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La internacionalizacin de las empresas espaolas

Diciembre 2012

La internacionalizacin de las empresas espaolas

Exportaciones: un soporte para la economa espaola


Espaa: evolucin trimestral de las exportaciones
Fuente: BBVA Research a partir de INE

120

Las exportaciones, con un excelente comportamiento relativo de 1999 a 2007, han amortiguado la cada del PIB convirtindose en verdadera palanca de salida de la crisis para muchas empresas

110

100

90

Hasta la fecha es el nico componente de la demanda que ha superado con holgura su valor previo a la crisis (33% del PIB)

80

t+2

t+3

t+4

t+5

t+6

t+7

t+9

t+1

t+8

t+10

t+11

t+12

t+13

t+14

Exportaciones (3T2008=100)
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t+16

t+15

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Evolucin de las cuotas mundiales de exportacin


Variacin acumulada de la cuota exportadora y de los precios relativos de exportacin Bienes y servicios, 1999-2011 (%)
Fuente: BBVA Research a partir de Comisin Europea y OMC

CAN

30

Escasa relacin entre la competitividad-precio y las cuotas de exportacin


Variacin del precio relativo de exportacin

IT

GR ESP
DIN

20

PT IRL

HOL

10

Los determinantes distintos al precio han sido ms importantes para explicar las cuotas

0 FR FIN RU JP EE.UU -20 SUE AT ALE -10

Si los precios relativos de las exportaciones se hubieran comportado como en Alemania

Espaa hubiera aumentando su cuota mundial en 20 pp (un 6% ms de PIB)

-30
-45 -40 -35 -30 -25 -20 -15 -10 -5 0

Variacin de la cuota exportadora mundial


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Complejidad y conectividad sectorial


Espaa: complejidad y conectividad de las exportaciones espaolas por sectores y participacin sectorial en las exportaciones domsticas, bienes, 1999-2011
Fuente: BBVA Research a partir de Datacomex y Hausmann et al., 2011

4,0
Maquinaria

3,0
Electrnica

Qumica farmacetica Otros productos qumicos Productos metlicos Naval Agroqumica Lcteos Sin clasificar Carne Elctricos hogar

Complejidad promedio

2,0
Media Espaa

Papel

Aeronatica Casa y oficina

1,0 0,0 -1,0 -2,0

Media Mundial

Carbn Piedras preciosas Granos y aceites vegetales Minera (misc.) Fibras animales Agricultura tropical Petrleo Tabaco

Bebidas y cigarrillos

Textil cidos inorgnicos Fruta

Industria petroqumica Material y equipo de construccin Industria alimentacin

Piel Agricultura (misc.) Pesca

Confeccin

Algodn, arroz, soja y otros


Media Mundial Media Espaa

-3,0 0,10

0,15

0,20

0,25

Conectividad promedio
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Caractersticas de las empresas exportadoras


Espaa: porcentaje de empresas exportadoras por tamao de empresa, promedio 1991-2010
Fuente: BBVA Research a partir de ESEE, Fundacin SEPI

100 90 80
70

El determinante ms importante de la internacionalizacin es el tamao de empresa

60 50 40 30 20 10 0
total

La evidencia muestra una clara asociacin positiva entre propensin a exportar y tamao

Las empresas ms grandes tienen una productividad del trabajo ms elevada

51n100

101n200

201n500

21n50

n20

n500

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Caractersticas de las empresas exportadoras


Caractersticas de las empresas espaolas de manufacturas: exportadoras frente a no exportadoras,
Fuente: BBVA Research a partir de ESEE, Fundacin SEPI. Promedio 1990-2010

(mediana de la distribucin) Tamao (n de empleados) Productividad (valor aadido por empleado, miles de euros) Productividad (produccin por empleado, miles de euros) Capital fsico por empleado (miles de euros) Innovacin: Empleados de alta cualificacin (%) (Ingenieros y licenciados) Empleados de cuello blanco (%) I+D y adopcin tecnolgica (miles de euros) Estructura de propiedad: Participacin de capital extranjero (% para la media) Competencia de mercado: Cuota en el mercado principal (% para la media) Financiacin: Deuda a largo plazo sobre fondos propios (%) Coste real medio de la deuda a largo plazo (%) Tasa de empleo temporal (%)

Exportadoras 167 33,2 104,7 31,4 3,6 28,6 24 26,3 14,3 2,8 4 9,3

No exportadoras 21 20,2 48,8 12,3 0 21,4 0 3,1 7,9 5,8 4,8 12,9

Las empresas exportadoras cuentan con una serie de caractersticas distintivas

con niveles superiores de productividad, capital fsico, humano y tecnolgico

Mayor participacin de capital extranjero y un menor coste de financiacin

Notas: Vase la nota al Cuadro 2 en el Observatorio "La internacionalizacin de las empresas espaolas".

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Determinantes de la probabilidad de exportar


Efectos sobre la probabilidad de exportacin de un cambio exgeno en cada determinante (%)
Fuente: BBVA Research a partir de ESEE, Fundacin SEPI

1,8
1,6 1,4

Estimamos los efectos sobre la probabilidad de exportar de un incremento de sus determinantes

1,2
1,0 0,8 0,6 0,4 0,2 0,0
Tamao (de Empleo Competencia Propiedad I+D y K por 50 a 60) cuello blanco (en 10pp) extranjera adopcin (en empleado (en 10pp) (en 10pp) un 50%) (en un 10%)

Un aumento de 10 trabajadores (en media de 50 a 60) elevara la probabilidad en un 1.69%

Un aumento de 10 pp de empleo cualificado incrementara la probabilidad en un 0,65%

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Poltica econmica e internacionalizacin


Mercado de trabajo Mercados de capitales
Reforma laboral: avance considerable al poner a disposicin de las empresas mecanismos de flexibilizacin. Seguimiento de su implantacin en empresas exportadoras Mejora de la financiacin de las empresas exportadoras Apoyo a la internacionalizacin de las PYMES (CESCE, sociedades de garanta recproca, etc.)

Entorno econmico y regulatorio

Objetivo estratgico: situarse entre las 10 primeras economas en el ranking Doing Business (cargas administrativas, mercado nico, etc.). Diplomacia econmica (oficinas comerciales, ventanilla nica). Incentivos para que las empresas aumenten su tamao

Capital tecnolgico

Plataformas para que las PYMES contraten servicios tecnolgicos a institutos de gran tamao, especializados en proporcionar transferencia de conocimientos, tecnologa e innovaciones de producto y procesos

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La internacionalizacin de las empresas espaolas

Las exportaciones constituyen una palanca crucial para salir de la crisis En contraste con otros pases industrializados, la cuota mundial de exportaciones espaolas apenas cay un 8,9% desde la entrada en la UEM hasta 2011

Mayor diversificacin geogrfica (mercados emergentes, EAGLEs) y productiva (sectores con mayor complejidad y capacidad de extender la exportacin a otros)
La competitividad precio importa pero otros determinantes aun ms Las empresas exportadoras son 8 veces ms grandes que las no exportadoras, emplean casi 3 veces ms capital fsico por trabajador, son ms intensivas en capital humano y tecnolgico, y su temporalidad es menor (9,3% vs 23,3%) Las polticas de internacionalizacin de las empresas espaolas deben ser centrales en una estrategia de crecimiento a medio y largo plazo
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Diciembre 2012