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ACTIVOS 2008

DISPONIBLE $ 7,403,470,000 $ 4,307,440,000 1.014%


INVERSIONES TEMPORALES $ 822,920,000 $ 944,870,000 0.113%
DEUDORES $ 109,003,220,000 $ 126,083,140,000 14.926%
INVENTARIO $ 65,942,890,000 $ 53,498,220,000 9.030%
DIFERIDOS $ 4,162,170,000 $ 1,628,790,000 0.570%
TOTAL ACTIVO CORRIENTE $ 187,334,670,000 $ 186,462,460,000 25.653%
INVERSIONES A LARGO PLAZO $ 162,619,670,000 $ 136,871,020,000 22.268%
DEUDORES A LARGO PLAZO $ 19,996,360,000 $ 21,919,090,000 2.738%
PROPIEDADES PLANTA Y EQUIPO $ 193,917,170,000 $ 165,124,580,000 26.554%
Costo propiedades planta y equ $ 358,242,450,000 $ 313,629,210,000 49.056%
Depreciacion acumulada $ -164,325,280,000 $ -148,504,630,000 -22.502%
INTANGIBLES $ 11,807,040,000 $ 11,825,900,000 1.617%
DIFERIDOS $ 1,065,600,000 $ 894,380,000 0.146%
OTROS ACTIVOS $ 1,748,980,000 $ 873,230,000 0.239%
TOTAL VALORIZACIONES $ 151,781,010,000 $ 137,147,190,000 20.784%
Valoriz. de inversiones $ 20,711,130,000 $ 22,819,120,000 2.836%
Valoriz. de propied planta y $ 131,069,890,000 $ 114,328,070,000 17.948%
TOTAL ACTIVO LARGO PLAZO $ 542,935,840,000 $ 474,655,390,000 74.347%
TOTAL ACTIVO $ 730,270,500,000 $ 661,117,850,000 100.000%

PASIVO Y PATRIMONIO 2008


OBLIGACIONES FINANCIERAS $ 19,628,290,000 $ 45,291,790,000 2.688%
Obligaciones moneda legal $ 10,653,930,000 $ 27,158,950,000 1.459%
Obligaciones moneda extranjera $ 8,974,360,000 $ 18,132,840,000 1.229%
PROVEEDORES $ 75,560,200,000 $ 79,859,540,000 10.347%
CUENTAS POR PAGAR $ 13,586,310,000 $ 16,672,530,000 1.860%
A casa matriz $- $- 0.000%
A companias vinculadas $ 73,440,000 $ 32,560,000 0.010%
A contratistas $- $- 0.000%
Deudas con socios y accionista $- $- 0.000%
Dividendos y participaciones $ 5,620,120,000 $ 4,521,940,000 0.770%
Iva Retenido $ 737,030,000 $ 916,210,000 0.101%
Impuesto de Ind. y Comercio $ 94,630,000 $ 121,680,000 0.013%
Otras cuentas por pagar $ 7,061,090,000 $ 11,080,140,000 0.967%
IMPUESTOS GRAVAMENES $ 738,480,000 $ 971,580,000 0.101%
OBLIGACIONES LABORALES $ 3,200,500,000 $ 2,637,070,000 0.438%
PASIVOS ESTIMADOS $ 10,351,740,000 $ 7,933,040,000 1.418%
DIFERIDOS $ 607,610,000 $ 646,200,000 0.083%
OTROS PASIVOS $ 552,890,000 $- 0.076%
TOTAL PASIVO CORRIENTE $ 124,226,020,000 $ 154,011,750,000 17.011%
OBLIGACIONES FINANCIERAS $ 125,614,810,000 $ 67,557,830,000 17.201%
Obligaciones moneda legal $ 117,463,100,000 $ 61,513,560,000 16.085%
Obligaciones moneda extranjera $ 8,151,710,000 $ 6,044,270,000 1.116%
PROVEEDORES $- $- 0.000%
CUENTAS POR PAGAR $ 39,005,890,000 $ 42,894,100,000 5.341%
OBLIGACIONES LABORALES $- $- 0.000%
PASIVOS ESTIMADOS Y PROVISIONE $ 5,063,990,000 $ 5,018,290,000 0.693%
DIFERIDOS $- $- 0.000%
OTROS PASIVOS $- $- 0.000%
BONOS Y PAPELES COMERCIALES $ 50,000,000,000 $ 50,000,000,000 6.847%
IMPUESTOS $- $- 0.000%
TOTAL PASIVO NO CORRIENTE $ 219,684,690,000 $ 165,470,220,000 30.083%
TOTAL PASIVO $ 343,910,710,000 $ 319,481,970,000 47.094%
CAPITAL SOCIA $ 18,518,420,000 $ 18,518,420,000 2.536%
SUPERAVIT DE CAPITAL $ 37,571,780,000 $ 24,475,930,000 5.145%
Prima en colocacion de accione $- $- 0.000%
Otras $- $- 0.000%
Metodo de Participacion y Otra $ 37,571,780,000 $ 24,475,930,000 5.145%
RESERVAS $ 66,576,930,000 $ 52,884,340,000 9.117%
Obligatorias $ 9,354,680,000 $ 9,354,680,000 1.281%
RESERVAS ESTATUTARIAS $ 57,222,250,000 $ 43,529,660,000 7.836%
Otras reservas $ 57,222,250,000 $ 43,529,660,000 7.836%
REVALORIZACION DEL PATRIMONIO $ 77,405,850,000 $ 72,436,910,000 10.600%
RESULTADOS DEL EJERCICIO $ 34,505,790,000 $ 36,173,090,000 4.725%
SUPERAVIT POR VALORIZACIONES $ 151,781,020,000 $ 137,147,190,000 20.784%
TOTAL PATRIMONIO $ 386,359,790,000 $ 341,635,880,000 52.906%
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO $ 730,270,500,000 $ 661,117,850,000 100.000%

ESTADO DE RESULTADOS
Ingresos Operacionales $ 565,301,910,000 $ 505,056,680,000 100.000%
Ventas y/o Prest Servicios Nacionales $ 353,367,210,000 $ 303,147,750,000 62.509%
Ventas y/o Prest Servicios Extranjeros $ 211,934,700,000 $ 201,908,930,000 37.491%
Otros Ingresos Operacionales $0 $0 0.000%
Menos Costo de Ventas $ 383,482,640,000 $ 352,853,990,000 67.837%
Costos de Ventas y Prest Servicios $ 383,482,640,000 $ 352,853,990,000 67.837%
UTILIDAD BRUTA $ 181,819,270,000 $ 152,202,690,000 32.163%
Menos Gastos Operacionales $ 166,690,200,000 $ 147,842,500,000 29.487%
Gastos de Administracion $ 23,138,880,000 $ 22,949,690,000 4.093%
Gastos de Ventas $ 143,551,320,000 $ 124,892,810,000 25.394%
UTILIDAD OPERACIONAL $ 15,129,070,000 $ 4,360,190,000 2.676%
Ingresos no Operacionales $ 82,401,350,000 $ 77,076,900,000 14.577%
Otras Ventas $ 594,290,000 $ 621,240,000 0.105%
Financieros $ 24,615,130,000 $ 15,337,720,000 4.354%
Dividendos y Participaciones $ 941,530,000 $ 848,920,000 0.167%
Otros Ingresos no Operacionales $ 56,250,400,000 $ 60,269,020,000 9.951%
Menos Gastos no Operacionales $ 56,940,820,000 $ 43,790,530,000 10.073%
Financieros $ 53,120,860,000 $ 40,201,280,000 9.397%
Otros Gastos no Operacionales $ 3,819,960,000 $ 3,589,250,000 0.676%
Correccion Monetaria $0 $0 0.000%
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS $ 40,589,600,000 $ 37,646,560,000 7.180%
Menos Impuestos de Renta y Complementarios $ 6,083,790,000 $ 1,473,450,000 1.076%
GANANCIAS Y PERDIDAS $ 34,505,810,000 $ 36,173,110,000 6.104%
2007 LH
0.652% 71.876%
0.143% -12.907%
19.071% -13.547%
8.092% 23.262%
0.246% 155.538%
28.204% 0.468% $ 187,334,670,000 $ 186,462,460,000
20.703% 18.812%
3.315% -8.772%
24.977% 17.437%
47.439% 14.225% 54%
-22.463% 10.653% -46%
1.789% -0.159%
0.135% 19.144%
0.132% 100.289%
20.745% 10.670%
3.452% -9.238%
17.293% 14.644%
71.796% 14.385% $ 542,935,830,000 $ 474,655,390,000
100.000% 10.460% $ 730,270,500,000 $ 661,117,850,000

2007 LH
6.202% -56.663%
3.719% -60.772%
2.483% -50.508%
10.936% -5.384%
2.283% -18.511%
0.000% 0.000%
0.004% 125.553%
0.000% 0.000%
0.000% 0.000%
0.619% 24.286%
0.125% -19.557%
0.017% -22.230%
1.517% -36.273%
0.133% -23.992%
0.361% 21.366%
1.086% 30.489%
0.088% -5.972%
0.000% 0.000%
21.090% -19.340% $ 124,226,020,000 $ 154,011,750,000
9.251% 85.937%
8.423% 90.955%
0.828% 34.867%
0.000% 0.000%
5.874% -9.065%
0.000% 0.000%
0.687% 0.911%
0.000% 0.000%
0.000% 0.000%
6.847% 0.000%
0.000% 0.000%
22.659% 32.764% $ 219,684,690,000 $ 165,470,220,000
43.748% 7.646% $ 343,910,710,000 $ 319,481,970,000
2.536% 0.000%
3.352% 53.505%
0.000% 0.000%
0.000% 0.000%
3.352% 53.505%
7.242% 25.892%
1.281% 0.000%
5.961% 31.456%
5.961% 31.456%
9.919% 6.860%
4.953% -4.609%
18.780% 10.670%
46.782% 13.091% $ 386,359,790,000 $ 341,635,880,000
100.000% 10.460% $ 730,270,500,000 $ 661,117,850,000

100.000% 11.928%
60.023% 16.566%
39.977% 4.965%
0.000%
69.864% 8.680%
69.864% 8.680%
30.136% 19.459%
29.272% 12.748%
4.544% 0.824%
24.728% 14.940%
0.863% 246.982%
15.261% 6.908%
0.123% -4.338%
3.037% 60.488%
0.168% 10.909%
11.933% -6.668%
8.670% 30.030%
7.960% 32.137%
0.711% 6.428%
0.000%
7.454% 7.818%
0.292% 312.894%
7.162% -4.609%
CAPITAL DE TRABJO OPERATIVO 2008 2007 % VAR
Deudores Comerciales $ 109,003,220,000 $ 126,083,140,000 -13.5%
Inventarios $ 65,942,890,000 $ 53,498,220,000 23.3%
Diferidos $ 4,162,170,000 $ 1,628,790,000 155.5%
Capital de Trabajo Operativo (KTO) $ 179,108,280,000 $ 181,210,150,000 -1.2%

CAPITAL FIJO
PROPIEDADES PLANTA Y EQUIPO $ 193,917,170,000 $ 165,124,580,000 17.4%
Valoriz. de propied planta y $ 131,069,890,000 $ 114,328,070,000 14.6%
CAPITAL FIJO $ 324,987,060,000 $ 279,452,650,000 16.3%

Otros activos operacionales $ 1,748,980,000 $ 873,230,000 100.3%

ACTIVO OPERATIVO $ 505,844,320,000 $ 461,536,030,000 9.6%


PASIVO OPERATIVO $ 93,693,100,000 $ 100,786,920,000 -7.0%
ACTIVO OPERATIVO NETO $ 412,151,220,000 $ 360,749,110,000 14.2%

Pasivo Operativo
Proveedores $ 75,560,200,000 $ 79,859,540,000 -5.4%
Costos y Gastos por Pagar $ 13,586,310,000 $ 16,672,530,000 -18.5%
Cuentas por pagar Fiscales $ 738,480,000 $ 971,580,000 -24.0%
Cuentas por pagar Laborales $ 3,200,500,000 $ 2,637,070,000 21.4%
Diferidos $ 607,610,000 $ 646,200,000 -6.0%
Pasivo Operativo $ 93,693,100,000 $ 100,786,920,000 -7.0%

Capital de Trabajo Neto Operativo


Capital de Trabajo Operativo (KTO) $ 179,108,280,000 $ 181,210,150,000 -1.2%
Pasivo Operativo $ 93,693,100,000 $ 100,786,920,000 -7.0%
KTNO $ 85,415,180,000 $ 80,423,230,000 6.2%
INDICADORES DE PRODUCTIVIDAD
2008 2007 Variación
Ingresos $ 565,301,910,000 $ 505,056,680,000 11.93%
KTO $ 179,108,280,000 $ 181,210,150,000 -1.16%
Productividad del KTO 3.16 2.79 13.24%

Ingresos $ 565,301,910,000 $ 505,056,680,000 11.93%


Capital Fijo $ 324,987,060,000 $ 279,452,650,000 16.29%
Productividad del Capital Fijo 1.74 1.81 -3.75%

Ingresos $ 565,301,910,000 $ 505,056,680,000 11.93%


KTNO $ 85,415,180,000 $ 80,423,230,000 6.21%
Productividad del KTNO 6.62 6.28 5.39%

Ingresos $ 565,301,910,000 $ 505,056,680,000 11.93%


Activo Operativo $ 505,844,320,000 $ 461,536,030,000 9.60%
Productividad del Activo Operativo 1.118 1.094 2.12%

Ingresos $ 565,301,910,000 $ 505,056,680,000 11.93%


Activo operativo neto $ 412,151,220,000 $ 360,749,110,000 14.25%
Productividad del AON 1.3716 1.4000 -2.03%

Ingreos $ 565,301,910,000 $ 505,056,680,000 11.93%


Otros Activos Operativos $ 1,748,980,000 $ 873,230,000 100.29%
Productividad de OAO 323.22 578.38 -44.12%

Costo de ventas $ 383,482,640,000 $ 352,853,990,000 8.68%


Deudores $ 109,003,220,000 $ 126,083,140,000 -13.55%
Productividad cartera 3.52 2.80 25.71%

Deudores *360 $ 39,241,159,200,000 $ 45,389,930,400,000 -13.55%


Costo de Ventas $ 383,482,640,000 $ 352,853,990,000 8.68%
Dias de Recaudo 102.33 128.64 -20.45%

Inventarios *360 $ 23,739,440,400,000 $ 19,259,359,200,000 23.26%


Costo de ventas $ 383,482,640,000 $ 352,853,990,000 8.68%
Dias de Reposición de inventario 61.90 54.58 13.42%

Gastos de Operación $ 166,690,200,000 $ 147,842,500,000 12.75%


Ingresos $ 565,301,910,000 $ 505,056,680,000 11.93%
% Gastos de Operación 29.49% 29.27% 0.73%

Gastos de Administración $ 23,138,880,000 $ 22,949,690,000 0.82%


Ingresos $ 565,301,910,000 $ 505,056,680,000 11.93%
% Gastos de Administración 4.09% 4.54% -9.92%

Gastos de Ventas $ 143,551,320,000 $ 124,892,810,000 14.94%


Ingresos $ 565,301,910,000 $ 505,056,680,000 11.93%
% Gastos de Ventas 25.39% 24.73% 2.69%

INDICADORES DE EFICIENCIA
Utilidad bruta $ 181,819,270,000 $ 152,202,690,000 19.46%
Ventas $ 565,301,910,000 $ 505,056,680,000 11.93%
Margen Bruto 32.16% 30.14% 6.73%

Utilidad Operativa $ 15,129,070,000 $ 4,360,190,000 246.98%


Ventas $ 565,301,910,000 $ 505,056,680,000 11.93%
Margen Operativo antes de Impuestos 2.68% 0.86% 210.00%

Utilidad Operativa despues de Impuestos $ 10,136,476,900 $ 2,921,327,300 246.98%


Ventas $ 565,301,910,000 $ 505,056,680,000 11.93%
Margen Operativo despues de Impuestos 1.79% 0.58% 210.00%

Utilidad Neta $ 34,505,810,000 $ 36,173,110,000 -4.61%


Ventas $ 565,301,910,000 $ 505,056,680,000 11.93%
Margen Neto 6.10% 7.16% -14.78%

RENTABILIDAD
Utilidad Neta $ 34,505,810,000 $ 36,173,110,000 -4.61%
Activos Totales $ 730,270,500,000 $ 661,117,850,000 10.46%
ROA 4.73% 5.47% -13.64%

Utilidad Operativa Despues de Impuestos $ 10,136,476,900 $ 2,921,327,300 246.98%


Activo Operativo Neto $ 412,151,220,000 $ 360,749,110,000 14.25%
RONA 2.46% 0.81% 203.71%

Utilidad Operativa $ 15,129,070,000 $ 4,360,190,000 246.98%


Activo Operativo $ 505,844,320,000 $ 461,536,030,000 9.60%
ROPER 2.99% 0.94% 216.59%

Utilidad Neta $ 34,505,810,000 $ 36,173,110,000 -4.61%


Patrimonio $ 386,359,790,000 $ 341,635,880,000 13.09%
ROE 8.93% 10.59% -15.65%

INGRESOS $ 565,301,910,000 $ 505,056,680,000 11.93%


COSTOS DE VENTAS $ 383,482,640,000 $ 352,853,990,000 8.68%

Pasivo Operativo $ 93,693,100,000 $ 100,786,920,000


Activos $ 730,270,500,000 $ 661,117,850,000
% Financiacion 12.8% 15.2%
Productividad
Activo Operacional

1.09 1.12

Rentabilidad
Operativa

2007 2008
0.94% 2.99%

Margen Operativo
0.9% 2.7%
Dias Recaudo

Productividad KTO 128.6

2.79 3.16
ctividad
peracional
Dias Inventarios

Productividad KFijo 54.6

1.8 1.74

Margen Bruto Variación Ingreso Oper.

30.1% 32.2%
Variación Costo Ventas

n Operativo

% Gastos Administr
% Gastos Administr

4.5%
% Gastos Operación

29.3% 29.5%
% Gastos Ventas

24.7%
Dias Recaudo
102.3

as Inventarios

61.9

ngreso Oper. 11.9%

Costo Ventas 8.7%

stos Administración
stos Administración

4.1%

Gastos Ventas

25.4%
Productividad AON

1.40 1.37

R
ONA
2007 2008
0.8% 2.5%

Margen
UODI
Margen
UODI
0.6% 1.8%
Productividad KTO
2.8
Productividad KTNO
6.3 6.6
tividad AON

%Financiación O

Productividad K
Fijo
1.8 1.7

Margen Bruto
Margen 30.1% 32.2%
Operativo
0.9% 2.7%

argen
ODI
argen
ODI
% Gastos Operació
29.3%
Dias Recaudo

128.6 102.3
Productividad KTO
3.2

Dias Inventarios

54.6 61.9
%Financiación Operativa
15.2% 12.8%

Variación Ingreso Oper. 11.9%


n Bruto

Variación Costo Ventas 8.7%

% Gastos Administración
4.5% 4.1%
% Gastos Operación
29.5%
% Gastos Ventas

24.7% 25.4%