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Profesor : Lic. Ruben Matos Vila Curso Alumnos : Carrera Ciclo : ANALISIS DE RIESGO CREDITICIO Paola Salazar Suclla
2013
Frecuentemente, este riesgo se mide por las perdidas netas de crditos entre los factores. Entre los factores internos estan: - Volumen de crdito: a mayor volumen de crditos, mayores sern las perdidas por los mismos - Polticas de crditos: cuento ms agresivo es la poltica crediticia, mayor es el riesgo crediticio - Mezcla de crditos: cuanto ms concentracin crediticia existe por empresas o sectores, mayor es el riesgo que se esta asumiendo, por ello la SIBEF ha determinado que solamente el 20% del patrimonio de una institucin financiera puede prestarse a un grupo econmico o persona natural o jurdica, con el fin de precalutelar la salud de los bancos y entidades financieras.
- Concentracin geogrfica, econmica, por numero de deudores, por grupos econmicos y por grupo accionario: por ello no hay duda que cualquier tipo de concentracin de cartera aumenta el riesgo de una institucin financiera
Soportado por empresas Las empresas estn expuestas al riesgo de crdito cuando venden a plazo. Muchas compaas cuentan con departamentos de riesgos cuya labor consiste en estimar la salud financiera de sus clientes para determinar si es posible venderles a crdito o no. En ocasiones utilizan para tal fin los servicios de compaas externas especializadas en la valoracin del riesgo como, en el caso espaol, axesor, Informa o Iberinform. Muchas empresas aseguradoras ofrecen, adems, seguros de crdito que cubren ciertos tipos de impago.
Soportado por instituciones financieras frente a clientes particulares Las entidades financieras soportan un riesgo de crdito cuando prestan dinero a sus clientes particulares a travs de productos tales como tarjetas de
crdito, hipotecas, lneas de crdito o prstamos personales. La mayora de los bancos desarrollan modelos para asignar a sus clientes niveles de riesgo. Estos niveles de riesgo se suelen utilizar tanto para determinar los lmites de
los prstamos y lneas de crdito (como en tarjetas) como para exigir primas adicionales en forma de tipos de inters ms elevados. Soportado por instituciones financieras frente a clientes corporativos Las instituciones financieras tambin se enfrentan a un riesgo de crdito cuando prestan dinero a otras empresas y organismos. Usualmente, los bancos ofrecen tipos de inters que dependen de la probabilidad de incumplimiento del deudor, exigen garantas y en ocasiones, imponen restricciones adicionales (como la de limitar los dividendos o la imposibilidad de endeudarse por encima de ciertos lmites). Un mecanismo reciente para protegerse de los incumplimientos es el de los derivados de crdito, como los credit default swaps. Las entidades financieras tambin cuentan con departamentos especializados que analizan la salud financiera de sus deudores.
Principios bsicos para el otorgamiento de un crdito. Finalidad: Es la razn principal por la cual el crdito es requerido por el solicitante. La razn debe estar fundamentada en motivos que realmente justifiquen una necesidad de circulante. Por lo que este principio es el principal de todos y el ms importante a la ahora del otorgamiento del crdito. Capacidad de pago: La capacidad de pago est relacionada con el ingreso y la riqueza que tenemos como solicitantes, en pocas palabras es la liquidez y la solvencia que necesitamos para cubrir el pago de un crdito. Seguridad: Es la confianza de pago basada en nuestros ingresos, ya que como solicitante siempre se debe estar seguro de que vamos a poder generar o recibir un monto suficiente para cubrir el pago del crdito. Moralidad: Son el conjunto de valores ticos y morales que como solicitantes se requiere demostrar ante el acreedor para generar un ambiente de confianza entre las dos partes. Suficiencia: Esta relacionado directamente con la cantidad de circulante que se solicita y por lo tanto, determinar si esta cantidad es lo suficiente como para cubrir nuestras necesidades financieras. Oportunidad: Son las diferentes fuentes de financiamiento que en ese momento se puedan presentar o que nos lleguen a ofrecer para realizar un prstamo de circulante en el momento que lo requiramos.
Accesibilidad: La accesibilidad se entiende como todas las fuentes de financiamiento que nos pueden otorgar un crdito con la disponibilidad que estas mismas tengan hacia nosotros, todo eso dependiendo de nuestro historial crediticio. Simplicidad: Son las facilidades que el acreedor nos ofrezca tanto para el otorgamiento del crdito como su pago.
Todo crdito debe pasar por una etapa de evaluacin previa por simple y rpida que esta sea
Todo crdito por fcil y bueno y bien garantizado que parezca tiene riesgo El anlisis de crdito no pretende acabar con el 100% de la incertidumbre del futuro, sino que disminuya
PRINCIPIOS BSICOS PARA EVALUACIN DE CRDITOS Siempre hay que tener presente dos aspectos para la evaluacin de crditos 1. Propsito del crdito: destino, adonde va a recaer el producto 2. Anlisis del crdito: evaluar si el solicitante es sujeto de crdito La evaluacin de los crditos y su otorgamiento se fijan siempre a travs de un rea o departamento de crditos y cobranzas el cual tendr algunas funciones especificas dentro de la organizacin o empresa.
En el proceso de evaluacin de un crdito para una empresa se debe contemplar una evaluacin profunda tanto de sus aspectos cualitativos como cualitativos
Es necesario considerar el comportamiento pasado del cliente tanto como cliente de la misma institucin como de las dems instituciones
Es necesario considerar en los anlisis de crdito diferentes consideraciones que se pueden dar con el fin de anticipar los problemas.
Despus de haber realizado un anlisis concienzudo del crdito es necesario tomar una decisin por lo que se recomienda escoger 4 o 5 variables de las tantas que se dieron para su elaboracin
En lo que se refiere a casos de garanta, debe tratarse en la mejor forma posible tener la mejor garanta y que tenga una relacin con el prstamo de 2 a 1 esto con el fin de poder cubrir ampliamente el crdito
Una vez aprobado el crdito es necesario elaborar el contrato correspondiente donde se establecer claramente las obligaciones del prestatario como del ente financiero
Es necesario estar en completo seguimiento del crdito ya que la economa del clientes es bastante cambiante y tenemos que tener permanentemente informacin que nos corroboren con el crdito
5.-ANALISIS CUANTITATIVO Y CUALITATIVO DEL CREDITO. 5.1.ASPECTOS CUANTITATIVO DEL ANLISIS DE CRDITOS
Disponibilidad de Informacin para evaluar un crdito. Cuando se analiza un crdito a una empresa, se deber tener presente la calidad de informacin con la que se dispuso para ello, por eso es importante la primera entrevista. Nunca ser posible tener el 100% de la informacin que uno quisiera pero lo que no puede ser es que se omita informacin que son fciles de obtener tales como:
Informacin de clientes sobre el sector Informacin de proveedores Informacin de Bancos Base de datos internas Base de datos externas Informacin de riesgo Registro Pblicos Otras fuentes de informacin
Aspectos
Necesarios
en
la
evaluacin
del
crdito
El anlisis de crdito debe contemplar un anlisis de los aspectos cualitativos (honorabilidad, administracin, competencia) y cuantitativos (balances, estado de prdidas y ganancias, flujo de caja). El comportamiento de pago de un cliente con una institucin es un elemento muy importante para la decisin de futuros crditos La decisin de crdito definitiva es prever si un cliente podr pagar o no en determinadas condiciones. De preferencia se deben analizar balances de las tres ltimas gestiones Tipo de empresa solicitante del crdito (SRL, SA, Empresas familiares, etc.) Anlisis del sector a donde pertenece la empresa solicitante Anlisis de las cuentas del Balance Cuentas comerciales por cobrar Inventario Activo Fijo Obligaciones Bancarias Obligaciones comerciales Razones financieros (anlisis)
- La fuente de pago secundaria acta como un seguro, esta debe ser en lo posible independiente de la primera fuente de pago. - No debe concederse crditos por garanta. Sera una poltica muy poco sana colocar fondos lquidos y recuperar activos no lquidos. Adems que generalmente las instituciones financieras son ineficientes en la liquidacin de sus activos. - Debe tratarse que todo crdito sea garantizado en proporcin mayor a su riesgos y que la garanta no tenga relacin con su flujo, ya que si este falla seguramente la garanta valdr poco. - Es muy importante la posicin relativa. Si ninguno de los dems acreedores tiene garanta, quizs no sea necesario pedirla, si todos los dems la tienen ser absolutamente indispensable.
c) Casos Especiales
Para empresas funcionando que son clientes nuevos debe hacerse un anlisis ms acucioso que a los cliente antiguos, ya que no poseen ninguna historia de comportamiento, as mismo se deber comenzar con otorgamiento de crditos ms bajos niveles normales con el fin de ir conocindolo ms a medida que pasa el tiempo.
- Los crditos otorgados a grupos econmicos, debe hacerse una anlisis consolidado. - El proyecto o la empresa nueva tiene ms riesgo que una empresa en marcha.
En general es absolutamente riesgos ya que se est ante un cliente nuevo y ante un socio que incursiona en un negocio nuevo
El anlisis de razones es el punto de partida para desarrollar la informacin, las cuales pueden clasificarse en los 4 Grupos siguientes:
Razones de Liquidez: miden la capacidad de pago a corto plazo de la Empresa para saldar las obligaciones que vencen.
Razones de Actividad: miden la efectividad con que la empresa esta utilizando los Activos empleados.
Razones de Rentabilidad: miden la capacidad de la empresa para generar utilidades. Razones de Cobertura: miden el grado de proteccin a los acreedores e inversionista a largo plazo. Dentro de este grupo en nuestro pas la ms utilizada es la razn entre pasivos y activo total o de patrimonio a activo total. 6.1.1.- RAZNES DE LIQUIDEZ:
La liquidez de una organizacin es juzgada por la capacidad para saldar las obligaciones a corto plazo que se han adquirido a medida que stas se vencen. Se refieren no solamente a las finanzas totales de la empresa, sino a su habilidad para convertir en efectivo determinados activos y pasivos corrientes.
Capital Neto De Trabajo (Cnt): Esta razn se obtiene al descontar de las obligaciones corrientes de la empresa todos sus derechos corrientes. CNT = Pasivo Corriente-Activo Corriente
ndice De Solvencia (Is): Este considera la verdadera magnitud de la empresa en cualquier instancia del tiempo y es comparable con diferentes entidades de la misma actividad. IS = Activo Corriente Pasivo Corriente
ndice De La Prueba Del Acido (Acido): Esta prueba es semejante al ndice de solvencia, pero dentro del activo corriente no se tiene en cuenta
el inventario de productos, ya que este es el activo con menor liquidez. ACIDO = Activo Corriente- Inventario Pasivo Corriente
Rotacin De Inventario (Ri): Este mide la liquidez del inventario por medio de su movimiento durante el periodo. RI = Costo de lo vendido
Inventario promedio
Plazo Promedio De Inventario (Ppi): Representa el promedio de das que un artculo permanece en el inventario de la empresa. PPI = 360 Rotacin del Inventario
Rotacin De Cuentas Por Cobrar (Rcc): Mide la liquidez de las cuentas por cobrar por medio de su rotacin. RCC = Ventas anuales a crdito Promedio de Cuentas por Cobrar
Plazo Promedio De Cuentas Por Cobrar (Ppcc): Es una razn que indica la evaluacin de la poltica de crditos y cobros de la empresa. PPCC = 360
Rotacin De Cuentas Por Pagar (Rcp): Sirve para calcular el nmero de veces que las cuentas por pagar se convierten en efectivo en el curso del ao. RCP = Compras anuales a crdito Promedio de Cuentas por Pagar
Plazo Promedio De Cuentas Por Pagar (Ppcp): Permite vislumbrar las normas de pago de la empresa. PPCP = 360 Rotacin de Cuentas por Pagar
Razn De Endeudamiento (Re): Mide la proporcin del total de activos aportados por los acreedores de la empresa. RE = Pasivo total Activo total
Razn Pasivo-Capital (Rpc): Indica la relacin entre los fondos a largo plazo que suministran los acreedores y los que aportan los dueos de las empresas. RPC = Pasivo a largo plazo Capital contable
Razn Pasivo A Capitalizacin Total (Rpct): Tiene el mismo objetivo de la razn anterior, pero tambin sirve para calcular el porcentaje de los fondos a largo plazo que suministran los acreedores, incluyendo las deudas de largo plazo como el capital contable. RPCT = Deuda a largo plazo Capitalizacin total
EL ANLISIS DE RAZONES FINANCIERAS ES UNA DE LAS FORMAS DE MEDIR Y EVALUAR EL FUNCIONAMIENTO DE LA EMPRESA Y LA GESTIN DE SUS ADMINISTRADORES
Margen Bruto De Utilidades (Mb): Indica el porcentaje que queda sobre las ventas despus que la empresa ha pagado sus existencias. MB = Ventas - Costo de lo Vendido Ventas
Margen De Utilidades Operacionales (Mo): Representa las utilidades netas que gana la empresa en el valor de cada venta. Estas se deben tener en cuenta deducindoles los cargos financieros o gubernamentales y determina solamente la utilidad de la operacin de la empresa.
Margen Neto De Utilidades (Mn): Determina el porcentaje que queda en cada venta despus de deducir todos los gastos incluyendo los impuestos.
Rotacin Del Activo Total (Rat): Indica la eficiencia con que la empresa puede utilizar sus activos para generar ventas. RAT = Ventas anuales Activos totales
Rendimiento
De
La
Inversin
(Rei): Determina
la
efectividad
total
de la
administracin para producir utilidades con los activos disponibles. REI = Utilidades netas despus de impuestos Activos totales
Rendimiento Del Capital Comn (Cc): Indica el rendimientoque se obtiene sobre el valor en libros del capital contable. CC = Utilidades netas despus de impuestos - Dividendos preferentes Capital contable - Capital preferente
Utilidades Por Accin (Ua): Reprenta el total de ganancias que se obtienen por cada accin ordinaria vigente. UA = Utilidades disponibles para acciones ordinarias Nmero de acciones ordinarias en circulacin
Dividendos Por Accin (Da): Esta representa el monto que se paga a cada accionista al terminar el periodo de operaciones. DA = Dividendos pagados Nmero de acciones ordinarias vigentes
Veces Que Se Ha Ganado El Inters (Vgi): Calcula la capacidad de la empresa para efectuar los pagos contractuales de intereses. VGI = Utilidad antes de intereses e impuestos Erogacin anual por intereses
Cobertura Total Del Pasivo (Ctp): Esta razn considera la capacidad de la empresa para cumplir sus obligaciones por intereses y la capacidad para rembolsar el principal de los prestamos o hacer abonos a los fondos de amortizacin. CTP = Ganancias antes de intereses e impuestos Intereses ms abonos al pasivo principal
Razn De Cobertura Total (Ct): Esta razn incluye todos los tipos de obligaciones, tanto los fijos como los temporales, determina la capacidad de la empresa para cubrir todos sus cargos financieros. CT = Utilidades antes de pagos de arrendamientos, intereses e impuestos Intereses + abonos al pasivo principal + pago de arrendamientos
CONSTRUCCIN
a) Riesgos comunes a todas las empresas constructoras Incapacidad tcnica para llegar a cabo la obra, o demora en el tiempo ms all de lo previsto para la terminacin de esta. Aumento de costos debido al aumento de los salarios, alza de materiales, descalce entre reajustes de precio vs. reajustes de costos, huelgas, etc. Mal financiamiento ya sea en cantidad o calidad
Uso inadecuado o desviacin de fondos motivo del financiamiento hacia otras obras, hacia otras sociedades de los mismos dueos. b) Riesgos propios de constructoras de obras de terceros Insolvencia del mandante y por consiguiente el no pago total o parcial de lo construido. Aqu se contempla el atraso en el pago.
c) Riesgos propios de constructoras de obras propias Aumento exagerado de la competencia traducido en mayor oferta para submercado especifico sin posibilidad de crecer demanda. Cambios violentos, ya sean como disminucin de la demanda, baja en los precios o ambas cosas a la vez, debido a situaciones regresivas. Esto produce disminucin del valor de los inventarios y activos fijos de las empresas del rubro. Con lo cual pueden quebrar.