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ORGANIZACIN TERPEL

Distribuidora y comercializadora de combustibles en Colombia, posee un 39% de participacin en el mercado de dicho pas. Sus principales productos son la gasolina, diesel, lubricante
automotriz, GNV, grasas y kerosene para la aviacin. Su red est compuesta por 1.460 estaciones de servicio, 28 plantas de abastecimiento, y operaciones en 20 aeropuertos colombianos.
Terpel tambin tiene activos en Chile, Panam y Ecuador

ANALISIS INDICADORES FINANCIEROS


El ciclo operativo se reduce, debido a la eficiente gestin de cartera y a la disminucin de los das de inventario, lo que permite maximizar la utilizacin de los recursos disponibles ya que
requiere menor capital de trabajo operativo
En cuanto al margen operativo, disminuyo por el aumento de los gastos de operacin, mas no por costos lo que se puede evidenciar en el aumento del margen bruto.
El incremento de la rentabilidad del patrimonio fue consecuencia del aumento de los ingresos no operacionales, principalmente por la provisin de recuperacion de cartera de periodos
anteriores.

BALANCE GENERAL
ORGANIZACIN TERPEL
ACTIVOS
ACTIVOS CORRIENTES
efectivo y equivalente de efectivo
inversiones temporales
deudores
inventarios
gastos pagados por anticipado
TOTAL DE LOS ACTIVOS CORRIENTES
inversiones permanentes
deudores
propiedades planta y equipo
intangibles
cargos diferido
otros activos neto
valorizacion de activo
TOTAL DE LOS ACTIVOS
CUENTAS DE ORDEN
PASIVO
PASIVO CORRIENTE
obligaciones financiera
proveedores
cuentas por pagar
impuestos gravamenes y tasa
pbligaciones laborales
pasivo estimado y provisiones
otros pasivos
TOTAL PASIVO CORRIENTE
obligaciones financiera
pensiones de jubilacion
pasivos diferidos
TOTAL DE LOS PASIVOS
PATRIMONIO DE LOS ACCIONISTAS
capital suscrito y pagado
prima en colocacion de acciones
reservas
utilidad neta del periodo
revalorizacion del patrimonio
superavit por metodo de participacion
superavit porr valorizaciones de activos
TOTAL PATRIMONIO
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO
CUENTAS DE ORDEN

30-Jun-07

31-Dec-07

24,077,168.00
35,201,852.00
61,748,446.00 102,669,909.00
233,740,197.00 181,455,868.00
265,176,601.00 255,104,056.00
5,999,521.00
6,040,541.00
590,741,933.00 580,472,226.00
119,089,442.00 548,332,144.00
34,070,651.00
20,974,699.00
277,839,965.00 297,605,893.00
44,413,971.00
47,849,801.00
81,694,494.00 100,602,412.00
207,894.00
207,902.00
54,374,060.00
67,222,075.00
1,202,432,410.00 1,663,267,152.00

199,490,476.00 246,076,283.00
119,403,992.00 187,140,586.00
43,347,589.00
17,385,425.00
52,664,046.00
66,859,984.00
2,572,622.00
3,997,915.00
26,085,868.00
17,543,894.00
550,016.00
946,009.00
444,114,609.00 539,950,096.00
186,463,811.00 522,419,096.00
1,065,684.00
1,066,477.00
34,249,590.00
35,182,332.00
665,893,694.00 1,098,618,001.00

135,535,081.00 135,535,081.00
0.00 203,329,839.00
58,671,685.00
63,503,498.00
45,625,800.00
51,085,653.00
39,002,251.00
36,207,816.00
0.00
7,765,189.00
54,374,060.00
67,222,075.00
333,208,877.00 564,649,151.00
999,102,571.00 1,663,267,152.00
207,182,720.00 327,095,352.00

ESTADO DE RESULTADOS
ORAGANIZACION TERPEL
ingresos operacionales
venta de combustibles
venta de lubricantes aditivos y llantas
otras ventas
costo de venta
utilidad bruta
gastos operacionales
de administracion
de ventas

30-Jun-07
31-Dec-07
2,618,093,403.00 2,860,851,805.00
2,557,188,137.00 2,806,200,639.00
45,522,524.00
41,028,344.00
15,382,742.00
13,622,822.00
2,423,131,985
194,961,418.00
111,876,947.00
20,354,538
91,522,409

2,642,830,855
218,020,950.00
135,502,085.00
27,987,995
107,514,090

utilidad operacional
otros ingresos y gastos no operacionales

83,084,471

82,518,865

Ingresos por mtodo de participacin en compaas subordinadas

4,177,328
25,490,853
42,759,864
4,369,799
9,210,337
65,152,250
19,526,450
45,625,800
336.63

2,003,751
22,211,497
48,911,111
15,324,785
5,857,660
67,290,127
16,204,474
51,085,653
$ 376.92

ingresos financieros
gastos financieros
otros ingresos
otros egresos
utilidad antes de la provision para impuesto sobre la renta
impuesto sobre la renta
utilidad neta del periodo
utilidad neta por accion

INDICADORES FINANCIEROS
ORGANIZACIN TERPEL

CAPITAL DE TRABAJO OPERATIVO


deudores
inventarios
Capital de Trabajo Operativo KTO

30-Jun-07
233,740,197.00
265,176,601.00
498,916,798.00

31-Dec-07
181,455,868.00
255,104,056.00
436,559,924.00

PASIVO OPERATIVO
proveedores
cuentas por pagar
impuestos gravamenes y tasa
pbligaciones laborales
Pasivo Operativo

119,403,992.00
43,347,589.00
52,664,046.00
2,572,622.00
217,988,249.00

187,140,586.00
17,385,425.00
66,859,984.00
3,997,915.00
275,383,910.00

498,916,798.00
217,988,249.00
280,928,549.00
-119,752,535.00

436,559,924.00
275,383,910.00
161,176,014.00

CAPITAL FIJO OPERATIVO


propiedades planta y equipo
intangibles
otros activos neto
Capital Fijo Operativo

30-Jun-07
277,839,965.00
44,413,971.00
207,894.00
322,461,830.00

31-Dec-07
297,605,893.00
47,849,801.00
207,902.00
345,663,596.00

ACTIVO OPERATIVO
Capital de Trabajo Operativo
Capital Fijo Operativo
Activo Operativo

498,916,798.00
322,461,830.00
821,378,628.00

436,559,924.00
345,663,596.00
782,223,520.00

RENTABILIDAD OPERATIVA
Utilidad Operacional
Activos Operativos
Rentabilidad Operativa

30-Jun-07
83,084,471.00
821,378,628.00
10.1%

31-Dec-07
82,518,865.00
782,223,520.00
10.5%

Capital de Trabajo Operativo


pasivo operativo
capital de trabajo neto operativo KTNO
Variacion KTNO

Total Ingresos Operacionales


Activos Operativos
Productividad Activos Operativos

2,618,093,403.00 2,860,851,805.00
821,378,628.00 782,223,520.00
3.19
3.66

Total Ingresos Operacionales


Utilidad Operacional
Margen Operacional

2,618,093,403.00 2,860,851,805.00
83,084,471.00
82,518,865.00
3.17%
2.88%

DETALLE PRODUCTIVIDAD
Total Ingreos Operacionales
Capital de Trabajo Operativo
Productividad KTO

30-Jun-07
31-Dec-07
2,618,093,403.00 2,860,851,805.00
498,916,798.00 436,559,924.00
5.25
6.55

Total Ingreos Operacionales


Capital fijo Operativo
Productividad Capital Fijo

2,618,093,403.00 2,860,851,805.00
322,461,830.00 345,663,596.00
8.12
8.28

Total Ingreos Operacionales


Clientes
Dias Recaudo

2,618,093,403.00 2,860,851,805.00
233,740,197.00 181,455,868.00
32.14
22.83

Costo de Venta
Inventarios
Dias Inventarios

2,423,131,985
265,176,601.00
39.40

2,642,830,855
255,104,056.00
34.75

DETALLE MARGENES
Total Ingreos Operacionales
Utilidad Bruta
Margen Bruto

30-Jun-07
31-Dec-07
2,618,093,403.00 2,860,851,805.00
194,961,418.00 218,020,950.00
7.45%
7.62%

Total Ingreos Operacionales


Gastos Operacionales
% gastos de operacin

2,618,093,403.00 2,860,851,805.00
111,876,947.00 135,502,085.00
4.27%
4.74%

Total Ingreos Operacionales


Gastos de Administracion
% Gastos de Administracion

2,618,093,403.00 2,860,851,805.00
20,354,538.00
27,987,995.00
0.78%
0.98%

Total Ingreos Operacionales


Gastos de Ventas
% Gastos de Ventas

2,618,093,403.00 2,860,851,805.00
91,522,409.00 107,514,090.00
3.50%
3.76%

Total Ingreos Operacionales


Variacion Ingresos Operacional

2,618,093,403.00 2,860,851,805.00
9.27%

Costo de Venta
Variacion Costo de Ventas

2,423,131,985.00 2,642,830,855.00
9.07%

RENTABILIDAD PATRIMONIAL
Utilidad Neta
Patrimonio
Rentabilidad Patrimonial
Utilidad Neta

45,625,800.00
536,538,716.00
8.50%

51,085,653.00
564,649,151.00
9.05%

45,625,800.00

51,085,653.00

Total Ingreos Operacionales


Margen Neto

2,618,093,403.00 2,860,851,805.00
1.74%
1.79%

Dias Recaudo

RBOL DE RENTABILIDAD

ORGANIZACIN TERPEL

32.1

Productividad KTO
5.25

22.8

6.55

Productividad
Activo Operacional
Dias Inventarios
3.19

3.66
39.4

Productividad KFijo
8.1

34.7

8.28

Rentabilidad
Operativa
30-Jun-07

31-Dec-07

10.1%

10.5%

Margen Bruto
7.4%

Variacin Ingreso Operacin

9.3%

Variacin Costo Ventas

9.1%

7.6%

Margen Operativo
3.2%

2.9%

% Gastos Administracin
% Gastos Operacin
4.3%

4.7%

0.8%

1.0%

% Gastos Ventas
3.5%

3.8%