VAN Determinstico

Laboratorio 4
Simulacin Montecarlo: Evaluacin de un Proyecto de Inversin.
Adicin de un nuevo producto a la linea de PROTRAC
Datos
Costo de arranque $
Precio de venta
$
Costo fijo
$

150,000 Costo variable

35,000 Costo de capital
15,000 Tasa de Impuesto

La demanda es
estimada

75% de los ingresos

10%
34%

Valor de rescate

Depreciacin/Ao

10,000 del equipo

Demanda/Ao
Ao 0

Demanda
Ingresos
Costo fijo
Costo variable
Depreciacin
Gan. Antes Imp.
Impuesto
Gan. Despues Imp.
Flujo neto
Valor Presnte Neto
VPN

(150,000)

0%
10.0 unidades
2

10.0
350,000
15,000
262,500
10,000
62,500
21,250
41,250
51,250

$11,323.28

Page 1

10.0
350,000
15,000
262,500
10,000
62,500
21,250
41,250
51,250

10.0
350,000
15,000
262,500
10,000
62,500
21,250
41,250
51,250

10.0
350,000
15,000
262,500
10,000
62,500
21,250
41,250
51,250

VAN Determinstico

un Proyecto de Inversin.

La demanda es
estimada

Page 2

Demanda aleatoria

Datos
Costo de arranque

Precio de venta

Costo fijo

Depreciacin/Ao

150,000 Costo variable

Costo de
35,000 capital
Tasa de
15,000 Impuesto
10000

Valor de rescate
Equip.

75% de ingresos
10%
34%
0
unidades

Demanda/Ao

Ao 0
Demanda
Ingresos
Costo fijo
Costo variable
Depreciacin
Gan. Antes Imp.
Impuesto
Gan. Despues Imp.
Flujo neto
VPN

(150,000)

1
10.0
350,000
15,000
262,500
10,000
62,500
21,250
41,250
51,250

2
11.0
385,000
15,000
288,750
10,000
71,250
24,225
47,025
57,025

3
12.0
420,000
15,000
315,000
10,000
80,000
27,200
52,800
62,800

4
8.0
280,000
15,000
210,000
10,000
45,000
15,300
29,700
39,700

$16,379.28
El VPN tambien es una variable aleatoria. Interesar conocer:
1.- Cual es el valor esperado para el VPN? y
2.- Cul es la probabilidad que el VPN asuma un valor negativo?

Page 3

Demanda aleatoria

La gerencia estima que la demanda

sigue una distribucin de probabilidad
discreta uniforme entre 8 y 13
unidades. Todos los valores de
demanda con la misma probabilidad.

Page 4

Columna1

Columna1
Media
Error tpico
Mediana
Moda
Desviacin estndar
Varianza de la muestra
Curtosis
Coeficiente de asimetra
Rango
Mnimo
Mximo
Suma
Cuenta
Recuerde: para P(z=1.96) =95%

Limite Inferior =
Limite Superior =

Frecuencia

Simulacin #
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
31
32
33
34
35
36
37
38
39
40
41
42
43
44
45
54
55
56
57

Resultados
Contiene los
por medio de
valores de
tabla de
una muestra datos.
simulacin.
VPN
Simulacin #
VPN
16379
1
(904)
21263
2
12152
36607
3
(940)
5400
4
12471
20793
5
27571
18430
6
9702
21263
7
(6900)
8641
8
16171
13758
9
8960
18459
10
11284
(4132)
11
10534
19284
12
13647
18100
13
7343
34703
14
12116
26000
15
21980
11721
16
(582)
15268
17
21586
39870
18
9000
3474
19
(14789)
(940)
20
(5752)
2531
21
30289
45435
22
10889
10854
23
1817
22909
24
22005
29970
25
22439
17358
26
22873
28040
27
10172
602
28
8171
1383
29
14400
(661)
30
3793
18025
31
(1769)
15702
32
(6147)
2646
33
12471
26420
34
10965
(2844)
35
14041
21191
36
5762
24698
37
36248
28833
38
17272
12076
39
24057
24021
40
4586
11287
41
(585)
6909
42
12550
7418
43
5045
29546
44
20869
23666
45
33132
21611
54
9319
9753
55
13683
27682
56
10097
14081
57
23626

30
25
20
15
10
5
0

ANALISIS DE RESULTADOS:

1.- Se han tomado 100 muestras y su distribucin se puede apr

2.- El valor medio del VPN en la muestra es

58
59
60
61
62
63
64
65
66
67
68
69
70
71
72
73
74
75
76
77
78
79
80
81
82
83
84
85
86
87
88
89
90
91
92
93
94
95
96
97
98
99
100

(13677)
22873
11718
35890
35890
20435
23662
11287
33096
20869
7698
16566
7662
8171
17677
27531
19646
37471
21227
30723
37116
8171
30723
42567
7454
17986
33441
23623
17283
32304
35926
35571
30375
33455
31515
(4999)
23666
19323
12435
14167
24490
29905
17197

58
59
60
61
62
63
64
65
66
67
68
69
70
71
72
73
74
75
76
77
78
79
80
81
82
83
84
85
86
87
88
89
90
91
92
93
94
95
96
97
98
99
100

3001
1817
(1449)
8989
13733
26319
(4605)
5414
13299
21622
17233
17602
7339
7777
(3737)
(546)
14005
27251
8057
27890
15587
(546)
14156
30264
12435
25516
12076
24060
25132
28399
23945
32662
9383
18814
1853
4187
2925
27646
12471
26319
11721
33491
(5677)

3.- La desviacin estndar en la muestra es

4.- El intervalo de confianza al 95% es

Significa que el 95 % de los resultados posibles el VPN se enco

intervalo.

5.- Existe el 13 % de probabilidad que el VPN asuma un valor n

6.- En el modelo base la recomendacin habra sido directa por
VPN esperado de aprox. $ 11323. Sin embargo a la luz de la s
de manera importante.

Columna1

Columna1

12850.80021
1063.721737
12452.80998
12470.73908
10637.21737
113150393.4
-0.440477496
-0.006073229
51036.98518
-14788.66943
36248.31575
1285080.021
100

muestra

erde: para P(z=1.96) =95%

10766
14936

Clase
Frecuencia % acumulado
-14788.6694
1
1.00%
-9684.97091
0
1.00%
-4581.27239
5
6.00%
522.426126
9
15.00%
5626.12464
10
25.00%
10729.8232
16
41.00%
15833.5217
25
66.00%
20937.2202
7
73.00%
26040.9187
14
87.00%
31144.6172
9
96.00%
y mayor...
4
100.00%

Histograma
30
25
20
15
10
5
0

120.00%
100.00%
80.00%
60.00%
40.00%
20.00%
.00%

Clase

ALISIS DE RESULTADOS:

Se han tomado 100 muestras y su distribucin se puede aproximar a una normal.

El valor medio del VPN en la muestra es
12851

Frecuencia
% acumulado

Columna1

a desviacin estndar en la muestra es

El intervalo de confianza al 95% es

10637
Limite Inferior =
10766
Limite Superior =
14936
ifica que el 95 % de los resultados posibles el VPN se encontrar en este
valo.

Existe el 13 % de probabilidad que el VPN asuma un valor negativo

En el modelo base la recomendacin habra sido directa por la inversin ya que encontramos un
esperado de aprox. $ 11323. Sin embargo a la luz de la simulacin, esta situacin cambia
manera importante.

434.68
Clculo del tamao de la
muestra para alcanzar un
intervalo de confidencia del
95% y un margen de error de
aproximadamente 8%

Columna1
Nivel de confianza(95.0%)
2110.65465

Columna1
Media
12850.8002
Error tpico
1063.72174
Mediana
12452.81
Moda
12470.7391
Desviacin estndar
10637.2174
Varianza de la muestra
113150393
Curtosis
-0.4404775
Coeficiente de -0.00607323
asimetra
Rango
51036.9852
Mnimo
-14788.6694
Mximo
36248.3158
Suma
1285080.02
Cuenta
100
Nivel de confianza(95.0%)
2110.65465

lo de confidencia del
un margen de error de

EJERCICIO 1

Considere el ejercicio resuelto de la Prctica de Laboratorio Nro 4

"Evaluacin de un proyecto de inversin", redisee la plantilla excel de
tal manera que se obtenga el VPN considerando tambin como aleatorias
las siguientes variables:
Precio de venta: UNIF(30000,40000) dlares
Costo de capital: NORM(9,2) %
Se pide:
a) La tabla excel del flujo de efectivo.
b) Una muestra de 500 resultados para el VPN.
c) E histograma respectivo.
d) El reporte estadsco.
e) El anlisis de los resultados en relacin a la decisin de inversin.

Anexo:

EJERCICIO 2

PANCHITA
Panchita desea poner una tienda de dulces en un importante centro comercial de
Arequipa. Ha desarrollado su plan de negocio y determin que su inversin inicial
deber ser de S/. 6000. Los costos fijos mensuales sern de S/. 1500 y los costos
variables alcanzarn el 50% de los ingresos. Planea vender los dulces a S/. 4.00 por
unidad. El impuesto a la renta es 30% y su costo de capital es 8% anual.
Desafortunadamente Panchita no est segura de la demanda. Su asesor le sugiere que
seguir una NORM(600,50) unidades-mensual. Adicionalmente sabe que debe hacer
una pequea publicidad. Si sus ventas son menores que 600 unidades, el siguiente
mes har esta campaa y nicamente por el siguiente mes, las veces que este sea
necesario, bajo la siguiente distribucin:
Costo en s/.
Probabilidad
500
0.35
800
0.40
1 000
0.25
Ciertamente ella cree que no ser necesario hacer publicidad el primer mes. Ms an,
si sus ventas en un mes dado son superiores a 600 unidades y en ese mes hizo
publicidad el siguiente mes tendr que contratar un asistente a medio tiempo y slo
por un mes a un costo que flucta entre s/. 500 y s/. 700 mensuales. Desarrolle un
anlisis para los primeros 6 meses (Mes 0, Mes 1, , Mes 6) de operacin del negocio
y efecte una simulacin con 1000 ensayos.
a) Determine y comente el intervalo de confianza al 95% para el VPN.
b) Es significativa la probabilidad de que pierda dinero en ese periodo?