Minha experincia

Seja bem-vindo a este material que foi produzido com muito trabalho pela equipe LS para voc. Creio que voc ter um timo livro que dar uma abordagem do mercado de maneira muito esclarecedora. Como encar-lo, entend-lo e, principalmente, oper-lo; visando operar da maneira mais sistemtica possvel para que os lucros apaream de forma consistente, usando ferramentas simples. J ministrei mais de 400 cursos, palestras e workshops em mais de uma dcada. Mais de 40 mil pessoas foram treinadas, e eu fico muito grato at agora por essa experincia que foi gerada de maneira muito interessante. Eu divido este material basicamente em duas partes: a primeira parte, a experincia em bolsa, consiste das minhas operaes, o desenvolvimento do mtodo, o acompanhamento do mercado. A segunda parte so os setups em si. Ensinando a tantas pessoas, fez com que eu aprendesse muito mais, tanto pelo ato de ensinar quanto pelo feedback que

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ns temos dos alunos e dos traders participantes do dia a dia da LS. Posso assim dizer que me sinto uma pessoa realizada tanto do ponto de vista dos lucros alcanados no mercado como dos inmeros amigos que fiz atravs desse trabalho educacional.

Experincia
A base dessa experincia algo muito difcil de alcanar, porque o que ns vemos em livros, cursos e palestras so colocaes sobre o mercado, vises que claramente so de pessoas que no operam na prtica, mas apenas tm uma viso acadmica e terica sobre o comportamento dos preos das aes e outros instrumentos financeiros. Para desenvolver a atividade de operar o mercado com consistncia, precisamos criar estratgias que funcionem na prtica do dia a dia, no campo de batalha, como gosto de dizer. No se enganem, pois dentro do mercado acontece uma luta feroz, um desafio grande, e ns precisamos nos preparar. O que continua me chamado muita ateno, apesar dessa minha base de aprendizado, a capacidade das pessoas perderem dinheiro por fazerem bobagem, se autossabotar literalmente. s vezes vemos pessoas com alto grau de conhecimento, que passaram por todos os treinamentos, e mesmo assim cometem erros primrios. Realmente um desafio. No s o fato de desenvolver uma estratgia consistente, mas, sim, segui-la! Ou seja, aplic-la na prtica de maneira correta. Por isso, neste livro vamos falar bastante de mtodos, setups e de trades. E tambm da questo do preparo mental, do lado psicolgico, que talvez seja o mais importante.

Objetivos
Mas o que estamos fazendo no mercado e o que queremos dele? Essa a primeira pergunta que cada um de vocs precisa responder. Por incrvel que parea, a grande maioria das pessoas que opera no mercado no consegue responder muito bem a essa pergunta. Ou melhor, no quer saber a resposta! Tem vergonha e quer esconder de si mesma o que est fazendo no mercado. Sendo assim, para que o ponto de partida da nossa experincia no mercado seja positivo, devemos nos perguntar: O que eu estou fazendo aqui no mercado? O que eu quero do mercado? Aonde eu quero chegar?
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So essas reflexes que eu proponho a voc. Este o ponto de partida para o nosso plano de trade. Embora seja muito difcil responder a essas questes. Por qu? Porque s vezes a realidade pode ser de certa forma dolorosa, a realidade pode ser a seguinte: eu estou operando no mercado porque isso legal, porque uma atividade prazerosa, gera adrenalina, emoo. Obviamente que a atividade no tem de ser chata, difcil de ser aplicada. Entretanto, muito claro perceber quando a pessoa no est ali para ganhar dinheiro, mas sim para operar simplesmente, pelo prazer do jogo. Quando opero sem um plano traado, sem controle de risco, sem uma rotina, sem um passo a passo para acompanhar o mercado, o ato de entrar nas operaes, seguir essas operaes e sair delas deixa muito claro que essa atividade est sendo realizada sem nenhum critrio, com o nico objetivo de operar, como se estivesse num cassino, numa casa de apostas.

O Mercado
O mercado um ambiente srio e perigoso. s vezes esse comportamento desleixado inconsciente, e a pessoa comea a operar e no percebe que est trabalhando de uma forma arriscada. Ento, as perguntas que fao so essas: Eu tenho um plano de trade? Eu tenho setups definidos que escolhi para montar minhas operaes? Eu tenho uma rotina preestabelecida para acompanhar o prego e operar? Eu tenho um objetivo muito claro de rentabilidade? Eu tenho conscincia dos riscos que eu estou correndo? Ser que vou ficar vontade com os prejuzos que podem acontecer por causa dos riscos? No existe milagre. Se eu quero um ganho maior, eu tenho que correr mais riscos e ficar vontade com essa situao. Seno, durante a atividade, eu ficarei extremamente angustiado, ansioso e vou acabar tomando decises emocionais com uma possibilidade grande de prejuzos. So essas as perguntas iniciais que eu fao. Em todas as semanas recebo vrios e-mails com as mesmas indagaes: Leandro, fiz um curso com voc (ou fiz um curso da Leandro & Stormer) e estou tentando operar no mercado, mas no estou conseguindo alcanar resultados positivos. Geralmente, minha resposta para esse tipo de colocao : Por favor, mande o seu plano de trade e os registros das lti-

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mas operaes que voc fez, pelo menos os ltimos dez trades, para que eu possa avaliar o que est acontecendo. Pode ser um problema de entendimento da metodologia, do setup, ou at mesmo uma questo de mercado, onde voc pode estar fazendo realmente tudo certo, mas o mercado naquele perodo no est dando bons resultados para aquele setup. Isso acontece em tempos em tempos, comum e normal. Quando dou essa resposta, oito em cada dez pessoas nem respondem de volta. Dizem que no tm plano de trade e nem os registros das operaes. Uma em cada dez passam os planos e os seus registros de operaes. Algumas informam que realizaram s cinco operaes... com esse nmero de operaes seja impossvel saber se o mtodo bom ou ruim. muito fcil acontecer de o sujeito fazer cinco operaes em sequncia e todas darem lucro e o seu mtodo ser uma porcaria! E o contrrio tambm acontece, todas as operaes ficarem no prejuzo e o seu mtodo ser muito bom. Cinco operaes no querem dizer nada.

Paradigmas
Antes de entrarmos de fato nos mtodos e nas ferramentas que vamos utilizar, primordial quebrarmos alguns paradigmas. Eu acredito que, depois dessa experincia de mais de uma dcada, o principal segredo para operar bem no mercado, ou a necessidade inicial para fazer boas operaes, seja ns produzirmos uma mudana na nossa estrutura mental. Quando resolvemos aplicar nosso dinheiro na bolsa, j temos desenvolvidas em nossas mentes algumas crenas sobre como o mercado funciona e como temos que atuar. Mas essas crenas que ns carregamos so simplesmente toda a nossa experincia de vida, que somados aos instintos bsicos de sobrevivncia vo determinar as nossas decises em qualquer situao O que vai acontecer ento? Ns vamos perder dinheiro, e por isso que a maioria das pessoas perde dinheiro! Porque elas usam seus instintos bsicos e a estrutura mental que possuem sem uma preparao especfica. Embora as leis que regem o mercado sejam diferentes, elas possuem uma dinmica prpria; como se estivssemos em outro planeta, onde a lei da gravidade bem diferente comparando com a da Terra. O mundo da bolsa tem algumas regras prprias, com outra dinmica. E para atuarmos com sucesso, teremos que desenvolver um novo conjunto de crenas, uma estrutura mental diferente. Seno, mesmo conhecendo a teoria por trs de uma estratgia de trade consistente, vamos perder dinheiro; por isso, mudar nossos conceitos mentais em relao ao mercado muito importante.
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A maior prova disso quando eu e o Stormer damos o curso de imerso para no mximo cinco ou seis alunos, onde acompanhamos juntos os mercados em tempo real para fazermos operaes de compra e venda com os alunos, ao vivo. Durante o prego, mostramos na prtica os setups que aparecem para operar e como vamos montar essas operaes. E o que nos chama muito ateno so as operaes de day trades, que so aquelas que mais exigem controle emocional e uma mentalidade diferente. Num determinado momento, eu coloco para os alunos: Olha, pessoal, esse papel est dando entrada pelo setup tal e eu estou entrando agora; meu ponto de entrada tal, meu stop esse, e vou querer encerrar parte da operao nesse preo. Eventualmente, os alunos montam a mesma operao e, quando acaba o dia, alguns esto com lucro e outros com prejuzo. Mas como? Se estavam todos na mesma sala, olhando o mesmo grfico, utilizando o mesmo setup, e mesmo assim apresentaram resultados to diferentes? Simples. Quando foi gerado o ponto de entrada, um deles deve ter pensado: Ser que o mercado vai mesmo se movimentar?. Nessa hora, o medo de gerar um prejuzo aparece. Num determinado momento, o mercado comea a se movimentar e a chegar perto do objetivo da realizao parcial, e, quando j est na hora de comear a sair da operao, alguns alunos naquela ocasio se convencem de que o melhor instante de entrar, porque o mercado de fato provou que o movimento foi feito e nesse momento resolvem entrar. Nessa situao acontece uma correo intraday que normal depois de alguma alta. Se o mercado movimentou um tanto que foi suficiente para realizarmos parcialmente nosso lucro, porque ele movimentou pelo menos 0,5% a 1% na direo do trade, e, quando acontece a correo, aqueles que entraram atrasados se assustam e vendem a posio, gerando dessa forma o prejuzo. O que acontece que existe um mundo que vai at a anlise e a avaliao dos papis, que no uma coisa difcil, e um outro mundo, que o mundo do trader, onde de fato se faz as operaes que buscam tirar lucro no mercado. So dois mundos diferentes, isso quer dizer que nem sempre um bom analista necessariamente um timo trader. E o contrrio acontece tambm, nem sempre um bom trader ser um bom analista, mas o objetivo desse livro no transformar voc num analista, mas sim transmitir a minha estratgia e a minha maneira de encarar o mercado alinhando com o objetivo de voc conseguir operar no mercado e ganhar dinheiro com consistncia. Ento, importante comearmos a mudar nossos paradigmas, quebrar nossas crenas para alcanarmos resultados positivos.

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Um sujeito pode ser a pessoa mais inteligente do mundo, com um QI de 200, ter lido vrios livros de grandes traders e de investidores de sucesso, ter feito todos os cursos possveis e imaginrios e mesmo assim no conseguir obter bons resultados. Conheam essa histria que aconteceu comigo: um aluno nosso, superinteligente, um desses geniozinhos, programava em qualquer linguagem de computador e j tinha desenvolvido vrios sistemas de anlise, e um dia me disse o seguinte: Eu no preciso pensar muito nessa questo da estrutura mental porque vou desenvolver um rob que vai operar o mercado pra mim, um sistema automtico (hoje esses sistemas automticos esto na moda). Evitando assim as minhas emoes, o rob vai tomar as decises por mim e eu vou ganhar muito dinheiro sem stress. O que vocs acham que aconteceu? Ele fez backtests (testes simulados com os dados passados), forwardtests (testes utilizando o mercado real, porm de forma simulada) e desenvolveu um sistema muito bom e colocou para operar. Como qualquer setup, no existe garantia de que vai rodar 100% de acordo com o passado. Assim, logo nas primeiras operaes, o rob comeou a gerar em sequncia trades negativos, um, dois, trs, quatro, cinco prejuzos. Ele ficou muito nervoso com aquilo e resolveu desligar o rob, deixando-o apenas fazer paper trader (operaes simuladas), o que aconteceu com essas? Uma, duas, trs, quatro, cinco, seis operaes positivas. Nessa hora ele exclamou: Poxa, o negcio bom, vou ligar!. Adivinhem o que aconteceu?... Ento no adianta se a pessoa no acredita e no entende a dinmica do mercado; eu posso sentar ao lado dela e ela vai perder dinheiro. Porque ela vai ter dvidas, no vai entender o que est acontecendo, ela vai cair no que chamo de espiral negativa de setups; isso acontece com todo mundo que opera. O que essa espiral negativa? Geralmente, como cada um de ns inicia a nossa experincia no mercado? Vamos ser bem honestos. Quase sempre acontece atravs de um amigo ou de um colega de trabalho que ganhou muito dinheiro na bolsa ou de notcias positivas de alguma revista ou jornal que lemos diariamente, ou alguma outra coisa parecida que nos chamou a ateno. Como foi comigo? Eu identifiquei em algum lugar que a rentabilidade que as aes oferecem podem ser muito maiores que qualquer alternativa de investimento. Estava entrando na faculdade e tinha uma reserva na poupana. Tinha comeado a ler sobre o mercado financeiro e descobri que havia rendimentos bem melhores que a poupana. Fui at um banco e apanhei alguns prospectos, e um folheto de um fundo DI me chamou aten-

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o. Nessa poca, os juros eram muito altos, e esse fundo DI tinha tido uma rentabilidade de 24% no ano anterior, algo excepcional hoje em dia, mas para aquela poca no me pareceu muito bom como todo brasileiro, estava muito mal-acostumado com os altos juros. Existia tambm um prospecto sobre fundos de aes que tinha gerado mais de 100% de rentabilidade no ano anterior. Nem acreditei, e logo pensei: vou colocar todo o meu dinheiro aqui nesse fundo. Com essa rentabilidade toda, j nem lembrava mais do fundo DI, e claro, como todo mundo, eu tambm no li o que estava escrito naquelas letrinhas midas que ficam l embaixo e que estavam dizendo: Rentabilidade passada no garantia de rentabilidade futura. Mas ningum quer estragar a iluso da possibilidade de grandes ganhos. Por isso os riscos so minimizados. Ter um bom lucro e de preferncia num curto espao de tempo e sem nenhum trabalho, esse o sonho de todos que resolvem investir na bolsa, e a indstria que a envolve trabalha para vender essa imagem. S falta colocar e anunciar com destaque algo assim: Coloque o seu dinheiro em aes e fique rico. O que pode acontecer de pior depois desse primeiro contato? Que de fato voc ganhe muito e, se tiver a sorte de entrar no mercado que est em tendncia de alta, qualquer coisa que voc fizer vai dar dinheiro, essa que a verdade. Um trader americano coloca o seguinte: No confunda tendncia de alta com o crebro, so duas coisas totalmente diferentes. Uma coisa obter resultados positivos numa tendncia de alta, outra coisa ter ganhos estveis ao longo de vrios anos com mercado em alta, em baixa ou de lado. Mas a regra nos mostra que geralmente a pessoa entra na bolsa numa tendncia de alta porque a manchete da vez e consegue excelentes ganhos, a o que ela faz? Aplica mais dinheiro. E continua ganhando, e comenta com os colegas, feliz da vida: Ganhei mais em um ms na bolsa do que em quatro meses no meu trabalho. E logo pensa: Vou parar de trabalhar e vou viver da bolsa. Qualquer pessoa tem esse instinto inicial. Entretanto, num determinado momento, o mercado mostra a verdade atravs de uma correo nos preos. E nessa hora que aparece o prejuzo, e o emocional desse sujeito sofre muito. nessas horas que a maioria abandona o barco, o mercado, simplesmente cai fora. Os que continuam ficam bastante machucados, e os mais sagazes comeam ento a entender o que aconteceu e se questionam. O que esse negcio que chamam mercado? O que isso de fato? Resolvem estudar e ir em frente. No entanto, eles comeam a estudar com um objetivo em mente, que no passar mais por uma experincia de

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prejuzo, porque a perda uma coisa muito dolorosa emocionalmente, e nessa hora vo atrs de um sistema operacional, de um mtodo para operar que evite os prejuzos. Comea a procura, encontram vrios sites na internet, frequentam fruns, leem livros, fazem cursos, e acabam encontrando um mtodo X que parece ser muito bom. isso que eu precisava! Achei finalmente, encontrei um esquema campeo para operar o mercado, pensa o iniciante. Ento comea a operar aquele sistema. Uma coisa o sujeito dizer que opera um sistema e outra coisa ele operar de fato, so coisas diferentes. Mas digamos que ele operou por um tempo com uma determinada filosofia. No primeiro momento, faz alguns trades positivos, mas assim que acontece a primeira sequncia de trades negativos, dando prejuzo, e ele logo pensa: Ah, esse negcio no bom como eu achava, eu tenho que buscar outra soluo. Nesse ponto, o sujeito volta para tentar encontrar outra soluo. E o que acontece com a nova soluo? Exatamente a mesma coisa. Por que isso acontece? Porque esse o primeiro paradigma que ns temos que vencer. E no s entender racionalmente, mas tambm aceitar emocionalmente.

No existe no mundo nenhum sistema que gere cem por cento de acerto.
A bolsa oferece um jogo com regras prprias. Para ter um ganho, no precisamos acertar sempre. Podemos at errar mais do que acertar, o que importa que no final de uma srie de operaes o saldo seja positivo. A nica certeza que posso dar para voc, talvez uma das principais, afirmar que teremos vrios trades com prejuzos e teremos que aceitar essas perdas com calma, pacincia e grande equilbrio emocional, apesar de ser muito difcil conviver com elas. Ns temos que entender a dinmica por trs dessa atividade de operar o mercado, algumas variveis. Voc precisa tirar a ideia de tentar encontrar um sistema com 100% de acerto, porque isso no existe, s a j estou poupando o seu tempo. Fiquei alguns anos da minha vida buscando esse sistema perfeito e, pode acreditar em mim, nunca encontrei e no conheo ningum que tambm tenha encontrado, e sabe por qu? Porque no existe e nunca vai existir! Vamos ento nos focar em outras variveis, essas sim podem nos dar um resultado final muito bom, se acreditarmos nelas.
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Primeira varivel:
TAXA DE ACERTO (extremamente importante em qualquer sistema de trade).

Segunda varivel:
Ganho mdio por trade vencedor X perda mdia por trade negativo. Se voc entender esses dois aspectos do mundo do trader, vai compreender a lgica necessria desse jogo. Vamos dar um exemplo para que fique bem claro do que estou falando. Imagine um jogo de cara ou coroa. Se ns jogarmos esse jogo e a moeda no for viciada, qual a chance de ganho que eu tenho em cada jogada? 50%. Ento podemos dizer que a nossa taxa de acerto de 50%. Vamos combinar que, nesse jogo que estamos fazendo, cada vez que voc acertar no cara ou coroa voc ganha R$ 1,00, e quando errar voc perde R$ 1,00. Qual a expectativa matemtica de ganho por trade nesse sistema? Se jogarmos o suficiente, 100, 200, 300 vezes, a taxa de acerto vai convergir para algo prximo de uma taxa de 50%, e a expectativa matemtica de ganho ser igual a R$ 0,00. Agora, digamos que nesse sistema eu pague para voc cada acerto R$ 2,00, e, para cada vez que voc errar, me paga R$ 1,00. Qual vai ser a minha expectativa matemtica por operao? Vai ser de R$ 0,50. Por qu? Digamos que vamos fazer seis jogadas: na primeira eu tiro R$ 2,00, na segunda jogada eu perco R$ 1,00, na terceira perco R$ 1,00 novamente, na quarta ganho R$ 2,00, na quinta perco R$ 1,00 e na sexta ganho R$ 2,00. Fazendo as contas 2-1-1+2-1+2=3, ento saio dessa srie de jogadas com R$ 3,00. Ento R$ 3,00 dividido por 6 jogadas vai ser igual a R$ 0,50. A minha expectativa jogando por muito tempo que a cada jogada eu saia com R$ 0,50. Ento temos que adotar a seguinte verdade ou crena: no existe chance de fazer um sistema dar dinheiro se a expectativa matemtica desse sistema de ganho por operao for menor que zero. Voc pode usar o controle de risco que quiser, rezar, fazer promessa, figa, que no vai adiantar. Entenda, se a expectativa matemtica for menor que zero, voc vai perder dinheiro consistentemente. Aqui ainda temos que levar em considerao o custo do jogo, o quanto eu tenho que pagar para a banca toda vez que fizer uma aposta; no mercado existem vrios custos e taxas. Toda vez que fazemos uma operao temos que pagar corretagens e emolumentos, ou seja, o custo por cada jogada (operao). Essas despesas da banca jogam contra ns, e no podemos nos esquecer de incluir em

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nossas contas. Na maioria das vezes nos esquecemos de colocar em nossos backtests as corretagens, e os sistemas que estamos estudando acabam dando lucro, mas, quando inclumos os custos, o resultado se modifica, ou fica perto de zero ou d prejuzo, ento devemos levar essas despesas em considerao enquanto desenvolvemos nossos sistemas. Eu gostaria de insistir com voc que temos que tirar das nossas mentes que vamos encontrar um sistema que no gere stops, que no gere prejuzos em algumas operaes, porque simplesmente impossvel; temos que focar nossa ateno nessas duas variveis comentadas aqui. Por exemplo, se crio um sistema que tem uma taxa de acerto de 50%, s existe um jeito de ganhar dinheiro com esse sistema: que o meu ganho mdio por trade vencedor seja maior do que minha perda mdia por trade negativo, o nico jeito que tenho de deixar esse sistema com uma expectativa matemtica positiva. Agora, se minha taxa de acerto for maior que 50%, e obter o mesmo ganho de R$ 1,00 e o mesmo prejuzo tambm de R$ 1,00, eu vou ganhar dinheiro. Com minha taxa de acerto de 60%, no final de uma srie relativamente longa, a expectativa matemtica vai ser positiva. Este o jogo do mercado. dessa forma que devemos nos colocar para operar o mercado. No devemos criar iluses de que vamos achar um sistema que tenha 100% de acerto. O prejuzo faz parte de qualquer sistema ou mtodo que se vai adotar no mercado. Um analista fundamentalista que queira fazer uma poltica de investir em aes no longo prazo vai ter que usar essas mesmas variveis e ter tambm certa taxa de acertos nos trades, apesar de estarmos falando em perodos bem mais longos, e ter de ter uma maneira de controlar os riscos das operaes. Portanto, no importa a maneira como voc vai interagir com a bolsa, essas regras so aplicadas a qualquer modelo. Voc acha que um grande investidor que siga uma poltica de investimento como, por exemplo, o Warren Buffett, nunca fez investimentos errados? Que nunca perdeu dinheiro nas transaes que fez? A diferena est que ele teve muito mais vitrias que derrotas e na somatria est com um saldo bem positivo, mas no pense que Buffett nunca perdeu dinheiro em suas apostas, porque simplesmente isso impossvel. Parece simples o conceito, mas muito difcil de aceitar. Inconscientemente ns evitamos a dor que as perdas provocam. Agora, se para voc essa dor muito intensa, com certeza voc ter um problema srio em operar o mercado, porque na hora de exercer o stop no vai conseguir faz-lo, vai evitar assumir o prejuzo e a dor, e as perdas aumentaro progressivamente. Ento, todo o bom sistema que criei vai por gua abaixo, porque o nico prejuzo que tive com uma operao, que foi

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gigantesco, j coloca a mdia de perda por trade l em cima e a expectativa matemtica vai para baixo de zero e, s vezes, de forma irremedivel. Digamos que temos um capital inicial de R$ 100.000,00 e ele foi diminuindo at a quantia de R$ 90 000,00 reais, perdi 10%. Qual a rentabilidade que preciso ter para voltar aos R$ 100.000,00? Vai dar algo um pouco maior do que 10%, 11,11%. Digamos agora que a perda foi de 50% do capital, quanto vou precisar para retornar ao capital inicial? Ser necessrio 100% de ganho para recuperar os R$100.000,00 do incio. E se acontecer uma tragdia, perder 90% do capital, quanto ser necessrio para voltar ao capital original? 1.000%. No se assuste, o nmero esse mesmo, voc vai precisar de uma rentabilidade de mais de mil por cento. Como voc mesmo deve estar concluindo, se perder mais de 50%, sinto informar que voc quebrou, essa a verdade. Portanto, se voc no modificar aquele paradigma de tentar encontrar um sistema com 100% de acerto, e procurar buscar um sistema com uma expectativa matemtica positiva, existe uma grande chance de obter bons lucros, ao invs de cair num grande buraco onde toda vez que voc tenta sair acaba afundando mais. Porque, quando acontece o prejuzo, instintivamente o trader comea a aumentar as apostas, alavancando suas posies e, quando chega nesse estgio, a chance de prejuzos aumenta muito. No incio perde 10%, depois 50%, e eu garanto que no fim as perdas chegam rapidamente aos 90%. rpido porque a curva exponencial. Este o primeiro ponto: a primeira mudana a mudana da nossa estrutura mental.

No existe 100% de acerto no mercado!

Nosso objetivo achar um sistema que tenha uma expectativa matemtica que gere resultado por operao maior que zero. Vai ser esse o nosso gol! E se em algum momento ns no seguirmos os nossos stops, os planos ou o sistema escolhido, podemos com essa atitude destruir a nossa relao de ganho mdio por trade x prejuzo mdio por trade. Um exemplo prtico de como isso acontece: digamos que um sujeito seja um position trader e, como position, ele vai montar menos operaes, porm mais longas, com durao de duas semanas a seis meses. Esse trader resolve entrar em uma operao pelo rompimento de uma resistncia ou outro modelo que ele tenha escolhido, determina um nvel para o stop. No grfico semanal, o percentual mnimo para o stop que ele vai usar ser de uns 8%, 10%, s vezes at mais que isso. O mercado ento sobe e vai a favor da sua operao de compra e j est com 2% de ganho. O trader, de forma equivocada,

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acompanha o mercado pelo grfico intraday, e como position ele no deveria fazer isso. Mas num determinado momento o mercado faz uma congesto e rompe um suporte para baixo, faz uma correo intermediria. Nesse ponto ele resolve encerrar aquela operao porque acha que j est no lucro, e pensa que negcio bom lucro no bolso, tendo um lucro, sei l, talvez de uns 2%. Qual a taxa de acerto que ele precisa ter para que esse sistema fique pelo menos equilibrado, fique no zero a zero? A conta simples, vai precisar fazer quatro operaes positivas para cada uma negativa, ou seja, dever ter uma taxa de acerto de 80% nas suas operaes para ficar s no zero a zero, isso sem contar os custos. Qual a chance desse sistema dar certo? O que o fez encerrar com a operao foi o medo, o medo de acabar no prejuzo. Se ns tomarmos essa atitude sistematicamente, no vamos ter nenhuma chance de ter uma expectativa matemtica positiva, vamos criar uma curva de capital negativa, e isso muito frequente. Ns temos que olhar o mercado com outro olhar, podemos comparar essa forma de operar no mercado como uma luta de Boxe. como se fssemos entrar num ringue e derrubar nosso oponente com um golpe s e acabar logo a luta; isso muito raro de acontecer, o cara sabe que vai bater e apanhar, e no final da luta ganha aquele que bateu um pouco mais e apanhou um pouco menos, muito difcil que no apanhe. Vrias vezes o lutador que comemora a vitria aparece na foto todo ensanguentado, at mesmo bem machucado, mas no final o saldo foi positivo. Essa a mesma situao do trader, s vezes ns vamos apanhar, apanhar feio, mas no podemos cair, temos que bater mais do que apanhar, e, se conseguirmos fazer isso, no final das contas vamos sair com o saldo positivo, mas esse saldo positivo tem que compensar os riscos que ns corremos ao longo do tempo, ento no pode ser qualquer saldo. Se tivermos um ganho de 10% a.a. aqui no Brasil, com as nossas altas taxas de juros, no vai ser um ganho muito bom, concordam? Talvez nos Estados Unidos seja um timo negcio 10% ao ano, j que l o rendimento de um investimento de baixssimo risco mais ou menos 2% a.a. Ento, temos que ter essas taxas de juros como benchmark. Um trader profissional precisa gerar de duas a trs vezes o que a renda fixa oferece, seno essa atividade no compensa o risco. Enfim, uma mentalidade completamente diferente do que as pessoas tm normalmente e com isso que ns temos que nos preocupar. Se conseguirmos mudar esse paradigma mental e estabelecer novas crenas, j temos metade do caminho conquistado para sermos um bom trader. E no muito fcil de aceitar, demorei uns bons anos at a ficha cair.

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No apenas com uma, duas ou dez operaes que vou me transformar num bom trader, e nem vai ser em um ou dois meses que vou virar o cara que vai gerar grandes rentabilidades de forma consistente. Precisamos de tempo e estudos para aprender e adquirir bastante experincia para compreender e operar o mercado com chances reais de lucro. E voc neste momento deve querer saber como aprender experimentando o mercado. Tenho uma dica fantstica para essa pergunta. Voc deve manter um Dirio de Operaes, o melhor livro de anlise tcnica que voc pode ter na vida, o seu prprio dirio de trader. Ns aprendemos com a experincia, nosso objetivo no que os leitores saiam aps ler este livro sabendo tudo sobre trade, conhecendo o mtodo e operando, porque isso impossvel. Nosso objetivo encurtar o tempo para voc adquirir a experincia necessria para atingir a consistncia em suas operaes. No tem jeito, esse tempo e essa dedicao vo ter que existir, vai ser preciso colocar energia nessa atividade. Tem um livro muito interessante que vale como uma dica, intitulado Outliers (Fora de Srie), do escritor Malcolm Gladwell. Nesse livro, o autor procurou entender e identificar ao longo do tempo quais seriam as caractersticas necessrias para atingir um alto grau de sucesso, estudando ao longo da histria o que as pessoas desse nvel de sucesso maior tinham de diferente das pessoas comuns. Quando ele iniciou o processo, acreditava que o principal fator que iria encontrar de diferente seria a capacidade intelectual de cada um, que geralmente medida em testes de QI, logo, pessoas extremamente inteligentes seriam pessoas de alto grau de sucesso. Gladwell concluiu ento que essa no a principal caracterstica necessria, apesar de o indivduo precisar ter uma inteligncia acima da mdia, no so os grandes gnios, do ponto de vista da capacidade intelectual, que alcanaram na mdia o maior grau de sucesso. Na verdade, quando uma pessoa chega num patamar muito acima dessa mdia, ela comea a ter problemas, por incrvel que parea, pessoas com QI acima de 160 tm chance sete vezes maior de cometer suicdio que uma pessoa normal. Concluiu ento que a inteligncia tem que ser acima da mdia, mas no necessariamente precisa ser um gnio. E depois de estudar muito, ele aborda tambm questes culturais. Por exemplo, algumas culturas se do bem em certas reas, como a facilidade que os asiticos tm por matemtica, assim ele tenta explicar o porqu disso, e acaba chegando a um fator que definiu como primordial, a nica caracterstica

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Pacincia

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comum a todas as pessoas sem nenhuma exceo que atingiram um alto grau de sucesso na histria humana, que a experincia. Todas as pessoas que alcanaram sucesso em alguma atividade e se empenharam tiveram pelo menos dez mil horas de experincia naquilo sem nenhuma exceo. Nesse momento voc deve estar pensando: Poxa, Leandro, quer dizer que vou precisar de dez mil horas de treinamento para atingir meus objetivos na bolsa? No isso que estou dizendo. Dez mil horas de treino foram o necessrio para os maiores gnios da nossa histria atingirem o maior grau de sucesso. Talvez eu no queira ser um grande operador de mercado, um grande trader ou at mesmo um grande investidor como Warren Buffett, George Soros e outros, talvez eu s queira gerir melhor o meu capital e por isso no precise das dez mil horas, mas de algumas boas horas de estudo vou precisar. Nada acontece por acaso. No vamos simplesmente olhar uma post na internet sobre um mtodo e aplic-lo imediatamente. Aprender, aplicar um mtodo em duas ou trs horas acompanhando o mercado no vai fazer de ns traders! O problema reside no fato dessa atividade estar provavelmente no final da fila das suas obrigaes dirias. O mercado um ambiente competitivo e precisamos nos dedicar e colocar energia nesse negcio. Se a ideia de fato voc operar no mercado financeiro com consistncia e tirar dinheiro dele, preciso dedicar algumas boas horas por semana para esse trabalho. Depois de algum perodo, as coisas comeam a ficar automticas, poupando nosso tempo, recurso mais precioso que ns temos. Mas no vai ter jeito, vamos ter que passar por essa fase de investir tempo em estudos e dedicao. Infelizmente no existe mgica, e o segredo est no empenho e no estudo. Voc vai ter que se empenhar. Aqueles so os dois paradigmas (a no existncia de um sistema perfeito e o tempo at dominar uma estratgia no mercado) que se forem quebrados ser impossvel alcanar algum resultado positivo do mercado. Se voc no aceitar isso, nem adianta entrar no mercado, vai ser perda de tempo e de dinheiro que talvez seja o principal. Ento voc dever definir logo se quer dar prioridade a essa atividade. Voc vai precisar separar um perodo dirio ou semanal para estudar e acompanhar o mercado, definir os mtodos e fazer o seu prprio livro que o dirio de trader. Particularmente no gosto de ensinar mtodos totalmente fechados, e vou aqui explicar a fundo minha filosofia, tudo o que eu fao e da forma como fao, porm ela no estanque, pois pode ser ajustada dependendo das caractersticas pessoais de cada um acredito muito nisso, que cada

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pessoa encontre sua melhor maneira para operar o mtodo com consistncia. Cada um tem o seu perfil psicolgico, cada um vai estar numa fase da vida, cada um vai ter um determinado capital, cada um tem um determinado nvel de tolerncia ao risco. A nica coisa que vai gerar confiana para operar ser a prpria experincia de cada um, porque, em algum dia, num determinado momento, cada um de ns chegar as suas prprias concluses, do que funciona e do que no funciona. Por que isso extremamente importante? Porque o mercado vai testar o quanto ns confiamos no nosso sistema, e, se voc no tiver cem por cento de confiana no sistema escolhido, voc no vai ter a certeza e nem a concluso de que o mtodo bom. Voc pode estar usando um mtodo at porque algum falou que ele bom, porm, na hora em que o mercado test-lo de verdade, voc pode no aguentar a presso e sair do mercado no momento errado. A nica forma de ser mentalmente forte durante uma operao acreditar no que voc est fazendo. Imagina um mdico fazendo uma operao de risco, o que vai acontecer se as coisas comearem a dar errado e ele no tiver muita confiana no que est fazendo? Ele vai se desesperar e ter problemas, ele vai chamar algum que saiba o que est acontecendo, assim que funciona. O mercado igual, ele vai nos testar, e, se eu no confiar totalmente no que estou fazendo, eu vou acabar tomando uma deciso emocional, pois s atravs da experincia vou saber o que funciona para mim, e isso que tenho que operar. Ao longo deste livro no acredite em nada que estou escrevendo aqui. Apreenda esse conhecimento, aplique, teste e chegue a concluses por voc mesmo, porque isso vai gerar uma confiana maior no sistema, o que ser muito importante na hora de fazer o trade, de executar o stop ou no. muito comum o trader definir seu alvo, seu stop (ponto de sada), sua realizao parcial ou sua sada integral, ento o mercado vai se aproximando do stop, a ansiedade vai chegando e comea a vontade de sair da operao, o mercado respeita o stop e acaba fazendo o movimento imaginado. abordando desse jeito que voc vai conseguir a confiana necessria. Bem, j falei bastante do que aprendi e da minha experincia no mercado. Daqui para frente vamos focar nas operaes de swing trade . Veremos as ferramentas que uso para montar os setups e iremos estudar os trs setups bsicos de swing trade.Nos setups, vamos prestar ateno alm da questo tcnica, do que um ponto de entrada, stop, e tambm atentaremos ao controle de risco dessas operaes, o quanto ns vamos arriscar em cada trade. Vamos abordar tambm um pouco da questo psicolgica e, por fim, a rotina de acompanhamento, que muito importante para nos

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EU, A BOLSA E MINHA AV.

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Leandro Panazzolo Ruschel

organizarmos. fundamental desenvolvermos rotinas e definirmos horrios para elas, criando disciplina de trabalho que facilitar muito a nossa vida. Por exemplo: das 15h s 16h, ser o horrio reservado escanear o mercado; naquela meia hora antes do fechamento, vou iniciar as operaes; s 17h30min, vou atualizar meus registros. Esses so exemplos de rotina que facilita colocar em prtica o meu plano. So esses temas que vamos abordar ao longo do livro.

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