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El estado de flujos de efectivo: ejercicio prctico

El estado de flujos de efectivo est incluido en los estados financieros bsicos que deben preparar las empresas para cumplir con la normatividad y reglamentos institucionales de cada pas. Este provee informacin importante para los administradores del negocio y surge como respuesta a la necesidad de determinar la salida de recursos en un momento determinado, como tambin un anlisis proyectivo para sustentar la toma de decisiones en las actividades financieras, operacionales, administrativas y comerciales.

A continuacin se presenta un ejemplo prctico de la teora expuesta en el artculo del estado de flujo de efectivo. La empresa tiene la siguiente informacin expresada en los estados financieros.

COMPAA ABC BALANCE GENERAL 31-12-X1 ACTIVOS Corriente Efectivo $ 1.800 Cuentas por cobrar $ 10.200 Inventario $ 17.000 Inversiones en acciones $ 6.000 Total Activo corriente $ 35.000 No corriente Propiedad, planta y equipo Terreno Edificio Muebles Vehculos Depreciacin acumulada Total Valorizaciones Total activos PASIVOS Corriente Cuentas por pagar Obligaciones laborales Impuestos El estado de flujos de efectivo: ejercicio prctico

$ $ $ $ $ $ $ $

100.000 98.000 56.000 85.000 -60.000 279.000 286.000 600.000

$ $ $

15.000 5.000 1.500 1

Obligaciones bancarias Total pasivo corriente Pasivo largo plazo Obligaciones laborales Obligaciones largo plazo Total pasivo largo plazo Total pasivo PATRIMONIO Capital suscrito Reservas Revalorizacin patrimonio Utilidades del periodo Supervit Total patrimonio Total pasivo + patrimonio Informacin adicional:

$ $

8.500 30.000

$ $ $ $

28.000 150.000 178.000 208.000

$ $ $ $ $ $ $

40.000 21.000 30.000 15.000 286.000 392.000 600.000

Se obtuvieron $50.000 por obligaciones de largo plazo y $60.000 por la emisin de acciones. Se aplicaron utilidades as: 60% para dividendos y 40% para reservas.

Se adquiri un vehculo por $60.000 y muebles por $40.000, se pag por los mismos $$30.000 en efectivo y el resto se financi a largo plazo. Se compraron inversiones adicionales en efectivo por $12.000. Se vendieron en efectivo inversiones por $4.000 (costo ajustado $2.800)

El estado de flujos de efectivo: ejercicio prctico

COMPAA ABC ESTADO DE RESULTADOS ENERO/DICIEMBRE 19X2 Ventas Ajuste por inflacin Ventas ajustadas Costo mercanca Ajuste por inflacin Utilidad bruta Gastos generales Laborales Ventas y administracin Depreciacin Ajuste por inflacin Utilidad operacional Otros ingresos/ egresos Utilidad venta inversiones Rendimientos inversiones Ajuste por inflacin Gastos financieros Ajuste por inflacin Utilidad antes de correccin m Correccin monetaria Utilidad antes de impuestos Provisin impuestos Utilidad del periodo $ $ $ $ $ 170.000 25.000 $ $ 360.000 40.000 400.000 195.000 205.000

$ $ $ $

70.000 40.000 22.500 15.500

$ $

148.000 57.000

$ $ $ $ $

1.200 1.800 300 -25.000 -4.000 $ $ $ $ $ $

-25.700 31.300 47.000 78.300 -23.300 55.000

El estado de flujos de efectivo: ejercicio prctico

COMPAA ABC ESTADO DE RESULTADOS ENERO/DICIEMBRE 19X2 Ventas Ajuste por inflacin Ventas ajustadas Costo mercanca Ajuste por inflacin Utilidad bruta Gastos generales Laborales Ventas y administracin Depreciacin Ajuste por inflacin Utilidad operacional Otros ingresos/ egresos Utilidad venta inversiones Rendimientos inversiones Ajuste por inflacin Gastos financieros Ajuste por inflacin Utilidad antes de correccin m Correccin monetaria Utilidad antes de impuestos Provisin impuestos Utilidad del periodo 360000 40000 400000 170000 25000 195000 205000

70000 40000 22500 15500

148000 57000

1200 1800 300 -25000 -4000

-25700 31300 47000 78300 -23300 55000

El estado de flujos de efectivo: ejercicio prctico

COMPAA ABC BALANCE GENERAL 31-12-X2 ACTIVOS Corriente Efectivo Cuentas por cobrar Inventario Inversiones en acciones Total Activo corriente No corriente Propiedad, planta y equipo Terreno Edificio Muebles Vehculos Depreciacin acumulada Total Valorizaciones Total activos PASIVOS Corriente Cuentas por pagar Obligaciones laborales Impuestos Obligaciones bancarias Total pasivo corriente Pasivo largo plazo Obligaciones laborales Obligaciones largo plazo Total pasivo largo plazo Total pasivo PATRIMONIO Capital suscrito Reservas Revalorizacin patrimonio El estado de flujos de efectivo: ejercicio prctico

$ $ $ $ $

38.700 12.000 20.000 16.800 87.500

$ $ $ $ $ $ $ $

120.000 117.000 106.000 161.000 -94.500 409.500 320.000 817.000

$ 20.000 $ 8.000 $ 18.000 $ 2.000 $ 48.000

$ $ $ $

30.000 190.000 220.000 268.000

$ 100.000 $ 27.000 $ 47.000 5

Utilidades del periodo Supervit Total patrimonio Total pasivo + patrimonio

$ 55.000 $ 320.000 $ 549.000 $ 817.000

El objetivo de este estado es presentar informacin pertinente y concisa, relativa a los recaudos y desembolsos de efectivo de un ente econmico durante un periodo. Clculos: Efectivo: En este rubro se incluyen el dinero en caja y bancos y todas las inversiones en montos fijos con plazo no superior de tres meses. 31/12/X1 31/12/X2 Caja y bancos 5000 1500 Inversiones corto plazo 33700 300 Efectivo 38700 1800

Correccin monetaria: Del total de ajuste por inflacin en inventarios del periodo $30.200, el saldo del inventario en 31/12/X2 contiene $5.200 y la diferencia por $25.000 se llev a costo de mercanca vendida. Propiedad, planta y equipo: Durante el periodo se adquirieron lo siguiente Vehculo $60.000 Muebles $40.000 Se pag en efectivo $30.000 y el resto se financi con una obligacin a 36 meses. Correccin monetaria durante 31/12/X2: En el periodo se present el siguiente movimiento. Ajuste P P y equipo Ajuste inventarios Ajuste inversiones Ajuste patrimonio Ajuste depreciacin acumulada Ajuste cuentas balance El estado de flujos de efectivo: ejercicio prctico $ $ $ $ $ $ 65.000 5.200 1.600 -17.000 -12.000 42.800 6

Ajuste cuentas resultado $ Utilidad por exposicin a la inflacin $

4.200 47.000

Con los anteriores datos se aplican los fundamentos y se realizan por los dos mtodos expuestos en el artculo terico. COMPAA ABC ESTADO FLUJOS DE EFECTIVO ENERO/DICIEMBRE 19X2 METODO DIRECTO Actividades de operacin Recaudo de clientes Pagos a empleados Pagos a proveedores Pagos otrs gastos ventas y admon Efectivo generado en operacin Pagos gastos financieros Pagos impuestos Rendimiento inversiones Flujo efectivo neto en operacin Actividades de inversin Compra PPy equipo Compra de inversiones Venta de inversiones Flujo de efectivo neto en inversin Actividades de financiacin Emisin de acciones Nuevas obligaciones a largo plazo Pago obligaciones largo plazo Pago obligaciones bancarias Pago dividendos Flujo efectivo neto en financiacin Aumento en efectivo Efectivo 31/12/X1 Efectivo 31/12/X2

$ 358.200 $ -65.000 $ -162.800 $ -40.000 $ 90.400 $ -25.000 $ -6.800 $ 1.800 $ 60.400

$ $ $

-30.000 -12.000 4.000 $ -38.000

$ $ $ $ $

60.000 50.000 -80.000 -6.500 -9.000 $ $ $ $ 14.500 36.900 1.800 38.700

El estado de flujos de efectivo: ejercicio prctico

COMPAA ABC ESTADO FLUJOS DE EFECTIVO ENERO/DICIEMBRE 19X2 MTODO INDIRECTO Actividades de operacin Utilidad del periodo Partidas que no afectan el efectivo Depreciacin Ajustes por inflacin Utilidad venta inversiones Efectivo generado en operacin Cambio en partidas operacionales (-) Aumento cuentas por cobrar (+) Disminucin en inventarios (+) Aumento cuentas por pagar (+) Aumento en oblig. Laborales (+) Aumento en impuestos Flujo neto efectivo en actividades Actividades de inversin Compra PP y equipo Compra de inversiones Ventas de inversiones Flujo neto efectivo en inversin Actividades de financiacin Emisin de acciones Nuevas obligaciones largo plazo Pago obligaciones largo plazo Pago obligaciones bancarias Pago de dividendos Flujo neto efectivo en financiacin Aumento efectivo Efectivo 31/12/X1 Efectivo 31/12/X2

$ $ $ $ 22.500 -42.000 -1.200 $ $

55.000

-21.500 33.500

$ $ $ $ $

-1.800 2.200 5.000 5.000 16.500 $ $

26.900 60.400

$ $ $

-30.000 -12.000 4.000 $ -38.000

$ $ $ $ $

60.000 50.000 -80.000 -6.500 -9.000 $ $ $ $ 14.500 36.900 1.800 38.700

El anlisis est centrado en que la informacin producida por cualquiera de los mtodos es igual y de ella es lo que depende las decisiones que tome el administrador financiero.

Giovanny E. Gmez
El estado de flujos de efectivo: ejercicio prctico 8