Guía CAMEL Bolivia: Sistema evaluación financiera bancos

UNIVERSIDAD AUTNOMA
GABRIEL REN MORENO

ESCUELA DE POSTGRADO
FACULTAD DE CIENCIAS ECONMICAS Y FINANCIERAS
UNIDAD FACULTATIVA DE POSTGRADO

MAESTRA EN FINANZAS CORPORATIVAS

SISTEMA DE EVALUACIN FINANCIERA CAMEL
Gua Metodolgica para su aplicacin en Bolivia

MONOGRAFA PARA OPTAR AL GRADO ACADMICO DE ESPECIALISTA

AUTOR:
Lic. Oscar Nogales Roca

Santa Cruz, agosto de 2003

Gua Metodolgica para su aplicacin en Bolivia U.A.G.R.M.

Unidad Facultativa de Post-Grado 2

NDI CE
CONT ENI DO Pgina

Seccin I I NT RODUCCI N 3
Seccin I I PL ANT EAMI ENT O DEL PROBL EMA 4
1 Obj etivos 4
2 Preguntas de I nvestigacin 4
3 Justificacin
5
Seccin I I I MARCO CONCEPT UAL 7
1 El Sistema Financiero 5
1.1 Supervisin y Regulacin Bancaria 9
1.2 Banco Central de Bolivia 10
1.3 Superintendencia de Bancos y Entidades
Financieras
11
1.4 Bancos Comerciales 12
2 Riesgos en Banca 17
Seccin I V
SI ST EMA DE EVAL UACI N FI NANCI ERA
CAMEL
22
1 I ntroduccin al Modelo CAMEL 22
2 Etapas a seguir en la aplicacin del Modelo
CAMEL
25
2.1 Definicin de I ndicadores y Ponderacin 26
2.1.1 Componentes del Modelo CAMEL 27
El Capital 27
Los Activos 29
La Administracin 31
La Rentabilidad 32
La Liquidez 35
2.2 Clculo de I ndicadores para el sector 36
2.3 Determinacin de Rangos 37
2.4 Asignacin de puntaj e 41
2.5 Ranking de Bancos 42
Seccin V
CONSI DERACI N DE VARI ABL ES MACRO Y
MI CRO ECONMI CAS
43
Seccin VI CONCL USI ONES Y RECOMENDACI ONES 46
Seccin VI I BI BL I OGRAF A
Apndice I
Aplicacin del Modelo CAMEL al sist ema
bancar io de Bolivia, Gest in 2002.

Apndice I I Consider aciones T cnicas

Sistema de Evaluacin Financiera CAMEL U.A.G.R.M.

Facultad de Ciencias Econmicas y Financieras 3
SISTEMA DE EVALUACIN FINANCIERA CAMEL
Gu a metodol gi ca para su apl i caci n en Bol i vi a

I. INTRODUCCIN.

Un amplio conocimiento del sistema financiero nacional, requiere
conocer, manejar y aplicar un conjunto de herramientas financieras.
Estas no siempre forman parte de los programas de formacin
profesional que, fundamentalmente, estn centrados en conceptos y
principios de aplicacin general.

La escasez de bibliografa enfocada a la administracin bancaria motiv
la realizacin del presente trabajo; que de manera general, describe el
funcionamiento del sistema bancario y, especficamente, trata la
evaluacin del desempeo de las instituciones mediante la metodologa
CAMEL.

En este documento, se realiza una descripcin del mtodo y sus
utilidades, centrndose la parte principal en el procedimiento para
integrar las variables: Capital, Activos, Manejo Administrativo, Estado
de Ganancias y Liquidez; con el fin de obtener una calificacin que
muestra la salud de las instituciones o sus potenciales problemas.

De igual manera, se generalizan frmulas matemticas, requeridas para
la aplicacin del modelo, contextualizadas a travs de un conjunto de
aspectos econmicos que se enumeran. Finalmente se obtienen
conclusiones y se hacen recomendaciones para que cualquier persona
con conocimientos bsicos de finanzas pueda aplicar este sistema de
evaluacin financiera.



II. PLANTEAMIENTO DEL PROBLEMA.

1. OBJETIVOS.

1.1. OBJETIVO GENERAL.

Elaborar una gua metodolgica del sistema de evaluacin financiera
CAMEL, para su aplicacin en Bolivia, considerando las etapas que
facilitan y optimizan sus resultados.

1.2. OBJETIVOS ESPECFICOS.

Definir las etapas a seguir en la elaboracin del CAMEL.

Describir las variables e indicadores utilizados para evaluar los
Bancos del sistema financiero boliviano.

Explicar los mtodos matemticos empleados para el tratamiento
de las variables y sus diferentes formas de calificacin.

Enunciar un conjunto de variables micro y macroeconmicas, a
considerar en la interpretacin de calificaciones obtenidas.

2. PREGUNTAS DE INVESTIGACIN.

Existen dificultades para la aplicacin del sistema del CAMEL en
Bolivia?


Qu indicadores son relevantes para evaluar el desempeo de los
bancos en Bolivia?

Existen mtodos estadsticos que optimicen el uso del CAMEL
como herramienta de evaluacin?

Qu otros usos puede tener el sistema CAMEL?

3. JUSTIFICACIN.

3.1. Relevancia Social.

Pocas actividades econmicas han experimentado cambios tan
profundos durante los ltimos aos, como el sector bancario. En
Bolivia, este proceso de transformacin se inicio luego de amargas
experiencias de crisis bancarias, y afecta tanto al marco legal regulador
del sistema, como a la actitud de familias y empresas ante la
intermediacin financiera.

La existencia de crisis financieras ha planteado la necesidad de crear
mtodos de monitoreo, permitiendo que las seales de stas sean
captadas con mayor precisin. Es esta la razn que ha motivado a los
pases, en conjunto con las autoridades monetarias y las firmas
privadas, a desarrollar y reforzar procesos de supervisin bancaria que
ayuden a la prevencin de dichos fenmenos. Recientemente ha
cobrado gran importancia el seguimiento de indicadores de instituciones
financieras individuales, ya que de ellas se obtiene una visin ms
detallada de la salud del sector. Dentro de esta categora se ubica el
modelo CAMEL.



Esta metodologa, de carcter microeconmico, es aplicable para todo
tipo de instituciones financieras; pero por ser considerados los bancos
comerciales privados los ms representativos, el proyecto se concentra
en su monitoreo y evaluacin a travs de las variables principales.

La Banca, por su naturaleza, conlleva la toma de un amplio conjunto de
riesgos. El CAMEL, como herramienta supervisora, permite detectar las
reas de riesgo para tomar oportunamente las medidas correctivas. La
meta principal de sus ratios es proteger la solvencia de la institucin y
brindar seguridad a los recursos de los depositantes.

3.2. Conveniencia

La Universidad, como centro de ciencia, debe buscar en forma
permanente la pertinencia social. Esto implica que debe responder a las
demandas sociales, estudiando los problemas clave y dominando la
informacin clave, para recrear los paradigmas, modelos y sistemas que
den lugar a la optimizacin de los escasos recursos que administran los
agentes econmicos, entre estos los recursos financieros. Por ello, esta
gua pretende ayudar al mejoramiento para su aplicacin en Bolivia de
un mtodo existente.

Un modelo de evaluacin financiera que considere parmetros
nacionales constituye un aporte a profesionales y estudiantes que
buscan mayor certeza en un contexto de incertidumbre. Este trabajo
permitir contar con una herramienta, susceptible de ser mejorada y
adaptada, para realizar anlisis y evaluaciones peridicas de los bancos
del sistema financiero nacional.


Adems, se satisface una sentida necesidad, al no existir en nuestro
medio documentos publicados que permitan el aprendizaje completo de
la metodologa CAMEL.

III. MARCO CONCEPTUAL

1. EL SISTEMA FINANCIERO

El Sistema Financiero abarca: las instituciones financieras, los
instrumentos financieros y los mercados financieros. Todos los cuales
interactan bajo normas o reglas establecidas por organismos
reguladores especializados.

Las instituciones financieras se especializan en la canalizacin del
ahorro financiero hacia las empresas que desean realizar inversiones
reales, aunque tambin pueden suministrar fondos a instituciones
gubernamentales. Este proceso, denominado intermediacin financiera,
viene acompaado de una transformacin de la estructura de los
vencimientos de los activos financieros. Los prestatarios obtienen
acceso a los excedentes, que los ahorradores han depositado en el
sistema financiero, a travs de una variedad de instrumentos de crdito,
como las acciones, los bonos, los pagars comerciales, las hipotecas,
fondos mutuos de inversin y otros.

El sistema financiero segn el Fondo Monetario Internacional
1
se
compone del sistema bancario y las instituciones financieras no
bancarias, como las compaas de seguros, los fondos mutuos de
inversin, los fondos de pensiones, etc. Adems, existe un tercer

1
CROCE, ENZO et. al. (2002) Programacin Financiera Instituto del FMI, Washington D.C.



sector, el sector financiero no organizado, que tiene su importancia. El
sistema bancario, que se compone por: las autoridades monetarias, los
Bancos Creadores de Dinero (BCD) y las otras instituciones bancarias
2

(OIB), crea los medios de pago de una economa, incluidos el circulante
y los depsitos bancarios. En las Estadsticas Financieras
Internacionales, un marco ampliamente aceptado de clasificacin de las
estadsticas financieras, los datos monetarios se presentan en tres
niveles. El primer nivel contiene los balances independientes de las
autoridades monetarias y los BCD. En el segundo nivel se consolidan
los datos correspondientes a las autoridades monetarias y los BCD en el
panorama monetario. Por ltimo, en el tercer nivel se consolidan el
panorama monetario y los balances de las OIB en el panorama bancario,
que ofrece un indicador estadstico del dinero y el crdito en la
economa.

Los instrumentos financieros, que se transan en los mercados
financieros, estn constituidos por los activos financieros que pueden
ser directos (bsicamente crditos bancarios) e indirectos (bsicamente
valores), segn la forma de intermediacin a que se vinculan. Para
entender las diferentes formas de intermediacin, tmese el caso muy
comn de las empresas que necesitan financiar sus proyectos o
actividades; tienen dos vas para hacerlo: una a travs del crdito
comercial o bancario (intermediacin indirecta), y la otra a travs del
mercado de valores (intermediacin directa).

2
En Bolivia: las Cooperativas de Ahorro y Crdito abiertas, los Fondos Financieros Privados y Las
Mutuales.


Los mercados financieros son aquellos donde se transan activos
financieros. Estos activos comprenden obligaciones y derechos de
naturaleza financiera.

El mercado de activos financieros surge y se desarrolla debido a que el
capital es un bien escaso que no se encuentra en posesin o al alcance
de todos. La carencia del capital necesario para realizar las actividades
normales o las planificadas es la premisa esencial para la existencia de
este mercado.

El presente trabajo se centra en el sistema bancario, resaltando su
importancia por tres razones. Primero, el anlisis emprico indica que
los pasivos monetarios del sector bancario afectan significativamente al
gasto agregado de una economa y, por consiguiente, influyen sobre los
objetivos finales de la poltica econmica -el crecimiento, la inflacin y
la balanza de pagos. Segundo, los datos sobre el sector bancario suelen
estar disponibles rpidamente, incluso en economas desarrolladas y en
transicin. Tercero, en los pases como Bolivia, en que los mercados de
capitales no estn bien desarrollados, el grueso de los activos y pasivos
financieros de la economa comnmente est en manos del sistema
bancario, auque como se observ, el sector financiero no organizado
tambin puede desempear una funcin importante en la
intermediacin financiera.

1.1. SUPERVISIN Y REGULACIN BANCARIA

La regulacin y supervisin en el terreno econmico y financiero, forman
parte importante de la Gobernabilidad, definida como la capacidad de
administrar una sociedad manteniendo equilibrios de los diferentes
factores de poder, dentro de principios de justicia y equidad.



Debido a las atribuciones conferidas por ley, las entidades de regulacin
y supervisin realizan acciones que antes eran privativas de los
Ministerios del Poder Ejecutivo y estn protegidas de presiones polticas
por ser instrumentos institucionalizados.

La necesidad de fortalecer la supervisin bancaria ha sido
particularmente acentuada como una alta prioridad ya que se ha
reconocido ampliamente que las debilidades en los sistemas bancarios
han sido una de las principales causas de las crisis financieras en
muchos pases durante la ltima dcada. Como las actuales crisis
bancarias afectan muchos pases, tanto a las economas desarrolladas
como a las emergentes, el monitoreo de los sistemas bancarios viene a
ser ms crtico y desafiante para los supervisores. Como resultado, y
para minimizar el riesgo de contagio, los pases desarrollados y
emergentes estn siendo fuertemente exhortados para adoptar e
implementar efectivamente sanos mtodos de supervisin.

1.2. BANCO CENTRAL DE BOLIVIA.

El Banco Central de Bolivia (BCB) es una institucin del Estado, de
derecho pblico, de carcter autrquico, de duracin indefinida, con
personalidad jurdica y patrimonio propio y con domicilio legal en la
ciudad de La Paz. Es la nica autoridad monetaria y cambiaria del pas
y por ello rgano rector del sistema de intermediacin nacional, con
competencia administrativa, tcnica y financiera y facultades
normativas especializadas de aplicacin general, en la forma y con los
alcances establecidos en su propia Ley (Art.1 Ley 1670).


La Ley manda al BCB procurar la estabilidad del poder adquisitivo
interno de la moneda nacional y le faculta formular las polticas de
aplicacin general en materia monetaria, cambiaria, y de intermediacin
financiera, que comprenden la crediticia y bancaria. Para cumplir con
esta labor, dentro del marco de la Ley 1670, debe considerar la poltica
econmica del gobierno.

Dos elementos resaltan en su Ley: su autarqua y su obligacin de
rendir cuentas de su gestin a gobernantes y legisladores, a la
Contralora General de la Repblica, y al pblico. Adems, por decisin
de su Directorio, se somete a la evaluacin peridica de auditorias
externas.

1.3. SUPERINTENDENCIA DE BANCOS Y ENTIDADES FINANCIERAS

La Superintendencia de Bancos y Entidades Financieras es una
institucin de derecho pblico y de duracin indefinida. Se rige por las
disposiciones de la Ley de Bancos y Entidades Financieras, su Ley
Orgnica, estatutos y reglamentos (Art. 152 Ley 1488).

El sistema financiero cuenta con un gran nmero de entidades que
aseguran los principios bsicos de competencia de mercado. En este
sentido, la SBEF tiene como prioridad asegurar la salud del sistema
financiero. A diferencia de las superintendencias del sector real
(SIRESE), la SBEF no tiene como primera prioridad asegurar la calidad
de los servicios ni entrometerse en la determinacin de las tarifas, que
en este caso seran las tasas de inters, los plazos, la direccin y los
montos de los crditos. A partir de la nueva poltica econmica, y dada
las condiciones de competencia que existe en el mercado financiero son
las entidades financieras las que determinan, en competencia con las



dems, la calidad de sus servicios y los costos de los mismos. Se asume
que el cliente al tener varias opciones, elegir la mejor opcin, a travs
de un proceso de prueba y error, que premiar a las ms eficientes en
desmedro de las menos eficientes. Sin embargo, esta aproximacin
terica tiene como principal restriccin los problemas relacionados con
asimetras de informacin.

1.4. BANCOS COMERCIALES.

Banco es una entidad financiera, de origen nacional o extranjero,
dedicada habitualmente a realizar operaciones de intermediacin y a
prestar servicios financieros al pblico en el marco de la Ley.

Los Bancos Comerciales son las instituciones financieras ms
importantes. Ocupan el primer lugar en el volumen de los activos y son
los ms diversificados en cuanto a activos y pasivos. Los depsitos del
pblico han sido tradicionalmente su principal fuente de fondos.

En Bolivia, las entidades financieras bancarias deben constituirse como
sociedades annimas, debiendo su escritura, constitucin social y
estatutos ceirse a las disposiciones de la Ley de Bancos y Entidades
Financieras y al Cdigo de Comercio en lo conducente.

Las acciones de las entidades financieras bancarias deben ser
nominativas y ordinarias. El monto del capital pagado mnimo, se fija en
moneda nacional por una cantidad equivalente a cinco millones
quinientos mil Derechos Especiales de Giro
3
(5.500.000 DEG). Toda

3
Resolucin de Directorio del BCB N 116/97, de 10 de junio de 1997.


transferencia de acciones de una entidad financiera bancaria deber ser
comunicada a la SBEF, para su anotacin en el registro respectivo.

Las operaciones de las entidades financieras bancarias pueden ser
objeto de diversas clasificaciones, segn el punto de vista que se adopte.
Las operaciones tpicas de la banca son:

Operaciones Pasivas
Operaciones Activas
Operaciones Contingentes
Operaciones de Servicio

a) Operaciones Pasivas

Son aquellas operaciones que realiza el banco para conseguir
recursos, esencialmente del pblico ahorrador o inversionista, lo
que constituye una obligacin para el banco frente a los
depositantes. Las operaciones pasivas con respecto al plazo se
clasifican en:

A la Vista, Cualquier clase de pasivo cuyo pago puede ser
requerido a simple pedido del titular con la presentacin del
documento respectivo.

A Plazo, depsitos de cualquier denominacin cuyo pago puede
ser requerido en un plazo igual o mayor a 30 das.

Depsitos en Caja de Ahorro, son los depsitos con plazo
indeterminado, sujetos al reglamento de cada banco que en



Bolivia es aprobado por la Superintendencia de Bancos y
Entidades Financieras.

Las principales Operaciones Pasivas facultadas a realizar por una
entidad financiera bancaria son:

1. Recibir depsitos de dinero en cajas de ahorro, en cuenta
corriente, a la vista y a plazo.
2. Emitir y colocar acciones de nueva emisin para aumento de
capital
3. Emitir y colocar cedulas hipotecarias.
4. Emitir y colocar bonos bancarios, convertibles o no en acciones
ordinarias.
5. Contraer obligaciones subordinadas.
6. Contraer crditos u obligaciones con el BCB, entidades
bancarias y financieras del pas y del extranjero.
7. Aceptar letras giradas a plazo contra s mismos, cuyos
vencimientos no excedan de 180 das contados desde la fecha
de aceptacin y que provengan de operaciones de comercio,
internas o externas de bienes y/o servicios.
8. Emitir cheques de viajero y tarjetas de crdito.
9. Celebrar contratos a futuro de compraventa de moneda
extranjera.

b) Operaciones Activas

Son aquellas operaciones que efectan los bancos al colocar o
invertir el dinero recibido de terceras personas, efectuando una


inversin productiva de dichos recursos. Las operaciones activas
de las entidades bancarias en lo relativo al plazo se definen:

Operaciones de Corto Plazo, no mayores a un ao.
Operaciones de Mediano Plazo, entre un ao como mnimo y
cinco aos como mximo.
Operaciones de Largo Plazo, mayores a cinco aos.

Las principales operaciones activas facultadas por una entidad
bancaria son:

1. Otorgar crditos y efectuar prstamos a corto, mediano y largo
plazo con garantas personales, hipotecarias, prendarias o
combinadas.
2. Descontar y/o negociar ttulos valores u otros documentos de
obligaciones de comercio, cuyo vencimiento no exceda de un
ao.

c) Operaciones Contingentes

Son las operaciones que realiza el banco, las mismas que en fecha
determinada pueden constituirse en una obligacin, en el
momento mismo que una tercera persona no cumpla con el
compromiso pactado en un ttulo de crdito, contrato, convenio,
etc.

Las principales operaciones contingentes autorizados a realizar
son:



1. Otorgar avales, fianzas y otras garantas.
2. Abrir, avisar, confirmar y negociar cartas de crdito, a la vista o
a plazo.
3. Operar con tarjetas de crdito
4. Efectuar operaciones de factoraje

d) Operaciones de Servicios

Las operaciones de servicios vienen a constituir las
complementarias a las operaciones activas, pasivas y/o
contingentes. Las principales son:

1. Realizar giros y emitir ordenes de pago exigibles en el pas o en
el extranjero.
2. Realizar operaciones de cambio y compra venta de monedas.
3. Comprar, conservar y vender por cuenta propia, valores
registrados en la Superintendencia de Pensiones Valores y
Seguros.
4. Comprar y vender por cuenta propia, documentos
representativos de obligaciones cotizadas en bolsa, emitidas
por entidades financieras.
5. Comprar y vender por cuenta propia documentos mercantiles.
6. Actuar como intermediario por cuenta de sus clientes en la
suscripcin, colocacin y compraventa de ttulos valores, previa
asignacin de fondos.
7. Alquilar cajas de seguridad.


2. RIESGOS EN BANCA

La Banca, por su naturaleza, conlleva la toma de un amplio conjunto de
riesgos. La Gestin de Riesgo, consiste en el proceso de identificar,
analizar y controlar los riesgos actuales y futuros, a fin de buscar un
balance adecuado entre las ganancias y los riesgos que pueden poner en
peligro la solvencia de una entidad financiera. Los riesgos clave,
determinados por el comit de Basilea
4
, se discuten a continuacin.

2.1. RIESGO DE CRDITO

La extensin de prstamos es la actividad primaria de la mayora de
bancos. Dicha actividad requiere que los bancos juzguen la
confiabilidad de crdito de sus prestatarios. Estos juicios no son
siempre precisos y dicha credibilidad puede declinar en el tiempo debido
a varios factores. Consecuentemente, un riesgo mayor que enfrentan
los bancos es el riesgo de crdito o el fracaso de la contraparte en
proceder de conformidad con el convenio contractual. Este riesgo se
aplica no solamente a prstamos sino tambin a otras exposiciones
dentro y fuera del balance tales como garantas, aceptaciones e
inversiones en ttulos. Serios problemas bancarios han resultado de la
falla de los bancos en reconocer activos deteriorados, para crear
reservas para darlos por incobrables y en suspender el reconocimiento
de ingreso de intereses cuando se considera apropiado.

Las grandes exposiciones en un solo prestatario o en un grupo de
prestatarios relacionados son causas comunes de problemas bancarios
en los que representan una concentracin de riesgo de crdito. Las

4
COMIT DE BASILEA SOBRE SUPERVISIN BANCARIA, Principios Bsicos para una
supervisin Bancaria efectiva, Basilea, septiembre de 1997.



grandes concentraciones tambin pueden resultar con respecto a
industrias particulares, sectores econmicos, o regiones geogrficas o
por tener grupos de prstamos con otras caractersticas que les hacen
vulnerables a los mismos factores econmicos (por ejemplo,
transacciones altamente apalancadas).

Los prstamos vinculados la extensin de crditos a individuos o firmas
vinculadas al banco por medio de la propiedad o la capacidad de ejercer
un control directo o indirecto si no son adecuadamente controlados,
pueden acarrear problemas significativos si se considera que las
determinaciones, sobre la confiabilidad de los prestatarios, no siempre
son hechas con objetividad. Las partes vinculadas incluyen a la
organizacin matriz del banco, a los accionistas mayoritarios,
subsidiarias, a las compaas afiliadas, a los directores y otros
funcionarios ejecutivos. Las firmas tambin estn vinculadas cuando
son controladas por la misma familia o grupo. En estos casos o en
similares circunstancias, la vinculacin puede conducir a tratamientos
preferentes de prstamos y de esa forma a riesgos ms grandes de
prdidas crediticias.

2.2. RIESGO DE PAS Y DE TRANSFERENCIA

En adicin al riesgo inherente de crdito de la contraparte, los
prstamos internacionales tambin incluyen el riesgo de pas, que se
refiere a los riesgos asociados con el ambiente econmico, social y
poltico donde el prestatario tiene su domicilio. El riesgo de pas quiz
sea ms aparente cuando se presta a otros gobiernos o a sus agencias,
considerando que tales prestamos no estn tpicamente asegurados,
pero es importante considerar cuando se hace cualquier prstamo o


inversin en el extranjero si se hace a prestatarios pblicos o privados.
Tambin existe un componente de riesgo de pas llamado riesgo de
transferencia que resulta cuando la obligacin de un prestatario no
est denominada en la moneda local. La moneda de la obligacin puede
no estar disponible para el prestatario sin importar su particular
condicin financiera.

2.3. RIESGO DE MERCADO

Los bancos enfrentan el riesgo de prdidas en posiciones dentro y fuera
del balance, resultantes de los movimientos de precios de mercado.
Principios establecidos de contabilidad causan que estos riesgos sean
tpicamente ms visibles en las actividades de negociacin de valores
(trading) de los bancos ya sea que involucren instrumentos de deuda o
acciones, o cambio extranjero o posiciones de mercancas. Un elemento
especfico del riesgo de mercado es el riesgo de cambio extranjero. Los
bancos actan como creadores de mercado en el cambio extranjero al
cotizar tasas a sus clientes y al tomar posiciones abiertas en monedas.
Los riesgos inherentes en el negocio de cambio extranjero,
particularmente en posiciones activas abiertas, se incrementan durante
perodos de inestabilidad de dichas tasas de cambio.

2.4. RIESGO DE TASAS DE INTERS

El riesgo de tasa de inters se refiere a la exposicin de la condicin
financiera del banco a movimientos adversos en las tasas de inters.
Este riesgo impacta tanto en las ganancias como en el valor econmico
de los activos de un banco, en los pasivos y en instrumentos fuera de
balance. Las formas primarias del riesgo de tasa de inters a los que



tpicamente estn expuestos los bancos son: (1) el riesgo de
reapreciacin (reasignacin de precios), que resulta de las diferencias de
coordinacin en el vencimiento (por tasa fija) y de la reasignacin de
precio (por tasa flotante) de los activos del banco, pasivos y posiciones
fuera de balance; (2) el riesgo de la curva de rendimiento, que resulta de
cambios en la pendiente y forma de la curva de rendimiento; (3) riesgo
base, que resulta de la correlacin imperfecta en el ajuste de las tasas
ganadas y pagadas sobre diferentes instrumentos con otras
caractersticas similares de reasignacin de precios; y (4) opcionalidad,
que resulta de opciones expresas o implcitas integradas en muchos
activos, pasivos y portafolios fuera de balance de los bancos.

Aunque dicho riesgo es una parte normal de banca, el riesgo excesivo de
tasa de inters puede colocar una amenaza significativa para las
ganancias y para el capital base del banco. La administracin de este
riesgo es de creciente importancia en mercados financieros sofisticados
donde los consumidores manejan activamente su exposicin de tasa de
inters.

2.5. RIESGO DE LIQUIDEZ

El riesgo de liquidez surge de la falta de capacidad de un banco para
acomodar las reducciones de sus pasivos o para fondear incrementos en
sus activos. Cuando un banco tiene una liquidez inadecuada, no puede
obtener suficientes fondos, ya sea incrementando sus pasivos o
convirtiendo sus activos rpidamente, a un costo razonable, afectando
su rentabilidad. En casos extremos, una liquidez insuficiente puede
ocasionar la insolvencia de un banco.


2.6. RIESGO OPERACIONAL

Los tipos ms importantes de riesgo operacional involucran problemas
en los controles internos y el gobierno corporativo. Tales problemas
pueden conducir a prdidas financieras a travs del error, el fraude o el
fracaso, no funcionar en forma oportuna o causar que los intereses del
banco sean comprometidos en alguna otra forma, por ejemplo, por sus
distribuidores, por sus oficiales de prstamos u otro personal de Staff,
excediendo su autoridad o conduciendo negocios de una forma no tica
o riesgosa. Otros aspectos de riesgo operacional incluyen grandes fallas
en los sistemas tecnolgicos de informacin o eventos tales como
grandes incendios u otros desastres.

2.7. RIESGO LEGAL

Los bancos estn sujetos a varias formas de riesgo legal. Este puede
incluir el riesgo que los activos pierdan su valor o que los pasivos se
tornen ms grandes que los esperados en vista de lo inadecuado o
incorrecto de la asesora legal o la documentacin. En adicin, las leyes
existentes pueden fracasar al resolver aspectos legales que involucren a
un banco; un caso en la corte, que involucre a un banco en particular,
puede tener amplias implicaciones para el negocio bancario e involucrar
costos para el mismo o para todos los otros bancos; y, las leyes que
afectan a los bancos o a otras empresas comerciales pueden cambiar.
Los bancos son particularmente susceptibles a los riesgos legales
cuando realizan nuevos tipos de transacciones y cuando el derecho legal
de una contraparte para entrar a una transaccin no est establecida.



2.8. RIESGO DE REPUTACIN

El riesgo de reputacin surge de fallas operacionales, fallas en cumplir
con leyes y regulaciones relevantes o de otras fuentes. El riesgo de
reputacin es particularmente daino para los bancos considerando que
la naturaleza de su negocio requiere mantener la confianza de sus
depositantes, acreedores y el mercado en general.

Los riesgos inherentes en la banca deben ser reconocidos, monitoreados
y controlados. Su propsito es limitar la toma imprudente de riesgos.
Estos requerimientos no deben sustituir las decisiones de la
administracin sino, en su lugar, imponer estndares mnimos
prudenciales para asegurar que los bancos conduzcan sus actividades
de una forma apropiada. La naturaleza dinmica de la banca requiere
que los supervisores peridicamente evalen sus requerimientos
prudenciales y la contina relevancia de los requerimientos existentes
as como la necesidad de nuevos requerimientos.

IV. SISTEMA DE EVALUACIN FINANCIERA CAMEL

1. INTRODUCCIN AL MODELO CAMEL.

El modelo CAMEL fue creado por la firma calificadora de riesgo
Thomson Bankwatch, de Estados Unidos, para ser utilizado como uno
de sus mecanismos de estudio de las diferentes instituciones a las
cuales se les hace seguimiento.

Este modelo consiste bsicamente en la construccin de un indicador
agregado, sintetizado en una calificacin que vara entre 1 y 5, del


rendimiento registrado por una institucin financiera en un perodo o
ao especfico. Para elaborar este indicador se hace la revisin y
calificacin de cinco reas de desempeo financiero y gerencial:
Idoneidad de Capital, Calidad de Activos, Manejo Gerencial, Estado de
Utilidades y Liquidez.

El trmino CAMEL es un acrnimo formado por las iniciales de los
trminos en ingls: C por capi tal adecuacy (capital), A por asset
qual i ty (activos), M por management (administracin), E por earni ngs
(ganancias), y L por l i qui di ty (liquidez); fue inicialmente adoptado por
los entes reguladores de la Banca Norteamericana, con el fin de evaluar
la solidez financiera y gerencial de las principales entidades comerciales
de los Estados Unidos.

La idea original del CAMEL era calificar a las instituciones en la escala
de 1 a 5, siendo 1 el mejor estado de una institucin financiera y 5 un
signo de problemas en la misma. Sin embargo, el modelo ha sufrido
cambios, pues diferentes analistas y profesionales del sector lo han
adaptado a sus necesidades.

La variacin ms comn ha consistido en comparar diferentes
instituciones entre s, para establecer una clasificacin ordinal de ellas,
de acuerdo con los resultados de los diferentes indicadores; otra
variacin ha sido la de dividir y clasificar las instituciones en dos
diferentes grupos, buenos y malos, a partir de ciertos estndares.

El modelo CAMEL aporta una metodologa de identificacin de variables
de corte microeconmico, que caracterizan la condicin de las
instituciones financieras en un momento dado. Siendo sta una de las
metodologas ms recientes y mundialmente utilizadas en la actualidad,



su estudio y aplicacin son coherentes con temas involucrados dentro
de las reas de investigacin econmica, especialmente en el de la
economa financiera. Para explicar el por qu de la seleccin de estas
variables, a continuacin se justifica su importancia individual. La
agrupacin de estas variables se convierte en un indicador integral para
medir la vulnerabilidad de un banco en particular.

Capital: Contablemente se define como el derecho de los propietarios
en los activos de la empresa y es considerada una variable fundamental
en el anlisis de funcionamiento de los bancos comerciales. Llevar un
seguimiento de los indicadores del capital permite medir la solidez de
una institucin y su posible capacidad para enfrentar choques externos
y para soportar prdidas futuras no anticipadas.

Activos: Representa los bienes (tangibles e intangibles) y derechos de
una sociedad o persona que le permitan generar un flujo de ingresos
5
.
Por consiguiente, la evaluacin de su composicin y calidad se
convierten en determinantes fundamentales para captar cualquier
anomala.

Administracin: La permanencia de las instituciones dentro del
sector, sin duda alguna depende en gran medida de la forma como stas
han sido dirigidas y de las polticas que se hayan implementado a travs
del tiempo. La administracin se convierte en eje fundamental que, de
llevarse a cabo correctamente, permite alcanzar mayores niveles de
eficiencia, sostenibilidad y crecimiento.

5
MENDOZA, L. A. (2002) Contabilidad de Bancos Ed. Educacin y Cultura, Cochabamba, Bolivia.


Ganancias: Es el objetivo final de cualquier institucin financiera. Las
utilidades reflejan la eficiencia de la misma y proporcionan recursos
para aumentar el capital y as permitir el continuo crecimiento. Por el
contrario, las prdidas, ganancias insuficientes, o las ganancias
excesivas generadas por una fuente inestable, constituyen una amenaza
para la empresa.

Liquidez: A pesar de ser uno de los objetivos principales de cualquier
empresa, en el caso de las instituciones financieras esta variable toma
mayor importancia debido a que constantemente atienden demandas de
efectivo por parte de sus clientes. La necesidad de liquidez de los
depositantes suele aumentarse en pocas anteriores a las crisis,
desencadenando corridas bancarias que debilitan la entidad, incluso
hasta su quiebra.

2. ETAPAS A SEGUIR EN LA ELABORACIN DEL MODELO CAMEL

El CAMEL comprende las cinco reas de evaluacin, mencionadas
anteriormente, y compuestas por un conjunto de indicadores claves que
son calculados y calificados en forma homognea, para todos los
bancos. El procedimiento a seguir se sintetiza en las siguientes etapas:

A. Definicin de indicadores y ponderacin para cada una de
las variables.
B. Clculo de indicadores definidos para el sector bancario.
Considerando la serie de tiempo de evaluacin.
C. Determinacin de rangos para asignar valores entre 1 y 5.
D. Asignacin de puntajes.
E. Clasificacin ordinal de instituciones (Ranking).



En esta seccin se presenta el marco en el cual se desarrolla el modelo,
a partir de la informacin contable que publican mensualmente la
Superintendencia de Bancos y las instituciones financieras.

2.1. DEFINICIN DE INDICADORES Y PONDERACIN

Estos se eligen segn el criterio del analista o consultor; la ponderacin
se asigna arbitrariamente, tomando en cuenta el objetivo para el cual se
hace el estudio.

Tabla 1. Componentes del CAMEL

VARIABLE INDICADORES S PONDERACIN

C1 Coeficiente de Adecuacin Patrimonial A
C2 Cobertura Patrimonial (Solvencia) D
CAPITAL
C3 Carga Patrimonial D
W1

A1 Pesadez de Cartera D
A2 Cobertura A
A3 Estructura de Situacin Patrimonial A
A4 Porcentaje de Previsin Constituida A
ACTIVO
A5 Relacin del Activo Inmovilizado D
W2

M1 Costo Administrativo D
ADMINISTRACIN
M2 Eficiencia Administrativa D
W3

E1 Rentabilidad sobre Activos (ROA) A
E2 Rentabilidad sobre el Patrimonio (ROE) A
E3 Capacidad p/Gastos Administrativos D
E4 Quiebra Tcnica D
E5 Insidencia de Utilidad Neta/Spread Efectivo A
GANANCIAS
E6 Incobrabilidad/Spread Efectivo D
W4

L1 Liquidez Inmediata A
LIQUIDEZ
L2 Prueba cida A
W5

FUENTE: Elaboracin propia. S=Sentido


2.1.1. COMPONENTES DEL MODELO CAMEL

EL CAPITAL

La adecuacin y la disponibilidad del capital determina la fuerza
con la que los choques externos afectan los balances de las
instituciones, por esto es importante tener en cuenta indicadores
que rastreen este tipo de choques.

Igualmente se debe examinar la cantidad de capital con que cuenta
la institucin, y de acuerdo con sta definir un nivel de utilidad
esperado, de desempeo en el medio y de cobertura. Tambin es
necesario para una institucin que su capital crezca de manera
sostenible.

NDICES

C1. Coefi ci ente de Adecuaci n Patri moni al (CAP)

El CAP se relaciona con el patrimonio de los bancos (conformado
por capital, reservas, ajustes del patrimonio, ganancias
acumuladas y ganancias de la gestin) y la capacidad que este le
otorga para apalancar (multiplicar) una cartera o concesin de
crdito hasta 10 veces el valor del patrimonio. Cuanto ms alto el
CAP se supone que existe suficiencia patrimonial. Su lmite
mnimo establecido por la Superintendencia de Bancos es del
10%.



ap
p
C = 1

p
br pv cm
C
+
= 3

Frmula: p = patrimonio neto
ap= activo de riesgo
ponderado
6
.

C2. Cobertura Patri moni al (Sol venci a)

La solvencia muestra el lmite porcentual hasta el cual el valor de
los activos de un banco puede bajar sin poner en peligro la
situacin de los depositantes y de otros acreedores.

Frmula: cm= Cartera en mora
pv= Previsiones
p = Patrimonio neto

C3. Carga Patri moni al

Este ndice muestra el efecto potencial del riesgo crediticio sobre el
patrimonio, es decir, en que porcentaje los prestamos incobrables
pueden afectar al patrimonio del Banco.

Frmula: cm = Cartera en mora
pv = Previsiones
br = Bienes realizables
p = Patrimonio neto

6
En el anexo II se presenta un cuadro esquemtico sobre los detalles de estas y otras frmulas.
p
pv cm
C

= 2


b c
m c
A
.
.
= 1

LOS ACTIVOS

Los activos influyen directamente sobre el capital y por ende sobre
la solidez de una institucin. A mayor concentracin de activos
mayor riesgo, pues si el activo predominante tiene problemas se
generaran prdidas irrecuperables que podran llevar a la quiebra
del banco. Igualmente, la calidad de los activos muestra la
solvencia de las instituciones: una institucin dbil presta
indiscriminadamente sin considerar la seguridad, el respaldo, etc.

Una buena manera de estudiar los activos es por medio de las
prdidas que est dejando, por la cantidad de previsiones que se
requieren para el normal funcionamiento, o por la cantidad de
bienes recibidos en pago.

NDICES

A1. Pesadez de Cartera

De los riesgos que enfrenta un banco, existe la creencia que el
riesgo de crdito es el ms determinante sobre la rentabilidad de
las instituciones. Una forma de aproximar dicho riesgo es
mediante la pesadez de cartera o ndice de mora que muestra el
porcentaje de prestamos cuyo plazo esta vencido y no ha sido
pagado. Es potencialmente irrecuperable y normalmente afecta a
todas las otras reas del banco. Un ratio menor al 10% es ideal.

Frmula: c.m = Cartera en mora
c.b = Cartera bruta



b c
pr
A
.
= 4

c p
c p a
A
.
. .
= 3

m c
pr
A
.
= 2

A2. Cobertura

La cobertura relaciona las previsiones; que son un conjunto de
recursos depositados en una cuenta para cartera que, segn se
cree, resultara incobrable; con la cartera en mora.

Frmula: pr = previsiones
c.m = Cartera en mora

A3. Estructura de Si tuaci n Patri moni al

Este indicador muestra la proporcin de pasivos con costo que no
son utilizados para colocar activos productivos y son asimilados
por la estructura patrimonial.

Frmula: a = Activos productivos
p.c = Pasivo con costo

A4. Porcentaje de Previ si n consti tui da

Relacin existente entre las previsiones constituidas y el total de
prestamos colocados. Es til su comparacin con el ndice de
morosidad, sin embargo constituye el respaldo a largo plazo para
enfrentar el riesgo crediticio.

Frmula: pr = previsiones
c.b = Cartera bruta


a
u b r b m c
A
. . . + +
= 5

A5. Rel aci n del Acti vo Inmovi l i zado

Proporcin del activo total que perturba la generacin de
intereses, recibiendo las consecuencias del costo de oportunidad
para generar utilidades.

Frmula: c.m = Cartera en mora
b.r = bienes realizables
b.u = bienes de uso
a = Activos totales

LA ADMINISTRACIN

La calidad de la Administracin es vital para el desempeo exitoso
de cualquier institucin, y las financieras no son la excepcin.
Los objetivos de todo administrador deben ser: crecer, sostenerse
y ser eficientes para asegurarse la permanencia en el medio.

Puesto que la administracin es un elemento de carcter
cualitativo, se utilizan indicadores que permitan aproximar
cuantitativamente la gestin gerencial. Para ello se recurre a la
relacin entre gastos administrativos como porcentaje de los
activos que maneja.

NDICES



a
ga
M = 2

ct a
ga
M
+
= 1

M1. Costo Admi ni strati vo

El ndice es una medida relativa que muestra la proporcin de
costo administrativo incurrido para el manejo de los activos y
contingente de un banco. Los servicios financieros y
complementarios generan un uso ms eficiente de estos costos.

Frmula: ga = Gastos
Administrativos
a = Activos
ct = Contingente

M2. Efi ci enci a Admi ni strati va

La eficiencia administrativa nos ensea la proporcin de gastos
administrativas respecto al tamao de cartera (principal activo
productivo). Es decir, cuanto se gasta por cada unidad monetaria
de crdito que tiene la institucin financiera.

Frmula: ga = Gastos Administrativos
a = Activos (productivos)

LA RENTABILIDAD

Las utilidades de una institucin son signo de su mayor o menor
eficiencia. Dado que un nivel excesivo de ganancias puede estar
indicando un nivel muy alto de riesgo. Es importante conocer la


ct a
un
E
+
= 1

p
un
E = 2

fuente de las ganancias: largo plazo, corto plazo, operacionales o
no.

NDICES

E1. Rentabi l i dad sobre Acti vos (ROA)

El ROA mide la eficiencia con que los bancos utilizan sus activos y
contingencias para generar utilidades o para incurrir en prdidas.
Mientras ms alto sea el resultado, la probabilidad de que un
banco est utilizando eficientemente sus activos es mayor.

Frmula: un = Utilidad Neta
a = Activos
ct = Contingente

E2. Rentabi l i dad sobre el Patri moni o (ROE)

El ROE mide el porcentaje de utilidad que genera el banco con
relacin al total del patrimonio de los accionistas, es un indicador
que mide la rentabilidad desde el punto de vista del inversionista,
cuanto ms alto este indicador el retorno para los dueos ser
mayor.

Frmula: un = Utilidad Neta
p = Patrimonio neto



rfai
ga
E = 3

rob
ga
E = 4

E3. Capaci dad para Gastos Admi ni strati vos

Este ndice muestra el porcentaje de gastos administrativos
incurridos con respecto a los resultados financieros (resultados en
operaciones activas y pasivas) generados en la gestin.

rfai = resultado financiero antes
de incobrables

E4. Qui ebra Tcni ca

ndice que explica los requerimientos de resultados operativos
para cubrir los gastos administrativos. Si el ndice es superior a 1
significa que la institucin es incapaz de soportar sus operaciones
y tiene que afectar su patrimonio para seguir funcionando.

rob = Resultado de Operacin
Bruto

E5. Inci denci a de Gastos Admi ni strati vos sobre Spread
Efecti vo

El Spread efectivo es el diferencial entre ingresos financieros ms
operacionales y los costos incurridos para generar los mismos.
Este ndice muestra la proporcin, de este spread, que es absorbido
por los gastos administrativos.


ef s
ga
E
.
= 5

ef s
inc
E
.
= 6

s.ef = Spread efectivo

E6. Inci denci a de Incobrabl es sobre Spread Efecti vo

Mediante este indicador se muestra la proporcin de spread
efectivo que se destina al financiamiento de incobrables.

Frmula: i nc = Incobrables
s.ef = Spread efectivo

LA LIQUIDEZ

Se define el riesgo de liquidez como el riesgo de no obtener fondos
cuando se necesitan, su lmite debe estar relacionado con el
volumen mximo de apelacin al sistema financiero.

Instituciones que parecen muy fuertes pueden fracasar por falta de
liquidez. De hecho, auque una institucin maneje grandes clientes,
a la hora de una crisis o pnico financiero, si no cuenta con los
suficientes recursos lquidos para responder a las exigencias de los
depositantes, la desconfianza que se crea puede llevarla a la
quiebra

NDICES



ocp
d
L = 2

L1. Li qui dez Inmedi ata

La liquidez inmediata refleja la capacidad que tiene un banco para
satisfacer sus obligaciones con el pblico en el ritmo que stas se
vencen; y su capacidad para satisfacer la demanda crediticia a
medida que sta aumenta.

Frmula: d = disponibilidades
Itm= Inversiones
temporarias
Ocp = Obligaciones a
corto plazo

L2. Prueba ci da

Este ndice muestra la capacidad del banco de afrontar sus
deudas a corto plazo sin recurrir a las inversiones temporarias,
dado que estas requieren operaciones previas, en el sistema
financiero, para poder disponer de los recursos lquidos.

Frmula: d = disponibilidades
Ocp = Obligaciones a corto
plazo

2.2. CLCULO DE INDICADORES PARA EL SECTOR

Primeramente, definimos la serie de tiempo (t) en la que se realizar el
anlisis. Debiendo contener mnimo 5 aos. En los que se ejecuta el
ocp
itm d
L
+
= 1


clculo de los indicadores del sector bancario (I
t
). Con estos datos se
obtiene la media aritmtica y la desviacin estndar, parmetros que se
obtienen con las siguientes frmulas:

Media Aritmtica
=
=
+ + + +
=
T
t
t
T
I
T T
I I I I
I
1
3 2 1
1 ..........

Desviacin estndar
=
=
T
t
t
I I
T
1
1
) (

Este procedimiento nos permite ubicar las variables en un contexto:
determinado por el desempeo del sistema bancario a lo largo de un
determinado nmero de ao. Sin embargo, genera una limitante, dado
que, los datos obtenidos solo sirven para el pas al que se est
aplicando.

Adems, el comportamiento de los indicadores puede ser influenciado
por cambios en las normas de regulacin, aspecto que el CAMEL no
distingue, por tratarse de un mtodo matemtico.

Es importante depurar el conjunto de instituciones evaluadas, sacando
aquellas que no operan como Banca Universal, para disminuir posibles
distorsiones.

2.3. DETERMINACIN DE RANGOS

Se definen los lmites de los rangos, para asignar valores entre 1 y 5,
utilizando los estadsticos (media y desviacin estndar) del sector
bancario. La meda, al ser una medida de tendencia central, recibe la



calificacin (3). Luego, los lmites de rangos se pueden obtener de dos
formas, a saber:

Con una desviacin estndar: Suponiendo una distribucin
normal de los datos, existe una probabilidad de 68,26% que los
indicadores de cualquier Banco se encuentren dentro de este rango, es
decir, con una calificacin entre 2 y 4. Quedando el resto de las
probabilidades para los datos extremos. De esta forma se tiene los
siguientes rangos:

Tabla 2. Criterios de calificacin del CAMEL con

RANGOS CALIFICACIN Probabilidad
Mayor-mejor Menor-mejor Acumulada
[ + ; + ) 1 5
[ +/2 ; + ) 2 4
[ - /2 ; +/2 ) 3 3
[ - ; - /2 ) 4 2
68.26% 100%
( - ; - ) 5 1
FUENTE: Elaboracin propia.

Generalmente, estos parmetros premian o castigan a las instituciones
que se encuentran alejadas de la tendencia central. Sin embargo,
cuando existen indicadores ms voltiles y la desviacin es demasiado
amplia, se califica mejor aquellos ndices que nunca toman valores
negativos. Por ejemplo: El coeficiente de adecuacin patrimonial, tiene
un lmite exigido, para el funcionamiento de un Banco, y difcilmente se
puede encontrar alguno que est funcionando con dos desviaciones por
debajo del promedio del sector.


Con dos desviaciones estndar: En este caso, suponiendo la
distribucin normal, existe la probabilidad que el 95,46% reciban
calificaciones entre 2 y 4. Obtenindose de sta manera calificaciones
extremas en aquellos casos extraordinarios que salen de estos
parmetros. Los rangos considerados son los siguientes:

Tabla 3. Criterios de calificacin del CAMEL con 2

CALIFICACIN Probabilidad
RANGOS
Mayor-mejor Menor-mejor Acumulada
[ +2 ; + ) 1 5
[ + ; +2 ) 2 4
[ - ; + ) 3 3
[ - 2 ; - ) 4 2
95,46% 100%
( - ; - ) 5 1
FUENTE: Elaboracin propia.

Estos rangos, al tener mayor amplitud, son menos sensibles a la
volatilidad de los indicadores que se est calificando.

Interpretacin de las calificaciones: Para estos rangos el valor de
1 es considerado el mejor puntaje posible mientras que 5 el peor. El
analista puede dar sus interpretaciones a las calificaciones de acuerdo
al fin que motiva el estudio y pueda satisfacer los resultados buscados.
Sin embargo, a continuacin se presenta la interpretacin dada para
estas calificaciones:

Calificacin 1: Instituciones financieras con sta calificacin,
son aquellas que se consideran sanas y que en general tienen
individuales calificaciones de sus indicadores entre 1 y 2.



Calificado individualmente, el indicador muestra un desempeo
slido y seguro, representa muy buen comportamiento del mismo.

Calificacin 2: Son aquellas instituciones financieras que
fundamentalmente estn sanas, pero que presentan pequeas
debilidades. En general, las calificaciones individuales de sus
indicadores no deben superar el orden de 3.

Siendo el punto medio entre el 1 y el promedio del sector que es 3,
equivale a un buen comportamiento del indicador, refleja un
desempeo satisfactorio.

Calificacin 3: Instituciones financieras que presentan
debilidades financieras, operacionales o de acatamiento,
generando cierto grado de preocupacin para la supervisin. Por
lo cual, uno o ms de los indicadores que generaron la calificacin
deben ser analizados.

Un indicador con calificacin 3, manifiesta un comportamiento
regular y representa la media de la calificacin general.

Calificacin 4: Son aquellas instituciones financieras que
muestran inseguras e insanas prcticas y condiciones. Es decir,
presentan serias debilidades financieras que pueden resultar en
un manejo insatisfactorio de la entidad.

Un indicador con esta calificacin muestra un comportamiento
deficiente.


Calificacin 5: Las instituciones financieras con esta
calificacin, son aquellas que muestran extremadas prcticas y
condiciones inseguras e insanas. Las instituciones en este grupo
representan un riesgo significativo para el sistema financiero y su
probabilidad de quiebra es muy alta.

Como indicador mediante esta calificacin se denota un
comportamiento insatisfactorio o malo.

2.4. ASIGNACIN DE PUNTAJES.

Luego de haber definido los lmites de rangos de calificacin para cada
indicador, se examina el puntaje correspondiente para cada institucin
bancaria, el que recibe una categora, de acuerdo al rango en el que se
encuentra. La evaluacin depende del sentido de cada ndice. Por
ejemplo, para los gastos administrativos sobre activos, la categora 1
refleja bancos con bajos gastos. En cambio, en el caso del ROA la
categora 1 refleja que un banco est logrando altos mrgenes de
rentabilidad. Es decir, menores gastos administrativos, normalizados
por el tamao de los activos, son ms favorables, en tanto que mayores
mrgenes de utilidad sobre activos son ms favorables a la evaluacin
global. De sta forma se procede con todos los indicadores, de los que
se obtiene el promedio aritmtico para la variable de evaluacin, siendo
sta la calificacin obtenida.

Finalmente se obtiene la calificacin final para cada banco, utilizando la
siguiente frmula:



=
=
j
j
L
C j
jit j
it
w
F w
P j=C,A,M,E,L i=1,2,......n t=1,....,T
Pi t es la calificacin CAMEL de la institucin financiera i , en el perodo t.
Fji t , es la calificacin (de 1 a 5) asignada a cada factor o variable CAMEL,
que resume la situacin financiera del banco; por ltimo, wj es la
ponderacin de la importancia arbitraria de cada componente del
CAMEL.

2.5. RANKING DE BANCOS

Con la implementacin de esta tcnica se busca establecer qu tan
alejados se encuentran los indicadores de cada banco con respecto al
promedio del sector, para identificar entidades slidas y dbiles. Como el
principal objetivo del modelo CAMEL es alertar posibles situaciones de
crisis, la labor debe enfocarse primordialmente a revisar la evolucin de
aquellas instituciones que se ubican por encima de 3. Debido a la
existencia de pocas difciles para el conjunto del sector, resulta til
predeterminar valores fijos que sirvan como lmites a los indicadores,
que en caso de ser sobrepasados, proporcionen una seal de alerta que
sea captada oportunamente.

El Ranking CAMEL de Bancos se elabora con informacin pblica,
como una condicin para que la evaluacin del riesgo de cada
institucin pueda, eventualmente, ser reproducida por todos los agentes
de mercado, con la misma informacin. Lo contrario, la informacin
privada, generara evaluaciones heterogneas. Esta metodologa, nos
provee una herramienta para realizar una ordenacin (ranking) de los


bancos del sistema financiero que se puede computar peridicamente.
El propsito construir este ranking es explorar la habilidad para
detectar instituciones con mayor fragilidad financiera respecto a sus
pares. Es decir, se pretende que el ranking pueda reflejar diferencias,
tanto en el nivel como en la dinmica, entre aquellas instituciones que
presentan signos de problemas, en comparacin con un grupo de
instituciones definidas como sin problemas. El anlisis parte de la base
que hay varios factores que determinan la situacin global de una
institucin, reconociendo que estos factores son interdependientes.

V. COSIDERACIN DE VARIABLES MACRO Y MICROECONMICAS

A continuacin se relacionan los indicadores macroprudenciales
identificados por el FMI como los ms relevantes para evaluar la solidez
de los sistemas financieros y as evitar posibles crisis. Estas razones
macroprudenciales, publicadas por Evans y otros
7
, se componen de
indicadores macroeconmicos agregados y microprudenciales,
bsicamente tipo CAMEL

7
EVANS, Owen; LEONE, Alfredo M.; GILL, Mahinder y HILBERS, Paul. Macropudential
Indicators of Financial System Soundness. Occasional Paper 192. Fondo Monetario Internacional (FMI).
Washington: 2000. p. 24



Tabla 4. Indicadores Macroeconmicos.

Los indicadores citados son de carcter cuantitativo, por lo que los
autores proponen que deben complementarse con juicios de valor en
cuanto al marco legal, poltico e institucional de las economas, entre
otros. Adicionalmente se considera la posibilidad de incluir modelos que
pronostiquen comportamientos futuros de estas razones.

Para concluir, los elementos del CAMEL se identifican como los ms
relevantes desde el punto de vista microeconmico, pues integran las
principales variables, cualitativas y cuantitativas, que definen el
comportamiento de los bancos. Sin embargo, su anlisis debe
complementarse con otras herramientas que contengan diversos
criterios.


Tabla 5. Indicadores Microprudenciales.



VI. CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES.

1. Conclusiones.

El funcionamiento eficiente del sistema bancario es de preocupacin
vital para los agentes econmicos, dada la gran cantidad de riesgo al
que se expone este sector. El modelo CAMEL incluye las variables
ms relevantes a nivel de instituciones individuales. Es una
herramienta valiosa para que los agentes econmicos identifiquen
las instituciones slidas y dbiles.

La evaluacin de las variables consideradas por el CAMEL, por si
solas no garantizan la salud del sector financiero, puesto que,
adems de implementar las medidas correctivas, se debe cumplir
con las normas prudenciales emanadas de las autoridades
reguladoras y supervisoras.

El modelo CAMEL es un buen instrumento de anlisis cuando se
aplica peridicamente o cuando se quiere hacer examen puntual de
un ao dado, pero no tiene un carcter predictivo ni permite hacer
inferencias con respecto al entorno econmico. No alcanza a suplir
la necesidad de un anlisis ms detallado que explique las
relaciones entre el desempeo empresarial bancario y fluctuaciones
coyunturales de la economa.

La metodologa brinda parmetros generales, con mucha
flexibilidad, para ser adaptados a diferentes tipos de evaluaciones
que integren reas interrelacionadas.


2. Recomendaciones.

La eficiencia del modelo se basa en la utilizacin de informacin
homognea y confiable. Utilizar los datos publicados peridicamente
por la Superintendencia de Bancos y Entidades Financieras y por el
Banco Central de Bolivia es lo ms idneo.

Es de vital importancia optimizar el uso de tecnologas informticas
que atenen la posibilidad de error en el tratamiento de la
informacin, esta debe ser revisada antes de ser procesada.

Para su aplicacin general en otras instituciones, se deben utilizar
parmetros que permitan medir de forma homognea el desempeo
de las variables. Puede incorporarse elementos cualitativos, los
cuales deben ser estandarizados mediante mtodos cuantitativos,
dado que el CAMEL es eminentemente un mtodo matemtico.

Sin bien el modelo brinda flexibilidad para ajustar su aplicacin,
resulta ms prctico seguir los procedimientos descritos en esta
gua metodolgica y ponderar las variables de manera uniforme.
Obteniendo de esta manera ptimos resultados.



VII. BIBLIOGRAFA.

LIBROS

1. CABRERO, J.D. y COLOMINA, F.J. (1998) Manual de Banca Finanzas y
Seguro Seg. Edicin, Editorial Gestin 2000, Barcelona, Espaa.
2. COMIT DE BASILEA SOBRE SUPERVISIN BANCARIA (1997) Principios
Bsicos para una supervisin Bancaria efectiva, Basilea.
3. CROCE, ENZO et. al. (2002) Programacin Financiera Instituto del FMI,
Washington D.C.
4. EVANS, Owen; LEONE, Alfredo M.; GILL, Mahinder y HILBERS, Paul.
(2000) Macropudential Indicators of Financial System Soundness. Occasional
Paper 192. Fondo Monetario Internacional (FMI). Washington, EE.UU.
5. MENDOZA, L. A. (2002) Contabilidad de Bancos Editorial Educacin y
Cultura, Cochabamba, Bolivia
6. MILLER, R.L. y PUSINELLI, R.W. (1992) Moneda y Banca Seg. Edicin,
Editorial Mc. Graw Hill Interamericana S.A., Santa F de Bogot, Colombia.
7. PASCALE, RICARDO (1992) Decisiones Financieras, Editorial Machi,
Buenos Aires, Argentina.
8. PEREZ, A.E. (2001) Entidades Financieras, Sin referencia editorial,
Cochabamba, Bolivia.
9. STANLEY B.B. y HIRT G.A. (2001) Fundamentos de Gerencia Financiera,
Novena edicin, Ed. McGraw Hill Co. New York, EE.UU.
10. VISCONE J.A. (2000) Anlisis Financiero-Principios y Mtodos, Editorial
Limusa, Mxico D.F.

DISPOSICIONES LEGALES

Gaceta Oficial de Bolivia
1. LEY DE BANCOS Y ENTIDADES FINANCIERAS N 1488 de 14 de abril de
1993.
2. LEY DEL BANCO CENTRAL DE BOLIVIA DE BOLIVIA N 1670 de 31 de
octubre de 1995.


3. LEY DE PROPIEDAD Y CRDITO POPULAR N 1864 de 15 de junio de
1998.
4. LEY DE FORTALECIMIENTO DE LA NORMATIVA Y SUPERVISIN
FINANCIERA N 2297 de 20 de diciembre de 2001.
5. DECRETO SUPREMO N 26981 de 1 de abril de 2003.

OTRAS PUBLICACIONES

SUPERINTENDENCIA DE BANCOS Y ENTIDADES FINANCIERAS
1. ANLISIS DEL SISTEMA BANCARIO AL 30 DE JUNIO DE 2002 publicado
en internet por www.sbef.gov.bo
2. EVALUACIN DEL SISTEMA BANCARIO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2002
publicado en internet por www.sbef.gov.bo



ANEXO I

APLICACIN DEL MODELO CAMEL
AL SISTEMA BANCARIO DE BOLIVIA
GESTIN 2002



E T A P A 1
E N TI D A D B S C B N B B U N B M E B I S B C R B G A
I N D I C A D O R
C a p i t a l
1 . - Co e fi c ie nt e d e A d e c u a c i n P a tr i mo n ia l 2 7 , 2 1 % 1 2 , 6 1 % 1 5 , 9 6 % 1 1 , 2 3 % 1 2 , 5 3 % 1 6 , 8 6 % 1 2 , 8 2 %
M o r a / P a t r im o ni o 2 7 , 0 7 % 7 6 , 7 1 % 1 5 3 , 1 4 % 3 9 , 1 5 % 4 1 , 6 2 % 6 6 , 0 1 % 9 5 , 5 8 %
R e a li z a b l e s / P a t r i mo n io 5 3 , 3 3 % 1 5 5 , 8 0 % 3 0 8 , 0 8 % 5 3 , 6 7 % 7 6 , 6 6 % 8 8 , 8 9 % 1 7 4 , 2 7 %
P o n d e r a d o A e r e a C a p it a l 3 0 , 0 0 %
A ct i v o s
4 . - Ca r t e r a e n M o r a / Ca r t e r a B r ut a
2 1 , 1 6 % 1 4 , 6 0 % 2 5 , 3 9 % 1 2 , 0 9 % 1 6 , 2 3 % 2 1 , 5 7 % 1 3 , 6 9 %
5 . - P r e v is i n Ca r te r a e n M o r a / Ca r t e r a e n M o r a
5 5 , 6 1 % 4 6 , 6 9 % 4 7 , 9 0 % 5 3 , 0 3 % 4 7 , 8 2 % 4 4 , 5 6 % 2 8 , 5 3 %
6 . - Ac ti vo P r o d uc t iv o -P a s iv o c o n c o s t o /P a s iv o c o n
C o s to
6 0 , 8 6 % 3 0 , 8 7 % 4 , 4 0 % 3 0 , 4 4 % 2 4 , 8 5 % 4 1 , 2 5 % 1 9 , 8 1 %
7 . - P r e v is i n / C a r te r a B r ut a 1 6 , 8 0 % 8 , 1 4 % 1 4 , 4 8 % 7 , 6 8 % 9 , 5 6 % 1 3 , 4 8 % 5 , 4 8 %
8 . - M o r a N e ta + B s R e a l iz a b l e s + B s d e U s o + P a r t. E n t.
F i n. Y Afi ne s + B s . D iv e r s o s + Cg o s D i fe r id o s / A c t iv o s
1 4 , 6 2 % 1 4 , 3 6 % 2 3 , 1 5 % 1 0 , 9 1 % 1 6 , 9 7 % 1 4 , 7 1 % 1 6 , 1 6 %
P o n d e r a d o r e a d e A c t i v o s 3 0 , 0 0 %
M a n a g em e n t
9 . - G a s t o s d e A d mi ni s tr a c i n / A c ti vo + C o nt i ng e n te 3 , 0 9 % 2 , 9 4 % 4 , 4 4 % 3 , 7 2 % 2 , 4 4 % 4 , 2 1 % 3 , 4 6 %
1 0 . -G a s to s d e A d mi ni s tr a c i n/ Ac ti vo P r o d uc ti vo ne to
d e c o nt in ge nt e
4 , 6 7 % 4 , 2 4 % 7 , 4 0 % 5 , 0 4 % 3 , 7 5 % 6 , 3 9 % 5 , 4 1 %
P o n d e r a d o r e a d e A d min i s t r a c i n 1 0 , 0 0 %
E a r n i n g s
1 1 . -Re s u lt . N e to d e l a G e s t i n/ Ac ti vo +
C o nt in ge nt e ( RO A )
1 , 0 6 % -0 , 2 6 % -1 , 9 2 % 0 , 6 8 % 0 , 5 1 % 0 , 0 0 % 0 , 0 1 %
1 2 . -Re s u t. N e t o d e la g e s t i n /P a tr imo ni o ( R O E )
7 , 7 0 % -4 , 0 2 % -3 0 , 1 6 % 7 , 4 4 % 4 , 7 5 % 0 , 0 4 % 0 , 2 1 %
1 3 . -G a s to s d e A d mi ni s tr a c i n/ Re s ul ta d o F i na n c i e r o
a nt e s d e i nc o b r a b l e s
9 0 , 3 1 % 8 5 , 0 7 % 1 0 6 , 0 6 % 6 3 , 2 7 % 6 6 , 2 2 % 8 8 , 4 2 % 9 4 , 1 6 %
1 4 . -G a s to s d e A d mi ni s tr a c i n/ Re s ul ta d o d e o p e r a c i n
b r u to
7 2 , 2 8 % 1 0 9 , 5 5 % 1 7 4 , 3 8 % 8 4 , 6 2 % 8 4 , 0 4 % 9 9 , 9 1 % 9 9 , 6 6 %
1 5 . -U t il id a d N e t a / S p r e a d E f e c t iv o 3 8 , 6 6 % 0 , 0 0 % -2 6 , 2 2 % 1 0 , 6 4 % 1 5 , 7 8 % 1 , 7 1 % 6 , 8 1 %
1 6 . -I n c o b r a b i l id a d / S p r e a d E f e c t iv o
-2 9 , 1 2 % 3 8 , 3 2 % 4 3 , 8 7 % 3 4 , 1 2 % 3 7 , 9 1 % 3 1 , 0 0 % 2 1 , 5 1 %
P o n d e r a d o r e a d e g a n a n c ia s 1 5 , 0 0 %
L i q u i d e z
1 7 . -D i s p o ni b i li d a d e s / O b l ig a c i o ne s a c o r to p la z o
1 6 , 1 5 % 1 7 , 0 9 % 2 6 , 2 9 % 1 3 , 8 7 % 4 7 , 0 6 % 1 8 , 6 0 % 1 9 , 9 8 %
1 8 . -D i s p o ni b i li d a d e s + I nv e r s i o n e s T e m p o r a r ia s /
O b l ig a c i o ne s a c o r to p la z o
1 1 1 , 6 6 % 5 6 , 5 1 % 5 4 , 9 5 % 4 9 , 9 5 % 9 4 , 7 1 % 4 3 , 2 2 % 6 7 , 9 0 %
P o n d e r a d o r e a d e l iq u id e z 1 5 , 0 0 %
E V A L U A C I N C A M E L 2 0 0 2
D E F I N I C I N D E I N D I C A D O R E S Y P O N D E R A C I N D E V A R I A B L E S



ETAPA 2
1998 1999 2000 2001 2002 PROMEDIO DESVIACIN
INDICADOR
Capital
1.-Coeficiente de Adecuacin Patrimonial 11,83% 12,18% 13,39% 14,62% 16,10% 13,62% 1,77%
2.-Cartera en Mora-Previsin Cartera en Mora/Patrimonio 25,69% 29,72% 64,99% 58,28% 48,07% 45,35% 17,26%
3.-Cartera en Mora-Previsin Cartera en Mora + Bs
Realizables/Patrimonio
39,57% 42,76% 84,94% 90,17% 84,55% 68,40% 24,98%
Activos
4.-Cartera en Mora/Cartera Bruta 4,60% 6,57% 11,57% 16,21% 17,65% 11,32% 5,74%
5.-Previsin Cartera en Mora/Cartera en Mora 36,23% 42,86% 22,47% 42,10% 50,56% 38,85% 10,48%
6.-Activo Productivo-Pasivo con costo/Pasivo con Costo 41,11% 34,43% 28,23% 28,85% 32,47% 33,02% 5,20%
7.-Previsin / Cartera Bruta 2,31% 3,47% 8,92% 9,10% 11,20% 7,00% 3,88%
8.-Mora Neta + Bs Realizables + Bs de Uso + Part. Ent. Fin. Y
Afines +Bs. Diversos + Cgos Diferidos/ Activos
6,60% 7,23% 12,14% 13,65% 14,63% 10,85% 3,71%
Management
9.-Gastos de Administracin/ Activo + Contingente 3,70% 3,49% 3,74% 3,56% 3,48% 3,59% 0,12%
10.-Gastos de Administracin/Activo Productivo neto de contingente
5,27% 4,80% 5,21% 5,14% 5,16% 5,12% 0,18%
Earnings
11.-Result. Neto de la Gestin/Activo + Contingente(ROA) 0,57% 0,63% -0,82% -0,39% 0,07% 0,01% 0,62%
12.-Resut. Neto de la gestin/Patrimonio (ROE) 9,59% 8,35% -9,53% -4,26% 0,72% 0,97% 8,16%
13.-Gastos de Administracin/Resultado Financiero antes de
incobrables
76,17% 72,06% 72,92% 73,27% 80,07% 74,90% 3,28%
14.-Gastos de Administracin/Resultado de operacin bruto 82,16% 83,09% 122,57% 110,51% 97,34% 99,13% 17,52%
15.-Utilidad Neta/ Spread Efectivo 12,31% 12,70% -10,94% -4,15% 6,30% 3,24% 10,45%
16.-Incobrabilidad/ Spread Efectivo 18,46% 22,22% 43,75% 37,15% 30,37% 30,39% 10,41%
Liquidez
17.-Disponibilidades/Obligaciones a corto plazo 19,64% 23,86% 24,35% 21,66% 22,46% 22,39% 1,88%
18.-Disponibilidades + Inversiones Temporarias/ Obligaciones a
corto plazo
60,37% 79,11% 74,33% 72,09% 68,02% 70,78% 7,07%
EVALUACIN CAMEL 2002
INDICADORES FINANCIEROS EVOLUTIVOS DEL SECTOR BANCARIO



ETAPA 3
EVALUACIN CAMEL 2002
DEFINICION DE LIMITES Y RANGOS

1 2 3 4 5

CAPITAL
17,16% 15,39% 13,62% 11,86% 10,09%
10,83% 28,09% 45,35% 62,61% 79,87%
18,43% 43,41% 68,40% 93,38% 118,36%
ACTIVOS
-0,15% 5,58% 11,32% 17,06% 22,79%
59,80% 49,32% 38,85% 28,37% 17,89%
43,41% 38,22% 33,02% 27,82% 22,62%
14,76% 10,88% 7,00% 3,12% -0,76%
3,43% 7,14% 10,85% 14,56% 18,26%
MANAGEMENT
3,35% 3,47% 3,59% 3,71% 3,83%
4,75% 4,93% 5,12% 5,30% 5,48%
EARNINGS
1,26% 0,64% 0,01% -0,61% -1,23%
17,30% 9,14% 0,97% -7,19% -15,35%
68,34% 71,62% 74,90% 78,18% 81,46%
64,09% 81,61% 99,13% 116,65% 134,18%
24,14% 13,69% 3,24% -7,20% -17,65%
9,58% 19,98% 30,39% 40,80% 51,20%
LIQUIDEZ
26,15% 24,27% 22,39% 20,52% 18,64%
84,92% 77,85% 70,78% 63,72% 56,65%



E T A P A 4
s i s t e m a
E N T I D A D
B S C B N B B U N B M E B I S B C R B G A B E C C a l i f .
I N D I C A D O R
C a p i t a l
1 . - C o e f i c i e n t e d e A d e c u a c i n P a t r i m o n i a l 1 4 2 4 4 2 4 2 2
M o r a / P a t r i m o n i o 2 5 5 3 3 5 5 4 4
R e a l i z a b l e s / P a t r i m o n i o 3 5 5 3 4 4 5 4 4
C A L I F I C A C I N V A R I A B L E C A P I T A L 2 , 0 0 4 , 6 7 4 , 0 0 3 , 3 3 3 , 6 7 3 , 6 7 4 , 6 7 3 , 3 3 3 , 3 3
P o n d e r a d o A e r e a C a p i t a l 3 0 , 0 0 % 0 , 6 1 , 4 0 1 , 2 0 1 , 0 0 1 , 1 0 1 , 1 0 1 , 4 0 1 , 0 0 1
A c t i v o s
4 . - C a r t e r a e n M o r a / C a r t e r a B r u t a 5 4 5 4 4 4 4 3 4
5 . - P r e v i s i n C a r t e r a e n M o r a / C a r t e r a e n M o r a 2 3 3 2 3 3 4 3 2
6 . - A c t i v o P r o d u c t i v o - P a s i v o c o n c o s t o / P a s i v o c o n C o s t o 1 4 5
4
4 2 5 5 4
7 . - P r e v i s i n / C a r t e r a B r u t a 1 3 1 3 3 2 4 3 2
8 . - M o r a N e t a + B s R e a l i z a b l e s + B s d e U s o + P a r t . E n t .
F i n . Y A f i n e s + B s . D i v e r s o s + C g o s D i f e r i d o s / A c t i v o s 4 4 5
3
5 5 5 4
C A L I F I C A C I N V A R I A B L E A C T I V O S 2 , 6 3 , 6 3 , 8 3 , 2 3 , 8 3 , 2 4 , 4 3 , 6 2 , 4
P o n d e r a d o r e a d e A c t i v o s 3 0 , 0 0 % 0 , 7 8 1 , 0 8 1 , 1 4 0 , 9 6 1 , 1 4 0 , 9 6 1 , 3 2 1 , 0 8 0 , 7 2
M a n a g e m e n t
9 . - G a s t o s d e A d m i n i s t r a c i n / A c t i v o + C o n t i n g e n t e 1 1 5 4 1 5 2 1 2
1 0 . - G a s t o s d e A d m i n i s t r a c i n / A c t i v o P r o d u c t i v o n e t o d e
c o n t i n g e n t e 1 1 5
3
1 5 5 1 4
C A L I F I C A C I N V A R I A B L E M A N A G E M E N T 1 1 5 3 , 5 1 5 3 , 5 1 3
P o n d e r a d o r e a d e A d m i n i s t r a c i n 1 0 , 0 0 % 0 , 1 0 0 , 1 0 0 , 5 0 0 , 3 5 0 , 1 0 0 , 5 0 0 , 3 5 0 , 1 0 0 , 3
E a r n i n g s
1 1 . - R e s u l t . N e t o d e l a G e s t i n / A c t i v o +
C o n t i n g e n t e ( R O A ) 2 4 5
2
3 3 3 3 3
1 2 . - R e s u t . N e t o d e l a g e s t i n / P a t r i m o n i o ( R O E ) 3 4 5
3
3 3 3 3 3
1 3 . - G a s t o s d e A d m i n i s t r a c i n / R e s u l t a d o F i n a n c i e r o
a n t e s d e i n c o b r a b l e s 5 5 5
1
1 5 5 1 5
1 4 . - G a s t o s d e A d m i n i s t r a c i n / R e s u l t a d o d e o p e r a c i n
b r u t o 2 4 5
3
3 3 3 3 3
1 5 . - U t i l i d a d N e t a / S p r e a d E f e c t i v o 1 4 5 3 2 4 3 3 3
1 6 . - I n c o b r a b i l i d a d / S p r e a d E f e c t i v o 1 4 5
4
4 3 3 4 3
C A L I F I C A C I N V A R I A B L E E A R N I N G S 2 , 3 3 4 , 1 7 5 , 0 0 2 , 6 7 2 , 6 7 3 , 5 0 3 , 3 3 2 , 8 3 3 , 3 3
P o n d e r a d o r e a d e g a n a n c i a s 1 5 , 0 0 % 0 , 3 5 0 , 6 3 0 , 7 5 0 , 4 0 0 , 4 0 0 , 5 3 0 , 5 0 0 , 4 3 0 , 5
L i q u i d e z
1 7 . - D i s p o n i b i l i d a d e s / O b l i g a c i o n e s a c o r t o p l a z o 5 5 1
5
1 5 5 3 3
1 8 . - D i s p o n i b i l i d a d e s + I n v e r s i o n e s T e m p o r a r i a s /
O b l i g a c i o n e s a c o r t o p l a z o 1 5 5
5
1 5 4 2 4
C A L I F I C A C I N V A R I A B L E M A N A G E M E N T 3 5 3 5 1 5 4 , 5 2 , 5 3 , 5
P o n d e r a d o r e a d e l i q u i d e z 1 5 , 0 0 % 0 , 4 5 0 , 7 5 0 , 4 5 0 , 7 5 0 , 1 5 0 , 7 5 0 , 6 8 0 , 3 8 0 , 5 2 5
C a l i f i c a c i n B a n c o 2 , 2 8 3 , 9 6 4 , 0 4 3 , 4 6 2 , 8 9 3 , 8 4 4 , 2 5 2 , 9 8 3 , 0 4 5
B S C = B A N C O S A N T A C R U Z B N B = B A N C O N A C I O N A L D E B O L I V I A B U N = B A N C O U N I N B M E = B A N C O M E R C A N T I L B I S = B A N C O B I S A
B C R = B A N C O D E C R D I T O B G A = B A N C O G A N A D E R O B E C = B A N C O E C O N M I C O
E V A L U A C I N C A M E L 2 0 0 2
A S I G N A C I N D E P U N T A J E S



O
O,5
1
1,5
2
2,5
8
8,5
4
4,5
1-BSC 2-BlS 8-BEC 4-BVER 5-
BCRED
G-BNB 7-BUN 8-BCAN
%!
RANKlNGCAMEL 2002



0
0, 2
0, 4
0, 6
0, 8
1
1, 2
1, 4
BSC BNB BUN BME BIS BCR BGA BEC
Anl isi s C apit al - 20 02
Serie1
0
0 , 2
0 , 4
0 , 6
0 , 8
1
1 , 2
1 , 4
BSC BNB BUN BM E BI S BCR BG A BEC
Anali sis Ac ti vos - 2 002
b a nc o s
0, 00
0, 10
0, 20
0, 30
0, 40
0, 50
BSC BNB BUN BME BI S BCR BGA BEC
Ana lisi s Adminis tr ac ion 2 00 2
Bancos
0
0, 1
0, 2
0, 3
0, 4
0, 5
0, 6
0, 7
0, 8
1 2 3 4 5 6 7 8
Ana lis is Ga nanci as - E ar nings
Ban co s
0
0,2
0,4
0,6
0,8
BSC BNB BUN BM E BIS BCR BGA BEC
Anal isi s Liquide z 2 00 2
Ban co s
0
0,5
1
1,5
2
2,5
3
3,5
4
4,5
1-B S C 2-B IS 3-B E C 4-B M E R 5-B C RE D 6-B N B 7-B U N 8-B GA N
ET APA- 5
RANKING CAM E L 2 0 02



C u a d r o C o m p a r a t i v o p o r V a r i a b l e
0
0 , 5
1
1 , 5
2
2 , 5
3
3 , 5
4
4 , 5
B S C B N B B U N B M E B I S B C R B G A B E C T O T A L
S I S T E M A
C a l i f i c a c i n C A M E L B a n c o s 2 0 0 1 - 2 0 0 2
C a l i f i c a c i n B a n c o s 2 0 0 1 C a l i f i c a c i n B a n c o s 2 0 0 2
0
0 , 2
0 , 4
0 , 6
0 , 8
1
1 , 2
1 , 4
1 , 6
B S C B N B B U N B M E B IS B C R B G A B E C T O T A L
S IS T E M A
C a l i f i c a c i n V a r i a b l e C a p i t a l
C A P I T A L 2 0 0 1 C A P I T A L 2 0 0 2
0
0 , 2
0 , 4
0 , 6
0 , 8
1
1 , 2
1 , 4
S I S T E M A
C a l i f i c a c i n V a r i a b l e A c t i v o
A C T I V O S 2 0 0 1 A C T I V O S 2 0 0 2
0 , 0 0
0 , 0 5
0 , 1 0
0 , 1 5
0 , 2 0
0 , 2 5
0 , 3 0
0 , 3 5
0 , 4 0
0 , 4 5
0 , 5 0
S I S T E M A
C a l i f i c a c i n V a r i a b l e M a n a g e m e n t
M a n a g e m e n t 2 0 0 1 M a n a g e m e n t 2 0 0 2
0
0 , 1
0 , 2
0 , 3
0 , 4
0 , 5
0 , 6
0 , 7
0 , 8
S I S T E M A
C a l i f i c a c i n V a r i a b l e E a r n i n g s
E a r n i n g s 2 0 0 1 E a r n i n g s 2 0 0 2
0
0 , 1
0 , 2
0 , 3
0 , 4
0 , 5
0 , 6
0 , 7
0 , 8
S I S T E M A
C a l i f i c a c i n V a r i a b l e L i q u i d e z
L i q u i d e z 2 0 0 1 L i q u i d e z 2 0 0 2



ANEXO II

CONSIDERACIONES TCNICAS

Guía CAMEL Bolivia: Sistema evaluación financiera bancos

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