Ahorro & Inversin

INTRODUCCIN
La teora del consumo tiene como finalidad analizar cules son los fundamentos racionales del comportamiento del consumidor ante el deseo de satisfacer sus necesidades. El objetivo general de la teora del consumo es desembocar en la demanda que el consumidor presenta en el mercado respecto a los diversos bienes que tiene que adquirir Como todos sabemos, el consumo es el acto final del proceso econmico, que consiste en la utilizacin personal y directa de los bienes y servicios productivos para satisfacer necesidades humanas. El consumo puede ser tangible (consumo de bienes) o intangible (consumo de servicios). Adems, se puede clasificar de acuerdo a quien realice el acto en privado y pblica. El consumo privado es el realizado por las familias y las empresas, y el pblico es hecho por el gobierno. El consumidor decide si desea invertir su dinero o ahorrarlo; es por esto, que en el presente trabajo hablaremos de lo que es el ahorro y la inversin para los consumidores.

AHORRO
El ahorro es la parte del ingreso (nacional, familiar o personal) que no se destina a la compra de bienes de consumo. El ahorro se obtiene restndole a los ingresos totales el gasto total en consumo. De esta forma, Ahorro = Ingresos - Gastos. El ahorro privado lo llevan a cabo las unidades familiares y las empresas, mientras que el ahorro pblico lo realiza el gobierno. Existen distintos tipos de ahorro, estos son: * Ahorro Financiero Conjunto de activos rentables emitidos, tanto por el sistema financiero como por el Gobierno, que han sido acumulados a travs del tiempo. El ahorro financiero se calcula como M3 + Bonos. * Ahorro Macroeconmico Es la diferencia entre el ingreso y el consumo. * Ahorro Privado Es la diferencia entre los ingresos y el consumo de las unidades familiares y de las empresas. * Ahorro Pblico Es la diferencia entre los ingresos y gastos del gobierno.

DETERMINANTES DEL AHORRO

* Magnitud de ingresos: Si el consumidor espera que sus ingresos futuros sean mayores que los actuales, no existir apenas estmulo para el ahorro. En cambio, si cree que sus ingresos van a

disminuir, el estmulo ser mayor. Esto sera como una planificacin del consumo y de los ingresos obtenidos. * Certidumbre de los ingresos futuros: Es evidente que con ingresos inciertos en el futuro, el incentivo para l ahorro es mayor que cuando esos egresos futuros estn ms asegurados. * Grado de previsin de futuro: Por falta de imaginacin, o por cualquier otro motivo, puede ocurrir que se infravaloren las necesidades futuras respecto a las actuales, lo que supone vivir ms en el momento actual y despreocuparse del futuro; esto acarrea un ahorro inferior. * Nivel de renta actual: Cuanto ms alta sea la renta actual, ms se ahorrar, ya que gastando ms quedan menos necesidades que satisfacer; entonces es preferible atender a la previsin de una necesidad futura antes que al consumo actual. * Expectativas sobre la evolucin de los precios futuros: Si se espera que los precios de los bienes van a ser ms altos en el futuro, la tendencia al ahorro ser menor que si se esperan unos precios estables o unos precios inferiores. * El tipo de inters: Un cierto flujo, tal vez no muy grande, puede esperarse del premio que se espera obtener de la renta ahorrada, es decir, del tipo de inters. Si este es alto, es probable una mayor tendencia a ahorrar que si es bajo. * El salario: se considera salario a la remuneracin del factor de produccin trabajo. Dependiendo del salario que uno reciba se ver si se ahorra o no. Si una persona obtiene un salario mensual bastante alto, lo ms probable es que ahorre la cantidad que no gasta de su salario. Mientras ms alto es el salario, hay ms probabilidad de ahorro. * La inflacin: es un desequilibrio en el mercado, acumulativo que se auto alimenta, se acelera por s mismo y es difcil de controlar. Mientras mayor es la inflacin, menor es el ahorro. Puede tambin ahorrarse para capitalizar y mejorar la posicin social, por el hecho de ser propietario, o por pretender alcanzar una situacin de poder econmico, o para dejar un patrimonio a los descendientes. Este ltimo factor influyente en e l ahorro, probablemente el menos racional de todos, desempea un papel decisivo en la formacin del ahorro total, puesto que si el ahorro no fuera ms que un consumo aplazado, resultara que el ahorro neto sera nulo, ya que se 1 consumira.

INVERSIN
Contrario al ahorro, se encuentra lo que comnmente se denomina Inversin. La inversin, es el flujo de producto de un perodo dado que se usa para mantener o incrementar el stock de capital de la economa. El gasto de inversin trae como consecuencia un aumento en la capacidad productiva futura de la economa. La inversin bruta es el nivel total de la inversin y la neta descuenta la depreciacin del capital. Esta ltima denota la parte de la inversin que aumenta el stock de capital. En teora econmica el ahorro macroeconmico es igual a la inversin.

El inversionista, es quien coloca su dinero en un ttulo valor o alguna alternativa que le genere un rendimiento futuro, ya sea una persona o una sociedad. La inversin es cualquier sacrificio de recursos hoy, con la esperanza de recibir algn beneficio en el futuro. Estas inversiones pueden ser temporales, a largo plazo, privada (gasto final del sector privado) y pblica (gasto final del gobierno). Por su parte, la inversin fija es la incorporacin al aparato productivo de bienes destinados a aumentar la capacidad global de la produccin (computadoras, nuevas tecnologas, etc.). La inversin de capital humano es por ejemplo el pago de estudios universitarios, cualquier curso de capacitacin que hacen las empresas para sus empleados, entre otros. Existen distintos tipos de inversin: * Inversin Extranjera De Portafolio (O Indirecta) Aquella inversin que hacen agentes de una economa en bonos, acciones y otras participaciones que no constituyen inversin extranjera directa ni reservas internacionales. * Inversin Extranjera Directa La define el FMI como "la inversin cuyo objeto sea adquirir una participacin permanente y efectiva en la direccin de una empresa en una economa que no sea la del inversionista." La inversin debe contemplar los cambios en la participacin efectiva en el capital de las empresas, incluidas las utilidades que se reinvierten.

DETERMINANTES DE LA INVERSIN
* Ingreso: El ingreso est compuesto por todas aquellas entradas de dinero que tiene una persona y con el que cuentan para consumir y cubrir necesidades. Dependiendo del ingreso las personas invierten o no en determinado bien o servicio. Mientras mayor es el ingreso, mayor es la inversin. Si la persona gana bien, invierte ms y tiene ganancias a largo plazo. Existe un factor que influye y determina la inversin al igual que el anterior, este est representado por los costos de bienes y servicios. Contrario a los precios que no forman parte de los determinantes de la inflacin, ya que los precios no son ms que los costos + las ganancias. Los inversionistas se ven muy influenciados a adquirir o no un bien dependiendo de su costo. El inversionista siempre hace las cosas a su conveniencia (Phill Morton, Economa y principios, 1982) *Las expectativas y la confianza de los empresarios, es un factor sumamente importante que influye directa e indirectamente sobre las inversiones de ellos. Esto depende mucho de la situacin poltica y econmica del pas; si las cosas andan mal, los empresarios no invierten, no confan y punto. (Phill Morton)

En el mbito Legal
LEY N 1182 LEY DE 17 DE SEPTIEMBRE DE 1990

JAIME PAZ ZAMORA PRESIDENTE CONSTITUCIONAL DE LA REPBLICA Por cuanto, el Honorable Congreso Nacional, ha sancionado la siguiente Ley: EL HONORABLE CONGRESO NACIONAL, D E C R E T A: CAPITULO I DEL OBJETO Y AMBITO DE APLICACION DE LA LEY ARTCULO 1.- Se estimula y garantiza la inversin nacional y extranjera para promover el crecimiento y desarrollo econmico y social de Bolivia, mediante un sistema normativo que rija tanto para las inversiones nacionales como extranjeras. ARTCULO 2.- Se reconoce al inversionista extranjero y a la empresa o sociedad en que ste participe, los mismos derechos, deberes y garantas que las Leyes y Reglamentos otorgan a los inversionistas nacionales, sin otra limitacin que las establecidas por Ley. ARTCULO 3.- La inversin privada no requiere autorizacin previa ni registro adicional a ms de las determinadas por Ley. CAPITULO II DE LAS GARANTIAS ARTCULO 4.- Se garantiza el derecho de propiedad para las inversiones nacionales y extranjeras sin ninguna otra limitacin que las estipuladas en la Ley. ARTCULO 5.- Se garantiza un rgimen de libertad cambiaria, no existiendo restricciones para el ingreso y salida de capitales, ni para la remisin al exterior de dividendos, intereses y regalas por transferencia de tecnologa u otros conceptos mercantiles. Todas las remisiones o transferencias estarn sujetas al pago de los tributos establecidos por Ley. ARTCULO 6.- Se garantiza la libre convertibilidad de la moneda. Los agentes econmicos estn facultados a efectuar sus actos jurdicos, operaciones o contratos tanto en moneda nacional como extranjera. ARTCULO 7.- El inversionista puede contratar libremente seguros de inversin en el pas o en el exterior. Las garantas para la inversin extranjera, establecidas en la presente disposicin legal, estarn respaldadas por instrumentos bilaterales o multilaterales que el Gobierno de Bolivia haya acordado o acordare con otras naciones y organismos internacionales. ARTCULO 8.- Se garantiza la libertad de importacin y exportacin de bienes y servicios con excepcin de aquellos que afecten la salud pblica y/o la seguridad del Estado.

ARTCULO 9.- Se garantiza la libertad de produccin y comercializacin de bienes y servicios en general, as como la libre determinacin de precios. Se exceptan aquellos bienes y servicios cuya produccin y comercializacin estn prohibidos por Ley. ARTCULO 10.- Los inversionistas nacionales y extranjeros podrn acordar someter sus diferencias a tribunales arbitrales, de conformidad a la Constitucin Poltica del Estado y normas internacionales. Artculo 11.Los inversionistas nacionales y extranjeros podrn acogerse a los incentivos otorgados por el Gobierno Nacional. CAPITULO III DE LAS OBLIGACIONES ARTCULO 12.- En materia impositiva, las inversiones nacionales y extranjeras estarn sujetas al Rgimen Tributario en vigencia. ARTCULO 13.- Las remuneraciones a empleados y trabajadores sern establecidas entre las partes. Los contratos de trabajo pueden convenirse o rescindirse libremente en conformidad a la Ley General del Trabajo y sus disposiciones reglamentarias. Los inversionistas deben respetar asimismo el Rgimen de Seguridad Social vigente en el pas. ARTCULO 14.- De acuerdo a lo dispuesto en la Constitucin Poltica del Estado no se reconoce ninguna forma de monopolio privado. Las actividades de produccin, comercializacion interna, de exportacin e importacin as como de intermediacin financiera no podrn invocar privilegios proteccionistas del Estado, debiendo realizar sus actividades dentro de un marco de eficiencia econmica y competitividad. CAPITULO IV DE LOS CREDITOS ARTCULO 15.- El Estado no avalar ni garantizar contratos de crdito externo o interno suscritos por personas naturales o jurdicas de derecho privado, nacionales o extranjeras. CAPITULO V DE LOS CONTRATOS DE RIESGO COMPARTIDO ARTCULO 16.- Se reconocen las inversiones conjuntas entre inversionistas nacionales y/o extranjeros, bajo la modalidad de Riesgo Compartido (Joint Venture) u otras. ARTCULO 17.- Las sociedades constituidas en el pas, las entidades del Estado, incluyendo las empresas autrquicas as como las personas naturales nacionales o extranjeras, domiciliadas o representadas en el pas, pueden asociarse entre s mediante contratos de Riesgo Compartido para toda la actividad permitida por Ley. ARTCULO 18.- Las personas individuales o colectivas extranjeras que suscriban contratos de Riesgo Compartido se regirn por las leyes nacionales, debiendo constituir domicilio legal en Bolivia y cumplir con los dems requisitos establecidos en la legislacin nacional. ARTCULO 19.- El Contrato de Riesgo Compartido no establece personalidad jurdica. Los derechos y obligaciones de Riesgo Compartido se rigen por lo acordado en el respectivo contrato.