banco en el cual se utilizan clasificaciones internas de riesgo y/o modelos del riesgo de crdito. Los supervisores tambin tienen que revisar los resultados de las revisiones internas independientes respecto de la otorgacin de crdito y las funciones de administracin del crdito. Asimismo, los supervisores tienen que usar revisiones realizadas por los auditores externos del banco, si es que haya. 83. Los supervisores tienen que dedicar atencin al hecho de si la gerencia de un banco reconoce crditos con problemas temprano y toma las acciones adecuadas13. Los supervisores tienen que monitorear las tendencias en la cartera general de crdito del banco y discutir posibles deterioros con la alta gerencia. Asimismo, los supervisores tienen que evaluar si el capital del banco, adems de sus provisiones y reservas, es adecuado en relacin con el nivel del riesgo de crdito inherente en las diferentes actividades del banco en y fuera de la hoja de balance.

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Vase nota al pie 6.

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84. Al revisar la conformidad del proceso de administracin del riesgo de crdito, los supervisores nacionales tambin deberan determinar si el proceso es efectivo en diferentes lneas de negocio, subsidiarias y pases. Es importante que los supervisores evalen el sistema de administracin del riesgo de crdito no solamente a nivel de negocios individuales o entidades legales, sino tambin a lo largo de las diferentes actividades y subsidiarias dentro de la organizacin bancaria consolidada. 85. Despus de evaluar el sistema de administracin del riesgo de crdito, los supervisores tienen que discutir, junto con la gerencia, las debilidades detectadas en el sistema, las concentraciones excesivas, la clasificacin de crditos con problemas y la estimacin de provisiones adicionales y el efecto en la rentabilidad del banco de la suspensin de la acumulacin de intereses. Si los supervisores determinan que el sistema de administracin del riesgo de crdito del banco no es adecuado o eficaz para el perfil de riesgo especfico de este banco, tienen que garantizar que el banco toma medidas adecuadas para mejorar sus sistemas de administracin del riesgo de crdito. 86. Los supervisores tienen que considerar la definicin de lmites prudenciales (p.ej. lmites de exposiciones grandes) que son aplicables a todos los bancos, independientemente de la calidad de su proceso de administracin del riesgo de crdito. Estos lmites incluiran la restriccin de las exposiciones del banco a prestatarios individuales o grupos de contrapartes relacionadas. Los supervisores tambin pueden querer imponer ciertos requisitos de informes para crditos de cierto tipo o que exceden ciertos niveles establecidos. En particular, se tiene que prestar especial atencin a los crditos otorgados a contrapartes relacionadas.

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Apndice:

Fuentes Comunes de Problemas Grandes de Crdito

1. La mayora de los problemas bancarios grandes han sido causados explcitamente o indirectamente por la debilidad en la administracin del riesgo de crdito. La experiencia de los supervisores demuestra que ciertos problemas clave tienden a repetirse. Generalmente, las prdidas serias de crdito en un sistema bancarios reflejan problemas simultneos en varias reas, como ser las concentraciones, una falta de seguimiento y un monitoreo inadecuado. En este apndice se resumen algunos de los problemas ms comunes relacionados con las reas de concentraciones, el procesamiento de crditos, y exposiciones de crditos sensibles al mercado y la liquidez. Concentraciones 2. Probablemente, las concentraciones son la causa ms importante de problemas grandes de crdito. Las concentraciones de crdito se consideran como cualquier exposicin en la cual las prdidas potenciales son grandes relacionadas con el capital del banco, sus activos totales o, si existen medidas adecuadas, el nivel general de riesgo del banco. Las prdidas relativamente grandes14 pueden reflejar no solamente exposiciones grandes, sino tambin el potencial para porcentajes muy altos de prdidas en caso de mora. 3. Las concentraciones de crdito pueden ser agrupadas en dos categoras grandes: Concentraciones de crdito convencionales incluiran concentraciones de crditos a prestatarios o contrapartes individuales, un grupo de contrapartes relacionadas, y sectores o industrias, como ser bienes inmuebles comerciales, y petrleo y gas. Concentraciones basadas en factores de riesgo comunes o correlacionados reflejan factores ms sutiles o ms especficos para la situacin, y muchas veces slo salen a la luz mediante anlisis. Las perturbaciones recientes en Asia y Rusia muestran que los vnculos estrechos entre mercados emergentes en condiciones de presin y correlaciones previamente no detectadas entre los riesgos de mercado y de crdito, y entre estos riesgos y el riesgo de liquidez, pueden causar prdidas generalizadas.

4. Muchas veces, los ejemplos de concentraciones basadas en el potencial para prdidas muy profundas comprenden factores como ser el efecto de palanca, la opcionalidad, la correlacin de factores de riesgo y financiamientos estructurados que concentran el riesgo en ciertas partes. Por ejemplo, es probable que un prestatario altamente endeudado genere prdidas de crdito ms grandes para un choque grave de precios o econmico que un prestatario menos endeudado cuyo capital puede absorber una porcin significativa de cualquier prdida. El inicio de devaluaciones en la tasa de cambio a fines de 1997 en Asia revel la correlacin entre la devaluacin de la tasa de cambio y los deterioros en la condicin financiera de contrapartes de derivados en divisas extranjeras residentes en el pas sujeto a devaluacin, generando prdidas considerables en los montos nominales de estos derivados. El riesgo en un grupo de activos puede ser concentrado en una 14

Las prdidas reflejan la exposicin y el porcentaje de prdida en caso de mora.

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reconversin en valores en partes subordinadas y crditos a vehculos de propsitos especiales apalancados, que en caso de baja sufriran prdidas significativas. 5. Debido a la ndole repetitiva de los problemas de concentracin de crdito, especialmente respecto de concentraciones de crdito convencionales, surge el tema respecto del por qu los bancos permiten que se desarrollen concentraciones. En primer lugar, al desarrollar su estrategia comercial, la mayora de los bancos se enfrentan con un intercambio inherente entre optar por especializarse en unas reas clave a fin de lograr una posicin lder en el mercado y diversificar los flujos de ingresos, especialmente cuando participan en segmentos del mercado voltiles. Este intercambio ha sido empeorado por la competencia intensificada entre bancos y no bancos para las actividades bancarias tradicionales, como ser crditos para corporaciones de inversin. Ms frecuentemente, parece que las concentraciones surgen porque los bancos identifican industrias calientes que estn creciendo rpidamente y utilizan supuestos exageradamente optimistas sobre las perspectivas futuras del sector, especialmente la evaluacin de activos y la posibilidad de ganar comisiones y/o spreads por encima del promedio. Parece que los bancos son sensibles a olvidarse de los peligros en estas situaciones cuando se concentran en el crecimiento de activos o en la porcin del mercado. 6. Los supervisores de bancos deberan tener regulaciones especficas para limitar las concentraciones a un prestatario o grupo de prestatarios relacionados, y, de hecho, deberan exigir a los bancos definir lmites ms bajos para la exposicin de un prestatario individual. La mayora de los que administran el riesgo de crdito en los bancos tambin monitorean las concentraciones sectoriales. Muchos bancos estn explorando tcnicas para identificar concentraciones en base a factores de riesgo comunes o correlaciones entre factores. Mientras que puede ser difcil para los bancos pequeos no estar en o cerca de los lmites de concentraciones, las organizaciones bancarias muy grandes tienen que reconocer que, debido a su base de capital grande, sus exposiciones a deudores individuales pueden llegar a niveles imprudentes a pesar de seguir dentro de los lmites regulatorios. Problemas del Proceso de Crdito 7. Muchos problemas de crdito revelan debilidades bsicas en los procesos de otorgar y monitorear el crdito. A pesar de que las deficiencias en las garantas y administracin de las exposiciones del crdito relacionadas con el mercado representan fuentes importantes de prdidas en los bancos, muchos problemas de crdito se hubieran evitado o minimizado mediante un proceso interno de crdito fuerte. 8. Para muchos bancos la realizacin de una evaluacin profunda de crdito es un gran reto. Para los prstamos tradicionales de bancos, las presiones competitivas y el crecimiento de tcnicas de consorcios de prstamos crean limitaciones de tiempo que interfieren con la diligencia debida bsica. La globalizacin de los mercados de crdito incrementa la necesidad de informacin financiera basada en normas contables sanas y datos macroeconmicos y de flujos de fondos oportunos. Si esta informacin no est disponible o no es confiable, los bancos pueden renunciar a los anlisis econmicos y financieros y apoyar las decisiones de crdito en indicadores simples de la calidad de crdito, especialmente si observan una necesidad de ganar una posicin competitiva en un mercado 31

extranjero de rpido crecimiento. Finalmente, los bancos pueden necesitar nuevos tipos de informacin, como ser mediciones de riesgo, e informacin financiera ms frecuente, para evaluar contrapartes relativamente ms nuevas, como ser inversionistas institucionales e instituciones altamente endeudadas. 9. La ausencia de tests y validacin de tcnicas nuevas de prstamos es otro problema importante. La adopcin de tcnicas de prstamos no probadas en reas nuevas o innovadoras del mercado, especialmente las tcnicas que renuncian a los principios sanos de diligencia debida o parmetros tradicionales para apalancamiento, han causado problemas graves en muchos bancos. La prctica sana exige la aplicacin de principios bsicos a nuevos tipos de actividad de crdito. Cualquier tcnica nueva implica inseguridad sobre su efectividad. Esta inseguridad debera ser reflejada en indicadores ms conservadores y corroboradores de la calidad de crdito. Un ejemplo del problemas es el uso ms amplio de modelos de puntuacin del crdito en prstamos de consumo en los Estados Unidos y algunos otros pases. Las prdidas grandes de crdito conocidas en algunos bancos para ciertas partes de productos de mercadeo masivo indican el potencial de debilidades de puntuacin. 10. Algunos problemas de crdito pueden ser el resultado de decisiones subjetivas de la alta gerencia de un banco. Ello incluye la otorgacin de crditos a empresas de las que son propietarios o con las que estn asociadas, a amigos personales, a personas con una reputacin de tener un buen sentido financiero o para cumplir con una agenda personal, como ser respecto de cultivar relaciones con celebridades. 11. Muchos bancos que han tenido problemas en la calidad de activos en los aos 90, no tenan un proceso eficaz de revisin de crdito (y, realmente, muchos bancos no tenan una funcin de revisin de crdito). La revisin de crdito en los bancos ms grandes es generalmente un departamento que consiste de analistas, independientes de los oficiales de crdito, que evalan independientemente la calidad de un crdito o una relacin de crdito en base a documentacin como por ejemplo los estados financieros, anlisis de crdito proporcionados por el oficial de cuentas y evaluaciones de garantas colaterales. En los bancos ms pequeos, esta funcin puede ser ms limitada y realizada por auditores externos o internos. El objetivo de la revisin de crdito es de hacer controles adecuados para garantizar que los crditos se hacen de acuerdo con la poltica del banco y para proporcionar un juicio independiente de la calidad de los activos, sin que sea influido por relaciones con el prestatario. La revisin eficaz del crdito no slo ayuda a detectar crditos con garantas dbiles, sino tambin ayuda a evitar que se otorguen crditos dbiles, ya que los oficiales de crdito tendrn ms cuidado si saben que su trabajo ser sujeto a revisin. 12. Un problema comn e importante en los mercados con problemas a principios de los aos 90 fue la falta de monitoreo de los prestatarios o valores de garantas colaterales. Muchos bancos olvidaron obtener informacin financiera peridica de los prestatarios o evaluaciones de bienes inmuebles a fin de evaluar la calidad de prstamos en sus libros y la conformidad de la garanta colateral. En consecuencia, muchos bancos no reconocan las seales tempranas del deterioro en la calidad del activo y desaprovecharon oportunidades para trabajar con los prestatarios para frenar su deterioro financiero y para proteger la posicin del banco. Esta falta de monitoreo condujo a un proceso costoso por la alta 32

gerencia para determinar la dimensin y seriedad de los prstamos con problemas y causaron prdidas grandes. 13. En algunos casos, el no haber realizado anlisis financieros y anlisis de la diligencia debida adecuados y no haber monitoreado el prestatario puede resultar en una imposibilidad de realizar controles para detectar el fraude relacionado con el crdito. Por ejemplo, los bancos que han conocido prdidas relacionadas con fraude no han verificado la garanta colateral, como ser bienes en un almacn o en una sala de exposicin, no han autenticado o valuado los activos financieros presentados como garantas colaterales, o no han exigido estados financieros auditados y no los han analizado con cuidado. Un departamento eficaz de revisin de crdito y evaluaciones independientes de garantas colaterales son medidas de proteccin importantes, particularmente para garantizar que los oficiales de crdito y otro personal interno no estn en complicidad con los prestatarios. 14. Adems de las deficiencias en la diligencia debida y los anlisis de crdito, los problemas de crdito del banco reflejan otros problemas repetitivos en decisiones de otorgacin de crdito. Algunos bancos analizan los crditos y deciden sobre trminos de crdito apropiados de no precio, pero no utilizan la fijacin de precios sensibles a riesgos. Los bancos que no tienen una metodologa sana de fijacin de precios y la disciplina para seguir coherentemente esta metodologa tendern a atraer una parte desproporcionada de los riesgos relacionados con la fijacin en un precio debajo del valor. Estos bancos tendrn desventajas crecientes frente a los bancos que tienen mayor capacidad de fijacin de precios. 15. Muchos bancos han conocido prdidas de crdito porque no tienen suficiente cuidado con ciertos arreglos de crditos apalancados. De acuerdo con lo sealado arriba, el crdito otorgado a prestatarios altamente endeudados tendr mayores prdidas en caso de mora. De manera similar, las estructuras apalancadas como ser algunas estrategias de readquisicin o reestructuracin de deudas, o estructuras que implican opciones especiales para el cliente, generalmente introducen riesgos de crdito concentrados en la cartera de crdito del banco y slo deberan ser utilizados con clientes que son fuertes econmicamente. No obstante, a menudo estas estructuras son ms atractivas para prestatarios dbiles porque el financiamiento les permite una ganancia a la alza considerable si todo marcha bien, y las prdidas del prestatario se limitan al valor neto. 16. Las actividades de crdito de muchos bancos implican prstamos frente a colaterales reales. Al prestar frente a activos reales, muchos bancos no han logrado evaluar adecuadamente la correlacin entre la condicin financiera del prestatario y los cambios en precios y la liquidez del mercado para activos colaterales. Parece que muchos prstamos en base a activos (es decir, financiamiento comercial, arrendamiento para equipo, y factoraje) y prstamos para bienes inmuebles comerciales implican una correlacin relativamente alta entre la solvencia del prestatario y los valores de activos. Ya que generalmente el ingreso del prestatario, la fuente principal de reembolso, est vinculado con los activos en cuestin, el deterioro en el flujo de ingresos del prestatario, debido a problemas econmicos del sector o en la regin, puede estar acompaado por deterioros en los valores de activos para la garanta colateral. Algunos prstamos de consumo en base a activos (es decir prstamos de participacin nacionales, auto financiamiento) presentan una relacin similar, pero ms 33

dbil, entre la salud financiera de los consumidores y los mercados para activos de consumo. 17. Un problema relacionado es que muchos bancos no toman en cuenta de manera suficiente los efectos de los ciclos comerciales al prestar. Si las perspectivas de ingresos y los valores de activos incrementan en la parte creciente del ciclo econmico, los anlisis de crdito pueden incluir supuestos exageradamente optimistas. A menudo, los sectores, como ser el menudeo, bienes inmuebles comerciales, sociedades de inversin en bienes inmuebles, servicios pblicos, y prstamos de consumo sufren efectos coyunturales fuertes. A veces, el ciclo se relaciona menos con las condiciones comerciales generales que el ciclo de producto en un sector relativamente nuevo y creciendo rpidamente, como ser servicios de salud y telecomunicaciones. Las pruebas eficaces de presin econmica que toman en cuenta los efectos del ciclo comercial o de producto forman parte de un enfoque para incorporar un entendimiento ms claro del riesgo de crdito del prestatario en las decisiones sobre crdito. 18. Ms generalmente, muchos problemas de garantas reflejan la ausencia de una consideracin profunda de los escenarios a la baja. Adems del ciclo comercial, los prestatarios pueden ser vulnerables a los cambios en factores de riesgo como ser los precios especficos de mercancas, cambios en el paisaje competitivo y la inseguridad del xito en estrategias comerciales o direcciones gerenciales. Muchos prestamistas no hacen pruebas de presin econmica o no analizan el crdito, utilizando supuestos suficientemente adversos y, por ende, no detectan los puntos vulnerables. Exposiciones de Crdito Sensibles al Mercado y la Liquidez 19. Las exposiciones sensibles al mercado y la liquidez son un reto especial para los procesos de crdito en los bancos. Las exposiciones sensibles al mercado incluyen contratos en divisas extranjeras y derivados financieros. Las exposiciones sensibles a la liquidez incluyen acuerdos de margen y garantas colaterales con reembolsos de margen peridicos, lneas de proteccin de liquidez, compromisos y algunas cartas de crdito, y algunas provisiones para reconversiones en valores. La ndole contingente de la exposicin en estos instrumentos requiere que el banco tenga la capacidad de evaluar la distribucin de probabilidad del tamao de la exposicin actual en el futuro y su impacto en el apalancamiento y la liquidez del prestatario y el banco. 20. Un problema que casi todas las instituciones financieras encuentran es la necesidad de desarrollar medidas adecuadas de exposicin que pueden ser comparadas fcilmente con prstamos y otras exposiciones de crdito. En cierta medida, este problema se describe en el estudio de enero de 1999 de la Comisin de Basilea sobre exposiciones de instituciones altamente endeudadas.15

Vase Interacciones de Bancos con Instituciones Altamente Endeudadas y Prcticas Sanas para las Interacciones de Bancos con Instituciones Altamente Endeudadas (enero de 1999).

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21. Los instrumentos sensibles al mercado requieren un anlisis cuidadoso de la disposicin y capacidad de pago del cliente. La mayora de los instrumentos sensibles al mercado, como ser los derivados financieros, se consideran como instrumentos relativamente sofisticados, que requieren algunos esfuerzos del banco y el cliente para garantizar que el cliente entiende bien el contrato. El vnculo con cambios en precios de activos en mercados financieros significa que el valor de estos instrumentos puede cambiar muy drsticamente y negativamente para el cliente, generalmente con una probabilidad pequea, pero no cero. Las pruebas efectivas de presin econmica pueden revelar la posibilidad de prdidas grandes, que debera ser divulgada a los clientes, de acuerdo con las prcticas sanas. Los bancos han sufrido prdidas considerables porque no han tenido cuidado en garantizar que el cliente entendi plenamente la transaccin al inicio y los movimientos en precios posteriores adversos han resultado en que el cliente debe un monto significativo al banco. 22. Los acuerdos o instrumentos de crdito sensibles a la liquidez requieren un anlisis cuidadoso de la vulnerabilidad del cliente a presiones de liquidez, ya que la exposicin del banco puede crecer rpidamente si los clientes son sujetos a estas presiones. Esta presin incrementada de tener suficiente liquidez para cumplir con acuerdos de margen que apoyan actividades de segundo mercado o acuerdos de pago y compensacin puede reflejar directamente la volatilidad del precio de mercado. En otros casos, las presiones de liquidez en el sistema financiero pueden reflejar preocupaciones respecto del crdito y una limitacin de la actividad normal de crditos, conduciendo a los prestatarios a utilizar lneas de proteccin de liquidez o compromisos. Las presiones de liquidez tambin pueden ser el resultado de una administracin inadecuada del riesgo de liquidez por el cliente o un deterioro en su solvencia, por ende, la evaluacin del perfil de riesgo de liquidez del prestatario o la contraparte es otro elemento importante del anlisis de crdito. 23. El nivel de riesgo de los instrumentos sensibles al mercado y la liquidez cambia con los cambios en la distribucin subyacente de cambios en precios y condiciones de mercado. Para los instrumentos sensibles al mercado, por ejemplo, los incrementos en la volatilidad de cambios de precios incrementan las exposiciones potenciales. Por eso, los bancos deberan realizar pruebas de presin para los supuestos de volatilidad. 24. Las exposiciones sensibles al mercado y la liquidez, ya que son sujetas a probabilidades, pueden ser correlacionadas con la solvencia del prestatario. Esta es una conclusin importante que se sac de la conmocin en el mercado en Rusia, Asia y en otras partes en 1997 y 1998. El mismo factor que cambia el valor de un instrumento sensible al mercado o la liquidez tambin puede influir en la salud financiera y perspectivas futuras del prestatario. Los bancos tienen que analizar la relacin entre las exposiciones sensibles al mercado o a la liquidez y el riesgo de mora del prestatario. La realizacin de pruebas de presiones choques en los factores de mercado o liquidez - es un elemento clave de ese anlisis.

Traduccin de la Superintendencia de Bancos y Entidades de Bolivia. 35