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Resultados Financieros y Operacionales

Cuarto trimestre y total año 2011
Febrero 16 de 2012

DESCARGO DE RESPONSABILIDAD
Esta presentación contiene proyecciones futuras relacionadas con el desarrollo probable del negocio y los
resultados estimados de la Sociedad. Tales proyecciones incluyen información referente a estimaciones, aproximaciones o expectativas actuales de la compañía relacionadas con el futuro financiero y sus resultados operacionales. Se advierte que dicha información no es garantía del desempeño y que pueden modificarse con posterioridad. Los resultados reales pueden fluctuar en relación con las proyecciones futuras de la sociedad debido a factores diversos que se encuentran fuera del control del emisor. La Sociedad no asume responsabilidad alguna por la información aquí contenida ni la obligación alguna de revisar las proyecciones establecidas en este documento, ni tampoco el deber de actualizarlo, modificarlo o complementarlo con base en hechos ocurridos con posterioridad a su publicación. La información divulgada a través del presente documento tiene un carácter informativo e ilustrativo, y no podrá ser suministrada a terceras personas, ni reproducida, copiada, distribuida, utilizada o comercializada sin la autorización previa y por escrito de la Sociedad.

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DIRECTIVOS QUE PARTICIPAN EN LA CONFERENCIA TELEFÓNICA Javier Gutiérrez Presidente Alvaro Castañeda VP Transporte y Logística Hector Manosalva VP Ejecutivo de E&P Enrique Velásquez VP de Exploración Pedro Rosales VP Ejecutivo del Downstream Alejandro Giraldo Director Relaciones con Inversionistas Adriana Echeverri VP Financiero 3 .

Hechos relevantes 2011 Resultados financieros cuarto trimestre y año 2011 Perspectivas 2012 4 . 2.AGENDA 1. 3.

HECHOS RELEVANTES 2011 Resultados operativos y financieros avahistóricamente altos en 2011 • Crecimiento del 18% en la producción • Índice de Reposición de Reservas 1P de 164% • Éxito exploratorio geológico de 48%: 17 pozos exitosos • Crecimiento del 16% en volumen transportado • Avance en proyectos de modernización de refinerías • Diversificación de destinos de exportaciones • Crecimiento del 57% en los ingresos • Crecimiento del 90% en la utilidad neta • Crecimiento del 80% en el Ebitda • Ratificación de las metas de producción 2015 y 2020 • Foco en E&P y en Colombia • Segunda emisión de acciones por COP$2. crecimiento comparado con el año 2010 5 .4 billones alcanzando 521 mil accionistas (Oct-2011) • Grado inversión por las tres calificadoras internacionales • Miembro del Índice de Sostenibilidad Dow Jones • Índice HSE de accidentalidad históricamente bajo 1 Resultados operativos* Resultados financieros* Plan Estratégico Posicionamiento en los mercados de capitales 2 3 4 5 Responsabilidad Corporativa * Cifras del Grupo Empresarial.

7 miles de millones 16% 43% 1.PLAN DE INVERSIONES El nivel record en inversiones permitió alcanzar resultados históricamente altos en 2011 Plan de Inversiones Inversiones por año: 2007-2011 US$ millones Inversiones por segmento: 2008-2011 5% 7.031 2% 5% 15% 8% 10% 11% 14% US$ 25. Exploración Otros 2007 2008 2009 2010 2011 Transporte 6 .214 6.306 4. & Subsidiar.760 50% 20% Producción Adquisic. Refinación & Petroq.824 6.

EXPLORACIÓN & PRODUCCIÓN Éxito exploratorio de 48%* y producción récord de 724 mil bls equivalentes / día Actividad Exploratoria 4T-2011 2011 Presencia H/carburos Crecimiento en la producción Producción del Grupo Total Año (miles de barriles de crudo y gas por día) Grupo Empresarial Ecopetrol (Col) • A3/A2 • Estratigráficos Presencia Total H/carburos Total 616 2 27 580 7 724 2 31 7 14 7 3 2 2 21 9 9 5 670 Hocol (Col) • A3/A2 • Estratigráficos 4 7 1 0 2 6 0 0 7 13 7 2 2 11 5 1 2010 Ecopetrol Hocol 2011 Equión Savia K2 Savia (Perú) •A3/A2 Producción del Grupo 4o Trimestre (miles de barriles de crudo y gas por día) EC América (EE.) • A3/A2 651 2 30 611 742 8 2 17 30 685 7 EC Brasil • A3/A2 2 14 0 4 2 39* 0 17 Total A3/A2 4T-2010 Ecopetrol Hocol 4T-2011 Equión Savia K2 * Incluye 4 pozos en evaluación a Dic.UU. 31/11 los cuales no se tienen en cuenta en el cálculo del éxito exploratorio (17/35 = 48.6%) 7 .

714 1.ADICIÓN DE RESERVAS 1P Índice de reposición de reservas de 164% en 2011 y aumento de 63% en 3 años (2008-2011) Reservas 1P * (millones de barriles de petróleo equivalente) Adición de Reservas vs.857 1.352 705 351% 46% 1.538 1.137 2008 2009 2010 2011 Adición Producción * De acuerdo con la metodología y los precios de la SEC (no incluye regalías) ** IRR: Índice de Reposición de Reservas *** Producción neta del grupo (sin regalías) 8 . Producción *** 2008-2011 (millones de barriles de petróleo equivalente) IRR ** 164% 193% 1.

optimización de los sistemas de bombeo y utilización de agentes reductores de fricción Volúmenes transportados y capacidad Capacidad de Transporte (miles de barriles por día) Proyectos clave de ampliación de infraestructura Puerto Coveñas +300 KBPD (770 KBPD) Santa Marta Cartagena Pozos – Galán +45 KBPD (90 KBPD) Ayacucho – Coveñas +3 KBPD (45 KBPD) Ayacucho Descargadero +20 KBPD Banadía Descargadero +40 KBPD Almacenamiento +100KB 981 1.105 Ocensa +100 KBPD (560 KBPD) Coveñas 333 423 ODC +15 KBPD (210 KBPD) Ayacucho Crudo Productos Financial results B/Bermeja for the second quarter Banadia Sebastopol Vasconia Cusiana Araguaney Porvenir Monterrey Santiago Volúmenes transportados (miles de barriles por día) Altos Porvenir Almacenamiento +170 KB Castilla – Apiay +105 KBPD (190 KBPD) Poliducto Andino +53 KBPD (53 KBPD) Araguaney Descargadero +5 KBPD 916 Rubiales Apiay Tenay 771 289 265 Tumaco Crudo 2010 2011 Productos Orito Apiay Nafta Almacenamiento +50 KB Apiay – Porvenir +50 KBPD (210 KBPD) Rubiales – Monterrey +100 KBPD (340 KBPD) 9 .TRANSPORTE Volúmenes record transportados como resultado de nuevas expansiones en la infraestructura.

500 millones Barrancabermeja: • 41% de avance en el plan de servicios industriales • Aprobación de Junta Directiva para la fase 3 • 4% de avance en el proyecto de modernización 2010 2011 10 .2 8.0 Cartagena: • 54% de avance en el plan maestro • Cierre financiero con crédito por US$ 3.REFINACIÓN Mejores márgenes y avance en las modernizaciones en Barrancabermeja y Cartagena Margen de la Refinería de Barrancabermeja Margen Bruto de Refinación (USD/por barril) Planes de modernización de las refinerías 11.

7% 0.2% 62. productos y gas (US$ / Bl) Destinos exportaciones (Crudos) EE.4% 0.6% 13.9% Lejano Oriente Caribe Sur América 857 733 494 370 10.SUMINISTRO Y MERCADEO Mayores volúmenes de ventas con mejores precios y mercados diversificados Crecimiento en volúmenes de ventas Ventas totales (miles de barriles de petróleo y gas / día) Mayores precios en crudos.2% 5.6% 5. productos y gas de exportación Precios de crudo. 1.UU.4% Europa América Central Canadá Africa 72 80 99 72 70 96 12% Índices de crudos 3% 24% 16% 85% 58% 2% Otros Brent Maya WTI 291 283 4 Crudo * (US$ / MBTU) 5 2010 Ventas locales Zona Franca 2011 Exportaciones Productos Gas* 2010 2011 2010 2011 11 .

02 Consolidación Organizacional  Suministro  Ahorros en el 2011 en la cadena de abastecimiento por COL$381 millardos  Inversión Social  COL$ 214 mil millones (+34% vs. 2010) 2010 2011  Dow Jones Sustainability Index-World Responsabilidad Corporativa  Entre el 10% de las compañias con mejor sostenibilidad corporativa  Una de las 12 petroleras en el índice 12 .CONSOLIDACIÓN ORGANIZACIONAL Y RESPONSABILIDAD SOCIAL CORPORATIVA Record de accidentalidad históricamente baja y miembro del Dow Jones Sustainability Index  HSE  Mejor índice de frecuencia de accidentalidad con pérdida de tiempo en toda la historia de la compañía  Reducción del 35% en accidentes Accidentes por millón de horas laboradas 1.56 1.

AGENDA 1. 2. 3. Hechos relevantes 2011 Resultados financieros cuarto trimestre y año 2011 Perspectivas 2012 13 .

5 9% 44% 39% 36% 44% 44% 43% 10.0 34% 66% 5.4 3.5 -1.2 21% 4.4 13.9 8.2 2.4 1T11 5.6 66% 60% Utilidad Operativa (COP$ billones) y Margen Operativo (%) 44% 9% 23.1 13.5 -1.2 36.1 7.4 6.8 7.05 27% 15.3 32.2 3T11 7.6 -0.4 4.RESULTADOS FINANCIEROS ECOPETROL S.9 69% 24.8 7. utilidad y Ebitda como resultado de la mayor producción.9 -0.7 8.3 3. control de costos y entorno favorable de precios Ingresos Totales (COP$ billones) Costos y Gastos (COP$ billones) 56.5 16.A.5 4.8 40% 14.5 4T10 2010 5.* Máximos históricos en ingresos.0 4T11 2011 4T10 2010 1T11 2T11 3T11 4T11 2011 4T10 2010 1T11 2T11 Variables 3T11 4T11 2011 Local Internacional Fijos Operación Ut.2 4.7 4T10 2010 1T11 -0.3 -0.8 4T10 2010 1T11 2T11 3T11 4T11 2011 4T10 2010 1T11 2T11 3T11 4T11 2011 2T11 3T11 4T11 2011 Utilidad Neta Margen Neto Ebitda Margen Ebitda * No incluye filiales 14 .4 7.0 16.5 2T11 6.0 25% 8.1 12.4 6. Operativa Margen Operativo Resultado No Operativo (COP$ billones) Utilidad Neta (COP$ bn) y Margen Neto (%) 27% 23% 30% 27% 25% 28% Ebitda (COP$ billones) y Margen Ebitda (%) 52% 50% 49% 0.5 46% 45% 47% 50% 27.

03 2011 0.60 0.9 7.35 0.RESULTADOS FINANCIEROS POR SEGMENTOS ECOPETROL S.1 20.51 0.3 Refinación Transporte Suministro y Mercadeo Ventas Totales (COP$ billones) 22.7 15.78 E&P 71% Refinación Transporte Suministro y Mercadeo Ebitda y margen (COP$ billones) % 66% 25.22 0.A.51 1.4 13.4 0.5 Utilidad Neta (COP$ billones) 8.5% 34% 25% 7% 5% Margen Ebitda -0.54 -0.99 0.71 E&P * No incluye filiales Refinación 2010 Transporte Suministro y Mercadeo 15 .0 3.0 -1% 2.4 3.* Generamos Ebitda positivo en todos los segmentos del negocio y un mayor crecimiento en E&P E&P 36.22 0.9 15.225 -0.7 15.

2 • Moody´s: Baa2/Estable * No incluye filiales 16 .2 19.3 Pasivos Otros de largo plazo Indicadores Deuda • Pasivos / Activos: 35. 31/2011 (COP$ billones) 13.8 13.2 5.2 Caja Final Operaciones Otros Emisión Caja disponible Operaciones Inversiones Dividendos Activos 85.2 8.3 7.2 3.6 4.1 Pasivos estimados y provisiones Obligaciones financieras Otros de corto plazo Cuentas por pagar y vinculados 17.0 5.5 Inicial 34.FLUJO DE CAJA Y BALANCE GENERAL ECOPETROL S.* Alta generación de caja operativa.A.8 1.4% • Obligaciones Financieras / Activos: 7.22 Calificación de Riesgo • S&P y Fitch: BBB-/Estable Otros corto plazo Efectivo y equivalentes Obligaciones laborales Cuentas por cobrar Recursos naturales y ambientales (neto) Inversiones Propiedad.2 62.6 30.2% • Obligaciones Financieras / Ebitda (12 meses): 0.8 18.0 4.5 3.9 9. planta y equipo Otros largo plazo Balance General Dic. bajo nivel de endeudamiento y grado de inversión Inicial Fuentes 53.3 2.4 2.1 6.9 Usos Final Flujo de Caja Total 2011 (COP$ billones) 5.

88.4% acciones 1. 4. 4.SEGUNDA RONDA DE EMISIÓN DE ACCIONES Emisión exitosa a pesar de la difícil coyuntura en los mercados de capitales Resultados de la oferta Adjudicación Composición accionaria (Dic 31-11) * 13% COL$2. Instit.2% Personas naturales Institucionales Forma de pago 12% 507 mil accionistas COL$2.1% 0. Colombia. en ADRs.38 billones 87% Otros Inv. Inv.4% (Colombia) ord.. Ext.4% Personas naturales.5% * El número de accionistas luego de la adjudicación (Oct – 2011) fue 521 mil 17 .38 billones 88% Contado A plazo Rep. Instit. 1.

7 8.8 11.4 4.9 7.2 4T10 2010 1T11 2T11 3T11 4T11 2011 4T10 2010 1T11 2T11 3T11 4T11 2011 4T10 2010 1T11 2T11 3T11 4T11 2011 Local Internacional Utilidad Neta Margen Neto Ebitda Margen Ebitda 18 .RESULTADOS FINANCIEROS GRUPO EMPRESARIAL Los resultados financieros del Grupo Empresarial fueron históricamente altos Ingresos Totales (COP$ billones) Utilidad Neta (COP$ bn) y Margen Neto (%) 23% 25% 24% 23% Ebitda (COP$ billones) y Margen Ebitda (%) 48% 47% 47% 42% 46% 65.2 35% 16.8 23% 21% 19% 40% 40% 15.6 8.1 3.9 64% 65% 16.4 16.5 30.6 14.3 36% 2.0 41.1 4.6 6.7 3.0 18.8 4.6 7.

A. 2011 1. NA: no aplica *** Después de eliminaciones 82 *** 19 .180 212** -87 -109 -19 459 Utilidad Neta* 2010 2011 233 47** -543 -211 -95 N.A. 630 99** -197 -129 -16 427 EXPLORACIÓN & PRODUCCIÓN Hocol Savia Ecopetrol América Ecopetrol Brasil Ecopetrol Perú Equión Reficar Propilco Comai Ocensa ODL ODC OBC Bioenergy Ecodiesel 585*** REFINACIÓN Y PETROQUÍMICA 50 60 50 488 76 66 78 27 299 128 -305 65 43 278 19 -162 32 26 -173*** TRANSPORTE 0 82 0 -16 -3 8 0 -1 -7 21 -6 -17 -4 4 -8 3 58*** BIOCOMBUSTIBLES -10 0 • Cifras en COP$ millardos ** Cifra en US$ millones.RESULTADOS FINANCIEROS DE EMPRESAS DEL GRUPO EMPRESARIAL Mejores resultados en las empresas de E&P Ebitda* Segmento Compañía 2010 503 117** -412 -218 -64 N.

857 2007 2011 2015 ( e ) 2020 ( e ) 2007 2008 2009 2010 2011 10% 15% 14% *IRR: índice de reemplazo de reservas Volúmenes transportados (kbpd) 1.714 1.137 1.210 1.300 1.5 Ebitda (COL$ bn) y Margen Ebitda (%) 50 40 30 20 10 0 50% 47% 10.000 399 Reservas 1P e IRR 65% 46% IRR* (2007-2011) 193% 164% 351% 7% 9% Otros Exploración Refinación y P/Química Transporte 1.02 0.538 1.2 Índice de frecuencia de accidentalidad (accidentes por millón de horas laboradas) 1.RESULTADOS DE LA ESTRATEGIA La inversión realizada ha permitido cumplir con las metas y avanzar en la estrategia Inversión 2008-2012 US$ 33 mil millones 724 Resultados alcanzados 2008-2011 Producción (kbped) 1.82 1.4 0.8 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 2007 2011 2007 2009 2011 20 .4 38% 10.2 15.7** 1.4 27.7 Adquisiciones 2007 2011 2020 ( e ) 2007 2011 2015 ( e ) ** Capacidad planeada para 2020 Utilidad (COL$ bn) 45% Producción 5.

3. Resultados financieros cuarto trimestre y año 2011 Perspectivas 2012 21 .AGENDA 1. Hechos relevantes 2011 2.

ACTUALIZACIÓN DEL PLAN DE INVERSIONES 2012-2020: Inversión con foco en E&P.200 mbpe de reservas brutas 1P • Factor de recobro: 34% • Transporte: 1.: 450 mil tons / año 7% 5% 25% 75% US$80 mil mn Usos Rentabilidad 60% ROCE* trianual al 2020: • E&P: 28% • Transporte: 11% • Petroquímica: 13% • Refinación: 9-11% (año 2025) Caja Acciones Deuda Producción Transporte Exploración Otros Refinación B/combust * Retorno sobre capital empleado 22 .3 mbped • Reservas: Agregar 6.7 mbpd • Refinación: 415 kbpd • Biocomb. en Colombia y financiada en 75% con generación de caja Fuentes Usos 2% 1% 16% 9% US$80 mil mn Fuentes Metas año 2020 •Producción: 1.

PLAN DE INVERSIONES 2012 Mantenemos los niveles de inversión para continuar creciendo Inversiones Metas por segmento • 42 pozos exploratorios • 37 en Colombia • 5 Internacionales 4% 4% Exploración • Producción promedio 24% 7% Producción US$8.477 millones 48% Refinerías • Grupo Empresarial: 800 kbped • Ecopetrol: 750 kbped • Foco en la cuenca Llanos • Modernización de refinerías en Barrancabermeja y Cartagena • Incremento en la capacidad de transporte • Investigación y desarrollo • Consolidación organizacional 17% Producción Refinación Otros Exploración Transporte Biocombustibles Transporte Otros 23 .

PERSPECTIVAS 2012 El año 2012 traerá nuevos retos para crecer y los resultados del 2011 nos dan confianza EXPLORACIÓN • Perforación de 42 pozos: 37 en Colombia y 5 en el exterior PRODUCCIÓN TRANSPORTE REFINACIÓN SUMINISTRO & MERCADEO • Producción Grupo Empresarial de 800 mil barriles promedio año 2012 • Inicio de operación de la Fase 1 del Oleoducto Bicentenario • Ampliación del oleoducto Transandino a 85 kbpd • Ampliación del poliducto Pozos Colorados-Galán a 120 kbpd • Avance de mínimo 85% en el proyecto de Reficar • Avance de mínimo 10% en la modernización de la refinería de Barrancabermeja • Diversificar destinos para exportaciones de crudos y productos • Incremento de consumo gas natural vehicular e industrial • Avance en Bioenergy (frente agrícola e industrial) • Continuar mejorando en HSE • Iniciativas de confiabilidad y seguridad de las operaciones BIOCOMBUSTIBLES CONSOLIDACIÓN INTERNA 24 .

com.co www.com.co 25 .RELACIÓN CON INVERSIONISTAS • Teléfono • Email • Página web (+ 571) 234 5190 investors@ecopetrol.ecopetrol.

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